3. Estados Financieros

Captulo 3:Estados Financieros Bsicos

1. Objetivo de los Estados FinancierosTanto los accionistas (o socios o propietarios) de una compaa, como los acreedores, estn interesados en los flujos de efectivo que podrn recibir en el futuro.Los accionistas quieren evaluar los probables dividendos que la empresa les pagar, as como el valor de mercado de sus acciones. Para los acreedores, es importante evaluar la capacidad de la empresa para devolver los dineros prestados y pagar los intereses.

1. Objetivo de los Estados FinancierosDesde este punto de vista, los estados financieros deben proveer la informacin necesaria para evaluar la probabilidad de que las empresas generen flujo de efectivo.Hay cuatro estados financierosBalance General (PCGA-IFRS)Estado de Resultados (PCGA-IFRS)Estado de Cambios en el Patrimonio (IFRS)Estado de Flujo de Efectivo (PCGA-IFRS)

Recordemos el balance de JG Gestin SA al 30 de diciembre:Estado de Flujo de EfectivoEstado de ResultadosEstado de Cambios en el Patrimonio

Hoja1

1. El 1 de diciembre el ingeniero Julio Gonzlez crea una sociedad con su esposa, mediante la cual se dedicar a prestar asesoras en control de gestin. Cada uno aport $20 millones en efectivo.

Balance al 1 de diciembre

ActivosPasivos y Patrimonio

Efectivo40,000,000Capital40,000,000

2. El 3 de diciembre compra en $60 millones un piso de un edificio, pagando el 20% al contado. La diferencia la financia con un crdito hipotecario. La propiedad fue tasada por el SII en $45 millones, siendo un 10% de ese valor atribuible al terreno.



Efectivo28,000,000Pasivos:

Terreno6,000,000Deudas con bancos48,000,000

Construccin54,000,000Patrimonio:

Capital40,000,000

Total88,000,000Total88,000,000

3. El 9 de diciembre compra computadores y muebles de oficina por un valor total de $7 millones, pagndose el 40% en efectivo y el resto a 60 das.




Terreno6,000,000Cuentas por pagar4,200,000

Construccin54,000,000Deudas con bancos48,000,000

Muebles y equipos7,000,000Patrimonio:

Capital40,000,000

Total92,200,000Total92,200,000

4. El 13 de diciembre se adquieren suministros de oficina (CDs, papeles, etc.) para ser usados durante los 4 prximos meses. El monto invertido es de $500 mil y se paga al contado.







Suministros500,000Capital40,000,000

Total92,200,000Total92,200,000

5. El 20 de diciembre la consultora recibe su primer ingreso, por $2,5 millones en efectivo, producto de una capacitacin prestada a la Ca. APZ S.A. Se recauda el 40% al contado y el resto a 30 das.




Cuentas por cobrar1,500,000Cuentas por pagar4,200,000



Muebles y equipos7,000,000Capital40,000,000

Suministros500,000Ingreso2,500,000

Total94,700,000Total94,700,000

6. El 25 de diciembre se firma un contrato de consultora con el Ministerio de Economa por un valor total de $47 millones, el cual ser ejecutado en un plazo de 6 meses. Se recibe un anticipo de $10 millones y el resto se ir cobrando en funcin del avan






Construccin54,000,000Ingresos anticipados10,000,000



Ingreso2,500,000

Total104,700,000Total104,700,000

7. El 30 de diciembre se pagan remuneraciones por $6,5 millones y servicios bsicos por $150 mil, todo al contado.









Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Total98,050,000Total98,050,000

8. El 31 de diciembre el Sr. Gonzlez retira $100 mil para gastos personales









Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Retiros-100,000

Total98,050,000Total98,050,000

Hoja2

JG Gestin SAJG Gestin SA

Estado de Resultados del mes de diciembreEstado de Flujo de Efectivo mes de diciembre

Ingresos de operacin2,500,000Flujo de efectivo de actividades de operacin:

Gastos de operacinEfectivo recibido de los ingresos11,000,000

Remuneraciones(6,500,000)Efectivo pagado por gastos-6,650,000

Servicio bsicos(150,000)Efectivo neto proveniente de actividades de operacin4,350,000

Utilidad (prdida) del ejercicio(4,150,000)Flujo de efectivo de actividades de inversin:

Pago por compra de oficinas-60,000,000

Pago por compras de muebles y equipos-2,800,000

Pago por compras de suministros-500,000

Efectivo neto utilizado por actividades de operacin-63,300,000

Flujo de efectivo de actividades de financiacin:

Aporte de capital40,000,000

Endeudamiento con bancos48,000,000

Efectivo neto proveniente de actividades de inversin88,000,000

Aumento de efectivo del mes29,050,000

Saldo inicial de efectivo0

Saldo de efectivo al 31 de diciembre29,050,000

JG Gestin SA

Estado de Resultados del mes de diciembre

Ingresos de operacin4,850,000

Gastos de operacin(7,556,667)

Remuneraciones(7,100,000)

Servicio bsicos(150,000)

Depreciacin oficinas(90,000)

Depreciacin muebles y equipos(116,667)

Suministros(100,000)

Gastos no operacionales(480,000)

Gastos financieros(480,000)

Utilidad (prdida) del ejercicio(3,186,667)

JG Gestin SA

Estado de Cambios en el Patrimonio del mes de diciembre

Patrimonio al 30 de noviembre0

Aportes de capital40,000,000

Resultado del ejercicio(4,150,000)

Retiros(100,000)

Patrimonio al 31 de diciembre35,750,000

JG Gestin SA





Retiros(100,000)


Hoja3

Gasto depreciacin oficinas (1 mes)54mill/(50*12) =90,000

Gasto depreciacin muebles y equipos (1 mes)7mill/(5*12) =116,667

Gasto financiero (1 mes)48mill*1% =480,000

Gasto suministros500mil*20% =100,000

Ingreso de operacin47mill*5% =2,350,000

Remuneraciones600,000

963,333

Hoja1











Capital40,000,000

Total88,000,000Total88,000,000








Capital40,000,000

Total92,200,000Total92,200,000









Total92,200,000Total92,200,000










Total94,700,000Total94,700,000










Ingreso2,500,000

Total104,700,000Total104,700,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Total98,050,000Total98,050,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Retiros-100,000

Total98,050,000Total98,050,000

Hoja2



















JG Gestin SA












JG Gestin SA





Retiros(100,000)


JG Gestin SA





Retiros(100,000)


Hoja3







963,333

Hoja1











Capital40,000,000

Total88,000,000Total88,000,000








Capital40,000,000

Total92,200,000Total92,200,000









Total92,200,000Total92,200,000










Total94,700,000Total94,700,000










Ingreso2,500,000

Total104,700,000Total104,700,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Total98,050,000Total98,050,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Retiros-100,000

Total98,050,000Total98,050,000

Hoja2











Efectivo neto utilizado por actividades de inversin-63,300,000



Retiros-100,000


Efectivo neto proveniente de actividades de financiacin87,900,000




JG Gestin SA












JG Gestin SA





Retiros(100,000)


JG Gestin SA





Retiros(100,000)


Hoja3







963,333

2. Transacciones implcitas (ajustes contables)El balance general y el estado de resultados presentados anteriormente estn incompletos.En efecto, falta incorporar algunas transacciones implcitas para reconocer:La transformacin parcial de algunos activos en gastoLa realizacin de ingresos diferidosLa acumulacin de ingresos y gastos no registrados

Las oficinas tienen una vida til estimada en 50 aos, con valor residual cero. En tanto, para los computadores y muebles se estima la vida til en 5 aos, sin valor residual. La deuda con el banco devenga un inters mensual de 1%.Durante el mes de diciembre se consumi el 20% de los suministros.Durante diciembre se ejecut el 5% del contrato con el Ministerio de Economa.Al 31 de diciembre quedaron remuneraciones impagas por $600 mil.Antecedentes adicionales para JG Gestin SA.

Se debern realizar ajustes a los estados financieros para reconocer los siguientes gastos e ingresos:Por lo tanto, los estados financieros ajustados sern los siguientes (el Estado de Flujo de Efectivo no cambia):

Hoja1











Capital40,000,000

Total88,000,000Total88,000,000








Capital40,000,000

Total92,200,000Total92,200,000









Total92,200,000Total92,200,000










Total94,700,000Total94,700,000










Ingreso2,500,000

Total104,700,000Total104,700,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Total98,050,000Total98,050,000

Hoja2



















Hoja3







Hoja1











Capital40,000,000

Total88,000,000Total88,000,000








Capital40,000,000

Total92,200,000Total92,200,000









Total92,200,000Total92,200,000










Total94,700,000Total94,700,000










Ingreso2,500,000

Total104,700,000Total104,700,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Total98,050,000Total98,050,000










Ingreso2,500,000

Gastos-6,650,000

Retiros-100,000

Total98,050,000Total98,050,000

JG Gestin SA

Balance General al 31 de diciembre






Muebles y equipos7,000,000Remun. por pagar600,000

Deprec. Acumulada(206,667)Patrimonio:


Prdida del ejercicio(3,186,667)

Retiros(100,000)

Total97,643,333Total97,643,333

Hoja2











Efectivo neto utilizado por actividades de inversin-63,300,000



Retiros-100,000


Efectivo neto proveniente de actividades de financiacin87,900,000




JG Gestin SA












JG Gestin SA





Retiros(100,000)


JG Gestin SA





Retiros(100,000)


Hoja3







963,333

3. Balance General (o Estado de Posicin Financiera)Es un informe contable que muestra la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada.Situacin econmica es la capacidad de la empresa, o grado de eficiencia, para generar utilidades en un determinado perodo.Situacin financiera es la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Es de carcter esttico, muestra slo un instante.Al lado izquierdo muestra los activos y al derecho los pasivos y el patrimonio

3. Balance GeneralEl balance se suele presentar con cierto orden lgico de los distintos rubros (balance clasificado).De acuerdo con la NIC 1, los activos y pasivos se deben clasificar en corrientes (o circulantes) y no corrientes (o no circulantes).Alternativamente, se pueden ordenar por liquidez (capacidad de un activo para convertirse en efectivo) y exigibilidad (tiempo faltante para el vencimiento de las obligaciones).

Estructura del Balance Clasificado

3. Balance GeneralUn activo se clasifica como corriente cuando:Se espera que se realice, venda o consuma en el transcurso del ciclo normal de operacin de la entidad.El activo se mantenga fundamentalmente con fines de comercializacin.Se espera realizar el activo dentro de los prximos doce meses.Se trate de efectivo o efectivo equivalenteTodos los dems activos se clasifican como no corrientes

3. Balance GeneralUn pasivo se clasifica como corriente cuando:Se espera liquidar el pasivo en el transcurso del ciclo normal de operacin de la entidad.El pasivo se mantenga fundamentalmente con fines de comercializacin.Se espera pagar el pasivo dentro de los prximos doce meses.La entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar el pago del pasivoTodos los dems pasivos se clasifican como no corrientes

Ejemplos de activos corrientes:Disponible (o efectivo)Depsitos a plazo (efectivo equivalente)Deudores por ventaDocumentos por cobrarDeudores variosExistenciasImpuestos por recuperarValores negociablesGastos pagados por anticipado3. Balance General

Ejemplos de activos no corrientes:Activos FijosTerrenos, yacimientos, bosques.Construcciones y obras de infraestructura.Inversiones en plantas frutales, viedos, etc.Maquinaria y equiposDepreciacin acumulada (menos).Activos intangibles (patentes, marcas, etc.)Inversiones en otras empresasDeudores a largo plazoImpuestos diferidos3. Balance General

Ejemplos de pasivos corrientes:Obligaciones con bancos a corto plazo Obligaciones con el pblico a corto plazoParte de las obligaciones a largo plazo que vencen antes de 1 aoCuentas por pagarDocumentos por pagarProvisionesIngresos percibidos por anticipadoImpuestos por pagar3. Balance General

Ejemplos de pasivos no corrientes:Obligaciones con bancos e instituciones financierasObligaciones con el publico (bonos)Documentos por pagarAcreedores variosProvisiones a largo plazoImpuestos diferidos3. Balance General

Ejemplos de rubros del patrimonio:Capital aportadoUtilidades (prdidas) acumuladasReservasUtilidades (prdidas) del EjercicioMenos dividendos o retiros de Utilidades3. Balance General

4. Estado de ResultadosEs un informe contable que permite conocer cmo se ha generado el resultado de la empresa durante el ejercicio contable.Es un resumen de los ingresos y gastos de la empresa.Una forma de clasificar los ingresos y gastos es la siguiente:+ Resultado Operacional+ Resultado No Operacional Impuesto a la Renta= Resultado del Ejercicio

4. Estado de ResultadosEl Resultado Operacional es relativo a la operacin o giro del negocio y se puede descomponer de la siguiente manera:+ Ingresos por ventas- Costos de ventas= Margen de ventas- Gastos de Administracin y Ventas= Resultado OperacionalIngresos por ventas: Valor de las ventas de bienes y servicios del giro de la empresaCostos de ventas: Costo de los productos vendidos o de los servicios prestadosGastos de administracin y ventas: Todos los dems gastos relacionados con el giro del negocio

4. Estado de ResultadosEl Resultado No Operacional est constituido por los ingresos y gastos que no se relacionan con la operacin o giro del negocio.+ Ingresos No Operacionales- Gastos No Operacionales+ Correccin Monetaria+ Diferencias de Cambio= Resultado No OperacionalCon las NIC-NIIF:Todos los ingresos y gastos se consideran operacionales.Se admiten dos formas de clasificar los gastos: por naturaleza (remuneraciones, depreciacin, etc.) o por funcin (administracin, distribucin, ventas, etc.)

5. Notas a los Estados FinancierosRepresentan la divulgacin de la Informacin que no est directamente en los estados financieros.Notas explicativas que permiten una mejor comprensin de las cifras contenidas en los estados financieros.No son en s estados financieros, pero forman parte de ellos.

5. Notas a los Estados FinancierosEjemplos: Bases de preparacin (IFRS, USGAAP, PCGA chilenos, etc.)Criterios Contables Usados:Base de conversin transacciones a M.E.Mtodos para depreciar activo fijo.Mtodos para valorizar existencias Composicin ExistenciasDetalle Provisiones y Castigos.Pasivos : Fechas de Vencimiento, Instituciones Acreedoras.Etc.

6. Dictamen de Auditores ExternosQu seguridad tienen los usuarios externos de que los estados financieros reflejan fielmente la posicin financiera y econmica de una entidad?En general, las sociedades que emiten valores de oferta pblica deben hacer auditar sus estados financieros por una firma de auditores externos.Una auditora es una revisin de los estados financieros que busca determinar su confiabilidad y completitud.

6. Dictamen de Auditores ExternosLa firma auditora debe ser independiente de la entidad auditada.Los auditores emiten un dictamen que seala si los estados financieros presentan razonablemente la situacin financiera de la entidad, de acuerdo con los PCGA.El dictamen puede ser:Sin Salvedad (Positivo)Con Salvedad (Negativo)

7. Estructura de los Estados FinancierosDe acuerdo con la NIC 1, un juego completo de estados financieros debe incluir:Balance GeneralEstado de ResultadosEstado de Cambios en el Patrimonio NetoEstado de Flujo de EfectivoNotas a los Estados Financieros

8. Obligatoriedad de los Estados FinancierosDepende de la normativa de cada jurisdiccinEn Chile, estn legalmente obligadas a preparar y presentar estados financieros slo las empresas sometidas a la fiscalizacin de las superintendencias, tales como: sociedades annimas abiertas, sociedades emisoras de valores de oferta pblica, compaas de seguro, administradoras de fondos, bancos, AFP e ISAPRES.El resto de las empresas slo tienen obligaciones respecto de la contabilidad tributaria.

Para profundizar:Horngren et al (2003): captulos 3 y 4Meigs et al (2000): captulo 2IASB: Marco Conceptual (o adaptacin CONTACH)IASB: NIC 1

Ejemplo de Preparacin de Estados FinancierosCierta empresa muestra el siguiente balance al comenzar el ejercicio (en M$):

Hoja1

ACTIVOPASIVO Y PATRIMONIO

Disponible1,000Obligaciones con Bancos3,000

Deudores por ventas1,500Cuentas por Pagar1,000

Existencias2,000Ingresos Anticipados1,000

Seguros500Total Pasivos Circulantes5,000

Total Activo Circulante5,000

Total Pasivos a Largo Plazo0

Activo Fijo Bruto3,200

Depreciacin Acumulada-200Capital Aportado3,000

Activo Fijo Neto3,000Total Patrimonio3,000

TOTAL ACTIVOS8,000TOTAL PAS. Y PATRIM.8,000

Hoja2

Hoja3

1.Vende mercadera por un monto de M$ 1.200, pagndose 50% a plazo y el resto al contado. El costo de la mercadera fue de M$ 900.2.Clientes pagan M$ 500 que adeudaban a la empresa.3.A su vez la empresa paga M$ 400 que adeudaba a sus proveedores.4.Entrega el 50% de los bienes pagados por anticipado, obteniendo un margen de ganancia, sobre ingresos, del 40%.5.Paga M$ 200 por concepto de remuneraciones.6.Se compran muebles por M$ 100, pagando al contado.Durante los dos meses siguientes realiza las siguientes transacciones:

NOTAS:-La deuda se contrajo a un tasa del 2% mensual (lineal) y se debe pagar al cabo de 1 ao junto con los intereses.-Al activo fijo le resta una vida til de 20 aos y su valor residual es cero.-El seguro tiene una duracin de 1 ao y fue contratado hace 2 meses.Se pide el registro de las transacciones, ajustes, Balance General y Estado de Resultados al cabo de dos meses.

3. Estados Financieros

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