102 Financiamiento

INCUBAUC

@vanesak

@vanesak

mail@vanesak.com

@vanesak

               

ACELERADORAS

@vanesak

NO APOYO DE GOBIERNO

@vanesak

NO SOLO MENTOREO

@vanesak

NO PREACELERACION

@vanesak

INVERSION PROPIA O DE

TERCEROS

@vanesak

25K-100K

@vanesak

3-6 MESES

@vanesak

PARA QUE?

@vanesak

DESARROLLAR ALPHA + BETA

@vanesak

ESTRUCTURACION

@vanesak

COSTUMER DEVELOPMENT

@vanesak

PRODUCT MKT FIT

@vanesak

QUE APORTAN?

@vanesak

CAPITAL

@vanesak

FOLLOW ON (ALGUNOS)

@vanesak

EXPERIENCIA

@vanesak

procesos

@vanesak

ESPACIO FISICO

@vanesak

perks

@vanesak

DESCUENTOS

@vanesak

NETWORK

@vanesak

MENTORES

@vanesak

PRENSA

@vanesak

EXPOSICION INTERNACIONAL

@vanesak

GRUPO DE PERTENENCIA

@vanesak

Grupo de founders

@vanesak

presion

@vanesak

Training comunicacional

@vanesak

CIRCO

@vanesak

a.k.a. demo day

@vanesak

validacion

@vanesak

EGO

@vanesak

QUE piden?

@vanesak

NOTA CONVERTIBLE

@vanesak

deuda

@vanesak

No hace falta acordar

valuacion

@vanesak

Tiempo de madurez

@vanesak

Valuacion max: cap

@vanesak

descuento

@vanesak

CON INTERES

@vanesak

Convierte en prox ronda

@vanesak

7% al 10%

@vanesak

500k a 1.5MM post money

@vanesak

Derechos regulares

@vanesak

Terminos preferenciales

@vanesak

Protecciones a las

minorias

@vanesak

participation

@vanesak

Super Pro rata

@vanesak

No lead

@vanesak

CUALES SON?

@vanesak

USA

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MAS DE 200

@vanesak

Y COMBINATOR

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2005

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DROPBOX, UBER,

AIRBNB…

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3.5B PORTFOLIO

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NO LATINAMERICAN

IN PORTFOLIO

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TECHSTARTS

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2007

@vanesak

NETWORK

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SV, NYC, BOULDER,

BOSTON…

@vanesak

EXCELENTE 2DA OPCION

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500 STARTUPS

@vanesak

OVER 500 STARTUPS

@vanesak

SV, MEXICO, brazil, INDIA

@vanesak

MAS DE 50 DE LATAM +

BRAZIL

@vanesak

MAS FACIL DE ENTRAR

@vanesak

PERO A MEXICO

@vanesak

FOR PROFIT Y NON PROFIT

@vanesak

POR VERTICALES

@vanesak

POR REGIONES

@vanesak

POR GRUPOS ETNOGRAFICOS

@vanesak

ESPECIALES

@vanesak

BITCOINS

@vanesak

VIDEOJUEGOS

@vanesak

INTENET OF THINGS

@vanesak

Y MUCHAS MAS

@vanesak

LATAM

@vanesak

REGIONALES

@vanesak

WAYRA

@vanesak

ARG, BRA, CHI, COL, MX, PER,

VEN

@vanesak

CADA PAIS ES DIFERENTE

@vanesak

SE PUEDE APLICAR A

OTROS PAISES

@vanesak

SE PUEDE APLICAR GLOBAL

@vanesak

UK, ALE, IR

@vanesak

OFICINAS Y APOYO

REGIONAL

@vanesak

APOYO DE UNA CORPORACION

@vanesak

MUUUY LENTA

@vanesak

ARGENTINA

@vanesak

NXTP

@vanesak

INCUTEX

@vanesak

NJAMBRE

@vanesak

AL MENOS 4 NUEVAS

@vanesak

BRAZIL

@vanesak

21212

@vanesak

PAPAYA

@vanesak

ACELERATECH

@vanesak

MAS DE 40

@vanesak

COLOMBIA

@vanesak

SOCIAL ATOM

@vanesak

MEXICO

@vanesak

NARANyA

@vanesak

MIAMI

@vanesak

LAUNCHPAD

@vanesak

F6S.COM

@vanesak

Como es el modelo de negocios?

@vanesak

Muchas inversiones

chicas

@vanesak

7% al 10%

@vanesak

Opcion de comprar

mas luego

@vanesak

Follow on solo a las

MEJORES

@vanesak

“pagaN por ver”

@vanesak

Reducir riesgo

@vanesak

Diferentes industrias

@vanesak

Diferentes verticales

@vanesak

Diferentes desarrollos

@vanesak

Diferentes paises

@vanesak

250 inversiones

nivela riesgo

@vanesak

500 Startups

@vanesak

250+ inversiones

x fondo

@vanesak

Muchas apuestas

@vanesak

DE 250 5 PAGAN

TODO

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Costos operativos

altos

@vanesak

Gastan mas

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30% fee aceleradora

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2.5% fee VCS

@vanesak

FINANCIACION ALTERNATIVA

@vanesak

eventos

@vanesak

GOBIERNO

@vanesak

ORGANISMOS INTERNACIONALES

@vanesak

Cobro a los PROPIOS

STARTUPS

@vanesak

CONTAR LOS PERKS COMO

CASH

@vanesak

Menos tiempo por

empresa

@vanesak

Rapidez en la decision

@vanesak

Documentos estandarizados

@vanesak

Procesos estandarizados

@vanesak

Apoyan durante

programa

@vanesak

Luego…

@vanesak

depende de la acelaradora y

el startup

@vanesak

Quien entra?

@vanesak

Producto mas desarrollado

@vanesak

Emprendedores jovenes

@vanesak

Menos experiencia

@vanesak

Mas hambre

@vanesak

Menos contactos

@vanesak

Menos management

@vanesak

Mas programacion

@vanesak

Mercados en crecimiento

@vanesak

moda

@vanesak

Completar una categoria

@vanesak

Contacto de venta

@vanesak

Minimo capital de

trabajo

@vanesak

Modelos probados

@vanesak

regionales

@vanesak

Copy cats

@vanesak

Como entrar?

@vanesak

POR CLASES/ BADGES

@vanesak

Aplicaciones con fecha

limite

@vanesak

formulario

@vanesak

DECK

@vanesak

VIDEO

@vanesak

entrevista

@vanesak

recomendaciones

@vanesak

preseleccion

@vanesak

Pitch Competition

@vanesak

ACEPTAR los terminos

@vanesak

QUE MIRAR?

@vanesak

QUE TE DAN EN CONCRETO

@vanesak

PORTAFOLIO

@vanesak

EXITS

@vanesak

cerradas

@vanesak

Porque?

@vanesak

CONTRATO

@vanesak

QUE OPINAN FOUNDERS DEL

PROGRAMA

@vanesak

QUE OPINAN FOUNDERS DE

OTROS PROGRAMAS

@vanesak

PARA PENSAR

@vanesak

ES EL UNICO CAPITAL QUE

NECESITO?

@vanesak

QUE OPCIONES tengo?

@vanesak

QUE PREFIERN LOS VCS?

@vanesak

Hay VCs que ya invirtieron?

@vanesak

PUEDO CONSEGUIR LO

MISMO SIN ellos?

@vanesak

ES MODA?

@vanesak

PREACELERACION + ACELERACION+

ANGELES?

@vanesak

VALE LA PENA?

@vanesak

VALE EL EQUITY?

@vanesak

VENTURE CAPITAL

FUNDS

@vanesak

NO SEED FUNDS

@vanesak

NO EARLY STAGE funds

@vanesak

Managers PROFESIONALES

@vanesak

POOLS DE DINERO

@vanesak

TERCEROS INDIVIDUOS O

INSTITUCIONAL

@vanesak

30MM A 180MM

@vanesak

500K-5MM POR INVERSOR Serie A

@vanesak

2MM-10MM RONDAS series a

@vanesak

PARA QUE?

@vanesak

FINANCIAR CRECIMIENTO

@vanesak

EXPANSION INTERNACIONAL

@vanesak

ADQUISICION DE CLIENTES

@vanesak

ADQUISICION DE COMPAÑIAS

@vanesak

QUE APORTAN?

@vanesak

EXPERIENCIA

@vanesak

CONTACTOS INTERNACIONALES

@vanesak

CONSEJO

@vanesak

RECRUTING

@vanesak

CONTACTOS PROX RONDA

@vanesak

M&A experience

@vanesak

FOLLOW ON

@vanesak

QUE piden?

@vanesak

EQUITY

@vanesak

ACCIONES PREFERENTES

@vanesak

DERECHO DE MINORIAS

@vanesak

PAGOS PREFERENCIALES

@vanesak

COMO FUNCIONA

UN FONDO?

@vanesak

LP LIMITED PARTNER:

EL INVERSOR

@vanesak

aporta DINERO

@vanesak

GP GENERAL PARTNER:

EL QUE DECIDE

@vanesak

EXPERIENCIA

@vanesak

AREA DE EXPERTISE

@vanesak

Principal/ANALISTA

los QUE TRABAJAn

@vanesak

Filosofia de inversion

@vanesak

CUANTO RIEsGO

REAL TOMAn

@vanesak

AREAS en las que INVIERTEn

@vanesak

PAISES en los que INVIERTen

@vanesak

RANGO DE INVERSION

@vanesak

Filosofia de CO-INVIERsion

@vanesak

LIDERA LA RONDA?

@vanesak

CON QUIEN SUELE INVERTIR?

@vanesak

Capacidad de FOLLOW on

@vanesak

EMPREsAS del PORTFOLIO

@vanesak

Numero de FONDOS

@vanesak

DURACION DEL FONDO

@vanesak

AÑO de inicio del fondo

@vanesak

Años que FALTan para

liquidar

@vanesak

EXITS

@vanesak

NUMERO DE PARNERS

@vanesak

PAGARON YA EL FONDO?

@vanesak

COMO ES UN FUND

MANAGER?

@vanesak

HOMBRE

@vanesak

COMPETITIVO

@vanesak

IMPACIENTE

@vanesak

ego

@vanesak

CELOSO DE LA INFORMACION

@vanesak

HACE BUENAS PREGUNTAS

@vanesak

HACE SIEMPRE LAS MISMAS PREGUNTAS

@vanesak

TE DICE QUE HACER O NO TE DA FEEDBACK

@vanesak

NO PIERDE TIEMPO

@vanesak

NO ES EXPERTO EN TODAS LAS

AREAS

@vanesak

FINANCIERO

@vanesak

OPERATIVO

@vanesak

AHORA EMPRENDEDOR

@vanesak

TIENE IDEAS PREARMADAS

@vanesak

SABE QUE BUSCA

@vanesak

Pocas veces sabe que

encuentra

@vanesak

Hay excepciones

@vanesak

COMO GANA PLATA UN

FONDO?

@vanesak

Busca Maximizar el retorno

del fondo

@vanesak

NO Maximizar el retorno por

empresa

@vanesak

Buscan de 2x a 5x DE RETORNO

del fondo

@vanesak

REAlIZAN 15 A 30 INVERSIONES

@vanesak

1 A3 INVERSIONES PAGAN EL FONDO

@vanesak

90% FALLAN

@vanesak

Encontrar winners

@vanesak

Que Paguen Mas de 100X

@vanesak

Tomar la mayor

ventaja

@vanesak

Mantener un portafolio

controlable

@vanesak

30% INICIAL 30% FOLLOW on

40% WINNERS

@vanesak

25 INICIAL 8 FOLLOW on

2 WINNERS

@vanesak

Ajustar para maximizar

rentabilidad

@vanesak

Ayudar a los que

mejor les va

@vanesak

Desechar las malas

inversiones

@vanesak

Costo Hundido

@vanesak

SOLO EL 10% DE LOS FONDOS

RETORNAN GANANCIAS

@vanesak

PREMIO 20% LUEGO DE LA LIQUIDACION

SUCCESS FEE

@vanesak

A VECES PREMIO POR

ESCALA DE RETORNOS

@vanesak

OPERACION 1.5% AL 2.5%

MANAGEMENT FEE

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2MM cada 100MM

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7 inversiones por MP

@vanesak

3 PM minimo

@vanesak

Modelo: concatenar

fondos

@vanesak

Sumar management

fees

@vanesak

Investment period: 4

primeros años

@vanesak

De-Investment period:

ultimos 2 años

@vanesak

Si o si salen cuando se

liquida

@vanesak

Duracion : 7 a 10 años

@vanesak

Que miran de una

EMPRESA?

@vanesak

VENTAS

@vanesak

MERCADOS GRANDES

@vanesak

MERCADOS EN CRECIMIENTO

@vanesak

VENTAJAS COMPETITIVAS

@vanesak

TEAM COMPLETO

@vanesak

MODELOS PROBADOS

@vanesak

REVENUE RECURRENTE

@vanesak

ECONOMIA DE ESCALA

ALTA

@vanesak

CAPITAL DE TRABAJO

BAJO

@vanesak

SALIDA CLARA

@vanesak

Que evaluan?

@vanesak

Tecnologia

@vanesak

EN BREAKEVEN O CERCA

@vanesak

Crecimiento de ventas

@vanesak

Crecimiento de burn rate

@vanesak

Maxima exposicion

@vanesak

ENDEUDAMIENTO

@vanesak

Numero de paises

@vanesak

NUMERO DE FOUNDERS

@vanesak

Numero de empleados

@vanesak

SUELDOS DE L MANAGEMENT

@vanesak

Distribucion del captable

@vanesak

INVERSORES PREVIOS

@vanesak

%stock options

@vanesak

CLIENTES, NUMERO Y PEDIGREE

@vanesak

Ciclo de ventas

@vanesak

Barreras de entrada

@vanesak

Estado y fun ding de la competencia

@vanesak

ADQUISICIONES en el

mercado

@vanesak

Posibles contingencias

legales

@vanesak

Que buscan COMO

FONDO?

@vanesak

QUE ESTEN CERCA

@vanesak

SINERGIA CON PORTAFOLIO

@vanesak

Poder Aportar

valor

@vanesak

TAMAÑO PROPICIO

@vanesak

% de equity PROPICIO

@vanesak

Coinversores estrategicos

@vanesak

COMPLETAR INVERSION

@vanesak

COMPLETAR PORTFOLIO

@vanesak

Como hacen las

valuaciones?

@vanesak

NO hay datos para

IRR o VAn

@vanesak

Tamaño del mercado

@vanesak

Potencial del

mercado

@vanesak

Que tan caliente esta

el mercado

@vanesak

Numero de competidores

@vanesak

Valor del comparativo

@vanesak

Valuaciones recientes en

el sector

@vanesak

El valor de los exits

recientes en el sector

@vanesak

Requerimiento prox ronda

@vanesak

% que tiene los inversores anteriores

@vanesak

% que tienen los emprendedores

@vanesak

% que quieren obtener

@vanesak

Quien puede invertir en la

prox ronda

@vanesak

Que valor puede tener la

compañia en la prox ronda

@vanesak

A que valor se puede vender

@vanesak

Mantienen proporciones

para todo

@vanesak

VCS DE LATAM

@vanesak

MUCHOS MENOS

@vanesak

TARDAN MAS

@vanesak

SE CONOCEN TODOS

@vanesak

NEGOCIAN FUERTE

@vanesak

DISPUESTOS A INVERTIR EN

TODA LAT AM

@vanesak

INTEL CAPITAL

@vanesak

E REDPOINT

@vanesak

monashees

@vanesak

KAZSEK

@vanesak

ALTA VENTURES

@vanesak

INVERSUR

@vanesak

VARIOS + SOLO BRAZIL

@vanesak

VARIOS + sin sede latam

@vanesak

OJO! PE NO ES VC

@vanesak

Donde encontrarlos

@vanesak

ANGEL.CO

@vanesak

LAVCA.ORG

@vanesak

CRUNCHBASE

@vanesak

pasos

@vanesak

INVESTIGAR FONDOS

@vanesak

IDENTIFICAR PROPICIOS

@vanesak

IDENTIFICAR PARTNER EN EL

FONDO

@vanesak

BUSCAR contacto

PARA INTRO

@vanesak

QUE HAGAN LA INTRO de

manera correcta

@vanesak

Incluir deck

corto

@vanesak

1ra reunion

@vanesak

30 mins, analista

@vanesak

SER PUNTUALES

@vanesak

SEGUIR EL ORDEN QUE

PROPONGAN

@vanesak

RESPONDER AL PUNTO

@vanesak

TOMAR NOTAS

@vanesak

HACER FOLLOW UP

@vanesak

OBJETIVO: CONSEGUIR

2DA REUNION

@vanesak

MANDAR FINANCIAL,

preguntas

@vanesak

2da reunion

@vanesak

1 hora partner

@vanesak

partnerS meeting

@vanesak

Yea or nea

@vanesak

DUE DILLIGENCE

@vanesak

Term sheet

@vanesak

mejor

@vanesak

Competing term

sheets

@vanesak

Inversion

@vanesak

Que HAY QUE tener

@vanesak

Elvator pitch

@vanesak

deck

@vanesak

DEMO

@vanesak

Angel.co page

@vanesak

gust page

@vanesak

mentores

@vanesak

board

@vanesak

Cap table

@vanesak

prensa

@vanesak

financials

@vanesak

ABOGADO QUE SEPA DE

INVERSIONES

@vanesak

CONTADOR QUE ENTIENDA DE

INCORPORACION DE CAPITAL

@vanesak

sociedad

@vanesak

CUENTA DE BANCO

@vanesak

PATENTE

@vanesak

DOCUMENTACION DEL CODIGO

@vanesak

Acuerdo de accionistas

@vanesak

COMO TOMAN LAS

DECISIONES?

@vanesak

UNANIMIDAD

@vanesak

UN CHAMPION QUE PRESENTA

INVERSION

@vanesak

MONDAY MORNING

PARTNERS MEETING

@vanesak

CREAR CASO

@vanesak

Si un partner dice no, no

insistir

@vanesak

Emprendedores: Acciones

ordinarias

@vanesak

Tag along posibilidad de

participar de una venta en las mismas

condiciones

@vanesak

Drag along forzar a un

minoritario a vender en las

mismas condiciones

@vanesak

Right of first refusal

oportunidad de invertir primero

@vanesak

Asiento en el board

@vanesak

ARBITRAJE

@vanesak

DEADLOCK PROVITION

@vanesak

DERECHO A DIVIDENDOS

@vanesak

DERECHO DE TRANSFERENCIA

@vanesak

Inversores: acciones

preferentes

@vanesak

Mismos derechos y clausulas de las

acciones ordinarias mas los propios de las

acciones preferidas

@vanesak

SENIORITY SE PAGAN PRIMERO

@vanesak

Dividendos acumulativos % annual sobre el capital

ivnertido

@vanesak

Protecciones a las minorias

EJ DEUDAS, LIQUIDACION, ETC

@vanesak

DERECHO DE CONVERSION

covertir de preferentes a ordinarias

@vanesak

Terminos de negociacion

de los inversores

@vanesak

board seat independiente

@vanesak

DERECHOS DE VOTO DE SUPER

MAYORIA

@vanesak

DERECHOS DE INFORMACION

PREFERENCIAL

@vanesak

PREFERENCIAS DE LIQUIDACION

Se repaga primero el capital invertido : entre 1 y 3 veces, puede tener dif seniority entre inversores. Mejor 1x, mejor con cap,

no multiplos.

@vanesak

ParticipaCion Participar proporcionalmente de Acuerdo a su tenencia accionaria luego de que se cobre el derecho de liquidacion. Mejor con un Cap proporcional al monto de

liquidacion. Puede haber preferencias de liquidacipon sin participación.

@vanesak

AntidiluCion Si en futuro el precio de venta de la accion es menor, las accions de los

inversores anteriores se ajustan a este nuevo precio de manera ponderada

(partial ratche) o absoluta (full ratchet)

@vanesak

pro rata poder invertir en la siguiente ronda PARA MANTENER EL %. SI PRO RATA, si pay to play

(penalidades si no se invierte prorrata) NO SUPERPRO RATA

@vanesak

Recompra Obligar a la empresa a recomprar las

acciones de los inversores bajo determinadas circunstancias.

@vanesak

Terminos de negociacion

de los emprendedores

@vanesak

GOLDEN PARASHUTE

Single/ DOBLE TRIGGER

@vanesak

LOCK DOWN PROVITION

@vanesak

vesting

@vanesak

DERECHO A STOCK

OPTIONS

@vanesak

MANAGEMENT BUYOUT OPTION

@vanesak

MANAGEMENT NON COMPETE

@vanesak

MANAGEMENT EXCLUSIVITY

@vanesak

QUE buscar en un

fondo?

@vanesak

Filosofia de inversion

@vanesak

portafolio

@vanesak

Sinergia

@vanesak

CAPACIDAD DE FOLLOW ON

@vanesak

EXITS

@vanesak

Numero de partners

@vanesak

Años en operaciones

@vanesak

Numero de fondos

@vanesak

QUE OPINAN FOUNDERS DEL

fondo

@vanesak

QUE OPINAN FOUNDERS que

no los fondearon

@vanesak

QUE buscar EN UN

partner

@vanesak

EXPERIENCIA EN EL SECTOR

@vanesak

EXPERIENCIA EN EL

MERCADO

@vanesak

CONTACTOS RELEVANTES

@vanesak

M&A EXPERIENCE

@vanesak

FORMA DE TRABAJO

@vanesak

VALORES SIMILARES

@vanesak

Personalidad delpartener

@vanesak

QUE PEDIRLE A UN

INVERSOR

@vanesak

BEST PRACTICES

@vanesak

SALES & HRS INTROS

@vanesak

PR LEADS

@vanesak

BUDGETING

@vanesak

KPIS

@vanesak

TEMPLATES

@vanesak

BACKOFFICE HELP

@vanesak

COORDINAR PROX RONDA

@vanesak

CONTACTOS VCS

@vanesak

NEGOCIACION VCS/ M&A

@vanesak

oficina

@vanesak

Para pensar

@vanesak

Se invierte en lagente

@vanesak

“who knows you” es fundamental

@vanesak

EFECTO MANADA SNOWBALL

@vanesak

No tomar nada personal

@vanesak

Los mas grandes no

son SIEMPRE los mejores

@vanesak

mejor pitchear a

pocos pero precisos

@vanesak

LOS TERMINOS ESTAN PARA CUANDO HAY PROBLEMAS

@vanesak

No siempre van a estar

los interesea alineados

@vanesak

los terminos Son mas importantes que la valuacion

@vanesak

Optimizar por EL deal COMPLETO,

no por valuacion

@vanesak

A muchos puede

gustarle

@vanesak

Solo importa el que cierra

@vanesak

Preguntas?

@vanesak

MUCHAS GRACIAS

@vanesak