ResultadosFinancierosI Trimestre 2015

AGENDA 1. Producción2. Resultados Financieros 3. Tasa de Cambio y Precio del Oro4. Hemco5. Recursos y Reservas6. Generación de Energía7. Planes Futuros

1. INFORMACIÓN RELEVANTE Y PRODUCCIÓN

PRODUCCIÓN CONSOLIDADA

PRODUCCIÓN 1T -(ONZAS EQ.)-COLOMBIA 27.995 63%

ALUVIAL 22.732 81%SUBTERRÁNEA 5.263 19%

NICARAGUA 16.748 37%

TOTAL 44.743 100%

PRODUCCIÓN COLOMBIA

NICARAGUA 37%

COLOMBIA 63%

SUBTERRÁNEA19%

ALUVIAL81%

PRODUCCIÓN (Onzas de oro equivalentes)

2. RESULTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS1T 2015 (Acumulado)

COP (Millones) Margen (%)

Ingresos Operacionales $ 85.340 100,0%Costos Operacionales $ 44.355 52,0%UTILIDAD BRUTA $ 40.984 48,0%Gastos de Administración $ 3.614 4,2%UTILIDAD OPERACIONAL $ 37.371 43,8%Ingresos y egresos no Operacionales $ 13.726 16,1%UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 51.096 59,9%Impuestos de Renta y Complementarios $ 16.141 18,9%UTILIDAD NETA $ 34.955 41,0%EBITDA $ 45.738 53,6%

MÁRGENES DE RENTABILIDAD

BALANCE GENERAL(Cifras en millones de pesos)

2014: COLGAAP2015: IFRS - NIIF

TOTAL CASH COST (USD/OZ)

Cash Cost: Incluye el Total de Costos y Gastos - (Sin D&A) -

Margen EBITDA acumulado: 53,6%Cash Cost Acumulado: 573 USD/Oz

PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/OZ-

3. TASA DE CAMBIO Y PRECIO DEL ORO

COMPORTAMIENTO DIARIO TASA DE CAMBIO (COP/USD)

COMPORTAMIENTO DIARIO PRECIO ORO Y PLATA

4. HEMCO

INGRESOS

ESTADO DE RESULTADOS -MILES DE USD-

MÁRGENES DE RENTABILIDAD

BALANCE GENERAL -MILES DE USD-

PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST (USD/OZ)

El costo por onza permite obtener un Margen EBITDA acumulado de 20,5 %

HEMCO controla 28 Concesiones con 198.324 Ha en el Triángulo Minero.

El Triángulo Minero cubre los distritos mineros de los municipios de Siuna, Rosita y Bonanza y tiene el potencial más grande en Centroamérica para contener nuevos depósitos de oro.

Las concesiones son otorgadas por 25 años (prorrogables) las cuales vencen entre 2027 y 2044.

CONCESIONES HEMCO

OBJETIVOS DE EXPLORACIÓN 2015

•Realizar un programa de exploración en los blancos avanzados Pionner y Vesubio, con el fin de llevar los recursos que se encuentran en la categoría de inferidos a indicados, buscando así, desarrollar nuevas operaciones mineras para MINEROS S.A. en Nicaragua.

•Explorar los blancos identificados con alto potencial geológico, La Colonia y Rosita, actualmente en etapas iniciales e incrementar las posibilidades de lograr más operaciones mineras en el largo plazo.

BALANCE DE RECURSOS GREENFIELD HEMCO NICARAGUA

Concesion Sistema /Veta Ley de CorteAu (g/t)

ToneladasTotal

Ley (Au g/t)Promedio

Onzas AuTotal

Grupo Pioneer 2,0 2.755.597 5,68 503.520Bonanza Grupo Vesubio 2,0 5.651.297 4,31 782.581

Grupo Colorado 2,0 1.120.808 3,11 112.057Matuzalen Santa Rosa 2,0 337.744 2,50 27.147

TOTAL 9.865.446 4,49 1.425.305

PRESUPUESTO Y PLAN DE TRABAJO EXPLORACIÓN 2015

PROYECTO VALOR USD. PARTICIPACIÓN %PROYECTO VESUBIO $ 2.432.691 33%PROYECTO PIONEER $ 3.425.809 47%PROYECTO ROSITA $ 240.888 3%PROYECTO LA COLONIA $ 335.236 5%OTROS $ 896.881 12%TOTAL $ 7.331.506 100%

ETAPA BLANCO METROS PERF. PARTICIPACIÓN %

ETAPA IVPIONEER 16.690 51%VESUBIO 11.025 33%

TOTAL ETAPA IV 27.715 84%

ETAPA IIILA COLONIA 1.065 3%

VESUBIO 4.145 13%TOTAL ETAPA III 5.210 16%TOTAL METROS 32.925 100%

5. RECURSOS Y RESERVAS - Grupo MINEROS -

INFORMACIÓN DE EXPLORACIÓN

Código JORC

Balance de Recursos y Reservas -DIC 2014-Grupo MINEROS

6. GENERACIÓN DE ENERGÍA

PCH PROVIDENCIA III

Puesta en marcha Unidad No. 1: 04 de marzo de 2015

Puesta en marcha Unidad No. 2:08 de mayo de 2015

Venta de energía:- Se estima iniciar la venta de energía el 31 de Julio de 2015.- Potencia promedio a comercializar: 3 – 4 MW.- Ingreso promedio anual estimado $3.000 millones de pesos.

CONCEPTOPROVIDENCIA

III (P)(Millones COP)

LÍNEA Y SUBESTACIONES

(Millones COP)

TOTAL INVERSIÓN

(Millones COP)

Total MW instalados

(Dos unidades)

Costo Total 110.027 14.143 124.170 9.1

7. PLANES FUTUROS

•Expansión enfocada hacia operaciones en marcha y proyectos en etapa de factibilidad

•Mayor inversión en HEMCO

PLANES FUTUROS

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