Volcan invirtiendo

en el Perú

70 años

Historia de Volcan Compañía Minera S.A.A.

2

Inició operaciones hace 70 años en 1,943 como Volcan Mines Company durante el Gobierno de Manuel Prado y Ugarteche

La empresa se constituyó por Escritura Pública el 26 de junio de 1943 ante el Notario de Lima, Doctor Hugo Magill Diez Canseco.

La primera Sesión de Junta General Extraordinaria se llevó a cabo el día miércoles 30 de junio de 1943 bajo la presidencia del Sr. Felipe Beltrán y con asistencia de los Accionistas Señores:

Andrés F. Dasso

W.J. Spalding

Felipe Ayulo Pardo

Aurelio García Sayán

Augusto González Olaechea

León J. Rosenshine, en representación del Director Sr. Martin J. Heller

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

Asimismo, el 30 de junio de 1943 se aperturó ante el mismo Notario el libro denominado “ACTAS DE JUNTAS GENERALES.”

3

ACCIONISTAS FUNDADORES:

Sr. Felipe Beltrán Espantoso Sr. Roberto Bacon

Sr. Pedro G. Beltrán Sr. John Burguess

Sr. L.F. Thorndike Sr. Augusto Gonzales Olaechea

Sr. Luciano Cisneros Sr. Daniel Olaechea

Sr. William Duff Sr. Aurelio García Sayán

Sr. Martin J. Heller Srta. Angélica García Sayán

Sr. Felipe Ayulo Pardo Sr. María S. de García y Lastres

Sr. Ernesto Ayulo Pardo Sr. Ernesto de la Jara y Ureta

Sr. Felipe Pardo Althaus Sr. Salvador Velarde

Sr. Juan Pardo Althaus Sr. Edward F. Smith

Sr. Leon J. Rosenshine Sr. Martin J. Heller

Sr. Ernesto Baertl Schutz Sr. Andrés F. Dasso

Sr. W. J. Spalding

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

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PRIMER DIRECTORIO

Estuvo constituido por las siguientes personas:

Presidente del Directorio Sr. Felipe Beltrán Espantoso

Vicepresidente Sr. Felipe Ayulo Pardo

Director Sr. Augusto González Olaechea

Dr. Aurelio García Sayán

Sr. Edward F. Smith

Director Gerente Sr. Leon J. Rosenshine

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

5

PRESIDENTES:

1943 – 1981 Felipe Beltrán Espantoso

1981 – 1991 Ricardo Alvarez Calderón Pro

1991 – 1992 Francisco Moreyra García Sayán

1992 – 1993 Carlos Jahacke

1993 – 1994 Emilio Jiménez Nieto

1994 – 1997 Roberto Letts Colmenares

1997 – 2006 Francisco Moreyra García Sayán

2006 – 2010 Roberto Letts Colmenares

2010 - José Picasso Salinas

6

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

DIRECTORES:

Felipe Beltrán Espantoso José Felipe Beltrán Ballén Felipe Ayulo Pardo Felipe Thorndike Beltrán Augusto Gonzáles Olaechea Emilio Jiménez Nieto León J. Rosenshine Javier Landázuri García Edward F. Smith Eduardo Llosa Barber Aurelio García Sayán Heraclio Ríos Quinteros Ernesto Baertl Schutz Alfredo Picasso Salinas Ernesto Baertl Montori Jorge Picasso Salinas José Antonio Baertl Montori José de Bernardis Cuglievan Cyril L. Fleischman Michael Glover Steger Ricardo Alvarez Calderón Pro Aldo Machiavello Lavaggi L. F. Thorndike Alberto Delgado Villarán Roberto Letts Colmenares Carlos Palacios Rey Francisco Moreyra García Sayán José Daniel Amado Vargas Roberto Tode Trefogli Robert Guy de la Mare Juan Bautista Isola Cambana Gonzalo Andrade Nicoli Manuel Moreyra Loredo Eric de Turckheim Juan Pardo Aramburú Patrick Esnouf Pedro Beltrán Ballén Víctor Gobitz Colchado Aurelio Yrigoyen

7

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

Directorio Actual: José Picasso Felipe Osterling José Ignacio de Romaña Daniel Maté Madeleine Osterling Christofer Eskdale Irene de Romaña Pablo Moreyra José Bayly

GERENCIA GENERAL: 1943 - 1967 León J. Rosenshine

Ernesto Baertl Schutz Juan Zegarra Cáceres Cyril L. Fleishman José Antonio Baertl Montori Carlos Jahacke Gonzáles Heraclio Rios Quinteros Eduardo Llosa Barber José de Bernardis Guglievan Jacob Timmers Maat Juan José Herrera Távara

Homenaje especial a Ejecutivos como Enrique Carrera, Absalón Saravia, Carlos Wong y a la Srta. Carmen Sáenz

8

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

Durante más de 50 años, las operaciones se limitaron a las minas Ticlio y Carahuacra, y a la Planta Concentradora Victoria

En 1997 adquirió la Empresa Minera Mahr Túnel, propietaria de las minas San Cristóbal y Andaychagua, y de las Plantas Concentradoras Mahr Túnel y Andaychagua

En 1999 compró la Empresa Minera Paragsha, que incluía la operación minera Cerro de Pasco

En el año 2000 adquirió Empresa Administradora Chungar: 450 Has. de concesiones y una planta que procesaba 350 tpd. Ese mismo año compró la Empresa Explotadora de Vinchos

Estas adquisiciones y las ampliaciones de minas y plantas desarrolladas por Volcan la convirtieron en la primera productora de zinc, plomo y plata del Perú*

* Año 2012 9

Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

VOLCAN ACTUAL

10

70 años aportando al progreso del Perú y colaborando con las comunidades aledañas

Fuente: Volcan Cía. Minera

VOLCAN

EMPLEADOS

SOCIEDAD

COMUNIDADES

GOBIERNO US$ 532 millones en impuestos y contribuciones al Estado en los últimos 5 años

62 convenios con 41 comunidades Apoyo a programas de desarrollo Compra de productos y servicios locales

13,000 empleos directos incluyendo empresas especializadas

117,000 puestos de trabajo en otros sectores

468,000 peruanos beneficiados

11

Líder en programa Obras x Impuestos Hasta agosto 2013, Volcan es la empresa con mayor cantidad de proyectos de Obras x Impuestos de todos los sectores Sector Minería:

12 Fuente: Revista Semana Económica – Edición Septiembre 2013

Líder en programa Obras x Impuestos S/. 14.5 MM ejecutados, S/. 23.2 MM en ejecución, S/. 59.3 MM por iniciar , S/. 62 MM en evaluación

Pistas y Veredas en Villa de Pasco (Tinyahuarco)

Intercambio Vial Mansiche – Trujillo

Colegio Portocarrero - Callao Colegio A. Alvarez – Huayllay (Pasco)

13

Ubicación estratégica y base de

operaciones diversificada

352 mil hectáreas de concesiones

3 Unidades Mineras

- Yauli, Chungar y Cerro de Pasco

8 Minas y 6 Plantas Concentradoras

Flexibilidad logística - 2 Fundiciones (La Oroya y Cajamarquilla) - Ferrocarril Central - Múltiples alternativas viales

Puntos relevantes

Distribución de Ingresos - 2012

Fuente: Volcan Cía. Minera 14 Total: US$1,161 MM

Zn

37%

Pb

9% Cu

3%

Ag

50%

Au

1% Cerro de Pasco

19%

Yauli 54%

Chungar 27%

Por metal Por Unidad Minera

Uno de los principales productores

globales de Zinc, Plata y Plomo

15 Fuente: Wood Mackenzie, Instituto de la Plata, Volcan Cía. Minera

Una de las mineras más importantes del Perú Producción 2012

Fuente: Ministerio de Energía y Minas. Elaboración Volcan. 16

Zinc (Miles de TMF) Plomo (Miles de TMF)

Plata (Millones de Oz)

23% 21%

18%

9%

3%

Volcan Antamina Milpo (inc.Atacocha)

LosQuenuales

CatalinaHuanca

296.5 270.0

231.5

112.5

38.7

20% 16%

12% 10%

5%

Volcan Buenaventura Antamina Hochschild Milpo (inc. Atacocha)

22.0

18.3

13.3

10.8

5.6

29%

11% 11% 7% 5%

Volcan Milpo (inc. Atacocha)

Buenaventura Corona Los Quenuales

72.5

27.7 26.3

17.0 12.5

Importantes Reservas & Recursos con gran

contenido de Zinc, Plomo y Plata (929 millones de Oz)

1 Recursos y Reservas estimados de acuerdo a los lineamientos de las definiciones internacionales definidas por la JORC 2 Incluye recursos medidos, indicados e inferidos 3 Vida de mina estimada en base a la producción 2012, excepto para 2006 (producción 2009), y sin incluir recursos inferidos 4 Para mayores detalles consultar la Memoria Anual 2012

Vida de mina promedio con Reservas3 = 12 años

Vida de mina promedio con Recursos y Reservas3 = 28 años

Fuente: Volcan Cía. Minera

17

Año 2012

Gran potencial en sus concesiones

Fuente: Volcan Cía. Minera

~ 352 mil hectáreas de concesiones

18

Generación propia de Energía C.H. Huanchor

19

C.H. Baños V

Consumo Potencia MW GWh %

Consumo Volcan (proy. 2013) 82 625 100%

Generación Propia 42 145 51%

Febrero 2012 se adquirió la C.H. Huanchor de 20 MW por US$ 47 MM

Julio 2012 inició operaciones la C.H. Baños V de 9.2 MW construida con una inversión de US$ 24 MM

Proyectos Hidroeléctricos Capacidad

C. H. Chancay (3) 60 MW

C.H. Belo Horizonte 180 MW

Infraestructura actual Capacidad

Centrales Hidroeléctricas 42 MW

14 Líneas de Transmisión 271 km

25 Subestaciones eléctricas 240 MVA

US$ 1,850 millones invertidos en el Perú

durante los últimos 6 años1

1Inversiones incluyen adiciones de activo fijo, exploraciones, desarrollos, concesiones y proyectos Fuente: Volcan Cía. Minera

US$ 1,850 millones

20

Indicadores Financieros

Fuente: Volcan Cía. Minera 21

Ventas (US$ MM) EBITDA (US$ MM) y Margen EBITDA (%)

Utilidad Neta (US$ MM)

663

981

1,212 1,161

607

2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

294

509

624

461

247

39% 44%

52%

40% 40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

-50

150

350

550

750

950

1150

2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

170

253

329

211

116

2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

Caja y Deuda

Fuente: Volcan Cía. Minera 22

Caja a Junio 2013 437.6

Grado de Inversión ratificado

Emisión de Bonos Internacional

Bonos y Grado de Inversión

Fuente: Volcan Cía. Minera

: BBB-

: Baa3

: BBB-

US$ 600 millones emitidos en enero 2012

Tasa de 5.375% con vencimiento en el 2022

Demanda alcanzó hasta US$ 4,800 millones

23

Acciones Clase B: 5% prima en dividendos

Acciones Clase A: Derecho a voto Plazas Bursátiles

Mercado de Valores – Información Bursátil

Fuente: Volcan Cía. Minera

Glencore International AG

Credit Suisse Securities

Larrain Vial

California Public Employees

Fidelity Funds

Harvard University

Mercury Asset Mgmt

Deutsche Bank AG

Celfin

AFP Prima

AFP Integra

AFP Profuturo

AFP Habitat

El Pacífico Vida

BlackRock Global Funds

Abu Dhabi Invest. Authority

City of New York Group Trust

City of Zurich Pension Fund

Barclays Capital Securities

Microsoft Global Finance

People Bank of China

Número : 2,241,418,329

Aprox. 9,000 accionistas

Número: 1,498,538,320

Aprox. 600 accionistas Bolsa de Valores de Lima desde 1956

Madrid (Latibex) desde 2000

Santiago desde 2007

Algunos Fondos / Accionistas que apuestan por Volcan Compañía Minera S.A.A.

24

Cotizaciones Empresas Mineras

Fuente: Volcan Cía. Minera 25

EMPRESA Variació n % MK Cap

Ult / P re M ax Ult. 52 Sem Fecha Ult. 52 Sem Fecha Crisis 2008 US$ M

LAST_PRICE PRICE_52_WEEK_HIGH_RTPRICE_52_WEEK_HIGH_DATE_RTPRICE_52_WEEK_LOW_RTPRICE_52_WEEK_LOW_DATE_RT

BARRICK GOLD 18.56 -57.02% 43.19 21/09/2012 13.43 05/07/2013 18.14 18,599.4

BHP BILLITON LTD 1,905.50 -15.37% 2,251.50 19/02/2013 1,644.00 03/07/2013 752.50 172,655.6

BUENAVENTURA 11.74 -70.72% 40.09 19/09/2012 11.36 13/09/2013 9.82 3,235.3

FREEPORT 33.48 -19.28% 41.48 18/10/2012 26.34 18/04/2013 8.40 34,743.0

GLENCORE XTRATA 341.90 -11.61% 386.81 13/02/2013 253.22 10/07/2013 72,202.4

GOLD FIELDS 4.75 -59.31% 11.67 19/09/2012 4.67 26/06/2013 4.22 3,523.6

HOCHSCHILD 237.40 -54.91% 526.50 09/10/2012 135.00 16/07/2013 66.25 1,278.0

NEWMONT MINIG 28.52 -50.77% 57.93 21/09/2012 26.43 07/08/2013 21.54 14,253.6

RIO TINTO 3,182.50 -17.08% 3,838.00 14/02/2013 2,579.50 24/06/2013 866.58 97,331.6

SOUTHERN COPPER 28.28 -32.71% 42.03 23/01/2013 25.75 07/08/2013 9.09 23,815.4

VALE DO RIO 16.22 -25.87% 21.88 02/01/2013 12.39 05/07/2013 8.80 83,783.0

FRESNILLO 1,045.00 -48.60% 2,033.00 27/11/2012 846.00 28/06/2013 99.00 12,260.8

PAN AMERICAN SILVER 11.05 -51.60% 22.83 01/11/2012 10.23 26/06/2013 9.30 1,671.6

VOLCAN CIA. MINERA 1.32 -52.35% 2.77 17/09/2012 1.14 03/06/2013 0.39 1,788.0

CIA. MINERA MILPO 2.06 -45.79% 3.80 19/09/2012 1.12 30/07/2013 3.03 833.3

SOC. MIN. EL BROCAL 12.00 -70.30% 40.40 21/09/2012 11.50 01/08/2013 13.50 478.5

SOC. MIN. CERRO VERDE 25.80 -40.00% 43.00 21/09/2012 20.00 07/08/2013 7.50 9,031.4

MINSUR 1.44 -44.40% 2.59 17/09/2012 1.14 31/07/2013 1.06 1,503.6

ORO 1,318.41 -26.60% 1,796.08 05/10/2012 1,180.57 28/06/2013 712.25

PLATA 22.00 -37.80% 35.37 01/10/2012 18.22 28/06/2013 8.95

Hoy

PRECIOS Precio Máximo Precio Mínimo

ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO

26

Estrategia de Crecimiento de

Volcan en Minería

27

• Joint-venture

Expansiones en Operaciones Actuales

Ampliación Animón incrementa capacidad de Chungar en 25%, 2 MM de Oz de plata adicionales al año

Ampliaciones Andaychagua y Victoria incrementan capacidad total de Yauli por encima de las 10,500 tpd

28

Ampliación de la Planta Animón en Chungar a 5,200 tpd

Estación de Chancado Espesador de 21 TM

Baterías de Acondicionadores y Celdas Trituradora Cónica de 500 HP

29

Proyectos Mineros en curso

Incremento de producción de 7-8 MM Oz de plata para el año 2014

30

1. ÓXIDOS DE PLATA Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado

Construcción al 65%

Primer bullion esperado para el T1 - 2014

Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd, expandible a 4,000 tpd

Producción anual entre 3 y 5 MM Oz de Ag

9 MM TM de reservas en stockpiles y mineral in situ

CAPEX estimado de US$ 220 MM

31

1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE FILTRADO

32

1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE CIANURACIÓN

33

2. ALPAMARCA – RÍO PALLANGA

Estudio de Impacto Ambiental (EA) aprobado

Construcción al 55%. Finalización prevista para T4 2013

Capacidad de tratamiento de 2,000 tpd, expandible a 3,000 tpd

Producción anual de 3.5 MM Oz Ag con CAPEX estimado de US$ 160 MM

Tajo abierto Alpamarca: reservas de 4.5 MM TM y recursos de 4.9 MM TM

Mina subterránea Río Pallanga: reservas de 0.8 MM TM (12 Oz Ag) y recursos de 1.0 MM TM

CAPEX estimado de US$ 160 MM – Mina y Planta Planta Alpamarca

34

2. Planta Alpamarca: Zona Chancado

Chancado Secundario y Terciario Chancado Primario

35

2. Tajo abierto Alpamarca

36

2. Mina Subterránea

San José de Río Pallanga

37

Reservas & Recursos

Stockpiles:

25.5 MM MT con 4.8 Oz/MT de Ag

Bajo costo de minado

In-situ:

61.0 MM MT con 4.5 Oz/MT de Ag / 1.0 gr/MT

de Au y 0.58 % de Cu en la pared oeste del

tajo Raúl Rojas

Estatus del Proyecto

Pruebas en SGS de Canadá & otros laboratorios para definir proceso metalúrgico óptimo

Pruebas industriales en plantas piloto para molienda ultrafina y lixiviación directa de piritas de alta ley

3. Piritas de Plata

38

Producción esperada de 3 a 6 MM Ag Oz por año para una

capacidad de planta de 4,000 tpd

Mejora de nuestra posición de productor global de plata y mantenimiento de nuestra

posición competitiva en zinc y plomo

Mayor diversificación de nuestros ingresos, incrementando significativamente nuestra

exposición al cobre y al oro

Logro de metas a través de crecimiento orgánico, adquisiciones y joint-venture

Plan Estratégico de Crecimiento

39

SITUACIÓN ACTUAL DE LA MINERÍA

EN EL PERÚ

40

Evolución de las Inversiones en el Perú

Fuente: Ministerio de Energía y Minas 41

Inversión Minera en el Perú

Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú” 42

Proyectos de Inversión Minera por

Nivel de Desarrollo

43

Ampliaciones

En exploración

Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”

Producción Proyectada de

Principales Metales

44 Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”

Evolución de la Producción Minera en el Perú

Fuente: Ministerio de Energía y Minas 45

345 1,603

5,916 126

Pirámide de Proyectos

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

AMPLIACIONES

CON EIA APROBADO

CON EIA EN EVALUACIÓN

EXPLORACIÓN

46

Impacto de las inversiones Mineras

Elevado y creciente grado de integración con las otras actividades económicas del país

1 empleo en minería genera 9 empleos adicionales en otros sectores

Si se realizarán los proyectos mineros por US$ 53,000 millones, los beneficios serían:

47 Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”