1.Introducción 2.Información asimétrica 3.Señalización 4.Screening o selección mediante...

1. Introducción

2. Información asimétrica

3. Señalización

4. Screening o selección mediante ofertas alternativas.

Tema 5.Selección adversa

IntroducciónInformación asimétricaSeñalizaciónScreening

En contextos de información asimétrica (un agente tiene más información que otro) el problema de selección adversa impide una relación económica beneficiosa entre agentes económicos.

Posibles soluciones/mecanismos de reducción de la información asimétrica.

Señalización.- Parte más informada señala su tipo a la menos informada.

Ej.- Garantías <-> calidad; educación <->productividad; autofinanciación <-> empresas

Screening.- Parte no informada diseña un conjunto alternativas, que permiten elegir a la parte informada, de forma que los tipos de agentes se autoclasifiquen según sus elecciones.


Mercados en los que los compradores no pueden comprobar la calidad, hasta que se adquieren y se utilizan un tiempo.

Asimetría informaciónComprador no conoce calidad, pero si el vendedorPuede bloquear la compraventa, incluso cuando el comprador estuviera dispuesto a pagar precio (incluso más)

Consecuencias Disminución de ventas e incluso desaparición mercado.

Análisis original.- Akerlof, George A. (1970). "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism". Quarterly Journal of Economics. 84 (3): 488–500

Información asimétrica y CalidadThe market for lemonsMercado de trabajo con información asimétricaSeguros y selección adversa


Supuestos

ProductoDistintos niveles de calidad y sólo el vendedor conoce la calidad del coche concretoCompradores y vendedores, hacen predicciones calidad media de los coches cercanas al valor verdadero

Comprador (neutral al riesgo)No puede diferenciar coches: similares aspectos observables.Los coches se ofrecen al mismo precio, a menos que exista un mecanismo que permita informar a los compradores.Paga sólo por la calidad esperada; aunque precio de reserva mayor que el de venta para ese nivel de calidad.

VendedorVenden a precios similares, coches de calidad similar.Ningún vendedor de calidad elevada puede convencer compradores que su calidad es mayor.



Análisis

Precio reserva comprador (Prc) basado en calidad media esperada.

Problema.- Precio-reserva-comprador (Prv) < Precio reserva vendedor para coches de calidad elevada Vendedores retiran coches calidad elevada Compradores advierten que se retiran los mejores coches Disminuye calidad media Disminuye Prc

Se reproduce secuencia hasta equilibrio o, incluso, desaparición del mercado.

Resultado Sólo quedan a la venta en el mercado, los coches de menor calidad. Selección adversa.




Ejemplo 1.- • Información asimétrica en un mercado “lemons” con 100 compradores (neutral al

riesgo) y 100 vendedores; pudiendo ser los coches de 2 tipos: calidad alta o baja.• Prv coche calidad alta/baja son 8400/5000 y Prc coche calidad alta/baja es 9000/6000.• Probabilidad s=0,5 de elegir un coche al azar y que sea de calidad alta.

Comprador está dispuesto a pagar 7.500

Pero los vendedores, sólo dispuestos vender a 8400 retiran coches mejores

Compradores perciben la “retirada” y ahora sólo están dispuestos a pagar 6000 que es superior al precio reserva vendedor (5000).

Resultado.- Se venden sólo coches de baja calidad, aunque el comprador está dispuesto a pagar un precio superior al de venta. (9000>8400)

¿Valor s para que el mercado funcione correctamente?

Si los compradores creen que hay un 80% de coches de calidad alta, se venden los 100 coches y se vacía el mercado


Problemática.-

Sólo el trabajador conoce su capacidad y preparación y

…las empresas carecen de mecanismos para valorar adecuadamente la productividad

Resultado

La información asimétrica podría dar lugar a un proceso de selección adversa.

Importante implicaciones para la productividad/supervivencia de la empresa e, incluso, del país.




Ejemplo 2.- • 4 tipos de trabajadores y número grande igual de trabajadores en cada tipo.• Pueden trabajar por su cuenta o en una gran empresa, con productividad distinta

• No se conoce la productividad individual, pero si por cada tipo y la distribución de tipos; por tanto ofrecen a cada trabajador un salario igual a la productividad media del conjunto de trabajadores = 35*

• … Tipo 1, prefieren trabajar por su cuenta Salario ofertado empresa será 28**

• … Tipo 2, prefiere trabajar por su cuenta Salario ofertado será 20,5

• … Trabajadores tipos 3 y 4 aceptan trabajar para empresa

Conclusión.- Selección adversa: Salario pequeño y sólo contratarán a los peores trabajadores. Lo eficiente hubiera sido que todos trabajaran para la empresa.

Tipo Prod. Auton. Prod. Empresa1 40 562 30 433 20 284 10 13


Problemática.-

Compañía de seguros que no puede distinguir entre clientes más/menos propensos a necesitar asistencia sanitaria

Resultado.-

Prima igual para todos los clientes los clientes de bajo riesgo prefieren no suscribir el seguro, por menor uso de la póliza…

… posible problema de selección adversa, pues sólo suscriben los de mayor riesgo.

Soluciones.-

Compañía busca señales: historial médico, examen médico..

Vender paquete grande de pólizas a empresas para diversificar riesgo permite reducir la prima.



Vendedor interesado en señalar la calidad de su producto; No basta con “mi producto es bueno”

Señal de buena calidad Sólo el vendedor de un producto de buena calidad está interesado en establecer la señal.Si vendedores producto “baja calidad” les interesa emitir la señal, los consumidores no podrían diferenciar

En ausencia de señales de buena calidad, productores podrían no desear elaborar productos de calidad.

GarantíaPara que sea efectiva, el que vende peor calidad no debe estar interesado en ofertarla debe ser amplia.Costes de mantenimiento y reparación inferiores cuando el producto es de buena calidad.Garantías permiten discriminar calidad y mejorar funcionamiento mercado

Garantías como señal de calidadOtras señales: Publicidad, precio y estandarizaciónLa educación como señal de productividad



Ejemplo 3.- • Mismos datos que Ejemplo 1, pero con sólo dos vendedores de coches: individuo A que

vende coches de calidad alta y B que vende coches de calidad baja.• Garantía A cuesta 200€/año y la de B 2000€/año• ¿Ofrecerá A garantía?¿cuanto tiempo?

A le interesa ofrecer garantía si a B no le merece la pena.

Si B ofrece garantía puede vender coches a 9000, pero si B no ofrece garantía y A sí, venderá sus coches a 6000; por tanto B gana 3000 por coche si ofrece garantía interesa ofrecer garantía 18 meses

Si A ofrece una garantía superior a 18 meses, B no competiría y podría vender sus coches a 9000 pues la garantía identificaría a los mejores. El beneficio sería de 600€ por coche (9000-8400) y podría ofertar garantía de hasta 3 años.

Resultado.- Vendedor A le interesa ofrecer una garantía superior a 18 meses, que serviría como señal al comprador para poder diferenciar sus coches.


En la práctica las garantías no suelen ser completas por:Aspectos de la calidad son subjetivos (calidad del sonido de unos altavoces tras un año de uso)Riesgo moral.- una garantía muy amplia puede incentivar el uso descuidado del producto.Consumidores más descuidados pueden comprar garantías más amplias y los más cuidadosos las más baratas.

Ofrecer una garantía más amplia implica un aumento de costes para el vendedor y puede disminuir su capacidad para competir en el mercado Equilibrio entre:

ahorro en costes de una garantía más restringida y…… aumento ventas de una garantía más amplia que señale la calidad del producto.

Alternativas a la garantía.- Certificados de calidad, denominación de origen, precio, gastos en publicidad, reputación (marcas), estandarización



Suponemos lanzamiento nuevo producto de consumo frecuenteSólo si calidad alta, consumidores continuarían comprándolo, pero… inicialmente no se consumirá/probará a menos que observen una señal de calidad.¿Puede servir la publicidad y/o el precio como señal de calidad?

Suponemos, la empresa lanza campaña publicitaria de marca (no sobre producto concreto) éxito dependerá de que a la competencia de baja calidad no le compense gasto en publicidad.

Bº calidad alta: 20 (1º año) + 100 (actualizado resto período)=120Bº calidad baja: 50 (sólo 1º año)Un gasto publicitario G tal que 50<G<120 sería señal de calidad…… pues sólo el que espera vender varios años estaría dispuesto a gastar en publicidad de marca (gasto que no afecta a la calidad ni informa sobre la calidad),



Suponemos coste unitario de producción de calidad alta ca y de calidad baja cb, tal que ca> cb

Un precio de lanzamiento (período inicial) suficiente pequeño podría considerarse señal de calidad alta…

... si al productor de calidad baja no le compensa ese precio.Al vender p< cb tendría pérdidas, no recuperables en períodos posteriores pues los consumidores no repiten (baja calidad)

Por su parte, el fabricante de calidad alta compensaría las pérdidas del precio de lanzamiento con los beneficios futuros, pues los consumidores sí repiten consumo le interesa

Fijar un precio p = cb (o p = cb – ε) que minimiza pérdidas primer período y consigue señalar la alta calidad.



Existen mercados en los que es difícil construirse una reputación, cuando el patrón de clientes hace difícil la fidelización en el tiempo problema de selección adversa.

Ej. Restaurantes en zonas de paso; sobrevivirían sólo los de calidad baja.

Estandarización como soluciónLas cadenas de restaurantes garantizan una calidad fija.Para los consumidores es una buena alternativa acudir a un restaurante de relación calidad-precio estandarizada y conocida antes que arriesgarse.La estandarización resuelve el problema de la información del cliente y permite transferir la reputación entre restaurantes.




Análisis de las condiciones en las que la educación de un trabajador puede servir para señalar su productividad.

SuponemosMuchas empresas idénticas, productos homogéneos, sólo factor L y rendimientos constantes a escala.

Empresas maximizan beneficios esperados (neutrales), con precios dados e iguales a 1.

Dos tipos de trabajadores: más capacitados (más productivos) y menos capacitados (menor productividad)

Las empresas no pueden distinguir, pero conocen la proporción de cada tipo y el nivel de productividad de cada tipo.

Contexto competitivo: empresas compiten por trabajadores y salarios iguales a productividad

Buscamos equilibrios separadores. Empresas pueden diferenciar a los trabajadores según sus tipos.



Variables del modelo

Si trabajadores cobra w igual a productividad, maximizan

2 2e e

1 1

( e ) cmax w ec max ( e ) ec

( e ) c

21 2

1

1 2

1 2

nº productos de L's + capacitado ( e )( e ) ( e ), e

nº productos de L's - capacitado ( e )

productividad con nivel e ( e ) 0 y ( e ) 0, e

Tasa decreciente ( e ) 0 y ( e ) 0,

2 1

22 1

1

e

Coste educación, c c c

Coste educación + capacitado cc c

Coste educación - capacitado c



Definimos

Empresas no conocen el tipo del trabajador y observan los niveles educación, interpretando eA (eb) como señal de trabajador más (menos) capacitado. Pagarán acorde a las “señales” educativas.

Trabajador más capacitado adquiere nivel educación eA si el aumento del salario es superior al coste adicional de adquirir educación.

Análogamente, para el trabajador menos capacitado

* * * *2 1 2 2 2 1 1 1e y e , tal que ( e )=c y ( e )=c

A B A Be y e , tal que e e

2 A 1 B 2 A B( e ) ( e ) c e e

2 A 1 B 1 A B( e ) ( e ) c e e



Cuando las empresas no conocen el tipo de cada trabajador habrá un equilibrio separador, en el que los trabajadores más /menos capacitados adquieren un nivel de educación y salario iguales a:

Con , si se cumple que

El trabajador menos capacitado prefiere no aumentar su educación de e1* hasta e2* y pasar por un trabajador más productivo, pues el aumento de salario (productividad) es menor que el coste de mejorar su educación.

El razonamiento sería el contrario para un L’s más capacitado, a partir de

Equilibrio ningún trabajador envidia la situación de un trabajador del otro tipo, entendiendo por situación la combinación de salario e inversión en educación requerida para obtener ese salario.

* *2 2 2( ) capacitados e y e * *

1 1 1( ) capacitados e y e * *2 1e >e

* * * * * *1 2 1 2 2 1 1 2 2 1c e e e e c e e

* * * *2 2 1 1 2 2 1e e c e e



Ejemplo 4.- • A partir de las siguientes funciones de productividad laboral y costes educativos,

calcular el equilibrio separador

A partir de

Entonces

1 2 1 21 1

e 2 e; e 3 e; c 2; c 14 2

1 2 *1 1 1

1 2 *2 2 2

1e c e 2 e 0,25

43 9

e c e 1 e 2,252 4

* * * *1 2 1 2 2 1

*1 1

*2 2

c e e 2( 2,25 0,25 ) 4; c e e 1( 2,25 0,25 ) 2

1 e 2 0,25 1,25

41

e 3 2,25 5,02


Señalización La parte informada actúa (educarse, ofrecer garantías, estandarización) para señalar su tipo a la parte no informada

Screening La parte no informada hace algo (ofrecer alternativas entre las que pueda elegir la otra parte) para distinguir entre los tipos de la parte informada

Objetivo los distintos tipos de la parte informada se autoclasifiquen o separen según sus elecciones entre las distintas alternativas

Ejemplo.- Billetes con/sin posibilidad de reembolso


Ejemplo 5.- • Compañía Cruceros, con “n” viajeros preferentes con precio reserva 3000 y “m” viajeros

turistas con precio reserva 1500. Los costes son 18000+1200va) Contratos óptimos con información simétrica

Si ofrece viaje en exclusiva y conoce los tipos, cobrará 3000 a preferentes y 1500 a turistas.

b) Contratos óptimos con información asimétrica

Empresa calcula el margen sobre costes fijos

Vendiendo 1500 si m>5n y a 3000 si m<5n

c) Viajero preferente puede aplazar con 25% prob y el turista con 0%. Coste cancelar 350.

Compañía diseña dos estrategias, para que viajeros se autoclasifiquen• Alternativa A.- Vender a 1500 son reembolso• Alternativa B.- Vender con reembolso, pero a un precio que anime a comprar

Un precio por debajo de 2000 (1950), permite segmentar los tipos, pues

Por tanto, clientes preferentes comprarán y la empresa maximiza beneficios, pues

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