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POR UNA BANCA PÚBLICA
Carlos Sánchez Mato @carlossmato
http://matoeconomia.blogspot.com.es Noviembre 2013
Por una banca pública
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Sumario
1. Introducción
2. Diagnóstico del sector bancario: ¿Por qué tienen problemas las entidades
financieras?
3. Actuaciones de apoyo al sector bancario español
4. Conclusiones
5. Propuestas: La banca pública como salida social a la crisis
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Introducción
Se cumplen más de cinco años desde que el sistema bancario de varios países europeos y
de Estados Unidos tuvo que recibir un histórico rescate que se articuló con fondos
públicos para evitar la debacle del sistema financiero.
Resulta paradójico que en España el proceso esté todavía en su fase inicial aunque
explicable no por la inexistencia de un grave problema de solvencia sino por la
incapacidad política de reconocer el mismo.
Se está realizando una enorme transferencia de dinero público a las arcas de los
bancos y esa actuación contribuye a que se nos impongan más recortes del gasto
social. Uno de cada tres euros de incremento de la deuda pública es a causa del
respaldo a la banca y, con el nuevo rescate, esa cantidad seguirá creciendo. El
resultado es que las deudas de las entidades financieras las acabamos pagando las
familias trabajadoras en recortes en sanidad, educación, dependencia y todo tipo de
servicios públicos, además de sufrir cada vez más paro y una mayor explotación en los
puestos de trabajo.
En conjunto, se está produciendo una brutal transferencia de renta de los asalariados y
capas más humildes de la sociedad a las más ricas, con un crecimiento brutal de las
desigualdades que está llevando a la mayoría a sufrir unas condiciones de vida y de
trabajo cada vez peores, y una total falta de expectativas de futuro.
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¿POR QUÉ TIENEN PROBLEMAS LAS
ENTIDADES BANCARIAS?
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Diagnóstico del sector bancario:
¿Por qué tienen problemas las entidades financieras?
Las entidades financieras son sociedades enormemente endeudadas (a ese
fenómeno se le llama también apalancamiento).
Con un patrimonio neto muy reducido multiplican sus activos (fundamentalmente créditos).
Esa es la clave que les permite obtener beneficios nominal y porcentualmente muy
elevados con poco capital.
Las entidades financieras españolas tienen unos activos casi 21 veces superiores a sus
fondos propios.
Eso supone que incrementos de morosidad no excesivamente elevados (del orden del 5%
o 6%) en las inversiones crediticias que las entidades tienen, consumen su capital y las
colocan en situación de quiebra por su incapacidad de absorber las pérdidas.
La banca es insolvente por naturaleza… Solamente funciona si existe la confianza
generalizada en que atenderá sus compromisos y obligaciones financieras.
Como eso es imposible, los Estados siempre están detrás “apuntalando” la falta de
credibilidad de las entidades. Sin embargo, paradójicamente, los beneficios son
solo de sus accionistas …
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¿Por qué tienen problemas las entidades financieras?
Como se puede apreciar, la deuda de las instituciones financieras españolas se ha disparado en los últimos 12 años. Las instituciones
financieras han contribuido a la explosión de la deuda ajena a los depósitos con desmesurados crecimientos porcentuales hasta 2008
(en 2004 llegó a crecer por encima del 51% con respecto al ejercicio anterior). Incluso en los cuatro ejercicios siguientes, el
apalancamiento del sistema financiero ha seguido creciendo, si bien a tasas mucho más reducidas. El resultado ha sido un
incremento del endeudamiento superior al billón de euros con respecto al año 2000 y un porcentaje superior al 117% con respecto al
PIB que ha situado las obligaciones por encima de 1,2 billones de euros.
DEUDA TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS (MILLONES €)
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
DEUDA TOTAL 119.364 142.354 175.429 255.540 387.550 579.833 828.937 1.074.820 1.123.109 1.182.765 1.175.094 1.205.651 1.231.924
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Banco de España
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¿Por qué tienen problemas las entidades financieras?
VARIACIÓN DEUDA INSTITUCIONES FINANCIERAS (MILLONES €)
-50.000
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
VARIACIÓN 22.990 33.075 80.111 132.010 192.283 249.104 245.883 48.289 59.656 -7.671 30.557 26.273
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Banco de España
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En resumen, los problema de las entidades financieras son los siguientes:
• Tienen unos elevados índices de morosidad y la previsión es que sigan
creciendo por la extrema debilidad de la economía, el crecimiento del paro y el
estrangulamiento del crédito a la economía productiva.
• Los impagos, unidos a la debilidad del negocio tradicional de la banca,
comprometen directamente la solvencia de unas entidades muy poco
capitalizadas.
• Las actuaciones dirigidas a ocultar el problema o a diferir su solución
provocan una agudización de la crisis de confianza ante la solvencia de las
entidades lo que las incapacita para obtener capital con el que reestablecer su
equilibrio patrimonial.
Diagnóstico del sector bancario:
¿Por qué tienen problemas las entidades financieras?
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Bancos del Norte Estalla la burbuja
¿Por qué tienen problemas las entidades financieras?
Entidades financieras estimulan la burbuja inmobiliaria
De 2000-2008, los activos de las entidades de crédito pasan de
1 billón a 3,2 billones de euros
Caen precios de activos
Entidades financieras insolventes
Restricción
De
crédito
Crisis y destrucción
Tejido productivo
Crecimiento del paro
Caen precios de activos
Incremento
De la
Morosidad y
ejecuciones
hipotecarias
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ACTUACIONES DE APOYO
AL
SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
Hasta 7 conjuntos de disposiciones legales han aprobado los Gobiernos de Zapatero y Rajoy para
resolver los problemas del sistema bancario español.
Los elementos comunes a todas las “reformas financieras” realizadas son los siguientes:
1. Se han minimizado los problemas existentes en las entidades financieras e intentar,
en todo caso, circunscribirlos a problemas de liquidez y no de solvencia y solamente
limitados a las cajas de ahorro y en ningún caso a los bancos.
2. Se ha Intentado promover procesos de integración para que las entidades viables
pudieran en todo caso “salvar” a las no viables.
3. Se han apoyado medidas muy limitadas de recapitalización que se plantean como
puntuales para después de realizado el salvamento, volver a ponerlas en manos
privadas.
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Legislación
1. Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio de 2009, sobre reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las
entidades de crédito.
Con este Real Decreto se crea el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria.
2. Real Decreto-ley 11/2010 Ley de Cajas:
Permite a las cajas emitir cuotas participativas con derecho a voto. Además se les insta a transitar por tres alternativas:
• Integración en un SIP coordinado por un banco.
• Cesión de todo el negocio de crédito y depósito a un banco.
• Transformación de las cajas en fundaciones.
3. Real Decreto-ley 2/2011 sobre nuevos requisitos de capital:
Se exige a las entidades un ratio de capital de máxima calidad (core capital) del al menos un 8% que podrá ser superior (10%) si no han
colocado títulos representativos de su capital social a terceros por al menos un 20%.
4. Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito.
El nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito tiene por objeto, como venía siendo hasta ahora, garantizar los depósitos en
entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros pero incorpora a sus funciones la realización de actuaciones que refuercen la
solvencia y funcionamiento de las entidades de crédito.
5. Real Decreto 2/2012 de Reforma del Sector Financiero
Exigencia de nuevas provisiones en suelos e inmuebles adjudicados
6. Real Decreto Myo 2012 de Reforma del Sector Financiero
Mayor exigencia de provisiones y nuevas evaluación y test de estrés para evaluar necesidades de capital.
7. Real Decreto-Ley 24/2012 de 31 de agosto de reestructuración y resolución de entidades de crédito
Modificación de exigencias de capital principal a las entidades y articulación legal del “banco malo”.
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
AYUDAS
PÚBLICAS SECTOR
BANCARIO 1,42 BILLONES €
LIQUIDEZ
1,34 BILLONES € 94 %
SOLVENCIA
87 MIL MILLONES € 6%
ESQUEMA
PROTECCIÓN ACTIVOS
28 MIL MILLONES €
INYECCIÓN DE CAPITAL
58 MIL MILLONES €
ADQUISICIÓN
DE ACTIVOS
72 MIL MILLONES €
GARANTÍAS
Y AVALES
903 MIL MILLONES €
AVALES DXPLÍCITOS
EMISIONES DEUDA
BANCARIA
AVAL IMPLÍCITO
DEPÓSITOS
INFERIORES A 100MIL
EUROS
PRÉSTAMOS
362 MIL MILLONES €
ADQUISICIÓN
ACTIVOS
SAREB
OTRAS
ADQUISICIONES
ACTIVOS
BANCO
CENTRAL
EUROPEO
OTRAS
LINEAS DE
LIQUIDEZ
PARTICIPACIONES
BONOS
PREFERENTES
CONVERTIBLES
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Datos Diciembre 2012 en millones de Euros Fuente: FROB, FGD, Tesoro y Banco de España
Actuaciones de apoyo a las entidades financieras en España
De los más de 1,42 billones de euros que
han recibido las entidades
bancarias españolas (incluídos los
préstamos del BCE y el aval a los
depósitos) solamente el 6,13%
serían medidas de capitalización,
siendo el resto instrumentos de
liquidez, es decir, ayudas
reembolsables.
Instrumento Importe (millones euros) %
Capital 59.130 4,15%
Esquema Protección Activos 28.227 1,98%
Subtotal medidas de capitalización 87.357 6,13%
Avales del Estado emisión deuda bancaria 110.616 7,77%
Líneas de liquidez 3.099 0,22%
Aval implícito del Estado a depósitos bancarios 792.281 55,62%
Adquisición activos 21.041 1,48%
Participaciones Preferentes Convertibles 2.033 0,14%
Adquisición activos SAREB 50.780 3,56%
Préstamos del Banco Central Europeo 357.293 25,08%
Subtotal medidas de liquidez 1.337.144 93,87%
TOTAL AYUDAS PÚBLICAS 1.424.501 100,00%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español y
comparación con otros capítulos de gasto
COMPARACIÓN ENTRE CAPÍTULOS DE GASTO EN PRESUPUESTOS DE AAPP Y AYUDAS PÚBLICAS A
ENTIDADES BANCARIAS (millones €)
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
Serie1 26.993 97.320 121.557 1.427.355
Gasto en desempleo
presupuestos 2013
Gasto en sanidad estimado
2013
Gasto en pensiones
presupuestos 2013
Ayudas públicas entidades
bancarias 2008-2012
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de IGAE, Tesoro, Banco de España, FROB y SAREB
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Desglose de actuaciones de apoyo al sector financiero
español y comparación con otros capítulos de gasto
COMPARACIÓN ENTRE CAPÍTULOS DE GASTO EN PRESUPUESTOS DE AAPP Y AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS (millones €)
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
Serie1 26.993 97.320 121.557 87.357 71.821 362.425 905.751
Gasto en desempleo
presupuestos 2013
Gasto en sanidad
estimado 2013
Gasto en pensiones
presupuestos 2013
Inyección capital
público entidades
bancarias 2008-2012
Compras de activos a
entidades bancarias
2008-2012
Préstamos a entidades
bancarias 2012
Avales y garantías
públicas a entidades
bancarias 2012
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de IGAE, Tesoro, Banco de España, FROB y SAREB
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de capitalización
AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS
MEDIDAS DE CAPITALIZACIÓN
DIC2012
Capital
59.130 M€
68%
Esquema Protección
Activos;
28.227 M€
32%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de capitalización
Entidad Capital %
BFA-Bankia 22.425 37,92%
Cataluña Caixa 12.052 20,38%
Novagalicia Banco (incl.B.Gallego) 9.052 15,31%
Caixa - Banco de Valencia 5.500 9,30%
Sabadell-CAM 5.249 8,88%
Liberbank - C.C.M 1.650 2,79%
Banco Mare Nostrum 1.645 2,78%
BBVA-Unnim 953 1,61%
Caja España Duero 604 1,02%
TOTAL 59.130 100,00%
Entidad beneficiaria Entidad adquirida
Cartera neta de
activos
asegurada1
% Cartera
asegurada
Coste máximo de
los Esquemas de
Protección de
Activos
%
Sabadell Caja de Ahorros del Mediterráneo 20.762 80,00% 16.610 58,84%
BBVA Unimm 5.500 80,00% 4.400 15,59%
Caixa Banco de Valencia 6.000 72,50% 4.350 15,41%
Liberbank Caja Castilla la Mancha 2.475 100,00% 2.4752 8,77%
Kutxabank Cajasur 392 100,00% 3923 1,39%
TOTAL 35.129 80,35% 28.227 100,00%
1 A la cartera bruta de activos asegurada se le han descontado las provisiones existentes en el momento de la formalización del EPA. 2 El EPA que Liberbank recibió por Caja Castilla la Mancha supondrá con toda seguridad el máximo coste previsto. 3 El EPA que Kutxabank recibió ha cubierto a finales de 2012 la totalidad de las pérdidas previstas.
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de liquidez
AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS
MEDIDAS DE LIQUIDEZ
DIC 2012
Garantías
902.898 M illones Euros
68%
Adquisición de activos
71.821 M illones Euros
5%
Préstamos
362.425 M illones Euros
27%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de liquidez: Adquisición de activos
Entidad Adquisición Activos Financieros (FAAF) %
BFA 3.322 17,18%
Caixabank 1.431 7,40%
Grupo Banco Popular (Pastor) 1.386 7,17%
C.A.M 1.315 6,80%
Banesto 1.301 6,73%
Banca Cívica 1.263 6,53%
Banco Sabadell 1.258 6,50%
Cataluña Caixa 1.174 6,07%
Novocaixagalicia 1.158 5,98%
Grupo Unicaja (Caja España Duero) 1.060 5,48%
Bankinter 1.013 5,24%
Banco Mare Nostrum 933 4,82%
Grupo BBK (Cajasur) 696 3,60%
Cajamar 613 3,17%
Liberbank (C.C.M) 574 2,97%
Unimm 189 0,98%
IberCaja 150 0,78%
Banco Caja Tres 134 0,69%
Banco de Valencia 98 0,51%
Caja Laboral Popular 89 0,46%
Caja Rural del Mediterráneo 64 0,33%
Caja Rural de Navarra 63 0,32%
Caja Rural de Aragón 25 0,13%
Lico Leasing 14 0,07%
Ipar Kutxa Rural 12 0,06%
Caixa Rural de Baleares 6 0,03%
TOTAL 19.342 100,00%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de liquidez: Adquisición de activos SAREB
Entidad
Adquisición activos
SAREB
%
BFA-Bankia 22.153 43,91%
Cataluña Caixa 6.617 13,12%
Novocaixagalicia-B.Gallego 5.670 11,24%
Banco Mare Nostrum 5.817 11,53%
Banco de Valencia 1.923 3,81%
Liberbank - C.C.M 2.917 5,78%
Banco Caja Tres 2.212 4,38%
Caja España Duero 3.140 6,22%
TOTAL 50.449 100,00%
0
0,5
1
1,5
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de liquidez: Avales a emisiones de deuda
EntidadEmisiones avaladas
2008
Emisiones avaladas
2009
Emisiones avaladas
2012
Total (millones
euros)%
BFA-Bankia 12.031 7.737 15.000 34.768 31,43%
Caixa-Banca Cívica 5.205 1.610 6.000 12.815 11,59%
Sabadell-CAM 4.954 1.857 4.000 10.811 9,77%
Cataluña Caixa 3.383 2.132 5.241 10.756 9,72%
Novocaixagalicia 2.859 1.725 2.994 7.578 6,85%
Grupo Banco Popular (Pastor) 4.637 500 1.200 6.337 5,73%
Banco Cooperativo Español 2.492 900 1.500 4.892 4,42%
Bankinter 2.127 1.353 1.400 4.880 4,41%
Banco Mare Nostrum 2.527 1.146 0 3.673 3,32%
Caja España Duero 1.200 1.038 750 2.988 2,70%
BBVA-Unnim 800 605 900 2.305 2,08%
Liberbank - C.C.M 1.733 434 0 2.167 1,96%
Unicaja 1.000 0 750 1.750 1,58%
Cajamar 1.234 500 0 1.734 1,57%
Banco de Valencia 0 0 1.500 1.500 1,36%
Grupo BBK (Cajasur) 830 0 0 830 0,75%
Ibercaja 0 500 0 500 0,45%
Lico Leasing 134 0 0 134 0,12%
Banco Caja Tres 100 0 0 100 0,09%
Banca March 100 0 0 100 0,09%
TOTAL 47.345 22.036 41.235 110.616 100,00%
% 42,80% 19,92% 37,28% 100,00%
IMPORTE NOMINAL VIVO 4.744 20.132 39.235 64.112
% PENDIENTE 10,02% 91,36% 95,15% 57,96%
IMPORTE NOMINAL AMORTIZADO 42.601 1.904 2.000 46.505
% PENDIENTE 89,98% 8,64% 4,85% 42,04%
0
1
2
0
0,5
1
1,5
0
0,5
1
1,5
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español:
Medidas de liquidez: Préstamos del BCE
Entidades España Apelación al BCE (millones €)
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
ene-
99
may
-99
sep-
99
ene-
00
may
-00
sep-
00
ene-
01
may
-01
sep-
01
ene-
02
may
-02
sep-
02
ene-
03
may
-03
sep-
03
ene-
04
may
-04
sep-
04
ene-
05
may
-05
sep-
05
ene-
06
may
-06
sep-
06
ene-
07
may
-07
sep-
07
ene-
08
may
-08
sep-
08
ene-
09
may
-09
sep-
09
ene-
10
may
-10
sep-
10
ene-
11
may
-11
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
Entidades España Apelación Total
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez
Participaciones Bonos Preferentes Convertibles
Entidad Participaciones y/o Bonos
Preferentes Convertibles %
Caixa-Banca Cívica 977 48,06%
Caja España Duero 525 25,82%
Banco Caja Tres 407 20,02%
Liberbank - C.C.M 124 6,10%
TOTAL 2.033 100,00%
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Es preciso resaltar la existencia de un aval implícito a los depósitos . En 2008 se incrementó a 100 mil euros el
valor de los depósitos que garantiza el Fondo de Garantía de Depósitos frente a los 20 mil euros por titular
anteriores. Eso supuso incrementar el aval implícito de los 420 mil millones (2007) a más de 736 mil millones
de euros (2008).
Sin embargo, es una realidad contable que dicho Fondo tiene en la actualidad un patrimonio neto negativo para
garantizar 795.135 millones de euros de ahorros de la ciudadanía (datos de diciembre de 2012). La gente sigue
confiando sus ahorros a las entidades por la existencia del aval estatal más que por la confianza que su
solvencia puede dar a los depositantes.
El aval implícito (que no se retribuye al Estado) permite la financiación de las entidades a un coste claramente
inferior al que tendrían si los bancos tuvieran que pagar a los ahorradores por el riesgo de impago de sus
depósitos.
Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez:
Cobertura de los depósitos bancarios
Ejercicio
Depósitos Entidades
Financieras
Patrimonio FGD
Entidades Financieras
% Cobertura s/ Total
Depósitos
Depósitos Entidades
Financieras cubiertos
% Cobertura
s/Depósitos cubiertos
2000 417.779 3.278 0,78% 244.364 1,34%
2001 742.922 3.720 0,50% 311.175 1,20%
2002 740.303 4.052 0,55% 318.361 1,27%
2003 811.140 4.414 0,54% 335.517 1,32%
2004 849.785 4.804 0,57% 350.630 1,37%
2005 950.281 5.215 0,55% 371.891 1,40%
2006 1.127.567 5.676 0,50% 396.650 1,43%
2007 1.209.858 6.503 0,54% 420.353 1,55%
2008 1.171.019 7.201 0,61% 736.271 0,98%
2009 1.221.926 8.005 0,66% 781.116 1,02%
2010 1.216.781 5.793 0,48% 790.303 0,73%
2011 1.213.651 -2.026 -0,17% 792.281 -0,26%
2012 1.160.022 -1.247 -0,11% 795.135 -0,16%
Por una banca pública
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de
liquidez: Cobertura de los depósitos bancarios
Evolución de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos
-0,40%
-0,20%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
% Cobertura s/ Total Depósitos % Cobertura s/Depósitos cubiertos
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Memoria del FGD 2012
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Actuaciones desde el sector público español: Ayudas públicas por
entidades (sin aval a los depósitos)
Entidad
Participacione s
Pre fe re nte s
Conve rtible s
Capital
Esque ma
Prote cción de
Activos
Adquisición
de Activos
FGD
Adquisición
activos
SAREB
Adquisición
Activos
Financie ros
(FAAF)
Line as de
liquide z
Emisione s de
de uda avaladas
Te soro
Financiación
BCE
Total
(millone s
e uros)
%
BFA-Bankia 0 22.425 0 0 22.318 3.322 0 34.768 74.692 157.525 24,92%
Caixa-Banca Cívica 977 0 0 0 0 2.792 0 12.815 47.970 64.554 10,21%
Sabadell-CAM 0 5.249 16.610 0 0 2.573 0 10.811 23.889 59.132 9,35%
BBVA-Unnim 0 953 4.400 0 0 189 0 2.305 46.790 54.637 8,64%
Santander-Banesto 0 0 0 0 0 1.301 0 0 53.080 54.381 8,60%
Cataluña Caixa 0 12.052 0 0 6.708 1.174 0 10.756 14.184 44.874 7,10%
Novagalicia Banco (incl.B.Gallego) 0 9.052 0 0 5.707 1.158 0 7.578 11.560 35.054 5,54%
Grupo Banco Popular (Pastor) 0 0 0 0 0 1.386 0 6.337 20.564 28.287 4,47%
Banco de Valencia 0 5.500 4.350 0 1.962 0 3.099 1.500 5.800 22.211 3,51%
Banco Mare Nostrum 915 730 0 0 5.819 933 0 3.673 7.443 19.512 3,09%
Caja España Duero 525 604 0 0 3.137 1.060 0 2.988 8.050 16.364 2,59%
Liberbank - C.C.M 124 1.650 2.475 1.693 2.917 574 0 2.167 4.730 16.330 2,58%
Bankinter 0 0 0 0 0 1.013 0 4.880 9.581 15.474 2,45%
Banco Cooperativo Español 0 0 0 0 0 0 0 4.892 7.165 12.057 1,91%
Unicaja 0 0 0 0 0 0 0 1.750 6.008 7.758 1,23%
Cajamar 0 0 0 0 0 613 0 1.734 5.382 7.729 1,22%
Banco Caja Tres 407 0 0 0 2.212 134 0 100 2.305 5.158 0,82%
KutxaBank (incl. Cajasur) 0 0 392 0 0 696 0 830 2.819 4.737 0,75%
Ibercaja 0 0 0 0 0 150 0 500 2.515 3.165 0,50%
Caja Laboral Popular 0 0 0 0 0 89 0 0 2.213 2.302 0,36%
Banca March 0 0 0 0 0 0 0 100 554 654 0,10%
Lico Leasing 0 0 0 0 0 14 0 134 0 148 0,02%
Caja Rural del Mediterráneo 0 0 0 0 0 64 0 0 0 64 0,01%
Caja Rural de Navarra 0 0 0 0 0 63 0 0 0 63 0,01%
Caja Rural de Aragón 0 0 0 0 0 25 0 0 0 25 0,00%
Ipar Kutxa Rural 0 0 0 0 0 12 0 0 0 12 0,00%
Caixa Rural de Baleares 0 0 0 0 0 6 0 0 0 6 0,00%
Otras entidades 0 0 0 0 0 6 0 0 0 6 0,00%
TOTAL 2.948 58.215 28.227 1.693 50.780 19.348 3.099 110.616 357.293 632.220 100,00%
% 0,47% 9,21% 4,46% 0,27% 8,03% 3,06% 0,49% 17,50% 56,51% 100,00%
0
2
Por una banca pública
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Riesgo asumido por el sector público en el sistema
financiero
Instrumento Importe (millones €) %
Capital 59.130 4,36%
Esquema Protección Activos 28.227 2,08%
Subtotal medidas de capitalización 87.357 6,44%
Avales del Estado emisión deuda bancaria 64.112 4,72%
Líneas de liquidez 3.099 0,23%
Aval implícito del Estado a depósitos bancarios 792.281 58,39%
Participaciones Preferentes Convertibles 2.033 0,15%
Adquisición activos SAREB 50.780 3,74%
Préstamos del Banco Central Europeo 357.293 26,33%
Subtotal medidas de financiación 1.269.598 93,56%
TOTAL RIESGOS CONTINGENTES PARA EL ESTADO ESPAÑOL 1.356.955 100,00%
El efecto que estas actuaciones han tenido en la evolución de la deuda pública es demoledor ya que la
“socialización” de las pérdidas y el rescate de las instituciones financieras supone lastrar a las
Administraciones Públicas con descomunales compromisos para el futuro.
Ahora ya no es una opción “dejar caer al sistema bancario” porque los riesgos contraídos por el Estado provocarían
que fuera arrastrado por el mismo.
Por una banca pública
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¿ Tu crees que habría cerrado nuestra empresa si el Estado la hubiera avalado, comprado los
activos que no necesitaba y la
hubieran recapitalizado con dinero del FROB?
Las vías de apoyo a las entidades financieras:
Todos no somos iguales ...
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Las vías de apoyo a las entidades financieras:
Todos no somos iguales ...
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El resultado del rescate para las entidades financieras
1. Han resuelto parcialmente sus gravísimos problemas de liquidez.
• La prórroga de los mecanismos que el Banco Central Europeo ha puesto a su disposición
así como la posibilidad de obtener esta financiación a más largo plazo, garantizan que
ninguna entidad importante colapsará por falta de fondos o no hará frente a sus
vencimientos de deuda en 2012.
• Las nuevas líneas de avales que el Tesoro ha puesto a su disposición, apoyan las medidas
puestas en marcha a nivel europeo.
• Han utilizado la liquidez obtenida para obtener rendimiento financiero con la adquisición de
deuda soberana (que no computa como activo con riesgo y, por tanto, no le consume
capital).
2. Pero no han resuelto su problema de fondo: La insuficiencia de capital que provoca su
insolvencia.
3. Además, con la ayuda pública, se ha producido una fuerte concentración en el sector que
lo hace aún más peligroso en el futuro.
Sin embargo, la economía española está sumida en una crisis demoledora con destrucción de
empleo continuada motivada, entre otras causas, por el absoluto estrangulamiento de
crédito provocado por la situación de las propias entidades financieras.
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Las inyecciones de capital europeo no han podido cambiar el panorama de insuficiente patrimonio neto que muestran las
entidades. A los ciudadanos nos parece mucho un rescate en el que se han proporcionado más de 41.000 millones de
euros pero esa enorme de cantidad se queda pequeña a la hora de compararla con las descomunales pérdidas que han
sufrido los bancos y las cajas de ahorro. Los fondos propios del sistema bancario que miden su capacidad para afrontar
pérdidas en el futuro son inferiores a los que poseían en los meses previos al rescate. ¿En base a qué se puede
afirmar que la banca no genera dudas ni incertidumbres, si el patrimonio neto de las mismas es inferior en casi
16.000 millones de euros al existente en abril de 2012 cuando se consideró imprescindible el rescate del
sector?.
El resultado del rescate para las entidades financieras
Evolución del patrimonio neto entidades de crédito
215.000
220.000
225.000
230.000
235.000
240.000
245.000
2012 2013
Patrimonio neto entidades de crédito 242.301 226.315
abr-12 ago-13
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Conclusiones
1. El sistema bancario tiene profundos problemas. No se trata únicamente de problemas de
liquidez sino también de solvencia. Se trata de dificultades generalizadas que requieren
ingentes cantidades de capital adicional para su resolución. NO SON LAS CAJAS, ES
EL CONJUNTO DEL SISTEMA BANCARIO. Es preciso analizar el origen de la crisis para
establecer las bases de crecimientos económicos duraderos sostenibles y no basados
en la multiplicación del crédito.
Por una banca pública
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Conclusiones
2. Existe una grave responsabilidad política de los sucesivos Gobiernos y, de forma directa, del
Ministerio de Economía en la gestión de esta crisis financiera.
3. La actuación del Banco de España en su calidad de supervisor del sistema financiero español se
puede calificar de deplorable por su dejación de funciones a la hora de realizar su tarea. La
información que debieran proporcionar los estados financieros de las entidades no refleja la imagen fiel
del patrimonio de las mismas. Esas actuaciones no han merecido intervenciones más que cuando ha sido
absolutamente inevitable y no se ha ejercido un adecuada actuación coercitiva ni sancionadora contra los
administradores responsables de ello.
4. Es recriminable la actuación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores que ha dado
validez a la información facilitada por las entidades.
5. Es evidente la responsabilidad de los órganos de administración de las entidades por la ocultación y
el falseamiento de la situación patrimonial de las entidades.
6. De igual forma, es preciso resaltar la responsabilidad de las firmas auditoras por su actuación en la
que no dejan de existir claros conflictos de interés y que dan opiniones sin salvedades significativas
a las cuentas anuales de entidades que cuando son analizadas tras una intervención pública revelan
astronómicos agujeros económicos.
7. No podemos aceptar soluciones como el “banco malo” con financiación pública para que el negocio
solvente quede de nuevo en manos privadas.
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PARLAMENTO
COMISIÓN
NACIONAL
DEL MERCADO
DE VALORES
CNMV
AUDITORES
ÓRGANOS
DE
GOBIERNO
DE LAS
CAJAS
Y
BANCOS
BANCO
DE
ESPAÑA
ADMINISTRADORES
GOBIERNO
Y
MINISTERIO
DE
ECONOMÍA
¿CÓMO HEMOS
LLEGADO
HASTA AQUÍ?
Responsables
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PROPUESTAS
LA BANCA PÚBLICA COMO SALIDA SOCIAL A LA CRISIS
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Nuestras propuestas
EJES FUNDAMENTAJES
1. Nacionalización de las cajas de ahorros y sus bancos participados.
2. Conversión en acciones de toda ayuda pública realizada a entidades bancarias. Dichos
títulos conllevarán derechos políticos. El dinero público que se ha utilizado no debe retirarse
en el plazo de cinco años.
3. La nueva banca pública tendrá como objetivo gestionar de manera prudente los ahorros de la
ciudadanía. Por ello, es imprescindible un modelo de gestión radicalmente diferente del
realizado por las cajas de ahorro.
4. La banca pública se caracterizará por la transparencia de sus políticas y por el rendimiento
público y transparente de sus cuentas anuales en un lenguaje asequible para la ciudadanía.
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Nuestras propuestas
MEDIOS
1. Realización auditoría pública por la Intervención General de la Administración del
Estado.
2. Depuración de responsabilidades de los gestores y ejecutivos de las entidades
bancarias.
3. Fin de los sueldos millonarios de los altos directivos y establecimiento de un sistema
retributivo equivalente al existente en la función pública.
4. Plan de saneamiento de las entidades con el establecimiento de quitas a los tenedores
de títulos de deuda (excluyendo de esta operación a los depósitos).
5. Establecimiento de medidas para garantizar los intereses legales de los pequeños
accionistas, apoyando la actuación del Ministerio Fiscal para la reclamación de los
estafados.
6. Establecimiento de un plan de reducción de la deuda hipotecaria de las familias ligado
al nivel de renta de las mismas para adecuarla a la depreciación del precio de la
vivienda.
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Nuestras propuestas
7. Cierre inmediato de sucursales en paraisos fiscales.
8. Ni destrucción de puestos de trabajo y continuidad de la obra social garantizando el
adecuado uso social de los recursos.
9. La actuación de la Banca Pública formará parte integral de la política económica y
social de las Administraciones Públicas con la prioridad de la consecución del pleno
empleo y el desarrollo de los servicios públicos. Para ello tendrá una adecuada
implantación territorial que proporcione servicios a los ciudadanos teniendo en cuenta
criterios de rentabilidad social y no únicamente económica.