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BogotaDiciembre de 2004

Presentación

Seminario de Abastecimiento - ANH

Este documento es confidencial y para uso e información exclusiva del cliente para el cual está dirigido.

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Abastecimiento – temas de esta presentación

ALCANCEALCANCE Abastecer

– (De bastecer).1. tr. Proveer

Gasolina Motor y Diesel

Distintivos del esquema en Colombia

Algunos mecanismos en otros países

Dificultades – estructurales y dinámicas en Colombia

Algunas Opciones de Política

Abastecer

– (De bastecer).1. tr. Proveer

Gasolina Motor y Diesel

Distintivos del esquema en Colombia

Algunos mecanismos en otros países

Dificultades – estructurales y dinámicas en Colombia

Algunas Opciones de Política

SUMINISTRO Abastecimiento Primario Refinación, Importaciones y

Almacenamiento

ACCESO Puntos de Venta – E/S Disponibilidad de productos

REALIZACION Precios – costos Capacidad de compra

3

Suministro – demanda que podría suplirse

100

57 5551 49

46

1915

10 7 7

0

20

40

60

80

100

Japón México Francia Brasil U.K. Italia Argentina Venezuela Colombia Austria Suiza

Mercado Relativo de Combustibles para Automotores

4

81.8

23.9

7.2 11.84

0.3

0.30.3

0.3

0.3

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Global America America (sinEEUU)

Golfo de México Golfo de México(sin EEUU)

Colombia

Resto

Suministro … capacidad de refinación según demanda local

Fuente: Oil and Gas Journal

Capacidad de Refinación (2004, MBPD)

MBPD

0.4% 1.3% 4.0% 2.5% 7.5%% correspondiente

a Colombia

82.1

24.2

7.512.1

4.3

5

10

11

12

13

Capacidad Golfode México

Expansion enVenezuela

Nuevas refineríasEEUU (Texas)

Expansion CAR Total

Se esperan adiciones de capacidad por 0.5 MBDP en el próximo año – ante el crecimiento de la demanda de diesel será necesario importar cada vez más volúmenes

Capacidad adicional de refinación – Golfo de México(2005, MBPD)

MBPD

12.10.19

0.24 0.07 12.5

Fuente: Oil and Gas Journal

6

-400

-200

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

E

2005

E

2006

E

$-

$1.00

$2.00

$3.00

$4.00

$5.00

$6.00

Incertidumbre sobre el margen de refinación – la velocidad y magnitud de la caída

Evolución oferta y demanda incremental vs. Márgenes – Zona Atlántica(M

bp

d)

Cra

ck S

pre

ad (

$/b

bl)

Fuente: Oil & Gas Journal, Morgan Stanley

Oferta Incremental Demanda Incremental Margen

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El problema – volatilidad de precios y desbalance con precio internoSituación Actual -- oferta y demanda? o política de Cartel?

PRECIO DEL CRUDO 1986 - 2004 (WTI Cushing -- US$/bbl)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Invasión de Kuwait

No disciplina de cuotas

OPEP

Inicia segunda

Guerra del Golfo

$19.07(86 - 99)

$36.82(04)

$28.41(00 - 03)

9 / 11

Incremento del 93%

The Energy Commission www.energycommission.orgDetailed Recommendations on Oil Security, Climate Change, Natural Gas, Nuclear Energy, and Other Key Topics the Result of 2 Years of Research and ConsultationConsensus Plan; Group to Spend 2005 Advocating Package(Washington, D.C.) -- Dec. 8, 2004

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El otro problema – infraestructura de logística disponible y requerida --- suficiente? Uso común?

VALLE

Pozos Colorados

Baranoa

Coveñas Retiro

Ayacucho

B/manga

Sebastopol

Salgar

Tocancipá

Buga

Mulaló

BOGOTA

Gualanday

Mariquita

Manizales

Neiva

Yumbo

Pereira Mansilla

B/ventura

Cartagena

POZ-AYA

35.8 4.435.8 4.4

GCB-BGA

GCB-SEB 12”-16”

Poliducto de Oriente

SEB-SAL 12”-16”

SAL-MANS 10”CAR-YUM 6”-10”

CTG-BAR

22.4 10.422.4 10.4

SEB-MDE

MDE-CAR

SAL-CAR

GAL-COV

16.2 4.416.2 4.4

B/VENTURA-YUM SAL-NEI

GCB

Medellín

Cartago

15.3 12.115.3 12.1

179.2 130.7179.2 130.7

111.6 84.3111.6 84.3

47.0 45.947.0 45.9

20.2 18.220.2 18.2

24.7 25.224.7 25.2

12.2 0.425.9 1.112.2 0.412.2 0.425.9 1.125.9 1.1

30.9 25.930.9 25.9

58.3 44.558.3 44.5

23.4 12.823.4 12.8 Promedio I Trimestre 2004 (kBls)

40.0 0.040.0 0.0

CapacidadOperativa

Real Transportado

SISTEMA

CapacidadOperativa

Real Transportado

CapacidadOperativa

Real Transportado

SISTEMA

GCB-SAL (GLP)

19.8 16.619.8 16.6

79.1 58.579.1 58.5MANS-PTE 10”

Aspectos claveAspectos clave

Capacidad de Almacenamiento en Puerto y Red de Poliductos de ECP

Capacidad disponible – proyecciones de demanda

Inversiones hundidas – amortización y costo económico

Redes de seguridad? Costo de la confiabilidad?

Capacidad de Almacenamiento en Puerto y Red de Poliductos de ECP

Capacidad disponible – proyecciones de demanda

Inversiones hundidas – amortización y costo económico

Redes de seguridad? Costo de la confiabilidad?

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Acceso – el costo de servir resulta alto en zonas de bajo consumo

COSTO OPERACIONAL /MARGEN PROMEDIO

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0 400 800 1200 1600 2000 2400 2800 3200 3600

VOLUMEN (GALONES 000)

CO

STO

OP

ER

AC

ION

AL/

MA

RG

EN

PR

OM

ED

IOCOSTO DE SERVIR –DISTRIBUCION

10

La red de E/S – altos precios para hacer atractiva la inversión en mercados de bajo consumo

FLUJ O DE CAJ A VS UTILIZACIÓN

-75

-50

-25

0

25

5075

100

125

150

175

200

225

0% 20% 40% 60% 80% 100%

UTILIZACIÓN DE CAPACIDAD POR S/S

FLUJ O DE CAJ A VS UTILIZACION MERCADOS DEBILES

-75-50-25

0255075

100125150175200225

0% 20% 40% 60% 80% 100%

UTILIZACION DE CAPACIDAD POR S/S

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Precios de combustibles

Comercialización

Impuestos

Productor

Logística

Promedio de Mercados

“Indexado”

Regulado

Semi-Abierto

Importación

Subsidio del Importador

Caso Gasolina Motor

En comercialización algunos PDVs no cubren costos de Logística y Distribución

Para estos casos existe un subsidio implícito o rentas negativas

En comercialización algunos PDVs no cubren costos de Logística y Distribución

Para estos casos existe un subsidio implícito o rentas negativas

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Algunas dificultades – síntesis

ESCALA Un mercado relativamente pequeño Suministro medular con dos refinerías Dificultad para desarrollar competencia en el suministro

INCERTIDUMBRE

INFRAESTRUCTURA

Volatilidad de precios en el Golfo – crudos y derivados Potenciales cambios en la demanda Poca confiabilidad en mercados pequeños – “stock outs”

Facilidades de Refinación/Importación Inversiones realizadas en logística y almacenamiento Dificultad para formar competencia

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Conceptos para desarrollar

SINDICAR RIESGOS

Desarrollo de mecanismo de amortiguación de volatilidad en precios y riesgos sobre recuperación de inversiones

CONSOLIDAR SUMINISTRO

SERVICIO UNIVERSAL

Redefinir estructura de la distribución Jugadores en competencia por mercados Vigilancia de calidad, volumen, precio

COMPETENCIA VIGILADA

Centralizar la responsabilidad sobre el suministro en un ente – centro de control – “bolsa” – no en monopolio – “pull de mercado”

Autorizaciones de operación en distribución con obligaciones de cubrimiento – formatos y rentabilidad de operación nacional/regional