1. FORMATO Estudio Económico

7/17/2019 1. FORMATO Estudio Económico

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PROPIEDAD INTELECTUAL DE ERNESTO CEDEÑO Página 1

1.1.1 Estudio Económico – Financiero

1.1.1.1 Inversión Total Inicial

El monto total inicial de la inversión, está determinado por la inversión en activos fijos,

activos diferidos y el Capital de Trabajo inicial, los cuales presentan los siguientes rubros:

Cuadro 1 - Inversión Total Inicial

Inversión Total Inicial

Activo Fijo $ 88.776,83

Activo Diferido $ 425,00

Capital de Trabajo $ 24.395,64

TOTAL $ 113.597,47

Fuente: Investigación de Campo

Elaborado por: Ernesto Cedeño

1.1.1.1.1 Inversión en Activos Fijos

En el siguiente cuadro se detalla a plenitud la inversión en activos fijos depreciables:

Cuadro 2 - Inversión en Activos Fijos

ACTIVO FIJO - MAQUINARIA Y EQUIPO

CLASE CARÁCTERÍSTICAS PRECIOUNIDADES

REQ.VALORTOTAL

Mesa de Trabajo Refrigerada - capacidad 15 Lb. $ 3.354,64 1 $ 3.354,64

Cortadora de Pescado $ 879,45 1 $ 879,45

Vitrina Exhibidora Capacidad 38 Lb. $ 4.641,64 3 $ 13.924,92

Cuarto Congelador Capacidad 558 Lb. $ 12.120,35 1 $ 12.120,35

Cuarto Refrigerador Capacidad 320 Lb. $ 8.371,14 1 $ 8.371,14

Refrigerador Capacidad 33 Lb. $ 1.856,21 1 $ 12.120,35

Máquina de Hielo Produce 395 libras de hielo $ 3.767,20 1 $ 3.767,20

Contenedor de Hielo Capacidad para 125 Lb. $ 495,00 1 $ 495,00

Kit Filtración de Agua Sistema de Filtración $ 130,45 1 $ 130,45

Balanza Etiquetadora Capacidad hasta 40 Lb. $ 961,40 2 $ 1.922,80

Balanza Plataforma Capacidad hasta 400 Lb. $ 733,40 1 $ 733,40

Báscula Colgante Capacidad hasta 1100 Lb.. $ 386,84 1 $ 386,84

Plastificadora Capacidad hasta 61 Lb. $ 223,42 1 $ 223,42

Empacadora al Vacío $ 1.818,60 1 $ 1.818,60Pallets Jack $ 1.200,00 1 $ 1.200,00




Abrillantadora Pisos $ 1.895,21 1 $ 1.895,21

TOTAL EN MAQUINARIA Y EQUIPOS $ 63.343,77

ACTIVO FIJO - EQUIPO DE COMPUTO


REQ.

VALOR

TOTALComputadora De escritorio $ 773,60 4 $ 3.094,40

Impresora Laser 3 en 1 $ 245,00 1 $ 245,00

Impresora Matricial Marca Epson $ 265,00 1 $ 265,00

TOTAL EN EQUIPO DE COMPUTO $ 3.604,40

ACTIVO FIJO - MUEBLES Y ENSERES


REQ.VALORTOTAL

Fregadero 2 Posos $ 979,00 4 $ 3.916,00

Estante $ 88,20 6 $ 529,20

Mesa Acero $ 434,00 4 $ 1.736,00

Gavetas $ 8,30 20 $ 166,00

Pallets Plásticos $ 7,50 15 $ 112,50

Basureros Varios Colore $ 75,00 3 $ 225,00

Superficie Plana $ 285,00 2 $ 570,00

Rótulo Publicitario $ 320,00 1 $ 320,00

TOTAL EN MUEBLES Y ENSERES $ 7.574,70

ACTIVO FIJO - MUEBLES DE OFICINA


REQ.VALORTOTAL

Sillón $ 140,00 1 $ 140,00

Sillas $ 40,00 7 $ 280,00

Escritorio en L $ 385,00 3 $ 1.155,00

Escritorio $ 215,00 2 $ 430,00

Archivadores $ 153,00 3 $ 459,00

TOTAL EN MUEBLES DE OFICINA $ 2.464,00

ACTIVO FIJO - EQUIPO DE OFICINA


REQ.VALORTOTAL

Calculadoras Casio $ 72,00 2 $ 144,00

Caja Registradora Con Lector de Códigos $ 500,00 1 $ 500,00

Teléfonos Panasonic - 2 Puestos $ 72,98 2 $ 145,96

TOTAL EN EQUIPO DE OFICINA $ 789,96ACTIVO FIJO – VEHÍCULO


REQ.VALORTOTAL

Vehículo (Camioneta Fiorino) Fiorino, 2do. Uso $ 11.000,00 1 $ 11.000,00

TOTAL EN VEHÍCULO $ 11.000,00

TOTAL INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS $ 88.776,83






1.1.1.1.2 Inversión en Activos Diferidos

Cuadro 3 - Inversión en Activos Diferidos

Inversión en Activos Diferidos

Descripción Costo

Registro Mercantil $ 75,00

Permisos y Patentes $ 150,00

Gastos de Constitución $ 200,00

TOTAL $ 425,00



1.1.1.1.3 Capital de Trabajo Inicial

Para determinar el monto total de Capital de Trabajo, se consideró el gasto promedio

mensual de las obligaciones inmediatas que tendrá la empresa, que entre las cuales

destacan los Sueldos, Arriendo, servicios básicos, valor de Inventario de Materia Prima,

materiales, suministros, y un valor de Caja – Bancos, para solventar otras salidas de

efectivo.

Cuadro 4 - Inversión en Capital de Trabajo

Capital de trabajo

Banco $ 2.000,00

Caja $ 500,00

Sueldos $ 4.150,85

Materia Prima $ 14.343,59

Materiales e Insumos $ 921,57

Suministros de Oficina $ 139,70

Combustible Vehículo $ 40,00

Servicios Básicos $ 299,93

Arriendo $ 2.000,00

Total $ 24.395,64






1.1.1.2 Determinación de Costos y Gastos

Cuadro 5 - Determinación de Costos y Gastos

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL

Gastos Administración $ 83.335,46 $ 94.021,14 $ 100.188,19 $ 107.518,03 $ 115.526,44 $ 500.589,27

Gastos de Operación $ 187.091,67 $ 254.643,25 $ 317.595,40 $ 363.899,36 $ 411.195,37 $ 1.534.425,06

Gastos de Ventas $ 9.960,00 $ 10.186,09 $ 10.417,32 $ 10.653,79 $ 10.895,63 $ 52.112,83

Gastos Financieros $ 6.461,66 $ 5.390,83 $ 4.145,40 $ 2.696,90 $ 1.012,22 $ 19.707,00

Total $ 286.508,79 $ 364.479,72 $ 432.588,20 $ 485.013,53 $ 538.878,75 $ 2.107.468,99



1.1.1.2.1 Gastos Administrativos

Cuadro 6 - Gastos Administrativos

DETERMINACIÓN DE GASTOS ADMINISTRATIVOS

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Sueldos y Salarios $ 49.810,20 $ 60.236,22 $ 66.259,84 $ 72.885,83 $ 80.174,41

Depreciaciones del Activo Fijo 2921,6484 2921,6484 2921,6484 2921,6484 2921,6484

Consumo de Suministros de Oficina $ 139,45 $ 142,23 $ 145,45 $ 148,76 $ 152,13

Servicios Básicos $ 3.599,16 $ 3.680,86 $ 3.764,42 $ 3.849,87 $ 3.937,26

Arriendo de Almacén $ 24.000,00 $ 24.544,80 $ 24.544,80 $ 25.101,97 $ 25.671,78

Gastos en Vehículo $ 2.080,00 $ 2.127,22 $ 2.175,50 $ 2.224,89 $ 2.275,39

Amortización Gasto Constitución $ 425,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00

Gasto en Mantenimiento de Equipo $ 360,00 $ 368,17 $ 376,53 $ 385,08 $ 393,82

Total $ 83.335,46 $ 94.021,14 $ 100.188,19 $ 107.518,03 $ 115.526,44



a) Sueldos y Salarios

Cuadro 7 - Sueldos y Salarios de Colaboradores

NÓMINA ADMINISTRATIVA

CargoNº de

puestos

INGRESOS GRAVADOS EN EL PERÍODO DEL PROYECTO

AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018 Total

Gerente 1 $ 15.964,44 $ 19.342,88 $ 21.277,17 $ 23.404,89 $ 25.745,38 $ 105.734,76

JefeOperativo 1 $ 7.289,64 $ 8.810,60 $ 9.691,66 $ 10.660,83 $ 11.726,91 $ 48.179,65




Jefe deCompras

1 $ 7.289,64 $ 8.810,60 $ 9.691,66 $ 10.660,83 $ 11.726,91 $ 48.179,65

Vendedor -Despachador

2 $ 12.844,32 $ 15.514,75 $ 17.066,23 $ 18.772,85 $ 20.650,13 $ 84.848,28

Distribuidor 1 $ 6.422,16 $ 7.757,38 $ 8.533,11 $ 9.386,42 $ 10.325,07

$ 42.424,14Total Anual 6 $ 49.810,20 $ 60.236,22 $ 66.259,84 $ 72.885,83 $ 80.174,41 $ 329.366,50



Cuadro 8 - Cálculo de Remuneración de Nómina

NÓMINA ADMINISTRATIVA DE COLABORADORES AÑO 2014

PUESTO#

EmpleadosS.U.M

Horas.

extras

Total

Mensual

DécimoTercerSueldo

DécimoCuartoSueldo

Fondos de

ReservaVacaciones

Aporte

Patronal

TotalRemuneración

Anual

Gerente 1 $ 900,00 $ 180,00 $ 1.080,00 $ 1.080,00 $ 349,80 $ 0,00 $ 0,00 $ 1.574,64 $ 15.964,44

Jefe Operativo 1 $ 400,00 $ 80,00 $ 480,00 $ 480,00 $ 349,80 $ 0,00 $ 0,00 $ 699,84 $ 7.289,64

Jefe de Compras 1 $ 400,00 $ 80,00 $ 480,00 $ 480,00 $ 349,80 $ 0,00 $ 0,00 $ 699,84 $ 7.289,64


2 $ 350,00 $ 70,00 $ 840,00 $ 840,00 $ 699,60 $ 0,00 $ 0,00 $ 1.224,72 $ 12.844,32

Distribuidor 1 $ 350,00 $ 70,00 $ 420,00 $ 420,00 $ 349,80 $ 0,00 $ 0,00 $ 612,36 $ 6.422,16

TOTAL 6 $ 2.400,00 $ 480,00 $ 3.300,00 $ 3.300,00 $ 2.098,80 $ 0,00 $ 0,00 $ 4.811,40 $ 49.810,20


Gerente 1 $ 990,00 $ 198,00 $ 1.188,00 $ 1.188,00 $ 384,78 $ 1.188,00 $ 594,00 $ 1.732,10 $ 19.342,88

Jefe Operativo 1 $ 440,00 $ 88,00 $ 528,00 $ 528,00 $ 384,78 $ 528,00 $ 264,00 $ 769,82 $ 8.810,60

Jefe de Compras 1 $ 440,00 $ 88,00 $ 528,00 $ 528,00 $ 384,78 $ 528,00 $ 264,00 $ 769,82 $ 8.810,60


2 $ 385,00 $ 77,00 $ 924,00 $ 924,00 $ 769,56 $ 924,00 $ 462,00 $ 1.347,19 $ 15.514,75

Distribuidor 1 $ 385,00 $ 77,00 $ 462,00 $ 462,00 $ 384,78 $ 462,00 $ 231,00 $ 673,60 $ 7.757,38

TOTAL 6 $ 2.640,00 $ 528,00 $ 3.630,00 $ 3.630,00 $ 2.308,68 $ 3.630,00 $ 1.815,00 $ 5.292,54 $ 60.236,22


Gerente 1 $ 1.089,00 $ 217,80 $ 1.306,80 $ 1.306,80 $ 423,26 $ 1.306,80 $ 653,40 $ 1.905,31 $ 21.277,17

Jefe Operativo 1 $ 484,00 $ 96,80 $ 580,80 $ 580,80 $ 423,26 $ 580,80 $ 290,40 $ 846,81 $ 9.691,66

Jefe de Compras 1 $ 484,00 $ 96,80 $ 580,80 $ 580,80 $ 423,26 $ 580,80 $ 290,40 $ 846,81 $ 9.691,66


2 $ 423,50 $ 84,70 $ 1.016,40 $ 1.016,40 $ 846,52 $ 1.016,40 $ 508,20 $ 1.481,91 $ 17.066,23

Distribuidor 1 $ 423,50 $ 84,70 $ 508,20 $ 508,20 $ 423,26 $ 508,20 $ 254,10 $ 740,96 $ 8.533,11

TOTAL 6 $ 2.904,00 $ 580,80 $ 3.993,00 $ 3.993,00 $ 2.539,55 $ 3.993,00 $ 1.996,50 $ 5.821,79 $ 66.259,84





Gerente 1 $ 1.197,90 $ 239,58 $ 1.437,48 $ 1.437,48 $ 465,58 $ 1.437,48 $ 718,74 $ 2.095,85 $ 23.404,89

Jefe Operativo 1 $ 532,40 $ 106,48 $ 638,88 $ 638,88 $ 465,58 $ 638,88 $ 319,44 $ 931,49 $ 10.660,83

Jefe de Compras 1 $ 532,40 $ 106,48 $ 638,88 $ 638,88 $ 465,58 $ 638,88 $ 319,44 $ 931,49 $ 10.660,83


2 $ 465,85 $ 93,17 $ 1.118,04 $ 1.118,04 $ 931,17 $ 1.118,04 $ 559,02 $ 1.630,10 $ 18.772,85

Distribuidor 1 $ 465,85 $ 93,17 $ 559,02 $ 559,02 $ 465,58 $ 559,02 $ 279,51 $ 815,05 $ 9.386,42

TOTAL 6 $ 3.194,40 $ 638,88 $ 4.392,30 $ 4.392,30 $ 2.793,50 $ 4.392,30 $ 2.196,15 $ 6.403,97 $ 72.885,83


Gerente 1 $ 1.317,69 $ 263,54 $ 1.581,23 $ 1.581,23 $ 512,14 $ 1.581,23 $ 790,61 $ 2.305,43 $ 25.745,38

Jefe Operativo 1 $ 585,64 $ 117,13 $ 702,77 $ 702,77 $ 512,14 $ 702,77 $ 351,38 $ 1.024,64 $ 11.726,91

Jefe de Compras 1 $ 585,64 $ 117,13 $ 702,77 $ 702,77 $ 512,14 $ 702,77 $ 351,38 $ 1.024,64 $ 11.726,91


2 $ 512,44 $ 102,49 $ 1.229,84 $ 1.229,84 $ 1.024,28 $ 1.229,84 $ 614,92 $ 1.793,11 $ 20.650,13

Distribuidor 1 $ 512,44 $ 102,49 $ 614,92 $ 614,92 $ 512,14 $ 614,92 $ 307,46 $ 896,56 $ 10.325,07

TOTAL 6 $ 3.513,84 $ 702,77 $ 4.831,53 $ 4.831,53 $ 3.072,85 $ 4.831,53 $ 2.415,77 $ 7.044,37 $ 80.174,41





7

b) Suministros de Oficina

En el Cuadro 23, se detalla los gastos en suministros de oficina, los cuales mantienen se proyectó los precios en base a la tasa de inflación

considera en el proyecto, manteniendo un estándar en las unidades por cada año de vida del estudio.

Cuadro 9 - Gasto en Suministros de Oficina

CLASE

AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

C/UUNIDADESANUALES

VALORTOTAL

C/UUNIDADESANUALES

VALORTOTAL

C/UUNIDADESANUALES

VALORTOTAL

C/UUNIDADESANUALES

VALORTOTAL

C/UUNIDADESANUALES

VALORTOTAL

Hojas A4resma

$ 3,50 12 $ 42,00 $ 3,58 12 $ 42,95 $ 3,7 12 $ 43,93 $ 3,74 12 $ 44,93 $ 3,83 12 $ 45,95

CarpetasFolder

$ 3,50 5 $ 17,50 $ 3,58 5 $ 17,90 $ 3,7 5 $ 18,30 $ 3,74 5 $ 18,72 $ 3,83 5 $ 19,14

Caja deClips

$ 1,00 6 $ 6,00 $ 1,02 6 $ 6,14 $ 1,0 6 $ 6,28 $ 1,07 6 $ 6,42 $ 1,09 6 $ 6,56

Grapadora $ 2,75 4 $ 11,00 $ 2,75 4 $ 11,00 $ 2,8 4 $ 11,25 $ 2,88 4 $ 11,51 $ 2,94 4 $ 11,77

Caja deGrapas

$ 1,55 4 $ 6,20 $ 1,55 4 $ 6,20 $ 1,6 4 $ 6,34 $ 1,62 4 $ 6,48 $ 1,66 4 $ 6,63

Perforadora $ 1,50 4 $ 6,00 $ 1,53 4 $ 6,14 $ 1,6 4 $ 6,28 $ 1,60 4 $ 6,42 $ 1,64 4 $ 6,56

CintaAdhesiva

$ 0,50 8 $ 4,00 $ 0,51 8 $ 4,09 $ 0,5 8 $ 4,18 $ 0,53 8 $ 4,28 $ 0,55 8 $ 4,38

Marcadores $ 0,45 12 $ 5,40 $ 0,46 12 $ 5,52 $ 0,5 12 $ 5,65 $ 0,48 12 $ 5,78 $ 0,49 12 $ 5,91

Lápices $ 0,45 15 $ 6,75 $ 0,46 15 $ 6,90 $ 0,5 15 $ 7,06 $ 0,48 15 $ 7,22 $ 0,49 15 $ 7,38

Esferos $ 0,28 30 $ 8,40 $ 0,29 30 $ 8,59 $ 0,3 30 $ 8,79 $ 0,30 30 $ 8,99 $ 0,31 30 $ 9,19

Post-it $ 2,10 4 $ 8,40 $ 2,15 4 $ 8,59 $ 2,2 4 $ 8,79 $ 2,25 4 $ 8,99 $ 2,30 4 $ 9,19

Borrador $ 0,35 12 $ 4,20 $ 0,36 12 $ 4,30 $ 0,4 12 $ 4,39 $ 0,37 12 $ 4,49 $ 0,38 12 $ 4,59

Cuaderno $ 1,50 8 $ 12,00 $ 1,53 8 $ 12,27 $ 1,6 8 $ 12,55 $ 1,60 8 $ 12,84 $ 1,64 8 $ 13,13

Carpetas $ 0,40 4 $ 1,60 $ 0,41 4 $ 1,64 $ 0,4 4 $ 1,67 $ 0,43 4 $ 1,71 $ 0,44 4 $ 1,75

TOTAL COMPRAS $ 139,45 $ 142,23 $ 145,45 $ 148,76 $ 152,13






c) Servicios Básicos

Cuadro 10 - Gastos en consumo de Agua

Agua Potable

Periodo Mensual Meses Gasto Anual

2014 $ 5,63 12 $ 67,56

2015 $ 5,76 12 $ 69,09

2016 $ 5,89 12 $ 70,66

2017 $ 6,02 12 $ 72,27

2018 $ 6,16 12 $ 73,91

TOTAL $ 353,49

Fuente: Investigación de CampoElaborado por: Ernesto Cedeño

Cuadro 11 - Gasto en Servicio Telefónico

Teléfono


2014 $ 20,00 12 $ 240,00

2015 $ 20,45 12 $ 245,45

2016 $ 20,92 12 $ 251,022017 $ 21,39 12 $ 256,72

2018 $ 21,88 12 $ 262,55

TOTAL $ 1.255,73



Cuadro 12 - Gasto en Consumo de Energía Eléctrica

Energía EléctricaPeriodo Mensual Meses Gasto Anual

2014 $ 250,00 12 $ 3.000,00

2015 $ 255,68 12 $ 3.068,10

2016 $ 261,48 12 $ 3.137,75

2017 $ 267,41 12 $ 3.208,97

2018 $ 273,48 12 $ 3.281,82

TOTAL $ 15.696,63






Cuadro 13 - Gasto en Servicio de Internet

Internet


2014 $ 24,30 12 $ 291,60

2015 $ 24,85 12 $ 298,22

2016 $ 25,42 12 $ 304,99

2017 $ 25,99 12 $ 311,91

2018 $ 26,58 12 $ 318,99

TOTAL $ 1.525,71



d) Arriendos de Almacén

Cuadro 14 - Gastos en Arriendos de Almacén

Arriendos


2014 $ 2.000,00 12 $ 24.000,00

2015 $ 2.045,40 12 $ 24.544,80

2016$ 2.091,83 12 $ 25.101,97

2017 $ 2.139,32 12 $ 25.671,78

2018 $ 2.187,88 12 $ 26.254,53

TOTAL $ 125.573,08



e) Gasto Vehicular

Cuadro 15 - Gastos en Vehículo

Periodo Gasto Legales Gasto en Combustible Gasto en Mantenimiento TOTALGasto Anual Gasto Anual Gasto Anual

2014 $ 100,00 $ 480,00 $ 1.500,00 $ 2.080,00

2015 $ 102,27 $ 490,90 $ 1.534,05 $ 2.127,22

2016 $ 104,59 $ 502,04 $ 1.568,87 $ 2.175,50

2017 $ 106,97 $ 513,44 $ 1.604,49 $ 2.224,89

2018 $ 109,39 $ 525,09 $ 1.640,91 $ 2.275,39

TOTAL $ 523,22 $ 2.511,46 $ 7.848,32 $ 10.883,00





f) Mantenimiento de Maquinaria y Equipo

Cuadro 16 - Gastos en Mantenimiento de Maquinaria y Equipo

Mantenimiento en Maquinaria y Equipo

Periodos 2014 2015 2016 2017 2018 TOTAL

Gasto Anual $ 360,00 $ 368,17 $ 376,53 $ 385,08 $ 393,82 $ 1.883,60



1.1.1.2.2 Costos Operacionales

Cuadro 17 - Costos Operacionales

DETERMINACIÓN DE GASTOS OPERACIONALES

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Costos de Venta Materia Prima $ 172.123,08 $ 238.761,36 $ 300.615,35 $ 345.594,58 $ 391.288,10

Costos en Materiales e Insumos $ 8.585,93 $ 9.499,23 $ 10.597,39 $ 11.922,12 $ 13.524,61

Depreciaciones del Activo Fijo $ 6.382,66 $ 6.382,66 $ 6.382,66 $ 6.382,66 $ 6.382,66

Total $ 187.091,67 $ 254.643,25 $ 317.595,40 $ 363.899,36 $ 411.195,37





11

a) Costo de Materia Prima

El siguiente cuadro expone los costos unitarios por libra de pescados y mariscos, proyectados hasta el año 2018, en base a la tasa inflacionaria

considerada en el proyecto, tomando en cuenta políticas de inventarios y proyecciones de ventas.

Cuadro 18 - Costos de Materia Prima



OFERTA DE PESCADOS Y MARISCOS SEGÚN PREFERENCIAS DE COSUMOPERIODOS A O 2014 A O 2015 A O 2016 A O 2017 A O 2017Pescados Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U. TOTAL Lbs. C/U. TOTAL

Tilapia 8.526 $ 1,50 $ 12.788,80 11.297 $ 1,53 $ 17.329,81 13.867 $ 1,57 $ 21.756,06 15.555 $ 1,60 $ 24.957,09 17.207 $ 1,64 $ 28.235,55

Corvina 8.013 $ 2,00 $ 16.026,46 10.618 $ 2,05 $ 21.717,10 13.034 $ 2,09 $ 27.263,92 14.619 $ 2,14 $ 31.275,34 16.173 $ 2,19 $ 35.383,80

Dorado 7.501 $ 1,80 $ 13.501,08 9.938 $ 1,84 $ 18.295,01 12.200 $ 1,88 $ 22.967,79 13.684 $ 1,93 $ 26.347,10 15.138 $ 1,97 $ 29.808,17

Pargo 6.610 $ 1,30 $ 8.593,31 8.759 $ 1,33 $ 11.644,61 10.752 $ 1,36 $ 14.618,79 12.060 $ 1,39 $ 16.769,69 13.341 $ 1,42 $ 18.972,62

Róbalo 5.720 $ 1,40 $ 8.007,84 7.579 $ 1,43 $ 10.851,24 9.303 $ 1,46 $ 13.622,78 10.435 $ 1,50 $ 15.627,14 11.544 $ 1,53 $ 17.679,98

Picudo 5.423 $ 1,50 $ 8.134,65 7.186 $ 1,53 $ 11.023,07 8.821 $ 1,57 $ 13.838,51 9.894 $ 1,60 $ 15.874,60 10.945 $ 1,64 $ 17.959,96

TOTAL 41793 $ 1,58$ 67.052,14

55.376 $ 1,62$ 90.860,84

67.976 $ 1,66$ 114.067,84

76.247 $ 1,69$ 130.850,95

84.348 $ 1,73$ 148.040,08

SUB TOTAL COMPRAS SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP.

Mariscos Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U TOTAL Lbs. C/U TOTAL

Camarones 7695 $ 2,75 $ 21.161,65 10.196 $ 2,81 $ 28.675,67 12.516 $ 2,88 $ 35.999,80 14.039 $ 2,94 $ 41.296,54 15.531 $ 3,01 $ 46.721,43

Langostino 5695 $ 5,50 $ 31.321,48 7.546 $ 5,62 $ 42.443,04 9.263 $ 5,75 $ 53.283,52 10.390 $ 5,88 $ 61.123,27 11.494 $ 6,02 $ 69.152,68

Cangrejos 4144 $ 0,75 $ 3.107,65 5.490 $ 0,77 $ 4.211,11 6.739 $ 0,78 $ 5.286,68 7.559 $ 0,80 $ 6.064,53 8.363 $ 0,82 $ 6.861,19

Langosta 3184 $ 6,50 $ 20.697,29 4.219 $ 6,65 $ 28.046,43 5.179 $ 6,80 $ 35.209,83 5.809 $ 6,95 $ 40.390,35 6.426 $ 7,11 $ 45.696,20

Calamar 6470 $ 0,80 $ 5.176,36 8.573 $ 0,82 $ 7.014,37 10.524 $ 0,84 $ 8.805,93 11.805 $ 0,86 $ 10.101,57 13.059 $ 0,88 $ 11.428,56

Conchas 5899 $ 4,75 $ 28.019,92 7.816 $ 4,86 $ 37.969,16 9.595 $ 4,97 $ 47.666,96 10.762 $ 5,08 $ 54.680,33 11.905 $ 5,20 $ 61.863,37

TOTAL 33087 $ 3,51

$ 109.484,35

43.840 $ 3,59

$ 148.360,78

53.816 $ 3,67

$ 186.252,73

60.364 $ 3,75

$ 213.656,59

66.778 $ 3,84

$ 241.723,4374880 SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP. SUB TOTAL COMP. TOTAL COMPRAS $ 176.536,49 $ 239.220,63 $ 300.320,57 $ 344.507,54 $ 389.763,51

VALOR ENInv. Inicial

Mercaderías$ 0,00 $ 4.413,41 $ 4.872,68 $ 4.577,90 $ 3.490,85

COSTOS EN Ventas Estimadas $ 172.123,08 Ventas Estimadas $ 238.761,36 Ventas Estimadas $ 300.615,35 Ventas Estimadas $ 345.594,58 Ventas Estimadas $ 391.288,10

VALOR ENInv. Final

Mercadería $ 4.413,Inv. Final

Mercadería $ 4.872,68Inv. Final

Mercadería $ 4.577,90Inv. Final

Mercadería$ 3.490,85

Inv. FinalMercadería

$ 1.966,27




b) Costo de Materiales e Insumos

A continuación, se determina los costos de adquisición en materiales e insumos, los cuales serán utilizados específicamente para el

desvicerado, empaquetado, conservación, y ventas de pescados y maricos.

Cuadro 19 - Costos en Materiales e Insumos



CLASEAÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

C/U COMPVALORTOTAL

C/U COMPVALORTOTAL

C/U COMPVALORTOTAL

C/U COMPVALORTOTAL

C/U COMPVALORTOTAL

Guantes de Cuero $ 5,49 10 $ 54,90 $ 5,61 10 $ 56,15 $ 5,7 10 $ 57,42 $ 5,87 10 $ 58,72 $ 6,01 10 $ 60,06

Etiqueta Pescados y Mariscos $ 5,66 108 $ 611,28 $ 5,79 130 $ 750,94 $ 5,9 156 $ 922,51 $ 6,05 187 $ 1.133,27 $ 6,19 225 $ 1.392,19

Funda Empaque al Vacío $ 30,00 96 $ 2.880,00 $ 30,68 115 $ 3.537,99 $ 31,4 139 $ 4.346,32 $ 32,09 166 $ 5.339,32 $ 32,82 200 $ 6.559,19

Strech Film $ 9,80 24 $ 235,20 $ 10,02 24 $ 240,54 $ 10,2 24 $ 246,00 $ 10,48 24 $ 251,58 $ 10,72 24 $ 257,29

Papel Delicatesen $ 142,43 24 $ 3.418,32 $ 145,66 24 $ 3.495,92 $ 149,0 24 $ 3.575,27 $ 152,35 24 $ 3.656,43 $ 155,81 24 $ 3.739,43

Film PVC Resinite $ 18,96 24 $ 455,04 $ 19,39 24 $ 465,37 $ 19,8 24 $ 475,93 $ 20,28 24 $ 486,74 $ 20,74 24 $ 497,79

Mallas Nylon para Cabello $ 9,52 3 $ 28,56 $ 9,74 3 $ 29,21 $ 10,0 3 $ 29,87 $ 10,18 3 $ 30,55 $ 10,41 3 $ 31,24

Guantes Bicolor Industriales $ 2,15 30 $ 64,50 $ 2,20 30 $ 65,96 $ 2,2 30 $ 67,46 $ 2,30 30 $ 68,99 $ 2,35 30 $ 70,56

Funda de Jaba $ 91,18 2 $ 182,36 $ 93,25 2 $ 186,50 $ 95,4 2 $ 190,73 $ 97,53 2 $ 195,06 $ 99,75 2 $ 199,49

Guantes de Vinilo $ 5,67 24 $ 136,08 $ 5,80 24 $ 139,17 $ 5,9 24 $ 142,33 $ 6,06 24 $ 145,56 $ 6,20 24 $ 148,86

Bolsa Jumbo $ 126,27 3 $ 378,81 $ 129,14 3 $ 387,41 $ 132,1 3 $ 396,20 $ 135,07 3 $ 405,20 $ 138,13 3 $ 414,39

Gel Antiséptico $ 11,74 12 $ 140,88 $ 12,01 12 $ 144,08 $ 12,3 12 $ 147,35 $ 12,56 12 $ 150,69 $ 12,84 12 $ 154,11

TOTAL COMPRAS $ 8.585,93 $ 9.499,23 $ 10.597,39 $ 11.922,12 $ 13.524,61



13

1.1.1.2.3 Gastos de Ventas

Cuadro 20 - Gasto de Ventas

DETERMINACIÓN DE GASTO DE VENTAS

DESCRIPCIÓN C A N T

C U A N T Í A

A N U A L

VALOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL

Anuncio Radio 8 12 $ 16,00 $ 1.536,00 $ 1.570,87 $ 1.606,53 $ 1.642,99 $ 1.680,29 $ 8.036,68

Prensa Escrita 4 12 $ 153,00 $ 7.344,00 $ 7.510,71 $ 7.681,20 $ 7.855,57 $ 8.033,89 $ 38.425,36

Volantes 1000 uni. 3 4 $ 25,00 $ 300,00 $ 306,81 $ 313,77 $ 320,90 $ 328,18 $ 1.569,66

Dípticos 1000 uni. 2 3 $ 90,00 $ 540,00 $ 552,26 $ 564,79 $ 577,62 $ 590,73 $ 2.825,39

Tarjetas Presentación1000 un.

2 2 $ 60,00 $ 240,00 $ 245,45 $ 251,02 $ 256,72 $ 262,55 $ 1.255,73

TOTAL 17 31 $ 284,00 $ 9.960,00 $ 10.186,09 $ 10.417,32 $ 10.653,79 $ 10.895,63 $ 52.112,83



1.1.1.2.4 Gastos Financieros

Cuadro 21 - Gasto Financiero

DETERMINACIÓN DE GASTOS FINANCIEROS

Descripción Año 2014 Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 TOTAL

Gasto Interés $6.461,66 $5.390,83 $4.145,40 $2.696,90 $1.012,22 $19.707,00



1.1.1.3 Depreciaciones y Amortizaciones

1.1.1.3.1 Depreciación Activo Fijo – Administración

Cuadro 22 - Depreciación Total Activo Fijo – Administración

DEPRECIACIÓN DEL ACTIVO FIJO EN ÁREA ADMINISTRATIVA

Año2014

Año2015 A

ñ o s %

Dep.Valor

ResidualAño2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valor deSalv.

Equipo deCómputo

$ 3.604,40 5 20% $ 360,44 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 0,00

Muebles deOficina

$ 2.464,00 10 10% $ 246,40 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 1.108,80

Equipo deOficina

$ 789,96 10 10% $ 79,00 $ 71,10 $ 71,10 $ 71,10 $ 71,10 $ 71,10 $ 355,48

Vehículo $ 11.000,00 5 20% $ 1.100,00 $ 1.980,00 $ 1.980,00 $ 1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $ 0,00

Total $ 17.858,36 $1.785,84 $2.921,65 $2.921,65 $2.921,65 $2.921,65 $2.921,65 $1.464,28






a) Equipo de Computo

Cuadro 23 - Depreciación Equipo de Cómputo

DESCRIPCIÓN ValorAños deVida útil

%Dep.

ValorResidual

Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valorde

Salv.

Computadora $ 3.094,40 5 20% $ 309,44 $ 556,99 $ 556,99 $ 556,99 $ 556,99 $ 556,99 $ 0,00

Impresora Laser $ 245,00 5 20% $ 24,50 $ 44,10 $ 44,10 $ 44,10 $ 44,10 $ 44,10 $ 0,00

Impresora Matricial $ 265,00 5 20% $ 26,50 $ 47,70 $ 47,70 $ 47,70 $ 47,70 $ 47,70 $ 0,00

Total $ 3.604,40 $ 360,44 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 648,79 $ 0,00



b) Muebles de Oficina

Cuadro 24 - Depreciación Muebles de Oficina

DESCRIPCIÓN ValorVidaútil

%Dep.

ValorResidua

Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valor de Salv.

Sillón $ 140,00 10 10% $ 14,00 $ 12,60 $ 12,60 $ 12,60 $ 12,60 $ 12,60 $ 63,00

Sillas $ 280,00 10 10% $ 28,00 $ 25,20 $ 25,20 $ 25,20 $ 25,20 $ 25,20 $ 126,00

Escritorio en L $ 1.155,00 10 10% $ 115,50 $ 103,95 $ 103,95 $ 103,95 $ 103,95 $ 103,95 $ 519,75

Escritorio $ 430,00 10 10% $ 43,00 $ 38,70 $ 38,70 $ 38,70 $ 38,70 $ 38,70 $ 193,50

Archivadores $ 459,00 10 10% $ 45,90 $ 41,31 $ 41,31 $ 41,31 $ 41,31 $ 41,31 $ 206,55

Total $ 2.464,00 $ 246,40 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 221,76 $ 1.108,80



c) Equipo de Oficina

Cuadro 25 - Depreciación Equipo de Oficina

ESCRIPCIÓN ValorAños deVida útil

%Dep.

ValorResidual

Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valorde Salv.

Calculadoras $ 144,00 10 10% $ 14,40 $ 12,96 $ 12,96 $ 12,96 $ 12,96 $ 12,96 $ 64,80

aja Registradora $ 500,00 10 10% $ 50,00 $ 45,00 $ 45,00 $ 45,00 $ 45,00 $ 45,00 $ 225,00

Teléfonos $ 145,96 10 10% $ 14,60 $ 13,14 $ 13,14 $ 13,14 $ 13,14 $ 13,14 $ 65,68

Total $ 789,96 $ 79,00 $ 71,10 $ 71,10 $ 71,10 $ 71,10 $ 71,10 $ 355,48






d) Vehículo

Cuadro 26 - Depreciación Vehículo

DESCRIPCIÓN Valor Vidaútil

%Dep.

ValorResidual

Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valorde Salv.

Vehículo $11.000,00 5 20% $1.100,00 $1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $ 0,00

Total $11.000,00 $1.100,00 $1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $1.980,00 $ 0,00



1.1.1.3.2 Depreciación Activo Fijo – Operativo

Cuadro 27 - Depreciación Total Activo Fijo – Operativo

DEPRECIACIÓN DEL ACTIVO FIJO EN ÁREA ADMINISTRATIVA

DESCRIPCIÓN Valor A ñ o s %

Dep.Valor

ResidualAño2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valor deSalv.

Maquinaria y Eq. $63.343,77 10 10% $6.334,38 $5.700,94 $5.700,94 $5.700,94 $5.700,94 $5.700,94 $28.504,70

Muebles y Enseres $ 7.574,70 10 10% $757,47 $681,72 $681,72 $681,72 $681,72 $681,72 $3.408,62

Total $70.918,47 $7.091,85 $6.382,66 $6.382,66 $6.382,66 $6.382,66 $6.382,66 $31.913,31



a) Maquinaria y Equipo

Cuadro 28 - Depreciación Maquinaria y Equipo


%Dep.

ValorResidual

Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valor deSalv.

Mesa de Trabajo $ 3.354,64 10 10% $ 335,46 $ 301,92 $ 301,92 $ 301,92 $ 301,92 $ 301,92 $ 1.509,59

Cortadora de Pescado $ 879,45 10 10% $ 87,95 $ 79,15 $ 79,15 $ 79,15 $ 79,15 $ 79,15 $ 395,75

Vitrina Exhibidora $ 13.924,92 10 10% $ 1.392,49 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 1.253,24 $ 6.266,21

Cuarto Congelador $ 12.120,35 10 10% $ 1.212,04 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 5.454,16

Cuarto Refrigerador $ 8.371,14 10 10% $ 837,11 $ 753,40 $ 753,40 $ 753,40 $ 753,40 $ 753,40 $ 3.767,01

Refrigerador $ 12.120,35 10 10% $ 1.212,04 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 1.090,83 $ 5.454,16

Máquina de Hielo $ 3.767,20 10 10% $ 376,72 $ 339,05 $ 339,05 $ 339,05 $ 339,05 $ 339,05 $ 1.695,24

Contenedor de Hielo $ 495,00 10 10% $ 49,50 $ 44,55 $ 44,55 $ 44,55 $ 44,55 $ 44,55 $ 222,75

Kit Filtración de Agua $ 130,45 10 10% $ 13,05 $ 11,74 $ 11,74 $ 11,74 $ 11,74 $ 11,74 $ 58,70

Balanza Etiquetadora $ 1.922,80 10 10% $ 192,28 $ 173,05 $ 173,05 $ 173,05 $ 173,05 $ 173,05 $ 865,26

Balanza Plataforma $ 733,40 10 10% $ 73,34 $ 66,01 $ 66,01 $ 66,01 $ 66,01 $ 66,01 $ 330,03




Báscula Colgante $ 386,84 10 10% $ 38,68 $ 34,82 $ 34,82 $ 34,82 $ 34,82 $ 34,82 $ 174,08

Plastificadora $ 223,42 10 10% $ 22,34 $ 20,11 $ 20,11 $ 20,11 $ 20,11 $ 20,11 $ 100,54

Empacadora al Vacío $ 1.818,60 10 10% $ 181,86 $ 163,67 $ 163,67 $ 163,67 $ 163,67 $ 163,67 $ 818,37

Pallts Jack $ 1.200,00 10 10% $ 120,00 $ 108,00 $ 108,00 $ 108,00 $ 108,00 $ 108,00 $ 540,00

Abrillantadora Pisos $ 1.895,21 10 10% $ 189,52 $ 170,57 $ 170,57 $ 170,57 $ 170,57 $ 170,57 $ 852,84

Total $ 63.343,77 $ 6.334,38 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 5.700,94 $ 28.504,70



b)

Muebles y Enseres

Cuadro 29 - Depreciación Muebles y Enseres


%Dep.

ValorResidual

Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valor deSalv.

Fregadero $ 3.916,00 10 10% $ 391,60 $ 352,44 $ 352,44 $ 352,44 $ 352,44 $ 352,44 $ 1.762,20

Estante $ 529,20 10 10% $ 52,92 $ 47,63 $ 47,63 $ 47,63 $ 47,63 $ 47,63 $ 238,14

Mesa Acero $ 1.736,00 10 10% $ 173,60 $ 156,24 $ 156,24 $ 156,24 $ 156,24 $ 156,24 $ 781,20

Gavetas $ 166,00 10 10% $ 16,60 $ 14,94 $ 14,94 $ 14,94 $ 14,94 $ 14,94 $ 74,70

Pallets Plásticos $ 112,50 10 10% $ 11,25 $ 10,13 $ 10,13 $ 10,13 $ 10,13 $ 10,13 $ 50,63

Basureros $ 225,00 10 10% $ 22,50 $ 20,25 $ 20,25 $ 20,25 $ 20,25 $ 20,25 $ 101,25

Superficie Plana $ 570,00 10 10% $ 57,00 $ 51,30 $ 51,30 $ 51,30 $ 51,30 $ 51,30 $ 256,50

Rótulo $ 320,00 10 10% $ 32,00 $ 28,80 $ 28,80 $ 28,80 $ 28,80 $ 28,80 $ 144,00

Total $ 7.574,70 10 10% $ 757,47 $ 681,72 $ 681,72 $ 681,72 $ 681,72 $ 681,72 $ 3.408,62



1.1.1.3.3 Amortización Activos Diferidos

Según las NIC, en la actualidad la amortización de los gastos de constitución, se lo realiza

en su totalidad al cumplir el primer año.

Cuadro 30 - Amortización Gasto Constitución

DESCRIPCIÓN ValorAños de

Vidaútil

% DeDep.

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018

Valor deSalv.

Gastos de Constitución $ 425,00 5 20% $ 425,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00

Total $ 425,00 $ 425,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00






1.1.1.4 Financiamiento de la Inversión

Cuadro 31 - Financiamiento de la Inversión

COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH"

Inversión Total: $ 113.597,47

INVERSIONISTAS PRÉSTAMO BANCARIO

60,00% 40,00%

$ 68.158,48 $ 45.438,99

Los inversionistas aportarán con el 60% de lainversión que corresponde a $71.027,20; la

diferencia será cubierta con un préstamo bancario.

Institución Financiera: Banco Internacional S.A.Tasa de Interés: 15,20%

Plazo: 5 años

NOTA: Ver Cuadro 28 la Tabla de Amortización correspondiente al préstamo.



Cuadro 32 – Amortización de la Deuda

BANCO INTERNACIONAL S.A.AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA

PRÉSTAMO: $ 45.438,99

TASA ANUAL: 15,20% TASA MENSUAL 0,012666667

PLAZO 60PERIODOS PAGO INTERÉS CAPITAL SALDO DEUDA

0 $ 45.438,99

1 $ 1.085,77 $ 575,56 $ 510,21 $ 44.928,78

2 $ 1.085,77 $ 569,10 $ 516,67 $ 44.412,11

3 $ 1.085,77 $ 562,55 $ 523,21 $ 43.888,90

4 $ 1.085,77 $ 555,93 $ 529,84 $ 43.359,06

5 $ 1.085,77 $ 549,21 $ 536,55 $ 42.822,51

6 $ 1.085,77 $ 542,42 $ 543,35 $ 42.279,16

7 $ 1.085,77 $ 535,54 $ 550,23 $ 41.728,93

8 $ 1.085,77 $ 528,57 $ 557,20 $ 41.171,73

9 $ 1.085,77 $ 521,51 $ 564,26 $ 40.607,4710 $ 1.085,77 $ 514,36 $ 571,41 $ 40.036,07

11 $ 1.085,77 $ 507,12 $ 578,64 $ 39.457,42

12 $ 1.085,77 $ 499,79 $ 585,97 $ 38.871,45

TOTAL $ 13.029,20 $ 6.461,66 $ 6.567,54 $ 38.871,45

13 $ 1.085,77 $ 492,37 $ 593,39 $ 38.278,06

14 $ 1.085,77 $ 484,86 $ 600,91 $ 37.677,15

15 $ 1.085,77 $ 477,24 $ 608,52 $ 37.068,62

16 $ 1.085,77 $ 469,54 $ 616,23 $ 36.452,39

17 $ 1.085,77 $ 461,73 $ 624,04 $ 35.828,36

18 $ 1.085,77 $ 453,83 $ 631,94 $ 35.196,41

19 $ 1.085,77 $ 445,82 $ 639,95 $ 34.556,47

20 $ 1.085,77 $ 437,72 $ 648,05 $ 33.908,42




21 $ 1.085,77 $ 429,51 $ 656,26 $ 33.252,16

22 $ 1.085,77 $ 421,19 $ 664,57 $ 32.587,59

23 $ 1.085,77 $ 412,78 $ 672,99 $ 31.914,60

24 $ 1.085,77 $ 404,25 $ 681,51 $ 31.233,08

TOTAL $ 13.029,20 $ 5.390,83 $ 7.638,37 $ 31.233,0825 $ 1.085,77 $ 395,62 $ 690,15 $ 30.542,93

26 $ 1.085,77 $ 386,88 $ 698,89 $ 29.844,04

27 $ 1.085,77 $ 378,02 $ 707,74 $ 29.136,30

28 $ 1.085,77 $ 369,06 $ 716,71 $ 28.419,60

29 $ 1.085,77 $ 359,98 $ 725,78 $ 27.693,81

30 $ 1.085,77 $ 350,79 $ 734,98 $ 26.958,83

31 $ 1.085,77 $ 341,48 $ 744,29 $ 26.214,54

32 $ 1.085,77 $ 332,05 $ 753,72 $ 25.460,83

33 $ 1.085,77 $ 322,50 $ 763,26 $ 24.697,57

34 $ 1.085,77 $ 312,84 $ 772,93 $ 23.924,64

35 $ 1.085,77 $ 303,05 $ 782,72 $ 23.141,91

36 $ 1.085,77 $ 293,13 $ 792,64 $ 22.349,28

TOTAL $ 13.029,20 $ 4.145,40 $ 8.883,80 $ 22.349,28

37 $ 1.085,77 $ 283,09 $ 802,68 $ 21.546,60

38 $ 1.085,77 $ 272,92 $ 812,84 $ 20.733,76

39 $ 1.085,77 $ 262,63 $ 823,14 $ 19.910,62

40 $ 1.085,77 $ 252,20 $ 833,57 $ 19.077,06

41 $ 1.085,77 $ 241,64 $ 844,12 $ 18.232,93

42 $ 1.085,77 $ 230,95 $ 854,82 $ 17.378,12

43 $ 1.085,77 $ 220,12 $ 865,64 $ 16.512,47

44 $ 1.085,77 $ 209,16 $ 876,61 $ 15.635,86

45 $ 1.085,77 $ 198,05 $ 887,71 $ 14.748,15

46 $ 1.085,77 $ 186,81 $ 898,96 $ 13.849,19

47 $ 1.085,77 $ 175,42 $ 910,34 $ 12.938,85

48 $ 1.085,77 $ 163,89 $ 921,87 $ 12.016,98

TOTAL $ 13.029,20 $ 2.696,90 $ 10.332,30 $ 12.016,98

49 $ 1.085,77 $ 152,22 $ 933,55 $ 11.083,43

50 $ 1.085,77 $ 140,39 $ 945,38 $ 10.138,05

51 $ 1.085,77 $ 128,42 $ 957,35 $ 9.180,70

52 $ 1.085,77 $ 116,29 $ 969,48 $ 8.211,22

53 $ 1.085,77 $ 104,01 $ 981,76 $ 7.229,46

54 $ 1.085,77 $ 91,57 $ 994,19 $ 6.235,27

55 $ 1.085,77 $ 78,98 $ 1.006,79 $ 5.228,48

56 $ 1.085,77 $ 66,23 $ 1.019,54 $ 4.208,94

57 $ 1.085,77 $ 53,31 $ 1.032,45 $ 3.176,49

58 $ 1.085,77 $ 40,24 $ 1.045,53 $ 2.130,96

59 $ 1.085,77 $ 26,99 $ 1.058,77 $ 1.072,19

60 $ 1.085,77 $ 13,58 $ 1.072,19 $ 0,00

TOTAL $ 13.029,20 $ 1.012,22 $ 12.016,98 $ 0,00

TOTAL PAGO $ 65.145,99 $ 19.707,00 $ 45.438,99





19

1.1.1.5

Presupuestos de Ingresos

El Presupuesto de Ingresos se lo proyectó con base a la Capacidad Instalada y las Políticas de Inventarios anuales, considerando los precios

por Libra de cada producto estimados para cada año.

Cuadro 33 - Presupuesto de Ventas proyectado

PRESUPUESTOS DE VENTAS BRUTAS DE PESCADOS Y MARISCOSPRESENTACIÓN AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

PESCADOS LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

TilapiaFiletes 4.156 $ 4,00 $ 16.625,43 5.535 $ 4,09 $ 22.644,28 6.830 $ 4,18 $ 28.572,96 7.700 $ 4,28 $ 32.943,35 8.561 $ 4,38 $ 37.459,17

Enteros - Desvicerados 4.156 $ 3,00 $ 12.469,08 5.535 $ 3,07 $ 16.983,21 6.830 $ 3,14 $ 21.429,72 7.700 $ 3,21 $ 24.707,51 8.561 $ 3,28 $ 28.094,38

CorvinaFiletes 3.906 $ 5,25 $ 20.508,87 5.203 $ 5,37 $ 27.933,62 6.419 $ 5,49 $ 35.247,14 7.237 $ 5,62 $ 40.638,39 8.046 $ 5,74 $ 46.209,03


DoradoFiletes 3.657 $ 5,00 $ 18.282,72 4.870 $ 5,11 $ 24.901,55 6.008 $ 5,23 $ 31.421,21 6.774 $ 5,35 $ 36.227,26 7.531 $ 5,47 $ 41.193,23


Pargo Enteros - Desvicerados 6.445 $ 2,25 $ 14.501,22 8.583 $ 2,30 $ 19.751,05 10.590 $ 2,35 $ 24.922,22 11.939 $ 2,41 $ 28.734,21 13.274 $ 2,46 $ 32.673,05

Róbalo Enteros - Desvicerados 5.577 $ 2,00 $ 11.153,77 7.427 $ 2,05 $ 15.191,73 9.164 $ 2,09 $ 19.169,20 10.331 $ 2,14 $ 22.101,24 11.486 $ 2,19 $ 25.130,83

Picudo Enteros - Desvicerados 5.288 $ 2,75 $ 14.540,68 7.042 $ 2,81 $ 19.804,79 8.688 $ 2,88 $ 24.990,03 9.795 $ 2,94 $ 28.812,40 10.890 $ 3,01 $ 32.761,96

PROMEDIO 40.748 $ 3,56 $ 137.419,60 54.268 $ 3,64 $ 187.169,15 66.957 $ 3,72 $ 236.173,34 75.484 $ 3,80 $ 272.297,40 83.927 $ 3,89 $ 309.623,44

MARISCOS LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

LibrasP.V.P.

Lb.VentasTotales

CamarónPelado - Desvenado 3.751 $ 5,50 $ 20.632,61 4.996 $ 5,62 $ 28.102,16 6.164 $ 5,75 $ 35.459,80 6.949 $ 5,88 $ 40.883,58 7.727 $ 6,02 $ 46.487,83

Con Cáscara -Sin Cabeza 3.751 $ 4,00 $ 15.005,53 4.996 $ 4,09 $ 20.437,93 6.164 $ 4,18 $ 25.788,95 6.949 $ 4,28 $ 29.733,51 7.727 $ 4,38 $ 33.809,33

Langostino Entero 5.552 $ 8,50 $ 47.195,78 7.395 $ 8,69 $ 64.281,91 9.124 $ 8,89 $ 81.112,05 10.286 $ 9,09 $ 93.518,60 11.436 $ 9,30 $ 106.337,96

Cangrejos Entero 4.040 $ 1,25 $ 5.049,94 5.380 $ 1,28 $ 6.878,15 6.638 $ 1,31 $ 8.678,97 7.484 $ 1,34 $ 10.006,47 8.321 $ 1,37 $ 11.378,14

Langosta Entero 3.105 $ 12,00 $ 37.255,11 4.135 $ 12,27 $ 50.742,46 5.101 $ 12,55 $ 64.027,73 5.751 $ 12,84 $ 73.821,13 6.394 $ 13,13 $ 83.940,40

CalamarEntero 3.154 $ 1,75 $ 5.520,11 4.201 $ 1,79 $ 7.518,53 5.183 $ 1,83 $ 9.487,01 5.843 $ 1,87 $ 10.938,11 6.497 $ 1,91 $ 12.437,48

Anillos 3.154 $ 1,25 $ 3.942,93 4.201 $ 1,28 $ 5.370,38 5.183 $ 1,31 $ 6.776,44 5.843 $ 1,34 $ 7.812,93 6.497 $ 1,37 $ 8.883,92

Conchas Enteras 5.751 $ 5,50 $ 31.633,01 7.660 $ 5,62 $ 43.085,01 9.451 $ 5,75 $ 54.365,42 10.654 $ 5,88 $ 62.680,93 11.846 $ 6,02 $ 71.273,11

PROM 32.260 $ 4,97 $166.235,03 42.964 $ 5,08 $ 226.416,53 53.009 $ 5,20 $ 285.696,37 59.760 $ 5,31 $ 329.395,26 66.444 $ 5,44 $ 374.548,18

VENTAS BRUTAS 73.008 $ 4,26 $303.654,63 97.232 $ 4,36 $ 413.585,68 119.965 $ 4,46 $ 521.869,72 135.245 $ 4,56 $ 601.692,66 150.370 $ 4,66 $ 684.171,62






1.1.1.6

Punto de Equilibrio

1.1.1.6.1 Análisis del Punto de Equilibrio en Unidades Vendidas vs Ingresos por periodos

Cuadro 34 - Punto de Equilibrio por Periodos

AN LISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO – COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS “SUPER FISH”

PERIODOS

A O 2014 A O 2015 A O 2016 A O 2017 A O 2018

Pto. Eq.(Libras)

Pto. Eq.(Ingresos)

Pto. Eq.(Libras)

Pto. Eq.(Ingresos)

Pto. Eq.(Libras)

Pto. Eq.(Ingresos)

Pto. Eq.(Libras)

Pto. Eq.(Ingresos)

Pto. Eq.(Libras)

Pto. Eq.(Ingresos)PESCADOS

Filete de Tilapia 2.449 $ 9.797 2.610 $ 10.677 2.654 $ 11.103 2.725 $ 11.660 2.803 $ 12.267

Tilapia Entera 1.837 $ 5.511 1.958 $ 6.006 1.990 $ 6.246 2.044 $ 6.559 2.102 $ 6.900

Filete de Corvina 3.021 $ 15.862 3.220 $ 17.287 3.274 $ 17.977 3.362 $ 18.878 3.458 $ 19.861

Corvina Entera 2.302 $ 9.208 2.453 $ 10.035 2.494 $ 10.436 2.561 $ 10.959 2.635 $ 11.529

Filete de Dorado 2.693 $ 13.467 2.870 $ 14.677 2.919 $ 15.263 2.997 $ 16.028 3.083 $ 16.862

Dorado Entero 2.020 $ 7.575 2.153 $ 8.256 2.189 $ 8.585 2.248 $ 9.016 2.312 $ 9.485

Pargo 2.136 $ 4.807 2.277 $ 5.239 2.315 $ 5.448 2.377 $ 5.721 2.445 $ 6.018

Róbalo 1.643 $ 3.286 1.751 $ 3.582 1.781 $ 3.725 1.828 $ 3.911 1.881 $ 4.115

Picudo 2.142 $ 5.891 2.283 $ 6.420 2.321 $ 6.676 2.383 $ 7.011 2.452 $ 7.376

SUB TOTAL 20.245 $ 75.404 21.574 $ 82.179 21.937 $ 85.459 22.525 $ 89.742 23.171 $ 94.412MARISCOS

Camarón Pelado - Desvenado 3.040 $ 16.718 3.239 $ 18.220 3.294 $ 18.947 3.382 $ 19.896 3.479 $ 20.932

Camarón con Cáscara - sin Cabeza 2.211 $ 8.842 2.356 $ 9.637 2.395 $ 10.022 2.460 $ 10.524 2.530 $ 11.071

Langostinos 6.953 $ 59.099 7.409 $ 64.410 7.534 $ 66.980 7.736 $ 70.337 7.958 $ 73.997

Cangrejos 744 $ 930 793 $ 1.014 806 $ 1.054 828 $ 1.107 852 $ 1.164

Langosta 5.488 $ 65.861 5.849 $ 71.779 5.947 $ 74.643 6.107 $ 78.384 6.282 $ 82.463Calamar Entero 813 $ 1.423 867 $ 1.551 881 $ 1.613 905 $ 1.694 931 $ 1.782

Anillos de Calamar 581 $ 726 619 $ 791 629 $ 823 646 $ 864 665 $ 909

Conchas 4.660 $ 25.631 4.966 $ 27.934 5.050 $ 29.049 5.185 $ 30.504 5.334 $ 32.092

SUB TOTAL 24.490 $ 179.230 26.098 $ 195.335 26.537 $ 203.131 27.248 $ 213.310 28.030 $ 224.411PUNTO DE EQUILIBRIO 44.734 $ 254.634 47.672 $ 277.515 48.474 $ 288.590 49.773 $ 303.051 51.201 $ 318.822






1.1.1.6.2 Determinación del Punto de Equilibrio período 2014

Cuadro 35 - Determinación del Punto de Equilibrio período 2014COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH" - AN LISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO A O 2014

AÑO 2014PrecioVenta

CostoVariable

MargenContribución

% Part.Ventas

Margen de contribuciónponderado

Pto. Eq.(Libras)

Pto.Eq. (Ingresos)

PESCADOSFilete de Tilapia $ 4,00 $ 1,62 $ 2,38 5,48% 13,04% 2.449,24 $ 9.796,98

Tilapia Entera $ 3,00 $ 1,62 $ 1,38 4,11% 5,68% 1.836,93 $ 5.510,80Filete de Corvina $ 5,25 $ 2,12 $ 3,13 6,75% 21,16% 3.021,35 $ 15.862,08

Corvina Entera $ 4,00 $ 2,12 $ 1,88 5,15% 9,69% 2.301,98 $ 9.207,92

Filete de Dorado $ 5,00 $ 1,92 $ 3,08 6,02% 18,56% 2.693,39 $ 13.466,97

Dorado Entero $ 3,75 $ 1,92 $ 1,83 4,52% 8,27% 2.020,05 $ 7.575,17

Pargo $ 2,25 $ 1,42 $ 0,83 4,78% 3,98% 2.136,31 $ 4.806,69

Róbalo $ 2,00 $ 1,52 $ 0,48 3,67% 1,77% 1.643,16 $ 3.286,33

Picudo $ 2,75 $ 1,62 $ 1,13 4,79% 5,42% 2.142,12 $ 5.890,83

SUB TOTAL 45,26% 87,57% 20.244,53 $ 75.403,76MARISCOS

Camarón Pelado - Desvenado $ 5,50 $ 2,87 $ 2,63 6,79% 17,89% 3.039,58 $ 16.717,68

Camarón con Cáscara - sin Cabeza $ 4,00 $ 2,87 $ 1,13 4,94% 5,60% 2.210,60 $ 8.842,41

Langostinos $ 8,50 $ 5,62 $ 2,88 15,54% 44,80% 6.952,84 $ 59.099,15

Cangrejos $ 1,25 $ 0,87 $ 0,38 1,66% 0,64% 743,95 $ 929,94

Langosta $ 12,00 $ 6,62 $ 5,38 12,27% 66,04% 5.488,39 $ 65.860,69

Calamar Entero $ 1,75 $ 0,92 $ 0,83 1,82% 1,51% 813,22 $ 1.423,13

Anillos de Calamar $ 1,25 $ 0,92 $ 0,33 1,30% 0,43% 580,87 $ 726,09Conchas $ 5,50 $ 4,87 $ 0,63 10,42% 6,59% 4.660,15 $ 25.630,81

SUB TOTAL 54,74% 143,49% 24.489,60 $ 179.229,88TOTALES 100,00% 2,31 44.734 $ 254.633,64

Gastos Fijos Totales 103.359,78PUNTO DE EQUILIBRIO:

Cantidad en Libras = 44.734Punto de equilibrio 44.734 Ingresos = $ 254.634






1.1.1.7 Estados Financieros Proyectados

1.1.1.7.1 Balance Inicial

El Estado de Situación Inicial, muestra las cuentas de Activos, Pasivos y Patrimonio con

que la empresa SUPER FISH, iniciará actividades; a continuación se detalla el Balance con

sus respectivas cuentas.

Cuadro 36 - Balance de Situación Inicial

COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH"

ESTADO DE SITUACIÓN INICIALAl 01 de Enero de 2014

ACTIVOS PASIVOS

ACTIVO CORRIENTE $ 24.395,64 NO CORRIENTE $ 45.438,99

Di sponibl e Largo Plazo $ 45.438,99

Caja $ 24.395,64 Préstamo $ 45.438,99

ACTIVO FIJO $ 88.776,83 TOTAL PASIVO $ 45.438,99

Depreciabl es $ 88.776,83 PATRIMONIO

Maquinaria y Equipo $ 63.343,77 Capital Social $ 68.158,48

Muebles y Enseres $ 7.574,70 TOTAL PATRIMONIO $ 68.158,48

Muebles de Oficina $ 2.464,00

Equipo de Oficina $ 789,96

Equipo de Cómputo $ 3.604,40

Vehículo $ 11.000,00

ACTIVO DIFERIDO $ 425,00

Gastos de Constitución $ 425,00

TOTAL ACTIVOS $ 113.597,47TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO$ 113.597,47





1.1.1.7.2 Estado de Pérdidas y Ganancias

Después de proyectar las ventas, considerando los cotos y gastos respectivos generados por

la empresa, se determinó las Utilidades, impuesto causado y Participación de

Colaboradores, los cuales se individualizan a continuación.

Cuadro 37 - Estado de Pérdidas y Ganancias

COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH"ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADOS

Al; 31/Dic/2014 - 31/Dic/2015 - 31/Dic/2016 - 31/Dic/2017 - 31/Dic/2018

CONCEPTOAños

2014 2015 2016 2017 2018

INGRESOS OPERACIONALES

Ventas Proyectadas $ 303.654,63 $ 413.585,68 $ 521.869,72 $ 601.692,66 $ 684.171,62

(-) Costo Operacional $ (187.091,67) $ (254.643,25) $ (317.595,40) $ (363.899,36) $ (411.195,37)

Materia Prima $ (172.123,08) $ (238.761,36) $ (300.615,35) $ (345.594,58) $ (391.288,10)

Materiales e Insumos $ (8.585,93) $ (9.499,23) $ (10.597,39) $ (11.922,12) $ (13.524,61)

Depreciación Activo Fijo $ (6.382,66) $ (6.382,66) $ (6.382,66) $ (6.382,66) $ (6.382,66)

(=) Utilidad Bruta en Ventas $ 116.562,95 $ 158.942,43 $ 204.274,31 $ 237.793,30 $ 272.976,25

GASTOS OPERACIONALES $ (99.757,12) $ (109.598,06) $ (114.750,91) $ (120.868,72) $ (127.434,29)

(-) Gastos de Administración $ (83.335,46) $ (94.021,14) $ (100.188,19) $ (107.518,03) $ (115.526,44)

Sueldos y Salarios $ (49.810,20) $ (60.236,22) $ (66.259,84) $ (72.885,83) $ (80.174,41)

Depreciación Activo Fijo $ (2.921,65) $ (2.921,65) $ (2.921,65) $ (2.921,65) $ (2.921,65)

Suminsitros de Oficina $ (139,45) $ (142,23) $ (145,45) $ (148,76) $ (152,13)

Servicios Básicos $ (3.599,16) $ (3.680,86) $ (3.764,42) $ (3.849,87) $ (3.937,26)

Arriendos $ (24.000,00) $ (24.544,80) $ (24.544,80) $ (25.101,97) $ (25.671,78)

Mantenimiento Vehículo $ (2.080,00) $ (2.127,22) $ (2.175,50) $ (2.224,89) $ (2.275,39)

Amortización Gasto Const. $ (425,00) $ - $ - $ - $ -

Mantenimiento Equipos $ (360,00) $ (368,17) $ (376,53) $ (385,08) $ (393,82)

(-) Gasto de Ventas $ (9.960,00) $ (10.186,09) $ (10.417,32) $ (10.653,79) $ (10.895,63)

Anuncio Radio $ (1.536,00) $ (1.570,87) $ (1.606,53) $ (1.642,99) $ (1.680,29)

Prensa Escrita $ (7.344,00) $ (7.510,71) $ (7.681,20) $ (7.855,57) $ (8.033,89)

Volantes 1000 uni. $ (300,00) $ (306,81) $ (313,77) $ (320,90) $ (328,18) Dípticos 1000 uni. $ (540,00) $ (552,26) $ (564,79) $ (577,62) $ (590,73)

Tarjetas Presentación 1000 uni. $ (240,00) $ (245,45) $ (251,02) $ (256,72) $ (262,55)

(-) Gastos Financieros $ (6.461,66) $ (5.390,83) $ (4.145,40) $ (2.696,90) $ (1.012,22)

Gasto Interés $ (6.461,66) $ (5.390,83) $ (4.145,40) $ (2.696,90) $ (1.012,22)

(=) Utilidad Operacional $ 16.805,83 $ 49.344,37 $ 89.523,41 $ 116.924,58 $ 145.541,96

(-) 15% Participación Trab. $ (2.520,88) $ (7.401,66) $ (13.428,51) $ (17.538,69) $ (21.831,29)

(=) Utilidad antes de Impuestos $ 14.284,96 $ 41.942,71 $ 76.094,90 $ 99.385,90 $ 123.710,66

(-) 22% Impuesto a la Renta $ (3.142,69) $ (9.227,40) $ (16.740,88) $ (21.864,90) $ (27.216,35)

(=) UTILIDAD NETA $ 11.142,27 $ 32.715,32 $ 59.354,02 $ 77.521,00 $ 96.494,32






1.1.1.7.3 Flujos de Efectivo

Los Flujos de Efectivo se los detalla a continuación.

Cuadro 38 - Flujos Netos de Efectivo



PERIODOS INICIAL AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

A - ACTIVIDAD OPERACIONAL

(+)Entradas Operativas

Ventas al contado de Mercadería -$ 303.654,63$ 413.585,68$ 521.869,72$ 601.692,66$ 684.171,62$

Total Entradas Opertivas - $ 303.654,63 $ 413.585,68 $ 521.869,72 $ 601.692,66 $ 684.171,62 $

(-) Salidas OperativasCosto de la Materia Prima -$ (172.123,08)$ (234.347,95)$ (295.742,67)$ (341.016,69)$ (387.797,24)$

Mantenimiento de Inv. Materia Prima (4.413,41)$ (4.872,68)$ (4.577,90)$ (3.490,85)$ (1.966,27)$

Gastos Materiales e Insumo -$ (8.585,93)$ (9.499,23)$ (10.597,39)$ (11.922,12)$ (13.524,61)$

Gastos Suministros de Oficina $ - (139,45)$ (142,23)$ (145,45)$ (148,76)$ (152,13)$

Remuneraciones -$ (47.385,25)$ (59.691,23)$ (65.962,85)$ (72.559,13)$ (79.815,05)$

Gasto de Ventas -$ (9.960,00)$ (10.186,09)$ (10.417,32)$ (10.653,79)$ (10.895,63)$

Gasto de Financiamiento -$ (6.461,66)$ (5.390,83)$ (4.145,40)$ (2.696,90)$ (1.012,22)$

Otras Salidas de Efectivo -$ (30.039,16)$ (30.721,05)$ (30.861,25)$ (31.561,80)$ (32.278,25)$

Participación Utilidades -$ (2.520,88)$ (7.401,66)$ (13.428,51)$ (17.538,69)$

Impuesto a la Renta Causado -$ (3.142,69)$ (9.227,40)$ (16.740,88)$ (21.864,90)$

Total Salidas Operativas - $ (279.107,94) $ (360.514,84) $ (439.079,27) $ (504.219,42) $ (566.844,99) $

A (=) Flujo Neto Operacional -$ 24.546,68$ 53.070,84$ 82.790,44$ 97.473,25$ 117.326,63$B - ACTIVIDAD DE INVERSIÓN

(+)Entradas por Inversión

Ventas de Act. Fijo -$ -$ -$ -$ -$ -$

Total Entradas por I nversión - $ - $ - $ - $ - $ - $

(-) Salidas por Inversión

Inversión en Activos Diferidos (425,00)$ -$ -$ -$ -$ -$

Compra de Activos Fijos (88.776,83)$ -$ -$ -$ -$ -$

Total Salidas por I nversión (89.201,83) $ - $ - $ - $ - $ - $

B (=) Flujo Ne to por Inversión (89.201,83)$ -$ -$ -$ -$ -$

C - ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO

(+)Entradas por Financiamiento

Aporte Socios 68.158,48$ -$ -$ -$ -$ -$

Efectivo Recibido x Préstamo bancari 45.438,99$ -$ -$ -$ -$ -$

Total Entradas por F inanciami ento 113.597,47 $ - $ - $ - $ - $ - $

(-) Salidas por Financiamiento

Salida de efectivo por Pago de Capita -$ (6.567,54)$ (7.638,37)$ (8.883,80)$ (10.332,30)$ (12.016,98)$

Total Salidas por F inanciamiento - $ (6.567,54) $ (7.638,37) $ (8.883,80) $ (10.332,30) $ (12.016,98) $

C (=) Flujo Ne to por Financiamiento 113.597,47$ (6.567,54)$ (7.638,37)$ (8.883,80)$ (10.332,30)$ (12.016,98)$

FLUJO NETO DE CAJA (A+B+C) 24.395,64$ 17.979,14$ 45.432,47$ 73.906,64$ 87.140,94$ 105.309,65$

SALDO INICIAL DE CAJA -$ 24.395,64$ 42.374,78$ 87.807,25$ 161.713,89$ 248.854,84$

SALDO FINAL DE CAJA 24.395,64$ 42.374,78$ 87.807,25$ 161.713,89$ 248.854,84$ 354.164,49$

COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH"ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADOS





1.1.1.7.4 Balance de Situación Financiero

Cuadro 39 - Balance General Proyectado



ACTIVO INICIAL AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

ACTIVO CORRIENTE $ 24.395,64 $ 46.788,20 $ 92.679,93 $ 166.291,79 $ 252.345,69 $ 356.130,76

Disponible $ 24.395,64 $ 42.374,78 $ 87.807,25 $ 161.713,89 $ 248.854,84 $ 354.164,49

Caja $ 24.395,64 42.374,78$ 87.807,25$ 161.713,89$ 248.854,84$ 354.164,49$

Realizable $ - $ 4.413,41 $ 4 .872,68 $ 4 .577,90 $ 3.490,85 $ 1.966,27

Inventario de Mercadería $ - $ 4.413,41 $ 4.872,68 $ 4.577,90 $ 3.490,85 $ 1.966,27

ACTIVO FIJO $ 88.776,83 $ 79.472,52 $ 70.168,21 $ 60.863,90 $ 51.559,59 $ 42.255,28

Depreciables $ 88.776,83 $ 79.472,52 $ 70.168,21 $ 60.863,90 $ 51.559,59 $ 42.255,28

Maquinaria y Equipo $ 63.343,77 63.343,77$ 63.343,77$ 63.343,77$ 63.343,77$ 63.343,77$

(-) Depreciación Acumulada Maq. (5.700,94)$ (11.401,88)$ (17.102,82)$ (22.803,76)$ (28.504,70)$

Muebles y Enseres $ 7.574,70 7.574,70$ 7.574,70$ 7.574,70$ 7.574,70$ 7.574,70$

(-) Depreciación Acum. Muebles (681,72)$ (1.363,45)$ (2.045,17)$ (2.726,89)$ (3.408,62)$

Muebles de Oficina $ 2.464,00 2.464,00$ 2.464,00$ 2.464,00$ 2.464,00$ 2.464,00$

(-) Depreciación Acum. Muebles Of. (221,76)$ (443,52)$ (665,28)$ (887,04)$ (1.108,80)$

Equipo de Oficina $ 789,96 789,96$ 789,96$ 789,96$ 789,96$ 789,96$

(-) Depreciación Acum. Equipo Of. (71,10)$ (142,19)$ (213,29)$ (284,39)$ (355,48)$

Equipo de Cómputo $ 3.604,40 3.604,40$ 3.604,40$ 3.604,40$ 3.604,40$ 3.604,40$

(-) Depreciación Acum. Equipo Com. (648,79)$ (1.297,58)$ (1.946,38)$ (2.595,17)$ (3.243,96)$

Vehículo $ 11.000,00 11.000,00$ 11.000,00$ 11.000,00$ 11.000,00$ 11.000,00$

(-) Depreciación Acum. Vehículo (1.980,00)$ (3.960,00)$ (5.940,00)$ (7.920,00)$ (9.900,00)$

ACTIVO DIFERIDO $ 425,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Cargos Di feri dos

Gastos de Constitución $ 200,00 200,00$ -$ -$ -$ -$Permisos y Patentes 225,00$ 225,00$ -$ -$ -$ -$

(-) Amort. Acum. Gasto Constitución $ - (425,00)$ -$ -$ -$ -$

TOTAL ACT IVO $ 113.597,47 $ 126.260,72 $ 162.848,14 $ 227.155,69 $ 303.905,28 $ 398.386,04

PASIVO

CORRIENTE $ - 8.088,52$ 19.599,00$ 33.436,33$ 42.997,22$ 53.000,64$

Corto Plazo - $ 8.088,52 $ 19.599,00 $ 33.436,33 $ 42.997,22 $ 53.000,64 $

13er Sueldo x Pagar $ - 275,00$ 302,50$ 332,75$ 366,03$ 402,63$

14to Sueldo x Pagar $ - 1.749,00$ 1.923,90$ 2.116,29$ 2.327,92$ 2.560,71$

Fondos De Rerv. X Pagar $ - -$ 302,50$ 332,75$ 366,03$ 402,63$

Aporte Patronal x Pagar $ - 400,95$ 441,05$ 485,15$ 533,66$ 587,03$

15% Participación Utilidades $ - 2.520,88$ 7.401,66$ 13.428,51$ 17.538,69$ 21.831,29$

22% Impuesto a la Renta $ - 3.142,69$ 9.227,40$ 16.740,88$ 21.864,90$ 27.216,35$

NO CORRIENTE $ 45.438,99 38.871,45$ 31.233,08$ 22.349,28$ 12.016,98$ (0,00)$Largo Plazo $ 45.438,99 38.871,45 $ 31.233,08 $ 22.349,28 $ 12.016,98 $ (0,00) $

Préstamo $ 45.438,99 38.871,45$ 31.233,08$ 22.349,28$ 12.016,98$ (0,00)$

TOTAL PASIVO $ 45.438,99 $ 46.959,97 $ 50.832,08 $ 55.785,61 $ 55.014,20 $ 53.000,64

PATRIMONIO

Capital Socia l $ 68.158,48 $ 68.158,48 $ 68.158,48 $ 68.158,48 $ 68.158,48 $ 68.158,48

Utilidades Retenidas $ - -$ 11.142,27$ 43.857,58$ 103.211,60$ 180.732,60$

Utilidad del Ejercicio $ - 11.142,27$ 32.715,32$ 59.354,02$ 77.521,00$ 96.494,32$

TOTAL PATRIMONIO $ 68.158,48 $ 79.300,75 $ 112.016,07 $ 171.370,08 $ 248.891,08 $ 345.385,40

TOTAL PASIVO Y PATRIMON IO $ 113.597,47 $ 126.260,72 $ 162.848,14 $ 227.155,69 $ 303.905,28 $ 398.386,04

COMERCIALIZADORA DE PESCADOS Y MARISCOS "SUPER FISH"ESTADO DE BALANCE GENERAL PROYECTADOS





1.1.1.8 Evaluación Financiera

La evaluación Financiera de un proyecto tiene por objeto conocer su rentabilidad

económica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma

efectiva, segura y rentable para poder asignar los recursos económicos a las mejor

alternativas.

El siguiente cuadro expone las diversas variables para la realización de la evaluación de

rentabilidad.

Cuadro 40 - Datos Referenciales de Evaluación Financiera

DATOS REFERENCIALES

Concepto Valor

Inflación Anual (i) 2,27%

Premio al Riesgos ( f ) 30,00%

Tasa Interés Bancario 15,20%

Aporte Inversionistas 60,00%

Préstamo Bancario 40,00%

Inversión Inicial $ 113.597,47

Incremento Salarial promedio 10,00%



A continuación se detalla los diversos Flujos Netos de Efectivo más el Valor de

Salvamento de los Activos Fijos que generó la proyección de actividades de la empresa.

Cuadro 41 - Flujo Neto de Efectivo + Valor de Salvamento

FLUJO NETO DE EFECTIVO + VALOR DE SALVAMENTO

PERIODOS I. INICIAL AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

FLUJO NETO DEEFECTIVO

$ (113.597,47) $ 17.979,14 $ 45.164,48 $ 73.830,09 $ 87.062,01 $ 105.228,28

(+) Valor deSalvamento

$ - $ - $ - $ - $ - $ 33.377,59

TOTAL FLUJONETO DE

EFECTIVO$ (113.597,47) $ 17.979,14 $ 45.164,48 $ 73.830,09 $ 87.062,01 $ 138.605,87






1.1.1.8.1 Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR)

Para determinar la Tasa mínima aceptable de rendimiento para el inversionista, se

consideró las variables de inflación y premio al riesgo, dando como resultado 32,95%; la

tasa de interés bancario se ubicó en un 15,20%; estos valores al ponderarlos con el

porcentaje de participación de las respectivas fuentes de capital, dieron como resultado un

TMAR de 32,95%.

Cuadro 42- Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento del Inversionista

Cálculo del TMAR del Inversionista

i =30%TMAR = i + f + if

TMAR = 0,30 + 0,0227 + (0,30*0,027)

f = 2,27%TMAR = 0,3227 + 0,00681

TMAR = 0,32951



Obtenida la TMAR del Inversionista, y considerando la tasa de interés bancario como

TMAR del financiamiento, se obtiene como resultado una TMAR ponderada en el 25,85%.

Cuadro 43 - Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento Ponderada (TMAR)

Fuente de Capital Inversión%

ParticipaciónTMAR

TMARPonderado

Aporte Inversionistas $ 71.027,20 60,00% 32,95% 19,77%

Préstamo Bancario $ 47.351,47 40,00% 15,20% 6,08%

TOTAL $ 118.378,67 TMAR PONDERADA 25,85%Fuente: Investigación de Campo


1.1.1.8.2 Valor Actual Neto (VAN)

Considerando los flujos de efectivo detallados en el Cuadro 25, y con una TMAR

Ponderada del 25,85%, se pudo calcular el Valor Actual Neto de los flujos generados,




dando como resultado un VAN de $ 45.119,39; demostrando que se recupera la inversión y

satisface la tasa mínima de rendimiento exigida por la fuentes de capital.

Cuadro 44 - Valor Actual Neto

Valor Actual Neto

PERIODO FLUJO TMAR VA

Inversión In. -$ 113.597,47 -$ 113.597,47

Año 2014 $ 17.979,14 25,85% $ 14.286,10

Año 2015 $ 45.432,47 25,85% $ 28.685,06

Año 2016 $ 73.906,64 25,85% $ 37.078,11

Año 2017 $ 87.140,94 25,85% $ 34.737,70

Año 2018 $ 138.687,24 25,85% $ 43.929,88

TOTAL $ 249.548,97 25,85% $ 45.119,39

( ) ( ) ( )

( ) ( )

( ) ( )

( ) VAN = $ 45.119,39



1.1.1.8.3 Tasa Interna de Retorno (TIR)

La tasa interna de retorno representa el máximo porcentaje de rentabilidad que obtendrá el

inversionista como premio a la inversión, la cual se ubicó en un 39,17%.

Cuadro 45 - Tasa Interna de Rentabilidad

Tasa Interna de Rendimiento

PERIODO FLUJO TIR VA

Inversión -$ 113.597,47 -$ 113.597,47Año 2014 $ 17.979,14 39,17% $ 12.919,13

Año 2015 $ 45.432,47 39,17% $ 23.458,21

Año 2016 $ 73.906,64 39,17% $ 27.420,56

Año 2017 $ 87.140,94 39,17% $ 23.231,62

Año 2018 $ 138.687,24 39,17% $ 26.567,95

TIR 39,17% $ 0,00

( ) ( )

( ) ( )

( ) VAN = $ 0,00






1.1.1.8.4 Razón Beneficio / Costo

Con el indicador de Costo/Beneficio, se determinó una razón de que por cada dólar de

inversión, se recupera un beneficio de $ 1,39.

Cuadro 46 - Razón Beneficio / Costo

RAZÓN BENEFICIO / COSTO

Periodo FNEFNE

ActualizadosInversión $ 113.597,47Año 2014 $ 17.979,14 $ 14.286,10

Año 2015 $ 45.432,47 $ 28.685,06

Año 2016 $ 73.906,64 $ 37.078,11Año 2017 $ 87.140,94 $ 34.737,70

Año 2018 $ 138.687,24 $ 43.929,88

TOTAL FLUJOS ACTUALIZADOS $ 158.716,86RAZÓN BENEFICIO/COSTO $ 1,40



1.1.1.8.5 Periodo Real de Recuperación (PAYBACK)

Cuadro 47 - Periodo de Recuperación de la Inversión

PAYBACK

PeriodoFlujo Neto de

EfectivoFNE FNE

I.I.-FNEActualizados Acumulados

Inversión -$ 113.597,47 -$ 113.597,47

Año 2014 $ 17.979,14 $ 14.286,10 $ 14.286,10 -$ 99.311,37

Año 2015 $ 45.432,47 $ 28.685,06 $ 42.971,16 -$ 70.626,31

Año 2016 $ 73.906,64 $ 37.078,11 $ 80.049,27 -$ 33.548,20Año 2017 $ 87.140,94 $ 34.737,70 $ 114.786,97 $ 1.189,50

Año 2018 $ 138.687,24 $ 43.929,88 $ 158.716,86 $ 45.119,39

TOTAL $ 363.146,44 $ 158.716,86

Periodo de Recuperación de la Inversión Estimado 3,9658

( ) ( )

MESES = 0,96575766 / (1/12)MESES= 11, 589092DÍAS = 0,589092 / (1/30)DÍAS = 17,67

PAYBACK estimado en 3 años, 11 meses y 18 días





El cálculo del periodo de recuperación de la inversión, se lo ubicó en el transcurso de 3

años, 11 meses y 17 días, éste tiempo se lo puede considerar muy satisfactorio por la

monto de capital invertido.

1.1.1.8.6 Análisis Financiero

a) Indicadores Financieros

Cuadro 48 - Indicadores Financieros

INDICADORES FINANCIEROS

RAZONES DE LIQUIDEZ Año2014 Año2015 Año2016 Año2017 Año2018INDICADOR Fórmula

Índice de Liquidez Activo Corriente / Pasivo Corriente 5,78 4,73 4,97 5,87 6,72

Prueba Ácida (Act. Corr - Inventarios)/Pasivo Corr. 5,24 4,48 4,84 5,79 6,68

Capital deTrabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente 38699,68 73080,94 132855,46 209348,47 303130,12

RAZONES DE APALANCAMIENTO Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018INDICADOR Fórmula

Índice de Solidez Pasivo Total / Activo Total 37,19% 31,21% 24,56% 18,10% 13,30%

Apalancamiento

Total

Pasivo Total / Patrimonio Total 59,22% 45,38% 32,55% 22,10% 15,35%

RAZONES DE RENTABILIDAD Año2014

Año2015

Año2016

Año2017

Año2018INDICADOR Fórmula

Margen neto deUtilidad

(Utilidad Neta / Ventas Netas)x100% 3,67% 7,91% 11,37% 12,88% 14,10%

Margen bruto deUtilidad sobre

ventas(Utilidad Bruta / Ventas Netas)x100% 38,39% 38,43% 39,14% 39,52% 39,90%

Rentabilidadsobre el Capital

(Utilidad Neta /Capital Accionario)x100%

16,35% 48,00% 87,08% 113,74% 141,57%

Rentabilidadsobre el

Patrimonio

(Utilidad Neta / Patrimonio

Total)x100% 23,73% 64,36% 106,40% 140,91% 182,06%



El análisis de las Razones Financieras abarca una evaluación financiera de la empresa en

cuestión, y representa un método que no toma en cuenta el valor del dinero a través del

tiempo, ya que utiliza información proveniente del Balance General, generado en un

tiempo dado, en este caso, los períodos anuales del 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018. Para el

presente estudio se utilizaron tres tipos de Indicadores, entres ella se cita Razones de




Liquidez, Razones de Apalancamiento, Razones de Rentabilidad, exceptuado las Razones

de Actividad, por lo que el estudio es de factibilidad de creación de la empresa SUPER

FISH, y ésta aún no entra en operación.

Razones de Liquidez: Se determina que por la liquidez que tendrá la empresa, ésta

puede cubrir a plenitud el vencimiento de las deudas a corto plazo en relación a la

prueba ácida, es notorio la disponibilidad de los recursos inmediatos de la empresa

(activos más líquidos) con respecto a los pasivos con vencimiento a un período; en

cuestión al capital de trabajo, refleja el alcance de los recursos para satisfacer la

obligaciones a corto plazo, determinando así que en Razones de liquidez, la

empresa puede consideran agregar un grado más de reinversión, ya que posee

superávit en sus índices de solvencia.

Razones de Apalancamiento: El índice de solidez, establece del nivel de

endeudamiento que se encuentran financiados los activos, en el presente estudio

éste nivel, inicia en un 37,19% y disminuye gradualmente a lo largo del período de

evaluación hasta llegar al 13,30%; sobre el apalancamiento total, mide la relación

entre la utilización del endeudamiento como mecanismo de financiación y lautilización del inversionista, indicando así que inicialmente existe una paridad entre

las aportaciones internas con las externas, pero consecutivamente se presenta una

disminución en ésta relación.

Razones de Rentabilidad: con respecto al margen neto de utilidad, se determina que

en los primeros periodos otorga un 3,67% y aumenta paulatinamente hasta un

14,10% siendo satisfactorios para los inversionistas, en relación al margen bruto, semantiene constante entre el 38,39% al 39,90%; sobre la rentabilidad sobre el

patrimonio expresa una remuneración porcentual contable que la empresa brinda a

los inversionistas por los propios recursos arriesgados, cuyos resultados demuestran

un importante crecimiento acelerado y un rendimiento satisfactorios para las partes

inversoras.

1.1.1.8.7

Análisis de Sensibilidad




El Análisis de Sensibilidad muestra en forma exacta el cambio de los rendimientos

financieros como resultado a la modificación de una o varias variables de relativa

influencia, es por lo cual se estableció tres escenarios, explicados a continuación:

Escenario Pesimista.- se consideró un incremento en la Tasa de inflación en un

4,10%, un rendimiento esperado por el accionista del 35%, la tasa de interés

bancario al 16,30%, y un incremento del 12% en los sueldos.

Escenario Probable.- representa las variables expuestas en el Cuadro 24, las

cuales son las bases para la presente Evaluación Financiera.

Escenario Optimista.- se estimó un decremento en la Tasa de inflación en un

1,71%, un rendimiento esperado por el accionista del 25%, la tasa de interés

bancario al 14,50%, y un incremento del 8% en los sueldos.

Cuadro 49 -Análisis de Sensibilidad según el escenario.

Escenario Variable TMAR VAN TIR C/B PAYBACK

Pesimista

˄ Inflación 4,10%

30,40% $ 33.361,79 40,93% $ 1,29 4,15

PAYBACK

estimado en4 años, 1mes y 24

días

˄ Premio Riesgo 35,00%

˄ Interés Bancario 16,30%

˄ Sueldos 12,00%

Probable

Inflación 2,27%

25,85% $ 45.119,39 39,17% $ 1,40 3,97

PAYBACKestimado en3 años, 11meses y 17

días

Premio Riesgo 30,00%

Interés Bancario 15,20%

Sueldos 10,00%

Optimista

˅ Inflación 1,71%

22,36% $ 61.910,68 39,36% $ 1,55 3,71

PAYBACKestimado en

3 años, 8meses y 16

días

˅ Premio Riesgo 25,00%

˅ Interés Bancario 14,50%

˅ Sueldos 8,00%



Realizada la comparación de cada uno de los escenarios con sus respectivos indicadores de

evaluación financiera, se puede observar que la variación en la rentabilidad se ubica en un

nivel que para él inversionista es aceptable, en donde el TMAR y la TIR así como también




Costo/ Beneficio y Payback, no poseen una considerable diferenciación en los réditos

económicos, y como tal en los tres escenarios el proyecto continua siendo

satisfactoriamente rentable.

a) Índice de Sensibilidad

El índice de sensibilidad contribuye al análisis y evaluación de resultados, permitiendo

conocer la dependencia de la rentabilidad con respecto a un determinado factor o variable.

A continuación se muestran tres índices de sensibilidad con relación al total de Flujos

Netos de Efectivo, al total de Utilidades Netas generada y al total de Ventas brutas.

El factor modificado que se analiza en el Cuadro 69, es el Total de Flujos de Efectivo

generados en la vida del proyecto, en donde se puede apreciar un índice de sensibilidad en

el escenario pesimista del 86,27 % y en el escenario optimista del 138,18 %, por lo cual se

puede considerar que los diversos cambios que puedan sufrir las variables más

representativas del proyecto, poseen una mayor incidencia en el escenario optimista en

relación a los Flujos Netos de Efectivo.

Cuadro 50 - Índice de Sensibilidad en FNE

EscenarioTIR según

elEscenario

Variación enla

Rentabilidad

Factor Modificado(FNE Total)

Variación enel Factor

modificado

Índice deSensibilidad

Pesimista 40,93% 4,49% $ 382.051,79 5,21% 86,27%

Probable 39,17% 0,00% $ 363.146,44 0,00% 0,00%

Optimista 39,36% 0,48% $ 364.413,41 0,35% 138,18%



En el Cuadro 70, el factor analizado es el Total de Utilidad Neta obtenida; el escenario

pesimista obtiene un índice de sensibilidad del 83,95 % y el optimista 91,51 %, en donde

su puede determinar que el escenario pesimista es más susceptible a cambios con respecto

al total de Utilidades generadas a lo largo del periodo de evaluación del proyecto.

Cuadro 51 - Índice de Sensibilidad en Total de Utilidades



EscenarioTIR según el

EscenarioVariación en laRentabilidad

Factor Modificado(Total Utilidad Neta)

Variación en elFactor modificado


Pesimista 40,93% 4,49% $ 292.058,14 5,35% 83,95%

Probable 39,17% 0,00% $ 277.226,92 0,00% 0,00%

Optimista 39,36% 0,48% $ 278.687,30 0,53% 91,51%



A continuación en el Cuadro 71, se analiza el monto Total del Ventas; el índice de

sensibilidad para el escenario pesimista se ubica en un 103,64% y en el escenario optimista

en un 37,27%. Con estos resultados se determina que en relación a las Ventas, los cambios

que sufran las variables más representativas del proyecto, poseen una mayor incidencia en

el escenario optimista.

Cuadro 52 - Índice de Sensibilidad en Total de Ventas Brutas

EscenarioTIR según el

escenarioVariación de laRentabilidad

Factor Modificado(Total de Ventas Brutas)

Variación en elFactor Modificado


Pesimista 40,93% 4,49% $ 2.634.399,52 4,33% 103,64%

Probable 39,17% 0,00% $ 2.524.974,31 0,00% 0,00%

Optimista 39,36% 0,48% $ 2.492.317,39 -1,29% 37,27%



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