Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

490
102 Financiamiento INCUBAUC

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Realiza un análisis en profundidad de como funcionan las aceleradoras y los fondos de capital de riesgo. Incluyen una descripción de cómo funcionan, que buscan, que aportan, como seleccionan, como ganan dinero y mucho más. También incluye una lista de cosas a tener en cuenta para seleccionar la aceleradora o fondo ideal para tu startups. Las opiniones volcadas son exclusivamente mías.

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102 Financiamiento

INCUBAUC

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[email protected]

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ACELERADORAS

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NO APOYO DE GOBIERNO

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NO SOLO MENTOREO

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NO PREACELERACION

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INVERSION PROPIA O DE

TERCEROS

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25K-100K

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3-6 MESES

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PARA QUE?

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DESARROLLAR ALPHA + BETA

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ESTRUCTURACION

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COSTUMER DEVELOPMENT

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PRODUCT MKT FIT

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QUE APORTAN?

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CAPITAL

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FOLLOW ON (ALGUNOS)

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EXPERIENCIA

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procesos

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ESPACIO FISICO

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perks

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DESCUENTOS

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NETWORK

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MENTORES

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PRENSA

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EXPOSICION INTERNACIONAL

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GRUPO DE PERTENENCIA

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Grupo de founders

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presion

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Training comunicacional

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CIRCO

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a.k.a. demo day

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validacion

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EGO

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QUE piden?

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NOTA CONVERTIBLE

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deuda

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No hace falta acordar

valuacion

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Tiempo de madurez

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Valuacion max: cap

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descuento

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CON INTERES

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Convierte en prox ronda

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7% al 10%

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500k a 1.5MM post money

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Derechos regulares

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Terminos preferenciales

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Protecciones a las

minorias

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participation

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Super Pro rata

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No lead

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CUALES SON?

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USA

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MAS DE 200

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Y COMBINATOR

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2005

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DROPBOX, UBER,

AIRBNB…

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3.5B PORTFOLIO

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NO LATINAMERICAN

IN PORTFOLIO

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TECHSTARTS

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2007

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NETWORK

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SV, NYC, BOULDER,

BOSTON…

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EXCELENTE 2DA OPCION

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500 STARTUPS

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OVER 500 STARTUPS

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SV, MEXICO, brazil, INDIA

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MAS DE 50 DE LATAM +

BRAZIL

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MAS FACIL DE ENTRAR

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PERO A MEXICO

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FOR PROFIT Y NON PROFIT

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POR VERTICALES

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POR REGIONES

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POR GRUPOS ETNOGRAFICOS

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ESPECIALES

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BITCOINS

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VIDEOJUEGOS

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INTENET OF THINGS

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Y MUCHAS MAS

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LATAM

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REGIONALES

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WAYRA

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ARG, BRA, CHI, COL, MX, PER,

VEN

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CADA PAIS ES DIFERENTE

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SE PUEDE APLICAR A

OTROS PAISES

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SE PUEDE APLICAR GLOBAL

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UK, ALE, IR

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OFICINAS Y APOYO

REGIONAL

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APOYO DE UNA CORPORACION

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MUUUY LENTA

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ARGENTINA

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NXTP

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INCUTEX

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NJAMBRE

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AL MENOS 4 NUEVAS

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BRAZIL

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21212

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PAPAYA

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ACELERATECH

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MAS DE 40

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COLOMBIA

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SOCIAL ATOM

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MEXICO

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NARANyA

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MIAMI

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LAUNCHPAD

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F6S.COM

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Como es el modelo de negocios?

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Muchas inversiones

chicas

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7% al 10%

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Opcion de comprar

mas luego

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Follow on solo a las

MEJORES

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“pagaN por ver”

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Reducir riesgo

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Page 117: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Diferentes industrias

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Page 118: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Diferentes verticales

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Diferentes desarrollos

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Diferentes paises

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Page 121: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

250 inversiones

nivela riesgo

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500 Startups

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250+ inversiones

x fondo

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Page 124: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Muchas apuestas

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DE 250 5 PAGAN

TODO

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Costos operativos

altos

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Gastan mas

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30% fee aceleradora

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2.5% fee VCS

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FINANCIACION ALTERNATIVA

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eventos

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GOBIERNO

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Page 133: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ORGANISMOS INTERNACIONALES

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Page 134: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Cobro a los PROPIOS

STARTUPS

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CONTAR LOS PERKS COMO

CASH

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Menos tiempo por

empresa

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Page 137: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Rapidez en la decision

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Documentos estandarizados

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Procesos estandarizados

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Apoyan durante

programa

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Luego…

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Page 142: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

depende de la acelaradora y

el startup

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Quien entra?

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Producto mas desarrollado

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Page 145: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Emprendedores jovenes

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Menos experiencia

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Mas hambre

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Menos contactos

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Menos management

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Page 150: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Mas programacion

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Page 151: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Mercados en crecimiento

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Page 152: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

moda

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Completar una categoria

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Page 154: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Contacto de venta

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Page 155: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Minimo capital de

trabajo

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Page 156: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Modelos probados

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Page 157: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

regionales

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Page 158: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Copy cats

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Page 159: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Como entrar?

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POR CLASES/ BADGES

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Page 161: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Aplicaciones con fecha

limite

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Page 162: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

formulario

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Page 163: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DECK

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Page 164: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VIDEO

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Page 165: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

entrevista

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Page 166: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

recomendaciones

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preseleccion

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Pitch Competition

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Page 169: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ACEPTAR los terminos

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Page 170: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE MIRAR?

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Page 171: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE TE DAN EN CONCRETO

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PORTAFOLIO

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Page 173: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EXITS

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cerradas

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Page 175: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Porque?

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CONTRATO

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Page 177: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE OPINAN FOUNDERS DEL

PROGRAMA

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Page 178: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE OPINAN FOUNDERS DE

OTROS PROGRAMAS

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Page 179: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PARA PENSAR

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Page 180: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ES EL UNICO CAPITAL QUE

NECESITO?

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Page 181: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE OPCIONES tengo?

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Page 182: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE PREFIERN LOS VCS?

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Page 183: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Hay VCs que ya invirtieron?

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Page 184: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PUEDO CONSEGUIR LO

MISMO SIN ellos?

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Page 185: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ES MODA?

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Page 186: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PREACELERACION + ACELERACION+

ANGELES?

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Page 187: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VALE LA PENA?

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Page 188: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VALE EL EQUITY?

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Page 189: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VENTURE CAPITAL

FUNDS

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NO SEED FUNDS

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NO EARLY STAGE funds

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Page 192: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Managers PROFESIONALES

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POOLS DE DINERO

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TERCEROS INDIVIDUOS O

INSTITUCIONAL

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Page 195: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

30MM A 180MM

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Page 196: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

500K-5MM POR INVERSOR Serie A

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Page 197: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

2MM-10MM RONDAS series a

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Page 198: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PARA QUE?

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FINANCIAR CRECIMIENTO

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EXPANSION INTERNACIONAL

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ADQUISICION DE CLIENTES

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ADQUISICION DE COMPAÑIAS

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Page 203: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE APORTAN?

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EXPERIENCIA

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CONTACTOS INTERNACIONALES

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CONSEJO

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RECRUTING

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CONTACTOS PROX RONDA

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M&A experience

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Page 210: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

FOLLOW ON

@vanesak

Page 211: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE piden?

@vanesak

Page 212: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EQUITY

@vanesak

Page 213: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ACCIONES PREFERENTES

@vanesak

Page 214: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHO DE MINORIAS

@vanesak

Page 215: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PAGOS PREFERENCIALES

@vanesak

Page 216: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMO FUNCIONA

UN FONDO?

@vanesak

Page 217: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

LP LIMITED PARTNER:

EL INVERSOR

@vanesak

Page 218: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

aporta DINERO

@vanesak

Page 219: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

GP GENERAL PARTNER:

EL QUE DECIDE

@vanesak

Page 220: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EXPERIENCIA

@vanesak

Page 221: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

AREA DE EXPERTISE

@vanesak

Page 222: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Principal/ANALISTA

los QUE TRABAJAn

@vanesak

Page 223: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Filosofia de inversion

@vanesak

Page 224: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CUANTO RIEsGO

REAL TOMAn

@vanesak

Page 225: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

AREAS en las que INVIERTEn

@vanesak

Page 226: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PAISES en los que INVIERTen

@vanesak

Page 227: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

RANGO DE INVERSION

@vanesak

Page 228: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Filosofia de CO-INVIERsion

@vanesak

Page 229: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

LIDERA LA RONDA?

@vanesak

Page 230: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CON QUIEN SUELE INVERTIR?

@vanesak

Page 231: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Capacidad de FOLLOW on

@vanesak

Page 232: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EMPREsAS del PORTFOLIO

@vanesak

Page 233: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Numero de FONDOS

@vanesak

Page 234: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DURACION DEL FONDO

@vanesak

Page 235: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

AÑO de inicio del fondo

@vanesak

Page 236: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Años que FALTan para

liquidar

@vanesak

Page 237: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EXITS

@vanesak

Page 238: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NUMERO DE PARNERS

@vanesak

Page 239: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PAGARON YA EL FONDO?

@vanesak

Page 240: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMO ES UN FUND

MANAGER?

@vanesak

Page 241: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

HOMBRE

@vanesak

Page 242: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMPETITIVO

@vanesak

Page 243: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

IMPACIENTE

@vanesak

Page 244: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ego

@vanesak

Page 245: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CELOSO DE LA INFORMACION

@vanesak

Page 246: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

HACE BUENAS PREGUNTAS

@vanesak

Page 247: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

HACE SIEMPRE LAS MISMAS PREGUNTAS

@vanesak

Page 248: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TE DICE QUE HACER O NO TE DA FEEDBACK

@vanesak

Page 249: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NO PIERDE TIEMPO

@vanesak

Page 250: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NO ES EXPERTO EN TODAS LAS

AREAS

@vanesak

Page 251: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

FINANCIERO

@vanesak

Page 252: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

OPERATIVO

@vanesak

Page 253: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

AHORA EMPRENDEDOR

@vanesak

Page 254: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TIENE IDEAS PREARMADAS

@vanesak

Page 255: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SABE QUE BUSCA

@vanesak

Page 256: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Pocas veces sabe que

encuentra

@vanesak

Page 257: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Hay excepciones

@vanesak

Page 258: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMO GANA PLATA UN

FONDO?

@vanesak

Page 259: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Busca Maximizar el retorno

del fondo

@vanesak

Page 260: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NO Maximizar el retorno por

empresa

@vanesak

Page 261: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Buscan de 2x a 5x DE RETORNO

del fondo

@vanesak

Page 262: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

REAlIZAN 15 A 30 INVERSIONES

@vanesak

Page 263: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

1 A3 INVERSIONES PAGAN EL FONDO

@vanesak

Page 264: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

90% FALLAN

@vanesak

Page 265: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Encontrar winners

@vanesak

Page 266: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que Paguen Mas de 100X

@vanesak

Page 267: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Tomar la mayor

ventaja

@vanesak

Page 268: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Mantener un portafolio

controlable

@vanesak

Page 269: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

30% INICIAL 30% FOLLOW on

40% WINNERS

@vanesak

Page 270: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

25 INICIAL 8 FOLLOW on

2 WINNERS

@vanesak

Page 271: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Ajustar para maximizar

rentabilidad

@vanesak

Page 272: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Ayudar a los que

mejor les va

@vanesak

Page 273: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Desechar las malas

inversiones

@vanesak

Page 274: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Costo Hundido

@vanesak

Page 275: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SOLO EL 10% DE LOS FONDOS

RETORNAN GANANCIAS

@vanesak

Page 276: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PREMIO 20% LUEGO DE LA LIQUIDACION

SUCCESS FEE

@vanesak

Page 277: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

A VECES PREMIO POR

ESCALA DE RETORNOS

@vanesak

Page 278: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

OPERACION 1.5% AL 2.5%

MANAGEMENT FEE

@vanesak

Page 279: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

2MM cada 100MM

@vanesak

Page 280: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

7 inversiones por MP

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Page 281: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

3 PM minimo

@vanesak

Page 282: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Modelo: concatenar

fondos

@vanesak

Page 283: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Sumar management

fees

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Page 284: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Investment period: 4

primeros años

@vanesak

Page 285: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

De-Investment period:

ultimos 2 años

@vanesak

Page 286: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Si o si salen cuando se

liquida

@vanesak

Page 287: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Duracion : 7 a 10 años

@vanesak

Page 288: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que miran de una

EMPRESA?

@vanesak

Page 289: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VENTAS

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Page 290: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MERCADOS GRANDES

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Page 291: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MERCADOS EN CRECIMIENTO

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Page 292: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VENTAJAS COMPETITIVAS

@vanesak

Page 293: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TEAM COMPLETO

@vanesak

Page 294: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MODELOS PROBADOS

@vanesak

Page 295: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

REVENUE RECURRENTE

@vanesak

Page 296: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ECONOMIA DE ESCALA

ALTA

@vanesak

Page 297: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CAPITAL DE TRABAJO

BAJO

@vanesak

Page 298: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SALIDA CLARA

@vanesak

Page 299: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que evaluan?

@vanesak

Page 300: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Tecnologia

@vanesak

Page 301: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EN BREAKEVEN O CERCA

@vanesak

Page 302: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Crecimiento de ventas

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Page 303: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Crecimiento de burn rate

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Page 304: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Maxima exposicion

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Page 305: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ENDEUDAMIENTO

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Page 306: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Numero de paises

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Page 307: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NUMERO DE FOUNDERS

@vanesak

Page 308: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Numero de empleados

@vanesak

Page 309: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SUELDOS DE L MANAGEMENT

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Page 310: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Distribucion del captable

@vanesak

Page 311: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

INVERSORES PREVIOS

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Page 312: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

%stock options

@vanesak

Page 313: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CLIENTES, NUMERO Y PEDIGREE

@vanesak

Page 314: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Ciclo de ventas

@vanesak

Page 315: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Barreras de entrada

@vanesak

Page 316: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Estado y fun ding de la competencia

@vanesak

Page 317: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ADQUISICIONES en el

mercado

@vanesak

Page 318: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Posibles contingencias

legales

@vanesak

Page 319: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que buscan COMO

FONDO?

@vanesak

Page 320: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE ESTEN CERCA

@vanesak

Page 321: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SINERGIA CON PORTAFOLIO

@vanesak

Page 322: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Poder Aportar

valor

@vanesak

Page 323: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TAMAÑO PROPICIO

@vanesak

Page 324: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

% de equity PROPICIO

@vanesak

Page 325: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Coinversores estrategicos

@vanesak

Page 326: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMPLETAR INVERSION

@vanesak

Page 327: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMPLETAR PORTFOLIO

@vanesak

Page 328: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Como hacen las

valuaciones?

@vanesak

Page 329: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NO hay datos para

IRR o VAn

@vanesak

Page 330: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Tamaño del mercado

@vanesak

Page 331: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Potencial del

mercado

@vanesak

Page 332: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que tan caliente esta

el mercado

@vanesak

Page 333: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Numero de competidores

@vanesak

Page 334: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Valor del comparativo

@vanesak

Page 335: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Valuaciones recientes en

el sector

@vanesak

Page 336: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

El valor de los exits

recientes en el sector

@vanesak

Page 337: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Requerimiento prox ronda

@vanesak

Page 338: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

% que tiene los inversores anteriores

@vanesak

Page 339: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

% que tienen los emprendedores

@vanesak

Page 340: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

% que quieren obtener

@vanesak

Page 341: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Quien puede invertir en la

prox ronda

@vanesak

Page 342: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que valor puede tener la

compañia en la prox ronda

@vanesak

Page 343: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

A que valor se puede vender

@vanesak

Page 344: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Mantienen proporciones

para todo

@vanesak

Page 345: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VCS DE LATAM

@vanesak

Page 346: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MUCHOS MENOS

@vanesak

Page 347: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TARDAN MAS

@vanesak

Page 348: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SE CONOCEN TODOS

@vanesak

Page 349: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NEGOCIAN FUERTE

@vanesak

Page 350: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DISPUESTOS A INVERTIR EN

TODA LAT AM

@vanesak

Page 351: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

INTEL CAPITAL

@vanesak

Page 352: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

E REDPOINT

@vanesak

Page 353: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

monashees

@vanesak

Page 354: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

KAZSEK

@vanesak

Page 355: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ALTA VENTURES

@vanesak

Page 356: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

INVERSUR

@vanesak

Page 357: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VARIOS + SOLO BRAZIL

@vanesak

Page 358: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VARIOS + sin sede latam

@vanesak

Page 359: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

OJO! PE NO ES VC

@vanesak

Page 360: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Donde encontrarlos

@vanesak

Page 361: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ANGEL.CO

@vanesak

Page 362: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

LAVCA.ORG

@vanesak

Page 363: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CRUNCHBASE

@vanesak

Page 364: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

pasos

@vanesak

Page 365: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

INVESTIGAR FONDOS

@vanesak

Page 366: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

IDENTIFICAR PROPICIOS

@vanesak

Page 367: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

IDENTIFICAR PARTNER EN EL

FONDO

@vanesak

Page 368: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

BUSCAR contacto

PARA INTRO

@vanesak

Page 369: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE HAGAN LA INTRO de

manera correcta

@vanesak

Page 370: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Incluir deck

corto

@vanesak

Page 371: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

1ra reunion

@vanesak

Page 372: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

30 mins, analista

@vanesak

Page 373: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SER PUNTUALES

@vanesak

Page 374: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SEGUIR EL ORDEN QUE

PROPONGAN

@vanesak

Page 375: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

RESPONDER AL PUNTO

@vanesak

Page 376: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TOMAR NOTAS

@vanesak

Page 377: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

HACER FOLLOW UP

@vanesak

Page 378: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

OBJETIVO: CONSEGUIR

2DA REUNION

@vanesak

Page 379: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MANDAR FINANCIAL,

preguntas

@vanesak

Page 380: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

2da reunion

@vanesak

Page 381: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

1 hora partner

@vanesak

Page 382: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

partnerS meeting

@vanesak

Page 383: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Yea or nea

@vanesak

Page 384: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DUE DILLIGENCE

@vanesak

Page 385: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Term sheet

@vanesak

Page 386: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

mejor

@vanesak

Page 387: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Competing term

sheets

@vanesak

Page 388: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Inversion

@vanesak

Page 389: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Que HAY QUE tener

@vanesak

Page 390: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Elvator pitch

@vanesak

Page 391: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

deck

@vanesak

Page 392: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DEMO

@vanesak

Page 393: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Angel.co page

@vanesak

Page 394: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

gust page

@vanesak

Page 395: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

mentores

@vanesak

Page 396: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

board

@vanesak

Page 397: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Cap table

@vanesak

Page 398: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

prensa

@vanesak

Page 399: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

financials

@vanesak

Page 400: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ABOGADO QUE SEPA DE

INVERSIONES

@vanesak

Page 401: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CONTADOR QUE ENTIENDA DE

INCORPORACION DE CAPITAL

@vanesak

Page 402: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

sociedad

@vanesak

Page 403: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CUENTA DE BANCO

@vanesak

Page 404: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PATENTE

@vanesak

Page 405: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DOCUMENTACION DEL CODIGO

@vanesak

Page 406: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Acuerdo de accionistas

@vanesak

Page 407: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COMO TOMAN LAS

DECISIONES?

@vanesak

Page 408: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

UNANIMIDAD

@vanesak

Page 409: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

UN CHAMPION QUE PRESENTA

INVERSION

@vanesak

Page 410: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MONDAY MORNING

PARTNERS MEETING

@vanesak

Page 411: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CREAR CASO

@vanesak

Page 412: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Si un partner dice no, no

insistir

@vanesak

Page 413: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Emprendedores: Acciones

ordinarias

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Page 414: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Tag along posibilidad de

participar de una venta en las mismas

condiciones

@vanesak

Page 415: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Drag along forzar a un

minoritario a vender en las

mismas condiciones

@vanesak

Page 416: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Right of first refusal

oportunidad de invertir primero

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Page 417: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Asiento en el board

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Page 418: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ARBITRAJE

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Page 419: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DEADLOCK PROVITION

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Page 420: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHO A DIVIDENDOS

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Page 421: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHO DE TRANSFERENCIA

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Page 422: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Inversores: acciones

preferentes

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Page 423: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Mismos derechos y clausulas de las

acciones ordinarias mas los propios de las

acciones preferidas

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Page 424: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SENIORITY SE PAGAN PRIMERO

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Page 425: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Dividendos acumulativos % annual sobre el capital

ivnertido

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Page 426: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Protecciones a las minorias

EJ DEUDAS, LIQUIDACION, ETC

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Page 427: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHO DE CONVERSION

covertir de preferentes a ordinarias

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Page 428: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Terminos de negociacion

de los inversores

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Page 429: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

board seat independiente

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Page 430: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHOS DE VOTO DE SUPER

MAYORIA

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Page 431: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHOS DE INFORMACION

PREFERENCIAL

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Page 432: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PREFERENCIAS DE LIQUIDACION

Se repaga primero el capital invertido : entre 1 y 3 veces, puede tener dif seniority entre inversores. Mejor 1x, mejor con cap,

no multiplos.

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Page 433: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

ParticipaCion Participar proporcionalmente de Acuerdo a su tenencia accionaria luego de que se cobre el derecho de liquidacion. Mejor con un Cap proporcional al monto de

liquidacion. Puede haber preferencias de liquidacipon sin participación.

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Page 434: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

AntidiluCion Si en futuro el precio de venta de la accion es menor, las accions de los

inversores anteriores se ajustan a este nuevo precio de manera ponderada

(partial ratche) o absoluta (full ratchet)

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Page 435: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

pro rata poder invertir en la siguiente ronda PARA MANTENER EL %. SI PRO RATA, si pay to play

(penalidades si no se invierte prorrata) NO SUPERPRO RATA

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Page 436: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Recompra Obligar a la empresa a recomprar las

acciones de los inversores bajo determinadas circunstancias.

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Page 437: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Terminos de negociacion

de los emprendedores

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Page 438: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

GOLDEN PARASHUTE

Single/ DOBLE TRIGGER

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Page 439: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

LOCK DOWN PROVITION

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Page 440: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

vesting

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Page 441: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

DERECHO A STOCK

OPTIONS

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Page 442: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MANAGEMENT BUYOUT OPTION

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Page 443: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MANAGEMENT NON COMPETE

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Page 444: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MANAGEMENT EXCLUSIVITY

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Page 445: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE buscar en un

fondo?

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Page 446: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Filosofia de inversion

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Page 447: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

portafolio

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Page 448: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Sinergia

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Page 449: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CAPACIDAD DE FOLLOW ON

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Page 450: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EXITS

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Page 451: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Numero de partners

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Page 452: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Años en operaciones

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Page 453: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Numero de fondos

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Page 454: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE OPINAN FOUNDERS DEL

fondo

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Page 455: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE OPINAN FOUNDERS que

no los fondearon

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Page 456: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE buscar EN UN

partner

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Page 457: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EXPERIENCIA EN EL SECTOR

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Page 458: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EXPERIENCIA EN EL

MERCADO

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Page 459: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CONTACTOS RELEVANTES

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Page 460: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

M&A EXPERIENCE

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Page 461: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

FORMA DE TRABAJO

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Page 462: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

VALORES SIMILARES

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Page 463: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Personalidad delpartener

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Page 464: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

QUE PEDIRLE A UN

INVERSOR

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Page 465: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

BEST PRACTICES

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Page 466: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

SALES & HRS INTROS

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Page 467: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

PR LEADS

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Page 468: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

BUDGETING

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Page 469: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

KPIS

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Page 470: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

TEMPLATES

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Page 471: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

BACKOFFICE HELP

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Page 472: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

COORDINAR PROX RONDA

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Page 473: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

CONTACTOS VCS

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Page 474: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

NEGOCIACION VCS/ M&A

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Page 475: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

oficina

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Page 476: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Para pensar

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Page 477: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Se invierte en lagente

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Page 478: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

“who knows you” es fundamental

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Page 479: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

EFECTO MANADA SNOWBALL

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Page 480: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

No tomar nada personal

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Page 481: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Los mas grandes no

son SIEMPRE los mejores

@vanesak

Page 482: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

mejor pitchear a

pocos pero precisos

@vanesak

Page 483: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

LOS TERMINOS ESTAN PARA CUANDO HAY PROBLEMAS

@vanesak

Page 484: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

No siempre van a estar

los interesea alineados

@vanesak

Page 485: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

los terminos Son mas importantes que la valuacion

@vanesak

Page 486: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Optimizar por EL deal COMPLETO,

no por valuacion

@vanesak

Page 487: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

A muchos puede

gustarle

@vanesak

Page 488: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Solo importa el que cierra

@vanesak

Page 489: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

Preguntas?

@vanesak

Page 490: Financiamiento 102- Preparado para IncubaUC 2014

MUCHAS GRACIAS

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