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Flash México México

México D.F., 8 de noviembre de 2016 (19:30 CDT del 7 de noviembre), Mercados, Equity

Noticias corporativas Walmex: VMT en octubre +10.8% AaA, sólidas y sin la

desaceleración anticipada

Noticias sectoriales Aeropuertos: Datos de tráfico en octubre: Empezando el

trimestre con buenos números

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 04/11/2016

Financieros: Análisis a profundidad: Crédito de consumo

04/11/2016 Lab: Genomma Day. Cambios transformacionales

01/11/2016 Consumo: Ambiente de consumo saludable en México, pero el tipo de cambio tiene un impacto adverso

20/10/2016 Materiales: Ganando tracción

20/10/2016 IEnova: Perdiendo relevancia

18/10/2016 Financieros: Primeros impactos reales del alza de tasas

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 48,050.3 2.9% 1.8% 11.8%

Dow Jones 18,259.6 2.1% -1.5% 4.2%

S&P 500 2,131.5 2.2% -2.3% 3.7%

Bovespa (BR) 64,051.7 4.0% 11.1% 47.8%

Ipsa (CH) 4,251.2 0.9% 3.2% 15.5%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

GCARSO 86.51 7.3 12.8 21.9

OHLMEX 21.91 6.8 -22.4 21.5

ASUR 305.41 5.9 5.4 25.2

SANMEX 34.01 5.3 -2.1 12.4

CEMEX 16.66 5.2 13.2 76.7

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

0 0 0.0 0.0 0.0

0 0 0.0 0.0 0.0

0 0 0.0 0.0 0.0

0 0 0.0 0.0 0.0

0 0 0.0 0.0 0.0

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

CHDRAUI 42.71 6.6 -4.0 -7.0

GFAMSA 8.51 5.7 -14.6 -39.3

POCHTEC 8.84 5.2 3.6 -28.9

ARA 7.34 4.9 6.7 22.7

AXTEL 4.77 4.6 -9.5 -45.2

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

MAXCOM 10.80 -0.5 -5.2 -20.1

CERAMIC 44.45 -0.1 14.1 23.9

CYDSASA 23.98 -0.1 -0.7 -2.4

EDOARDO 0.46 0.0 0.0 0.0

FRAGUA 214.00 0.0 -2.2 -13.3

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Noticias corporativas

Walmart de México (Superior al Mercado) PO: MXN48.50. Precio de cierre al 07/11/2016 MXN40.33.

VMT en octubre +10.8% AaA, sólidas y sin la desaceleración anticipada

Con los comparativos más difíciles del año, el crecimiento de las Ventas Mismas Tiendas (VMT) de Walmart en México durante octubre fue de 10.8% AaA, muy superior a nuestra estimación de 5.0% AaA y al estimado del consenso de 6.1%. En nuestra opinión, el crecimiento de las ventas de Walmex fue sobresaliente y sólido en los diferentes formatos y categorías, con el impulso adicional del importante incremento de las remesas. Reiteramos Superior al Mercado con un PO de MXN48.50, pues consideramos que Walmex podría superar nuestra estimación de crecimiento de ventas en el 4T16 y ampliar la brecha de su comportamiento vs. el de sus comparables. Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2016e 2017e 2016e 2017e 15-18e 15-18e 2016e 2017e

WALMEX 704,218 26.7 24.0 15.5 13.4 0.6 8.0 4.2 4.2 Fuente: Estimados BBVA GMR

Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Noticias sectoriales

Aeropuertos Asur (Superior al Mercado) PO: MXN306.00. Precio de cierre al 07/11/2016 MXN305.41. GAP (Inferior al Mercado) PO: MXN176.00. Precio de cierre al 07/11/2016 MXN183.62. OMA (Superior al Mercado) PO: MXN118.00. Precio de cierre al 07/11/2016 MXN111.06.

Datos de tráfico en octubre: Empezando el trimestre con buenos números

Los operadores de aeropuertos en México reportaron un sólido conjunto de datos de tráfico para octubre, que reflejó la fortaleza de los mercados tanto internacional como nacional (+11.4% y +16.6% AaA, respectivamente), impulsada por mayores volúmenes y la apertura de nuevas rutas en los últimos meses. El tráfico total creció en 15.0% AaA, un incremento de 816,207 pasajeros a un total de 6.27 millones. En lo que va del año, el tráfico ha crecido 12.6%, que se compara favorablemente con el supuesto de +c.9% para el cierre de 2016 implícito en nuestros PO. Reiteramos nuestra visión positiva para el sector Aeroportuario, y a OMA como nuestra favorita. Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2016e 2017e 2016e 2017e 15-18e 15-18e 2016e 2017e

ASUR 91,623 31.4 27.1 20.3 17.7 18.1 16.3 2.1 1.8 GAP 103,011 37.8 33.4 21.4 18.9 13.5 20.4 3.9 4.0 OMA 43,836 35.5 27.2 20.6 16.7 20.9 22.5 3.6 3.2 Fuente: Estimados BBVA GMR

Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Perspectiva técnica de corto plazo

México y EE.UU. IPC: 48,050pts (+2.9%); Rentable: 257pts (+3%); Dow Jones: 18,260pts (+2.1%); S&P: 2,132pts (+2.2%)

Después de la vela doji con la que cerró la semana pasada, el IPC presentó una muy fuerte ganancia de +2.9% (+1,355pts), la mayor del año. Con este movimiento, el IPC operó nuevamente por arriba del promedio móvil de 30 días y colocó resistencias en 48,500pts, el máximo antes del último ajuste, y la zona de los 49,000/49,300pts. Así como vimos un fuerte volumen a la baja durante la semana anterior, también observamos un fuerte volumen al alza al operarse 450mn de acciones. Esperamos que mantenga el repunte hacia la zona de resistencia.

Rec. anterior (07/11/2016): Hasta que logre colocarse nuevamente por arriba del promedio de 30 días (47,800pts), no podemos descartar un movimiento hacia la zona de los 46,000pts donde se ubicó el mínimo de septiembre, y donde se ubicó el promedio móvil de 200 días.

En EE.UU., el Dow Jones repuntó de manera importante con una ganancia de +1.8%, la cual eliminó casi por completo el movimiento negativo que habíamos visto después de 7 sesiones consecutivas a la baja. Una nueva jornada de alza arrojaría una importante señal positiva, pues colocaría al Dow por arriba del promedio móvil de 50 días y por arriba de la línea de resistencia donde ha topado en varias ocasiones desde agosto. Esperamos ver este rompimiento alcista.

Rec. anterior (07/11/2016): Desde el punto de vista técnico, este promedio móvil de 200 días definirá la tendencia de corto plazo en las siguientes sesiones. Un rompimiento a la baja de este indicador, que en el S&P se colocó en los 2,080pts y en el Dow en los 17,760pts, señalaría un incremento importante en la volatilidad de todos los mercados.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Perspectiva técnica de corto plazo

Europa Eurostoxx: 3,009pts (+1.9%)

El Eurostoxx comenzó a rebotar justo desde la 2ª desviación estándar negativa de la regresión de 60 días. Todavía opera por debajo del promedio móvil de 30 días, sin embargo, pensamos que puede extender este movimiento hacia la parte alta de esta misma banda de regresión, rumbo a la zona de los 3,100pts.

Rec. anterior (07/11/2016): Con el RSI en 35pts creemos que la baja debe estar limitada, por lo que tomamos nuevas posiciones largas con objetivo en 3,100pts y stop loss por debajo de 2,900pts.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Perspectiva técnica de corto plazo

FX Dólar/Peso: MXN18.6252 (-2.2%); Euro/Dólar: USD1.1042 (-0.8%)

Después de tres jornadas de baja, el dólar se colocó nuevamente por debajo de los promedios móviles de 10 y de 30 días. El primer soporte se ubicó nuevamente en la zona entre MXN18.50/18.40. Rompiendo este piso, con el que cortaría el promedio móvil de 200 días, los siguientes pisos se colocarían en MXN18.20 y MXN18.00.

Rec. anterior (07/11/2016): El ajuste que vimos a partir de esta zona, y que se mantuvo durante las dos últimas sesiones de la semana fue lo suficientemente fuerte como para colocarlo nuevamente por debajo del promedio móvil de 30 días y, por lo pronto, reducir la presión alcista de corto plazo.

El euro encontró resistencia en la parte alta de la banda de regresión de 60 días. El ajuste que vimos a partir de este nivel fue una señal para salir de posiciones largas de corto plazo y esperar que el ajuste se mantenga hacia la zona de USD 1.09/1.085.

Rec. anterior (07/11/2016): Creemos que este rebote puede comenzar a encontrar resistencia a partir de USD1.1150 y hasta USD1.1180, entre la parte alta de las bandas de regresión y el promedio móvil de 200 días.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossAc 24/08/16 116.00$ 115.87$ 0.0% -0.1% 122.50$ 5.7% 110.30$ Pinfra 22/09/16 212.00$ 204.20$ 0.0% -3.7% 225.00$ 10.2% 202.00$ Kimber 14/10/16 42.50$ 42.95$ 0.0% 1.1% 45.00$ 4.8% 40.45$ Lala 19/10/16 36.60$ 35.74$ 0.0% -2.3% 38.70$ 8.3% 34.80$ Nemak 25/10/16 19.55$ 19.79$ 0.0% 1.2% 20.60$ 4.1% 18.60$ Walmex 27/10/16 40.70$ 40.33$ 0.0% -0.9% 43.00$ 6.6% 38.80$ Femsa 04/11/16 173.00$ 176.40$ 0.0% 2.0% 183.00$ 3.7% 164.60$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 12M 2011 2012 2013 2014 2015 YTD

IPC 2.9% 6.2% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 11.8%Portafolio 2.3% 21.9% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 26.6%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Ac 16/10/2013 Venta 79.90$ -13.0%Pinfra 22/01/2016 Venta 202.50$ 6.6%Kimber 23/06/2015 Venta 42.70$ 4.9%Lala 13/07/2016 Venta 41.75$ 4.8%Nemak 24/06/2016 Venta 21.30$ -6.6%Walmex 23/09/2016 Venta 43.50$ 5.6%Femsa 22/09/2016 Venta 180.80$ 7.6%Fuente: BBVA GMR

07/11/2016

-10%-5%0%5%

10%15%20%25%30%35%

dic/

15

ene

/16

feb

/16

mar

/16

mar

/16

abr

/16

ma

y/1

6

ma

y/1

6

jun

/16

jul/1

6

jul/1

6

ago

/16

sep

/16

sep

/16

oct/

16

IPC Port.Trading

11.8%

26.6%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

IPC Port.Trading

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

LABAUTLAN

FIHOGFREGIO

GCARSOIENOVA**

CEMEX**ASUR**AMX**

HERDEZ**GFAMSAGMEXICO**GFNORTE**ARASORIANA**

MEXCHEM**PE&OLESICACREAL**IPCFUNO**

BACHOCO**SANMEXAZTECA

SAREKIMBER

GRUMACHDRAUI**ALSEA**

GENTERATLEVISAKOF

AXTELGFINBURCOMERCIGAPBIMBO

FEMSA**ALFA**

FIBRAMQOHLMEX**

BOLSA**LIVEPOL**

NEMAK**LALA

PINFRA**WALMEX**

ALPEK**

AC**

OMA**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Flash México México D.F., 8 de noviembre de 2016

Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

AC O 120.00 10.7 26.8 24.6 15.6 13.8 11.4 9.1 21.3 13.2 1.7 1.6

ALFA O 39.10 -16.0 38.8 26.4 8.7 7.4 285.4 47.2 34.0 17.7 1.3 2.1

ALPEK O 31.20 13.4 21.1 14.2 8.6 6.6 243.2 49.2 76.5 29.0 2.8 3.4

ALSEA O 75.00 15.2 58.7 40.5 17.8 15.6 47.4 45.2 53.5 14.3 0.8 1.1

AMX O 14.90 0.1 22.7 18.0 6.7 7.2 -22.1 28.1 -0.4 -8.1 4.6 2.3

ASUR O 306.00 25.2 31.4 27.1 20.3 17.7 27.6 15.9 25.6 14.9 2.1 1.8

BIMBO M.P. 57.00 12.6 47.0 28.6 14.2 12.1 47.0 64.7 27.0 16.8 0.0 0.5

BOLSA 28.7

CEMEX O 18.50 76.7 194.3 28.0 13.3 10.9 116.1 566.7 16.9 21.8 6.8 2.3

ELEKTRA -29.7

FEMSA O 186.00 9.1 35.7 29.8 19.7 17.6 5.9 19.8 13.9 11.9 1.4 1.4

GAP U 176.00 20.8 37.8 33.4 21.4 18.9 21.6 13.0 42.1 13.5 3.9 4.0

GCARSO U 76.00 21.9 31.7 21.1 18.3 16.2 10.0 49.8 17.7 13.1 1.2 1.0

GENTERA M.P. 39.52 8.1 18.7 16.3 4.4 3.7 0.8 15.0 12.3 16.4 2.3 2.1

GFINBUR U 28.41 -3.9 16.9 18.1 1.9 1.8 -35.3 -6.4 -33.9 5.6 1.4 1.5

GFNORTE O 126.04 17.5 18.1 15.8 2.3 2.2 12.3 14.5 11.8 14.9 1.3 2.4

GFREGIO M.P. 129.52 42.3 23.1 18.1 3.7 3.3 8.6 27.5 4.2 35.6 1.0 0.8

GMEXICO O 53.00 31.9 20.3 19.1 9.3 8.1 -22.4 6.2 2.5 15.7 2.7 1.2

GRUMA M.P. 270.00 7.0 22.1 20.9 14.2 12.9 18.4 5.4 22.0 10.4 0.7 0.8

IENOVA O 91.40 14.5 52.7 26.0 27.7 18.2 33.4 102.8 41.4 52.2 3.3 2.7

KIMBER U 42.00 6.4 30.6 27.0 16.6 15.2 22.2 13.9 17.6 9.0 3.7 3.5

KOF M.P. 152.00 15.2 28.9 24.9 11.6 10.9 -2.9 16.1 10.0 6.0 2.5 2.3

LAB U 14.00 81.4 N.A. 22.7 -36.6 14.0 -174.0 208.6 -133.7 362.3 0.0 0.0

LALA U 44.50 -10.8 22.6 18.6 12.7 11.2 26.8 21.7 24.5 13.8 1.3 1.9

LIVEPOL O 225.00 -6.3 28.7 25.0 19.5 17.3 18.6 14.5 14.2 12.3 0.4 0.5

MEXCHEM O 55.20 15.2 41.1 44.1 10.8 10.8 30.9 -6.8 33.5 -0.6 1.3 1.1

NEMAK O 29.60 -15.2 13.3 11.5 7.3 6.0 35.7 14.8 29.2 20.2 0.0 2.7

OHLMEX O 25.00 21.5 6.2 6.2 5.4 5.3 -14.3 0.1 -4.7 2.0 0.0 1.8

OMA O 118.00 32.8 35.5 27.2 20.6 16.7 20.6 30.4 34.4 23.1 3.6 3.2

PE&OLES U 441.10 174.1 N.A. 23.0 20.5 8.4 -172.2 1,067.8 -5.7 144.8 0.9 0.3

PINFRA O 248.00 0.7 20.6 21.2 15.7 15.1 92.3 -3.1 30.7 4.3 0.0 0.5

SANMEX M.P. 37.27 12.4 16.3 14.8 2.0 1.9 0.9 10.0 5.1 13.4 3.3 3.3

TLEVISA U 90.00 0.8 26.1 18.9 11.4 10.4 91.6 38.1 13.1 9.7 0.4 1.0

VOLAR N.R. 21.0

WALMEX O 48.50 -7.3 26.7 24.0 15.5 13.4 -13.1 11.4 2.3 15.6 4.2 4.6

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e 2016e 2017e

ARA M.P. 7.70 22.7 16.5 15.4 10.8 9.7 17.5 7.2 7.7 10.6 1.1 1.0

AXTEL U 8.00 -45.2 N.A. N.A. 8.2 8.0 23.6 66.5 6.8 2.9 0.0 0.0

BACHOCO O 85.00 15.4 12.5 15.1 6.3 7.5 -0.9 -17.4 -3.9 -15.4 2.1 1.6

CADU O 17.40 -17.2 12.0 8.5 8.7 6.7 -58.1 41.3 18.2 30.2 0.0 4.4

CHDRAUI O 53.50 -7.0 23.7 20.9 9.8 8.7 1.8 13.4 6.3 13.2 0.5 0.6

CREAL O 46.79 -19.2 0.0 0.0

CULTIBA M.P. 24.00 -10.4 N.A. 20.4 9.4 8.3 93.6 709.7 246.2 12.9 0.0 1.3

DANHOS O 45.50 -2.5 23.0 19.8 35.5 19.6 31.4 7.1 32.0 81.4 5.4 5.8

ELEMENT M.P. 23.90 -1.5 2,441.3 142.4 10.8 9.2 -97.9 1,614.5 12.2 16.3 0.0 0.0

FIBRAMQ U 24.30 6.4 6.9 32.6 15.6 14.0 -16.6 -79.5 25.7 11.5 7.0 7.7

FIBRAPL O 33.30 26.2 10.4 8.8 16.5 15.7 120.3 18.9 123.0 4.6 5.5 6.0

FIHO M.P. 18.00 -3.1 26.0 17.9 19.1 14.9 14.8 45.6 30.2 28.7 5.5 6.3

FRAGUA O 276.00 -13.3 22.3 18.5 10.0 8.8 0.2 20.5 3.6 13.9 0.0 0.0

FSHOP O 20.50 -9.8 15.3 13.2 17.7 13.9 -1.9 14.6 52.1 27.1 6.2 7.1

FUNO O 49.00 -4.4 74.6 19.7 22.1 17.5 42.3 272.8 32.7 26.5 5.2 5.5

GFAMSA U 9.20 -39.3 30.6 9.6 19.1 19.6 -57.3 220.7 23.1 -2.6 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 -13.1 1.6 1.8

GICSA O 20.20 -17.9 16.5 26.0 17.1 15.9 -36.8 11.9 7.6 0.0 0.0

GSANBOR O 26.50 -9.7 17.7 15.7 10.1 9.0 6.2 13.3 12.2 12.2 3.2 0.0

HERDEZ O 53.00 0.6 50.0 21.0 16.1 15.6 -49.6 137.9 19.5 3.1 2.0 2.0

ICA U U.R. -13.8 N.A. 2.5 10.2 9.4 -22.0 120.4 -6.9 8.9 0.0 0.0

LACOMER O 21.00 18.6 22.2 60.5 11.4 14.5 3.1 -63.2 2.0 -21.7 0.0 0.0

MAXCOM U 14.00 -20.1 N.A. 21.2 7.4 5.5 -0.6 111.4 -16.1 34.7 0.0 0.0

MEGA M.P. 64.00 7.6 20.5 20.5 11.2 10.4 30.7 -0.2 30.0 8.1 0.0 0.0

RASSINI O 46.00 29.3 15.6 9.2 7.9 5.4 2.3 69.7 14.1 48.0 2.4 3.5

SORIANA O 55.00 27.5 24.5 22.7 16.4 10.1 -0.1 7.7 3.0 62.6 0.0 0.0

TERRA M.P. 34.30 11.4 22.6 13.6 16.4 13.8 70.7 64.2 17.9 18.8 6.7 6.7

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

AMX 08-11-2016 11-11-2016 42 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.14

AMX 09-11-2016 14-11-2016 42 DIVIDENDO EN ACCIONES CON UNA ACCION DIFERENTE, PREEXISTENTE: 1 NVA. "L" X 0.14 ANT. "A","AA","L".

DANHOS 08-11-2016 11-11-2016 DISTRIBUCION DE EFECTIVO DE MXN0.324722746629.

FIBRAMQ 07-11-2016 10-11-2016 REEMBOLSO A RAZON DE: MXN0.44.

FIBRATC 07-11-2016 11-11-2016 DISTRIBUCION DE EFECTIVO: MXN0.1027267.

FIBRATC 08-11-2016 14-11-2016 DISTRIBUCION DE EFECTIVO: PENDIENTE DE INFORMAR.

GRUMA 04-04-2017 07-04-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GRUMA 05-01-2017 10-01-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.50.

GSANBOR 14-12-2016 19-12-2016 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.43.

KIMBER 28-11-2016 01-12-2016 52 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

LALA 18-11-2016 24-11-2016 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.

LALA 20-02-2017 23-02-2017 11 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.135.

MEXCHEM 23-11-2016 28-11-2016 35 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.0.125.

NAFTRAC 27-12-2016 30-12-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NAFTRAC 25-11-2016 30-11-2016 PENDIENTE DE INFORMAR.

NEMAK 15-12-2016 20-12-2016 5 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.0074.

WALMEX 16-02-2017 21-02-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.14.

WALMEX 16-11-2016 22-11-2016 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.62.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Markets Research Director Antonio Pulido ant.pulido@bbva.com

Global Equity Research Director Ana Munera ana.munera@bbva.com

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal ivon.leal@bbva.com

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez a.rodriguez.vicens@bbva.com

Javier Pinedo javier.pinedo@bbva.com

Nicolás Mira nicolas.mira@bbva.com

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso alfredo.alonso@bbva.com

Silvia Rigol silvia.rigol@bbva.com +34 91 374 32 94

María Torres maria.torres.debecerril@bbva.com

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo isidoro.delalamo@bbva.com

Daniel Ortea daniel.ortea@bbva.com

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA luis.detoledo@bbva.com

Consumo / Farma / Small Caps Analista Jefe Isabel Carballo icarballo@bbva.com

Juan Ros juan.r_padilla@bbva.com

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA ja.rodriguez@bbva.com

Alfredo de la Figuera alfredo.figuera@bbva.com

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega r.ortega@bbva.com

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez f.chavez@bbva.com

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com

Pablo Carrillo pabloandres.carrillo@bbva.com

Financieros Germán Velasco german.velasco@bbva.com

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com

Analista Roberto González r.gonzalez17@bbva.com

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Equity Perú

Estratega Equity Miguel Leiva mleiva@bbva.com

Equity Colombia

Estratega Equity Edgar Romero edgarefren.romero@bbva.com

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen javier.valverde@bbva.com

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy jgodoys@bbva.com

Subdirector Cash Equities Javier Enrile javier.enrile@bbva.com

Internacional

Fernando Gugel fernando.gugel@bbva.com

Jorge Batchilleria jorge.batchilleria@bbva.com

Claudine Innes claudine.innes@bbva.com

Stephane Prinet stephane.prinet@bbva.com

Peter Prischl pprischl@bbva.com

España

Team Leader Milagros Treviño mtrevino@bbva.com

Juan Bueno juan.bueno@bbva.com

Carlos González carlo.gonzalez@bbva.com

José Villanueva josechu.villanueva@bbva.com

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz daniel.ruizs@bbva.com

Eric Hongisto eric.hongisto@bbva.com

Carlos Kuster carlos.kuster@bbva.com

México

Director Juan Carlos Rodríguez juancarlos.rodriguez@bbva.com

Ventas Red José Miguel Fonseca jm.fonseca@bbva.com

Gerardo Valdivia gerardo.valdivia.diaz@bbva.com

Juan Walker juan.walker@bbva.com

Viart Vázquez viart.vazquez@bbva.com

Berenice Patrón b.patron@bbva.com

Ventas Institucionales Omar Revuelta o.revueltas@bbva.com

Vivian Salomón vivian.salomon@bbva.com

Marie Laure Dang m.dang@bbva.com

Sales Trading Juan Sebastián Quintero sebastian.quintero@bbva.com

Julio García julio.garciar1@bbva.com

Equity Net Elba Padilla em.padilla@bbva.com

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho juanpablo.amorocho@bbva.com

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla mariacamila.mantilla@bbva.com

Sales Trading Diana Rueda dianapaola.rueda@bbva.com

Sales Trading Willy Enciso willy.enciso@bbva.com

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Lima (Perú)

Director Jorge Ramos jramos@bbva.com

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz erick.valdez@bbva.com evaldez10@bloomberg.net

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri olenka.giampietri@bbva.com

Trader Daniel Malca hmalca@bbva.com

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia mbonavia@bbva.com

Diego Susbielles dsusbielles@bbva.cl

Antonio Palacios apalaciosa@bbva.com

Guillermo Arias guillermo.arias@bbva.com