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Retos Normativos de la Industria Aseguradora

México y otros países en Latinoamérica

FASECOLDA – XIX Convención Internacional de Seguros 2010Los seguros en el desarrollo económico y social

Cartagena, Colombia

Septiembre 24, 2010

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2

Agenda

Situación actual del sector asegurador en México

Propuesta de cambio de ley en México y otras iniciativas relacionadas con el esquema regulatorio

Microseguros

Gastos Médicos Mayores

Riesgos Catastróficos

Solvencia II

Impacto en el cálculo de reservas y capital de una regulación tipo Solvencia II para algunos países Latinoamericanos (Pilar I)

Conclusiones


3

Situación actual del sector asegurador en México


4

Penetración de los seguros en México

Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

2%

4%

6%

8%

3.9%

(Índice de penetración)

2.0%

La penetración apenas alcanza el 2% del PIB y ha tenido un crecimiento incipiente en los últimos 10 años, las proyecciones oficiales esperan que este porcentaje se duplique en los próximos 20 años


5

Los seguros de personas representan más del 60% y esta situación se ha mantenido los últimos 10 años

Vida38.6%

Pensiones5.9%

Daños (sin autos)16.7%

Autos22.0%

Accidentes y Enfermedades

16.8%Cifras al primer trimestre de 2010



6

Las inversiones se mantienen principalmente en valores/papel gubernamental

Cifras al primer trimestre 2010

500

400

(Miles de millones de pesos de constantes de marzo 2009)

300

100

200

0

474.6

Valores Préstamos Inmuebles



7

El gasto de operación ha venido reduciéndose, sin embargo el de adquisición ha aumentado y puede haber diferencias en clasificación, de manera conjunta la variación ha sido mínima en 10 años

18%

16%

14%

12%

% d

e p

rima

re

ten

ida

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

12%

10%

8%

6%

% d

e p

rima

dire

cta

16.6%

6.8%

11.2%

14.6%

Cifras al cierre 2009Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Gasto de Operación

Comisiones y otros gastos de adquisición


8

Concentración del sector en general

La participación de las filiales extranjeras ha venido cobrando mayor importancia, en número de compañías y en primas

Las primas del sector han crecido casi un 7% anual en términos reales en los últimos 10 años, actualmente ascienden aproximadamente a 19,000 millones de USD Sin embargo el crecimiento por

operación ha sido muy diferente En el Seguro de Pensiones el

crecimiento que se ha dado recientemente es consecuencia del cambio en las leyes de seguridad social

En Accidentes y Enfermedades está ligado a la inflación de los servicios médicos

Crecimiento ligado con créditos


9

Factores para fomentar la demanda y desarrollo del sector

Incremento en el ingreso disponible de la población

Mayor cultura de seguro en términos generales

+ Pensiones de la seguridad social relacionadas con el retiro

Necesidad de trabajar en seguros obligatorios (RC)

Seguros básicos estandarizados

Microseguros


10


Microseguros Gastos Médicos Mayores Riesgos Catastróficos


11

Reformas al marco regulatorio en México – Microseguros

Definición de microseguros

A través de límites de sumas aseguradas (personas), primas máximas (daños)

Canales de distribución

Eliminación de trámites de registro

Documentación contractual y pago de siniestros simplificados

Costos regulatorios

Información estadística


12

Reformas al marco regulatorio en México – Gastos Médicos Mayores

Problemática actual Viabilidad desde el punto de vista financiero Incremento en costos/siniestralidad y en consecuencia en primas Reservas inadecuadas en función a las coberturas Falta de portabilidad Coberturas poco claras/confusas

Desde el punto de vista normativo Evitar una propuesta que limite la diferenciación de productos Que la solución sea viable operativamente El gran reto es la definición de la cobertura

El sector se encuentra evaluando la experiencia en otros países en temas clave como Portabilidad Temporalidad (cuánto tiempo posterior al fin de vigencia se cubre el riesgo) Manejo de enfermedades crónico-degenerativas, …etc.


13

Reformas al marco regulatorio en México – Seguros de naturaleza catastrófica

Preocupaciones de la industria

Falta de consistencia con Solvencia II o IFRS

No existen límites en todas las reservas

El mecanismo de aplicación de las mismas no es claro

Los contratos de reaseguro sólo se toman en cuenta si se garantiza una transferencia de riesgo en forma proporcional

Hacen muy onerosa la operación de este tipo de seguros en México

Preocupación del regulador

La frecuencia con la que se presentan estos eventos

Buscar un esquema que garantice que este tipo de recursos estarán disponibles y serán asequibles para toda la población


14


Microseguros Gastos Médicos Mayores Riesgos Catastróficos Solvencia II


15

Objetivos de la nueva ley de seguros según la CNSF



16Fuente: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

Plan de trabajo

Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar

Presentación al Congreso

Estudios de Impacto Cuantitativo (EIC)

Estudios de Impacto Cualitativo (EIQ)

Discusión del proyecto de Circular Única de Seguros

y Fianzas

Emisión Circular única

Periodo de preparación operativa

Operación con base en

la LISF

2010 2011 2012


17

Principales diferencias de la propuesta de ley mexicana vs. Solvencia II

Existe un límite en el tipo de inversiones permitidas

Se mantienen las reservas catastróficas

Se limita el reconocimiento del reaseguro no proporcional

No se elimina el registro de productos de seguros previo a iniciar su venta

Se requiere la calificación crediticia de una calificadora

Incluye en el cálculo del requerimiento de capital de solvencia los riesgos de

liquidez, calce, estratégico y reputacional

No contempla el registro inmediato de modelos internos

No contempla el principio de proporcionalidad

Considerar la materialidad de cada riesgo


18

Reformas al marco regulatorio en México – Solvencia II

A partir de junio 2009, AMIS ha estado trabajando para la preparación del

sector de seguros para este cambio

Informando al sector del status de Solvencia II en la UE

Evaluando posibles adecuaciones para México

Integrando información para llevar a cabo las evaluaciones de impacto

Preparar una estrategia para la negociación del sector con el regulador

Capacitando e informando al sector para una mejor transición

Se llevó a cabo un QIS mexicano a partir del QIS 4 de la UE


19

Reformas al marco regulatorio en México – QIS mexicano

Puntos críticos a considerar:

Cálculo del mejor estimador de las obligaciones (nuevo criterio para reservas

técnicas – BEL)

Criterio para la determinación del margen de riesgo

Requerimiento del nuevo capital (de solvencia)

Transformación a un Balance Económico

La participación inicial de 36 compañías, por situaciones relacionadas con el

cumplimiento del requerimiento de información se redujo a 28, pero que

representan más del 80% de las primas del mercado


20

Impacto estimado en el requerimiento de solvencia

Todas las compañías

Sólo aquellas con “buena” información

Compañías participantes 28 16

Participación de mercado 84% 71%

RCS Incremento 59% Incremento 21%

Reservas Técnicas Reducción 11% Reducción 11%


21

Impacto en el cálculo de reservas y capital de una regulación tipo Solvencia II para algunos países Latinoamericanos (Pilar I)


22

Reserva de riesgos en curso (corto plazo)

México Brasil Colombia*Reserva suficiente con un mínimo determinado como:

Valor garantizado al asegurado en caso de cancelación

Cálculo de acuerdo a tablas de mortalidad y tasas de interés definidas por la regulación

Descontada de la comisión pagada

Incluye reserva explícita para gastos de operación según nota técnica

El reaseguro no proporcional no se considera para efectos de cálculo de la retención

Prima no devengada

Incluye una reserva complementaria

Se ajusta en caso de insuficiencia

Reserva suficiente determinada con base en la prima emitida no devengada, descontando gastos de adquisición no devengados

Existe adicionalmente una reserva por insuficiencia de primas


* Normativa propuesta por FASECOLDA


23

Cambios esperados en el cálculo de la reserva de riesgos en curso (corto plazo)

Desligar la reserva de la prima en el cálculo (valor presente de obligaciones)

Determinar los parámetros/modelos que reflejen de mejor manera la siniestralidad específica de la cartera y de ese riesgo en particular

Sin márgenes prudenciales

Llevar a cabo cálculos brutos y de la proporción cedida

En la proporción cedida hay que incluir ajuste por probabilidad de incumplimiento (aplica a todas las reservas)

Principales retos:

1. Obtener la información necesaria para determinar supuestos y parámetros

2. Contar con información suficiente (tamaño de la cartera)

3. Modelaje del reaseguro y en algunos casos incluso obligaciones


24

Reserva matemática (largo plazo)

México Brasil Colombia*Métodos prospectivos

Reserva media o exacta

Reserva mínima equivalente al valor de rescate

Planes universales se manejan como fondos

Tasas de interés máximas por moneda

Tablas de mortalidad mínimas determinadas con base en experiencia local

Diferimiento de los gastos de adquisición cuando no son nivelados

Requiere una reserva para gastos de operación en planes con pagos limitados

Aplica validación de suficiencia

En vida se utiliza la mortalidad que refleja la mejor estimación de la compañía

La tasa de interés es el mínimo entre la mejor estimación de la compañía y la registrada en la nota técnica

La fórmula es la que registre cada compañía en la nota técnica correspondiente

El valor mínimo es equivalente al valor de rescate

Debe incluir una reserva para gastos

Incluye una provisión para desviaciones en la siniestralidad, dado que actualmente no existen requerimientos de capital para estas operaciones

En vida se utiliza la tabla de mortalidad vigente al momento de la constitución de reservas, o la propia si hay un estudio que lo respalde

Para pólizas antiguas la tasa de interés es la registrada en la nota técnica

Para nuevas pólizas la tasa de interés es la menor entre la tasa de venta y la tasa máxima que instruya la SFC para el producto / plazo

La fórmula es la que registre cada compañía en la nota técnica correspondiente, respetando lineamientos mínimos



25

Cambios esperados en el cálculo de la reserva matemática (largo plazo)

Eliminación de márgenes prudenciales: Mortalidad Tasa de interés Inclusión de todos los flujos relacionados con el contrato (ej.: caducidad) No existe el concepto de reserva mínima

Modelaje del costo explícito de opciones y garantías implícitas y explícitas: Ejemplo de opciones: valores de rescate Ejemplo de garantías: la prima de renovación en cualquier producto tradicional Modelaje del comportamiento dinámico del contratante

Definición de supuestos independientes de los utilizados en el diseño de los productos Gastos de operación: los vigentes y se deben ir actualizando Mortalidad: la de la cartera Caducidad: determinada con base en la experiencia propia y por plan Tasa de interés: basada en la tasa libre de riesgoPrincipales retos:1. Desarrollar modelos de valuación2. La obtención de información para determinar supuestos3. Que la información sea suficiente


26

Reservas de siniestros ocurridos no reportados

México Brasil Colombia*Se divide en:

Siniestros ocurridos y no reportados

Siniestros reportados no bien valuados (siniestros por liquidar sin preinforme de liquidación)

Cada compañía registra su metodología, pero no se permite juicio técnico

En general no se permite eliminar eventos atípicos

Se basa en experiencia propia de la compañía

Cuando ésta no existe, el regulador asigna una metodología

Se utilizan triángulos con posibilidad de seleccionar factores de desarrollo

Está permitido descontar para reconocer la inflación

También es válido excluir siniestros excepcionales

Existe un período mínimo de observación

Si el técnico lo considera más apropiado puede proponer una metodología alternativa



27

Cambios esperados en el cálculo de la reserva de siniestros ocurridos no reportados

Aplicación de métodos más sofisticados, que al mismo tiempo requieren más y mejor información

Descontar financieramente

Utilizar juicio técnico

Aplicar más de una metodología

Validación de la metodología a través de pruebas de back testing (aplica a RRC y reserva matemática)

Principales retos:

1. Obtener la información necesaria para determinar supuestos y parámetros

2. Contar con información suficiente (tamaño de la cartera)

3. Modelaje del reaseguro


28

Reservas catastróficas

México Brasil Colombia*Obligatorias para los siguientes riesgos:

1.Terremoto

2.Hidrometeorológicos

3.Otras menores

Límite máximo es el 90% del PML retenido promedio 5 años (hidro y terremoto)


PML determinado de acuerdo al modelo autorizado para estos fines

No existen Para terremoto

Se alimenta de la reserva de riesgos en curso que se libera, por la parte equivalente a la prima pura de riesgo

Acumula hasta el promedio del PML retenido de los últimos 5 años

PML surge de modelo aprobado por SFC con período de retorno de 1500 años

En el modelo se consideran reaseguros tanto proporcionales como no proporcionales

* Proyecto de decreto


29

Cambios esperados en el cálculo de las reservas catastróficas

En estricta teoría, este tipo de reservas no deben existir, ya que no están en línea con el concepto de reservas como el mejor estimador de las obligaciones

Principales retos:

1. Definir si estos márgenes deben convertirse en un requerimiento de capital adicional


30

Requerimientos de capital

Concepto México Brasil Colombia*

Requerimiento mínimo de operación

Requerimiento para operaciones de vida

Sobre cantidad neta en riesgo

No existe para largo plazo, sólo para

reaseguradores 4% de la reserva

6% sobre reserva matemática para

largo plazo y factores sobre primas y

siniestros

Requerimiento por descalce

No existe

Requerimiento de suscripción (factor sobre primas o siniestros)

Varía por ramo Varia por región y tipo de negocio

El mayor entre un factor sobre primas y

sobre siniestros

Límite en el % de cesión

El promedio del mercado

50% 50% para no vida y 15% para vida

* Decreto 2954 de Agosto de 2010

Esquema tipo Solvencia II

Dinámico

Incluirá más riesgos y será complementario

a reservas

Estará implícito en el anterior

Incluirá más riesgos y será complementario

a reservas

Desaparece


31

Requerimientos de capital (cont.)

Concepto México Brasil Colombia*Ajuste por primas cedidas en contratos no proporcionales

No se consideran como cesión

Capital adicional para reaseguradores

No existe

Calidad de reaseguro (crédito/contraparte)

No existe actualmente, pero se está trabajando en su

definición

Concentración de reaseguro

No existe No existe

Mercado (tipo de inversiones)

No existe

Riesgos a considerar en el futuro

Solvencia II Mercado, legal, operativo

VaR para riesgo de Mercado

Otras consideraciones Prueba anual de solvencia dinámica

Modelo interno para riesgo de suscripción

Adecuación a esta nueva norma h/

Ago/11

* Decreto 2954 de Agosto de 2010

Esquema tipo Solvencia II

No existe

Se verá reflejado a través de ajustes en

el activo

Implícita

Se incluye riesgo operativo, agregación

ORSA y modelo interno


32

Conclusiones


33

En el desarrollo de nueva normativa es importante considerar

Sustento de los puntos de las diferentes partes:

•Evaluación del impacto•Períodos de transición

Las ventajas de una negociación conjunta:

• Cada participante tiene una visión diferente

• Aún si la autoridad toma la iniciativa, el sector tiene un mejor entendimiento de las limitaciones


34

En la búsqueda de mejores prácticas

La experiencia en otros mercados debe ser una referencia pero antes de tomarlas hay que entender el contexto del mercado donde nacen

Cualquier regla que no sea viable en la práctica o desde un punto de vista operativo es letra muerta

Lo mismo si no es supervisable

Hay que reconocer que el mundo busca moverse en el mismo sentido, va a haber cambios, es un hecho


35

Los retos que implica para las compañías esta transición

InformaciónSistemas y

Herramientas

Capacitacióny

Concientización

Visión delNegocio

Más y de mejor calidad

Compañías pequeñas

/nuevas, falta de información

histórica!

Fundamenta-les para

procesar la información

Integración con sistemas operativos, basados en

proyección de flujos

De todos los niveles y áreas

Cambio en la cultura de la

empresa, incluye

directivos y Consejo

Nuevos indicadores,

evaluación de estrategias

Capacidad para

generarlos, estrategias

orientadas al riesgo


36

Datos de contacto

Blvd. Manuel Avila Camacho 32 5º pisoMéxico D.F.+52 55 52014611

[email protected]

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