Finanzas I

Facultad de Ciencias EmpresarialesFacultad de Ciencias Empresariales

MBA. JOSE LUIS PALACIOS CESPEDES

MBA. JOSE LUIS PALACIOS CESPEDES

FLUJO DE FONDOS Y FLUJO DE EFECTIVO

Basado en GITMAN: ADM Financiera

OBJETIVO DEL CAPITULO

• Estudiar, conocer y elaborar al estado de cambios en la situación financiera y el estado de origen y aplicación de fondos en una empresa.

CONTENIDO ANALITICO DEL

CAPITULO 1. Flujo de fondos y flujo de efectivo2. Análisis del flujo de fondos de la

empresa3. Los flujos de fondos de la empresa4. Clasificación de los orígenes y las

aplicaciones de fondos5. Preparación del Estado Origen y

Aplicación de fondos6. Interpretación del estado

Flujos de Fondos en las Flujos de Fondos en las empresasempresas

Corrientes de Ingreso y Egreso de recursos de la empresa en forma de capital de trabajo

Fondos = los recursos del capital de trabajo

Fondos netos = Activo Corriente – Pasivo Corriente

1. Flujo de fondos y flujo de efectivo

Flujo de fondos: Conjunto de ingresos o pagos que se realizan entre particulares, empresa o sectores económicos como consecuencia de las operaciones mercantiles o financieras que se realizan entre ellos.

Flujo de efectivo: Entrada o salida de fondos de efectivo.

ADMINISTRACION FINANCIERA

GITMAN,

2. Análisis del flujo de fondos de la empresa

Flujos Operativos

Flujos de efectivo relacionados directamente con la producción y la venta de los productos y servicios de la empresa

Flujos de Inversión

Flujos de Financiamiento

Flujos de efectivo vinculados con la compra y la venta tanto de activos fijos como de compras de áreas de negocio.

Flujos de efectivo que se originan de transacciones de financiamiento de deuda y capital contable; incluyen la adquisición y el pago de la deuda, la entrada de efectivo de la venta de acciones y la salida de efectivo para el pago de dividendos en efectivo o el reembolso de acciones.

3. Los Flujos de Fondos de la Empresa

Efectivo y Valores

Negociables

Flujos OperativosFlujos Operativos

Flujos de InversiónFlujos de Inversión

Flujos de FinanciamientoFlujos de Financiamiento

Flujos Operativos

Materia PrimaMano de

Obra DirectaGastos de Fabricación

Productos en Proceso

Productos Terminados

Efectivo y Valores

Negociables

Gastos Operativos

ImpuestosGastos Financieros

Ventas

Cuentas Por Pagar

Sueldos Acumulados

Cuentas Por Cobrar

Flujos de Inversión

Efectivo y Valores

Negociables

Activos Fijos

Áreas de Negocios

Compra

Compra

Venta

Venta

Flujos de Financiamiento

Efectivo y Valores

Negociables

Deuda (a corto y largo plazo)

Capital Contable

Solicitud de préstamo

Reembolso

Venta de Acciones

Reembolso de Acciones

Pago de Dividendos en Efectivo

4 . Clasificación de los orígenes y las aplicaciones de fondos

CONCEPTO: Es un Estado financiero que a partir de la variación en el capital de trabajo, da a conocer el origen de los fondos y en que se han utilizado a través de la comparación de dos balances comparativos a distintas fechas.

ESTADO DE ORIGENY APLICACIÓN DE FONDOS

Orígenes y Aplicaciones de Fondos

ORIGENESDisminución de cualquier activo

Incremento de cualquier pasivo

Utilidades netas después de impuestos

Depreciación y otros gastos que no son efectivo

Venta de acciones

APLICACIONESIncremento de cualquier activo

Disminución de cualquier pasivo

Pérdida neta

Dividendos pagados

Reembolso o retiro de acciones

5. Preparación del Estado Origen y Aplicación de fondos

Se utilizan los Balances inicial y final del mismo periodo

Se clasifican los flujos de fondos (operativos, de inversión y de financiamiento)

Se clasifican los cambios de las cuentas del Balance General como orígenes y como aplicaciones de fondos

Se calcula la diferencia del capital de trabajo

6. Interpretación del estado

• El Estado de Origen y Aplicación de Fondos ayuda al Gerente Financiero y a otros usuarios de la información financiera a analizar el flujo de los fondos de la empresa.

• El Gerente de Finanzas debe dedicar atención tanto a las categorías principales del flujo como a las partidas individuales, para evaluar si ha ocurrido algo contrario a las políticas financieras de la empresa.

• Este Estado se utiliza para evaluar el progreso hacia las metas proyectadas.

• El Estado no relaciona entradas y salidas de efectivo específicas, pero se emplea para detectar diferencias.

• Se pueden utilizar Estados Financieros Proforma o Proyectados para estimar un determinado comportamiento o estrategia.

Interpretación del estado… cont..

Resumen:

• Estudiar, conocer y elaborar al estado de origen y aplicación de fondos en una empresa.

Objetivo Objetivo del del

capitulocapitulo

El Estado de flujos de fondos se divide en flujos operativos de inversión y de financiamientoSe prepara utilizando los balances inicial y final del periodoEl procedimiento implica clasificar los cambios en el balance general, como orígenes o como aplicaciones de fondosLa interpretación requiere una comprensión de los principios financieros, incluyendo categorías de flujos además de entradas y salidas particulares de efectivo.

El objetivo se cumple si comprendemos que…..