15 01-20 mae-informe-diario

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 13 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día martes 20 de enero de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 13 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

22

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

15

15

15


18

18


15

18

18

18

19

18

18

4

INFORME DIARIONº 13 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 6.600,58 119.634,93

RENTA FIJA 675,70 6.331,78

FOREX 171,00 1.295,33

OCT 30,00 773,60

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.477,27 128.035,64

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

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14000

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30-e

ne-1

5

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

54,36 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 13 / 2015

A - INFORMACIÓN GENERAL

92,52%

7,40%

0,00%

0,08%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 625,08 - -0,11% 0,00% 5.858,16 - -3,33% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 50,48 0,13 0,48% 0,00% 468,31 5,31 7,42% 0,00%

Total Bonos 675,56 0,13 -0,07% 0,00% 6.326,47 5,31 -2,53% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,6082

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Pro

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Pro

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Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

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Pro

m. A

br.

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Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

m. En.

15

02-e

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5

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

70,64%

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 13 / 2015

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00

02-0

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610-0

8-0

618-1

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706-0

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2-0

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419-0

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427-1

0-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

100010501100115012001250130013501400

28-0

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0

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4-0

1

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2

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3

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4

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 dic 14 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %20-01-15 149,29 0,764% 147,02 1,54% 147,02 1,54%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 dic 14 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %20-01-15 286,2208 0,080% 282,3260 1,38% 282,3260 1,38%


7




B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580610

02-0

1-0

702-0

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2-0

727-0

3-0

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2-0

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6-0

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2-0

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3-1

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2-1

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6-1

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2-1

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5-1

423-0

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421-1

1-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

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2000

2200

2400

2600

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3000

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3400

3600

3800

10-01-14

27-01-14

11-02-14

26-02-14

17-03-14

03-04-14

22-04-14

09-05-14

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10-06-14

26-06-14

14-07-14

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29-08-14

15-09-14

30-09-14

16-10-14

31-10-14

18-11-14

04-12-14

22-12-14

12-01-15

bas

ic p

oin

ts

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

18-12-14 3262

19-12-14 3262

22-12-14 3262

23-12-14 3262

24-12-14 3262

29-12-14 3262

30-12-14 3262

02-01-15 3262

05-01-15 3262

06-01-15 3262

07-01-15 3262

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09-01-15 3262

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14-01-15 3262

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16-01-15 3262

19-01-15 3262

20-01-15 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 dic 14 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %20-01-15 596,3591 -0,132% 580,5773 2,718% 580,5773 2,718%


8

Nº 13 / 2015

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



0

3

6

9

12

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0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,8 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,3 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 1,0 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,9 100,00 S/C

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,2 100,00 S/C

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,4 33,36 42,30 25,66 0,4 0,3

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,5 100,00 97,50 27,43 1,4 1,3



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,3 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 288,25 9,25 8,9 8,5

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,5 36,42 149,28 7,94 1,5 1,5

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 3,1 59,80 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,3 100,00 104,20 9,03 14,2 13,5

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,5 9,28 43,00 8,11 0,4 0,0

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,5 91,70 249,25 9,68 3,9 3,8



AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 2,1 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 3,1 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,6 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,4 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,7 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,6 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 2,2 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 16,0 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 16,0 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,7 100,00 98,4054 13,18 0,68 0,6

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.MATURITY DURATION

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

1 18,99

7 23,75

14 23,75

21 24,50

28 24,25

35 24,80

42 24,00

50 24,50

56 25,25

64 25,00

70 25,00

77 25,90

84 26,00

92 26,49

98 26,50

105 27,00

112 26,95

120 27,35

133 27,65

141 27,85

168 28,10

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

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211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 43,00 -0,56% 4,34 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 249,25 -0,30% 30,22 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1255,00 0,36% 274,47 98,41 NR - - - - - 0,02

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1189,14 1,12% 145,33 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 42,30 PP -1,05% 2,12 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 149,28 NR -0,48% 0,52 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1484,90 - - - - - 14,85 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 288,25 - - - - - 51,76 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 625,00 PP - - - - - 0,01 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 104,20 - - - - - 15,68 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 87,00 NR 2,35% 0,04 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 5,60 PP - - - - - 0,01 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

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M ill. U$ S

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M ill. U$ S

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

11


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-m

ay

09-m

ay

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ay

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ay

30-m

ay

06-jun

13-jun

24-jun

01-jul

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23-jul

30-jul

06-a

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ay

04-jun

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29-s

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15-e

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recio

s -

en t

anto p

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uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,506,907,307,708,108,508,909,309,70

10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,3013,7014,1014,5014,9015,30

02-m

ay

09-m

ay

16-m

ay

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ay

30-m

ay

06-jun

13-jun

24-jun

01-jul

08-jul

16-jul

23-jul

30-jul

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ne

15-e

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es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 20 de enero de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 7.559 0 51 0 0 0 7.609

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 22.854 0 49 0 0 0 22.903

Adjudicado 22.654 0 49 0 0 0 22.703

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 229% 0% 0% 0% 0% 0% 229%

Adjudicado / Posturas 99% 0% 100% 0% 0% 0% 99%

* solo tramo predeterminado

15.09415.095 0 -2 0 0 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

18/0

2/1

5

04/0

3/1

5

18/0

3/1

5

01/0

4/1

5

15/0

4/1

5

29/0

4/1

5

13/0

5/1

5

27/0

5/1

5

10/0

6/1

5

24/0

6/1

5

08/0

7/1

5

22/0

7/1

5

05/0

8/1

5

19/0

8/1

5

02/0

9/1

5

16/0

9/1

5

30/0

9/1

5

14/1

0/1

5

28/1

0/1

5

11/1

1/1

5

25/1

1/1

5

09/1

2/1

5

23/1

2/1

5

06/0

1/1

6Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86%

27,36% 28,07%28,55% 28,85% 29,00% 29,14%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

5.700

6.000

6.300

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 112 119 140 161 175 245 287 357

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 20-01-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. D

ic.

13

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

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14

Pro

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Pro

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Pro

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15

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5

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5

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5

30-e

ne-1

5

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

63,58%

Stock de pases al día 20-01-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

21-ene-15 14.922,90 22-ene-15 2.243,20 Total hoy 23.144,70 23-ene-15 2.092,70 26-ene-15 2.232,40 Total Ayer 24.520,80 27-ene-15 1.615,40 02-feb-15 16,10 Diferencia -1.376,10 13-feb-15 22,00

Var. % -5,61%

en adelante -

TOTAL 23.144,70

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 20,00% 13,00% 24,00% 13,00% 15,64% 13747,00 145

7 DIAS 22,00% 14,00% 22,00% 14,00% 14,16% 2108,50 4

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal Enero Total 2013 DIARIO T o tal Enero Total 2013

171,00 1.295,33 50.746,73 43,65 628,72 5.476,65

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,2008,4008,6008,800

Pro

m. D

ic.

13

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

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15

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ne-1

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5

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ne-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-50,61%

Cierre Forex: 8,6110

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,6075 #N/A

12:00 8,6070 #N/A

13:00 8,6105 8,6100

14:00 8,6095 8,6099

15:00 8,6105 8,6102

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,6050

8,6060

8,6070

8,6080

8,6090

8,6100

8,6110

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-ene-15 16.000.000 8,6490 16,11% 17,30%27-feb-15 12.000.000 8,7913 20,11% 20,43%31-mar-15 2.000.000 8,9750 22,04% 22,22%30-abr-15 - 9,1680 23,61% 23,74%29-may-15 - 9,3755 25,12% 25,22%30-jun-15 - 9,5970 25,96% 26,04%31-jul-15 - 9,8333 26,98% 27,06%

Total 30.000.000

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

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5

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ne-1

5

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ne-1

5

30-e

ne-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-45,67 %

SEPTIEMBRE 2014 2.996.200.000

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 ACUM. 773.600.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

en

e-1

5

feb-1

5

mar-

15

ab

r-1

5

may

-15

jun

-15

jul-

15

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 30-12-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.275,65 1.280,45 -0,37 % 1183,29 7,81 % MERVAL 8.583,24 -0,48%

PETROLEO 46,39 47,52 -2,38 % 49,86 -6,96 % BVPA 47.876,66 0,25%

CRB SPOT 218,97 224,24 -2,35 % 233,47 -6,21 % DJI 17.515,23 0,02%

BT2Y 0,50 0,48 2,00 bp 0,69 -19,00 bp DAX 10.257,13 0,14%

BT5Y 1,29 1,30 -1,00 bp 1,68 -39,00 bp FTSE 6.620,10 0,52%

BT10Y 1,79 1,84 -5,00 bp 2,19 -40,00 bp IBEX35 10.283,90 1,24%

BT30Y 2,38 2,45 -7,00 bp 2,76 -38,00 bp

LIBOR 180 0,36 0,35 0,10 bp 0,36 -0,15 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,75 11,25

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 20-01-15 1,1606 2,6131

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

20-01-15 0,25 -75 bp 28-nov-14 8,5255 2,63

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,150

1,170

1,190

1,210

1,230

1,250

1,270

02-1

2-1

4

04-1

2-1

4

09-1

2-1

4

11-1

2-1

4

15-1

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4

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4

19-1

2-1

4

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

02-1

2-14

04-1

2-14

09-1

2-14

11-1

2-14

15-1

2-14

17-1

2-14

19-1

2-14

23-1

2-14

29-1

2-14

02-0

1-15

06-0

1-15

08-0

1-15

12-0

1-15

14-0

1-15

16-0

1-15

20-0

1-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-e

ne-0

602-a

br-

06

01-j

ul-

06

29-s

ep-06

28-d

ic-06

28-m

ar-

07

26-j

un-0

724-s

ep-07

23-d

ic-07

22-m

ar-

08

20-j

un-0

818-s

ep-08

17-d

ic-08

17-m

ar-

09

15-j

un-0

913-s

ep-09

12-d

ic-09

12-m

ar-

10

10-j

un-1

008-s

ep-10

07-d

ic-10

07-m

ar-

11

05-j

un-1

103-s

ep-11

02-d

ic-11

01-m

ar-

12

30-m

ay-12

28-a

go-1

226-n

ov-1

224-f

eb-1

325-m

ay-13

23-a

go-1

321-n

ov-1

319-f

eb-1

420-m

ay-14

18-a

go-1

4

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1275,65 PETROLEO 46,39

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

18-12-14 2,21

19-12-14 2,17

22-12-14 2,16

23-12-14 2,25

24-12-14 2,30

29-12-14 2,21

30-12-14 2,19

02-01-15 2,12

05-01-15 2,03

06-01-15 1,95

07-01-15 1,96

08-01-15 2,01

09-01-15 1,96

12-01-15 1,91

13-01-15 1,91

14-01-15 1,85

15-01-15 1,74

16-01-15 1,83

19-01-15 1,84

20-01-15 1,79

T. Bond 10Y ( *)

,000

,500

1,000

1,500

2,000

2,500

18-12-14

19-12-14

22-12-14

23-12-14

24-12-14

29-12-14

30-12-14

02-01-15

05-01-15

06-01-15

07-01-15

08-01-15

09-01-15

12-01-15

13-01-15

14-01-15

15-01-15

16-01-15

19-01-15

20-01-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

ene-0

6

mar-

06

may-0

6

jul-

06

sep-0

6

nov-0

6

feb-0

7

abr-

07

jun-0

7

ago-0

7

oct-

07

dic

-07

ene-0

8

mar-

08

may-0

8

jul-

08

sep-0

8

nov-0

8

feb-0

9

abr-

09

jun-0

9

ago-0

9

oct-

09

dic

-09

ene-1

0

mar-

10

may-1

0

jul-

10

sep-1

0

nov-1

0

feb-1

1

abr-

11

jun-1

1

ago-1

1

oct-

11

dic

-11

ene-1

2

mar-

12

may-1

2

jul-

12

sep-1

2

nov-1

2

feb-1

3

abr-

13

jun-1

3

ago-1

3

oct-

13

dic

-13

ene-1

4

mar-

14

may-1

4

jul-

14

sep-1

4

nov-1

4

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

oct-14 2,10% 2,06%

dic-13 23,88% 16,69%

nov-13 28,26% 20,58%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

nov-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,4482

Mediana 21,5625

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,4352

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,85%

Cantidad de observaciones 251

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) -0,0002

Desvío estándar 0,0157

Volatilidad anualizada 24,97%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 09/01/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 461.755 465.861 427.034 -4.106 -0,88% 34.721 8,13%

Circ. Monetaria 354.748 359.478 332.661 -4.730 -1,32% 22.087 6,64%

en el público 316.764 315.464 294.976 1.300 0,41% 21.788 7,39%

en Ent. Fin. 37.984 44.014 37.685 -6.030 -13,70% 299 0,79%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 107.007 106.383 94.373 624 0,59% 12.634 13,39%

Pases Pasivos 23.192 27.043 13.210 -3.851 -14,24% 9.982 75,56%

Depósitos en Pesos 873.854 885.055 806.153 -11.201 -1,27% 67.701 8,40%

Del Sector Privado (*) 642.087 651.365 610.717 -9.278 -1,42% 31.370 5,14%

A la vista 332.285 347.272 307.266 -14.987 -4,32% 25.019 8,14%

A plazo 288.111 281.583 280.628 6.528 2,32% 7.483 2,67%

Del Sector Público (*) 231.767 233.690 195.436 -1.923 -0,82% 36.331 18,59%

A la vista 145.791 154.501 104.447 -8.710 -5,64% 41.344 39,58%

A plazo 72.795 69.148 79.300 3.647 5,27% -6.505 -8,20%

Depósitos en u$s 9.100 9.206 8.645 -106 -1,15% 455 5,26%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.247 8.320 7.787 -73 -0,88% 460 5,91%

Efectivo en E.F. en U$S 671 870 738 -199 -22,87% -67 -9,08%

Préstamos al Sector Privado En $ 564.532 562.479 543.473 2.053 0,36% 21.059 3,87%

En U$S 3.344 3.363 3.226 -19 -0,56% 118 3,66%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000110.000130.000150.000170.000190.000210.000230.000250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000450.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2010

Marz

o

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