AZAHAR JUEGOS S.A.S.El proyecto se basa en los eurojuegos que posee la compañía, entre ellos se encuentra el simulador empresarial (GROW),y dos juegos de ocio (Xanadu y guatabita)

Para ello se tiene la siguiente información:

ESTUDIO DE MERCADO

POBLACIÓN

ESTIMACIÓN DE LAS UNID. A VENDERPRODUCTO 2016

XANADU 500GUATABITA 500

GROW 500Crecimiento 5%

POLITICA DE VENTAS: CONTADO 70%CREDITO 30%Y se otorgan 15Días por año 360

El inventario inicial de producto terminado equivale aEl inventario de producto terminado se ha establecido en

ESTUDIO TÉCNICO

INVERSIONES

MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

Cantidad3

EQUIPO DE OFICINA

Cantidad222

DEPRECIACIÓN

MaquinariaMuebles y enseresEquipo oficina

EL PROYECTO NO REQUIERE MATERIA PRIMA

1 AÑO 121 HORA 60

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIONEmpaque y ensamble $ 4,500,000

Los cif se asignan con base en las unidades a producir

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTASCONCEPTOSueldo gerente (incluidas prestaciones) $ 3,000,000 Sueldo auxiliar (incluidas prestaciones) $ 644,350 Contador (Revision mensual) $ 400,000 Ilustrador 10%Director de marketing $ 1,000,000 Diseñador $ 2,000,000 Arriendo $ 1,000,000 Agua $ 90,000 Energia electrica $ 160,000 Hosting $ 288,000 Publicidad $ 2,000,000

PREOPERATIVOS

Estudio de mercado y otros. $4,000,000 Constitución $15,000,000 Total inversión diferida $19,000,000

Los diferidos (preoperativos) se amortizarán en 5

CAPITAL DE TRABAJOEfectivo

Nómina PlantaCIFGastos

El precio de venta se fijará con base en un margen bruto del

El impuesto de renta es de

SE ESTIMA LA SIGUIENTE POLITICA DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES30% PARA PAGO DE DIVIDENDOS10% RESERVA LEGAL10% PARA RESERVAS EXTRALEGALES50% UTILIDADES RETENIDAS

Formular el Proyecto sin financiación y con financiación del

AZAHAR JUEGOS S.A.S.El proyecto se basa en los eurojuegos que posee la compañía, entre ellos se encuentra el simulador empresarial (GROW),

2017 2018 2019629 758 887647 794 941650 800 950

inflacion estimadapib esperado

días de plazo para el pago

0 Unidades de todos los productos90 días de ventas

Máquina Costo Individual Costo TotalSelladoras $ 320,000 $ 960,000 TOTAL $ 960,000

Equipo Costo Individual Costo TotalComputadores $ 2,700,000 $ 5,400,000 Sillas $ 80,000 $ 160,000 Mesas $ 150,000 $ 300,000

TOTAL $ 5,860,000

10 Años5 Años5 Años

MESES 360 DIASMINUTOS

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION IncrementoAnual 4.6%

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTASperiodicidad Incremento anualmensual 4.6%mensual 4.6%mensual 4.6%Anual de las ventasmensual 4.6%mensual 4.6%mensual 4.6%Bimestral 4.6%Mensual 3.5%Anual 4.6%anual 3.5%

años

CAPITAL DE TRABAJO 1 AÑO 1215 Dias de ventas a crédito

0 Dias de personal de planta1 Trimestre de CIF3 Meses

33%

33%

SE ESTIMA LA SIGUIENTE POLITICA DE DISTRIBUCION DE UTILIDADESPARA PAGO DE DIVIDENDOS

PARA RESERVAS EXTRALEGALES

40% de las inversiones

20201,0161,0881,100

inflacion estimada 3.50%pib esperado 4.60%

COSTOS DE IMPRESIÓNJUEGOXANADUGUATABITAGROW

4 Trimestres6 Bimestres

OTROSMotor de gamificacion

MESES

fuente:

COSTOS DE IMPRESIÓNCANTIDAD COSTO

500 13000500 50000500 57000

http://www.minhacienda.gov.co/portal/pls/portal/docs/1/11486602.PDF

no genera gasto, software libre.

http://www.minhacienda.gov.co/portal/pls/portal/docs/1/11486602.PDF

PRESUPUESTO DE VENTAS

XANADU

CONCEPTO 2016 2017UNID A VENDER 500 629PRECIO DE VENTA $ 41,207 $ 39,018 VENTAS EN EFECTIVO $ 14,422,299 $ 17,179,735 VENTAS A CRÉDITO $ 6,180,985 $ 7,362,744

GUATABITA

CONCEPTO 2016 2017UNID A VENDER 500 647PRECIO DE VENTA $ 75,162 $ 77,441 VENTAS EN EFECTIVO $ 26,306,627 $ 35,072,864 VENTAS A CRÉDITO $ 11,274,269 $ 15,031,228

GROW

CONCEPTO 2016 2017UNID A VENDER 500 650PRECIO DE VENTA $ 85,610 $ 88,254 VENTAS EN EFECTIVO $ 29,963,343 $ 40,155,602 VENTAS A CRÉDITO $ 12,841,433 $ 17,209,544

VENTAS CONTADO $ 70,692,269 $ 92,408,201 VENTAS CREDITO $30,296,686.57 $39,603,514.64 GRAN TOTAL DE VENTAS $100,988,955.22 $132,011,715.48

2018 2019 2020758 887 1,016

$ 40,267 $ 41,640 $ 43,082 $ 21,365,663 $ 25,854,098 $ 30,640,026

$ 9,156,713 $ 11,080,328 $ 13,131,440

2018 2019 2020794 941 1,088

$ 80,034 $ 82,799 $ 85,682 $ 44,482,985 $ 54,539,527 $ 65,255,213 $ 19,064,137 $ 23,374,083 $ 27,966,520

2018 2019 2020800 950 1,100

$ 91,226 $ 94,382 $ 97,671 $ 51,086,594 $ 62,764,266 $ 75,206,506 $ 21,894,255 $ 26,898,971 $ 32,231,360

$ 116,935,243 $ 143,157,891 $ 171,101,745 $50,115,104.00 $61,353,381.86 $73,329,319.37

$167,050,346.67 $204,511,272.87 $244,431,064.56

CAPITAL DE TRABAJO

Efectivo $ 1,262,362Nómina Planta $ 0 0Materia prima $ 0CIF $ 48,000Gastos $ 6,885,925

Total $ 8,196,287

20151. INVERSIONES FIJAS $ 6,820,0001.1 NO DEPRECIABLES1.1.1 TERRENOS1.2 DEPRECIABLES1.2.1 CONSTRUCIONES Y OBRAS CIVILES1.2.2 MAQUINARIA Y EQUIPO $ 960,0001.2.3 MUEBLES Y ENSERES $ 300,0001.2.5 EQUIPO DE OFICINA $ 5,560,000

2. INVERSIONES DIFERIDAS $ 19,000,0002.1 ESTUDIOS $ 4,000,0002.2 GASTOS DE CONSTITUCIÓN $ 15,000,0002.3 GASTOS DE ADECUACIÓN $ 02.54CAPACITACION2.5 OTROS2.6 IMPREVISTOS3. CAPITAL DE TRABAJO $ 8,196,287Efectivo $ 1,262,362Nómina Planta $ 0Materia prima $ 0CIF $ 48,000Gastos $ 6,885,925FLUJO DE INVERSION $ 34,016,287

2016 2017 2018 2019

PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

XANADU

CONCEPTO 2016 2017 2018 2019UNID A VENDER 500 629 758 887INV INICIAL 0 125 157 190INVENTARIO FINAL 125 157 190 222UNID A PRODUCIR 625 661 790 919

GUATABITA

CONCEPTO 2016 2017 2018 2019UNID A VENDER 500 647 794 941INV INICIAL 0 125 162 199INVENTARIO FINAL 125 162 199 235UNID A PRODUCIR 625 684 831 978

GROW

CONCEPTO 2016 2017 2018 2019UNID A VENDER 500 650 800 950INV INICIAL 0 125 163 200INVENTARIO FINAL 125 163 200 238UNID A PRODUCIR 625 688 838 988

20201,016

222254

1,048

20201,088

235272

1,125

20201,100

238275

1,138

PRESUPUESTO COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

CONCEPTO 2016 2017Energia Electrica $ 576,000 $ 178,848Depreciación maquinaria $ 96,000 $ 96,000

TOTAL $ 672,000 $ 274,848

ASIGNACION DE CIF

CONCEPTO 2016 2017Total CIF $ 672,000 $ 274,848

CIF ASIGNADO HMOD

UNIDS A PRODUCIR 1,875 2,033

ASIGNACION POR UNIDADES $ 358 $ 135

2018 2019 2020$ 55,532 $ 17,243 $ 5,354$ 96,000 $ 96,000 $ 96,000

$ 151,532 $ 113,243 $ 101,354

2018 2019 2020$ 151,532 $ 113,243 $ 101,354

2,459 2,885 3,311

$ 62 $ 39 $ 31

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS0

CONCEPTO 2016Sueldo gerente (incluidas prestaciones) $ 36,000,000.00Sueldo auxiliar (incluidas prestaciones) $ 7,732,200.00Contador (Revision mensual) $ 4,800,000.00Ilustrador $ 10,098,895.52Director de marketing $ 12,000,000.00Arriendo $ 12,000,000.00Agua $ 540,000.00Energia electrica $ 1,344,000.00Hosting $ 3,456,000.00Publicidad $ 24,000,000.00Amortización de diferidos $ 3,800,000.00Depreciación equipos de oficina $ 1,112,000.00Depreciación Muebles y Enseres $ 60,000.00

GRAN TOTAL GASTOS ADMON Y VENTAS $ 116,943,096

1 2 3 4

2017 2018 2019 2020$ 37,656,000.00 $ 39,388,176.00 $ 41,200,032.10 $ 43,095,233.57

$ 8,087,881.20 $ 8,459,923.74 $ 8,849,080.23 $ 9,256,137.92$ 5,020,800.00 $ 5,251,756.80 $ 5,493,337.61 $ 5,746,031.14

$ 13,201,171.55 $ 16,705,034.67 $ 20,451,127.29 $ 24,443,106.46$ 12,552,000.00 $ 13,129,392.00 $ 13,733,344.03 $ 14,365,077.86$ 12,552,000.00 $ 13,129,392.00 $ 13,733,344.03 $ 14,365,077.86

$ 564,840.00 $ 590,822.64 $ 618,000.48 $ 646,428.50$ 973,728.00 $ 705,465.94 $ 511,110.07 $ 370,299.25

$ 3,614,976.00 $ 3,781,264.90 $ 3,955,203.08 $ 4,137,142.42$ 24,840,000.00 $ 25,709,400.00 $ 26,609,229.00 $ 27,540,552.02

$ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00$ 1,112,000.00 $ 1,112,000.00 $ 1,112,000.00 $ 1,112,000.00

$ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00

$ 124,035,397 $ 131,822,629 $ 140,125,808 $ 148,937,087

Gastos

VARIABLE

FIJOS

CIF

ESTADO DEL COSTO XANADUCONCEPTOImpresiónDiseñadorEmpaque y ensamble

TOTAL COSTO

CIF ASIGNADO

COSTO UNITARIO XANADU

ESTADO DEL COSTO GUATABITACONCEPTOImpresiónDiseñadorEmpaque y ensamble

TOTAL COSTO

CIF ASIGNADO

COSTO UNITARIO GUATABITA

ESTADO DEL COSTO GROWCONCEPTOImpresiónDiseñadorEmpaque y ensamble

TOTAL COSTO

CIF ASIGNADO

COSTO UNITARIO GROW

CONCEPTOCIF

TOTAL COSTOS

+INV INICIAL PROD TERMINADO

-INV FINAL PROD TER

TOTAL COSTO DE VENTA

CANTIDAD UNIT UNIDADES1 juego1 juego1 juego

CANTIDAD UNIT UNIDADES1 juego1 juego1 juego

CANTIDAD UNIT UNIDADES1 juego1 juego1 juego

ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCION Y VENTA

2015 2016$ 672,000 $ 274,848

$ 672,000 $ 274,848

$ 0 $ 16,915,650

$ 16,915,650 $ 22,111,962

-$ 16,243,650 -$ 4,921,464

0 1 2COSTO UNITARIO 2016 2017 2018

$ 13,000 $ 13,000 $ 13,455 $ 13,926$ 12,000 $ 12,552 $ 12,991

$ 2,250 $ 1,789 $ 1,484

$ 27,250 $ 26,007 $ 26,917

$ 0.0 $ 358 $ 135 $ 62

$ 27,608 $ 26,142 $ 26,979

COSTO UNITARIO 2015 2016 2017$50,000.00 $50,000 $51,750 $53,561

$ 12,000 $ 12,552 $ 12,991$ 2,250 $ 1,789 $ 1,484

$50,000 $51,750 $53,561

$ 0.0 $ 358 $ 135 $ 62

$ 50,358 $ 51,885 $ 53,623

COSTO UNITARIO 2015 2016 2017$57,000.00 $57,000 $58,995 $61,060

$12,000 $12,552 $12,991$2,250 $1,789 $1,484

$57,000 $58,995 $61,060

$ 0.0 $ 358 $ 135 $ 62

$ 57,358 $ 59,130 $ 61,121

2017 2018 2019$ 151,532 $ 113,243 $ 101,354

$ 151,532 $ 113,243 $ 101,354

$ 22,111,962 $ 27,980,933 $ 34,255,638

$ 27,980,933 $ 34,255,638 $ 40,942,203

-$ 5,717,438 -$ 6,161,462 -$ 6,585,211

3 42019 2020

$ 14,413 $ 14,918$ 13,446 $ 13,917$ 1,268 $ 1,107

$ 27,859 $ 28,834

$ 39 $ 31

$ 27,899 $ 28,865

2018 2019$55,436 $57,376$ 13,446 $ 13,917$ 1,268 $ 1,107

$55,436 $57,376

$ 39 $ 31

$ 55,475 $ 57,407

2018 2019$63,197 $65,409$13,446 $13,917$1,268 $1,107

$63,197 $65,409

$ 39 $ 31

$ 63,236 $ 65,439

125 3 375 $ 135,325 $ 50,746,950

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS0

CONCEPTO 2016Sueldo gerente (incluidas prestaciones) $ 36,000,000.00Sueldo auxiliar (incluidas prestaciones) $ 7,732,200.00Contador (Revision mensual) $ 4,800,000.00Ilustrador $ 10,098,895.52Director de marketing $ 12,000,000.00Arriendo $ 12,000,000.00Agua $ 540,000.00Energia electrica $ 1,344,000.00Hosting $ 3,456,000.00Publicidad $ 24,000,000.00Amortización de diferidos $ 3,800,000.00Depreciación equipos de oficina $ 1,112,000.00Depreciación Muebles y Enseres $ 60,000.00

GRAN TOTAL GASTOS ADMON Y VENTAS $ 116,943,096

1 2 3 4

2017 2018 2019 2020$ 37,656,000.00 $ 39,388,176.00 $ 41,200,032.10 $ 43,095,233.57

$ 8,087,881.20 $ 8,459,923.74 $ 8,849,080.23 $ 9,256,137.92$ 5,020,800.00 $ 5,251,756.80 $ 5,493,337.61 $ 5,746,031.14

$ 13,201,171.55 $ 16,705,034.67 $ 20,451,127.29 $ 24,443,106.46$ 12,552,000.00 $ 13,129,392.00 $ 13,733,344.03 $ 14,365,077.86$ 12,552,000.00 $ 13,129,392.00 $ 13,733,344.03 $ 14,365,077.86

$ 564,840.00 $ 590,822.64 $ 618,000.48 $ 646,428.50$ 973,728.00 $ 705,465.94 $ 511,110.07 $ 370,299.25

$ 3,614,976.00 $ 3,781,264.90 $ 3,955,203.08 $ 4,137,142.42$ 24,840,000.00 $ 25,709,400.00 $ 26,609,229.00 $ 27,540,552.02

$ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00 $ 3,800,000.00$ 1,112,000.00 $ 1,112,000.00 $ 1,112,000.00 $ 1,112,000.00

$ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00

$ 124,035,397 $ 131,822,629 $ 140,125,808 $ 148,937,087

Gastos

VARIABLE

FIJOS

CIF

DEMANDAPRODUCTO 2016 2017 2018

XANADU 500 629 758GUATABITA 500 647 794

GROW 500 650 800

COSTOS FIJOS 2016

Energia Electrica $ 1,339,990

auxiliar $ 4,000,000

Hosting $ 3,349,975

Agua $ 532,260

Ilustrador $ 7,000,000TOTAL $ 16,222,225

$ 5,407,408UNITARIOS

COSTOS VARIABLES xanadu GuatavitaDiseñador $ 13,000 $ 50,000Empaque $ 24 $ 24Impresión $ 2,250 $ 2,600TOTAL $ 15,274 $ 52,624

Momento Periodo Actividad

0 1

Maquinaria y equipomuebles y enseresequipo y oficina

1 2CIFGastos

DEMANDA2019 2020

887 1,016941 1,088950 1,100

UNITARIOSGrow

$ 57,000$ 24

$ 2,600$ 59,624

Costo Costo Total vp$ 960,000

$ 6,620,000 $ 6,620,000$ 180,000

$ 5,480,000

$ 316,667$ 10,164,333 ###$ 9,847,667

- $ 16,784,333

MOMENTO VP EN MOMENTO 30 $ 6,620,000 1 $ 10,574,972

- $ 17,194,972

CIF 2016

Amortizacion de diferidos 3800000 $ 2,533TOTAL $ 3,800,000

GASTOS 2016

Contador (Revision mensual) $ 12,000,000.00

Director de marketing $ 15,000,000.00

Publicidad $ 30,000,000.00

Depreciación equipos de oficina $ 1,112,000.00

Depreciación Muebles y Enseres $ 60,000.00Sueldo gerente $ 36,000,000Arriendo $ 24,000,000TOTAL $ 118,172,000.00

09847666.66666667

Nomina admon $ 67,000,000.00servicios $ 5,222,225gastos 31,172,000.00

0.02 Costo de oportunidad

5583333.33435185.41

2597666.67

MCU: Margen de contribucion unitario

COSTO VARIABLE UNITARIO

XANADU Margen brutoPRECIO VTA UNITARIO= $ 49,202 33.00%MCU $ 32,965

CIF $ 2,533

COSTO VARIABLE UNITARIO $ 15,274 COSTO FIJOS UNITARIOS $ 15,158 29521.194

$ 16,237

GUATAVITAPRECIO VTA UNITARIO= $ 104,426 MCU $ 69,965

CIF $ 2,533

COSTO VARIABLE UNITARIO $ 52,274 COSTO FIJOS UNITARIOS $ 15,158

$ 34,461

ESTADO DE RESULTADOS3 mes

Ventas $ 29,841,414Costo de ventas $ 19,993,747UTILIDAD BRUTA $ 9,847,667

Gastos $ 9,847,667

UTILIDAD ANTES DE IMP $ 0

MCU: Margen de contribucion unitario

GROWPRECIO VTA UNITARIO= $ 114,874

60% MCU $ 76,965

CIF $ 2,533

COSTO VARIABLE UNITARIO $ 59,274 COSTO FIJOS UNITARIOS $ 15,158

$ 37,908

3 periodoPTO EQUILIB XANADU 159

PTO EQUILIB GUATAVITA 104 PTO EQUILIB GROW 97

XanaduPrecio $ 49,202

1 mes Ingresos $ 3,920,8812 mes Ingresos $ 5,881,3223 mes Ingresos $ 7,841,763

Margen bruto33% $ 2,533

68924.1791

$ 55,600 $ 33,928

2 periodo 1 periodo120 8078 5273 49

Guatavita Grow TOTAL$ 104,426 $ 114,874

$ 5,413,740 $ 5,586,086 ###$ 8,120,610 $ 8,379,129 ###

$ 10,827,480 ### ###

ESTADO DE RESULTADOS MESES1 2 3

Ingresos $ 14,920,707 $ 22,381,061 $ 29,841,414Costo de ventas $ 9,996,874 $ 14,995,311 $ 19,993,747UTILIDAD BRUTA $ 4,923,833 $ 7,385,750 $ 9,847,667

Gastos $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

UTILIDAD ANTES DE IMP -$ 4,923,833 -$ 2,461,917 $ 0Imporenta 0 0 0UTILIDAD NETA $ 0

incremento 3.00%

PROYECCION DE LA DEMANDA3

Xanadu 159Guatavita 104Grow 97

equilibrio

Precios de venta año 1Xanadu $ 49,202Guatavita $ 104,426Grow $ 114,874

MES 3Participación en ingresos totales

Referencia %Xanadú 26.3%Guatavita 36.3%

$ 24,388,577 Grow 37.4%

$ 17,194,972VA $ 7,193,605

$ 4,923,833 $ 2,461,9170 1 2 3

$ 0 $ 0 $ 0

VNA (ING) $ 403,496,532

# PERIODO VP INV VP (ING) VPN (UT)0 $ 24,388,577 $ 0 -$ 24,388,5771 $ 24,388,577 $ 0 -$ 24,388,5772 $ 24,388,577 $ 0 -$ 24,388,5773 $ 24,388,577 $ 0 -$ 24,388,5774 $ 24,388,577 $ 182,864 -$ 24,205,7135 $ 24,388,577 $ 546,800 -$ 23,841,7786 $ 24,388,577 $ 1,090,067 -$ 23,298,5117 $ 24,388,577 $ 1,810,977 -$ 22,577,6008 $ 24,388,577 $ 2,707,893 -$ 21,680,6849 $ 24,388,577 $ 3,779,228 -$ 20,609,349

10 $ 24,388,577 $ 5,023,445 -$ 19,365,13211 $ 24,388,577 $ 6,439,054 -$ 17,949,52312 $ 24,388,577 $ 8,024,615 -$ 16,363,96313 $ 24,388,577 $ 10,637,281 -$ 13,751,29714 $ 24,388,577 $13,425,574 -$ 10,963,00415 $ 24,388,577 $16,388,273 -$ 8,000,30416 $ 24,388,577 $19,524,206 -$ 4,864,37117 $ 24,388,577 $22,832,244 -$ 1,556,33318 $ 24,388,577 $26,311,301 $ 1,922,72419 $ 24,388,577 $29,960,338 $ 5,571,76120 $ 24,388,577 $33,778,356 $ 9,389,77921 $ 24,388,577 $37,764,401 $ 13,375,82322 $ 24,388,577 $41,917,558 $ 17,528,98123 $ 24,388,577 $46,236,957 $ 21,848,37924 $ 24,388,577 $50,721,764 $ 26,333,18725 $ 24,388,577 $56,314,125 $ 31,925,54726 $ 24,388,577 $62,079,596 $ 37,691,01827 $ 24,388,577 $68,017,556 $ 43,628,97828 $ 24,388,577 $74,127,421 $ 49,738,84429 $ 24,388,577 $80,408,649 $ 56,020,07230 $ 24,388,577 $86,860,733 $ 62,472,15631 $ 24,388,577 $93,483,206 $ 69,094,62932 $ 24,388,577 $100,275,638 $ 75,887,06133 $ 24,388,577 $107,237,636 $ 82,849,05834 $ 24,388,577 $114,368,842 $ 89,980,26535 $ 24,388,577 $121,668,937 $ 97,280,35936 $ 24,388,577 $129,137,635 $ 104,749,05837 $ 24,388,577 $137,826,412 $ 113,437,83438 $ 24,388,577 $146,693,638 $ 122,305,06139 $ 24,388,577 $155,739,236 $ 131,350,65840 $ 24,388,577 $164,963,160 $ 140,574,58241 $ 24,388,577 $174,365,401 $ 149,976,82342 $ 24,388,577 $183,945,984 $ 159,557,40743 $ 24,388,577 $193,704,968 $ 169,316,391

44 $ 24,388,577 $203,642,447 $ 179,253,86945 $ 24,388,577 $213,758,544 $ 189,369,96746 $ 24,388,577 $224,053,421 $ 199,664,84447 $ 24,388,577 $234,527,269 $ 210,138,69248 $ 24,388,577 $245,180,312 $ 220,791,73549 $ 24,388,577 $257,305,571 $ 232,916,99350 $ 24,388,577 $269,623,243 $ 245,234,66651 $ 24,388,577 $282,133,775 $ 257,745,19852 $ 24,388,577 $294,837,643 $ 270,449,06653 $ 24,388,577 $307,735,357 $ 283,346,78054 $ 24,388,577 $320,827,458 $ 296,438,88155 $ 24,388,577 $334,114,520 $ 309,725,94356 $ 24,388,577 $347,597,149 $ 323,208,57157 $ 24,388,577 $361,275,980 $ 336,887,40358 $ 24,388,577 $375,151,683 $ 350,763,10659 $ 24,388,577 $389,224,957 $ 364,836,38060 $ 24,388,577 $403,496,532 $ 379,107,955

4 5 6 7 8$ 30,736,657 $ 31,658,756 $ 32,608,519 $ 33,586,775 $ 34,594,378$ 20,593,560 $ 21,211,367 $ 21,847,708 $ 22,503,139 $ 23,178,233

$ 10,143,097 $ 10,447,390 $ 10,760,811 $ 11,083,636 $ 11,416,145

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 295,430 $ 599,723 $ 913,145 $ 1,235,969 $ 1,568,478$ 97,492 $ 197,909 $ 301,338 $ 407,870 $ 517,598

$ 197,938 $ 401,814 $ 611,807 $ 828,099 $ 1,050,880

mensual

PROYECCION DE LA DEMANDA4 5 6 7 8

164 169 174 179 185107 110 113 117 120100 103 106 109 113

CV PV Año 2$ 32,965 Xanadu $ 51,236$ 69,965 Guatavita $ 108,742$ 76,965 Grow $ 119,622

MES 3Participación en ingresos totales

$$ 7,841,763 tasa 2% mensual

$ 10,827,480$ 11,172,172

4 5 6 7 8$ 197,938 $ 401,814 $ 611,807 $ 828,099 $ 1,050,880

TIR TAE

-74%-67%-56%-45%-33%-20%-6%8% 5.19%

23% 13.88%39% 21.58%55% 28.38%72% 34.37%90% 39.62%

108% 44.21%131% 49.43%155% 53.91%179% 57.75%204% 61.03%230% 63.83%256% 66.21%283% 68.22%311% 69.92%340% 71.35%369% 72.53%399% 73.50%430% 74.30%465% 75.36%501% 76.23%539% 76.91%576% 77.44%615% 77.84%654% 78.12%694% 78.30%

0

10000000

20000000

30000000

40000000

50000000

Mes V.S. Utilidad

Row 40 Row 41

Mes

Utilidad

735% 78.39%776% 78.40%819% 78.34%862% 78.23%905% 78.06%955% 78.07%

1006% 78.02%1057% 77.90%1109% 77.74%1162% 77.53%1215% 77.29%1270% 77.01%1325% 76.71%1381% 76.38%1438% 76.03%1496% 75.66%1554% 75.28%

9 10 11 12 13$ 35,632,209 $ 36,701,175 $ 37,802,211 $ 38,936,277 $ 41,762,012$ 23,873,580 $ 24,589,787 $ 25,327,481 $ 26,087,306 $ 26,869,925

$ 11,758,629 $ 12,111,388 $ 12,474,730 $ 12,848,971 $ 14,892,088

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 1,910,962 $ 2,263,721 $ 2,627,063 $ 3,001,305 $ 5,044,421$ 630,618 $ 747,028 $ 866,931 $ 990,431 $ 1,664,659

$ 1,280,345 $ 1,516,693 $ 1,760,132 $ 2,010,874 $ 3,379,762

9 10 11 12 13190 196 202 208 214124 128 131 135 139116 120 123 127 131

PV Año 3 PV Año 4Xanadu $ 53,222 Xanadu $ 55,194Guatavita $ 112,959 Guatavita $ 117,143Grow $ 124,260 Grow $ 128,863

9 10 11 12 13$ 1,280,345 $ 1,516,693 $ 1,760,132 $ 2,010,874 $ 3,379,762

12.24.0666666667

0

10000000

20000000

30000000

40000000

50000000

Mes V.S. Utilidad

Row 40 Row 41

Mes

Utilidad

14 15 16 17 18$ 43,014,873 $ 44,305,319 $ 45,634,478 $ 47,003,513 $ 48,413,618$ 27,676,022 $ 28,506,303 $ 29,361,492 $ 30,242,337 $ 31,149,607

$ 15,338,850 $ 15,799,016 $ 16,272,986 $ 16,761,176 $ 17,264,011

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 5,491,184 $ 5,951,349 $ 6,425,320 $ 6,913,509 $ 7,416,344$ 1,812,091 $ 1,963,945 $ 2,120,355 $ 2,281,458 $ 2,447,394

$ 3,679,093 $ 3,987,404 $ 4,304,964 $ 4,632,051 $ 4,968,951

14 15 16 17 18221 227 234 241 248144 148 152 157 162135 139 143 147 152

PV Año 5Xanadu $ 57,349Guatavita $ 121,717Grow $ 133,895

14 15 16 17 18$ 3,679,093 $ 3,987,404 $ 4,304,964 $ 4,632,051 $ 4,968,951

19 20 21 22 23$ 49,866,027 $ 51,362,008 $ 52,902,868 $ 54,489,954 $ 56,124,652$ 32,084,095 $ 33,046,618 $ 34,038,017 $ 35,059,157 $ 36,110,932

$ 17,781,931 $ 18,315,389 $ 18,864,851 $ 19,430,797 $ 20,013,720

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 7,934,265 $ 8,467,723 $ 9,017,184 $ 9,583,130 $ 10,166,054$ 2,618,307 $ 2,794,348 $ 2,975,671 $ 3,162,433 $ 3,354,798

$ 5,315,957 $ 5,673,374 $ 6,041,514 $ 6,420,697 $ 6,811,256

19 20 21 22 23256 263 271 279 288166 171 177 182 187156 161 166 171 176

19 20 21 22 23$ 5,315,957 $ 5,673,374 $ 6,041,514 $ 6,420,697 $ 6,811,256

24 25 26 27 28$ 57,808,392 $ 61,851,575 $ 63,707,122 $ 65,618,336 $ 67,586,886$ 37,194,260 $ 38,310,088 $ 39,459,390 $ 40,643,172 $ 41,862,467

$ 20,614,132 $ 23,541,487 $ 24,247,732 $ 24,975,164 $ 25,724,419

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 10,766,465 $ 13,693,821 $ 14,400,065 $ 15,127,497 $ 15,876,752$ 3,552,934 $ 4,518,961 $ 4,752,022 $ 4,992,074 $ 5,239,328

$ 7,213,532 $ 9,174,860 $ 9,648,044 $ 10,135,423 $ 10,637,424

24 25 26 27 28296 305 315 324 334193 199 205 211 217181 186 192 198 204

24 25 26 27 28$ 7,213,532 $ 9,174,860 $ 9,648,044 $ 10,135,423 $ 10,637,424

29 30 31 32 33$ 69,614,493 $ 71,702,928 $ 73,854,015 $ 76,069,636 $ 78,351,725$ 43,118,341 $ 44,411,891 $ 45,744,248 $ 47,116,576 $ 48,530,073

$ 26,496,152 $ 27,291,036 $ 28,109,767 $ 28,953,060 $ 29,821,652

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 16,648,485 $ 17,443,369 $ 18,262,101 $ 19,105,394 $ 19,973,985$ 5,494,000 $ 5,756,312 $ 6,026,493 $ 6,304,780 $ 6,591,415

$ 11,154,485 $ 11,687,058 $ 12,235,607 $ 12,800,614 $ 13,382,570

29 30 31 32 33344 354 365 376 387224 230 237 244 252210 216 223 229 236

29 30 31 32 33$ 11,154,485 $ 11,687,058 $ 12,235,607 $ 12,800,614 $ 13,382,570

34 35 36 37 38$ 80,702,277 $ 83,123,345 $ 85,617,045 $ 91,451,688 $ 94,195,239$ 49,985,975 $ 51,485,554 $ 53,030,121 $ 54,621,025 $ 56,259,655

$ 30,716,302 $ 31,637,791 $ 32,586,924 $ 36,830,664 $ 37,935,584

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 20,868,635 $ 21,790,124 $ 22,739,258 $ 26,982,997 $ 28,087,917$ 6,886,650 $ 7,190,741 $ 7,503,955 $ 8,904,389 $ 9,269,013

$ 13,981,985 $ 14,599,383 $ 15,235,303 $ 18,078,608 $ 18,818,904

34 35 36 37 38398 410 423 435 448259 267 275 283 292243 250 258 266 274

34 35 36 37 38$ 13,981,985 $ 14,599,383 $ 15,235,303 $ 18,078,608 $ 18,818,904

39 40 41 42 43$ 97,021,096 $ 99,931,729 $ 102,929,681 $ 106,017,571 $ 109,198,099$ 57,947,445 $ 59,685,868 $ 61,476,444 $ 63,320,738 $ 65,220,360

$ 39,073,651 $ 40,245,861 $ 41,453,237 $ 42,696,834 $ 43,977,739

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 29,225,985 $ 30,398,194 $ 31,605,570 $ 32,849,167 $ 34,130,072$ 9,644,575 $ 10,031,404 $ 10,429,838 $ 10,840,225 $ 11,262,924

$ 19,581,410 $ 20,366,790 $ 21,175,732 $ 22,008,942 $ 22,867,148

39 40 41 42 43462 476 490 505 520301 310 319 328 338282 290 299 308 317

39 40 41 42 43$ 19,581,410 $ 20,366,790 $ 21,175,732 $ 22,008,942 $ 22,867,148

44 45 46 47 48$ 112,474,041 $ 115,848,263 $ 119,323,711 $ 122,903,422 $ 126,590,525

$ 67,176,971 $ 69,192,280 $ 71,268,048 $ 73,406,090 $ 75,608,272$ 45,297,071 $ 46,655,983 $ 48,055,662 $ 49,497,332 $ 50,982,252

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 35,449,404 $ 36,808,316 $ 38,207,996 $ 39,649,666 $ 41,134,586$ 11,698,303 $ 12,146,744 $ 12,608,639 $ 13,084,390 $ 13,574,413

$ 23,751,101 $ 24,661,572 $ 25,599,357 $ 26,565,276 $ 27,560,172

44 45 46 47 48535 552 568 585 603348 359 370 381 392327 337 347 357 368

44 45 46 47 48$ 23,751,101 $ 24,661,572 $ 25,599,357 $ 26,565,276 $ 27,560,172

49 50 51 52 53$ 135,479,821 $ 139,544,215 $ 143,730,542 $ 148,042,458 $ 152,483,732

$ 77,876,520 $ 80,212,816 $ 82,619,201 $ 85,097,777 $ 87,650,710$ 57,603,300 $ 59,331,399 $ 61,111,341 $ 62,944,681 $ 64,833,022

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 47,755,633 $ 49,483,732 $ 51,263,674 $ 53,097,015 $ 54,985,355$ 15,759,359 $ 16,329,632 $ 16,917,013 $ 17,522,015 $ 18,145,167

$ 31,996,274 $ 33,154,101 $ 34,346,662 $ 35,575,000 $ 36,840,188

49 50 51 52 53621 639 659 678 699404 416 428 441 455379 390 402 414 426

49 50 51 52 53$ 31,996,274 $ 33,154,101 $ 34,346,662 $ 35,575,000 $ 36,840,188

54 55 56 57 58$ 157,058,244 $ 161,769,991 $ 166,623,091 $ 171,621,783 $ 176,770,437

$ 90,280,231 $ 92,988,638 $ 95,778,297 $ 98,651,646 $ 101,611,196$ 66,778,012 $ 68,781,353 $ 70,844,793 $ 72,970,137 $ 75,159,241

$ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 56,930,346 $ 58,933,686 $ 60,997,127 $ 63,122,471 $ 65,311,575$ 18,787,014 $ 19,448,116 $ 20,129,052 $ 20,830,415 $ 21,552,820

$ 38,143,332 $ 39,485,570 $ 40,868,075 $ 42,292,055 $ 43,758,755

54 55 56 57 58720 741 763 786 810468 482 497 512 527439 452 466 480 494

54 55 56 57 58$ 38,143,332 $ 39,485,570 $ 40,868,075 $ 42,292,055 $ 43,758,755

59 60$ 182,073,550 $ 187,535,757$ 104,659,531 $ 107,799,317$ 77,414,019 $ 79,736,439

$ 9,847,667 $ 9,847,667

$ 67,566,352 $ 69,888,772$ 22,296,896 $ 23,063,295

$ 45,269,456 $ 46,825,478

59 60834 859543 559509 524

59 60$ 45,269,456 $ 46,825,478

ESTADO DE RESULTADOS MESES1 12 24

Ingresos 14920707.1 38936276.9 57808392Costo de ventas 9996873.74 26087305.5 37194259.9UTILIDAD BRUTA 4923833.3 12848971 20614132

Gastos 9847666.67 9847666.67 9847666.67

UTILIDAD ANTES DE IMP -4923833 3001304.7 10766465Imporenta 0 990430.559 3552933.59UTILIDAD NETA 2010874.2 7213531.8

# PERIODO VP INV VP (ING) VPN (UT) TIR12 24388577.4 8024614.85 -16363963 -0.6709683124 24388577.4 50721764.4 26333187 1.0797344436 24388577.4 129137635 104749058 4.2950048248 24388577.4 245180312 220791735 9.0530796960 24388577.4 403496532 379107955 15.5444882

MESES36 48 60

85617045.3 126590525 18753575753030121 75608272.3 107799317

32586924 50982252 79736439

9847666.67 9847666.67 9847666.67

22739258 41134586 698887727503955.03 13574413.3 23063294.915235303 27560172 46825478

TAE

44.213%74.297%78.063%75.279%

http://www.banrep.gov.co/economia/pli/bie.pdf

Año PIB (%)2013 4.90%2014 4.40%2015 3.10%

PRONOSTICO

2016 4.13%2017 3.88%2018 3.70%2019 3.90%

FORMULAR CON O SIN FINANCIACIÒN? 1 0: Sin financiación; 1 con financiación

Financiación 40%Recursos propios 60%

Inversiones $ 34,016,287

Fecha 04/Nov/2015Crédito $ 13,606,515 Años 5Pagos año 12Incremento períodos 1Número de cuotas 60Tasa 1.50%Cuota $ 345,516.04

Fecha Período Saldo Inicial Interés04/Nov/2015 0 $ 13,606,515 $ 0

12/4/2015 1 $ 13,606,515 $ 204,0981/4/2016 2 $ 13,465,096 $ 201,9762/4/2016 3 $ 13,321,557 $ 199,8233/4/2016 4 $ 13,175,864 $ 197,6384/4/2016 5 $ 13,027,986 $ 195,4205/4/2016 6 $ 12,877,890 $ 193,1686/4/2016 7 $ 12,725,542 $ 190,8837/4/2016 8 $ 12,570,909 $ 188,5648/4/2016 9 $ 12,413,957 $ 186,2099/4/2016 10 $ 12,254,650 $ 183,820

10/4/2016 11 $ 12,092,954 $ 181,39411/4/2016 12 $ 11,928,832 $ 178,93212/4/2016 13 $ 11,762,248 $ 176,434

1/4/2017 14 $ 11,593,166 $ 173,8972/4/2017 15 $ 11,421,548 $ 171,3233/4/2017 16 $ 11,247,355 $ 168,7104/4/2017 17 $ 11,070,549 $ 166,0585/4/2017 18 $ 10,891,091 $ 163,3666/4/2017 19 $ 10,708,941 $ 160,6347/4/2017 20 $ 10,524,060 $ 157,8618/4/2017 21 $ 10,336,404 $ 155,0469/4/2017 22 $ 10,145,934 $ 152,189

10/4/2017 23 $ 9,952,607 $ 149,28911/4/2017 24 $ 9,756,380 $ 146,34612/4/2017 25 $ 9,557,210 $ 143,358

1/4/2018 26 $ 9,355,052 $ 140,326

2/4/2018 27 $ 9,149,862 $ 137,2483/4/2018 28 $ 8,941,594 $ 134,1244/4/2018 29 $ 8,730,202 $ 130,9535/4/2018 30 $ 8,515,639 $ 127,7356/4/2018 31 $ 8,297,857 $ 124,4687/4/2018 32 $ 8,076,809 $ 121,1528/4/2018 33 $ 7,852,445 $ 117,7879/4/2018 34 $ 7,624,716 $ 114,371

10/4/2018 35 $ 7,393,571 $ 110,90411/4/2018 36 $ 7,158,958 $ 107,38412/4/2018 37 $ 6,920,826 $ 103,812

1/4/2019 38 $ 6,679,123 $ 100,1872/4/2019 39 $ 6,433,794 $ 96,5073/4/2019 40 $ 6,184,784 $ 92,7724/4/2019 41 $ 5,932,040 $ 88,9815/4/2019 42 $ 5,675,505 $ 85,1336/4/2019 43 $ 5,415,121 $ 81,2277/4/2019 44 $ 5,150,832 $ 77,2628/4/2019 45 $ 4,882,578 $ 73,2399/4/2019 46 $ 4,610,301 $ 69,155

10/4/2019 47 $ 4,333,940 $ 65,00911/4/2019 48 $ 4,053,433 $ 60,80112/4/2019 49 $ 3,768,718 $ 56,531

1/4/2020 50 $ 3,479,733 $ 52,1962/4/2020 51 $ 3,186,413 $ 47,7963/4/2020 52 $ 2,888,693 $ 43,3304/4/2020 53 $ 2,586,507 $ 38,7985/4/2020 54 $ 2,279,789 $ 34,1976/4/2020 55 $ 1,968,470 $ 29,5277/4/2020 56 $ 1,652,481 $ 24,7878/4/2020 57 $ 1,331,752 $ 19,9769/4/2020 58 $ 1,006,212 $ 15,093

10/4/2020 59 $ 675,789 $ 10,13711/4/2020 60 $ 340,410 $ 5,106

2015 2016 2017 2018>=01-01-15 >=01-01-16 >=01-01-17 >=01-01-18<=31-12-15 <=31-12-16 <=31-12-17 <=31-12-18

Pago intereses $ 0 $ 0 $ 0 $ 0Amortizacion $ 0 $ 0 $ 0 $ 0Saldo $ 13,465,096 $ 11,593,166 $ 9,355,052 $ 6,679,123Fecha final año 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017 12/31/2018

0: Sin financiación; 1 con financiación

Amortización Pago Saldo Final$ 0 $ 0 $ 13,606,515

$ 141,418 $ 345,516 $ 13,465,096$ 143,540 $ 345,516 $ 13,321,557$ 145,693 $ 345,516 $ 13,175,864$ 147,878 $ 345,516 $ 13,027,986$ 150,096 $ 345,516 $ 12,877,890$ 152,348 $ 345,516 $ 12,725,542$ 154,633 $ 345,516 $ 12,570,909$ 156,952 $ 345,516 $ 12,413,957$ 159,307 $ 345,516 $ 12,254,650$ 161,696 $ 345,516 $ 12,092,954$ 164,122 $ 345,516 $ 11,928,832$ 166,584 $ 345,516 $ 11,762,248$ 169,082 $ 345,516 $ 11,593,166$ 171,619 $ 345,516 $ 11,421,548$ 174,193 $ 345,516 $ 11,247,355$ 176,806 $ 345,516 $ 11,070,549$ 179,458 $ 345,516 $ 10,891,091$ 182,150 $ 345,516 $ 10,708,941$ 184,882 $ 345,516 $ 10,524,060$ 187,655 $ 345,516 $ 10,336,404$ 190,470 $ 345,516 $ 10,145,934$ 193,327 $ 345,516 $ 9,952,607$ 196,227 $ 345,516 $ 9,756,380$ 199,170 $ 345,516 $ 9,557,210$ 202,158 $ 345,516 $ 9,355,052$ 205,190 $ 345,516 $ 9,149,862

$ 208,268 $ 345,516 $ 8,941,594$ 211,392 $ 345,516 $ 8,730,202$ 214,563 $ 345,516 $ 8,515,639$ 217,781 $ 345,516 $ 8,297,857$ 221,048 $ 345,516 $ 8,076,809$ 224,364 $ 345,516 $ 7,852,445$ 227,729 $ 345,516 $ 7,624,716$ 231,145 $ 345,516 $ 7,393,571$ 234,612 $ 345,516 $ 7,158,958$ 238,132 $ 345,516 $ 6,920,826$ 241,704 $ 345,516 $ 6,679,123$ 245,329 $ 345,516 $ 6,433,794$ 249,009 $ 345,516 $ 6,184,784$ 252,744 $ 345,516 $ 5,932,040$ 256,535 $ 345,516 $ 5,675,505$ 260,383 $ 345,516 $ 5,415,121$ 264,289 $ 345,516 $ 5,150,832$ 268,254 $ 345,516 $ 4,882,578$ 272,277 $ 345,516 $ 4,610,301$ 276,362 $ 345,516 $ 4,333,940$ 280,507 $ 345,516 $ 4,053,433$ 284,715 $ 345,516 $ 3,768,718$ 288,985 $ 345,516 $ 3,479,733$ 293,320 $ 345,516 $ 3,186,413$ 297,720 $ 345,516 $ 2,888,693$ 302,186 $ 345,516 $ 2,586,507$ 306,718 $ 345,516 $ 2,279,789$ 311,319 $ 345,516 $ 1,968,470$ 315,989 $ 345,516 $ 1,652,481$ 320,729 $ 345,516 $ 1,331,752$ 325,540 $ 345,516 $ 1,006,212$ 330,423 $ 345,516 $ 675,789$ 335,379 $ 345,516 $ 340,410$ 340,410 $ 345,516 $ 0

2019 2020>=01-01-19 >=01-01-20<=31-12-19 <=31-12-20

$ 0 $ 0$ 0 $ 0

$ 3,479,733 $ 012/31/2019 12/31/2020

ESTADO DE RESULTADOS

2016 2017VENTAS NETAS $ 100,988,955 $ 132,011,715- COSTO DE VENTAS -$ 16,243,650 -$ 4,921,464

UTILIDAD BRUTA $ 117,232,605 $ 136,933,180

GASTOS DE ADMON $ 116,943,096 $ 124,035,397

UTILIDAD OPERATIVA $ 289,510 $ 12,897,783OTROS INGRESOSGASTOS FINANCIEROS $ 2,274,262 $ 1,908,079

UTIL ANTES DE IMP -$ 1,984,753 $ 10,989,704

IMPUESTOS -$ 654,968 $ 3,626,602

UTILIDAD NETA -$ 1,329,784 $ 7,363,102

UTILIDAD NETA (Valor) $ 23,945,446 $ 13,526,126

DIVIDENDOS -$ 398,935 $ 2,208,931RESERVA LEGAL -$ 132,978 $ 736,310RESERVA EXTRALEGAL -$ 132,978 $ 736,310UTILIDADES POR DISTRIBUIR -$ 664,892 $ 3,681,551

2018 2019 2020$ 167,050,347 $ 204,511,273 $ 244,431,065

-$ 5,717,438 -$ 6,161,462 -$ 6,585,211

$ 172,767,785 $ 210,672,735 $ 251,016,276

$ 131,822,629 $ 140,125,808 $ 148,937,087

$ 40,945,156 $ 70,546,927 $ 102,079,189

$ 1,470,263 $ 946,803 $ 320,944

$ 39,474,893 $ 69,600,125 $ 101,758,245

$ 13,026,715 $ 22,968,041 $ 33,580,221

$ 26,448,179 $ 46,632,084 $ 68,178,024

$ 18,941,583 $ 25,082,788 $ 32,009,562

$ 7,934,454 $ 13,989,625 $ 20,453,407$ 2,644,818 $ 4,663,208 $ 6,817,802$ 2,644,818 $ 4,663,208 $ 6,817,802

$ 13,224,089 $ 23,316,042 $ 34,089,012

PRESUPUESTO DE FLUJO EFECTIVO

CONCEPTO 2015 2016INGRESOSAportes socios $ 20,409,772 Préstamos $ 13,606,515 Por ventas de contado $ 70,692,269 Por ventas a crédito $ 29,034,325 Por pago clientes

Total ingresos $ 34,016,287 $ 99,726,593

EGRESOSInversión fija $ 6,820,000 Inversión diferida $ 19,000,000 CIF -depreciacion $ 576,000 gastos de admon y ventas - depr- $ 0 $ 111,971,096 Pago de impuestosPago dividendosPago Oblig Bancaria $ 141,418 $ 1,871,930 Intereses por pagarPago Intereses $ 204,098 $ 2,274,262 Total egresos $ 26,165,516 $ 116,693,288 Flujo neto $ 7,850,771 ($ 16,966,695)Saldo inicial caja $ 0 $ 7,850,771 Saldo final caja $ 7,850,771 ($ 9,115,924)

2017 2018 2019 2020

$ 92,408,201 $ 116,935,243 $ 143,157,891 $ 171,101,745 $ 37,953,368 $ 48,026,975 $ 58,796,991 $ 70,273,931

$ 1,262,362 $ 1,650,146 $ 2,088,129 $ 2,556,391

$ 131,623,931 $ 166,612,364 $ 204,043,011 $ 243,932,067

$ 178,848 $ 55,532 $ 17,243 $ 5,354 $ 119,063,397 $ 126,850,629 $ 135,153,808 $ 143,965,087

($ 654,968) $ 3,626,602 $ 13,026,715 $ 22,968,041 ($ 398,935) $ 2,208,931 $ 7,934,454 $ 13,989,625

$ 2,238,114 $ 2,675,930 $ 3,199,390 $ 3,479,733

$ 1,908,079 $ 1,470,263 $ 946,803 $ 320,944 $ 122,334,534 $ 136,887,887 $ 160,278,412 $ 184,728,784

$ 9,289,397 $ 29,724,477 $ 43,764,600 $ 59,203,284 ($ 9,115,924) $ 173,473 $ 29,897,950 $ 73,662,550

$ 173,473 $ 29,897,950 $ 73,662,550 $ 132,865,834

(para balance del 2019)2021

$ 0 $ 0

$ 3,055,388

$ 3,055,388

$ 0 $ 0

$ 33,580,221 $ 20,453,407

$ 0

$ 54,033,628 ($ 50,978,240)$ 132,865,834

$ 81,887,594

BALANCE GENERAL

CONCEPTO 2015 2016ActivosEfectivo $ 7,850,771 -$ 9,115,924Cuentas por cobrar $ 1,262,362inventario prod terminado $ 16,915,650intereses anticipadosmaquinaria $ 960,000 $ 960,000deprec acum maquin -$ 96,000equipo oficina $ 5,560,000 $ 5,560,000deprec acumul equip -$ 1,112,000muebles y enseres $ 300,000 $ 300,000deprec acumul mye -$ 60,000Activo diferido $ 19,000,000 $ 19,000,000Amortización diferido -$ 3,800,000Total activos $ 33,670,771 $ 29,814,088

PASIVOSoblig bancarias por pagar $ 13,465,096 $ 11,593,166dividendos por pagar -$ 398,935Iva por pagarimpuestos por pagar -$ 654,968TOTAL PASIVOS $ 13,465,096 $ 10,539,262PATRIMONIOCapital $ 20,205,674 $ 20,205,674Reserva legal -$ 132,978Reserva extra legal -$ 132,978Utilidades por Distribuir -$ 664,892

TOTAL PATRIMONIO $ 20,205,674 $ 19,274,825

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 33,670,771 $ 29,814,088

DIFERENCIA $ 0 $ 0

Un error no considerar todos los costos del proyecto y solamente tener en cuenta los cif.Solo apreciación mía, el diseñador y el ilustrador, hacen parte del costo del producto, porque ellos son quienes inician y casi finalizan el proceso, lo otro es impresión. Pero solo es un criterioNo hubo todas las correcciones al trabajoBUEN PROYECTO, SIGAN ADELANTE TIENE MUCHO POTENCIAL, HAY QUE BUSCAR LA FORMA DE POTENCIALIZARLO Y HACERLO MÁS GRANDE, PARA QUE PUEDAN VIVIR DE ÉL

Nota examenNota proyecto

2017 2018 2019 2020

$ 173,473 $ 29,897,950 $ 73,662,550 $ 132,865,834$ 1,650,146 $ 2,088,129 $ 2,556,391 $ 3,055,388

$ 22,111,962 $ 27,980,933 $ 34,255,638 $ 40,942,203

$ 960,000 $ 960,000 $ 960,000 $ 960,000-$ 192,000 -$ 288,000 -$ 384,000 -$ 480,000

$ 5,560,000 $ 5,560,000 $ 5,560,000 $ 5,560,000-$ 2,224,000 -$ 3,336,000 -$ 4,448,000 -$ 5,560,000

$ 300,000 $ 300,000 $ 300,000 $ 300,000-$ 120,000 -$ 180,000 -$ 240,000 -$ 300,000

$ 19,000,000 $ 19,000,000 $ 19,000,000 $ 19,000,000-$ 7,600,000 -$ 11,400,000 -$ 15,200,000 -$ 19,000,000$ 39,619,582 $ 70,583,013 $ 116,022,579 $ 177,343,425

$ 9,355,052 $ 6,679,123 $ 3,479,733 $ 0$ 2,208,931 $ 7,934,454 $ 13,989,625 $ 20,453,407

$ 3,626,602 $ 13,026,715 $ 22,968,041 $ 33,580,221$ 15,190,585 $ 27,640,291 $ 40,437,399 $ 54,033,628

$ 20,205,674 $ 20,205,674 $ 20,205,674 $ 20,205,674$ 603,332 $ 3,248,150 $ 7,911,358 $ 14,729,160$ 603,332 $ 3,248,150 $ 7,911,358 $ 14,729,160

$ 3,016,659 $ 16,240,748 $ 39,556,790 $ 73,645,802

$ 24,428,997 $ 42,942,722 $ 75,585,180 $ 123,309,797

$ 39,619,582 $ 70,583,013 $ 116,022,579 $ 177,343,425

$ 0 $ 0 $ 0 $ 0

Un error no considerar todos los costos del proyecto y solamente tener en cuenta los cif.Solo apreciación mía, el diseñador y el ilustrador, hacen parte del costo del producto, porque ellos son quienes inician y casi finalizan el proceso, lo otro es impresión. Pero solo es un criterio

BUEN PROYECTO, SIGAN ADELANTE TIENE MUCHO POTENCIAL, HAY QUE BUSCAR LA FORMA DE POTENCIALIZARLO Y HACERLO MÁS GRANDE, PARA QUE PUEDAN VIVIR DE ÉL

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