Indice

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

3. Efectos positivos de las renovables

Desequilibrios del sector eléctrico. Retos a afront arDesequilibrios del sector eléctrico. Retos a afront ar

4. Estudio comparativo: las EERR son más ventajosas que las CTCC en términos macroeconómicos

217.210222.247

237.328

249.243

260.703

268.798276.849

279.394

268.326

275.771269.817

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

GWh

A pesar de que en la última década la generación eléctrica en España ha aumentado un 24,22%, se aprecia un claro descenso en los tres últimos ejercicios como consecuencia de la disminución de la actividad económica

Fuente:REE 3

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

Crecimiento 2011-2006: 0%

Actual

Expectativas

La demanda eléctrica de 2011 nos sitúa en los niveles de 2006…

4

… pero la potencia instalada ha seguido creciendo…

durante el mismo periodo, destacando la aparición de los ciclos combinadosy el crecimiento sostenido de las EERR

Evolución potencia eléctrica instalada en España 2006-2011 (MW)

Crecimiento 2006-2011: +27%

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

Fuente:REE

∆ Total: 22.690 MW∆ CCGT: 10.713 MW∆ Eólica: 9,961 MW

5

Fuente: Elaboración propia. CNE. Informes anuales sobre los resultados de las liquidaciones provisionales nº 14

… y los costes regulados han continuado su senda ascendente (*)

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

(*) la bajada en 2011 se debe a la cuota previamente pactada del calendario de pagos del déficit de años anteriores

Crecimiento 2006-2011: +112%

Crecimiento sin primas+75%

[Mill.€]

Fuente:CNE

Desglose de precios finales de la TUR para un consu midor tipo sin discriminación horaria (sin impuesto s)(Potencia contratada: 5 KW. Consumo anual 4.000 KWh.)

(*)

Crecimiento 3T2009-3T2012

+25%

Los peajes en la tarifa se han incrementado, pero no lo suficiente

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

Fuente:CNE

Resultado del desajuste desde 2004: déficit de 29.479 M€

acumulado a 2011, agravado por el menor consumo eléctrico derivado de la crisis

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

Demanda 2006 - 2011

Potencia instalada 2006 - 2011

Costes regulados del sistema 2006 - 2011

+0%

+112%

+27%Situación actual

Borrador de Proyecto de ley de medidas fiscales para la sostenibilidad energética

MedidaImpacto 2013

(M€)

(*) Energía nuclear: impuestos sobre la producción de combustible nuclear y residuos

radiactivos (2.190 €/kilogramo metal pesado) y almacenamiento de residuos radioactivos.270

(*) Canon la generación hidroeléctrica: 22% sobre el valor económico de la energíahidroeléctrica producida (incluidos régimen ordinario y régimen especial). Reducción 90% parainstalaciones de potencia inferior a 50 MW e instalaciones de bombeo.

304

(*) Nuevos «céntimos verdes»: sobre el consumo nacional de gas natural (2,79 c€/m3), sobreel consumo de carbón (14,97 €/Tn) y sobre el fueloil (12 €/Tn) y gasóleo (29,15 €/1.000 litros)empleados 804+268+38 para generación eléctrica.

898

(*) Impuesto homogéneo la producción de electricidad: tipo único del 6% sobre los ingresostotales percibidos por cada una de las instalaciones por la producción y oferta de energía eléctricaen el mercado.

1.470

Afectación al déficit tarifario de una proporción de la recaudación de las subastas de CO2 apartir de 2013.

450

Amortización e intereses del déficit tarifario con cargo a los Presupuestos Generales del Estado.

2.100

(*) Supresión de las primas correspondientes a la generación eléctrica termosolar que emplea combustible fósil.

60 (**)

TOTAL IMPACTO 5.552 M€

ME

DID

AS

FIS

CA

LES

(*) Medidas formalmente incluidas en el proyecto de ley.(**) Estimación del Gobierno basada en generación 2011. Estimación ACCIONA sobre generación total del sector en año completo 2013: 256 M€.

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

Indice

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

3. Efectos positivos de las renovables

Energías renovables y déficit tarifarioEnergías renovables y déficit tarifario

4. Estudio comparativo: las EERR son más ventajosas que las CTCC en términos macroeconómicos

10

El análisis de los datos históricos demuestra que no existe correlación entre la evolución del déficit de tarifa y las primas a las energías renovables. El grueso del déficit se origina

en un periodo en el que las primas a las energías renovables no eran aún significativas.

Fuente: CNE y REE

Los incentivos a las renovables no han provocado el déficit histórico de tarifa

Las EERR no son las responsables ni la solución a los problemas del sistema

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

Las primas a las renovables sólo representan el 15% de los costes totalesdel sistema y su partida de costes es trasparente

Desglose costes regulados del sistema 2011TOTAL: 33.059 M€

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

Fuente: CNE y REE

…existiendo un mayor crecimiento de otros costes del sistema

∆ 64% ���� €597m ∆ 56% ���� €1.963m ∆ 206% ���� +€964m

∆ 402% ���� €1.229m ∆ 714% ���� €1.621m ∆ 117% ���� €269m

Transporte (€m) Distribución y gestión comercial(€m) Cogeneración (€m)

Pagos por capacidad (€m) Desajuste pago de déficit (€m) Coste interrumpibilidad(€m)

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

Fuente: CNE y REE

Indice

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

3. Efectos positivos de las renovables

Energías renovables y déficit tarifarioEnergías renovables y déficit tarifario

4. Estudio comparativo: las EERR son más ventajosas que las CTCC en términos macroeconómicos

Fuente: APPA

Las renovables reducen el precio del pool. Eólica

3. Efectos positivos de las renovables

La dependencia energética tiene un

impacto directo sobre nuestra

capacidad de financiación y sobre

nuestra estructura de gasto: nos

obliga a obtener recursos para

financiar gasto corriente

Las renovables reducen la dependencia energética de España

disminuyendo el déficit de la balanza de pagos

• Las EERR son clave para la reducción de la dependencia energética y mejora de la balanza comercial

• Las EERR son clave para la reducción de la dependencia energética y mejora de la balanza comercial

• Durante el 2010, las renovables contribuyeron al ahorro de €3,9bn (impacto positivo en la balanza comercial +8,5%)

• Durante el 2010, las renovables contribuyeron al ahorro de €3,9bn (impacto positivo en la balanza comercial +8,5%)

• Cada $10 de incremento en el barril brent � +€6bn de coste adicional para la economía española

• Cada $10 de incremento en el barril brent � +€6bn de coste adicional para la economía española

3. Efectos positivos de las renovables

Son un aliado indispensable contra el cambio climático. Los gobiernos deben avanzar en esa direcciónpor compromisos internacionales como el Protocolo de Kioto o por políticas supranacionales (UE 20-20-20). La CE postula reducir emisiones entre el 80% y el 95% del nivel de 1990 en 2050

Fuente: Deloitte

La generación eléctrica mediante EERR de régimen especial en 2010 supuso en España que se evitase la emisión de más de 32 millones de toneladas de CO2, que serían casi 60 millones en 2020

si se cumple PER 2011-2020. Sólo en 2010 el ahorro estimado por esta vía fue de 467M€.

Emisiones CO2 evitadas por la producción de energía renovable en España

3. Efectos positivos de las renovables

Las renovables producen energía sin emitir gases de efecto invernadero

Indice

1. Sobrecapacidad en un entorno de crisis

2. Las renovables no son la causa del déficit tarifario

3. Efectos positivos de las renovables

4. Estudio comparativo: las EERR son más ventajosas que las CTCC en términos macroeconómicos

Energías renovables y déficit tarifarioEnergías renovables y déficit tarifario

Salvo dos excepciones (solar fotovoltaica por exceso y biomasa por defecto), en la última década el

sector renovable ha seguido el desarrollo definido por la planificación realizada por el Gobierno

(el desvío acumulado fue tan sólo del 5%, 1.283MW).

El despliegue de las EERR es resultado de la política energética

Comparativa Planificación EERR 2005-2010 respecto a datos reales

4. Las EERR son más ventajosas que las CTCCen términos macroeconómicos

Potencia [MW]

Objetivo PER 2005-2010

REAL 2005-2010Desvío frente a objetivo (%)

Hidráulica < 10MW 2.199 1.997 -9%

Biomasa 2.039 706 -65%

Eólica 20.155 19.548 -3%

Solar fotovoltaica 400 3.643 811%

Termoeléctrica 500 682 36%

TOTAL 25.293 26.576 5%

Durante los últimos años se han seguido construyendo ciclos combinados a pesar de la recesión

(2 años tiempo medio construcción), agravando la situación de sobrecapacidad del sector eléctrico

español. La generación es una actividad liberalizada. En un mercado liberalizado las empresas corren

el riesgo de variaciones de demanda no previstas.

Burbuja inversora en ciclos combinados

Evolución Demanda electricidad 1996-2010 Potencia instalada ciclos combinados 2003-2011

Fuente: REE, MITyC Fuente: REE

Las empresas mantuvieron sus políticas de crecimiento asumiendo un aumento anual de la demanda del 3,6%

La construcción de CTCC se ha mantenido pese a la recesión

4. Las EERR son más ventajosas que las CTCCen términos macroeconómicos

España: Valor Añadido Bruto/MWh

La energía eólica aporta una elevada contribución al PIB de la mayoría de los países europeos

x 3,5 • Cada MWh producido con energía

eólica genera en España 56€ de Valor

Añadido Bruto, frente a los 16€ que

generan las térmicas de ciclo

combinado

• La eólica genera más ventajas

económicas a la economía nacional

(contribución al PIB) que las CTCC

porque en éstas el pago por el

combustible va a los países productores

4. Las EERR son más ventajosas que las CTCCen términos macroeconómicos

Fuente: E&Y

x 1,6

x 2,5

La energía eólica crea más empleo en España y en la UE…

España: empleos creados/mill€ invertidos UE-27: empleos creados/mill€ invertidos

La inversión en energía genera empleo doméstico (directo, indirecto e inducido) en toda la cadena de

suministro. En España, la eólica crea el doble de empleos que las CTCC. La media de la UE-27 es de

21 empleos frente a 13

4. Las EERR son más ventajosas que las CTCCen términos macroeconómicos

Fuente: E&Y

x 3

… y genera un retorno fiscal mayor que los ciclos combinados

• Cada € invertido en

eólica genera entre 0,27

y 0,52€ en ingresos

fiscales en Europa

• Los ingresos fiscales

proceden principalmente

del IVA y Sociedades

4. Las EERR son más ventajosas que las CTCCen términos macroeconómicos

Retorno fiscal/€ invertido en eólica y CTCC en varios países

Fuente: E&Y

8174x 2

En definitiva, el coste neto de la eólica es inferior al de los CTCC

4. Las EERR son más ventajosas que las CTCCen términos macroeconómicos

Análisis global de costes y beneficios para España

La eólica muestra un coste normalizado más alto por MWh (LCOE) que la generación CTCC. Sinembargo, al computar todos los costes y los beneficios (creación de PIB), el coste neto resultante esinferior en la eólica que en las CTCC. Cada euro invertido en energía eólica proporcionará retornossignificativos a la economía nacional en relación al Valor Añadido Bruto, la creación de empleo y laseguridad energética.

Fuente: E&Y