Post on 20-Dec-2014
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Presentación de la CompañíaMarzo de 2011
2
Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser,fuente de asesoría legal, tributaria y financiera en ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo,y está sujeta a cambios sin previo aviso.
El proceso de emisión y colocación de Acciones Preferenciales sin derecho a voto de AviancaTaca Holding, sobre elcual consta la promoción preliminar objeto de esta presentación, se encuentra en trámite de aprobación ante laSuperintendecia Financiera de Colombia.
Esta presentación y el Prospecto Preliminar de Información de las Acciones Preferenciales sin derecho a voto deAviancaTaca Holding no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el ProspectoPreliminar de Información pueden ser complementados o corregidos. En consecuencia, no se pueden realizarnegociaciones de las acciones hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicada a susdestinatarios.
Los datos presentados están contenidos en el prospecto preliminar y éste debe ser consultado por los futurosinversionistas.
En el presente documento se incluyen las proyecciones financieras de AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordescon su plan de negocios. Las cifras que se presentan a continuación son indicativas, y no constituyen una garantía decumplimiento por parte de la Compañía ni de sus asesores ni de sus accionistas, a los potenciales compradores de lostítulos. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizadosinternamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de lascircunstancias actuales puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas.
AviancaTaca Holding expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones odecisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. AviancaTaca Holding no aceptaningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendacionespresentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros.AviancaTaca Holding podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada.
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Agenda
De Dónde Venimos
Quiénes Somos
Para Dónde Vamos
Dos historias de éxito
Un futuro común tras una exitosa integración
Extensa red de rutas
Líderes en los mercados de origen
Flota moderna y homogénea
Marcas de alto valor y reconocimiento
Segmentos de negocio diversificados
Equipo gerencial de alto impacto y exitosa ejecución
Sólidos resultados financieros y operacionales
Consolidación de la red de rutas y entrada a Star Alliance
Crecimiento y diversificación de las fuentes de ingreso
Crecimiento y homologación de flota
Optimización de sistemas y tecnologías
Captura de sinergias
4
1919
Nace SCADTA, la segunda aerolínea comercial en el mundo
1940
SCADTA y
SACO se
fusionan y
forman AVIANCA
1981
Comienza operaciones en el Terminal Puente Aéreo en Bogotá
2004
Salida exitosa
ley de quiebras
de EEUU
Entrada
Synergy Group
1919 2010
2008
Inicio
renovación
plan de flota
Adquiere
Tampa Cargo
1931
Nace TACA en Honduras
1934
Se establece
en El Salvador,
Guatemala,
Nicaragua,
Costa Rica y
Panamá
1960
Familia
Kriete obtiene
el control de
TACA
1995
Se
constituye
GRUPO TACA
con aerolíneas
regionales
1999
Nace TACA
PERÚ
2010
TACA, mejor
aerolínea de
Centroamérica y
el Caribe
Dos historias de éxito y un futuro en común
2010
INTEGRACIÓN
AVIANCATACA
5
Extensa red de Rutas
* Incluye operación de Aerogal y la operación regional de TACA
*
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Routes
Hubs
TACATACAAviancaAvianca
San Francisco
Los Angeles
Dallas/Ft. Worth
Houston
Chicago
Toronto
New York JFKWash, DC
Orlando
Miami
Mexico
City
Santo Domingo
SantiagoBuenos Aires
Montevideo
Asuncion
Lima
Sao Paulo
Rio de Janeiro
Santa Cruz
Panama
La Paz
Guayaquil
Quito
Cali
Medellin
Caracas
Valencia
Managua
San Jose
San Salvador
San Pedro SulaFlores
Belize
TegucigalpaCuracao
ArubaGuatemala
Cancun
Ft. Lauderdale
La Havana
Cartagena
Madrid Barcelona
Bogota
Porto Alegre
Destinos* 16 en Norteamérica 13 en Centroamérica y Caribe + 28 Regionales 27 en Suramérica 21 en Colombia 2 en Europa
Más de 3,400 frecuencias semanales
La más extensa red de rutas de Latinoamérica
Modelo Mixto: Mayores tasas de ocupación y más frecuencias 4 Centros de Conexiones
Bogotá, San Salvador, San José y Lima
Punto a Punto en rutas de alta densidad
Más de 600 destinos adicionales a través de 9 acuerdos de código compartido y programas de viajero frecuente
* Información a Febrero de 2011. ** No incluye la operación de aerolíneas regionales
**
*
7
Líder en los mercados de origen
* Incluye operación de Aerogal y la operación regional de TACA
*
8
Líder en el mercado doméstico colombiano
Mercado Doméstico 2010* Rutas Top 10 2010*
COLOMBIA - DOMÉSTICO
46 millones - Tercera población más grande de América Latina
19.4 millones de pasajeros en 2010, 23.7% más que en 2009**
Más de 900 frecuencias semanales
Aeropuerto #1 en Sur América en transporte de carga
Aeropuerto #2 en Sur América en transporte de pasajeros
* Fuente: Aerocivil, Pasajeros Saliendo. Periodo Ene – Dic 2010
Mercado total 13.2 millones
Mercado total 8.4 millones
53.4%
59.7%
AIRES 20.9%
COPA 15.2%
SATENA 10.5%
AIRES 20.0%
COPA 18.2%
SATENA 2.1%
9
Líder en el mercado internacional colombiano
COLOMBIA - INTERNACIONAL
Fuente: Aerocivil
COL: ColombiaEUR: EuropaNAM: NorteaméricaLOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y UruguayUPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Perú y Ecuador* Se incluye la participación de Aerogal durante todo el periodo
TOTAL
45.2%
Mercado total 6.2 millones
COPA 14.3%AMERICAN 7.2%OTRAS 33.3%
10
Líder en el mercado internacional colombiano
COLOMBIA - INTERNACIONAL
Fuente: Aerocivil
COL: ColombiaEUR: EuropaNAM: NorteaméricaLOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y UruguayUPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Perú y Ecuador* Se incluye la participación de Aerogal durante todo el periodo
COL - NAM
39.4%AMERICAN 18.5%SPIRIT 11.2%OTRAS 30.9%
Mercado total 2.3 millones
COL - UPSA
69.0%
LAN 20.0%COPA 8.1%OTRAS 2.9%
Mercado total 1.1 millones
COL - LOSA
61.5%LAN 11.8%VARIG 11.6%OTRAS 15.1%
Mercado total 0.5 millones
COL - EUR
55.9%
IBERIA 43.8%OTRAS 0.4%
Mercado total 0.6 millones
11
Líder en el mercado centroamericano
INTERNACIONAL
CAM: Centro AméricaCAR: CaribeNAM: NorteaméricaMEX: MéxicoSAM: Sur América* Se incluye la participación de Aerogal durante todo el periodo
CAM - NAM
Fuente: MIDT
CAM - CAM
55.6%
COPA 44.2%OTRAS 0.3%
Mercado total 0.4 millones
AMERICAN 28.3%CONTINENTAL 16.2%OTRAS 20%
Mercado total 1.6 millones
35.5%
Mercado total 3.3 millones
NAM - SAM
28.3%
AMERICAN 29.3%LAN 15.0%OTRAS 27.3%
MEX - SAM
16.7%
AEROMEX 27.8%LAN 19.1%OTRAS 36.5%
Mercado total 0.6 millones
SAM - SAM
LAN 22.8%COPA 10.3%OTRAS 14.1%
Mercado total 2.5 millones
52.9%
12
Flota moderna y homogénea
* Información a Dic 2010
*
13
Flota en proceso de homologación
A 330Cantidad: 5Pasajeros: 252
A 320Cantidad: 18Pasajeros: 150
A 319Cantidad: 5Pasajeros: 120
B 767 – 300/200Cantidad: 1/2Pasajeros: 210/180
MD 83Cantidad: 3Pasajeros: 147
F 100Cantidad: 15Pasajeros: 97
F 50Cantidad: 10Pasajeros: 52
A 321Cantidad: 5Pasajeros: 194
A 320Cantidad: 16Pasajeros: 150
A 319Cantidad: 9Pasajeros: 120
E 190Cantidad: 9Pasajeros: 96
14
A 320Cantidad: 3Pasajeros: 150
B 737Cantidad: 7Pasajeros: 150
B 757Cantidad: 1Pasajeros: 150
B 767Cantidad: 1Pasajeros: 150
B 767FCantidad: 4Capacidad: 42 Toneladas
ATR 42Cantidad: 10Pasajeros: 47
C 208BCantidad: 16Pasajeros: 12
Flota en proceso de homologación
15
Flota moderna y homogénea
*Nota: No incluye flota regional TACA.
F100
Reducción de 9 a 4 familias de aviones
Reducción de 5 a 3 fabricantes
E190
B737
B757
B767
F50
MD83
A320
F50
A320
E190
A330
A330
FLOTA DIC 2010 FLOTA DIC 2011
Importantes ahorros en:
Entrenamientos de tripulación y personal en tierra
Economías de escala en compra y administración de partes y aprovisionamiento inicial
Acceso a nuevos mercados y mayor capacidad
Mayores beneficios para los clientes
16
Marcas de alto valor y reconocimiento
17
Marcas de alto valor y reconocimiento
Mejor Aerolínea: Centro America & el Caribe
Mejor Aerolínea Regional: Centro America
Mejor Tripulación de Cabina: Centro America
& el Caribe
Mejor Aerolínea: Centro America & el Caribe
Excelencia en Servicio del personal: Centro America & el Caribe
2009 2010
Premio Nacional Portafolio al Servicio al Cliente 2006
AVIANCA certificó todos sus procesos ISO 9001
CERTIFICACIONES
AVIANCA, primera aerolínea en certificarse completamente
Mejor Sistema de Entretenimiento a Bordo 2010
18
+
Cultura de servicio al cliente
74.2
83.383.9
85.9
83.8
85.0 85.5
87.2
74.0
83.0
86.487.1
84.4
86.0
87.8 87.8
68.0
73.0
78.0
83.0
88.0
93.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Doméstico Internacional
Satisfacción Clientes AVIANCA (%)*
Medición Skytrax(%)
* Información Avianca y Sam de acuerdo con encuesta independiente realizada por la Sociedad Índices de Dirección Empresarial S.A. (Índices S.A.). Información para el segundo semestre
11 ppt
4 millones de Miembros
+100 convenios con entidades financieras y comerciales
+500 destinos
Programas de Viajero Frecuente
Salas VIP
=
150
100
50
1
2007 2008 2009 2010
40
59
102
138
19
Negocios diversificados
330 destinos nacionales 220 destinos internacionales
Ventas por USD 64 MM
10 MM de envíos
Lider de carga Internacional en Colombia
243 MM Tons en 2010
Ventas por USD 278 MM
Mantenimientos mayores, línea, y talleres; servicios aeroportuarios y cursos de formación
Ventas por USD 20 MM
20
Negocios diversificados
Operación de carga y servicios conexos cada vez más relevante en los ingresos de AviancaTaca y con amplio margen de crecimiento.
Igualmente los ingresos de pasajeros cada vez tienen una mayor diversificación
Distribución Ingresos Operacionales Distribución Ingresos de Pasajeros por Región
*Información para el periodo Ene-Sep 2010.Regiones clasificadas por destino
PASAJES 85.5%
CARGA Y CORREO 11.4%
OTROS 3.1%
DOMCOL 25%
NAM 24%
LOSA 13%
UPSA 12%
EUR 10%
CAM 9%
MEX 4%
CAR 2%
DOMPER 1%
21
Exitosa transformación financiera y operacional
* Información gerencial a Dic 2010.
*
22
Exitosa transformación financiera y operacional
Total Ingresos Operativos (USD MM) EBITDA (USD MM)
EBITDAR (USD MM) Disponible y Equivalentes de Efectivo(USD MM)
1,637
1,966
2,400
2,869 2,590
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2005 2006 2007 2008 2009
115
200
298
254
331 7.0%
10.2%12.4%
8.8%
12.8%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2005 2006 2007 2008 2009
222
332
434 404
498 13.5%
16.9% 18.1%
14.1%
19.2%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
(50)
50
150
250
350
450
550
650
2005 2006 2007 2008 2009
152
278 315
185
436
2005 2006 2007 2008 2009
* Resultados basados en Estados Financieros Auditados USGAAP suma simple
23
Exitosa transformación financiera y operacionalPasajeros Totales (000) ASKs Regulares (MM)
Factor de Ocupación Yield (USD)
* No incluye operación de Aerogal
11,629 12,388
14,228 14,961 14,835
17,047
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
21,021 22,520
25,691 27,578 28,116
29,813
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010
71.7% 71.5%
75.7% 76.2% 75.9%78.1%
50.0%
55.0%
60.0%
65.0%
70.0%
75.0%
80.0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
0.11 0.12 0.12
0.14 0.12
0.13
-
0.02
0.04
0.06
0.08
0.10
0.12
0.14
0.16
2005 2006 2007 2008 2009 2010
24
349
446
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Ene - Sep 09 Ene - Sep 10
201
294
50
100
150
200
250
300
Ene - Sep 09 Ene - Sep 10
1,860
2,203
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
2,400
2,600
Ene - Sep 09 Ene - Sep 10
Exitosa integración empieza a mostrar resultados
Total Ingresos Operativos (USD MM)
EBITDA (USD MM)
* Resultados basados en Estados Financieros Pro-forma COL GAAP
EBITDAR (USD MM)
25
Exitosa transformación financiera y operacional
Total Cargo Tonns Carried in Freighters (000) Freighter ATKs (million)
Freighter Load Factor Average Rate (US$)
141.6
162.1
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
2009 2010
477.4528.8
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
2009 2010
80.687.9
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
2009 2010
0.900.99
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
1.40
2009 2010
26
Equipo humano de clase mundial
27
Equipo directivo de clase mundial
•Germán Efromovich
•José Efromovich
•Alexander Bialer
•Roberto J. Kriete
•Joaquín A. Palomo
•Federico Golcher V
•Marco A. Baldocchi K
•Isaac Yanovich F.
•Álvaro Jaramillo Buitrago
•Ramiro Valencia Cossio
•Juan Guillermo Serna V.
Junta Directiva
Miembros Principales
Miembros Independientes
CFO CEO COOCoB
COOChief Operating Officer
Estuardo Ortiz
CEOChief Executive Officer
Fabio Villegas
CFOChief Financial Officer
Gerardo Grajales
Chairman of the BoardRoberto Kriete
CoB
28
Un compromiso de todos con el mundo
29
Crecimiento sostenible
Programas de apoyo a la niñez de la población menos favorecida principalmente en temas de educación, salud y recreación (Niños al Mar y Banco de Millas, Navidad TACA)
Asistencia y participación activa en situaciones de emergencia
Condiciones Dignas de Trabajo
Tecnologías amigables con el medio ambiente
Renovación de flota
Adopción de procesos y mecanismos para la producción limpia
Utilización de elementos biodegradables y manejo de desechos
Políticas y estrategias para una actuación corporativa transparente / Gobierno Corporativo / Código de Ética
AviancaTaca ha obtenido resultados financieros positivos en los últimos años
30
Futuro de AviancaTaca
31
Business Plan
3,508
4,143
4,712 5,225
5,742
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
2011 2012 2013 2014 2015
644
813
923
1,059
1,218
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
2011 2012 2013 2014 2015
36,510
43,626
50,693 55,614
61,747
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2011 2012 2013 2014 2015
76.88% 74.87% 75.51% 77.02% 78.26%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
2011 2012 2013 2014 2015
Ingresos Operacionales (USD MM) EBITDAR(USD MM)
ASK´s (MM) Load Factor(%)
32
Consolidación de la red de rutas
Expansión mercado doméstico Perú y Ecuador
Consolidación y optimización 3 HUBS
Intercambiabilidad de aviones
Fortalecer presencia América Latina – Europa
Incrementar participación de mercado y destinos en Norte y Suramérica
28 aerolíneas afiliadas
21.200 vuelos diarios
1.172 aeropuertos
181 países
33
Diversificación de ingresos2005
USD 868 Millones2010
USD 3.1 Billones
* Información Gerencial para 2010 y 2015
2015USD 5.7 Billones
PASAJES 90.5%
OTROS 9.5%
PASAJES 85.5%
OTROS 14.5%
PASAJES 81.6%
OTROS 18.4%
34
Diversificación del ingreso de pasajeros2005
USD 786 Millones2010
USD 2.6 Billones
* Información Gerencial para 2010 y 2015
2015USD 4.7 Billones
DOMCOL 45.9%
NAM 21.9%
UPSA 11.2%
EUR 7.8%
LOSA 7.5%
CAM 2.4%MEX 1.8% CAR 1.4%
DOMCOL 17.2%
NAM 22.4%
UPSA 26.2%
EUR 13.5%
LOSA 9.3%
CAM 4.7%
MEX 4.7% CAR 2.0%
DOMCOL 25.1%
NAM 23.9%
UPSA 12.8%
EUR 10.0%
LOSA 12.9%
CAM 9.3%
MEX 3.8%
CAR 2.2%
* Incluye la operación doméstica en Ecuador y Perú así como la internacional al interior del Pacto Andino
35
2 - - - -
- 7 3 4 -
9 7 5 4 -
2 3 - - -
- - 4 - 8
TOTAL 13 17 12 8 8
Renovación de flota
2011 2012 2013 2014 2015- post.
A 319
A 320
A 330
B 787
E 190
* Órdenes en firme actuales
36
La incorporación de la flota B787 tiene importantes ventajas en:
Uso de aeronaves con la ultima tecnología en el mercado que generará:
Reducción en consumo de combustible
Menores costos de mantenimiento
Mayor alcance con mayor capacidad sin restricciones operacionales para pasajeros y carga
Mejor posicionamiento competitivo – Uso de aviones de ultima generación: mejor servicio, más confiable y más cómodo
La reducción de costos operacionales estimada por el uso del B787 es de aprox.17%
Renovación de flota
Cambio de flota de largo alcance. A330 por B787 Dreamliner
37
Optimización de los sistemas
Enterprise Transformation Project
1. Amadeus: Reservas Inventario Multicarrier Ticketing Check in W&B
2. PROS: Revenue Management System O&D Real Time Dynamic Pricing
3. ERP: Por definir
Sistemas
Implementación de plataformas tecnológicas unificadas, buscando homologación funcional y
beneficios económicos
Ventas
Optimización de ingresos
Documentación y abordaje pasajeros
Peso y Balance
Manejo de Costos y Presupuesto
Procesos
Diseñar procesos y políticas homologadas, alineados con los nuevos sistemas y reglas de
negocio
38
Capturadas
USD 57 MM
Por capturar
USD 157 MM
Feb.
2010
Dic.
2010
Sinergias… un potencial por aprovechar
Dec.
2012
Red de Rutas
Programas de Lealtad
Ingresos Netos
Sistemas
Proveedores
Carga y Otros
USD115 MM
USD 29 MM
USD 25 MM
USD 22 MM
USD 7 MM
USD 22 MM
39
Emisión de Acciones - Resumen
Emisor
Tipo de Acciones
Monto
Destinatarios de la Oferta
Estructurador
Asignación por Capas
Monto Mínimo a Demandar
Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto
Aprox. USD 250 MM
El público inversionista en general
Capa 1: Colaboradores y Programas de Lealtad hasta COP 15MMCapa 2: Todo aceptante – Prorrata simple
COP 5MM
Destino de los Recursos
Programas de expansión Necesidades corporativas de la entidad emisora y sus subsidiarias
40
41