1. Son Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC):

a) Las Empresas Exportadoras b) Los Establecimientos de Crédito* c) Las Empresas Importadoras d) El público en general e) Todas las anteriores

2. Los precios de un bono en el mercado de Renta Fija tienen relación inversa con las tasas de interés, entonces:

a) Si las tasas de interés suben, los precios suben b) Si las tasas de interés bajan , los precios NO cambian c) Si las tasas de interés bajan, los precios suben* d) Si las tasas de interés bajan, los precios bajan e) Ninguna de las anteriores

3. La tasa de interés efectiva mensual equivalente al 12% Anual Mes Vencido es:

a) 6% Mes Vencido b) 4% Mes Vencido c) 3% Mes Vencido d) ( 7 / 7 )% Mes Vencido* e) No existe tasa

4. Las sociedades que administren depósitos centralizados de valores tendrán, entre otras, la siguiente función:

a) La compensación y liquidación de operaciones sobre valores depositados* b) Inscribir títulos en el Registro nacional de Valores c) Reportar periódicamente la transferencia y constitución de gravámenes de los valores depositados al Ministerio de Hacienda y

Crédito Público d) Solicitarle a las entidades emisoras la teneduría de libros de registro de títulos nominativos. e) Todas las anteriores

5. Cuál entidad emite los Títulos de Desarrollo Agropecuario:

a) La Asociación de Agricultores de Colombia b) Instituto Colombiano Agropecuario - ICA c) El Banco Agrario de Colombia d) El Ministerio de Agricultura e) FINAGRO*

6. Cuál de las siguientes es una característica de las operaciones simultáneas:

f) El Monto Inicial es calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación. g) El plazo de la operación inicialmente convenido no podrá ser superior a un (1) año, contado a partir de la celebración de la

respectiva operación.* h) Se establecen restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación. i) Se calculan sobre el precio limpio de los títulos valores en cuestión j) Todas las anteriores

7. Es la probabilidad de incurrir en pérdidas ocasionadas por fallas o debilidades en los procesos, en las personas y en los sistemas internos o por eventos

externos. Incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratégico y el riesgo de imagen. k) Riesgo de Mercado l) Riesgo de Crédito m) Riesgo Operacional* n) Riesgo de VAR

8. Títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante un año contado se clasifican cómo:

o) Inversiones negociables p) Inversiones hasta el vencimiento q) Inversiones disponibles para la venta* r) Inversiones de riesgo medio s) Ninguna de las anteriores

9. El proceso de ocultamiento, manejo, inversión o aprovechamiento de bienes o dineros en moneda nacional o extranjera, de origen ilegal y los subsiguientes actos de simulación respecto de su origen, para hacerlos parecer como legítimos, se conoce cómo:

t) Delito de Banca Paralela u) Operaciones Preacordadas v) Malversación de fondos w) Lavado de Activos* x) Usura

10. El sistema (conjunto de normas y órganos internos) mediante el cual se dirige y controla la gestión de una persona jurídica, bien sea de manera individual o dentro de un grupo económico, se conoce cómo:

a) Auditoria y) Contraloría z) Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) aa) Superfinanciera bb) Código de buen gobierno*

11. Como se llama el término que se usa para indicar que una oferta publica no tiene el respectivo permiso

a) Ineficacia * b) Nulidad c) Rechazo d) Revocada

12. Conforman el SIMEV (Sistema de Información del Mercado de Valores).

a) RNVE (Registro Nacional de Valores y Emisores) - RNPMV (Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores) b) RNPMV (Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores) - RNAMV (Registro Nacional de Agentes del Mercado de

Valores) c) RNVE-RNAMV-RNPMV *

13. Son las modalidades de inscripción en el RNVE a) Automática-anticipada b) Automática – normal - temporal * c) anticipada – temporal d) ninguna de las anteriores

14. Son agentes en el Mercado Publico de Valores

a) Bancos - Fiducias

b) Mesas de dinero-Corporaciones Financieras c) Sociedades Comisionistas de Bolsa –Sociedades corredores de valores-Bolsa de Valores de Colombia * d) Todas las anteriores

15. Estas son conductas que atentan contra los intereses de los clientes, indique la afirmación falsa de las cuatro señaladas a continuación:

a) Exceso del mandato b) Asumir obligaciones de medio * c) Indebida asesoría d) Conflicto de intereses

16. La AMV a diferencia de la Superintendecia Financiera busca darle más responsabilidad sobre los actos a:

a) La persona natural* b) La persona jurídica c) La Compañía d) La Entidad

17. De los tres señalamientos cual considera usted es verdadero ¿

a) Un directivo o administrador puede ser suspendido del SIMEV (Sistema de Información del Mercado de Valores) b) La sanción contra un operador del mercado la paga este y no la empresa * c) El administrador de empresa vigilada y controlada puede ser removido de su cargo

18. Cuál de los siguientes títulos NO son VALORES?

a. Aceptación Bancaria b. Papel Comercial c. Póliza de Seguros* d. Acciones

19. Cuál de los siguientes casos es necesario una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para realizar adquisiciones de participación de capital con derecho a voto de una sociedad inscrita en la Bolsa? a) Las adquisiciones inferiores al 25% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa b) Las adquisiciones superiores al 25% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa* c) Las adquisiciones superiores al 50% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa d) Las adquisiciones por el 100% del capital con derecho a voto de la sociedad inscrita en bolsa

20. Cuál es el plazo mínimo para el vencimiento de un Bono? a. 90 días b. 180 días c. 1 año* d. 1.5 años

21. Cuál de los siguientes Registros NO hacen parte del Sistema Integral de Información al Mercado de Valores (SIMEV)?

a. Registro Nacional de Agentes del Mercado b. Registro Nacional de Operaciones del Mercado* c. Registro Nacional de Profesionales del Mercado d. Registro Nacional de Valores y Emisores

22. Cuál de los siguientes agentes NO hace parte de las Sociedades de Servicios Financieros de acuerdo con el Estatuto Orgánico del Sistema

Financiero? a. Establecimientos de Crédito* b. Sociedades Fiduciarias c. Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías d. Almacenes Generales de Depósito

23. Cuál de los siguientes instrumentos NO hace parte del Mercado de Capitales?

a. Bonos Ordinarios b. Acciones c. Papeles Comerciales* d. BOCEAS

24. En cuál de los siguientes mercados la compensación y liquidación de los activos transados se debe realizar en un plazo corto predeterminado con la

entrega de lo negociado y el pago del precio: a. Mercado primario b. Mercado secundario c. Mercado spot* d. Mercado monetario

25. Cuál es el porcentaje mínimo del margen para valores de renta fija al momento de tomar una posición por cuenta de un cliente en una cuenta de

margen: a. 5% del valor de la posición* b. 5% del VAR c. 25% del valor de la posición d. 25% del VAR

26. Quién compra una opción Call, adquiere:

a. El derecho a comprar el subyacente cuando se de la condición de ejercicio* b. La obligación a comprar el subyacente cuando se de la condición de ejercicio c. El derecho a vender el subyacente cuando se de la condición de ejercicio d. La obligación a vender el subyacente cuando se de la condición de ejercicio

27. Si la tasa de descuento (%EA) de un título es mayor que la tasa del cupón (%EA), entonces cuál de las siguientes afirmaciones es cierta en el día de

pago de cualquiera de los cupones: a. VPN=Valor Nominal b. VPN<Valor Nominal* c. VPN>Valor Nominal d. VPN-cupón=Valor Nominal

FORMATO Módulo examen o especialidad: Conocimientos generales. Tipología de pregunta: (Tenga en cuenta este punto para resolver <T>) Tipología 1 - Conocimiento de la información Tipología 2 - Comprensión de la información Tipología 3 - Aplicación de la información Tipología 4 - Análisis de la información

Tipología 5 - Evaluación de la información Ítem: Regulación y Autoregulación Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no (x ) Operador, si (x ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no (x) #Prueba pregunta 28 <T> 1 <Q> La posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos; hacen parte del: <C+>Riesgo Operativo <F>Correcto <C->Riesgo de Mercado <F>Incorrecto <C->Riesgo legal <F>Incorrecto <C->Riesgo de Crédito <F>Incorrecto. Bibliografía o Norma: Circular externa 049 de 2006 Capítulo XXIII. #Prueba pregunta 29 <T> 1 <Q> Se entiende por Fraude Interno: <C-> Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos físicos de la entidad <F> Incorrecto <C-> Fallas negligentes o involuntarias de las obligaciones frente a los clientes y que impiden satisfacer una obligación profesional frente a éstos <F>Incorrecto <C+> Actos que de forma intencionada buscan apropiarse indebidamente de activos de la entidad o incumplir normas o leyes, en los que está implicado, al menos, un empleado o administrador de la entidad <F> Correcto <C-> Actos realizados por una persona externa a la entidad, que buscan defraudar, apropiarse indebidamente de activos de la misma o incumplir normas o leyes <F>Incorrecto. Bibliografía o Norma: Circular externa 049 de 2006 Capítulo XXIII. #Prueba pregunta 30 <T> 1 <Q> Cuáles son los criterios para valoración de inversiones?: <C+> Objetividad, Transparencia y Representatividad, Evaluación y análisis permanentes y Profesionalismo <F> Correcto <C-> Liquidez, duración y rentabilidad. <F>Incorrecto <C-> Depende de las políticas de cada entidad <F> Incorrecto <C-> Expectativas de inflación y de liquidez <F>Incorrecto. Bibliografía o Norma: Circular Externa 100 de 1995 Capítulo 1 #Prueba pregunta 31 <T> 1 <Q> La función disciplinaria del AMV, consiste en: <C-> Verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable por parte de los sujetos de autorregulación <F> Incorrecto <C+> Investigar hechos y conductas con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la normatividad aplicable, así como el juzgamiento de las mismas. <F> Correcto <C-> Expedir los reglamentos de autorregulación <F> Incorrecto <C-> Establecer las normas de conducta y definir aspectos de prevención de manipulación y fraudes <F>Incorrecto. Bibliografía o Norma: Reglamento AMV. #Prueba pregunta 32 <T> 1 <Q> Se entiende por información privilegiada: <C-> Información publicada en medios de circulación nacional. <F> Incorrecto <C-> Información que no conoce el público pero que no es relevante en la toma de decisiones por parte del inversionista. <F> Incorrecto <C-> Información no confirmada que se transmite de voz a voz. <F> Incorrecto <C+> Información de carácter concreto que no ha sido dada a conocer del público y que de haberlo sido la habría tenido en cuenta un inversionista. <F> Correcto Bibliografía o Norma: Resolución 1200 de 1995 de la Superfinanciera. Ítem: Renta Fija #Prueba pregunta 33 <T> 1 <Q> Operación del mercado de valores, en donde una persona vende a otra unos títulos de renta fija, con el compromiso para esta última de venderle a la primera, en fecha posterior y al precio establecido al inicio de la operación, títulos equivalentes a los originalmente entregados: <C-> Fondeo. <F> Incorrecto <C-> Repo. <F> Incorrecto <C+> Simultánea. <F> Correcto <C-> Carrusel. <F> Incorrecto

Bibliografía o Norma: Ley 100 de 1995. #Prueba pregunta 34 <T> 1 <Q> Títulos que se expiden producto de devolución de impuestos: <C-> TDAS. <F> Incorrecto <C-> TES. <F> Incorrecto <C+> TIDIS. <F> Correcto <C-> TIPS. <F> Incorrecto Bibliografía o Norma: Ley 100 de 1995. Ítem: Derivados #Prueba pregunta 35 <T> 3 <Q> Un derivado entre residentes e intermediarios del mercado cambiario, mediante el cual se va a realizar una operación NO canalizable obligatoriamente a través del mercado cambiario; se debe liquidar asi: <C-> Con cumplimiento financiero o cumplimiento efectivo. <F> Incorrecto <C+> Con cumplimiento financiero. <F> Correcto <C-> Con cumplimiento efectivo. <F> Incorrecto <C-> Según lo escoja cada entidad. <F> Incorrecto Bibliografía o Norma: Cicular DODM144 del Banco de la República. Ítem: Matemáticas Financieras #Prueba pregunta 36 <T> 3 <Q> Cual sería el precio del dólar para dentro de 90 días a través de un forward con una devaluación del 6% y una tasa spot de 2.000 pesos por dólar?: <C-> 2.000. <F> Incorrecto <C+> 2.028.94. <F> Correcto <C-> 2.120.02. <F> Incorrecto <C-> 2.124.32. <F> Incorrecto Bibliografía o Norma: Matemáticas Financieras. AUTOREGULACION 37. Cuales son los principios básicos de autorregulación para que los mercados emergentes sean competitivos frente a los ya existentes?

a) -Integridad y Racionalidad b) -Racionalidad y transparencia c) -Racionalidad, Responsabilidad, Transparencia e Integridad ** d) -Transparencia, Racionalidad e Integridad

38. Que busca la Autorregulación? a) -Complejidad Técnica y Especialización de Temas. b) -Protección de Intereses de los Accionistas c) -Transparencia y Formación de precios de mercado d) -Un buen vehiculo para canalizar el ahorro a actividades productivas del país e) -Transparencia y Formación de precios de mercado, complejidad y especialización de temas, Protección de intereses de los accionistas y

un buen vehiculo para canalizar el ahorro a actividades productivas del país. **

39. Cuales son las ventajas de la Autorregulación? a) -Aceptación de normas y Flexibilidad b) -Conocimiento técnico y reducción de costos para el gobierno c) -Imposición de estándares éticos más altos que la ley d) -Aceptación de normas, flexibilidad, conocimiento técnico y reducción de costos para el gobierno e imposición de estándares éticos más

altos que la ley. **

40. Cuales son los riesgos de Autorregulación? a) -Responsabilidad Patrimonial de la bolsa y potenciales conflictos de intereses b) -Arbitraje regulatorio c) -Arbitraje de supervisión d) -Responsabilidad patrimonial de la bolsa, potenciales conflictos de intereses, arbitraje de regulación y de supervisión **

41. En que se diferencian las sanciones que impone el Autorregulador en personas naturales y jurídicas?

a) -Amonestación b) -Multa c) -Suspensión d) -Expulsión **

RENTA FIJA 42. En que se diferencia una simultanea de un repo?

a) Rentabilidad b) los títulos c) Monto d) Transferencia de la propiedad **

43. Cuantos tipos de postura hay en el MEC y cuales son?

a) Uno (por tasa efectiva para los t.v que se transen por tir) b) Tres (por tasa efectiva para los t.v que se transen por tir) (por tasa nominal anual vencida para que se transen por tasa nominal) (por el

precio expresado % del valor nominal del T.V. para los que se transen por precio porcentual)** c) Dos (por tasa nominal anual vencida) y (por tasa efectiva para los que transan por tir)

DERIVADOS 44. Cuales son los riesgos cuando se hacen operaciones de derivados?

a) Jurídicos, de mercado, de contraparte y operacionales** b) Mercado y de Contraparte c) Operacionales y Jurídicos d) Contraparte y Operacionales

45. En que se diferencia la opción americana de la Europea?

a) -Monto b) -Prima c) -Plazo d) -Fecha de Ejercicio **

MATEMATICAS FINANCIERAS 46. Cual es la tasa n.t.v de la siguiente tasa efectiva anual 10%?

a) -9.410% b) -9.680% c) -9.645%** d) -9.536%

47 Uno de los pilares del acuerdo de Basilea es:

a) Promover la libre competencia en el sector financiero b) Exigir requerimientos mínimos de capital al sector financiero * c) Garantizar un mayor acceso de los países emergentes al mercado de capitales d) Exigir una mayor profesionalización de los agentes del mercado financiero

48 El valor en riesgo se define como:

a) La máxima pérdida potencial de un portafolio en un horizonte de tiempo dado un nivel de confianza* b) El riesgo que tiene una posición de no poder ser ejecutada antes de cerrar el mercado c) La máxima pérdida permitida en un portafolio durante un día d) El riesgo que se tiene al ejecutar una posición muy grande en un mercado con poca profundidad

49 La regulación local les impide a los intermediarios del mercado cambiario:

a) Tener posiciones largas en moneda extranjera que superen el 5% de su patrimonio técnico b) Realizar operaciones de derivados con divisas diferentes al peso c) Tener posiciones cortas en moneda extranjera que superen el 5% de su patrimonio técnico* d) Vender opciones sobre divisas con fines de especulación

50 Una de las funciones del autorregulador del mercado de valores es:

a) Garantizar que las operaciones de los agentes se realicen en los horarios estipulados b) Velar por el cumplimiento de la normatividad previamente estipulada * c) Eliminar las barreras de entrada para nuevos agentes al mercado d) Auditar los balances de las entidades financieras

51 El riesgo de mercado se define como:

a) La posibilidad de tener pérdidas dados movimientos adversos en tasas de cambio, de interés o precios* b) El riesgo de perder cuota de mercado debido a un aumento en la competencia c) La posibilidad de que el mercado quede en manos de pocos competidores formando un oligopolio d) El riesgo de tener pérdidas por incumplimiento de las contrapartes

52 La duración modificada de un bono se define como:

a) El tiempo promedio en el cual se obtiene el retorno de un bono b) La máxima pérdida esperada si se tiene el bono hasta el vencimiento c) El costo en puntos básicos que se tiene al fondear una posición en el mercado de Repos d) La sensibilidad del precio del bono ante cambios en su rendimiento*

53 Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera:

a) Si se tiene una curva de tasas de interés con pendiente positiva las tasas forward estarán por encima de las tasas cero cupón* b) Un bono con convexidad positiva perderá más en valor ante un aumento del rendimiento que lo que ganará en valor ante una disminución de igual magnitud en el rendimiento c) Se dice que la curva de tasas de interés tiene un movimiento de pendiente cuando las tasas de corto y largo plazo se mueven en mayor proporción que las tasas de mediano plazo d) Los bonos de más largo plazo siempre se negocian con rendimientos más altos que los de corto plazo porque su riesgo es mayor

54 Cuál de las siguientes afirmaciones es verdadera:

a) Ningún trader puede saber exactamente cual es el delta de una opción ya que no sabe cual es la volatilidad* b) En un swap plain vanilla el lado a tasa variable tiene una duración mayor que el lado a tasa fija c) El precio de un forward se cálcula a partir del pronóstico del precio del activo subyacente en el futuro d) Los futuros son instrumentos ampliamente negociados en los mercados OTC

55 Una de las características de las opciones europeas es:

a) Se puede ejercer antes del vencimiento b) La opción deja de existir si el activo subyacente se negocia en ciertos límites previamente establecidos c) El precio de ejercicio se define al comienzo de la transacción y permanece fijo durante la vida de la opción* d) Se realizan únicamente sobre acciones y eurobonos

56 Si i es una tasa de interés nominal cual de las siguientes tasas compuestas será la mayor

a) (1+i/4)^4-1 b) exp(i)-1 * c) (1+ i/2)^2-1 d) (1+i)-1

57. NO es una tasa que se encuentra en el mercado secundario de tasas de interés, la: a. DTF b. TBS c. DBC * d. TCC

58. En finanzas, una anualidad es: a. una sucesión de pagos periódicos variables

b. una sucesión de pagos periódicos iguales* c. un único pago en un año d. un único pago por cada año

59. Si una entidad desea adquirir el derecho mas no la obligación de vender un subyacente deberia a. vender una call b. comprar una call c. vender una put d. Comprar una put*

60. Al comprar un activo altamente volatil, la entidad esta expuesta basicamente al a. Riesgo de crédito b. Riesgo de liquidez c. Riesgo de operacional d. Riesgo de mercado*

61. Para la prevención de lavado de activos NO es necesario: a. Realizar el procedimiento requerido para nuevos clientes b. Crear un vinculo personal con cada cliente.* c. LLevar un segumiento de las operaciones de cada cliente d. Reportar las operaciones sospechosas e inusuales

62. Que sanción por parte de la AMV NO se le puede imponer a una persona jurídica. a. Amonestación b. Multa c. Suspensión* d. Expulsión

63. Cuanto debe pagar el propietario de una call al vencimiento con strike de 2.050 si la TRM de dicho día es 2.000? a. Le pagan 50 cop/usd b. Paga 50 cop/usd c. Le pagan 25 cop/usdl d. No paga, ni le pagan.*

64. Que memorandos de entendimiento o con venios NO ha suscrito el autorrgulador? a.Procuraduria General de la Nación. b. Bolsa de Valores de Colombia c. Fiscalia General de la Nación.* d. Banco de la Republica.

65. Si la curva de tasas de interes con pendiente negativa se comienza a invertir (a pendiente positiva) se debería: a. Comprar corto plazo y vender largo plazo * b. Comprar corto plazo y comprar largo plazo c. Vender corto plazo y vender largo plazo d. Vender corto plazo y comprar largo plazo.

66. Si se desea dejar descubierta una posición se debe: a. Tener un take profit* b. Tener un stop loss c. Tener una opción contraria d. Tener un forward contrario

67) El principio de finalidad implica que una operación es firme, irrevocable, exigible y oponible frente a terceros a partir del momento en que: a) El valor es aceptado en un sistema transaccional b) La orden de transferencia es aceptada por la contraparte c) La orden de transferencia es aceptada en un sistema de compensación y liquidación* d) La orden de transferencia es emitida y aceptada por el receptor

68) La calificación de riesgo para los siguientes valores es requisito para su inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores y para la autorización de su oferta pública.

a) Bonos emitidos por establecimientos de créditos, bonos emitidos por entidades públicas y los valores que sean resultado de procesos de titularización* b) Los bonos ordinarios emitidos por FOGAFIN; los bonos ordinarios emitidos por entidades públicas c) Las unidades de participación, las acciones y los bonos d) Los bonos ordinarios, las acciones y los papeles comerciales

69) Cuál de las siguientes definiciones corresponde a la de inversionista calificado

a) Persona que posea o administre un portafolio de inversiones no inferior a 8.500 salarios mínimos legales mensuales vigentes* b) Personas jurídicas especializadas en la inversión profesional de recursos captados del público c) Persona que invierte con profesionalidad en valores calificados en nombre y por cuenta ajena. d) Persona que intermedia en la compra y venta de valores uniendo las puntas de la oferta y la demanda

70) La información eventual es:

a) la información sobre eventos del Mercado, difundida por televisión b) La información que esta disponible para consulta en una base de datos c) La información sobre un emisor, que tendría en cuenta un inversionista prudente* d) La información sobre la estrategia de negocios de una sociedad

71) Están Obligados a inscribirse en el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores:

a) Las personas que desempeñen las funciones de tesorero b) Las personas que desempeñen las funciones de oficial de cumplimiento c) Las personas que realicen operaciones en las mesas de dinero* d) Las personas que gerencien carteras colectivas

72) Los Tes Ipc son:

a) Tes tasa fija b) Tes tasa variable* c) Tes Descuento d) Tes Callable

73) Para el cálculo de la duración el incremento o decrecimiento que se utiliza en la tasa de descuento es:

a) 10 puntos básicos b) 100 puntos básicos* c) 1 punto básico d) 1000 puntos básicos

74) Cuando el dólar baja y el banco de la república interviene subastando opciones cambiarias el banco de la república toma una posición a) Larga en opciones call b) Corta en opciones call c) Larga en opciones put d) Corta en opciones put *

75) Cuando el dólar sube y el banco de la república interviene subastando opciones cambiarias el banco de la república toma una posición:

a) Larga en opciones Call b) Corta en opciones call* c) Corta en opciones put d) Larga en opciones put

76) Que tasa trimestral anticipada equivale a al 3% mensual anticipada

a) 8.72%* b) 7.82% c) 8.75% d) 7.85%

Renta Fija 77. Las entidades que tienen el privilegio de participar en las subastas primarias de TES y acceso al primer escalón del SEN (Sistema Electrónico de Negociación), pertenecen al esquema de:

a) Cotizadores de precios b) Intermediarios Cambiarios c) Creadores de Mercado** d) Intermediarios Financieros

78. Las modalidades de TES que se negocian en el mercado son:

a) Tasa fija, PIB, IPC, UVR b) Tasa fija, UVR, IPC, TRM ** c) Tasa Fija, IPC, DTF, TRM d) Tasa fija, TRM. UVR, DTF

Autorregulación, regulación y de riesgo 79. Las funciones del Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) son de carácter:

a) conciliador, reglamentario y de supervisión b) tecnológico, político y normativo c) normativo, disciplinario y de supervisión ** d) disciplinario, político y tecnológico

80. Las etapas de investigación y decisión pertenecen al proceso disciplinario realizado por:

a) la Superintendencia Financiera b) el comité disciplinario de la Bolsa de Valores c) el esquema de Creadores de Mercado d) el Autorregulador del Mercado de Valores**

81. NO son participantes del Mercado Público de Valores:

a) Compañías de Financiamiento Comercial b) Aseguradoras c) Casas de Cambio ** d) Fondos de Pensiones

82. El programa de control para lavado de activos se identifica por la sigla:

a) UIAF b) SIPLA c) PNLAFT d) SARLAFT**

83. La cuantía máxima de las multas que podrá imponer la AMV a personas naturales es de:

a) 100 salarios mínimos legales mensuales vigentes en Colombia al momento de los hechos. ** b) 100 salarios mínimos legales diarios vigentes en Colombia al momento de los hechos. c) 200 salarios mínimos legales mensuales vigentes en Colombia al momento de los hechos. d) 500 salarios mínimos legales diarios vigentes en Colombia al momento de los hechos.

Derivados 84. Los contratos a plazo sobre tipos de interés se conocen como:

a) Swaps b) FRA’S ** c) OPCF’S d) Call’s

85. A la opción que se ejerce sólo el día del vencimiento se le conoce como:

a) tipo americana b) tipo inglés c) tipo europeo ** d) tipo holandés

Matemática Financiera 86. Un cliente que invierte $1.500 millones de pesos a un plazo de 270 días con una tasa del 10.70%, recibirá de intereses luego de aplicarle la retención en la fuente la suma de:

a) $110.514.432** b) $118.832.723 c) $128.425.260 d) $135.445.850

RENTA FIJA / RENTA VARIABLE

87. ¿Cuál de las siguientes opciones NO es una clase de bono existente en el mercado? a. ordinario b. hipotecario c. de garantía general d. común **

88. Los diferentes tipos de acciones son:

e. ordinarias, preferenciales y con dividendo preferencial f. preferenciales, privilegiadas y con dividendo preferencial g. ordinarias, privilegiadas y con dividendo preferencial **

h. ordinarias, privilegiadas y preferenciales AUTORRREGULACIÓN, REGULACIÓN Y RIESGOS

89.¿Qué es oferta pública? a. oferta dirigida a personas no determinadas ** b. oferta dirigida a empleados públicos c. oferta que hace el gobierno d. oferta realizada por instituciones financieras

90.¿Cuál de las siguientes NO es un objetivo de la ley de mercado? a. prevenir el riesgo sistemático b. exigir una rentabilidad mínima ** c. protección del inversionista d. promover el desarrollo y eficiencia del mercado de valores

91.¿Cuál es el objetivo de las cámaras de riesgo central de contraparte?

a. medir riesgo de contraparte b. eliminar riesgo de contraparte ** c. transferir riesgo de contraparte d. minimiza riesgo de contraparte

92.¿Cuál de los siguientes NO puede actuar como organismo autorregulador?

e. organizaciones gremiales y profesionales f. sociedades administradoras de sistemas de negociación g. calificadoras de riesgo ** h. bolsas de valores, productos agropecuarios, agroindustriales y de commodities.

93.En las etapas del proceso disciplinario de la AMV la investigación está a cargo de: i. tribunal disciplinario j. presidente AMV ** k. comité de seguimiento l. consejo directivo

DERIVADOS

94.Una opción PUT consiste en: a. el titular de la opción tiene el derecho a vender y el emisor la obligación a comprar ** b. el titular de la opción tiene la obligación a vender y el emisor el derecho a comprar c. el titular de la opción tiene el derecho a comprar y el emisor la obligación a vender d. el titular de la opción tiene la obligación a comprar y el emisor el derecho a vender

95. Las siguientes son características de los Fowards excepto: e. contrato privado entre dos partes f. se ajusta a las necesidades de la partes g. se cierra al vencimiento h. contrato estándar **

MATEMATICA FINANCIERA

96.Una tasa nominal trimestre anticipado de 8.13% es equivalente a una tasa efectiva del: a. 8.30% b. 8.01% c. 8.38% d. 8.56% **

RENTA FIJA 97. El precio limpio en una fecha determinada es:

a. Precio a la fecha b. Precio al siguiente flujo c. Precio al flujo anterior** d. Precio al vencimiento

98. El precio sucio en una fecha determinada es: a. Precio a la fecha** b. Precio al siguiente flujo c. Precio al flujo anterior d. Precio al vencimiento

99. Los interbancarios se negocian en tasas:

a. Efectivas b. Continuas c. Nominales** d. Discretas

DERIVADOS 100. Quien tiene la obligación cuando se compra una opción call?

a. Comprador b. Especulador c. Vendedor** d. Intermediario

101. Cuando se hacen operaciones con derivados el riesgo que depende del subyacente es:

a. Riesgo de contraparte b. Riesgo jurídico c. Riesgo operacional d. Riesgo de mercado**

REGULACION

102. Después de cuanto tiempo un Expulsado que ha perdido la calidad de miembro autorregulado por la AMV puede redimir su sanción cuando ésta ha quedado en firme?

a. 5 Años b. 10 Años c. 15 Años d. 20 Años**

103. Cual de las siguientes funciones NO es del presidente del autorregulador?

a. Representar legalmente al autorregulador

b. Convocar a las reuniones ordinarias y extraordinarias de la asamblea general y el consejo directivo c. Convocar las reuniones del consejo directivo, cuando dos o más miembros lo soliciten a presidirlas** d. Hacer cumplir los estatutos, reglamentos y decisiones de la asamblea y del consejo directivo.

104. Las operaciones de contado sobre acciones NO serán susceptibles de anulación cuando la transacción

a. No haya sido la primera o la del cierre del día b. No haya sido la primera que marque precio c. No haya sido la primera que modifique el precio anterior d. Haya sido la primera o la del cierre del día**

105. El el proceso disciplinario la etapa de decisión esta a cargo de:

a. Presidente de la AMG b. Tribunal Disciplinario** c. Súper financiera d. Consejo directivo

MATEMATICA FINANCIERA

106. Calcular el precio sucio de un bono base 360 que paga cupón anual del 15%, el cual se negocia el 30 de junio de 2006 y vence el 19 de marzo de 2009. La tasa de descuento es del 8%.

a. 116.408 b. 120.918** c. 113.790 d. 120.795

107. Cual se considera el precio de equilibrio en el mercado de dinero? a) La tasa de interés* b) El impuesto a las transacciones financieras c) La diferencia entre el precio de compra y el precio de venta d) El costo de las transacciones financieras

108. Cuando el banco central relaja la política monetaria, las tasas de interés disminuyen por:

a) Un aumento de la demanda por dinero b) Una disminución de la oferta de dinero c) Un aumento de la oferta de dinero* d) Una disminución de la demanda por dinero

109. El Banco de la República le presta dinero a los establecimientos de crédito para:

a) Afrontar situaciones de liquidez* b) Fondear de manera regular sus operaciones de crédito c) Obtener rendimientos de sus recursos d) Determinar las tasas de interés del mercado

110. La regulación financiera tiene por propósito:

a) Restringir la realización de operaciones de los intermediarios b) Controlar la forma en que los intermediarios prestan sus servicios al público c) Establecimiento de mecanismos prudenciales - Control del riesgo moral* d) Otorgar instrumentos de supervisión a la Superintendencia Financiera

111. El Ministerio de Hacienda tiene como objetivo:

a) Impartir instrucciones a la Superintendencia Financiera b) Supervisar el cumplimiento de las leyes c) Reglamentar las leyes* d) Expedir resoluciones y circulares para regular el mercado

112. La Superintendencia financiera tiene como objetivo principal:

a) Supervisar el cumplimiento de las normas* b) Expedir normas c) Certificar a las personas que realizan operaciones de intermediación d) Proteger los recursos públicos

113. La responsabilidad de las autoridades frente al riesgo sistémico es: a) Eliminar las causas del riesgo sistémico b) Establecer mecanismos de mitigación y administración* c) Cubrir las pérdidas que ocurran que se presenten a los clientes con ocasión del riesgos sistémico d) Salvar a las entidades que puedan dar lugar al riesgo sistémico

114. Qué es el deber fiduciario?

a) Es el deber que tienen las sociedades fiduciarias al gestionar los recursos de sus clientes* b) Es el deber de abstención que tienen las personas que conocen, por cualquier circunstancia, información privilegiada c) Es el deber que tienen los intermediarios de mantener la confianza en el mercado

115. La inducción o mantenimiento en error es un elemento del delito de:

a) Estafa* b) Uso indebido de información privilegiada c) Manipulación de especies inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores d) Pánico económico

116. Cuál de las siguientes no es una función de un organismo autorregulador?

a) Función normativa: Consistente en la adopción de normas para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediación b) Función de supervisión: Consistente en la verificación del cumplimiento de las normas del mercado de valores y de los reglamentos de autorregulación c) Función de registro: Consistente en llevar el Registro Nacional de Emisores y Valores d) Función disciplinaria: Consistente en la imposición de sanciones por el incumplimiento de las normas del mercado de valores y de los reglamentos de autorregulación

117. De acuerdo con la Ley 964 de 2005 cual de las siguientes entidades NO tienen la obligación de autorregularse o pertenecer a un organismo

autorregulador: Entidades Emisoras de Valores* Intermediarios de valores Administradores de Fondos de Valores Administradores de Fondos Comunes Ordinarios

118. Las instituciones que tienen por función principal la captación de recursos a término, a través de depósitos o de instrumentos de deuda a plazo, con el fin

de realizar operaciones activas de crédito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creación, reorganización, fusión,

transformación y expansión de empresas, son:

Establecimientos Bancarios Compañías de Financiamiento Comercial Corporaciones Financieras* Corporaciones de Ahorro y vivienda

119. La Bolsa de Valores de Colombia S.A. como administrador del sistema Mec tiene prohibido:

a. Facilitar a los Afiliados la celebración de las operaciones a través del Sistema. b. Ingresar o modificar datos o información que haya sido suministrada por algún Afiliado.* c. Generar y difundir la información sobre las operaciones celebradas o registradas en el sistema a todos los Afiliados en tiempo real. d. Informar diariamente al mercado todas las operaciones que fueron incumplidas, sus características y el Afiliado responsable.

120. El método de revisión del riesgo de mercado que se define como la máxima pérdida probable en un determinado período de tiempo a un nivel de

confianza dado, es: Desviación estándar Valor en riesgo* Beta Duración Modificada

121. De acuerdo con la LEY DE CIRCULACIÓN, el mecanismo a través del cual se transfiere la propiedad de un título valor mediante endoso y entrega se denomina:

a. Al portador b. Nominativa c. A la orden* d. Transferencia Temporal

122. Cuál de las siguientes características corresponde al mercado de derivados OTC: Es estandarizado Exige garantías Cobertura aproximada. Comprador asume riesgo de contraparte.*

123. Cual de las siguientes afirmaciones NO es cierta para la determinación del valor de una opción CALL:

Valor de la CALL Si So (Valor del subyacente) ↑ Co ↑ Si X (Precio de ejercicio) ↑ Co ↑* Si Volatilidad ↑ Co ↑ Si T (Plazo) ↑ Co ↑

124. Los títulos representativos de deuda, madurez a corto plazo y emitidos con el fin de captar recursos para financiar capital de trabajo son: Papeles Comerciales* Certificados de depósito a término Titularización Boceas

125. Según la ley 964 se entiende por valor todo derecho de naturaleza negociable que hace parte de una emisión, cuando tenga por objeto o efecto la captación de recursos del público. Cuál de los siguientes títulos no es un valor?:

a. Papeles comerciales b. Aceptaciones Bancarias c. Títulos de capitalización* d. Acciones

126. Cuál es el precio hoy de un título bullet que vence en 5 años, con pagos anuales del 12% AV, suponiendo una tasa de descuento del 9% EA.

a. 110,2543 b. 111,6689* c. 112,3287 d. 109,9246

127. Dadas las condiciones de ejercicio pactadas en una opción PUT, quien pagó la prima adquirió:

a. El derecho a comprar el activo subyacente b. La obligación a comprar el activo subyacente c. El derecho a vender el activo subyacente* d. La obligación a vender el activo subyacente

128. Cuál es el porcentaje mínimo del margen para acciones al momento de tomar una posición por cuenta de un cliente en una cuenta de margen: a. 25% del valor de la posición b. 25% del VAR c. 50% del valor de la posición* d. 100% del VAR

129. Sobre cuál de los siguientes instrumentos NO se pueden realizar Operaciones a Plazo de Cumplimiento Financiero?

a. TES b. Indices sobre Divisas c. Divisas* d. Indices bursátiles

130. De acuerdo con el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las sociedades fiduciarias, las sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías y los almacenes generales de depósito, hacen parte de la siguiente clasificación:

a. Establecimientos de crédito b. Sociedades de Servicios Financieros* c. Sociedades de Capitalización d. Instituciones con Régimen Especial

131. Cuál de las siguientes no es una operación a plazo?

a. Carrusel b. OPCE c. OPCF d. Compra de TES*

132. Cuáles de los siguientes mercados NO es autorizado para negociación de títulos de deuda pública interna? a. SEN b. MEC c. OTC d. Mensajería instantánea sin grabación*

133. Cuál de los siguientes mercados es totalmente ciego? a. MEC b. Broker Segundo Escalón c. SEN Primer Escalón* d. SEN Segundo Escalón

134. Cuál de los siguientes valores es autorizado para hacer parte de una posición de cuentas de margen? a. TES Corto Plazo b. Bono Deuda Privada c. TES con cotización obligatoria* d. Bono Yankee

135. A cuál de las siguientes operaciones corresponde la siguiente definición: “A” transfiere a “B” el derecho de propiedad sobre unos valores, a cambio de una remuneración:

a. Venta de títulos b. REPO c. Transferencia Temporal de Valores* d. Carrusel

136. Cuál es el precio de un TCO con vencimiento 10-10-08, descontado a una tir del 9.6% el 28-11-07? a. 92.370% b. 99.881% c. 100% d. 92.347%*

137. No es un objetivo de la autorregulación:

a) La protección de los inversionistas b) Reducir el riesgo sistémico c) Maximizar las utilidades de los inversionistas* d) Lograr mercados justos, transparentes y eficientes

Bibliografía: 138. No es considerado un intermediario de valores:

a) La Nación* b) Sociedades comisionistas de valores c) Sociedades Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías d) Fondos Mutuos de Inversión

139. La Colocación garantizada obliga a que el intermediario:

a) realice solo su mejor esfuerzo para colocar toda la emisión b) actúe como Broker sin asumir comisiones ni riesgos c) compre toda la emisión ó una parte por su cuenta y riesgo d) se compromete a colocar toda la emisión ó una parte durante un plazo determinado y lo no colocado debe adquirirlo por su cuenta y

riesgo*

140. El “segundo mercado” es: a) el mercado que supone la suscripción de valores b) mercado que supone negociación de valores suscritos c) mercado en el que los adquirentes de valores son solo inversionistas calificados* d) mercado en el cual puede participar cualquier inversionista sea calificado o no

141. Un inversionista calificado es aquel que :

a) posee o administra un portafolio de inversión no inferior a 8.500 SMLMV* b) invierte con idoneidad y profesionalismo en valores a cuenta propia c) intermedia en la compra y venta de valores uniendo las puntas de la oferta y la demanda d) la Superintendencia financiera certifica por su profesionalismo para manejar recursos captados del público

142. Cuál de las siguientes operaciones entre IMC no se puede realizar:

a) negociación de opciones call modalidad non delivery b) negociación de operaciones forward modalidad non delivery c) negociación de operaciones forward modalidad delivery* d) negociación de divisas spot

143. Si la tasa de descuento de un título disminuye entonces:

a) La duración modificada aumenta* b) La convexidad no se afecta c) La duración modificada disminuye d) El riesgo de crédito disminuye

144. Un alto riesgo de crédito:

a) generalmente denota un mayor cupón lo cual baja la duración y convexidad* b) evidencia que es bono basura c) generalmente denota un cupón bajo lo cual aumenta el riesgo de mercado d) hace que la frecuencia de cupones por año sea mayor

145. En el caso de una opción CALL si el valor intrínseco es positivo entonces:

a) La opción se encuentra OUT OF THE MONEY b) La opción se encuentra AT THE MONEY c) La opción se encuentra IN THE MONEY* d) La opción es europea

146. La TIR es:

a) la tasa de oportunidad del inversionista

b) la tasa intermedia de retorno c) la tasa que iguala el Valor Presente Neto a cero* d) la tasa de negociación en el mercado de renta fija

REGULACION Y AUTORREGULACION 147) Son ejemplo de inversionistas institucionales

a) Los fondos mutuos de inversión; la Nación y todas las carteras colectivas b) Las Sociedades comisionistas de bolsa; la Bolsa de Valores de Colombia y la cámara central de riesgo de contraparte. c) Los Fondos de pensiones y cesantías; las sociedades fiduciarias; las sociedades aseguradoras* d) Los inversionistas calificados y todos los patrimonios autónomos

148) Una de las siguientes políticas corresponde al Sipla:

a) Conocimiento del cliente* b) Debida diligencia c) Conocimiento del empleado d) Conocimiento del mercado

149) Uno de los siguientes delitos NO afecta el mercado de valores:

a) Uso indebido de información privilegiada b) Contrabando* c) Abuso de Confianza d) Estafa

150) La Superintendencia Financiera tiene como objetivo principal

a) Expedir normas b) Certificar a las personas que realizan operaciones de intermediación c) Supervisar el cumplimiento de las normas * d) Proteger los recursos públicos

151) NO se considera un instrumento del Mercado de Valores:

a) TES

b) Acciones

c) Divisas*

d) CDT RENTA FIJA 152. Los Tes uvr son:

a) Tes tasa Fija* b) Tes tasa Variable c) Tes Descuento d) Tes Callable

153) El precio limpio de un instrumento de renta fija es:

a) Es el precio del bono que excluye la causación de intereses en un bono* b) Es el precio del bono que incluye la causación de intereses en un bono c) Es equivalente al precio sucio d) Es el precio sucio más la causación de intereses

DERIVADOS 154) Delta es

a) La variación de la prima ante cambios en el tiempo al vencimiento b) La variación de primas ante cambios en el precio de ejercicio c) La derivada segunda ante cambios en el subyacente d) Cuanto varia la prima ante modificaciones del activo subyacente*

155) El vendedor de una opción Put tiene el/la _____________________de __________________el activo subyacente a un precio determinado en el caso de comunicación del ejercicio de la opción Put.

e) Derecho/ comprar f) Derecho/ Vender g) Obligación/comprar h) Obligación /vender*

MATEMATICAS FINANCIERAS 156) Si disponemos de algunos dólares y los invertimos en Colombia sabiendo que el dólar aumenta su valor respecto al peso colombiano en el 27 % anual y nuestra inversión en Colombia rinde el 34% anual entonces el rendimiento en dólares será de:

i) 5,45% anual j) 5,51% anual* k) 5,78% anual l) 5,52% anual

Item Renta Fija Pregunta 157 <T>1 <Q> Dentro del conjunto de TES que existen en el mercado los únicos Tes tasa variable son: <C->Tes Uvr <F> Incorrecto <C+>Tes IPC <F>Correcto <C->Tes Uvr Ley 546 <F> Incorrecto <C->Tes Globales <F> Incorrecto Bibliografía: ¿Qué son los Tes? Ministerio de Hacienda y Crédito público

Item regulación Pregunta 158 <T>1 <Q> Las cuentas # 1 en el PUC Financiero pertenecen a: <C+> El Activo <F> correcto <C-> El Pasivo <F> Incorrecto <C->El Patrimonio <F>Incorrecto <C->Las Utilidades <F> Incorrecto Bibliografía: Superintendencia financiera de Colombia PUC financiero Item regulación Pregunta 159 <T>1 <Q> Son inversiones disponibles para la venta los títulos y/o valores de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante: <C-> 2 años <F> Incorrecto <C-> 6 meses <F> Incorrecto <C+>1 año <F>Correcto <C-> 3 meses <F> Incorrecto Bibliografía Superintendencia Finaciera de Colombia Circular externa 100 de 1995 Capitulo 1. Item Análisis Económico Pregunta 160 <T>1 La tasa libor es : <C-> El promedio de las tasas ofrecidas por los depósitos en dólares en los cinco mayores bancos de Londres <F> Incorrecto <C-> El promedio de las tasas interbancarias ofrecidas por los depósitos en dólares en los cinco mayores bancos de Estados Unidos. <F> Incorrecto <C+>El promedio de las tasas interbancarias ofrecidas por los depósitos en dólares en los cinco mayores bancos de Londres. <F>Correcto <C-> El promedio de las tasas interbancarias ofrecidas por los depósitos en dólares en los diez mayores bancos de Londres. <F> Incorrecto Bibliografía Investments Kolb Item Derivados Pregunta 161 <T> 4 <Q> Suponga que ud es un operador de opciones del mercado cambiario y desea tener una ganancia ilimitada; si ud espera que el dólar vaya a subir ud debería: <C+> Tomar una posición larga en opciones call <F>Correcto <C-> Tomar una posición corta en opciones call <F> Incorrecto <C-> Tomar una posición larga en opciones put <F> Incorrecto <C-> Tomar una posición corta en opciones put <F> Incorrecto Bibliografía Investments Kolb Item regulación Pregunta 162 <T>1 <Q> Según la norma El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de posición propia de contado de los IMC no podrá ser superior a que porcentaje del patrimonio técnico: <C+> 50% <F>Correcto <C-> 60% <F> Incorrecto <C-> 75% <F> Incorrecto <C-> 80% <F> Incorrecto Bibliografía: Superintendencia Financiera de Colombia Circular externa 100 de 1995 Capitulo 13 Item Renta Fija <T>1 Pregunta 163 <Q> La duración se define como: <C+> Una medida de la sensibilidad al precio de un bono por medio de un cambio en las tasas de interés <F>Correcto <C-> Una medida de la sensibilidad al precio de un bono por medio de un cambio en las tasas del cupón <F> Incorrecto <C-> Una medida de la sensibilidad del cupón de un bono por medio de un cambio en las tasas de Interés <F> Incorrecto <C-> Una medida a la sensibilidad al precio de un bono por medio de un cambio en el cupón de un título <F> Incorrecto

Item Riesgo Financiero Pregunta 164 <Q> A que nivel de significancia estadística el Valor en Riesgo de un instrumento es más acido: <C-> 5% <F> Incorrecto <C-> 10% <F> Incorrecto <C+>1% <F>Correcto <C-> 2.5% <F> Incorrecto Item Renta Fija Pregunta 165 <Q> Un Bono Callable es aquel que: <C+> Incluye una opción Call, la cual le da el derecho al emisor de redimir el bono antes de su fecha de vencimiento <F>Correcto <C-> Incluye una opción Call, la cual le da el derecho al tenedor de redimir el bono antes de su fecha de vencimiento <F> Incorrecto <C-> Incluye una opción Call, la cual le da el derecho al emisor de redimir el bono después de su fecha de vencimiento <F> Incorrecto <C-> Incluye una opción Call, la cual le da el derecho al tenedor de redimir el bono después de su fecha de vencimiento <F> Incorrecto Item matematica #Prueba pregunta 166 <T> 1 <Q> ¿Cuál es la tasa efectiva semestral (semestral vencida) equivalente a una tasa efectiva bimestral (bimestral vencida) del 4.04% ? <C-> 24.24% <F>Incorrecto <C-> 25.23% <F>Incorrecto <C-> 14.21% <F>Incorrecto <C+> 12.61% <F>Correcto. Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Matemáticas Financieras Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 167 <T>3 <Q> ¿Cuál es la equivalencia de una tasa del 7.7% año anticipado en términos efectivos anuales? <C+> 7.52 % efectivo anual <F>correcto <C-> 7.30% efectivo anual <F>Incorrecto <C-> 7.68 % efectivo anual <F>Incorrecto <C-> 7.72 % efectivo anual <F>incorrecto. Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Regulación Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 168 <T>1 <Q> ¿El aviso de oferta de debe publicar en? <C+> Diario de amplia circulación nacional, según los estatutos <F>correcto <C-> Página Web de la sociedad emisora <F>Incorrecto <C-> Sección económica de un diario de circulación local <F>Incorrecto <C-> En la página de la Autorregulador de Mercado. <F>incorrecto Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Renta Fija Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 169 <T>1 <Q>¿El plazo de los papeles comerciales oscila entre? <C-> 5 y 260 días

<F>Incorrecto <C+> 5 y 365 días <F>correcto <C-> 5 y 90 días <F>Incorrecto <C-> 5 y 180 días <F>incorrecto. Bibliografía o Norma: Curso Operación Bursátil Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Regulación Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 170 <T>2 <Q>¿En los procesos de titularización el emisor de los títulos es? <C-> El originador <F>Incorrecto <C+>El patrimonio autónomo <F>correcto <C-> El agente de manejo <F>incorrecto <C-> La entidad administradora de la emisión <F>incorrecto. Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Regulación Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 171 <T>1 <Q> ¿Cuáles son las entidades especializadas para emitir una opinión sobre la calidad crediticia de una emisión de valores? <C-> Superintendencia Financiera de Colombia <F>Incorrecto <C-> Bolsa de Valores <F>Incorrecto <C-> Bancos y Corporaciones financieras <F>Incorrecto <C+> Calificadoras de valores o riesgo <F>Correcto. Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Derivados Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 172 <T>3 <Q> ¿Seleccione la formula correcta para el calculo del Valor Futuro de una operación Forward? <C-> VF=VP*(1+Texterna/Tinterna)^N-1 <F>Incorrecto <C-> VF=VP*(1+Tinterna/Texterna)^N-1 <F>Incorrecto <C-> VF=VP*(1+Texterna/Tinterna)^N <F>Incorrecto <C+> VF=VP*(1+Tinterna/Texterna)^N <F>Correcto. Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Derivados Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 173 <T>3 <Q> ¿ Si usted es un operador del mercado cambiario y esta dispuesto a ganar de manera ilimitada y cree que el dólar va a bajar, usted:? <C-> Tomaría hoy una posición larga en opciones Call <F>Incorrecto <C+> Tomaría hoy una posición larga en opciones Put <F>Correcto <C-> Tomaría hoy una posición larga en forward de compra <F>Incorrecto <C-> Tomaría hoy una posición larga en forward de venta <F> Incorrecto

Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Renta Fija Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 174 <T>2 <Q> ¿Cuál de estos títulos NO se negocia al descuento? <C+> TES con vencimiento superior a un año. <F>correcto <C-> TIDIS <F>Incorrecto <C-> TES Descuento <F>Incorrecto <C-> Papeles Comerciales <F> Incorrecto Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Regulación Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) #Prueba pregunta 175 <T>2 <Q> ¿Qué tipo de riesgo representa los cambios en el valor de los activos y de los pasivos, debido a variaciones en factores del mercado? <C+> Riesgo de Mercado. <F>correcto <C-> Riesgo Operacional. <F>Incorrecto <C-> Riesgo de Crédito. <F>Incorrecto <C-> Riesgo Sistémico <F> Incorrecto Bibliografía o Norma: Bancolombia Módulo examen o especialidad: Conocimientos Generales Ítem: Regulación Pregunta para profesional (MARQUE LAS ALTERNATIVAS QUE APLIQUE CON UNA “x”): Asesor comercial, si ( ) o no ( ) Operador, si (X ) o no ( ) Directivo, si ( ) o no ( ) Prueba pregunta 176 <T>1 <Q> ¿Cuál NO es una obligación de una sociedad administradora de un deposito de valores? <C-> Custodia <F>Incorrecto <C+> Acceso Público <F>correcto <C-> Administración <F>Incorrecto <C-> Registro de enajenación <F> Incorrecto Bibliografía o Norma: Bancolombia 177. Las Inversiones a mantener hasta el vencimiento, son títulos y/o valores respecto a los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal , contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. Quien podría autorizar la realización de operaciones de manera excepcional:

a. El Banco de la República b. La Dirección del tesoro Nacional c. Las Entidades vigiladas por la Superfinanciera de Colombia d. La Superfinanciera de Colombia*

178. Qué entidades NO podrán clasificar como inversiones disponibles para la venta sus inversiones:

a. Bancos b. Fondos de Pensiones Obligatorias* c. Corporaciones Financieras d. Compañias Leasing

179. La Ley 964 de 2005 por la cual se dictan normas generales y se señalan en ellas los objetivos y criterios a los cuales debe sujetarse el Gobierno Nacional para regular las actividades de manejo, aprovechamiento e inversión de recursos captados del público que se efectúen mediante valores y se dictan otras disposiciones. Según esta Ley cuál de estos objetivos no corresponde a lo que se dicta en ella:

a. Proteger los derechos de las compañías financieras.* b. Promover el desarrollo y la eficiencia del mercado de valores. c. Prevenir y manejar el riesgo sistémico del mercado de valores. d. Preservar el buen funcionamiento, la equidad, la transparencia, la disciplina y la integridad del mercado de valores y, en

general, la confianza del público en el mismo. 180. Según la Ley 964 de 2005, el art.5. Limitaciones a las facultades de intervención. En ejercicio de las facultades de regulación previstas en la presente ley, el Gobierno Nacional no podrá:

a. Regular la emisión, suscripción y colocación de los títulos de deuda pública b. Modificar las normas relativas a la estructura del mercado de valores y commodities.*

c. Establecer las normas dirigidas a la divulgación de información que se deba suministrar a la Superintendencia de Valores, al público.

d. Determinar los casos en los cuales las entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria podrán realizar nuevas actividades de intermediación en el mercado de valores, sin perjuicio de la realización de las operaciones conexas a su objeto social.

181. Según la Ley 964 de 2005 , Artículo 15. Las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte tendrán por objeto exclusivo la prestación del servicio de

compensación como contraparte central de operaciones, con el propósito de reducir o eliminar los riesgos de incumplimiento de las obligaciones derivadas de

las mismas. En ejercicio de dicho objeto que actividad NO realizan:

a. Administrar sistemas de compensación y liquidación de operaciones. b. Expedir certificaciones de los actos que realice en el ejercicio de sus funciones. c. Exigir, recibir y administrar las garantías otorgadas para el adecuado funcionamiento de la Cámara de Riesgo Central de

Contraparte. d. Realizar operaciones de títulos valor con cumplimiento financiero.*

182. Cuál es la diferencia entre una operación simultánea y un Repo.

e. Que las operaciones simultáneas son operaciones a plazo y las operaciones Repo no. f. Que en las operaciones Repo se debe dejar una garantía adicional al valor del título y en las operaciones simultáneas no.* g. Que en las operaciones Simultáneas se debe dejar una garantía adicional al valor del título y en las operaciones Repo no. h. Que las operaciones repo solo se pueden hacer con el Banco de la República y las operaciones simultaneas no.

183. Es un convenio entre varias entidades para comprar y vender, durante periodos de tiempo sucesivos y por valores que se fijan de antemano, un título de

renta fija, como los TES o los Certificados de Deposito a Término (CDT).

i. CARRUSEL* j. REPO k. SIMULTANEA l. SWAP

184. NO se considera un derivado:

m. Swap n. Forward o. Opción p. Repo*

185. En Operaciones derivados que es Open Interest?

q. El interés que se gana en una operación a futuro r. El número de contratos transados en un día. s. El número total de contratos abiertos * t. El último precio al final del día de negociado.

186. Cuáles son los intereses ganados al final del periodo , de un CDT que vence en un año , posee una tasa facial del 10.20% E.A. y tiene un valor nominal

de $500.000.000.?

u. 51.000.000* v. 55.000.000 w. 50.500.000 x. 48.500.000

187. Datos Importantes a confirmar en un operación cerrada OTC cerrada vía telefónico:

y. a. Contraparte con la que se negocia, Plazo de cumplimiento, Tipo de Operación ( Compra / Venta)* z. b. Contraparte con la que se negocia, Nombre del Trade con quien se negocia, Plazo de cumplimiento aa. c. Nombre del Trade con quien se negocia, Plazo de cumplimiento, Sistema Transaccional por el que se Negocia bb. d. Plazo de cumplimiento y contraparte Rta: a

188. El orden por Normatividad Colombia para valorar una inversión de Renta Fija entre Precio, Margen, TIR es: cc. a. Margen, Precio, TIR dd. b. Precio, Margen, TIR* ee. c. Precio, TIR, Margen ff. d. Ninguna de las anteriores Rta: b

189. Como se define la duración: gg. a. Medida de sensibilidad de la Volatilidad del Beta del Portafolio frente a cambios en la Tasa de Interés hh. b. Medida de sensibilidad del valor de Un activo frente a cambios en la Tasa de Interés* ii. c. Medida de sensibilidad del valor de Un activo frente a cambios en la amortización y frecuencia de pagos de

Capital jj. d. Ninguna de las anteriores Rta: b

190. Que es el VaR se define como: kk. a. Perdida Real asumida por un portafolio en una fecha determinada. ll. b. Perdida máxima estimada en un periodo de tiempo con un nivel de confianza definido. * mm. c. Perdida máxima estimada por incrementos en las Probabilidades de Default de los emisores. nn. d. Ninguna de las anteriores Rta: b

191. El Carry Trade se define como: oo. a. Financiarse en una divisa para invertir ese dinero en otra* pp. b. Referencia la causación de Interés de un Titulo valor a un plazo definido qq. c. La amortización de Interese Variables en un papel amortizable. rr. d. Ninguna de las anteriores Rta: a

192. Cuales son las variables que se tienen en cuenta para la medición de los participantes en el esquema de creadores de mercado de deuda

publica son: ss. a. La participación en subasta primarias, Volumen negociado y presencia en pantalla.

tt. b. La adjudicación en subastas primaria, volumen negociado y presencia en pantalla.* uu. c. Volumen negociado, presencia en pantalla y participación en las operaciones de deuda realizadas por la

nación. vv. d. Numero de operaciones diarias, Rta: b

193. Cual es el día del cumplimiento de las subastas no competitiva de deuda publica es: ww. a. El mismo día de la subasta xx. b. El segundo día hábil de la subasta. yy. c. El tercer dia hábil de la subasta. * zz. d. El cuarto día hábil de la subas Rta: c

194. Cual es la Principal causa para que un creador o aspirante a mercado en el esquema de creadores de deuda pública no pueda mantenerse en el siguiente

año: aaa. a. No operar t+1 bbb. b. Realizar operaciones convenidas. ccc. c. Tener el menor volumen de negociación entre todos los participantes. ddd. d. No cumplir con el porcentaje del primario.* Rta: d

195. Cual es la entidad que ocupa el primer puesto dentro del ranking del 2007 en el esquema de creadores de mercado de deuda publica: eee. a. Banco Sudameris fff. b. Interbolsa. ggg. c. BBVA. hhh. d. Bancolombia.* Rta: d

196. Según la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posición Propia de los IMC no puede exceder el equivalente en moneda extranjera a:

a. El 30% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. b. El 25% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. c. El 20% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.* d. El 15% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.

197. Según la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posición Propia de los IMC podra ser negativa sin que exceda el equivalente en moneda extranjera a:

a. El 20% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. b. El 15% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. c. El 10% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. d. El 5% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.*

198. Según la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posición Propia de Contado de los IMC no podra superar:

a. El 70% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. b. El 60% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. c. El 50% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.* d. El 40% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.

199. Según la Circular Reglamentaria Externa DODM-139 del 12 de Octubre de 2007 del Banco de la Republica la Posición Bruta de Apalancamiento de los IMC no podra superar:

e. El 600% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. f. El 500% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.* g. El 400% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario. h. El 300% del promedio aritmético de 3 dias habiles del patrimonio técnico del intermediario.

200. Según la Circular Reglamentaria Externa DODM-143 del 19 de Diciembre de 2005 del Banco de la Republica el Banco de la Republica podra convocar y realizar una subasta de opciones put o call para el control de la volatilidad cuando:

a. La TRM se encuentre 4% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles. b. La TRM se encuentre 3% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles c. La TRM se encuentre 2% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles* d. La TRM se encuentre 1% o mas por encima o por debajo, respectivamente, se su promedio movil en los ultimos 20 dias habiles

201. La duración de un bono mide:

e. La volatilidad del precio del bono f. La vida promedio de un bono. * g. La sensibilidad en el precio de un bono por el cambio de la UVR. h. La sensibilidad en el precio de un bono por el cambio de la tasa repo.

202. La duración de un portafolio de inversión se mide como:

a. La suma de la duración de cada activo del portafolio de inversión b. La tasa de referencia promedio de negociación de mercado para el portafolio de inversión c. El promedio ponderado de la duración de cada activo del portafolio de inversión* d. La primera derivada de la función de precio del portafolio de inversión.

203. La devaluación porcentual implícita de compra para una moneda a determinado plazo se calcula como:

a. El producto compuesto de la tasa de colocación de la moneda debil y la tasa de captación de la moneda fuerte menos 1 al plazo correspondiente.

b. El cociente compuesto de la tasa de captación de la moneda fuerte y la tasa de colocación de la moneda debil menos 1 al plazo correspondiente.

c. El cociente compuesto de la tasa de captacion de la moneda debil y la tasa de captación de la moneda fuerte menos 1 al plazo correspondiente.

d. El cociente compuesto de la tasa de captacion de la moneda debil y la tasa de colocacion de la moneda fuerte menos 1 al plazo correspondiente.*

204. Una opción de compra se dice que tiene un valor intrínseco si:

a. Su precio de ejercicio es mayor que el precio actual del contrato de futuros. b. Su precio de ejercicio es igual que el precio actual del contrato de futuros. c. Su precio de ejercicio es menor que el precio actual del contrato de futuros.* d. Ninguna de las anteriores.

205. El resultado de las cuotas fijas mensuales de un credito de 10 años por valor de 100,000,000 de pesos a una tasa 15% e.a.:

a. 1,525,322 pesos b. 1,432,021 pesos c. 1,613,349 pesos* d. Ninguna de las anteriores

206. Que se entiende por conflicto de interés?

e. Cuando las tasas de interés de la competencia son más agresivas f. Cuando los intereses personales interfieren con el desempeño de sus responsabilidades* g. Cuando la tasa de interés de un crédito está indexada a una variable macroeconómica h. Cuando las tasas de interés se publican nominal y no en términos efectivos

207. El riesgo de pérdida resultante por fallas en los procesos internos, humanos y de los sistemas se conoce como:

i. Riesgo reputacional j. Riesgo de crédito k. Riesgo operacional* l. Riesgo estratégico

208. No son instrumentos financieros

m. Acciones n. Titularizaciones o. Escrituras públicas* p. Bonos

209. Los fondos de pensiones y cesantías son considerados:

q. Sociedades de servicios financieros* r. Establecimientos de crédito s. Sector asegurador t. Sociedades de capitalización

210. La función normativa de la autorregulación del mercado de valores significa:

u. La verificación del cumplimiento de las normas del mercado de valores v. Imponer sanciones w. Evitar arbitraje en el mercado de intermediación x. La adopción de normas para asegurar el correcto funcionamiento de la actividad de intermediación*

211. Forward NDF es:

y. Aquellas operaciones donde el cumplimiento se hace con el diferencial entre el precio pactado a futuro y el precio de mercado del día de cumplimiento*

z. Aquellas operaciones donde al momento de su cumplimiento las partes entregan las divisas físicas involucradas en la operación aa. La tasa de cambio de mercado convenida entre las partes para la liquidación de contratos financieros bb. Aquellas operaciones que le da al tenedor la opción de comprar o vender divisas a una fecha futura.

212. Una opción put es:

cc. Una operación donde el tenedor obtiene el derecho más no la obligación de vender una cantidad específica del subyacente en una fecha y a un precio determinado*

dd. Es el dinero que paga el tenedor por vender su activo a un precio convenido ee. Una operación donde el tenedor obtiene el derecho más no la obligación de comprar una cantidad específica del subyacente en una

fecha y a un precio determinado ff. Un intercambio de flujos de dinero en el tiempo

213. Que son los TIDIS

gg. Títulos indexados al IPC hh. Títulos de inversionistas sindicados ii. Títulos de devolución de impuestos* jj. Títulos de inversión social

214. Es la plataforma de la Bolsa de Valores de Colombia por medio de la cuales compran y venden títulos de renta fija.

kk. SEN ll. MEC* mm. WII nn. SET FX

215. Bancolombia está ofreciendo una tasa de interés en CDT del 6% nominal anual para títulos que se constituyan en periodos trimestrales vencidos

¿Cuál es la tasa efectiva anual que se está pagando?

oo. 5.8521% pp. 6.8964% qq. 6.1364%* rr. 6%

216. Se le conoce como "Problema de Agencia" cuando: a. Los agentes obtienen una remuneración considerable tanto por el lado del comprador como por el lado del vendedor b. Los administradores de la empresa que actúan como agentes para los inversionistas pueden actuar con interés

propio en desventaja de los inversionistas* c. Los inversionistas manipulan los precios del mercado a su favor d. Los agentes manipulan los precios del mercado a su favor

217. Es considerado como el forum mas importante de cooperación internacional en el mundo para las instituciones reguladoras de valores que nació en 1983 como una transformación de la Asociación Regional Interamericana de Comsiones de Valores

a. SEC b. IOSCO* c. SIMEV d. Superintendencia Financiera

218. De acuerdo a la ley 964 del 2005 (Ley del mercado de valores) el concepto de valor es todo derecho de naturaleza negociable que haga parte de una emisión, cuando tenga por objeto o efecto la:

a. Colocación de recursos b. Captación de recursos* c. Inversión de recursos d. Intermediación

219. Están dentro del Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores: a. Operadores b. Tesoreros c. Emisores

d. Autorreguladores*

220. El Sistema de Compensación y Liquidación de Operaciones y del Depósito de Valores tiene como objetivo: a. Proveer liquidez al sistema financiero b. La confirmación, compensación y liquidación de operaciones sobre valores* c. Regular las transacciones que se realizan en el mercado de valores d. Garantizar la transparencia de precios en el mercado de valores

221. En un Swap de Tasa de Cambio Tasa Fija COP x Libor 6meses a 10 años, la duración de la Tasa Fija COP es: a. Menor que la de la Libor 6meses b. Igual a la de la Libor 6meses c. Mayor a la de la Libor 6meses* d. Imposible calcular con la información suministrada

222. Cual de las siguientes operaciones de opciones sobre USD/COP es considerada como la mas riesgosa asumiendo que no se cubra el delta y que el inversionista no esté Largo el subyacente?

a. Corto At-the-Money (“ATM”) Call USD/COP* b. Largo ATM Put y Largo ATM Call USD/COP c. Largo ATM Put USD/COP d. Largo ATM Call USD/COP

223. La medida que muestra la sensibilidad del precio de un bono de renta fija ante un cambio de tasas de interés es: a. Convexidad b. Duración modificada* c. Vida Media d. Precio Sucio

224. Un inversionista que está Largo en TES 10.0% 2008, Corto en TES 13.50% 2014 y largo en TES 11.0% 2020 está: a. Apostándole a un trade de Empinamiento de la curva b. Apostándole a un trade de Aplanamiento de la curva c. Apostándole a un trade de Desplazamiento alcista de la curva d. Apostándole a un trade de Curvatura de la curva*

225. Indique cual de las siguiente tasa es la mayor: a. 40% S.V.* b. 36% M.V. c. 3% Mensual d. 18% Semestral

226. Cual de los siguientes NO es un objetivo de intervención del gobierno nacional según la ley 964: a. Prevenir y manejar el riesgo sistémico del mercado de valores b. Proteger los derechos de los inversionistas c. Desarrollar un control sobre operaciones de derivados donde solo los bancos puedan estar en ellas* d. Promover el desarrollo y la eficiencia del mercado de valores

227. Cual de los siguientes NO es un objetivo de la regulación de valores: a. Reducción de riesgos del sistema b. Garantizar mercados íntegros, eficientes y transparentes c. Protección de los inversionistas d. Que la información sea manipulable*

228. La autorregulación tiene origen privado pero esta supervisada por: a. Finagro b. Fogafin c. El Estado d. Bolsa de Valores

229. El autorregulador tiene como funciones misionales todas las siguientes EXCEPTO :

a. Dar liquidez al mercado* b. Certificación c. Disciplina d. Regulación

230. El concepto de valor en la ley 964 incluye todos los siguientes EXCEPTO : a. Bonos b. Pólizas de Seguros* c. Acciones d. Títulos de deuda publica

231. Calcular la TIR de un TES DESCUENTO con valor par de 100, que le quedan 85 días y comprado a un precio de 97,919. a. 9.459% b. 9.456% c. 9.451%* d. 9.457%

232. Cual de las siguientes instituciones emite los títulos TDAs (Títulos de Desarrollo Agropecuario): a. Findeter b. Bolsa de Valores c. Fondeo de Pensiones d. FINAGRO*

233. La inversión en __________ es aquella donde la rentabilidad de la inversión cuenta con una tasa fija de interés a. Acciones b. Derivados c. Renta Fija* d. Divisas

234. Es aquella opción que podemos ejercer entre la fecha de su contratación y su vencimiento a. Opción Hedge b. Opción Holandesa c. Opción Futura d. Opción Americana*

235. Cuando una persona COMPRA una opción de venta (PUT) y el precio del subyacente es superior al precio de ejercicio mas la prima, se dice que la opción esta:

a. In the Money b. At the money c. Out of the Money* d. Expired

MATEMATICAS FINANCIERA

236. El Valor Presente Neto es e. El valor descontado de la inversión inicial f. El valor descontado de las utilidades g. La diferencia entre el valor descontado de los ingresos y de los egresos* h. La diferencia entre el valor de mercado descontado y el principal

Respuesta: c RENTA FIJA

237. Cual es la mejor calificación que se le puede otorgar una entidad que participa en el mercado de Deuda Privada al emitir un Bono. a. AA+ b. AAA* c. A- d. BB

Respuesta: b

238. Cual de las siguientes NO es una característica de un Bono de Paz a. Emitido por el Gobierno Nacional b. Títulos negociables en el mercado de valores c. Títulos corto plazo emitidos semanalmente * d. Denominado en moneda legal

Respuesta: c DERIVADOS

239. Cual es el plazo mínimo establecido para un derivado en Colombia a. 1 día b. 5 días c. 2 días d. 3 días*

Respuesta: d

240. Cual de los siguientes NO es un instrumento que pertenece a los Derivados a. Un Forwards b. Un Swaps c. Un Repo* d. Una Opción

Respuesta: c JURIDICO

241. En relación con la normatividad del mercado de valores puede decirse que a. Aplica solamente a las tesorerías del sector financiero b. Aplica a todos los que realicen actividades del mercado de valores* c. Aplica únicamente a las entidades que eran vigiladas por la anterior Superintendencia de Valores d. Aplica a los intermediarios de valores

Respuesta: b

242. La oferta pública de valores a. Requiere autorización cuando es realizada en el mercado primario, pero se entiende autorizada cuando es realizada en el mercado secundario* b. Requiere autorización cuando es realizada en el mercado secundario, salvo las excepciones legales expresas en las cuales se establezca que no

requieren autorización c. Requiere autorización únicamente cuando se realiza en el mercado secundario d. Requiere autorización cuando es realizada en el mercado secundario y en el primario

Respuesta: a

243. La autorregulación no se desarrollará en relación con a. Las actuaciones de los intermediarios de valores en el mercado mostrador b. Las actividades captación y colocación de recursos de ahorro del público* c. Las actuaciones de los intermediarios de valores en los sistemas de negociación d. Las relaciones de los intermediarios con sus clientes

Respuesta: b

244. Quiénes están en obligación de autorregularse en el mercado de valores a. Los inversionistas b. Las bolsas de bienes y productos agropecuarios, agroindustriales o de otros commodities c. Los emisores d. Quienes realicen actividades de intermediación de valores*

Respuesta: d

245. Un fondo de capital privado es a. Fondo de riesgo que invierte sólo en sociedades que cotizan en bolsa b. Fondo común especial y abierto c. Cartera colectiva cerrada* d. Cartera colectiva escalonada

Respuesta: c

PREGUNTAS DE REGULACIÓN 246. ¿A qué se refiere la siguiente definición,“Conjunto de reglas dirigidas al establecimiento de estándares cualitativos al interior de un sector

especifico de la economía”? a) Ley de mercado de capitales b) Autorregulación * c) Ley de caja de valores d) Ley de mercado de Valores

247. ¿Cuál de las siguientes funciones no hacen parte de la autorregulación?

a) Normativa b) Supervisión c) Disciplinaria d) Financiera *

248. ¿Cuál es el organismo encargado de regular, vigilar y fiscalizar el mercado de capitales?

a) Superintendencia Financiera b) Comisión nacional de valores * c) Bolsa de Valores d) Caja de Valores

249. ¿Cuantas entidades autorreguladores hay en Colombia? a) 1* b) 2 c) 3 d) 4

250. ¿Cuántos miembros debe tener una organización para recibir la autorización de ejercer actividades de autorregulación? a) 5 b) 10* c) 15 d) 20 *

251. ¿Por cuál de los siguientes sistemas se registran las operaciones OTC del mercado colombiano?

a) Inverlace* b) Deceval c) DCV d) Infoval

252. ¿A cuántas personas debe ser dirigida una emisión para ser considerada una oferta publica de valores?

a) 10 b) 80 c) 100* d) 1000

253. ¿Cuántos miembros conformaban el antiguo concejo directivo de la Bolsa de Valores de Colombia?

a) 5 b) 9* c) 13 d) 14

254. ¿Cuántos miembros conformaban el nuevo concejo directivo de la Bolsa de Valores de Colombia? a) 5 b) 10* c) 13 d) 14

255. ¿Cómo se conoce al conjunto de instituciones que actúan como intermediarios entre los agentes con excesos de recursos de corto plazo y los agentes con necesidades de recursos ya sea para invertir o financiarse a largo plazo?

a) Mercado de Capitales Intermediado* b) Mercado de Dinero Monetario c) Mercado de Capitales no Intermediado d) Mercado de Valores

256. ¿Cuál de los siguientes NO es un regulador o fiscalizador del mercado publico de valores Colombiano?

a) Congreso de la Republica b) Superintendencia Financiera c) El presidente de la Republica d) Dirección del Tesoro Nacional*

257. Cuál de los siguientes NO es un intermediario de valores en el mercado publico colombiano:

a) Bancos b) Cámaras de Compensación c) Corredores de Valores d) Fondos mutuos de Inversión*

258. Una de las siguientes NO es una característica del SEN:

a) Responsabilidad del Banco de la Republica en las operaciones realizadas.* b) Realización de operaciones del mercado secundario de títulos y de dinero. c) Posibilidad de operar con o sin identificación previa de la contraparte d) Líneas de crédito que cada agente puede asignar a sus posibles contrapartes

259. ¿Cuántas suspensiones al año debe tener un agente operador del mercado para ser excluido?

a) 2 b) 3* c) 4 d) 5

260. Cuál de las siguientes define el mercado primario:

a) Mercado conformado por las transacciones mediante las cuales el afiliado adquiere directamente del emisor valores emitidos por éste.*

b) Mercado conformado por las transacciones realizadas sobre valores emitidos y ya suscritos. c) Mercado conformado por la emisión, suscripción, intermediación y negociación de los documentos emitidos en serie o en masa,

respecto de las cuales se realice oferta publica. d) Mercado conformado por las negociaciones de valores cuyo plazo es menor a un año.

261. ¿Cuál es el porcentaje mínimo de participación de Gobierno para que una emisión sea considerada de deuda pública?

a) 49% b) 50%* c) 51% d) 45%

262. Cuál de los siguientes NO es un intermediaria financiero:

a) Bancos b) Corporaciones de ahorro y vivienda c) Comisionistas de bolsa* d) Compañías de financiamiento comercial

263. ¿Cuál es el objeto principal de las Corporaciones Financieras?

a) Realizar operaciones activas de crédito b) Realizar operaciones de arrendamiento financiero c) Realizar operaciones activas de crédito hipotecario de largo plazo

d) Realizar operaciones con el fin de promover la creación, reorganización, fusión y expansión de empresas*

264. De los 9 miembros que conforman la Cámara Disciplinaria, ¿cuántos son miembros externos? a) 2 b) 3 c) 6* d) 7

265. ¿Cuándo se constituyó la Corporación Autorregulador del Mercado de Valores?

a) julio de 2000 b) agosto de 2001 c) mayo de 2005 d) junio de 2006*

266. Cuando una acción tiene un delta en su valor de más del 10% en un día: a) Se suspende su negociación por un día. b) Se suspende su negociación por 30 minutos* c) Se suspende su negociación por una hora. d) Se suspende su negociación por 45 minutos.

267. ¿Qué se entiende por mercado primario en negociación de títulos? a) Cuando se negocian directamente en el SEN b) Cuando se negocian directamente en el MEC c) Cuando se negocia directamente las condiciones del papel con el emisor.* d) Cuando se compra un papel existente con unas condiciones dadas.

268. ¿Qué se entiende por Nemotécnico? a) Códigos asignados para identificar en el Sistema los emisores, las tasas, las monedas, los contratos, los vencimientos, los depósitos

centrales de valores y cada uno de los valores susceptibles de ser negociados.* b) Nomenclatura utilizada en las negociaciones de divisas y derivados para permitir a las áreas operativas ubicar las operaciones en

caso de necesitar cualquier tipo de referencia. c) Terminología utilizada en la negociación de títulos en el SEN. d) Conjunto de símbolos, expresiones y abreviaciones utilizadas en el mercado de valores con el fin de agilizar las negociaciones

electrónicas.

269. Cuántos creadores de mercado existen en Colombia?6 a) 8* b) 10 c) 12

270. ¿Cuál de los siguientes es el índice de bolsa refleja el comportamiento accionario de las principales acciones de Brasil?

a) BOVESPA* b) DOWN JONES c) S & P 500 d) IGBC

271. ¿Cuál de las siguientes funciones NO es propia del AMV? a) Función Normativa b) Función de Administración* c) Función de Supervisión d) Función Disciplinaria

272. Cuál de los siguientes entes debe aprobar el código de conducta del AMV? a) El Concejo Directivo* b) El Comité de Miembros c) El Presidente del AMV d) El Tribunal Disciplinario

273. Cuál de las siguientes etapas conforman el proceso disciplinario realizado por el AMV?

a) Formulación de cargos e Investigación b) Explicación y Decisión c) Investigación y Decisión* d) Probatoria e Investigación

274. Cual de los siguientes principios NO es observable para la imposición de sanciones?

a) Principio de proporcionalidad b) Principio de equidad* c) Principio disuasorio de la sanción d) Principio de contradicción

275. El plazo máximo aplicable a la sanción de es:

a) 1 año b) 2 años c) 3 años* d) 4 años

276. ¿Qué es un agente? a) entidad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operación del SEN b) entidad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operación del MEC c) entintad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operación del INVERALCE d) entidad inscrita para participar activamente en uno, varios o todos los escalones y tipos de operación del SET FX

277. ¿Cuál es el ente encargado de emitir normatividad, supervisar y velar por su cumplimiento y disciplina a sus miembros? a) Bolsa de Valores b) Autorregulador* c) IGBC d) Banco de la República

278. Las sanciones pueden imponerse como consecuencia de: a) La suscripción de un Acuerdo de Terminación Anticipada o a través de una Resolución proferida por el órgano disciplinario de AMV * b) Juzgado Penal Disciplinario o a través Juzgado Judicial c) La Comisión Disciplinaria de la Bolsa de Valores o a través un Decreto de Sanción d) Una Ley emitida por el Banco de la República o a través de una Resolución emitida por la DIAN

279. ¿Cuáles son los sistemas transaccionales vigilados y monitoreados por parte de AMV Colombia? a) Mec (renta fija), Mec (acciones), Sen, Inverlace*

b) Sen, Set FX, Mec, IGBC c) Set FX, IGBC, Sistema Accionario, Sistema Deuda Pública d) Inverlace, IGBC, Set FX, Sen

280. ¿Qué entidades tienen la obligación de autorregularse ante la AMV? Quienes realicen actividades de: a) Intermediación de Valores* b) Intermediación Monetaria c) Intermediación Financiera d) Intermediación de Divisas

281. No se considera un titulo valor: a) Acciones b) Bonos c) Cedulas hipotecarias d) Títulos de capitalización*

282. Cuándo se considera que un inversionista autorizado, es calificado para adquirir valores en el segundo mercado? a) Cuando posea o administre un portafolio no inferior a 3500 salarios mínimos mensuales b) Cuando posea o administre un portafolio no inferior a 4500 salarios mínimos mensuales c) Cuando posea o administre un portafolio no mayor a 6500 salarios mínimos mensuales d) Cuando posea o administre un portafolio no mayor a 8500 salarios mínimos mensuales*

283. No es características del SEN: a) Se negocian títulos homogéneos b) Tienen calce automático c) Se negocia deuda publica d) Se negocia deuda privada*

284. Qué títulos no se negocian en el MEC? a) Acciones y BOCEAS* b) TES y BOCEAS c) TES y Acciones d) TIDIS y TES

285. No son actividades del mercado de valores: a) Dictar sanciones moratorias* b) La intermediación de valores c) La administración de fondos de valores, fondos de inversión, fondos mutuos de inversión, fondos comunes ordinarios y fondos

comunes especiales d) El depósito y la administración de valores

PREGUNTAS DE DERIVADOS

286. Una de las siguientes alternativas es susceptible de ser cubierto a través de un forward delivery: a) Importación* b) Fondos provenientes o dirigidos a cuentas de compensación c) Exportaciones realizadas desde un país distinto de Colombia d) Remesas

287. Una de las siguientes opciones no es considerado un tipo de especulador:

a) Scalpers b) Operadores Diarios c) Operadores de Posiciones Largas d) Arbitrajistas*

288. ¿En cuál de las siguientes estructuras la tasa strike es la misma y los valores difieren?

a) Break forward b) Collar participativo c) Butterfly d) Forward participativo *

289. En alguna de las siguientes estructuras la opción obligatoriamente es NDF debido a que es la posición contraria a lo que el liente realiza: a) Gaviota b) Butterfly c) Collar participativo d) Break forward *

290. La principal finalidad de los Derivados es:

a) Cubrir riesgos que aparecen en cualquier operación financiera* b) Cubrir riesgo cambiario c) Especulación d) Generar ingresos Financieros y no Operacionales

291. Las opciones se diferencian de los forwards en:

a) Una cubre el riesgo financiero y el otro no b) Una sirve para la especulación y la otra no c) La opción debe ser sin entrega de los recursos d) Una paga prima y la otra no*

292. ¿Cuál de las siguientes variables no afecta el cálculo de la tasa futura de una operación forward? a) Devaluación b) Valor Nominal* c) Plazo d) Cotización (spot)

293. Si una entidad desea cubrir una deuda a 3 años, atada a la DTF, pasando dicha deuda a tasa fija en pesos; cuál de las siguientes operaciones se

ajusta mas a sus necesidades? a) IRS (interest rate swap-swap de tasa de interés)* b) CCS (cross currency swap – swap de tasa de cambio) c) FRA d) Opción put

294. En una opción Pay Later importador, el Banco: a) Vende dos call y compra una call* b) Vende dos put y compra una call c) Vende una call y compra dos put d) Vende dos call y compra una put

295. ¿Cuál de estos derivados NO define el nivel máximo de pérdida del mismo?

a) opción plain vanilla

b) break forward c) collar participativo* d) strangle

296. ¿Cuál de las siguientes NO es una característica de las OPCF?

a) Son contratos estándar de negocios a futuro b) Se utilizan para comprar o vender activos en un futuro c) Se realizan a través de una sociedad comisionista de bolsa (SCB) d) Implica la obligatoria transferencia de física de los títulos*

297. Cuál de los siguientes activos NO se pueden negociar a través del mecanismo de OPCF?

a) TES b) Índices Bursátiles c) Índices de Divisas (TRM) d) Títulos de Deuda Privada*

298. En una opción Call cuando el strike está por debajo de la tasa forward se dice que la opción está:

a) In the money* b) At the money c) Out of the money d) Over the Money

299. Son contratos no estandarizados de compra venta en los cuales las partes se compromete a comprar o vender cierta cantidad de determinado bien en una fecha futura al precio pactado:

a) Futuros b) Opciones c) Forwards* d) Swaps

300. En que momento el cliente adquiere el derecho de ejercer la opción? Al momento de pagar: a) Una comisión b) Una prima* c) Una retención d) Un Iva

301. Es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una fórmula preestablecida. a) Futuros b) Opciones c) Forwards d) Swaps*

PREGUNTAS DE RENTA FIJA Y VARIABLE

302. ¿Cuáles son los tipos de repo que hace el Banco de la Republica para el control de la liquidez? a) Compensación b) Expansión y Contracción* c) Especulación d) Auditoria

303. En un mercado con expectativas futuras de alta inflación, qué tipo de títulos valores son los mas indicados para invertir?

a) los indexados a la DTF b) los indexados al IPC* c) Tasa fija d) Acciones

304. Las titularizaciones son consideradas como:

a) Renta fija b) Deuda publica c) Deuda privada d) Renta variable *

305. La deuda pensional que presenta un gobierno es considerada como:

a) Deuda publica b) Deuda publica contingente * c) Deuda publica cierta d) Deuda privada

306. El Índice General de la Bolsa de Colombia ( IGBC ) mide:

a) El comportamiento de todas las acciones del mercado colombiano b) De manera agregada la variación de los precios de las acciones mas representativas del mercado.* c) Las pérdidas y ganancias de las acciones que forman parte del sector real colombiano. d) La representación de manera fiel de todas las acciones, tanto del sector real como financiero.

307. Una de las siguientes características NO forma parte del mercado de deuda pública:

a) Altamente liquido b) Productos no estandarizados* c) Programa de creadores de mercado d) Subastas

308. ¿Qué tipo de relación existe entre la tasa y el precio de un titulo valor?

a) Directamente proporcional b) Inversamente proporcional* c) Exponencial d) Lineal

309. La empresa, el producto, el sector económico y la situación política e institucional, hacen parte del: a) Análisis Técnico b) Análisis Fundamental* c) Análisis Financiero d) Análisis de Riesgo

310. Cuál es el papel de referencia del Mercado de deuda publica colombiano? a) TES TF NOV 2007 b) TES TF FEB 2010 c) TES TF SEP 2014 d) TES TF JUL 2020*

311. Cuál de estos índices representa la Bolsa de Alemania?

a) FTSE 100 b) DAX*

c) BOVESPA d) NASDAQ

312. Cuál de los siguientes títulos valores NO necesitan previa autorización para ser emitidos por Oferta Pública?

a) Bonos b) TES* c) Papeles Comerciales d) Acciones

313. El plazo máximo que tiene un Papel Comercial es:

a) 180 días b) 270 días** c) 360 días d) 720 días

314. El valor que se le asigna a una acción en el momento que se crea la sociedad es:

a) Valor de Mercado b) Valor Patrimonial c) Valor Proyectado d) Valor Nominal*

315. ¿Cuál de las siguientes características NO corresponden a una acción ordinaria?

a) Participar y votar en Asambleas b) Recibir proporcionalmente beneficios c) Recibir proporcionalmente activos d) Destinación prioritaria de utilidades*

316. La condición de Creador o Aspirante a Creador de Mercado es concedida por un tiempo de:

a) 3 meses b) 6 meses c) 1 año* d) 2 años

317. Son títulos de deuda pública doméstica, emitidos por el gobierno y administrados por el Banco de la República. Se caracterizan por ser una de las mayores fuentes de financiación del Gobierno.

a) Bonos b) Tidis c) Tes* d) CDT

318. Al que recurren las empresas para conseguir el capital que necesitan mediante el conjunto de instituciones y operadores encargados de la colocación de nuevas emisiones de títulos en el mercado:

a) Mercado Primario* b) Mercado Secundario c) Mercado Único d) Mercado Final

319. ¿Qué significa las siglas MEC? a) Mercado Electrónico Colombiano* b) Medio Electrónico Colombiano c) Medio Estadístico Colombiano d) Mercado Elástico Colombiano

PREGUNTAS DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

320. Si en una inversión, la tasa mínima atractiva para el inversionista es igual a la tasa interna de retorno, su decisión es: a) Invertir en el proyecto b) No invertir en el proyecto c) Le es indiferente la decisión tomada* d) No tiene elementos para tomar la decisión

321. En que tipo de interés se maneja una capitalización infinitesimal y su periodo puede ser anual, semestral o trimestral:

a) Compuesto b) Continuo * c) Efectivo d) Nominal

322. Cuál de las siguientes herramientas es la mas importante para realizar análisis financieros, determinar costos de una inversión, determinar planes

de deuda y calcular costos de capital? a) Contabilidad financiera b) Matemáticas financieras* c) Contabilidad de Costos d) Estadística

323. Cuál de las siguientes es la cantidad equivalente en pesos de hoy a un valor futuro que se recibirá al finalizar los n periodos, pactado a una tasa

de interés simple? a) Valor presente* b) Anualidad c) Prima d) Gradiente

324. Si Juana constituye un CDT por $88.000.000 a 180 días a una tasa de 8,35% nominal anual TA, ¿con cuánto dinero cuenta al vencimiento?

a) 91.792.330* b) 92.797.359 c) 91.790.330 d) 91.736.392

325. Cuando la TIR de un título valor está por arriba del cupón, se dice que un título se negocia: a) Con prima b) Al descuento* c) A la par d) A precio limpio

326. ¿Cuál será el valor de un depósito de $4,500 al 10% de interés compuesto semestralmente si es invertido en un banco por 6 años?

a) 6.030,43

b) 6.073,63 c) 7.972,02 d) 8.081,35*

327. ¿A que tasa efectiva anual es equivalente el 15% nominal mensual? a) 1.25% b) 2.25% c) 15.00% d) 16.08%*

328. La autorregulación en el mercado de valores colombiano tiene origen:

a) Público b) Privado con supervisión pública* c) Privado d) Mixto

329. Cual de estas funciones no pertenece al autorregulador del mercado de valores: a) Emisión de reglas de conducta b) Velar por el cumplimiento de las reglas c) Establecer el precio justo de mercado* d) Sancionar

330. Cual de las siguientes actividades NO es típica de la intermediación de valores:

a) Compra y venta de valores por mandato b) Corretaje de valores c) Comisión para compra y venta de valores d) Valoración de portafolios de inversión.* e) Adquisición y enajenación de valores directamente y por cuenta propia

331. No es intermediario de valores:

a) La Nación* b) Comisionistas de bolsa c) Establecimientos Bancarios d) Fiduciarias e) Fondos de inversión

332. Los títulos de desarrollo agropecuario TDAS son emitidos por:

a) La Asociación de Agricultores de Colombia b) La Bolsa Agropecuaria c) El Banco Agrario de Colombia d) El Ministerio de Agricultura e) FINAGRO*

333. Cuando la TIR de un título baja significa que:

f) El precio bajó. g) El precio subió.* h) El precio permanece constante. i) Tuvo amortización.

334. Cual es la rentabilidad de unos Tisis cuyo vencimiento es en 180 días comprados al 98.5: j) 3.07% k) 3.15% l) 3.11%* m) 3.5%

335. El plazo máximo para las operaciones de venta con pacto de recompra es: n) 30 días o) 180 días p) 1 año* q) 1 año y medio

336. Cual de los siguientes requisitos para la emisión de Bonos en Colombia es falso: r) Monto mínimo 2.000 salarios mínimos mensuales s) El precio de colocación mínimo es el valor nominal t) Pueden tener vencimiento menor a un año* u) Ninguna de las anteriores

337. Si vendo una opción PUT cual de las siguientes afirmaciones es correcta: v) Vendo la opción mas no el derecho de que me compren. w) Compro la opción mas no el derecho de comprar. x) Tengo el derecho mas no la obligación de vender. y) Vendo el derecho a que me vendan y tengo la obligación de comprar si se ejerce.*

#Prueba pregunta 338 <T> 1 <Q> ¿Si se invierten $500,000 a interés del 40% nominal anual capitalizado trimestralmente, cuánto se acumula al cabo de (9) meses? <C-> $650,000 <F>Incorrecto <C-> $700,000 <F>Incorrecto <C-> $682,000 <F>Incorrecto <C+> $665,000 <F>Correcto. Módulo examen o especialidad: Autorregulación. Ítem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 339 <T> 1 <Q> La Superintendencia financiera tiene como objetivo principal <C+> supervisar el cumplimiento de las normas <F>Correcto <C-> expedir normas.

<F>Incorrecto <C-> certificar a las personas que realizan operaciones de intermediación. <F>Incorrecto <C-> proteger los recursos públicos <F>Incorrecto. Módulo examen o especialidad: Autorregulación. Ítem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 340 <T> 1 <Q> La Superintendencia financiera tiene como objetivo principal <C+> supervisar el cumplimiento de las normas <F>Correcto <C-> expedir normas. <F>Incorrecto <C-> certificar a las personas que realizan operaciones de intermediación. <F>Incorrecto <C-> proteger los recursos públicos <F>Incorrecto. Módulo examen o especialidad: Autorregulación. Ítem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 341 <T> 1 <Q> El Ministerio de Hacienda tiene como objetivo <C-> Impartir instrucciones a la superintendencia financiera <F>Incorrecto <C-> Supervisar el cumplimiento de las leyes <F>Incorrecto <C+> Reglamentar la leyes <F>Correcto <C-> expedir resoluciones y circulares para regular el mercado. <F>Incorrecto. Módulo examen o especialidad: Autorregulación. Ítem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 342 <T> 1 <Q> La Junta Directiva del Banco de la Republica <C-> regula la solvencia de los bancos <F>Incorrecto <C+> Establece el régimen de cambios internacionales <F>Correcto <C-> Supervisa a los intermediarios cambiarios <F>Incorrecto <C-> supervisa a las entidades fiancieras. <F>Incorrecto. Módulo examen o especialidad: Autorregulación. Ítem: Marco Regulatorio del mercado de valores. #Prueba pregunta 343 <T> 1 <Q> El seguro de Depósito a cargo de FOGAFIN respalda a <C->los clientes de todas las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera <F>Incorrecto <C->los inversionistas en las carteras colectivas <F>Incorrecto <C->los clientes de los establecimientos de crédito <F>Incorrecto <C+> los clientes de los establecimientos de crédito, las compañías de seguros y los Fondos de Pensiones y Cesantías <F>Correcto. PREGUNTAS RENTA FIJA #Prueba pregunta 344 Cual es la duración en años de un instrumento de renta fija que vence en 5 años y paga cupones del 6 % anual con una tasa de descuento del 6% A 4,4651 años correcta B 4, 5325 años C 4, 7898 años D 4, 6784 años Item Renta Fija #Prueba pregunta 345 Un bono Puttable es: Aquel que incluye una opción put que ofrece al inversionista la posibilidad de vender el bono al emisor a un precio determinado en una fecha determinada Correcto Aquel que incluye una opción put que ofrece al emisor la posibilidad de vender el bono al inversionista a un precio determinado en una fecha determinada Aquel que incluye una opción put que ofrece al inversionista la posibilidad de vender el bono al emisor a un precio determinado después del vencimiento Aquel que incluye una opción put que ofrece al emisor la posibilidad de vender el bono al inversionista a un precio determinado después del vencimiento PREGUNTAS DERIVADOS #Prueba pregunta 346

Una estrategia en opciones “bull spread ” se hace : A Comprando una opción call sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion call sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio superior correcta B Comprando una opción put sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion call sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio superior C Comprando una opción call sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion put sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio superior D Comprando una opción call sobre un subyacente con cierto precio de ejercicio y vendiendo una opcion call sobre el mismo subyacente con un precio de ejercicio inferior. #Prueba pregunta 347 En las negociaciones con futuros, la palabra Riesgo Base se refiere a: a)El grado de apalancamiento de los futuros. b) La diferencia entre precios de futuros en diferentes meses de entrega. c) La diferencia entre el precio spot y el precio de futuros del mismo subyacente. Correcto d) La diferencia entre el precio implícito y el precio explicito del mismo subyacente

348. Uno de los siguientes aspectos NO se considera como uno de los mecanismo de regulación financiera: a. Regulación de las Instituciones Financieras. b. Regulación de la liquidez. c. Regulación de las operaciones. d. Regulación de las Cajas de Compensación familiar.*

349. Desde su punto de vista cual de las siguientes frases es la correcta. a. El Gobierno debe vigilar el ente regulador* b. El Ente Regulador vigila las actividades del Gobierno. c. Las entidades financieras deben vigilar al Ente Regulador. d. El Ente Regulador debe prohibir las actividades del Gobierno en el mercado.

350. Cual de los siguientes elementos considera usted que NO hace parte de las ventajas que brinda una adecuada regulación. a. Tratamiento equitativo b. Eliminar arbitraje. c. Restricción en las operaciones.* d. Oportunidad y eficiencia.

351. Todos los Reglamentos de autorregulación que se ejerzan en el mercado deben ser previamente aprobados por: a. Todas las comisionistas de bolsa. b. Superintendencia Financiera. c. Consejo Directivo de la AMV* d. Ministerio Hacienda y Crédito Publico

352. Según el Reglamente del AMV se considera inapropiado en el mercado de valores realizar: a. Una operación con una contraparte Internacional b. Una operación con precio fuera de mercado.* c. Una operación con el Banco de la Republica. d. Una operación con Títulos Bonos de Paz.

353. Un Bono cuya TIR de negociación se encuentra por encima de la tasa del cupón se considera:

a) Bono al descuento.* b) Bono con prima. c) Bono al vencimiento. d) Bono Par.

354. Cual de los siguientes NO es un riesgo asociado a los Bonos “sin opción de compra”:

a) Riesgo tasa de interés. b) Riesgo Volatilidad. c) Riesgo de liquidez. d) Riesgo opción call*

355. Un Tes Descuento que le quedan 30 días para el vencimiento; Valor Par 100; tasa negociación 9.8%. Cual es el valor que se debe pagar por el Bono:

a) 99.2345* b) 98.7854 c) 97.2378 d) 100

356. Cual de los siguientes NO esta incluido como papel del estado dentro el mercado de capitales:

a. Regular el mercado de capitales. b. Promover y completar el mercado de capitales. c. Mantener la estabilidad económica del país. d. Emitir los lineamientos de la política monetaria y fiscal.*

357. Cuando un emisor esta interesado en darle liquidez a sus activos, podría adelantar un proceso de:

a. Emisión de acciones ordinarias. b. Una titularización* c. Emisión de Bonos. d. Emisión de papeles comerciales.

358. Son sujetos de vigilancia permanente por parte de la súperfinanciera:

a. Bolsas, comisionistas, calificadoras de valores.* b. Emisores, tesorerías, mesas de dinero. c. Brokers, mesas de dinero, comisionistas. d. Tesorerías, fiduciarias y casas de cambio.

359. Cual de los siguientes NO hace parte del sistema integral de información del mercado de valores:

a. Registro nacional de Valores y Emisores. b. Registro nacional de intermediación.* c. Registro nacional de agentes de mercado. d. Registro nacional de profesionales de mercado.

360. Cuando una persona compra una opción call y el precio del subyacente es mayor al precio de ejercicio mas la prima se dice que esta opción es: a. In the Money* b. Out of the Money c. At the Money d. Of the Money

361. Cuando una empresa compra una opción put para cubrir y el precio spot del dólar es mayor al precio de ejercicio mas la prima se dice que esta

opción es: a. In the Money b. Out of the Money* c. At the Money d. Of the Money

362. Entre mayor sea el vencimiento de un bono, _________ es su sensibilidad frente al movimiento de las tasa de interés.

a. Menor b. Mayor* c. Cero d. Indiferente

363. Entre 2 bonos con las mismas características valor nominal, emisión y vencimiento. El bono A tiene cupón mayor que el bono B. Cual de estas

afirmaciones es correcta. a. La duración de B es menor que la de A b. La duración de A es mayor que la de B c. La duración de B es mayor que la de A* d. La duración es la misma.

364. Si el precio de un bono aumenta que efecto tiene sobre su tasa de negociación:

a. Se mantiene estable b. Aumenta c. Baja* d. Depende de su emisor.

365- La autorregulación en el mercado de valores colombiano tiene un origen :

a- de estricto cumplimiento b- publico c- de alcance general d- privado *

366- Una consecuencia de la LEY 964 de 2005 :

a- Desmutualizacion b- Creación asobolsa c- Creación bolsa de Colombia d- Creación AMV *

367- Los Bonos colombiano en dólares “ yankees “ pagan cupón : a- trimestralmente b- semestralmente * c- anualmente d- Quincenalmente

368- Los Bonos globales en dólares se negocian en : a- Sistema Transaccional b- Pantalla de Negociación c- OTC ( over the counter ) * d- Todas las anteriores

369- Los Bonos corporativos de Colombia a diferencia de los bonos soberanos : a- Pagan mas cupón b- Tienen mas riesgo * c- Presentan mas liquidez d- Se negocian OTC. e- Todas las anteriores

370- Los Bonos Globales en Dólares tienen su cumplimiento en su mayoría por : a- Cedel b- Porfin c- Euroclear d- Deceval e- A y B f- A y C *

371- El Spread de los bonos soberanos se mide contra : a- Tesoros b- Libor * c- Tasa en Tes d- Overnight

372- Los Bonos soberanos en dólares tiene cumplimiento : a- t+o b- t+2 c- t+3 * d- t+1

373- Un NDF es : a- Non deserve fund b- Null diference Function c- Non Delivery Forward * d- Ninguna de las anteriores e-

374- El isin es : a- Intelligent sign b- Nombre Historico de un bono c- Numero de identificación de un bono * d- Sistema Transaccional de Bono emergentes

375. Se conoce como mercado primario?

a. Transacciones mediante las cuales se negocian títulos que hayan sido suscritos previamente y ya han sido negociados.* b. Transacciones de títulos que por su volatilidad registran los primeros lugares en rentabilidades. c. Las transacciones mediante las cuales se adquieren títulos emitidos por determinado emisor sin que haya mediado negociación

previa alguna sobre tales títulos. d. Mercado en el cual se tiene un privilegio para algunas entidades por sus características de liquidez y capacidad.

376. ¿Cual de los siguientes no se considera como un Intermediario del Mercado? a. Deposito Central de Valores.* b. Instituciones Financieras. c. Corredores de Valores d. Comisionistas de Bolsa.

377. La diferencia entre Deuda Publica y Deuda Privada es: a. Deuda pública se refiere a las emisiones al alcance de todo el público en general y Deuda privada se refiere a emisiones habilitadas

para un exclusivo grupo de personas. b. Deuda Pública es la manera como se financia el Gobierno y deuda Privada la manera como se financia el sector real.* c. Deuda pública es la manera como se financia el Sector Real y deuda privada la manera como se financia el Gobierno. d. Deuda pública son las deudas que tiene el publico con el gobierno y deuda privada son las deudas que tienen las empresas con el

gobierno.

378. Según la ley 964 de 2005 todo intermediario financiero debe: a. Estandarizarse b. Autorregularse* c. Independizarse d. Financiarse.

379. Según el modelo de Autorregulación adoptado por Colombia, denominado “Modelo de Cooperación”, el Gobierno cumple una de las siguiente funciones:

a. El Gobierno fija las políticas generales. b. El Gobierno mantiene una autoridad total ante el mercado. c. El Gobierno simplemente supervisa las actividades del mercado. d. El Gobierno mantiene funciones de supervisión y sancionatorias.*

380. Cual de los siguientes No hace parte de las maneras genéricas de manejar el riesgo en el mercado de capitales. a. Aseguramiento. b. Cobertura c. Administración. d. Mercado primario.*

381. La función de un adecuado manejo y administración de un sistema de pagos, consiste en: a. Reducir los costos y reducir los riesgos.* b. Aumentar los costos y aumentar los riesgos. c. Aumentar los costos y reducir los riesgos d. Reducir los costos y aumentar los riesgos.

382. ¿Que es una opción? a. Vender o comprar un derecho y a la vez una obligación desde el punto de vista de quien la ejerce. b. Vender o comprar volatilidad.* c. Vender o comprar un bono en pesos. d. Vender o comprar un bono en dólares.

383. Cuando una persona compra una opción call a 5 USD, el precio del subyacente se esta negociando en 25 USD y el precio strike es de 12 USD ¿Cuánto generara el comprador si ejerce esa opción?

a. 2.5 b. 13 c. 8* d. 20

384. Para una cuenta ahorros que tiene una tasa de 2.5% EA ¿cual seria el interés nominal mensual? a. 0.0025 b. 0.0247* c. 0.05 d. 0.032

385 AMV NO es responsable de:

a) Proponer al Consejo Directivo las modificaciones a los reglamentos de autorregulación que considere pertinentes b. Discutir mecanismos para evitar la ocurrencia de infracciones y malas prácticas de mercado. c. Atender patrimonialmente por el incumplimiento de las obligaciones contraídas por parte de sus miembros para con sus clientes o

terceros.* d. Establecer estándares de conducta para llevar a cabo la actividad de intermediación de valores Luego se debe confirmar la

contraseña. 386. La normatividad aplicada por el AMV es:

a) La normatividad de la Superintendencia Financiera de Colombia b) Normas del mercado de valores, reglamentos de autorregulación y reglamentos de los administradores de mercado* c) Normas de la Superintendencia de Valores de Colombia. d) La normatividad de la Bolsa de Valores de Colombia

387. Los reglamentos de autorregulación son aprobados por:

a) El presidente de AMV b) La Junta Directiva de la Superintendecia Financiera de Colombia c) Comité de Autorregulación de AMV d) Consejo Directivo de AMV*

388. Cual de las siguientes obligaciones NO es una regla aplicable a los sujetos de Autorregulación:

a) De suministro de información b) De colaboración c) De supervisión* d) De revelación

389. El banco ABC ha registrado en sus estados financieros fuertes variaciones en la cuenta “Diferencia en Cambio” debido a su alta exposición al riesgo __________:

a) De mercado* b) Operacional c) Crediticio d) Financiero

390. La capitalización bursátil se calcula: a) Dividiendo el valor de mercado de los activos entre el costo de reposición estimado. b) Multiplicando el numero de acciones por el valor del IGBC c) Dividiendo el precio de la acción entre el valor de la utilidad neta por acción. d) Multiplicando la cantidad total de acciones por el precio de la cotización de la misma.*

391. El análisis bursátil que tiene como objetivo el estudio del comportamiento de los mercados financieros y de valores se compone del análisis:

a) Fundamental y de las velas japonesas b) Técnico y fundamental* c) Financiero y de la capitalización bursátil d) Técnico, fundamental y de mercado

392. El costo de la prima de una opcion es:

a) Un porcentaje del valor nominal de la opcion b) Inversamente proporcional al plazo y a la volatilidad c) La devaluciòn del mercado por el monto nominal d) Directamente proporcional a la volatilidad del mercado del activo subyacente*

393. Una “inversión sintética” es una inversión:

a) En dòlares mas un forward de compra para el cliente b) En pesos mas un forward de compra para el cliente c) En dòlares mas un forward de venta para el cliente* d) En pesos mas una compra de opcion call por parte del cliente

394. Una inversión con valor inicial de $100.000.000 y un valor al vencimiento de $104.577.221 en un plazo de 180 días que tasa nominal semestre vencido se le otorgó a la inversión?

a) 8.97% b) 9.28%* c) 9.50% d) 9.10%

395. Según la regulación, no es considerado un valor?

a) Las aceptaciones bancarias b) Los certificados de depósito a término c) Las acciones d) Los títulos de capitalización*

396. La autorregulación comprende el ejercicio de las siguientes funciones? a) Función normativa b) Función de supervisión c) Función disciplinaria d) Función autorreguladora*

397. La siguiente actividad no tiene nada que ver con la Cámaras de Riesgo Central de Contraparte? a) Prestar el servicio de compensación como contraparte central de operaciones b) Contribuir a reducir o eliminar los riesgos de incumplimiento de las obligaciones c) Administrar sistemas de compensación y liquidación de operaciones d) Definir metodologías de valoración para operaciones financieros*

398. La siguiente no es una regla común aplicable a los sujetos de autorregulación? a) Obligación de suministro de información b) Obligación de colaboración c) Obligación de revelación d) Obligación de transparencia*

399. Para un activo una alta volatilidad implica un mayor nivel de VAR? a) Aplica para renta fija b) Aplica para renta variable c) La afirmación es falsa d) La afirmación aplica para todos los activos*

400. El efecto de un evento de riesgo operacional es? a) Económico y/o no económico* b) No es cuantificable c) Es una medida cualitativa d) No tiene efectos

401. Considere un bono a 5 años que paga un cupón del 12% anual sobre un nominal de 50.000 millones ¿Cómo será la duración de este bono comparada con la duración de un bono al mismo plazo y al mismo cupón pero sobre un nocional de 100 millones? Asuma que la curva de rendimientos está plana en el 10%.

a) Igual* b) La mitad c) El doble d) Cuatro veces menor e) No hay suficiente información para calcularla

402. Un banco está ofreciendo una tasa de interés en CDT del 6% nominal anual para títulos que se constituyen en períodos trimestrales. ¿Cuál es la tasa efectiva que se está pagando?

a) 6.1364%* b) 6.1725% c) 6.2319% d) 6.2531%

403. Una persona que deposita 2.000 al final de cada mes, durante 15 meses, en una cuenta de ahorros que paga intereses del 8% nominal anual mes vencido (NAMV), desea conocer cuanto tendrá ahorrado al termino de éste periodo?

a) 31.441,27* b) 35.780,21 c) 43.875,16 d) 31.400,00

404. Un cliente desea ahorrar $800 mensuales a una tasa del 9% nominal anual mes vencido ¿En cuanto tiempo reunirá $55.000.oo? a) 56 meses* b) 54 meses c) 100 meses d) 60 meses

405. AMV cumple con las siguientes funciones:

a) Normativa, supervisión y disciplinaria.* b) Supervisión, verificación, inspección. c) Intervención, registro, prevención. d) Mediación, regulación, intervención.

406. La administración del riesgo operacional es responsabilidad de:

a) Todos los empleados del banco.* b) Los empleados de la tesorería. c) El área de riesgos. d) Back Office.

407. Se entiende por riesgo de liquidez:

a) Exposición de las condiciones financieras de una organización. b) La posibilidad de que se incurra en pérdidas por la venta de activos a descuentos inusuales y significativos.* c) Brechas temporales en la maduración de activos y pasivos. d) Riesgos por movimientos adversos en las tasas de interés.

408. Se entiende por riesgo de tasa de cambio:

a) Disminución del valor patrimonial. b) Brechas temporales en la maduración de activos y pasivos c) Exposición de las condiciones financieras de una organización, debido a movimientos adversos en las tasas de cambio.* d) Imposibilidad de disponer rápidamente de los recursos.

409. Cual es el objetivo del comité de Basilea:

a) Garantizar la estabilidad del sistema financiero mundial.* b) Eliminar el riesgo de incumplimiento de los clientes. c) Realizar operaciones más seguras. d) Eliminar la probabilidad de ocurrencia de un hecho no deseado.

410. El riesgo que puede ser diversificado es:

a) Sistemático. b) No sistemático.* c) Mercado. d) Liquidez.

411. Que sanciones NO puede imponer AMV a personas jurídicas:

a) Expulsión. b) Multa. c) Amonestación. d) Suspensión.*

412. Un bono sale con prima cuando:

a) La tasa cupón es mayor que la tasa de mercado.* b) La tasa cupón es menor que la tasa de mercado. c) Las dos tasas son iguales. d) Nunca se emite con prima.

413. Si el dólar se devalúa frente al peso y la libra se devalúa frente al dólar, entonces el peso :

a) El peso se revalúa frente a la libra.* b) El peso se devalúa frente a la libra. c) La libra se revalúa contra el peso. d) No hay relación.

414. Una posición corta en una opción call permite:

a) Vender la opción de comprar un activo subyacente.* b) Comprar la opción de comprar un activo subyacente. c) Vender la opción de vender un activo subyacente. d) Comprar la opción de vender un activo subyacente.

415. Se refiere a la Función Normativa:

a. Establecimiento de estándares y procedimientos para el desarrollo de las funciones de supervisión y disciplina;* b. Verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable, las disposiciones, directrices y reglamentos que apruebe y/o dicte el Consejo Directivo y

las decisiones del Tribunal Disciplinario; c. Celebración de planes de ajuste y desempeño con el fin de elevar los estándares de conducta y operación en el mercado de valores; d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV;

416. Es una Función de Supervisión a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediación de los sujetos de autorregulación;* b. Presentar para su autorización ante la Superintendencia Financiera de Colombia los nuevos Reglamentos o las modificaciones que se pretendan

introducir a los existentes; c. Certificar sobre antecedentes disciplinarios de los sujetos de autorregulación y sobre los procesos que estén en curso en contra de los mismos. Dichas

certificaciones no podrán referirse a asuntos sujetos a reserva. d. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente; 417. Es una Función Disciplinaria. a. Adelantar las investigaciones que se requieran, en relación con las actividades de intermediación por parte de los sujetos de autorregulación;*

b. Procedimiento que debe seguirse para la investigación y sanción de los sujetos pasivos del proceso disciplinario; c. Promover la profesionalización de las personas naturales vinculadas a los intermediarios de valores y el mejoramiento de los estándares de la

actividad de intermediación de valores mediante el cumplimiento de las funciones de AMV; d. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carácter vinculante;

418. Los comités de miembros tendrán las siguientes funciones menos una: a. Llevar a cabo un seguimiento a los estándares de la regulación del mercado de valores en lo relacionado con su competencia, así como evaluar y

realizar propuestas destinadas a actualizar dicha regulación, de conformidad con los criterios de autorregulación contenidos en el Decreto 1565 de 2006;*

b. Presentar al Consejo Directivo los informes especiales o recomendaciones que estimen pertinentes en relación con los temas de su competencia; c. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente;

d. Invitar a funcionarios de AMV y a terceros a sus reuniones;

419. Renta Fija: En cual de los siguientes tipos de Bonos el precio del bono es menor que el valor facial

a. Prima. b. Par.

c. Descuento. * d. Cero Cupón.

420. Derivados: Cual de las siguientes no es un tipo de Opción:

a. Collar b. Gaviota c. Butterfly d. Delivery*

421. No es un componente de una opción:

1) Prima 2) Strike 3) Spot 4) Forward*

4. Matemática Financiera: 422 Suponga un Forward con las siguientes condiciones: Spot 2.100 - Devaluación: 5% - Días 43 -Cual seria el valor futuro del Forward?

a.2.098,10 b.2.112,11* c. 2193,27 d. 2105.11

767. Cual de los siguientes NO es un instrumento de Renta Fija en Colombia?

a. CDT b. Acciones* c. TES d. Repos

768. En cuál de los siguientes tipos de bonos el precio del Bono es Mayor que el Valor facial? a. Bono Prima* b. Bono Par c. Bono Descuento d. Bono Cero Cupón

769. Son opciones que solo pueden ser ejercidas al Vencimiento? a. Europeas* b. Asiáticas c. Americanas d. Bermudianas

770. Cual de las siguientes Variables NO es necesaria para calcular una tasa Forward? a. Spot b. Tasa de interés en pesos c. Tasa de interés en dólares d. Volatilidad*

771. Cual de las siguientes NO es función de la AMV? a. Regula el ejercicio de sus funciones normativa, disciplinaria y de supervisión. b. Define prácticas, usos, aspectos éticos y reglas dirigidas a la protección del inversionista y a la integridad del mercado. c. Reglamenta el proceso disciplinario que debe adelantarse respecto de las personas sometidas a su competencia. d. Vigilar las entidades Financieras*

772. Es el riesgo que asume el prestador derivado de la posibilidad de que el prestatario incumpla sus obligaciones? a. Riesgo de crédito* b. Riesgo de Mercado c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemático

773. Es la contingencia de pérdida o ganancia potencial en el valor de las posiciones activas, pasivas o contingentes de una sociedad? a. Riesgo de crédito b. Riesgo de Mercado* c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemático

774. Es el conjunto de recursos Humanos, técnicos y de Gestión que utilizará la Superintendencia Financiera de Colombia para permitir y Facilitar el suministro de información al Mercado?

a. AMV b. SIMEV* c. RNVE d. RNPMV

775. Tiene que ver con la función de Supervisión de la AMV? a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediación de los sujetos de autorregulación.* b. Organizar la conformación y funcionamiento de las direcciones de AMV c. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carácter vinculante d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV.

776. Suponga un bono tasa fija a dos años que paga cupón del 10% anual cada seis meses. Cuál es el precio de dicho papel?. Suponga que la tasa de retorno que el mercado exige es del 9% E.A.y el Valor Nominal es 100

a. 100 b. 80.15 c. 92.23 d. 87.04*

433. Riesgo de Mercado se deriva de

e. a. Fallas administrativas y controles internos f. b. Cambios en los valores de los títulos negociados por variables como tasa de interés y tipo de cambio. * (X) g. c.Flujo de caja h. d.variables macroeconómicas.

434. la gestión de la liquidez consiste en

i. a Evaluar y prever los compromisos en efectivo, controlar las brechas de vencimientos de activos y pasivos, diversificar las fuentes de captación de fondos (X)*

j. b. Detectar fallas operacionales k. c. Fundamentales de la economía

l. d..Controlar variables ajenas a la negociación.

435. Riesgo operacional se presenta

m. a. como resultado de sistemas inadecuados, fallas administrativas, y controles internos defectuosos, (X)* n. b. Diferencia en precios y tasas o. c. Incapacidad de conseguir flujo de efectivo p. d. Cuando existe diferencias en las variables macroeconómicas

436. Riesgo de Crédito se refiere

q. A .Insuficiencia de fondos para cumplir la operación r. s. t. b. Al grado de incertidumbre de la solvencia de la contraparte o acreditado para cumplir con los compromisos derivados de una

operación crediticia o de Intermediación. (X)* u. v. c A errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, w. x. d. Fallas en los sistemas de tecnología

437. VAR

y. a. cuantifica la máxima pérdida potencial que una cartera puede tener en z. .función de un nivel de confianza, y para un determinado horizonte temporal. (X)* aa. bb. b. Cuantifica la Máxima utilidad que puede tener una cartera cc. dd. c. Cuantifica la Máxima rentabilidad que puede tener un portafolio ee. ff. d. Cuantifica los flujos esperados en una cartera

438. Las opciones europeas son

gg. a. Las que sólo se ejercen en su fecha de vencimiento. (X)* b. aquella opción que podemos ejercitar en cualquier momento entre su fecha de contratación y de vencimiento.

hh. ii. c. Se puede liquidar después de la fecha de vencimiento

439. Opción Put

a. Es un seguro cambiario, el cual a cambio de una prima, le da al comprador el derecho (mas no la obligación) de vender dólares a un precio y una fecha futura predeterminados (X)* b. Es un seguro cambiario, el cual a cambio de una prima, le da al vendedor el derecho (mas no la obligación) de comprar dólares a un precio y una fecha futura predeterminados c. obligación de vender dólares a futuro d. Obligación de comprar dólares a futuro

440. Duración de un titulo depende

jj. a. Tasa Cupón kk. ll. b. Valor nominal mm. nn. c. Tir Titulo oo. pp. d. período de vencimiento, la tasa de cupón y el rendimiento al vencimiento (X)*

441. La subasta de opciones put convocadas por el Banco de la República para la acumulación de reservas internacionales se puede ejercer cuando

La TRM es inferior al promedio móvil de los últimos 20 días (X)* La TRM es inferior al promedio móvil de los últimos 20 días La TRM es inferior al 2% del promedio de los últimos 20 días La TRM es superior al 2% del promedio de los últimos 20 días

442. La subasta de opciones put convocadas por el Banco de la República para la acumulación de reservas internacionales se puede ejercer cuando

La TRM es inferior al promedio móvil de los últimos 20 dias (X)* La TRM es inferior al promedio móvil de los ultimos 20 dias La TRM es inferior al 2% del promedio de los ultimos 20 dias La TRM es superior al 2% del promedio de los ultimos 20 dias

443. Los Emisores de papeles comerciales son:

a. Entidades financieras b. Entidades sociales c. Compañías del Sector Real* d. Centros Comerciales

444. Los TES son colocados en el mercado a través de emisiones:

e. Primarias, forzosas y convenidas* f. Primarias y secundaria g. Primarias h. Forzosas y primarias

445. Comprar una opción PUT es similar a haber contratado:

i. Un forward de compra j. Un forward de venta* k. Una operación a plazo o futuro de compra l. Una venta spot

446. El pago de una opción asiática depende del ________ del activo subyacente durante un periodo de tiempo especifico

m. Precio inicial n. Precio final o. Precio promedio* p. Precio histórico

447. La devaluación de una moneda respecto a otra debe ser igual al diferencial de:

q. Intereses entre dos países r. devaluaciones entre dos países s. inflaciones entre dos países* t. volatilidades entre dos países

448. El V@R permite conocer con un nivel de confianza:

u. Cuál es la pérdida máxima posible en un horizonte de tiempo determinado* v. Cuál es la pérdida mínima posible en un horizonte de tiempo determinado w. Cuál es la pérdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado x. Cuál es la pérdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado

449. A quiénes aplican las funciones de autorregulación de AMV

y. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban en el organismo autorregulador*

z. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad aa. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban

en el organismo bb. A las personas vinculadas a los intermediarios

450. Las actividades de Certificación del AMV son: cc. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores y la certificación de profesionales* dd. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores ee. La certificación de profesionales ff. La inscripción en el Registro Nacional del Mercado de Valores e Intermediarios

451. Las funciones del autorregulador son:

gg. Normativa, de supervisión y disciplinaria* hh. Consejería y de acercamiento ii. Normativa y de supervisión jj. Disciplinaria

452. El Tribunal Disciplinario del autorregulador es:

kk. El órgano encargado de adoptar las decisiones disciplinarias en relación con los miembros del autorregulador que incurran en infracciones a los reglamentos de autorregulación y demás normatividad del mercado de valores aplicable*

ll. El órgano encargado de evaluar los casos en segunda instancia mm. El órgano encargado de hacer un seguimiento al mercado y a los riesgos en que incurran el autorregulador y los intermediarios nn. El órgano encargado elaborar la normatividad disciplinaria del mercado de valores

453. Cual de las siguientes opciones aplica para un exportador? • Opción call :max( Stmaximo St minimo ,0 ) • Opcion call: max (St-sumatoria Si/n, 0) • Max(X-Stmin,0) • Max(Smax-X,0)

454. Cual de las siguientes opciones es mas peligrosa y volátil? • Look back • Opción barrera • Opción asiatica geométrica • Straddle exótica

455. El control del lavado de activos, es responsabilidad de :

• Revisoría Fiscal • Auditoria • Riesgos • Todos los empleados de la entidad*

456. El SIPLA es:

• Sociedad integral plena para el lavado de activos • Sistema Integral en la prevención de lavado de activos* • Superintendencia para la prevención del lavado de activos • Sistema interno para prevenir el lavado de activos

457. PEP es:

• Personas expuestas públicamente* • Personas en estado pasivo • Personas económicamente pasivas • Personal en estado publico

458. Que es la UIAF:

• Unidad integral de análisis financiero • Unidad interna para el • Unidad de información y análisis financiero* • Ninguna de las Anteriores

459. En el sistema electrónico de negociación (SEN)

• Títulos* • Divisas • Acciones • Opciones

460. El precio de un titulo en Renta fija es: • Inversamente proporcional a la rentabilidad* • Directamente proporcional a la rentabilidad • Superior a la rentabilidad • Inferior a la rentabilidad

461. En cual de las siguientes acciones se tiene derecho al voto en asamblea: • Acción preferencial • Acción Ordinaria * • Acción privilegiada

462. Cuales son los factores a tener en cuenta en el momento de realizar una inversión:

• Riesgo sistemático, riesgo país, rentabilidad • Riesgo país, liquidez, riesgo no sistemático • Riesgo, liquidez, rentabilidad* • Riesgo país, rentabilidad, riesgo no sistemático

463. La autoridad encargada de inspección y vigilancia de las entidades financieras es:

a. Superintendencia de Valores b. Superintendencia Bancaria c. Superintendencia Financiera* d. Autorregulador del Mercado

464. El SARC es:

a. Sistema de Administración del Riesgo de Crédito* b. Sistema de Autorregulación del Riesgo de Crédito c. Sociedad Autorreguladora de Riesgo de Crédito d. Sociedad Administradora del Riesgo de Crédito

465. El área operativa de tesorería es encargado de:

a. Negociar las operaciones b. Medir los riesgos c. Cumplir las operaciones* d. Diseñar las políticas

466. La posibilidad de que se incurra en pérdidas por la venta de activos a descuentos inusuales, es:

a. Riesgo de Mercado b. Riesgo Operativo c. Riesgo Legal d. Riesgo de Liquidez*

467. La posibilidad de que se incurra en pérdidas y se disminuya el valor del patrimonio como consecuencia de cambios en el precio de los

instrumentos financieros en el que se mantenga posiciones dentro o fuera de balance: a. Riesgo de Mercado* b. Riesgo Operativo c. Riesgo Legal d. Riesgo de Liquidez

468. En el Sistema de Información Financiera (SIF) se negocia:

a. Divisas b. Acciones c. Renta Fija d. Ninguna de las anteriores*

469. El forward se diferencia de las opciones en que ambos:

a. Fijan una tasa futura para comprar o vender dólares b. No tienen costo * c. Pueden ser delivery o non delivery d. Implican una devaluación

470. La máxima pérdida que puede obtenerse en un periodo de tiempo dado se llama:

a. Back testing b. Stress testing c. Valor en Riesgo* d. Riesgo Residual

471. La probabilidad de incurrir en pérdidas ocasionadas por fallas o debilidades en los procesos es:

a. Riesgo de Mercado b. Riesgo Operativo* c. Riesgo Legal d. Riesgo de Liquidez

472. Las pruebas de sensibilidad que miden el comportamiento de las variables ante escenarios extremos son:

a. Back testing b. Stress testing* c. Valor en Riesgo d. Riesgo Residual

473 La tasa del 12.5% e.a. corresponde a:

a) 11.84% nominal anual mes vencido* b) 11.84% trimestral vencido c) 12.5% mes vendido d) 12.5% nominal anual mes vencido

474 Que significa AMV:

a) Autorregulador Colombiano de Valores b) Administrative Monetary Value c) Autorregulador del Mercado de Valores* d) Administrador Monetario de Valores

475 Cual de los siguientes títulos son Bonos Emitidos por el Gobierno Nacional:

a) Bonos Yankees* b) Bonos Betania c) CDT´s Bancolombia d) Bonos Argos

476 Algunos de los siguientes son depósitos de valores:

a) Deceval, Euroclear, Cedel* b) Almagran c) Almaviva d) Alkosto

477 Cuales de los siguientes son sistemas transaccionales en los cuales se pueden registrar operaciones de Renta Fija en Colombia:a) Sen, Mec*

b) OTC c) Inverlace d) Infoval

478 Que es la DTF:

a) Promedio Ponderado de las captaciones de 90 dias de los Bancos, Corporaciones Financieras y Compañías de Financiamiento Comercial.* b) La norma que permite la colocación de las entidades Financieras c) Promedio Ponderado de las colocaciones de 90 dias de los Bancos, Corporaciones Financieras y Compañías de Financiamiento Comercial. d) Dinero a Término Financiado

479 Que es el IPC: a) Indice de Productos y Consumos b) Indice de Precios al Consumidor* c) Indice de Precios Colombiano d) Indicador Promedio Captaciones

480 Como se cotiza un forward?

a) Con una devaluación implícita y con el spot* b) A través de una comisión que se le cobra al cliente c) Por Precio d) Con Volatilidad y spot

481 Como se cotiza una opcion

a) Con el spot, volatilidades, devaluación implicita.* b) Solo Volatilidades c) Spot y devaluación Implicita d) Strike futuro

482 Que son los los TES?

a) Treasury bills b) Titulos Especiales del Sistema Financiero c) Titulos de deuda Colombiana emitidos por el Tesoro Nacional* d) Titulos de deuda Americana emitidos por la FED.

Decreto 2175 483. Las Carteras colectivas se clasifican en:

a. Bursátiles, cerradas y monetarias b. Abiertas, cerradas y escalonadas * c. Monetarias, de Margen, inmobiliarias d. De especulación, cerradas y escalonadas

484. Los compartimentos de una cartera colectiva actúan : a. Con diferentes reglamentos y planes de inversión diferentes. b. Con un único reglamento y los mismos planes de inversión. c. Con un único reglamento y planes de inversión diferentes. * d. A criterio del administrador de la Cartera Colectiva.

485. El límite para el vencimiento en las inversiones de las carteras colectivas del mercado monetario es:

a. Máximo 720 días en promedio simple. b. Máximo 365 días promedio ponderado .* c. Máximo 182 días promedio ponderado. d. Máximo 182 días promedio simple.

486. El plazo para la redención de las participaciones en una cartera colectiva escalonada será:

a. Mínimo 10 días hábiles b. Máximo 90 días comunes c. Mínimo 30 días hábiles. d. Mínimo 30 días comunes *

487. Las carteras colectivas tienen como límite, en número de inversionistas:

a. Mínimo 5 inversionistas en las carteras abiertas y escalonadas y 2 inversionistas en las carteras cerradas.

b. Mínimo 10 inversionistas en las carteras abiertas y escalonadas y 2 inversionistas en las carteras cerradas.*

c. Mínimo 5 inversionistas en las carteras abiertas y escalonadas y 5 en las cerradas.

e. Este límite se determina en el reglamento de la cartera colectiva. 488. Las participaciones de un inversionista en una cartera colectiva constituyen:

a. Un valor, no negociable. b. Un título valor, no negociable. c. Un aporte realizado por el inversionista.* d. Un ahorro del inversionista.

Circular Externa 053 de 2007 489. Los aportes, retiros, redenciones y anulaciones en las carteras colectivas abiertas y escalonadas se expresan:

f. a. En unidades, con precisión de 6 decimales, y tal conversión se efectúa al valor de unidad liquidado en t0.* g. b. En unidades, con precisión de 4 decimales y tal conversión se efectúa al valor de unidad liquidado en t1. h. c. En unidades, con precisión de 6 decimales y tal conversión se efectúa al valor de unidad liquidado en t-1 i. d. En unidades, con precisión de 4 decimales, y tal conversión se efectúa al valor de unidad liquidado en t0.

490. Enumere las funciones de la AMV a. Normativa y de supervisión b. Regulativa y disciplinaria c. Regulativa, supervisión y disciplinaria d. Normativa, supervisión y disciplinaria* (correcta)

Reglamento AMV Articulo 5

491. ¿Cual de las siguientes enunciados NO es una obligación de los Intermediarios de Valores sujetos a autorregulación? según el reglamento de la AMV:

a. Capacitar a las personas naturales vinculadas a los miembros y propender por su profesionalismo b. Evitar situaciones de conflictos de interés o cumplir con los mecanismos o procedimientos establecidos para su administración*

(correcta) c. Obtener y suministrar a los clientes la información relevante para la realización de transacciones d. Entregar oportunamente la documentación de los negocios realizados a los clientes

Reglamento AMV Articulo 36

492. Las etapas del proceso disciplinario son:

a. investigación y decisión* (correcta) b. investigación y decisión y apelación c. sustentación de pruebas, investigación y decisión d. investigación, decisión y cumplimiento de la sanción

Reglamento AMV Articulo 56

493. ¿Cuantos días dispone en el proceso disciplinario para la presentación de pruebas?

a. diez (10) días hábiles b. quince (15) días hábiles c. veinte (20) días hábiles *(correcta) d. treinta (30) días hábiles

Reglamento AMV Articulo 62

494. ¿Cuantos días tiene el Presidente de la AMV para presentar el pliego de cargos o archivar el proceso, vencido el periodo de presentación de explicaciones

por parte del investigado?. a. 20 días calendario b. 20 días hábiles c. 30 días calendario d. 30 días hábiles* (correcta)

Reglamento AMV Articulo 65

495. En la terminación anticipada del proceso disciplinario, el presidente de la AMV podrá imponer sanciones por:

a. 50 SMMLV para personas naturales y 100 SMMLV para personas Jurídicas* (correcta) b. 200 SMMLV para personas naturales y 1000 SMMLV para personas jurídicas c. 50 SMMLV para personas naturales y 1000 SMMLV para personas jurídicas d. No puede imponer multas, solo la sala de decisión

Reglamento AMV Articulo 69

496. ¿Cual de las siguientes sanciones NO le es aplicable a las personas jurídicas?

a. Amonestación b. Multa c. Suspensión *(correcta) d. Expulsión

Reglamento AMV Articulo 81 497. ¿Quienes son los sujetos pasivos de la facultad sancionatoria de la AMV?

a. Los revisores fiscales de las personas sujetas a autorregulación b. Las personas sujetas a autorregulación *(correcta) c. Las personas jurídicas sujetas a autorregulación d. Las personas naturales sujetas a autorregulación

Reglamento AMV Articulo 54 498. ¿Cuanto tiempo puede transcurrir para que la Sala de Decisiones pueda proferir sanciones a partir del día en que el investigado se le venza el termino

para pronunciarse sobre el pliego de cargos? a. 30 días hábiles b. 45 días hábiles c. 60 días hábiles *(correcta) d. 90 días hábiles

Reglamento AMV Articulo 77 499. Diga cual de los siguientes principios NO tiene relación con la imposición de sanciones:

a. Principio de la proporcionalidad b. Principio disuasorio c. Principio de la autorregulación* (correcta) d. Principio de la contradicción

Reglamento AMV Articulo 80

500. Cuanto puede durar una sanción de suspensión impuesta por la AMV

a. Desde 30 días hábiles hasta 2 años b. Desde 15 días hábiles hasta por tiempo indefinido c. Desde 1 día hábil hasta por tiempo indeterminado d. Desde 1 día hábil hasta por 3 años* (correcta)

Reglamento AMV Articulo 83 501. Complete el siguiente enunciado:

La sanción por expulsión impuesta por la AMV tendrá una vigencia de ______ a. carácter indefinido b. 10 años c. 15 años d. 20 años *(correcta) Reglamento de la AMV Articulo 83

502. El enunciado “Buscarán siempre obtener la mayor utilidad o beneficio para su cliente” corresponde a: e. A los deberes aplicables a la obligación de la información para personas naturales vinculadas a la AMV f. Al deber de la asesoria por parte de las personas naturales vinculadas a la AMV * (CORRECTA) g. Al deber de la ejecución de las ordenes por parte de las personas naturales vinculadas a la AMV h. Al deber de la manipulación del mercado por parte de las personas naturales vinculadas a la AMV Reglamento de la AMV Articulo 46

503. La función normativa de la AMV se cumple mediante la expedición:

a. resoluciones b. reglamentos c. decretos d. acuerdos Reglamento de la AMV Articulo 6

504. Determine el valor de giro de un TES tasa fija con vencimiento 10 Julio de 2009, con tasa facial 12,5 AV, si lo descuenta a una tasa del 9.75%. Nominal

1,000 millones. Fecha Hoy: 29/11/07. a. 1.206.700.000 b. 1.086.510.000 (CORRECTO) c. 940.000.000 d. 995.700.600

505. Determine el precio de negociación de un TES T.R.M con vencimiento 18 de Agosto 2009, con tasa facial 8 AV, si lo descuenta a una tasa del 6%.

T.R.M= 2.200. Nominal: 500,000 USD. Devaluación: 6%. Fecha Hoy: 29/11/07 a. 105,385 (CORRECTA) b. 106,258 c. 103,459 d. 98,725

506. El dia de hoy adquiere un Yankee que vence el 23 de enero de 2012, con tasa facial 10 SV a un precio limpio de 116. Determine el precio sucio. Fecha

Hoy: 27/11/07. a. 120,568 b. 112,267 c. 115.250 d. 119,528 (CORRECTO)

507. El dia de hoy adquiere un CDT base 360 con tasa facial 9,41 P.V que vence el 21 de enero de 2008, a una tasa de descuento de 9,30%. Determine el

valor de giro. Valor nominal 1000 millones. Fecha Hoy: 29/11/07 F Emisión 21/01/07. a. 825.200.000 b. 2.050.200.000 c. 1.080.600.000 (CORRECTO) d. 957.000.000

508. El dia de hoy adquiere un CDT con tasa facial de D.T.F+1,5 T.V que vence el 18 de marzo de 2008, a una tasa de descuento de D.T.F + 2. Determine

el precio. Valor nominal 1000 millones. DTF: 8,56 E.A. Fecha Hoy: 27/11/07. a. 102.950 b. 98.45 c. 99.50 d. 101.908 (CORRECTO)

509. Determine el precio de un TES IPC con vencimiento 8 de Junio de 2011, con tasa facial I.P.C + 7,8 AV, si lo descuenta a una tasa del I.P.C + 5. Nominal

1,000 millones. I.P.C : 5,16. Fecha Hoy: 29/11/07. a. 95.956 b. 114.534 (CORRECTO) c. 125.286 d. 138.000

510. Si usted paga 950 millones por un Tes Descuento que vence el 18 de Julio de 2008, por un nominal de 1.000 millones. Que tasa de descuento le está

reconociendo al vendedor del título. Fecha Hoy: 29/11/07. a. 9.56% b. 8.50% c. 8,44% (CORRECTO) d. 7.50%

511. ¿De los siguientes factores cuales NO son una fuente generadora de riesgos operativos?

A) La volatilidad de Tasa de Cambio y tasa de interés* B) Diferencias generadas en procesos tecnológicos C) Perdidas generadas por el recurso humano D) Aquellos inducidos por la infraestructura y acontecimientos externos Correcto (A)

512. ¿La ponderación de activos por nivel de riesgo crediticio sirve para ?

A) Determinar la relación de solvencia* B) Determinar la probabilidad de moratoria en cartera No VIS C) Determinar la probabilidad de moratoria en cartera VIS D) Determinar la relación deuda contra valor del activo Correcto (A)

513. ¿La duración de un título pactado a tasa fija corresponde a:? A) El plazo promedio de los flujos asociados a dicho titulo* B) El numero de años pactados inicialmente al vencimiento C) La diferencia en años entre el pago del principal y el pago del primer cupón D) El número total de cupones que el título contractualmente pagará Correcto (A)

514. ¿Para hallar la duración de un título pactado a tasa fija es indispensable tener:?

A) La calificación del emisor y el valor de la tasa facial B) El valor de la tasa facial, el valor de la tasa de descuento y los días restantes al vencimiento* C) El factor de riesgo crediticio y el valor de la tasa de descuento D) El valor nominal y la tasa facial Correcto (B)

515.¿La relación de solvencia de una entidad crediticia NO se ve afectada por?

A) Riesgo Operativo* B) Riesgo de Mercado C) El nivel del patrimonio técnico D) Los activos ponderados por nivel de riesgo Correcto (A)

516. ¿Para hallar la duración modificada de un titulo de renta fija se debe:?

A) Dividir la Duración por la tasa de rendimiento disponible en la fecha de cálculo* B) Multiplicar la Duración por la tasa de rendimiento disponible en la fecha de cálculo C) Dividir la Duración por la tasa facial del titulo D) Multiplicar la Duración por la tasa facial del titulo Correcto (A)

517. ¿Bajo la metodología de la circular 100 de 1995, el VeR “Valor en Riesgo” de un instrumento de tasa fija me permite saber :?

A) La probabilidad de moratoria del emisor en el pago de sus obligaciones B) El valor residual de un titulo en caso que el emisor decida declarar moratoria C) La pérdida máxima posible en pesos de acuerdo a un horizonte de tiempo basado en la volatilidad en las tasas del mercado* D) El valor presente de un titulo ajustado al factor de riesgo crediticio Correcto (C)

Preguntas Renta Variable 518. Es una de las diferencias entre las acciones preferenciales y las acciones privilegiadas

a) Las acciones preferenciales otorgan el derecho a voto y las acciones privilegiadas otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales b) Las acciones preferenciales no otorgan el derecho a voto y las acciones privilegiadas otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales c) Las acciones preferenciales otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales y las acciones privilegiadas otorgan el derecho a voto* d) Las acciones preferenciales otorgan el derecho a voto bajo condiciones especiales y las acciones privilegiadas no otorgan el derecho a voto

Código de Comercio: Titulo VI – Capitulo II

519. ¿Cual es el precio base para una acción que no ha tenido cotización oficial durante el transcurso de los últimos seis meses?

a) Valor patrimonial de la compañía* b) Valor nominal de la acción c) Valor intrínseco de la acción d) Valor de mercado

Resolución 1200 de 1995 Superintendencia de Valores: Artículo 3.2.2.4 520. En las operaciones de contado se genera suspensión temporal sobre una acción cuando

a) El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el día de negociación y la cantidad ofrecida supera el 0.05% de las acciones en circulación

b) El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el día de negociación y la cantidad ofrecida supera el 0.5% de las acciones en circulación

c) El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el día de negociación y la cantidad ofrecida no supera el 0.05% de las acciones en circulación*

d) El ingreso de una oferta sobrepasa los limites de precio establecidos el día de negociación y la cantidad ofrecida no supera el 0.5% de las acciones en circulación

Resolución 1200 de 1995 Superintendencia de Valores: Artículo 3.2.2.5 – 3.2.2.7

521. ¿Cuál es la condición para que una acción se clasifique como inactiva?

a) No ha registrado cotización oficial durante los últimos 15 días calendario b) No ha registrado cotización oficial durante los últimos 30 días calendario* c) No ha registrado cotización oficial durante los últimos 45 días calendario d) No ha registrado cotización oficial durante los últimos 60 días calendario

Resolución 1200 de 1995 Superintendencia de Valores: Artículo 3.2.2.5 – 3.2.2.9

522. ¿En las operaciones a plazo de cumplimiento efectivo sobre títulos de media y baja bursatilidad cual es la garantía mínima para el comprador? a) 20% del valor de registro de la operación b) 30% del valor de registro de la operación c) 40% del valor de registro de la operación d) 50% del valor de registro de la operación* e)

Resolución 1200 de 1995 Superintendencia de Valores y Circular Única BVC. 523. Se clasifica como una operación excluida

a) Operaciones preacordadas* b) Operaciones cruzadas c) Operaciones a plazo d) Operaciones de contado

Resolución 400 Superintendencia de Valores y Circular Única BVC.

524. Las acciones que constituyen la canasta para el índice general deben cumplir una de las siguientes condiciones:

a) Frecuencia de negociación en el trimestre inmediatamente anterior superior o igual al 40%* b) Rotación en el ultimo trimestre mayor o igual al 0.5% de acciones en circulación c) Estar clasificadas como de alta bursatilidad durante el trimestre inmediatamente anterior d) No haber generado ningún tipo de suspensión durante el trimestre inmediatamente anterior

Bolsa de Valores de Colombia: Manual de Operación – Definición del IGBC y de sus índices sectoriales 525. ¿Cuando una operación puede ser registrada por fuera de bolsa?

a) El valor de la operación es inferior a 60.000 unidades de UVR b) El valor de la operación es inferior a 66.000 unidades de UVR* c) El valor de la operación es inferior a 70.000 unidades de UVR d) El valor de la operación es inferior a 76.000 unidades de UVR

Resolución 400 Superintendencia de Valores y Resolución Numero 2071 de 2000 526. Se entiende por congelamiento parcial

a) Cuando el sistema solo permite defensas e interferencias sobre la punta que se realizó el ingreso de la primera interferencia sobre ofertas calzadas.

b) Cuando el sistema no permite ningún tipo de modificación una vez se haya presentado el proceso de calce. c) La imposibilidad de modificar la oferta una vez se presente la primera interferencia, que sea contraria a esta, hasta tanto concluya el remate. d) La imposibilidad de modificar las ofertas de compra y venta sobre una misma acción, vigentes en el sistema al momento de producirse un calce

entre las mejores ofertas sobre la misma especie hasta su adjudicación o inicio del remate*.

Circular Única BVC

527. ¿Bajo que condiciones un beneficiario real que tiene un porcentaje de participación igual o superior al 25% del capital con derecho a voto de una sociedad, debe realizar una OPA?

a) Cuando desea incrementar su participación en un porcentaje mayor al 2.5% del capital con derecho a voto de una sociedad. b) Cuando desea incrementar su participación en un porcentaje mayor al 5.0% del capital con derecho a voto de una sociedad*. c) Cuando desea incrementar su participación en un porcentaje mayor al 7.5% del capital con derecho a voto de una sociedad. d) Cuando desea incrementar su participación en un porcentaje mayor al 10% del capital con derecho a voto de una sociedad.

Resolución 400 Superintendencia de Valores y Decreto Numero 1941 de 2006

528. ¿Cual es el plazo para la aceptación de una oferta publica de adquisición? a) No podrá ser inferior a 5 días hábiles ni superior a 30 días hábiles. b) No podrá ser inferior a 10 días hábiles ni superior a 30 días hábiles*. c) No podrá ser inferior a 5 días hábiles ni superior a 60 días hábiles. d) No podrá ser inferior a 10 días hábiles ni superior a 60 días hábiles.

Resolución 400 Superintendencia de Valores y Decreto Numero 1941 de 2006

529. ¿En una operación de martillo cual es la garantía si se desea adquirir el 35% de acciones ofrecidas?

e) Hasta 75.000 SMMLV f) Hasta 525.000 SMMLV g) Hasta 874.000 SMMLV * h) Hasta 1.224.000 SMMLV

Resolución 1200 de 1995 Superintendencia de Valores

530. Se entiende por escisión

a) Cuando una o mas sociedades se disuelven, sin liquidarse, para ser absorbidas por otra o para crear una nueva. b) Cuando una sociedad, antes de su disolución, toma la decisión de adoptar cualquiera otra de las formas de la sociedad comercial, mediante una

reforma del contrato social. c) Cuando se disuelve una sociedad y se presenta la obligación de ofrecer en venta las acciones en primera instancia a las accionistas. d) Cuando una sociedad sin disolverse, transfiere en bloque una o varias partes de su patrimonio a una o más sociedades existentes o las destina a

la creación de una o varias sociedades*.

Artículo 3 Ley 222 de 1995

531. Se podrá anular transacciones en las operaciones a plazo de conformidad con la siguiente regla

a) La operación haya sido la primera que marque precio b) La operación haya sido la que modifique el precio anterior c) No haya sido adjudicada en un remate que presente interferencias* d) No haya sido la primera o la del cierre del día

Circular Única BVC

REGULACION

532. Es el objeto fundamental de un valor A. Ser negociable B. La captación de recursos C. Facilitar el flujo de información D. Ser un título valor Ley 964 de 2005 533. NO es un tema perteneciente al Código de Mejores Prácticas Corporativas para emisores de valores: A. Asamblea General de Accionistas B. Solución de Controversias

C. Reducción de Riesgos* D. Revelación de Información Financiera y no Financiera Código País 534. Se entiende por adquisición y enajenación de valores directamente y por cuenta propia:

A. Operaciones realizadas dentro de un periodo de 20 días calendario, que sean superiores a 15 de enajenación y 15 de adquisición, por un monto agregado superior a 65.000 salarios mínimos legales mensuales * B. Operaciones realizadas dentro de un periodo superior a 20 días calendario C. Operaciones superiores a 25 de enajenación y 20 de adquisición D. Operaciones realizadas por un monto agregado inferior a 85.000 salarios mínimos legales mensuales

Resolución 400 Título V Capítulo I 535. Se predica de las obligaciones de las Sociedades Fiduciarias que: A. Su gestión se debe traducir en el resultado deseado por el cliente B. Son de medio y no de resultado* C. Su obligación es la de generar rendimientos de los recursos administrados

D. No existe ninguna obligación, ya que su deber es ser administradores de recursos

EOSF Parte V Capitulo I 536. ¿Las juntas directivas de los emisores de valores, integradas por un mínimo de 5 y un máximo de 10 miembros, con que porcentaje de directores independientes debe contar? A. 5% B. 10% C. 18%* D. 25% Ley 964 de 2005 537. Si durante la vigencia de una operación de reporto los valores objeto de la misma pagan amortizaciones, rendimientos o dividendos:

A. El Enajenante deberá transferir el importe de los mismos al Adquirente en la fecha de salida de la operación B. El Adquirente deberá transferir el importe de los mismos al Enajenante en la misma fecha en que tenga lugar la operación C. El Adquirente deberá transferir el importe de los mismos al Enajenante en la misma fecha en que tenga lugar dicho pago .* D. El Adquirente reconoce al Enajenante el pago de los mismos a través de la tasa de la operación

Decreto 4432 de 2006 538. Se denomina colocación garantizada a:

A. Aquella en que la sociedad comisionista suscribe la totalidad o parte de una emisión de valores, obligándose a ofrecer al público inversionista los títulos así suscritos o adquiridos. B. Aquella en que el estructurador de la emisión se compromete a colocar la totalidad o parte de una emisión de valores, sin la obligación de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo C. Aquella en que el originador de la emisión se compromete a ofrecer al público inversionistas los títulos emitidos, con la obligación de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo. D. Aquella en la que la sociedad comisionista se compromete a colocar la totalidad o parte de una emisión de valores dentro de un plazo determinado, con la obligación de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo.*

Resolución 400 Capítulo III Sección I 539. En cuanto a las cuentas de margen, el margen al momento de tomar la posición por cuenta del cliente:

A. No podrá ser inferior al 5% del valor de la respectiva posición en renta fija y en acciones al 50%* B. No podrá ser superior al 5% del valor de la respectiva posición en acciones C. No podrá ser inferior al 5% del valor de la respectiva posición en deuda privada y en acciones al 30%

D. No podrá ser inferior al 15% del valor de la respectiva posición en renta fija Decreto 666 de 2007 Capítulo II Artículo 4 540 La rentabilidad de cada uno de los tramos de una operación carrusel está determinada: A. Por el número de días de tenencia en cada tramo B. Por el mayor valor de mercado del título objeto de la operación

C. Por los precios establecidos para comprar y vender el título en cada uno de los períodos de tenencia * D. Por la cantidad de agentes que intervienen en la operación

Circular Externa 041 de 2001 541. La Superintendencia Financiera ejerce sobre un emisor de valores que NO se encuentra sometido por ley a la inspección, vigilancia y control de otra entidad del estado, las facultades de: A. Inspección, vigilancia y control B. Vigilancia y control dominante

C. Control exclusivo* D. Control concurrente

Decreto 2739 de 1991 542. Se define como información privilegiada:

A. La divulgación de una noticia publicada en medios electrónicos gracias a la cual un inversionista puede tomar decisiones para negociar valores B. Aquella información de carácter concreto que no ha sido dada a conocer del público y que de haberlo sido la habría tenido en cuenta un inversionista medianamente diligente y prudente al negociar valores.* C. La realización de acuerdos o convenios entre dos partes que, directa o indirectamente, tengan por objeto o efecto impedir, restringir o falsear el juego de la libre competencia dentro del sistema financiero y asegurador. D. La celebración de operaciones no representativas de mercado y el no suministro de información al mercado de valores en las oportunidades que la ley lo exige

Ley 45 de 1990 543. Es un escenario de conflicto de interés:

A. Un funcionario de una compañía aseguradora decide vender pólizas a los miembros de su familia. B. Un funcionario de la mesa de dinero de un banco realiza operaciones entre sus clientes. C. Un funcionario de una compañía comisionista de bolsa realiza operaciones entre la posición propia y la de terceros D. Un funcionario de una entidad fiduciaria con acceso a información privilegiada realiza operaciones entre el fiduciario y el fideicomitente o los beneficiarios designados por éste.*

Concepto No. 2002062830-6. Enero 31 de 2003. 544. ¿Quiénes pueden hacer operaciones en el mercado OTC?:

A. Cualquier persona que necesite negociar valores por fuera de Bolsa B. Las personas inscritas como intermediarios en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.* C. Las entidades autorizadas por la Bolsa y sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera D. Todas las anteriores

http://www.bvc.com.co/bvcweb/mostrarpagina.jsp?codpage=11004 545. Las sociedades administradoras que decidan administrar una cartera colectiva, deberá demostrar que cuentan con personal de dedicación exclusiva para

la toma de decisiones de inversión de las carteras colectivas, quienes podrán desarrollar tales funciones en máximo a. Dos carteras b. Cuatro carteras c. Tres carteras* d. Cinco carteras

546. Las Sociedades Administradoras deben mantener a los inversionistas informados sobre todos los aspectos inherentes a la cartera colectiva , por lo menos

a traves de : a. Reglamento, prospecto, ficha tecnica, extracto de cuenta e informes de rendicion de cuentas * b. Prospecto, ficha tecnica, y reglamento c. Informe de Rendicion de cuentas, Anexos de informes a la Superfinanciera y prospecto d. Extracto de cuenta e Informe de Rendicion de cuentas

547. Las carteras colectivas podran ser originadoras en operaciones de transferencia temporal de valores si la suma de estas operaciones no excede :

a. el 50% del activo total de la cartera b. el 25% del activo total de la cartera c. el 30% del activo total de la cartera* d. el 70% del activo total de la cartera

548. El monto minimo del patrimonio definido en el reglamento de toda cartera colectiva en operación es de

a. 2200 smlmv b. 2500 smlmv c. 2600 smlmv* d. 2700 smlmv

549. Dentro de la ficha tecnica se muestra la composición de la cartera colectiva mediante gráficos, los cuales son: a. Calificación, tipo de renta, sector económico, país emisor *

b. Plazo, sector económico, país emisor, calificación c. Duración, tipo de renta, sector económico, d. País emisor, calificación, clasificación de inversiones, duración

Regulación 550. Si la TRM de un día supera el 2% de la media móvil de 20 días, durante dos días consecutivos, el banco de la republica:

a. Esta obligado a subastar opciones b. Puede Subastar Opciones c. No quiere subastar opciones d. Esta obligado a subastar swaps

Ley 964 2005 551. NO son actividades del mercado de valores:

a. La emisión y la oferta de valores. b. La calificación de riesgos c. El depósito y la administración de valores d. La construcción de indicadores*

552. Es intermediario de valores:

a. El distrito b. La Nación c. La ANDI d. Las fiduciarias*

Circular reglamentaria externa DFV 298 553. El deposito que deben hacer los inversionistas extranjeros de portafolio en el banco de la republica es equivalente a:

a. 20% b. 30% c. 40%* d. 50%

Circular reglamentaria externa DODM 144 554. Las operaciones de derivados peso-divisas entre intermediarios del mercado cambiario y agentes del exterior autorizados se pueden liquidar de la

siguiente forma: a. Con cumplimiento efectivo b. Con cumplimiento t+1 y t+2 c. Con cumplimiento financiero en la moneda legal d. Con cumplimiento financiero en la divisa.*

Renta Fija 555. El siguiente es el sistema de negociación de renta fija colombiana de la BVC:

a. MEC* b. SEN c. Set-Fx d. Bloomberg

Derivados 556. Cuando un operador pacta un spread (Forward – Forward) en el mercado de divisas se genera:

a. Riesgo Cambiario b. Riesgo de tasa de interés de corto plazo* c. Riesgo Cambiario y de tasa de interes de corto plazo d. Riesgo operativo

557. El gamma de un forward de compra es:

a. 0* b. 1 c. -1 d. Desconocido

Matemática Financiera 558. La formula con la cual se calcula la tasa implícita en un FRA es:

a. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T +=∴+++=+

b. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T −=∴+++=+

c. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T +=∴++=+ *

d. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T −=∴++=+

Regulación 559. Los entes reguladores para los mercados de deuda privada y deuda publica son:

a. Super Valores b. Súper Valores y BVC c. Súper Valores, BVC y Superbancaria* d. Súper Valores, BVC, Superbancaria y Banco Republica

Ley 964 2005 560. NO son actividades del mercado de valores:

a. La emisión y la oferta de valores. b. La calificación de riesgos c. El depósito y la administración de valores d. La construcción de indicadores*

561. Son Funciones del ámbito de la Autorregulación la:

a. Normativa b. Normativa, Supervisión c. Normativa, Supervisión, Disciplinaria* d. Normativa, Disciplinaria

Circular reglamentaria externa DFV 298 562. El deposito que deben hacer los inversionistas extranjeros de portafolio en el banco de la republica es equivalente a:

a. 20% b. 30% c. 40%* d. 50%

Circular reglamentaria externa DODM 144 563. Las operaciones de derivados peso-divisas entre intermediarios del mercado cambiario y agentes del exterior autorizados se pueden liquidar de la

siguiente forma: a. Con cumplimiento efectivo b. Con cumplimiento t+1 y t+2 c. Con cumplimiento financiero en la moneda legal d. Con cumplimiento financiero en la divisa.*

564. Cuando un operador pacta un spread (Forward – Forward) en el mercado de divisas se genera:

a. Riesgo Cambiario b. Riesgo de tasa de interés de corto plazo* c. Riesgo Cambiario y de tasa de interes de corto plazo d. Riesgo operativo

565. En el mercado local, cuando se opera un forward con una contraparte off-shore la fecha de vencimiento y cumplimiento es:

a. La misma b. Primero la de vencimiento y un día hábil después la de cumplimiento c. Primero la de vencimiento y dos días hábiles después la de cumplimiento* d. Primero la de vencimiento y tres días hábiles después la de cumplimiento

566. El delta de un forward de compra es:

a. 0 b. 1* c. -1 d. Desconocido

567. El gamma de un forward de compra es:

a. 0* b. 1 c. -1 d. Desconocido

Matemática Financiera 568. La formula con la cual se calcula la tasa implícita en un FRA es:

a. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T +=∴+++=+

b. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T −=∴+++=+

c. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T +=∴++=+ *

d. ( ) ( ) ( ) 21121 111 ttTiii t

fratT

T −=∴++=+

569. La tasa de interés anticipada se calcula asi:

a. iv

ivia +=

1*

b. iv

ivia −=

1

c. iv

ivia ×=

1

d. iv

ivia+

=1

570. ¿Qué tipo de riesgo mide la variable Beta?

e. El riesgo especifico de una firma f. El riesgo diversificable g. El riesgo de tasa de interés h. El riesgo de mercado*

571. Cuando el cupón de un bono es mayor que su yield se dice que el bono se vende a:

i. Par j. Prima* k. Descuento l. Margen

572. ¿Cual de las siguientes propiedades del yield de un bono NO es correcta?

m. Los precios se mueven en la misma dirección a los cambios en el yield.* n. Para un bono dado, un pequeño aumento o disminución en yield lleva a cambios muy similares pero opuestos en el precio. o. Para un bono dado, un aumento o disminución grande en yield lleva a diferentes y opuestos cambios en el precio. p. Para un bono dado, un cambio grande en yield representa un cambio porcentual en precio mayor en comparación a la disminución

porcentual en precio.

573. Los derivados que se negocian en mercados organizados (bolsas), emplean términos estandarizados en los contratos, emplean cámaras de compensación, requieren pagos de márgenes, liquidación diaria y están regulados por agencias identificados son:

q. Los forwards r. Los futuros* s. Las opciones t. Los Swaps

574. Las opciones que se pueden ejercer en cualquier momento antes del vencimiento son:

u. Las opciones Europeas v. Las opciones Americanas* w. Las opciones Exóticas x. Las opciones Mixtas

575. Del 18% efectivo trimestral encuentre la tasa nominal trimestral capitalizable mensualmente:

y. 5.67% z. 6.00% aa. 17.01%* bb. 17.50%

576. El modelo de autorregulación en el cual el mercado tiene amplio poder pero el gobierno fija las políticas generales y mantiene funciones de disciplina y sanción, utilizado en países como Inglaterra, Hong Kong y Australia es:

cc. Modelo de Gobierno dd. Modelo Flexible* ee. Modelo de Cooperación ff. Modelo de Mercado

577. En qué reforma se incluyó la facultad de intervenir por medio de ley en la explotación de industrias o empresas públicas y privadas, con el fin de racionalizar la producción, distribución y consumo de las riquezas, o de dar al trabajador la justa protección a que tiene derecho:

gg. Reforma de 1910 hh. Reforma de 1936* ii. Reforma de 1945 jj. Reforma de 1968

578. Las autoridades monetarias son:

kk. El Banco de la República y El Gobierno ll. El Gobierno y el Congreso mm. El Banco de la República y el Congreso nn. El Banco de la República, el Congreso y El Gobierno*

579. En el mercado de valores se negocian los siguientes títulos excepto:

oo. Acciones pp. Bonos qq. Papeles Comerciales rr. Cartas de crédito*

580. No son emisores de valores:

a) Sociedades anónimas b) Sociedades de responsabilidad LTDA c) Entidades sin animo de lucro d) Entidades publicas*

581. No es una característica del mercado secundario regulado:

a) Martillo b) OPAS c) Ciertos títulos son obligatoriamente negociables en bolsa. d) No es un mercado exclusivote comisionistas de bolsa.*

582. Para la emisión y oferta publica de valores el representante legal y el revisor fiscal de la sociedad emisora deberán remitir a la superintendencia, a titulo

informativo, la documentación prevista en un plazo de: a) 10 días hábiles siguientes a la expiración del plazo de la oferta* b) 15 días hábiles siguientes a la expiración del plazo de la oferta c) 8 días hábiles siguientes a la expiración del plazo de la oferta d) 12 días hábiles siguientes a la expiración del plazo de la oferta

583. Los títulos valores se caracterizan por la siguientes prerrogativas:

a) La autonomia b) La literalidad c) La incorporación d) Todas las anteriores*

584. No podrán emitirse bonos con vencimientos inferiores a:

a) 1 año* b) 2 años

c) 6 meses d) 8 meses

585. El monto para la emisión de bonos no debe ser inferior a:

e) 2.000 salarios mínimos* f) 1.000 salarios mínimos g) 1.500 salarios mínimos h) 800 salarios mínimos

586. El monto para la emisión y oferta publica de papeles comerciales no podrá ser inferior a: i) 1.000 salarios mínimos j) 2.000 salarios mínimos* k) 1.500 salarios mínimos l) 800 salarios mínimos

587. Cual es la tasa Forward de un derivado de compra con plazo: 16 dias, spot: $2.090, devaluación: 6.4% m) $2.095.69* n) $2.094.30 o) $2.096.85 p) $2.095.20

588. La autorización que emita la Superintendencia Financiera para ofrecer en el mercado papeles comerciales tendrá una vigencia máxima de:: q) 1 año r) 2 años* s) 5 años t) 6 meses

589. No es una característica del mercado OTC: u) Se puede negociar directamente v) No hay forma oficial de precios w) Redes electronicas de negociacion x) Participacion exclusiva de comisionistas de bolsas.*

590. El SIMEV es: y) 1. Sistema Integral de información del mercado de valores.* z) 2. Sistema internacional de medidas en la emisión de valores. aa) 3. Sistema integralizado para la medición de emisión de valores. bb) 4. Servicio Integral y monetario en valores.

591. Un principio del régimen sancionatorio es: cc) 1. Justicia. dd) 2. Severidad. ee) 3. Transparencia. ff) 4. Proporcionalidad.*

592. Es un tipo de inscripción ante la RNVE. gg) 1. Inscripción personal. hh) 2. Inscripción delegada. ii) 3. Inscripción Automática.* jj) 4. Autoinscripción. kk)

593. Sistema para la prevención de lavados de activos es conocido como: ll) 1. SIRCOM mm) 2. SARTON nn) 3. SARLAFT* oo) 4. SIPTLA.

594. No hace parte de la estructura de las sociedades comisionista de bolsa. pp) 1. Oficial de cumplimiento. qq) 2. Representante legal comercial. rr) 3 Contralor normativo ss) 4. Promotor operaciones pre-acordadas*

595. Para realizar operaciones de derivados se debe contar con: tt) 1. Contrato marco para operaciones de derivados.* uu) 2. Poder para toma de posición en Forwards. vv) 3. Acuerdo verbal para compromisos a futuro. ww) 4. Casa matriz radicada en el exterior y en la moneda subyacenmte.

596. Una de las siguientes variables no es tomada en cuenta para el cálculo de la tasa futura de un Forward.

xx) 1. Volatilidad.* yy) 2. Plazo. zz) 3. Devaluación. aaa) 4. Spot.

597. Uno de los siguientes sistemas no es utilizado para transar activos de renta fija. bbb) 1. SET-FX* ccc) 2. SEN ddd) 3. MEC eee) 4. INVERLACE

598. La valoración de títulos de renta fija al vencimiento tiene en cuenta. fff) 1. Hora de cierre de la operación. ggg) 2. Curvas de valoración publicadas por el emisor del título.

hhh) 3. TIR de compra del título.* iii) 4. Sistema en el que fue negociado.

599. Las tasas efectivas se: jjj) 1. Suman. kkk) 2. Restan. lll) 3. Multiplican.* mmm) 4. Cancelan.

600. No hacen parte del mercado de Valores:

a. Mercado de acciones b. Establecimientos de crédito* c. Mercado de Renta Fija d. Mercado OTC

601. Proveer sistemas eficientes de liquidación y compensación de pagos que reduzcan los costos y riesgos asociados a la trasferencia de recursos es una

función de: a. Mercado de Capitales* b. Mercado de Derivados c. Mercado Primario d. Mercado de Valores

602. No es una función del Estado

a. Regular el Mercado de Capitales b. Negociar en el mercado OTC* c. Complementar y promover el mercado de capitales d. Mantener estabilidad económica del país.

603. Todo derecho de Naturaleza negociable que haga parte de una emisión cuando tenga por objeto o efecto la captación de recursos del publico es:

a. Una divisa b. Un Mercado c. Un Valor* d. Un Préstamo

604. Establecer la cotización efectiva de los títulos o valores inscritos mediante la publicación diaria de las operaciones efectuadas y de los precios que queden

vigentes al finalizar cada sesión publica es una función de: a. Compañías de Financiamiento comercial b. Firmas comisionistas c. Casas de cambio d. Bolsa de valores.*

605. Cuando una Acción tiene derecho a voto y un privilegio económico, se clasifica como:

a. Ordinaria b. Privilegiada* c. Con Dividendo preferencial d. Con Prioridad

606. El calculo de rentabilidad por valorización, Dividendos y derechos de suscripción se relaciona con:

a. Un bono b. Un Titulo Estatal c. Un crédito d. Una Acción*

607. Cual derivado le da derecho de ejercer al comprador y la obligación de cumplir al vendedor un subyacente pactado:

a. SWAP b. Una Opción PUT c. Una Opción CALL* d. Un Futuro

608. Se dice que una opción put esta “in the Money” cuando:

a. Cuando el precio del activo subyacente esta por debajo del precio pactado* b. Cuando los precios son Iguales c. Cuando el precio del activo subyacente esta por encima del pactado d. Cuando la utilidad supera el 100% de la inversión.

609. Cuando los intereses generados son reinvertidos en el momento de ser recibidos o causados, sumándolos al capital para generar un nuevo capital que a su vez genera intereses se define como:

a. Interés simple b. Interés Compuesto* c. Interés Contado d. Interés anticipado

610. Teniendo en cuenta un título de renta fija. Al subir el precio, la tir del título:

a. sube b. se mantiene igual c. baja* d. no le pasa nada

611. En un escenario contraccionista, el Banco de la República está:

a. Bajando las tasas de interés b. Suministrando liquidez al mercado c. Comprando dólares d. Subiendo las tasas de interés*

612. En un escenario expansionista, el Banco de la República está:

a. Vendiendo TES b. Suministrando liquidez al mercado* c. Vendiendo dólares d. Subiendo las tasas de interés

613. Es uno de los de los objetivos y criterios de la intervención del Gobierno Nacional en el mercado de valores a. Proteger las ganancias de los inversionistas. b. Tener medios de información adecuados

c. Proteger los derechos de los inversionistas* d. Mantener rangos de precios

614. Quién es el ente encargado de la autorregulación del mercado en Colombia.

a. Superintendencia Financiera b. Ministerio de Hacienda y Crédito Público c. AMV* d. BVC

615. Que entidades pueden emitir CDT

a. CF, CFC y Bancos* b. Bancos y Empresas del sector real c. Fiduciarias, fondos de pensiones y bancos d. Bancos y fondeos de empleados.

616. Cual es la ley marco del mercado de valores a. Ley 100 b. Ley 964* c. Ley 1200 d. Ley 968

617. Cuando precio de un título sube, el valor nominal del mismo a. sube b. baja c. se mantiene igual* d. ninguna de las anteriores.

618. Los tidis se pueden utilizar para pagar impuestos de orden a. regional b. departamental c. nacional* d. municipal.

619. En los TIPS el emisor de los títulos es

a. la Titularizadota colombiana b. la universalidad* c. el patrimonio autónomo d. el banco dueño de la cartera.

620) Strip TES a dos años

A que tasa de descuento debo pagar el segundo cupòn de un TES que vence 6/05/2004 y tiene una tasa cupon de 12 % A.V, si el primer cupòn se

negocio al 10.7 % y el principal a una tasa del 11.25 % , para mantener una tasa de compra del 11.3 %. El dìa de negociación fue el 12/12/2002

e. f. 11.9110% * CORRECTA g. 11.1091% h. 10.9110% i. 9.1191%

Ítem: I - 3.5.5. #Prueba pregunta 621 <T> 5 Utilizando el criterio de Riesgo de Crédito, escoja el tipo de Bono mas seguro entre las siguientes opciones: a) Públicos * b) privados c) convertibles en acciones d) de garantía general Bibliografía: TÍTULOS VALORES, Pág 226. Jorge Posada Piedrahita. Medellín 20 de Enero 2006 Ítem: I - 4. #Prueba pregunta 622 <T> 1 Identifique el elemento que NO se considera una buena práctica de Gobierno Corporativo. a) Tratamiento equitativo de los accionistas b) Procedimientos de evaluación de directivos c) Asesoría preferencial con base en información privilegiada * d) Definición de mecanismos de control interno Bibliografía: Código de Buen Gobierno de Bancolombia. Ítem: IV – 1.2.1. #Prueba pregunta 623 <T> El riesgo de mercado para un Intermediario Financiero (IF) se puede definir como: a) El riesgo incurrido en el balance (activo y pasivo) de un IF, debido a cambios en las tasas de interés, tasas de cambio y precios de commodities. * b) El riesgo de tener flujos de caja esperados en el futuro, tales como créditos otorgados, bonos o acciones adquiridas por el IF que no sean pagados en su totalidad. c) El riesgo de un IF al tener que liquidar activos en un período de tiempo corto por debajo de precios de mercado, con el objetivo de atender obligaciones inesperadas. d) El riesgo de que la tecnología existente, la auditoria, el monitoreo, y otros sistemas de soporte funcionen inadecuadamente ó dejen de hacerlo. Bibliografía o Norma: Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 5/e. Cap 7. Anthony Saunders, New York University, Marcia Millon Cornett, Southern Illinois University – Carbondale Ítem: II - 5. #Prueba pregunta 624 <T> Cual de las siguientes resoluciones autorizó al AMV para funcionar como autorregulador del mercado de valores. a) Resolución número 1171 del 7 de julio de 2006. * b) Resolución número 400 del 22 de Mayo de 1995. c) Estatuto orgánico del sistema financiero. d) Resolución numero 1200 del 22 de Diciembre de 1995.

Bibliografía: http://www.amvcolombia.org.co/ Ítem: I – 6.2.3. #Prueba pregunta 625 <T> Cual de los siguientes NO se considera Establecimiento de Crédito: a) Establecimiento Bancario. b) Corporación Financiera. c) Corporación de ahorro y vivienda. d) Comisionista de Bolsa. * Norma: Decreto 663 de 1993. Ítem: III – 2.5.1. #Prueba pregunta 626 <T> Si un cliente adquiere una opción CALL, esta adquiriendo: a) Una obligación de pagar un monto (Prima) al vencimiento. b) Una obligación de comprar un activo al vencimiento. c) Un derecho de comprar un activo al vencimiento. * d) Un derecho a cobrar un monto (Prima) al vencimiento. Bibliografía o Norma: Autor. Ítem: III – 2.5.1. #Prueba pregunta 627 <T> Cuales de las siguientes variables afectan el precio de una opción sobre divisas: a) Duración, Spot, Strike Price, Volatilidad. * b) Duración, Spot, Monto, Volatilidad. c) Tasas de interés, Spot, Strike Price, TRM. d) Tasas de interés, Spot, Monto, Volatilidad. Bibliografía o Norma: Autor. Ítem: III – 2.1. #Prueba pregunta 628 <T> Cual de las siguientes es una diferencia entre los Futuros y los Forwards. a) Los Forwards son instrumentos que ofrecen mayor liquidez que los Futuros. b) Los Futuros se pueden negociar OTC y los Forwards no. c) Los Forwards se estandarizan mientras que los Futuros no. d) Los Futuros son productos con un menor riesgo de crédito que los Forwards. * Bibliografía o Norma: Autor. Ítem: I – 8.6. #Prueba pregunta 629 <T> Con base en la tasa de cierre del día 1 y 2, para los títulos A, B y C (TES Tasa Fija), escoger el enunciado correcto:

DÍA 1 DÍA 2

A 10% 9.9%

B 10% 10%

C 10% 10.1%

a) El título A y C presentaron valorización en el día 2. b) El título A presentó valorización mientras que C presentó desvalorización en el día 2. * c) El título A presentó desvalorización mientras que C presentó valorización en el día 2. d) El título A y C presentaron desvalorización en el día 2. Bibliografía o Norma: Autor. Ítem: I – 3.2. #Prueba pregunta 630 <T> Para el pago de intereses de un titulo indexado a la DTF, pagadero trimestre vencido, se utilizan los elementos capital y tasa de interés de la siguiente manera: a) Capital adeudado al inicio del Trimestre y DTF vigente el último día del Trimestre. b) Capital adeudado al final del Trimestre y DTF vigente el último día del Trimestre. c) Capital adeudado al inicio del Trimestre y DTF vigente el primer día del Trimestre. * d) Capital adeudado al final del Trimestre y DTF vigente el primer día del Trimestre. Bibliografía o Norma: Autor. #Prueba pregunta 631 <T> Utilizando el concepto del valor del dinero en el tiempo, cual de las siguientes opciones es la mas que genera mayor rentabilidad: a) Recibir 120 pesos al cabo de 1 año. b) Recibir 10 pesos Mensuales durante 1 año.* c) Recibir 20 pesos Bimensuales durante 1 año. d) Recibir 40 pesos Trimestrales durante 1 año. Bibliografía o Norma: Autor. #Prueba pregunta 632 Que significa las siglas AMV?

A. Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia*

B. Agente del Mercado de valores C. Mercado de Valores Americano D. Agregados Monetarios de Valor

#Prueba pregunta 633 Cual de estas NO es una función de supervisión del AMV?

A. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediación de los sujetos de autorregulación B. Monitoreo y vigilancia de las transacciones realizadas en los diferentes sistemas de negociación en donde actúen los sujetos de autorregulación C. Diseño e implementación de sistemas de alertas para identificar operaciones irregulares celebradas o registradas en el mercado de valores D. Vigilar la hora de llegada de los agentes de mercado*

#Prueba pregunta 634 Cual de estas obligaciones de los representantes legales y demás funcionarios de AMV, va en contra de su normatividad:

A. Guardar reserva sobre informaciones de carácter confidencial que conozcan en desarrollo de sus funciones B. Revelar al mercado de valores la información que AMV esté obligada a divulgar C. Utilizar información privilegiada en provecho suyo o de terceros, o suministrarla a terceros* D. Abstenerse de prestar sus servicios profesionales, directa o indirectamente, a un sujeto de autorregulación o a un asociado

#Prueba pregunta 635 Cual de estos requisitos, NO es de los miembros de los comités de miembros del AMV

A. Ser persona natural vinculada a un miembro; B. Ser mayor de veinticinco (25) años; C. Tener experiencia mínima de tres (3) años en temas bursátiles, financieros o afines; D. Ser ciudadano americano*

#Prueba pregunta 636 El AMV podrá imponer sanciones de ____________ a los agentes del mercado, cuando éstos incurran en violación de la normatividad aplicable.

A. Amonestación B. Multa C. Expulsión D. Todas las anteriores*

#Prueba pregunta 637 En que mes y año se vence el titulo con el siguiente nemotécnico TFIT15240720

A. Julio de 2020* B. Junio de 2020 C. Enero de 2007 D. Junio de 2007

#Prueba pregunta 638 El titulo con vencimiento ___________ es el TES mas liquido del mercado de renta fija Colombiana.

A. 24/07/2020* B. 28/10/2015 C. 24/10/2010 D. 12/02/2010

#Prueba pregunta 639 Por que las devaluaciones con las que se calculan los forward, son positivas y no negativas?

A. Por el diferencial de tasas que existe entre Usa y Colombia* B. Porque la tasa de Usa es mayor que la de Colombia C. Por el diferencial de tasas que existe entre Colombia y Venezuela D. Porque el peso siempre se devalúa frente a las demás monedas

#Prueba pregunta 640 Para calcular una tasa forward es necesario saber la devaluación, ___________, la fecha inicial y la fecha final.

A. La TRM B. La tasa spot* C. El precio de venta de la mercancía D. La inflación

#Prueba pregunta 641 Si un trader de divisas le va a vender a un cliente 50.000 EUR, con un margen de utilidad de 50 pips, y la ref. del mercado es una tasa directa del 1.48 EUR/ USD. Cual seria el equivalente de la operación en usd para el cliente ?

A. 74,250 usd* B. 48,220 usd C. 86,520 usd D. Falta Información

#Prueba pregunta 642 Cual es la tasa forward de un cliente exportador que esta cerrando una cobertura a 30 días, con una tasa spot de 2.200, y una devaluación del 4%?

A. 2,207.10* B. 1,800.20 C. 1,950.58 D. 2,200.12

#Prueba pregunta 643 La Súper Intendencia Financiera, es la entidad que?

E. a) Expide para promocionar el mercado de capitales F. b) Regula el Mercado Cambiario G. c) Maneja el esquema de Creadores de Mercado H. d) Supervisa los intermediarios del mercado publico* I. e) Todas las anteriores

#Prueba pregunta 644

Hoy miércoles pacto una compra de usd con cumplimiento el viernes, esta operación se considera

a) Next Day * b) Spot c) Forward d) Forex #Prueba pregunta 645

El sistema de negociación Siopel es administrado por:

a) Bolsa de Valores de Colombia * b) Banco de la República c) Supe financiera d) Asobancaría #Prueba pregunta 646

Cuando una opción al vencimiento tiene su tasa strike igual al valor del mercado decimos que esta opción se encuentra: a) ITM b)ATM * c)OTM d)OPCF #Prueba pregunta 647

Los títulos TES se colocan primariamente a través de: a) Corporaciones Financieras b) Los creadores de mercado * c) Los bróker d) La bolsa de Valores de Colombia #Prueba pregunta 648

Es el ente de supervisión del estado colombiano para el mercado de valores a) La Superintendencia de valores b) La Superintendencia Financiera de Colombia * c) Banco de la República d) La Superintendencia bancaria #Prueba pregunta 649

La desmaterialización de los títulos valores se dan por:

A) la BVC b) Superfinanciera c) Ministerio de hacienda d) Deceval * #Prueba pregunta 650

Se considera una operación forward cuando: a) El dia de cierre de la operación y el cumplimiento sea superior a 5 dias b) El dia de cierre de la operación y el cumplimiento sea superior a 3 dias c) El dia de cierre de la operación y el cumplimiento sea superior a 2 dias * d) El dia de cierre de la operación y el cumplimiento sea superior a 1 dia #Prueba pregunta 651

El programa de creadores Mercado de deuda publica en Colombia fue desarrollar en 1997 por:

a) los bancos, Corporaciones financieras y comisionista de Bolsa b) Fondos de pensiones y cesantias c) por la Superbancaria y Supervalores d) La dirección de crédito publico del Ministerio de Hacienda * #Prueba pregunta 652

Es una función de la Bolsa de Valores”

a) Certificar la bondad de los servicios que se negocian en ella b)Servir como depositario de títulos para ser negociados en rueda c) Mantener el funcionamiento de un Mercado organizado, con condiciones transparentes *

d) Informar a las entidades de vigilancia sobre la liquidez de los títulos. #Prueba pregunta 653

Las tasas efectivas de 24% anual semestre anticipado y 30% anual mes vencido son respectivamente,

a) 25.44% y 34.49% b) 27.43% y 35.50% c) 29.13% y 34.49%* d) 29.13% y 30% #Prueba pregunta 654

Cual de las siguientes es una finalidad básica de los productos derivados:

a. Especulación b. Cobertura c. Arbitraje d. Todos las anteriores*

#Prueba pregunta 655

El Comprador (tenedor) de una opción CALL sobre dólares busca cubrirse frente a: a) Una disminución en el precio del dólar b) Un aumento en el precio del dólar* c) La estabilidad en el precio del dólar d) Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 656

Es el ente de vigilancia estatal en el Mercado de Valores Colombiana:

a) La bolsa de Valores de Colombia b) La superintendencia Financiera* c) El Ministro de Hacienda d) Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 657

Los Títulos TES se colocan primariamente a través de: a) La bolsa de Valores de Colombia b) Corporaciones Financieras c) Los Brokers d) Los creadores de Mercado* e) Todas las anteriores

#Prueba pregunta 658

Los fondos de valores se clasifican en: a) Intermedios y finales b) Completos, intermedios y finales c) Abiertos, cerrados y escalonados* d) Ninguna de las Anteriores

#Prueba pregunta 659

Cual de las siguientes NO es función de DECEVAL: a) Administración de Valores b) Ejercicio de derechos Patrimoniales c) Ejercicio de derechos Sociales* d) Custodia de Títulos Valores

#Prueba pregunta 660

Es una función de una bolsa de Valores:

a) Certificar la bondad de los títulos que se negocian en ella b) Servir como depositario de títulos para ser negociados en rueda c) Mantener el funcionamiento de un mercado organizado, con condiciones suficientes de seguridad, honorabilidad y corrección* d) )Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 661

El día de hoy se constituyó una inversión (CDT) a 30 días por valor nominal de $1.000MM. La tasa ofrecida al cliente fue el 9.20% e.a. Su equivalente nominal es:

a) 8.54% b) 8.83%* c) 9.06% d) 8.67%

#Prueba pregunta 662

Un fondo de valores por disposición legal es: a) Un activo mas de la sociedad comisionista de bolsa b) Un patrimonio autónomo administrado por la SCB* c) Una reserva de SCB en caso de iliquidez e insolvencia d) Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 663

El consejo Directivo de una Bolsa de Valores esta integrado por:

a) Miembros internos y externos* b) Funcionarios Públicos c) Particulares d) Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 664

Que significa SIPLA a) Sistema interamericano de lavado de activos b) Sistema integral para lavar activos c) Sistema integral para la prevención del lavado de activos* d) Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 665

En que año se creo el Autorregulador del mercado de valores: a. 2004 b. 2005 c. 2006* d. 2007

#Prueba pregunta 666

Los derivados sirven para: a. estabilizar flujos de caja de las compañías b. asegurar las utilidades de las compañías c. especular d. todas las anteriores* #Prueba pregunta 667

El cliente exportador XXXX, llama a su trader de confianza y le solicita cotizar una operación forward con plazo 90 días, el trader le informa que el spot esta en $2050 por dólar y la tasa de devaluación esta en el 3%E.A, suponiendo que el trader calcula el forward base 360, cual es la tasa forward que se le cotizaría al cliente?

a. 2065.20* b. 2064.99 c. 2070.50 d. 2060.20

#Prueba pregunta 668

Las devaluaciones utilizadas en el mercado colombiano para calcular las operaciones forward son:

a. lo que espera cada banco que se devalué el peso frente al dólar b. el diferencial de tasas de interés entre Estados Unidos y Colombia* c. las que estable el Banco de la Republica para el mercado forward d. ninguna de las anteriores.

#Prueba pregunta 669

Cual de las siguientes funciones no corresponde al Banco de la Republica:

a. Ser banquero de bancos b. Administrar las reservas internacionales c. Promover el desarrollo científico, cultural y social. d. Garantizar la óptima administración de las finazas públicas.* #Prueba pregunta 660

El cliente se acerca a su banco de confianza para negociar un paquete de $100.000.000 en TIDIS, en el banco le informan que se los pueden comprar al 99,50% y que esta operación tiene rete fuente del 7%, cual es el valor de giro que recibe el cliente en caso de aceptar la negociación?

a. $99.500.000 b. $500.000 c. $99.465.000* d. $535.000

#Prueba pregunta 671

Si el FED en Estados Unidos modifica sus tasas de interés a la baja, y las tasas del Banco de la Republica en Colombia permanecen constantes, en teoría, las devaluaciones del mercado forward en Colombia deberían:

a. bajar b. subir* c. quedarse igual d. ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 672

Una diferencia entre opciones europeas y americanas es:

a. las americanas se negocian en Estados Unidos y las europeas en Europa b. las americanas se negocian en dólares y las europeas en euros c. las americanas se pueden ejercer antes de su vencimiento y las europeas solo al vencimiento* d. las americanas se pueden ejercer solo al vencimiento y las europeas se pueden ejercer antes del vencimiento. #Prueba pregunta 673

Se puede entender como cross currency swap el intercambio de flujos en:

a. dos diferentes monedas.* b. la misma moneda c. todas las anteriores d. Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 674

Desde el punto de vista del intermediario del mercado cambiario (IMC) en Colombia cuales de las siguientes operaciones del mercado cambiario pueden generar IVA:

a. las ventas de dólares*

b. las compras de dólares c. las compras y las ventas de dólares d. ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 675

Los TES son: a. un tipo de bebida b. deuda publica colombiana* c. deuda publica de otros países emitida en pesos d. créditos de tesorería en pesos.

#Prueba pregunta 676

Que bolsas existían antes de 2001 y dieron origen a la BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA? a. Bolsa del Caribe, Medellín y Bogotá b. Bolsa de Cali, Medellín y Bogota c. Bolsa de Occidente, Medellín y Bogota * d. Bolsa de Occidente, Antioquia y Bogotá

#Prueba pregunta 677

Cuando un comisionista Informa a sus clientes sobre los elementos que un inversionista razonable tendría en cuenta al momento de tomar la decisión de inversión teniendo en cuenta el perfil del inversionista, sin sobrestimar los beneficios o subestimar los riesgos asociados a las operaciones, actuá de acuerdo al deber de:

a. asesoría* b. comunicación c. verdad d. información

#Prueba pregunta 678

NO es un deber del comisionista: a. Asesoría b. Lealtad c. Confidencialidad d. Reserva Bancaria *

#Prueba pregunta 679

Un comisionista que venda a su propio nombre acciones inscritas en la bolsa obtenidas por medio de una sucesión de bienes:

a. Esta actuando de acuerdo a la normatividad del mercado * b. Esta realizando una acción prohibida por el reglamente y se está generando un conflicto de interés c. Entrará a acciones disciplinarias con el autorregulador

#Prueba pregunta 680

El proceso disciplinario en cualquiera de sus etapas deberá observar los principios de: a. proporcionalidad, revelación dirigida, contradicción, efecto disuasorio, oportunidad, economía y celeridad * b. verdad, lealtad, confidencialidad c. libertad probatoria, contradicción y el derecho de defensa d. oportunidad, celeridad y reserva bancaria

#Prueba pregunta 681

NO Se considera valor o precio justo de intercambio de un titulo: a. El que se determine de manera puntual a partir de operaciones representativas del mercado, que se hayan realizado en módulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la República o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia b. El que se determine mediante el empleo de tasas de referencia y márgenes calculados a partir de operaciones representativas del mercado agregadas por categorías que se hayan realizado en módulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la República o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia c. El que se determine mediante otros métodos, debido a la inexistencia de un valor o precio justo de intercambio que pueda ser establecido a través de sistemas transaccionales administrados por el Banco de la República o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia d. El valor que se determine por fuera aun pudiéndose negociar a través de sistemas transaccionales administrados por el Banco de la República o por

entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia *

#Prueba pregunta 682

Criterios para la valoración de inversiones son: a. Objetividad, transparencia y representatividad, evaluación y análisis permanente y profesionalismo * b. Objetividad, confidencialidad, evaluación y análisis permanente y profesionalismo c. Objetividad, transparencia y representatividad, revisión y profesionalismo d. Objetividad, transparencia y representatividad, estadística y profesionalismo

#Prueba pregunta 683

Opción que da derecho a su comprador a vender una determinada cantidad de divisa a un tipo de cambio prefijado. Es la opción utilizada por los exportadores. a. Call b. Put * c. Europea d. Asiática

#Prueba pregunta 684

La siguiente gráfica pretende explicar una opción:

- A; Prima pagada. - B; Tipo de cambio de ejercicio, por debajo de dicho tipo de cambio le interesa comprar la divisa en el mercado de contado no ejercitando la opción. - C; Tipo de cambio a partir del cual nos interesa siempre ejercitar la opción de compra.

a. TUNEL b. CALL * c. PUT d. BREAK FORWARD

#Prueba pregunta 685

Son indicadores de liquidez: a. Razón corriente, rentabilidad del activo, Capital de Trabajo y Análisis dinámico b. Razón corriente, Prueba ácida, Rentabilidad del pasivo y Análisis dinámico c. Razón corriente, Prueba ácida, Apalancamiento Financiero y Análisis dinámico d. Razón corriente, Prueba ácida, Capital de Trabajo y Análisis dinámico *

#Prueba pregunta 686

Que NO es un Riesgo existentes cuando se hacen operaciones con derivados:

a. Riesgos de mercado

b. Riesgo de contraparte

c. Riesgos operacionales

d. Riesgos de contraindicaciones * #Prueba pregunta 687

El ente de supervisión del Estado Colombiano para el Mercado de Valores es:

(a) La Superintendencia de Valores (b) La Superintendencia Financiera * (c) La Superintendencia Bancaria (d) La Bolsa de Valores de Colombia

#Prueba pregunta 688

La principal función del Mercado público de Valores es: (a) La formación de precios (b) Reducir los costos de transacción (c) Facilitar el flujo de información a los diferentes agentes participantes del mercado (d) Todas las anteriores *

#Prueba pregunta 689

La Autorregulación en Colombia es ejercida por: (a) La Superintendencia Financiera (b) La Bolsa de Valores de Colombia (c) El Banco de la República (d) El autorregulador del Mercado de Valores *

#Prueba pregunta 690

Cual de las siguientes es una finalidad básica de los productos derivados: (a) Cobertura (b) Especulación (c) Arbitraje (d) Todas las Anteriores *

#Prueba pregunta 691

El programa de Creadores de Mercado de deuda pública en Colombia fue desarrollado por: (a) Los Bancos, Corporaciones Financieras y Comisionistas de Bolsa (b) Los Fondos de Pensiones y Cesantías (c) La Dirección de Crédito Público del Ministerio de Hacienda * (d) La Superfinanciera

#Prueba pregunta 692

Los TES se colocan primariamente a través de:

(a) Corporaciones Financieras (b) Creadores de Mercado * (c) Broker (d) La Bolsa de Valores de Colombia

#Prueba pregunta 693

La política de gestión y control de los riesgos originados en las operaciones de tesorería debe ser fijada por: (a) La Junta Directiva (b) Presidente o Gerente General (c) Vicepresidente Financiero (d) La Alta Gerencia *

#Prueba pregunta 694

No se considera un instrumento derivado del Mercado Bursátil: (a) OPCF (b) Futuros (c) Opciones (d) Todas las anteriores *

#Prueba pregunta 695

Los CDT’s son expedidos por:

(a) Entidades Vigiladas por la Superfinanciera * (b) Entidades Vigiladas por la Supersociedades (c) El Banco de la República (d) La Bolsa de Valores de Colombia

#Prueba pregunta 696

La desmaterialización de los títulos valores es función de:

(a) La Bolsa de Valores de Colombia (b) La Superfinanciera (c) Deceval * (d) Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 697

Cual es la tasa de rentabilidad efectiva para un inversionista que adquiere una aceptación con un plazo de 180 días al 93.271% de descuento? (a) 14.95% e.a. * (b) 13.82% e.a. (c) 14.58% e.a. (d) 15.01% e.a.

#Prueba pregunta 698

Cuales son las razones que justifican la autorregulación?

a. Uno de los mejores vehículos para canalizar el ahorro hacia las actividades productivas de un país - Mecanismo de protección de los intereses de inversionistas, transparencia y formación de precios del mercado de valores. - Complejidad técnica y especialización de los temas*

b. Coexistencia del Estado y las Bolsas de Valores - El Estado es el único regulador y supervisor - Coexistencia del Estado y asociaciones o entidades independientes de la bolsas

c. Inscripción de títulos - Mantenimiento de un mercado organizado - Reglamentar las actuaciones de sus miembros. d. Ninguna de las anteriores.

#Prueba pregunta 699

Cuales de estos NO es un criterio de autorregulación?

e. Propenderán por el establecimiento de normas uniformes, así como por su consistente interpretación y aplicación f. Sus labores deben estar encaminadas a la protección del inversionista y al mantenimiento de la transparencia e integridad del

mercado g. Propenderán por no realizar una gestión que conlleve duplicidad de funciones con la SFC h. Promoverán el profesionalismo de los miembros y personas vinculados a estos, sujetos a su competencia i. Contar con un mecanismo de registro de las personas jurídicas y naturales que sean intermediarios de valores.*

#Prueba pregunta 700

La Emisión y oferta de valores, la Intermediación y Administración son:

a. Actividades en el Mercado de Valores* b. Clases de Valores

c. Conceptos de Valor. d. Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 701

Son Clases de Valores:

a. Acciones, bonos, papeles comerciales, certificados de depósitos de mercancías, titularización. b. Derivados Financieros, tales como contratos de futuros, de opciones y de permuta financiera, estandarizados y susceptibles de ser

transados en bolsas de valores o en otros sistemas de negociación de valores. c. Todas las anteriores.* d. Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 702

Es operación constitutiva de la actividad de intermediación:

a. Operaciones de comisión, y operaciones realizadas en desarrollo de contratos de mandato. b. Operaciones de corretaje de valores. c. Operaciones habituales de adquisición y enajenación de valores, ejecutadas directamente y por cuenta propia d. Todas las anteriores.*

#Prueba pregunta 703

Cuál de las siguientes es una finalidad básica de los productos derivados

a. Cobertura b. Especulación c. Arbitraje d. Todas las anteriores*

#Prueba pregunta 704

El vendedor (emisor) de una opción put europea tiene el siguiente comportamiento en términos de la rentabilidad de la transacción en la fecha de vencimiento:

a. Utilidad máxima limitada al valor de la prima cobrada b. Pérdida ilimitada en función del precio del activo subyacente c. Punto de equilibrio cuando el precio del activo subyacente en el mercado frente al strike (precio de ejercicio) está por debajo en un

valor equivalente a la prima cobrada d. Todas las anteriores*

#Prueba pregunta 705

Cual de los siguientes NO es un papel con intereses negociado por tasa.

a. CDT’s. Certificados de Depósito a Termino b. Bonos c. TES d. CERT*

#Prueba pregunta 706

Esta Clase de riego esta asociado a errores humanos, fallas en los sistemas y procesos internos y a la inexistencia de procedimientos y controles adecuados, como a eventos externos.

a. Riesgo de Crédito b. Riesgo Legal c. Riesgo de Liquidez d. Riesgo Operativo*

#Prueba pregunta 707

¿Cual es el descuento que un comprador debe realizar al adquirir una aceptación en mercado secundario, emitida a 180 días, con una rentabilidad del 13.89% EA, si le faltan para su vencimiento 54 días ?.

a. 98.068%* b. 99.100% c. 89.068% d. Ninguna de las anteriores

#Prueba pregunta 708

Los titulos TES se colocan primariamente a traves de:

a. La Bolsa de Valores de Colombia. b. Corporaciones financieras c. Los Broker d. Los Creadores del Mercado*

#Prueba pregunta 709

Var (VALUE AT RISK ) es una medida estadística del :

a. Riesgo de mercado * b. Riesgo crediticio c. Riesgo país d. Riesgo sistemático

#Prueba pregunta 710

1. Que tipo de riesgo mide la capacidad de un activo de ser convertido en efectivo sin perder valor?

a. Riesgo Operativo b. Riesgo Liquidez * c. Riesgo Maduración d. Riesgo Contraparte

#Prueba pregunta 701

Mediante que ley el gobierno determino que los agentes que realicen actividad de intermediación de valores deben contar con un sistema de autorregulación.?

a. Ley 964 8 de julio de 2006 * b. Ley 964 8 de julio de 2000 c. Ley 964 8 de julio de 2001 d. Ley 964 8 de julio de 1998

#Prueba pregunta 702

Una de las ventajas de la autorregulación es:

a. Proteger a los bancos y Desproteger a los inversionistas b promover grandes negocios c Mayor protección del mercado, consumidores, oferentes e inversionistas * d. Crear nuevos entes de vigilancia y control para los intermediarios de valores

#Prueba pregunta 703

Cuales de las siguientes entidades pueden actuar como agentes autorreguladores?. a. Bolsa inmobiliaria b. Bolsa de energía c. Bolsas de valores, bolsas de productos agropecuarios * d. Casas de cambio

#Prueba pregunta 704

Cuando la tasa interna de retorno ( TIR ) es mayor al Costo de Capital promedio Ponderado ( CCPP ) el inversionista: a. Rechaza el proyecto b. Acepta el proyecto * c. Le es indiferente d. Analiza el proyecto

#Prueba pregunta 705

Las operaciones a plazo son operaciones financieras que se realizan en:

a. BVC* b. Bolsas inmobiliarias c. Fiduciarias d. Leasing

#Prueba pregunta 706

Los forwards non-delivery se liquidan con base en el activo subyacente:

a. TRM* b. LIBOR c. DTF d. IPC

#Prueba pregunta 707

El IGBC se mide en: a. Unidades b. Porcentaje c. Precio d. Puntos *

#Prueba pregunta 708

Un FRA ( FORWARD RATE AGREEMENT) significa:

a. Forward sobre tasas de interes * b. Forward sobre tasa de cambio c. Forward sobre commodites d. Forward sobre libor

#Prueba pregunta 709

Cuando un exportador hace un forward Non-delivery vendiendo sus dólares y al vencimiento la TRM es superior a la tasa forward:

a. El exportador gira la diferencia entre la TRM y tasa Forward * b. El banco Gira la diferencia entre la TRM y la tasa forward c. No hay intercambio de flujos d. El exportador paga una prima y no ejerce el forward.

710. De acuerdo al Registros Nacional de Valores y Emisores RNVE, podrán ser emisores de Valores :

a. Las entidades Cooperativas, las entidades por acciones y las entidades sin ánimo de Lucro b. Los organismos Multilaterales de crédito y La entidades Extranjeras c. Los fondos o carteras colectivas cuyo régimen legal les autorice la emisión de valores. d. Todas las anteriores.*

R/ d. Todas las anteriores 711. Según el estatuto orgánico del mercado Público de valores , las sociedades comisionistas de bolsa podrá ofrecer y prestar a sus clientes asesoría en las

siguientes modalidades: a. Asesoría en Gestión de Riesgo y Eficiencia Financiera b. Asesoría en Ingeniería Financiera y Asesoría en programas de Inversión. c. Asesoría en procesos de privatización y Asesoría en Ingeniería Financiera d. La b y la c* e. Ninguna de las anteriores

R/ d. La b y la c. 712. Se considera que hay conflicto de intereses cuando, cuando una situación determinada llevaría a la escogencia de:

a. La utilidad propia y la de un cliente b. La de un tercero vinculado al agente y un cliente c. La utilidad del fondo (de valores) que administra y la de otro cliente o la propia d. Todas las anteriores*

R/ d. Todas las anteriores 713. En una oferta pública de valores en el mercado Primario el plazo de Colocación se cuenta a partir de:

a. La vigencia de la Oferta b. La fecha de emisión* c. La fecha de suscripción d. La fecha de Expedición

R/ b. La fecha de emisión. 714. En una Oferta Pública de Adquisión OPA:

a. Se puede adquirir el 25% o más del “capital con derecho a voto” de una sociedad* b. Se puede adquirir máximo el 25% o más del “capital con derecho a voto” de una sociedad c. Se puede adquirir el 10% o más del “capital con derecho a voto” de una sociedad d. Se puede adquirir máximo el 10% o más del “capital con derecho a voto” de una sociedad

R/ a. Se puede adquirir el 25% o más del “capital con derecho a voto” de una sociedad 715. De acuerdo a la ley 964 de 2005 los criterios que configuran el derecho de valor se establecen como:

a. Solo como un derecho negociable y Parte de una emisión b. Solo hace parte de una emisión y Captación de Recursos del público c. Es Un derecho negociable, hace parte de una emisión y realiza la captación de Recursos del público* d. Ninguna de las anteriores R/ c. Es Un derecho negociable, hace parte de una emisión y realiza la captación de Recursos del público

716. De acuerdo a la Ley 35 del Mercado de Valores los organismos supervisados por actividades son: a. Las Tesorerías, Emisores y Calificadoras b. Los emisores, Administradores de fondos de Inversión y Depósitos. c. Entidades que realicen compensación y liquidación. d. Mesas de dineros, Tesorerías y proveedores de Información al mercado.*

R/ d. Mesas de dineros, Tesorerías y proveedores de Información al mercado.

717. En referencia al tema de divisas el riesgo cambiario hace referencia a:

a. La forma en que las variaciones en los tipos de cambio de las divisas afectan al rendimiento de las inversiones. b. La forma en que las variaciones en los tipos de cambio de las divisas afectan el costo de las obligaciones. c. La a y la b* d. Ninguna de la anteriores

R/ c. La a y la b. 718. En cuanto al perfil de riesgo se determina que una compañía:

a. Esta Larga cuando los pasivos son mayores que los activos en moneda extranjera y esta Corta cuando los pasivos son menores que activos en moneda extranjera b. Esta Larga cuando los activos son mayores que los pasivos en moneda extranjera y esta Corta cuando los Activos menores que pasivos en moneda extranjera* b. Esta Larga cuando los activos son menores que los pasivos en moneda extranjera y esta Corta cuando los Activos mayores que pasivos en moneda extranjera c. Ninguna de las anteriores

R/ b. Esta Larga cuando los activos son mayores que los pasivos en moneda extranjera y esta Corta cuando los Activos menores que pasivos en moneda extranjera 719. Si un exportador llama a un Intermediador del mercado Cambiario para cotizar 1 MM USD donde el mercado está en 2.498 / 2.500, y el IMC tiene expectativas alcistas lo que hace es:

a. Vende la posición a 2498 agrediendo el bid b. Mantiene la posición, esperando venderla por el Bid c. Mantiene la posición, esperando venderla por el Offer * d. Vende la posición a 2498 agrediendo el offer.

R/ c. Mantiene la posición, esperando venderla por el Offer 720. Un CDT emitido en el mercado primario el 25.05.2007 con vencimiento el 28.01.2008 a una tasa facial de 8.60%. Si dicho título se vende hoy,

cediéndolo a una tasa del 10.20%, ¿cuál fue la rentabilidad para el inversionista inicial durante la tenencia del título? (Hoy: 2007.10.01) a. 8.6528% b. 7.3616%* c. 10.200% d. 8.6000%

721. Cuáles son las modalidades de forward según su cumplimiento? a. Delivery – Non Delivery (NDF)* b. Call – Put c. de Compra – de venta d. Ninguna de las anteriores

722. Dentro de las actividades de las Sociedades Comisionistas de bolsa, adicionales al contrato de comisión, se encuentran a. Contratos de Underwriting b. Operaciones por Cuenta Propia c. Suministrar préstamos a los accionistas para adquirir valores d. Constituir y administrar carteras colectivas e. Todas las anteriores * X f. c y d

723. Los mercados autorizados para operar títulos de renta fija (o de desuda) son a. Sen b. MEC c. Mercado Mostrador d. Todas las anteriores * X e. (a) y (b)

724. Dentro de las prácticas que atentan contra los intereses de los clientes se encuentran: i. Exceso del mandato – Indebida asesoría ii. Conflicto de Interés – Suministrar información de mercado iii. Asumir obligaciones de resultado y no de medio iv. Ejecución temporánea de órdenes

a. (i) y (ii) b. (ii) y (iv) c. (iii) y (iv) d. (i) y (iii)*

725. Son funciones del Autorregulador del Mercado de Valores

a. Normativa b. De Supervisión c. Disciplinaria d. Todas las anteriores *

726. Cuales son los mecanismos para contrarrestar crisis sistémicas?: a. El prestamista de última instancia b. Seguro de depósitos c. Mecanismos formales de resolución de crisis d. Mecanismos no formales de resolución de crisis e. Todas las anteriores* f. (3) y (4)

727. Entre los puntos en común entre el mercado de valores y el mercado financiero, se encuentran? a. Son mercados donde se obtienen recursos b. Hay interés público involucrado c. Tienen normatividad especial d. Ninguna de las anteriores e. Todas las anteriores*

728. Para efectos del cálculo de la Duración Modificada de un Bono, resulta irrelevante una de las siguientes características del mismo: a. Su tasa facial o cupón b. La fecha de vencimiento del bono c. La tasa de mercado o rendimiento anual d. Su valor nominal.* e. La periodicidad del cupón.

729. Determine cual de las siguientes afirmaciones sobre CDTs es FALSA:

a. Pueden ser emitidos en Tasa Fija o indexados a un indicador (ej: DTF o IPC) b. Pueden ser emitidos por los bancos, CFC, CF y empresas del sector real. * c. No pueden ser emitidos con vencimiento menor a 30 días. d. Están clasificados como instrumento de Renta Fija. e. Es un certificado que el inversionista recibe por depósitos de sumas de dinero por un periodo de tiempo específico

730. El Banco de la Republica puede inyectar liquidez a la economía nacional con uno de los siguientes mecanismos de expansión:

a. Aumento de la tasa de referencia b. Aumento en los requerimientos de encaje c. Venta discrecional de Dolares d. Compra de (TES)* e. Opciones a y c.

731. Tengo un proyecto de inversión el cual me genera una utilidad de $130.000 anual, si he invertido $1.200.000 y la inflación causada durante dicho año fue del 5%.La tasa real del proyecto fue:

a. 5.556% anual* b. 6.132% anual c. 1.083% anual d. 1.25 % anual

732. Para títulos (CDTs o Bonos) indexados a la DTF, una aumento en la tasa de referencia por parte del Banco de la República debe representar:

a. un incremento en el flujo de ingresos futuros del papel* b. una disminución en el flujo de ingresos futuros del papel c. ningún efecto sobre los flujos futuros del papel d. un aumento en la duración del papel.

733. Los siguientes, son objetivos de la Autorregulación, a excepción de: a. Integridad b. Racionalidad c. Responsabilidad d Liquidez* e. Transparencia

734. Los siguientes, son objetivos de la Autorregulación, a excepción de:

a. Integridad

b. Racionalidad c. Responsabilidad d Liquidez* e. Transparencia

735. La Supervisión Estatal sobre el mercado de Valores se realiza a través de la Superintendencia Financiera de Colombia. Con respecto a los EMISORES, dicha supervisión se ejerce de la siguiente manera:

a. Con Vigilancia Permanentemente b. Controlados* c. Solo Supervisados por Actividad d No son supervisados.

736. Una opción call sobre un Bono Ordinario, tendrá el siguiente efecto en el mercado secundario del mismo:

a. El bono tendrá mayor valor en el mercado respecto a bonos de similares. b. Será negociado (con prima) sobre los bonos similares, es decir con mayores tasas de descuento* c. El bono será negociado en igualdad de condiciones que un bono ordinario sin opción call. d. En la fecha de ejercicio de la opción el bono tendrá un mayor valor que el precio de ejercicio.

737) NO se considera intermediario de valores:

- Los Bancos - La Nación (*) - Compañías Aseguradoras - Corporaciones Financieras

738) Habría llamado a margen en acciones cuando ocurren perdidas que reduzcan el margen en:

• 70% • 60% • 55% • 50% (*)

739) Serán postores en los remates que se efectúen en los martillos:

• Sociedades Comisionistas (*) • Bancos • Corporaciones Financieras • Bolsa de Valores de Colombia

740) En le mercado de Divisas las operaciones SPOT se efectúan a un plazo no mayor a:

• 1 día • 2 días (*) • 3 días • 4 días

741) De todos los tipos de acciones, esta descripción se relaciona con: “Conllevan todos los derechos inherentes a la calidad de accionista en igualdad de

condiciones para todos los titulares.” • Acciones Privilegiadas • Acciones Ordinarias (*) • Acciones Preferenciales • Acciones sin derecho a Voto.

742) En una opción Call Europea el comprador tiene el derecho de: __________

• Comprar el subyacente a futuro (*) • Vender el subyacente a futuro • Ejercerla en cualquier momento de la vigencia de la opción • Prorrogar el vencimiento de la opción después del plazo acordado.

743) Cuando UD tiene un Forward Non Delivey y se liquida a favor suyo, la retención que se aplica si ud es no autorretenedor es de: • 7% • 3.5% (*) • 4% • 6%

744) El plazo minino para un CDT (Certificado de Deposito a Termino) es: • 30 días (*) • 90 días • 180 días • 360 días

745) Cuando se genera un ingreso financiero producto de la venta de un titulo con fecha de emisión y vencimiento no mayor a 5 años, la retención aplicada

es de: • 6% • 3.5% • 7% (*) • 4%

746) Cual es la tasa futura de un Forward con las siguientes características. Spot: 2070 Devaluación: 5% Plazo 80 días (Base 365)

• 2092.25 • 2090.45 • 2087.95 • 2093.05

747. A cual de sus objetivo evoca la expedición de la circular Externa 22 del 19 de Abril de 2007 , la cual busca que las entidades vigiladas implementen un Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo (SARLAFT), por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia:

a. Supervisión* b. Regulación c. Vigilancia d. Ninguna de las anteriores

748. Cual de las siguientes afirmaciones no constituye unos de los objetivos que dieron lugar a la creación de la actual Superintendencia Financiera de Colombia :

a. Eliminación de asimetrías regulatorias. b. Reducción de la estructura con el animo de reducir costos de funcionamiento.* c. Adopción de recomendaciones y estándares internacionales. d. Reorganización de la estructura normativa.

749. Complete la siguiente afirmación: Un _________________ es un sistema que provee mecanismos para crear e intercambiar activos financieros es:

a. Un Banco b. Una Casa de Cambio c. Un Mercado Financiero* d. Una Bolsa

750. En cual de los siguientes mercados se puede tener mayor riesgo de contraparte: a. OTC* b. De acciones c. De Renta Fija d. De derivados

751. Un mercado donde se negocian instrumentos de corto plazo (máximo 1 año) es un mercado: a. De capitales b. De Deuda c. Accionarios d. Monetarios o de dinero*

Derivados: 755. Tipo de SWAP donde el capital va aumentando o disminuyendo durante la vida del derivado: La anterior definición corresponde a:

a. Non- delivery SWAP b. Rollercoaster SWAP* c. Asset SWAP d. SWAPptions

756. Se dice que una opción PUT esta “out of the Money” cuando:

a. el strike es 2.300 y la tasa fwd es 2.350 b. el strike es igual a la tasa fwd c. el strike es 2.300 y la tasa fwd es 2.400* d. el strike es 2.300 y el spot fwd es 2.450

Renta fija/ Renta variable: 754 .El criterio correcto para gravar la retención en la fuente sobre una operación de fondeo es:

a. Se aplica el 7% sobre los rendimientos generados. b. Se aplica el 3.5% sobre lo rendimientos generados. c. Se aplica el 7% sobre los rendimiento generados para fondeos con títulos de duración mayor a 5 años y el 4% para títulos con

duración inferior o igual a 5 año.* d. Se aplica el 4% sobre los rendimiento generados para fondeos con títulos de duración mayor a 5 años y el 7% para títulos con duración inferior o

igual a 5 año. e. Ninguna de las anteriores.

755. No constituye una característica del mercado primario de valores:

a. Se puede colocar títulos de renta fija y renta variable. b. La colocación de los títulos las puede realizar el propio emisor. c. La colocación de los títulos se puede realizar a través de un intermediario de valores. d. No son permitidas la subastas de colocación directa.*

Matemática Financiera: 756. Una de tasa nominal anual mes vencida del 16% equivale en términos efectivo anuales a :

a. 15.56% e.a. b. 18.65% e.a. c. 21.42% e.a. d. 17.23% e.a.*

757. Cual de las siguientes tasas es mayor en términos E.A: a. 10% E.Trimestral. b. 10% E.Mensual.* c. 100% E.Semestral. d. 200% E.A.

758. El plazo mínimo, en días hábiles, para realizar una operación Forward en USDCOP es: a. 1 b. 2 c. 3* d. 4

759. El precio de un Forward NDF en USDCOP, va ligado de las siguientes variables: a. Precio spot, devaluación y fecha de vencimiento.* b. Devaluación, volatilidad y fecha de vencimiento. c. Volatilidad, precio spot y fecha de vencimiento. d. Volatilidad, liquidez y fecha de vencimiento.

760. La duración de un Bono se aumenta si: a. Tasa cupón disminuye. b. Tasa cupón aumenta. c. La periodicidad aumenta. d. El yiel aumenta.*

761. Los CDT son títulos: a. Nominativos* b. Portador c. A la orden d. Convertibles en acciones

762. El propósito de la Cámara de riesgo central de contraparte es reducir el riesgo de: a. Mercado b. Crédito

c. Liquidez d. Incumplimiento*

763. La superintendencia encargada de regular e imponer sanciones a los miembros del mercado financiero colombiano es: a. Industria y comercio b. Valores* c. Sociedades d. Financiera

764. Una de los siguientes enunciados no es una actividad del mercado de valores: a. La emisión y oferta de valores b. La intermediación de valores c. La supervisión y regulación de valores* d. La compensación y liquidación de valores

765. Un intermediario de valores no debe cumplir uno de los siguientes requisitos: a. Grabar la totalidad de las conversaciones telefónicas b. Advertir a los clientes que sus conversaciones serán grabadas c. Prohibir el uso de teléfonos móviles d. Aceptar el uso de beepers y envío de datos sin registro o grabación.*

766. Uno de los siguientes enunciados no es una infracción o conducta sancionable en el mercado: a. Conducta que atenta contra los intereses de los clientes b. Prácticas que atentan contra la integridad del mercado c. Conductas delictivas en el mercado d. Asesoría apropiada y prof*

767. Cual de los siguientes NO es un instrumento de Renta Fija en Colombia?

a. CDT b. Acciones c. TES d. Repos

768. En cuál de los siguientes tipos de bonos el precio del Bono es Mayor que el Valor facial?

a. Bono Prima* b. Bono Par c. Bono Descuento d. Bono Cero Cupón

769. Son opciones que solo pueden ser ejercidas al Vencimiento? a. Europeas* b. Asiáticas c. Americanas d. Bermudianas

770. Cual de las siguientes Variables NO es necesaria para calcular una tasa Forward? a. Spot b. Tasa de interés en pesos c. Tasa de interés en dólares d. Volatilidad*

771. Cual de las siguientes NO es función de la AMV? a. Regula el ejercicio de sus funciones normativa, disciplinaria y de supervisión. b. Define prácticas, usos, aspectos éticos y reglas dirigidas a la protección del inversionista y a la integridad del mercado. c. Reglamenta el proceso disciplinario que debe adelantarse respecto de las personas sometidas a su competencia. d. Vigilar las entidades Financieras

772. Es el riesgo que asume el prestador derivado de la posibilidad de que el prestatario incumpla sus obligaciones? a. Riesgo de crédito b. Riesgo de Mercado c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemático

773. Es la contingencia de pérdida o ganancia potencial en el valor de las posiciones activas, pasivas o contingentes de una sociedad? a. Riesgo de crédito b. Riesgo de Mercado c. Riesgo Operacional d. Riesgo Sistemático

774. Es el conjunto de recursos Humanos, técnicos y de Gestión que utilizará la Superintendencia Financiera de Colombia para permitir y Facilitar el suministro de información al Mercado?

a. AMV b. SIMEV* c. RNVE d. RNPMV

775. Tiene que ver con la función de Supervisión de la AMV? a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediación de los sujetos de autorregulación.* b. Organizar la conformación y funcionamiento de las direcciones de AMV c. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carácter vinculante d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV.

776. Suponga un bono tasa fija a dos años que paga cupón del 10% anual cada seis meses. Cuál es el precio de dicho papel?. Suponga que la tasa de retorno que el mercado exige es del 9% E.A.y el Valor Nominal es 100

a. 100 b. 80.15 c. 92.23 d. 87.04*

777. Los Emisores de papeles comerciales son:

a. Entidades financieras b. Entidades sociales c. Compañías del Sector Real* d. Centros Comerciales

778. Los TES son colocados en el mercado a través de emisiones: a. Primarias, forzosas y convenidas* b. Primarias y secundaria c. Primarias d. Forzosas y primarias

779. Comprar una opción PUT es similar a haber contratado:

a. Un forward de compra b. Un forward de venta* c. Una operación a plazo o futuro de compra d. Una venta spot

780. El pago de una opción asiática depende del ________ del activo subyacente durante un periodo de tiempo especifico

a. Precio inicial b. Precio final c. Precio promedio* d. Precio histórico

781. La devaluación de una moneda respecto a otra debe ser igual al diferencial de:

a. Intereses entre dos países b. devaluaciones entre dos países c. inflaciones entre dos países* d. volatilidades entre dos países

782. El V@R permite conocer con un nivel de confianza:

a. Cuál es la pérdida máxima posible en un horizonte de tiempo determinado* b. Cuál es la pérdida mínima posible en un horizonte de tiempo determinado c. Cuál es la pérdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado d. Cuál es la pérdida promedio posible en un horizonte de tiempo determinado

783. A quiénes aplican las funciones de autorregulación de AMV

a. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se inscriban en el organismo autorregulador*

b. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad c. A los intermediarios de valores que son miembros de la entidad y sus personas naturales vinculadas y aquellas entidades que se

inscriban en el organismo d. A las personas vinculadas a los intermediarios

784. Las actividades de Certificación del AMV son: a. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores y la certificación de profesionales* b. El Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores c. La certificación de profesionales d. La inscripción en el Registro Nacional del Mercado de Valores e Intermediarios

785. Las funciones del autorregulador son:

a. Normativa, de supervisión y disciplinaria* b. Consejería y de acercamiento c. Normativa y de supervisión d. Disciplinaria

786. El Tribunal Disciplinario del autorregulador es:

a. El órgano encargado de adoptar las decisiones disciplinarias en relación con los miembros del autorregulador que incurran en infracciones a los reglamentos de autorregulación y demás normatividad del mercado de valores aplicable*

b. El órgano encargado de evaluar los casos en segunda instancia c. El órgano encargado de hacer un seguimiento al mercado y a los riesgos en que incurran el autorregulador y los intermediarios d. El órgano encargado elaborar la normatividad disciplinaria del mercado de valores

787. Se refiere a la Función Normativa:

a. Establecimiento de estándares y procedimientos para el desarrollo de las funciones de supervisión y disciplina; b. Verificar el cumplimiento de la normatividad aplicable, las disposiciones, directrices y reglamentos que apruebe y/o dicte el Consejo Directivo y

las decisiones del Tribunal Disciplinario; c. Celebración de planes de ajuste y desempeño con el fin de elevar los estándares de conducta y operación en el mercado de valores; d. Velar por el cumplimiento del presupuesto de AMV;

788. Es una Función de Supervisión

a. Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediación de los sujetos de autorregulación; b. Presentar para su autorización ante la Superintendencia Financiera de Colombia los nuevos Reglamentos o las modificaciones que se

pretendan introducir a los existentes; c. Certificar sobre antecedentes disciplinarios de los sujetos de autorregulación y sobre los procesos que estén en curso en contra de los

mismos. Dichas certificaciones no podrán referirse a asuntos sujetos a reserva. d. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente;

789. Es una Función Disciplinaria.

a. Adelantar las investigaciones que se requieran, en relación con las actividades de intermediación por parte de los sujetos de autorregulación; b. Procedimiento que debe seguirse para la investigación y sanción de los sujetos pasivos del proceso disciplinario; c. Promover la profesionalización de las personas naturales vinculadas a los intermediarios de valores y el mejoramiento de los estándares de la

actividad de intermediación de valores mediante el cumplimiento de las funciones de AMV; d. Conceptuar sobre el alcance de la normatividad aplicable, sin que los respectivos conceptos tengan carácter vinculante;

790. Los comités de miembros tendrán las siguientes funciones menos una: a. Llevar a cabo un seguimiento a los estándares de la regulación del mercado de valores en lo relacionado con su competencia, así como evaluar y

realizar propuestas destinadas a actualizar dicha regulación, de conformidad con los criterios de autorregulación contenidos en el Decreto 1565 de 2006;*

b. Presentar al Consejo Directivo los informes especiales o recomendaciones que estimen pertinentes en relación con los temas de su competencia; c. Proponer al Consejo Directivo modificaciones a los reglamentos de AMV por intermedio del Presidente; d. Invitar a funcionarios de AMV y a terceros a sus reuniones;

791. En cual de los siguientes tipos de Bonos el precio del bono es menor que el valor facial

a. Prima. b. Par. c. Descuento*. d. Cero Cupón.

792. Cual de las siguientes no es un tipo de Opción:

a. Collar b. Gaviota c. Butterfly d. Delivery*

793. No es un componente de una opción:

a. Prima b. Strike c. Spot d. Forward*

794. Suponga un Forward con las siguientes condiciones: Spot 2.100 - Devaluación: 5% - Días 43 -Cual seria el valor futuro del Forward?

a.2.098,10 b.2.112,11* c. 2193,27 d. 2105.11

795-. La autorregulación tiene como objetivo generar en el mercado...

a) Rentabilidad b) Eficiencia c) Transparencia* d) Liquidez

796-. Una herramienta para garantizar que la autorregulación se cumplirá con los más altos estándares es:

a) Código de Conducta b) Código de Buen Gobierno* c) Estatutos d) Código de Ética

797-. Las transacciones mediante las cuales se adquieren títulos emitidos sin que haya negociación previa se refieren a:

a) Mercado Primario* b) Subasta Holandesa c) Mercado Secundario d) Oferta Pública

798-. Afectar la libre formación de precios en el mercado, es una clara muestra de:

a) Generación de volatilidad en el mercado b) Introducción de liquidez en el mercado c) Anulación de operaciones del mercado d) Manipulación del mercado*

799-. Las leyes marco, que dan los parámetros para la normatividad del mercado de valores, son expedidas por:

a) Superintendencia Financiera b) Ministerio de Hacienda c) Autorregulador del mercado de valores d) Congreso de la República*

800-. Cuando el Valor Presente Neto es igual a cero, se está definiendo:

a) TIR* b) TIO c) Tasa de interés de mercado d) DTF

801-. Los determinantes del precio de la prima de una opción son:

a) Volatilidad, plazo y devaluaciones* b) Monto, TRM y Plazo c) Modalidad y devaluación d) Volatilidad, TRM y Modalidad.

802-. Los TES UVR son:

a) Títulos de tasa variable b) Títulos de renta fija* c) Deuda Privada d) Bonos del Tesoro

803-. La definición de Swap es:

a) Negociación de tasa de deuda b) Negociación de divisas c) Intercambio de dólares d) Intercambio de flujos de tasas.*

804-. Una de las ventajas para las instituciones financieras de realizar simultáneas con respecto al CDT es:

a) El monto mínimo a negociar es mayor. b) Se puede anticipar la operación. c) La simultánea no encaja* d) El CDT genera mayor operatividad y carga.

805. Cual de las siguientes no es una actividad de la superintendecia financiera: 1. Supervisión 2. Vigilancia. 3. Control. 4. Inspección.

806. Cual de estas entidades no hace parte del SIMEV 1. SARLAFT 2. RNVE 3. RNAMV 4. RNDMV

807. Cual de las siguientes es un tipo de control ejercido por la superintendencia. 1. Concurrente. 2. Persistente. 3. Tutorial.

4. Recursivo.

808. Uno de los siguientes no es una clase de Bono 1. Ordinario 2. Garantía General. 3. Hipotecarios. 4. Ley 660

809. Una de las siguientes opciones no es sanción a personas naturales por parte de la AMV 1. Amonestación. 2. Multa. 3. Suspención. 4. Retribución económica.

810. Cuál de las siguientes operaciones no es del mercado monetario: Operaciones Repo. Operaciones Simultáneas Transferencia temporal de valores OPCF**

811. La normatividad en la cual se dictan disposiciones para el ejercicio de la actividad de autorregulación del mercado de valores es: Decreto 1565 de 2006 ** Ley 964 de 2005 Ley 27 de 1990 Ley 35 de 1993

812. Se entiende por Oferta Publica de Valores: aquella que se dirija a personas no determinadas o a cien o más personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares.** aquella que se dirija a personas determinadas o a cien o más personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa sin que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares. aquella que se dirija a personas no determinadas o a diez o más personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa sin que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares. aquella que se dirija a personas determinadas o a diez o más personas determinadas con el fin de suscribir, enajenar, documentos emitidos en serie o en masa sin que otorguen derechos patrimoniales a sus titulares.

813. No es una función del Autorregulador del Mercado de Valores Emitir reglas de conducta para el mercado de valores Dar información de Precios a los participantes del mercado de valores** Sancionar a quienes incumplen las reglas de conducta Certificar a los intermediarios del mercado de Valores

814. Quien elige al superintendente financiero es: La Junta del Banco de la Republica. El Presidente El Ministro de Hacienda El presidente de la Asobancaria

2 Renta Fija / Renta Variable

815. Para que un título se pueda denominar como papela comercial su plazo debe: Ser mayor a 1 día y menor a 90 días Ser mayor a 15 días y menor a un año. ** Ser mayor a 30 días y menor a 180 días. Ser mayor a 180 días y menor a 360 días.

816. Según su emisor un titilo valor se puede definir como de Deuda Pública si: Es emitido por una entidad estatal o una entidad privada Es emitido por una entidad estatal o una entidad con una participación estatal del más del 50% de su capital. ** Es emitido por una entidad estatal o una entidad con una participación estatal en su capital en cualquier porcentaje. Es emitido por una entidad estatal o una entidad multilateral.

2 Derivados / Carteras Colectivas

817. De los siguientes instrumentos derivados cual de los siguientes requiere de una camara de compensación: Los Forwards Las Opciones Los Futuros ** Los Swaps

818. La devaluación implícita de un forward Peso - Dólar a un plazo determinado, refleja: Las expectativas sobre la devaluación o reevaluación a futuro La volatilidad a futuro sobre el tipo de cambio El diferencial sobre tasas de interés entre Colombia y EUA ** El déficit de la cuenta corriente de Colombia.

1 Matemáticas Financiera. 819. Calcule el valor futuro de una operación con las siguientes condiciones: Monto inicial: 56.830.000 COP, tasa EA 9.25%, plazo 85 días, Base 365:

a. 56.012.972,14 ** b. 56.014.973.12 c. 56.013.973.12 d. 56.012.702.14

820) En le mercado de Divisas las operaciones T+1 se efectúan a un plazo no mayor a: • 1 día (R) • 2 días • 3 días • 4 días

821) Con el fin de hacer una emisión de acciones mas atractiva se pueden ofrecer beneficios económicos adicionales a los se que confieren

inicialmente, estas acciones son: • Acciones Privilegiadas

• Acciones Ordinarias • Acciones Preferenciales (R) • Acciones sin derecho a Voto.

822) En una opción Put Europea el comprador tiene el derecho de: __________ • Comprar el subyacente a futuro • Vender el subyacente a futuro (R) • Ejercerla en cualquier momento de la vigencia de la opción • Prorrogar el vencimiento de la opción después del plazo acordado.

823) Cual es la tasa futura de un Forward de venta con las siguientes características. Spot: 2090 Devaluación: 6% Plazo 74 días. • 2245.25 • 2114.84 (R) • 2154.95 • 2124.05

824) Cual es la tasa futura de un Forward de compra con las siguientes características. Spot: 2080 Devaluación: 4% Plazo 45 días. • 2099.35 • 2090.08 (R) • 2114.35 • 2094.05

825) El plazo máximo de un Fondeo es: • 30 días • 90 días • 180 días (R) • 360 días

826) Cual NO es un objetivo principal de la regulación de valores: • La protección de los inversionistas • Garantizar que los mercados sean íntegros eficientes y transparentes. • La reducción del riesgo en el sistema • Velar por el cumplimiento de las operaciones. (R) 827) Cual NO es una función misional de la AMV • Regulación • Supervisión • Disciplina • Certificar • Enseñar (R) 828) Cuantos días tiene un investigado por la AMV para suministrar las pruebas. • 10 días (R) • 20 días • 30 días • 40 días

829) El plazo minimo de un CDT es: • 30 días (R) • 90 días • 180 días • 360 días

830- ¿El agente autorregulador del mercado es una entidad de carácter....:

a. Público b. Privado* c. Economía Mixta d. ONG. Respuesta: b.

831- ¿La autorregulación tiene reconocimiento de ley desde el año...:

a. 1928 b. 1960* c. 2007 d. 2004 Respuesta: b.

832- El agente auto regulador del mercado de valores desarrolla actividades para.....:

a. ... reemplazar las funciones de supervisión y control de la Superintendencia Financiera. b. ... complementar las funciones de regulación del estado.* c. ... recaudar información para la Asobancaria. d. ... obtener información requerida por la bolsa de valores de Colombia. Respuesta: b.

833- La creación del AMV tiene por objeto la de reemplazar y sustituir las funciones públicas de regulación?

a. Verdadero b. Falso* Respuesta: b.

834- ¿Considera usted que la actividad de autorregulación es connatural a la actividad bursátil?

a. Si b. No* Respuesta: b.

835- Las operaciones de acciones que se hacen a través de los bancos se pueden hacer en el horario de 9:00 AM a 1:00PM

a. Verdadero b. Falso* Respuesta: b.

836- ¿Pueden los comisionistas de bolsa consolidar las ordenes de los clientes para hacer operaciones en los sistemas transaccionales de la bolsa de

valores? a. Si* b. No Respuesta: a.

837- ¿cuánto tiempo tiene el inversionista para atender un llamado a margen?

a. 24 horas* b. 36 horas c. 48 horas d. 12 horas Respuesta: a.

838- ¿Es el margen una suma de dinero entregada por el cliente para respaldar el valor patrimonial de una operación?

a. Si*

b. No Respuesta: a.

839- En el sistema de negociación de O.P.C.F. como se ordenan las ofertas? a. Por volumen b. Por mejor precio* c. Por fecha de vencimiento d. Por oferente. Respuesta: b.

840. Sobre que sujetos recae la vigilancia del Autorregulador?

a. Intermediarios X b. inversionistas c. emisores d. Banco de la República

841. No se decreta toma de posesión de una entidad por parte de la Superintendencia Financiera cuando la entidad……

a. Entra en cesación de pagos b. Se rehúsa a inspección de archivos, libros y documentos. c. Se reduce su patrimonio neto por debajo del 80% del capital suscrito X d. Persiste en violar estatutos internos o normas.

842. Quien nombra al agente liquidador de una entidad financiera?

a. La Superintendencia Financiera b. El Presidente c. Fogafín X d. El Ministerio de Hacienda

843. No afecta la libre formación de precios:

a. las operaciones preacordadas b. Operaciones encaminadas para elevar el precio de un valor para luego venderlas a precio inflado. c. Dar al mercado información falsa o engañosa sobre un valor d. Revelar al mercado hechos o información importante sobre un valor X

844. Se es intermediario de valores cuando:

a. se hacen mas de 15 operaciones de compra durante 20 días consecutivos b. se hacen mas de 15 operaciones de venta durante 20 días consecutivos c. se hacen operaciones por mas de 65.000 SMLV d. mas de 15 compras, 15 ventas y mayores a 65.000 SMLV x

845. Se constituye un CDT de valor nominal $10.000.000 a un plazo de 90 días y con tasa del 9% TV. Cual es el valor de giro, si se negocia el día 45 a

una tasa de descuento del 8.50% EFE

a. $10.121.260.00 X b. $10.115.445.00 c. $10.103.079.00 d. $10.108.887.00

846. A cual de los siguientes plazos no se puede cerrar un forward:

a. 29 días b. 2 días X c. 139 días d. 540 días

847. Cual de los siguientes forwars es conocido como de cumplimiento financiero

a. Delivery b. NDF X c. Long Put d. Short call

848. Cual de las siguientes entidades está facultada para compra-venta de acciones

a. Bancos b. Casas de Cambios c. Compañias de Financiamiento Comercial d. Comisionistas de Bolsa X

849. Que titulo son emitidos al descuento a. CDT´s b. Bonos subordinados c. TIDIS X d. TES UVR

850. Las sanciones que la AMV puede imponer a las personas jurídicas son:

a. Amonestación, multa, suspensión* b. Suspensión, memorando, multa c. Amonestación, multa y suspensión d. Suspensión, expulsión y merando

851. El tiempo de sanción por suspensión se encuentra establecido en el siguiente plazo:

a. Entre 1 y 5 años b. Entre 1 día y 3 años* c. Entre 1 día y 5 años d. Entre 3 y 5 años.

852. Una operación ciega hace referencia a:

a. Operación realizada OTC b. Operación donde se conoce la contraparte, luego del cierre c. Operación en la que nunca se conoce la contraparte* d. Operación que no se ve en el mercado

853. Qué es un contrato de divisas a plazo?

a. Un contrato en el cual el cliente y el banco pagan el intercambio de una divisa el día en que realizan la negociación. b. Es el contrato en el cual el banco y el cliente se comprometen a entregar en un momento futuro de tiempo cierta cantidad de dinero de una

divisa a cambio de otra.* c. Un contrato en el cual el banco y el cliente pagan en cualquier momento futuro de tiempo cierta cantidad de dinero a cambio de una divisa d. Un contrato en el cual el banco y el cliente en una fecha determinada deciden el monto de la divisa que quieren intercambiar.

854. Cuáles son los factores que determinan el precio de una opción?

a. Riesgo sistémico, precio de ejercicio, volatilidad del mercado, tiempo de vida de la opción, tipo de interés sin riesgo, dividendos. b. Momento de la cotización, volatilidad del mercado, tiempo de vida de la opción, tipo de interés sin riesgo, dividendos. c. Valor intrínseco, precio de ejercicio, volatilidad del mercado, tiempo de vida de la opción, tipo de interes sin riesgo, dividendos.* d. Contraparte, precio de ejercicios, expectativa del mercado, volatilidad, tipo de vida de la opción, tipo de interés sin riesgo, dividendos.

855. Cuáles son las características de los contratos a futuro?

a. No estandarizado, privado entre las partes, posibilidad de abonar una posición antes del vencimiento del contrato, existencia de mercado secundario.

b. Estandarizado, realización a través de cámara de compensación, posibilidad de abandonar una posición antes del vencimiento del contrato, existencia del mercado secundario.*

c. No estandarizado, realización a través de cámara de compensación, posibilidad de abandonar una posición antes del vencimiento del contrato, existencia del mercado secundario.

d. Estandarizado, realización a través de cámara de compensación, cumplimiento único al final del contrato, existencia de mercado secundario.

856. En Colombia quién implementa la política monetaria?

a. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público. b. La Superintendencia Financiera c. EL Banco de la República* d. El Congreso

857. Cuáles son los beneficios de mantener una inflación baja y estable?

a. Promueve el uso eficiente de recursos productivos, disminuye la incertidumbre, incentiva la inversión, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza.*

b. Promueve las importaciones, disminuye la incertidumbre, incentiva la inversión, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza. c. Disminuye la incertidumbre, incentiva la inversión, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza, disminuye el valor del dólar. d. Disminuye la incertidumbre, incentiva la inversión, evita redistribuciones arbitrarias de ingreso y la riqueza, dinamiza la normatividad.

858. Qué son apoyos transitorios de liquidez?

a. Medidas adoptadas por el Gobierno para ayudar a las Entidades Financieras por defecto en cuenta de depósito o por necesidades de efectivo.

b. Medidas monetarias que conllevan a la mejora en la rentabilidad de los Establecimientos de Crédito. c. Medidas definidas por el Banco de la República a los Establecimientos de Crédito por defecto en una cuenta de depósito o por necesidades

de efectivo.* d. Medidas adoptadas por el Banco de la República a los Establecimientos para incentivar el crédito.

859. Cuál es el valor presente de un CDT que a los 90 días de vencimiento tiene valor de giro $1.280.000.000, y es vendido el día 45 a una tasa del

9.5%? (Base 360) a. 1.275.546.278 b. 1.265.546.278* c. 1.285.546.278 d. 1.295.546.278.