Post on 06-Oct-2018
12 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Ejercicios prácticos sobrelos activos financieros en
el PGC de Pymes
Contabilidad
Ejercicios prácticos sobrelos activos financieros en
el PGC de Pymes
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:28 Página 12
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 13
l PGC 2007 destina la norma novena a ins-
trumentos financieros. En el PGC de Pymes
(PGCP) la equivalencia a esta misma norma
se traduce en otras cuatro más. En concreto, la oc-
tava activos financieros, la novena pasivos financie-
ros, la décima contratos financieros particulares y la
undécima, instrumentos de patrimonio. La finalidad
de esta separación estriba en mejorar la interpreta-
ción de una norma de por si compleja y extensa.
En primer lugar es conveniente precisar qué se
entiende por instrumento financiero, siendo éste el
contrato que da lugar a un activo financiero en una
empresa y simultáneamente, a un pasivo financiero
o a un instrumento de patrimonio de otra empresa.
De ahí, que en el PGC se regule en la norma novena
tanto los activos y pasivos financieros como los ins-
trumentos de patrimonio y los contratos financieros
particulares.
El objetivo de este artículo es centrarnos en la va-
loración y contabilización de los activos financieros en
la Pymes, teniendo en cuenta las diferentes posibilida-
des que establece el plan de pymes para su registro.
¿QUÉ SON ACTIVOS FINANCIEROS?
El concepto de activo financiero es similar en los
dos planes del 2007, entendiéndose como cualquier
activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de
patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho
contractual a recibir efectivo u otro activo financiero,
o a intercambiar activos o pasivos financieros con
terceros en condiciones potencialmente favorables.
En concreto, la norma octava del plan de Pymes
de activos financieros establece que resultará de apli-
cación a los siguientes activos financieros:
• Efectivo y otros activos líquidos: la tesorería de-
positada en la caja, los depósitos bancarios a la vista y
los activos financieros que sean convertibles en efec-
tivo y su vencimiento no fuera superior a tres meses.
• Créditos por operaciones comerciales: clientes
y deudores varios.
• Créditos a terceros: tales como los préstamos y
créditos financieros concedidos, incluidos los sur-
gidos de la venta de activos no corrientes.
• Valores representativos de deuda de otras em-presas adquiridos: tales como las obligaciones,
bonos y pagarés.
• Instrumentos de patrimonio de otras empre-sas adquiridos: acciones, participaciones en
instituciones de inversión y otros instr. de patri-
monio.
• Derivados con valoración favorable para la em-presa: futuros, opciones, permutas financieras y
compraventa de moneda extranjera a plazo.
• Otros activos financieros: depósitos en entida-
des de crédito, anticipos y créditos al personal,
fianzas y depósitos constituidos, dividendos a co-
brar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio propio.
Un derivado financiero es un instrumento finan-
ciero que cumple las características siguientes:
• Su valor cambia en respuesta a los cambios en va-
riables tales como los tipos de interés, los precios
de instrumentos financieros y materias primas co-
tizadas, los tipos de cambio, las calificaciones cre-
diticias y los índices sobre ellos.
w
Ficha Técnica
www.estrategiafinanciera.es[ ]
AUTOR: Nevado Peña, Domingo
TÍTULO: Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
FUENTE: Estrategia Financiera, nº 252. Julio-Agosto 2008
LOCALIZADOR: 51/ 2008
RESUMEN: La publicación del Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre,por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y MedianasEmpresas (PGCP) y los criterios contables específicos para microempresas estásuponiendo cambios importantes en la forma de contabilizar las distintas ope-raciones en estas organizaciones, siendo, además, la primera vez que seaprueba un plan específico para Pymes. Especialmente, la norma octava rela-tiva a activos financieros está conllevando modificaciones sustanciales en re-lación a la norma existente en el plan del 90, así como diferencias significati-vas con el nuevo plan de grandes empresas (PGC).
Por ello, en este trabajo queremos facilitar la interpretación práctica de estanorma octava, planteando diferentes supuestos que pueden darse y comen-tando las distintas posibilidades que tienen las pymes para poder contabilizarlos activos financieros, ya que el organismo regulador ha dejado muy abiertalas posibilidades de contabilización de los mismos, existiendo, además, unafalta de concreción en determinados criterios de valoración de estos activosque está suponiendo diferentes interpretaciones de la norma.
DESCRIPTORES: Contabilidad, PGC de Pymes, activos financieros, valor ra-zonable, coste amortizado, créditos comerciales y no comerciales, instrumen-tos de patrimonio y de deuda.
A través de diez ejercicios prácticos se muestran los cambios que van a tener que realizar las pymes a la hora de contabilizar los activos financieros. En este apartado,
englobado dentro de la norma octava del PGC de Pymes, es donde se hallan mayores modificaciones
, Domingo Nevado PeñaProfesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad
Universidad de Castilla-La Mancha
E
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:28 Página 13
14 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
• No requiere una inversión inicial o bien requiere
una inversión inferior a la que requieren otro tipo
de contratos en los que se podría esperar una res-
puesta similar ante cambios en las condiciones de
mercado.
• Se liquida en una fecha futura.
Asimismo, esta norma es aplicable en el trata-
miento de las transferencias de activos financieros,
como los descuentos comerciales y las operaciones
de factoring.
a) Reconocimiento: la empresa reconocerá un ac-
tivo financiero en su balance cuando se con-
vierta en una parte obligada del contrato o ne-
gocio jurídico conforme a las disposiciones del
mismo.
b) Valoración: los activos financieros, a efectos de
su valoración, se clasificarán en alguna de las si-
guientes categorías según el PGC de Pymes:
1. Activos financieros a coste amortizado.
2. Activos financieros mantenidos para negociar.
3. Activos financieros a coste.
En el PGC de 2007 para grandes empresas clasi-
fica en cambio a los activos financieros en seis cate-
gorías, que podemos resumir en la tabla 1, que de
manera comparativa con el PGC de Pymes podemos
presentar en la tabla 2.
En líneas generales se puede observar que aunque
en el PGC de Pymes solamente se presentan tres cla-
sificaciones, podríamos decir que en la misma se in-
cluyen cinco de las anteriores. Así, la clasificación de
inversiones mantenidas hasta el vencimiento estaría
dentro de los activos financieros a coste amortizado,
ya que según el PGC de Pymes en éstos se incluirían
los valores representativos de deuda adquiridos, coti-
zados o no. Por otro lado, la clasificación otros activos
financieros a valor razonable con cambios en la
cuenta de pérdidas y ganancias no se recoge en las
Pymes porque no es habitual, siendo las valoraciones
de esta clasificación la referida a los activos manteni-
dos para negociar.
Sí que, en cambio, la clasificación de activos fi-
nancieros disponibles para la venta, que en su valora-
ción es una unión de la valoración a coste amorti-
zado y mantenidos para negociar, no es tratada en el
PGC de Pymes siendo ésta la diferencia más sustan-
cial en lo referente a valoraciones.
Presentamos en la tabla 3 la clasificación conta-
ble que se recoge en las Pymes para los activos fi-
nancieros, pero especificando cómo se valoraría cada
tipo de activo.
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE
AMORTIZADO
Dentro de esta clasificación se incluirían los si-
guientes tipos de activos:
a) Créditos por operaciones comerciales: son
aquellos activos financieros (clientes y deudores
varios) que se originan en la venta de bienes y la
prestación de servicios por operaciones de tráfico
de la empresa.
b) Otros activos financieros a coste amortizado:son aquellos activos financieros que no siendo
instrumentos de patrimonio ni derivados, no tie-
nen origen comercial y cuyos cobros son de
cuantía determinada o determinable. Es decir,
comprende:
• Créditos distintos del tráfico comercial.
• Valores representativos de deuda adquiridos,
cotizados o no.
• Los depósitos en entidades de crédito.
• Anticipos y créditos al personal.
• Las fianzas y depósitos constituidos.
• Los dividendos a cobrar.
• Desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio.
w
Contabilidad
Prestamos y partidas a
cobrar
Inversiones mantenidas
hasta el vencimiento
A.F. mantenidos para
negociar
Otros A.F. a valor
razonable con cambios
en la cuenta de PyG
Inversiones en el
patrimonio de
empresas del grupo,
multigrupo o asociadas
A.F. disponibles para la
venta
- Valor razonable
- Valor nominal
- Valor razonable
- Valor razonable
- Valor razonable
- Coste
- Valor razonable
- Coste amortizado
- Valor nominal
- Coste amortizado
- Valor razonable
- Valor razonable
- Coste
- Valor razonable
- Coste
Se reconoce como un
gasto o un ingreso en
P y G
Se reconoce como un
gasto o un ingreso en
P y G
Se reconoce como un
gasto o un ingreso en P
y G
Las pérdidas se
reconocen el P y G.
La reversión:
• P y G
• Patrimonio neto
ClasificacionesValoración Valoración Deterioro
Inicial Posterior del valor
Tabla 1. Clasificación de activos financieros en función de
su valoración en el PGC 2007
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:28 Página 14
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 15
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
1. Activos financieros a coste amortizado:
- Créditos por operaciones comerciales
- Otros activos financieros a coste
amortizado
2. Activos financieros mantenidos para
negociar.
1. Préstamos y partidas a cobrar.
- Créditos por operaciones comerciales.
- Créditos por operaciones no
comerciales
2. Activos financieros mantenidos para
negociar.
Créditos por operaciones no comerciales
no es exactamente igual que otros activos
financieros a coste amortizado.
Prácticamente igual. PGC Pymes
simplifica cuando se puede considerar un
activo y establece cuando no puede
reclasificarse estos activos. En el PGC esto
se recoge en un apartado aparte. Más
fácil en el PGC Pymes
3. Activos financieros a coste.
- Inversiones patrimonio empresas del
grupo, multigrupo y asociadas.
- Demás instrumentos de patrimonio
no incluidos en 2.
3. Inversiones en el patrimonio de
empresas del grupo, multigrupo y
asociadas.
Prácticamente igual en lo relativo a
inversiones empresa del grupo.
Diferente en lo referente a otros
instrumentos de patrimonio.
4. Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento.
No considera esta clasificación el PGC de
Pymes. Pero se puede decir que estaría
incluida dentro de activos financieros a
coste amortizado
5. Otros activos financieros a valor
razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
No considera esta clasificación el PGC de
Pymes.
6. Activos financieros disponibles para la
venta.
No considera esta clasificación el PGC de
Pymes.
Valoración de activos Valoración de activos Diferenciassegún PGC según PGC Pymes
Tabla 2. Comparativa de la clasificación de activos financieros en ambos planes
- Créditos por operaciones comerciales: clientes y
deudores
- Otros activos financieros a coste amortizado:
• Créditos distintos del tráfico comercial
• Valores representativos de deuda adquiridos,
cotizados o no
• Los depósitos en entidades de crédito
• Anticipos y créditos al personal
• Las fianzas y depósitos constituidos
• Los dividendos a cobrar
• Desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio.
1. Activos financieros a coste amortizado:
- Créditos por operaciones comerciales
- Otros activos financieros a coste
amortizado
Valoración Inicial:Al coste o valor razonable: Incluye los gastos.
- Se permite no incluir gastos
* Valor nominal. Créditos inferior 1 año y sin interés
contractual
Valoración posterior:Al coste amortizado
* Valor nominal. Créditos inferior 1 año y sin interés
contractual
Deterioro de valor:Valor en libros - Valor actual de los flujos de efectivo
futuros
Opcionalmente sustituir valor actual por valor del activo
(mercado) siempre que sea fiable
-Títulos con el objetivo de realización de plusvalías a
c.p.:
• Renta fija (instrumentos de deuda)
• Renta variable (instrumentos de patrimonio)
• Productos derivados
2. Activos financieros mantenidos para
negociar.
Valoración inicialAl coste o valor razonable. No incluye gastos que se
recogen directamente en P y G.
Valoración posteriorValor razonable sin deducir costes
Deterioro de valor:No necesario (valor razonable)
- Inversiones en patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociadas.
- Demás instrumentos de patrimonio no incluidos en 2:
a. Renta variable que no suponga una participación
en una empresa del grupo ni especulación
3. Activos financieros a coste.
- Inv. patr. emp. del grupo, multigrupo y
asociadas.
- Demás intr. de patrimonio no incluidos
en 2.
Valoración inicialAl coste o valor razonable. Más los costes de
transacción.
Valoración posteriorValor al coste menos importe de las correcciones
valorativas.
Deterioros de valorValor en libros – Valor recuperable.
Valor recuperable:
- Emp. Grupo. Patrimonio neto emp. Participada +
plusvalías
- No emp. Grupo y cotiza. Valor de cotización.
No emp. Grupo y no cotiza. Patri. Neto emp. Participada
+ plusvalías
Valoración de activos según PCG Pymes Activos que se incluyen en Pymes Valoración
Tabla 3. Clasificación contable de activos financieros en Pymes
Nota. Se recoge en cursiva, la principal diferencia con la clasificación similar del PGC 2007
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:28 Página 15
Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Valoración inicial
Los activos financieros incluidos en esta categoría
se valorarán inicialmente por el coste, que equivaldrá
al valor razonable de la contraprestación entregada,
más los costes de transacción que les sean directa-
mente atribuibles; no obstante, estos últimos podrán
registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias en el
momento de su reconocimiento inicial.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los
créditos por operaciones comerciales con vencimiento
no superior a un año y que no tengan un tipo de inte-
rés contractual, así como los anticipos y créditos al
personal, las fianzas, los dividendos a cobrar y los des-
embolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio,
cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se po-
drán valorar por su valor nominal cuando el efecto de
no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Valoración posterior
Los activos financieros incluidos en esta categoría
se valorarán por su coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdi-
das y ganancias aplicando el método del tipo de inte-
rés efectivo.
Las aportaciones realizadas como consecuencia
de un contrato de cuentas en participación y simila-
res, se valorarán al coste, incrementado o disminuido
por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que
correspondan a la empresa como partícipe no gestor,
y menos, en su caso, el importe acumulado de las co-
rrecciones valorativas por deterioro.
No obstante lo anterior, los activos con venci-
miento no superior a un año que, de acuerdo con lo
dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicial-
mente por su valor nominal, continuarán valorándose
por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.
Deterioro del valor
Al menos al cierre del ejercicio, efectuarse correc-
ciones valorativas: el valor de un activo finan-
ciero se ha deteriorado y ocasione una reduc-
ción o retraso en los flujos de efectivo esti-
mados futuros (insolvencia del deudor).
Pérdida por deterioro = Valor en libros -
Valor actual de los flujos de efectivo futu-
ros, descontados al tipo de interés efec-
tivo de su reconocimiento inicial.
Si el tipo de interés variable, se
empleará el tipo de interés efectivo
que corresponda a la fecha de cie-
rre de las cuentas anuales.
En su caso, como sustituto del
valor actual de los flujos de efectivo
futuros se utilizará el valor de coti-
zación del activo, siempre que sea lo
suficientemente fiable.
Las correcciones por deterioro
y su reversión, se reconocerán
como gastos o ingresos, en la
cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión tendrá
como límite el valor en libros del crédito que estaría
reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese
registrado el deterioro del valor
EJERCICIOS PRÁCTICOS
Ejercicio 1. Activos financieros al coste. Créditospor operaciones comerciales y deterioro de valor.
La Sociedad YT vende el 1-7-X1 a W mercancías
por 3.000 a cobrar en dos años. Por el aplazamiento el
cliente deberá abonar además unos intereses del
4,88% anual pagaderos al vencimiento.
SoluciónPodríamos realizar diferentes interpretaciones:
1) Vamos a considerar que el interés por el aplaza-
miento afecta también a la cantidad a recibir de IVA.
En este caso, lo que nos darían dentro de dos
años sería:
Nos dice la norma 8 que en su valoración poste-
rior los créditos comerciales con vencimiento supe-
rior a un año es por su coste amortizado, utilizando el
método del tipo de interés efectivo. Si hubiese sido
inferior a un año y su interés contractual, se podría
valorar al valor nominal.
Determinamos el coste financiero mediante la ta-
bla 4.
2) Interpretación: lo que se va a recibir dentro de
dos años serían 3.480, por lo tanto en esa canti-
dad van los intereses. De tal manera que si ac-
tualizamos o descontamos al día de hoy tenemos:
3.480 x (1+0,0488)–2 = 3.163,68
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
3.480 = 3.828 (1+i)-2
i (1) = 0,0488 (4,88%)
3.480 x (1+0,0488)2 = 3.828
1.07.20X1Importe Debe Haber Importe
3.480 (430) Clientes (700) Venta de
mercaderías
(477) HP IVA
repercutido
(El IVA sobre 3000)
3.000
480
a
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
(1) Este tipo de interés puede calcularse mediante diferentes procedimien-
tos. Puede utilizarse el programa Excel mediante su función Solver para los
diferentes casos, en especial, para los más complejos en sus cálculos.
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 16
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 17
sería el derecho de cobro al que luego hay que
imputarle los intereses.
Nos dice la norma 9 que en su valoración poste-
rior de préstamos y partidas a pagar es por su coste
amortizado, utilizando el método del tipo de interés
efectivo.
Determinamos el coste financiero mediante la ta-
bla 5.
Supongamos que elegimos la primera interpreta-
ción. El resto de asientos sería: en este caso el cliente
no efectúa ningún pago hasta el final de la opera-
ción, por lo que los cobros se acumulan al importe
del crédito. Pero contablemente debemos recoger los
intereses implícitos devengados y no de una forma
lineal:
Por lo tanto, al 31-12 la valoración al coste amor-
tizado del crédito sería:
Deberemos también analizar si es necesario efec-
tuar correcciones valorativas. Esto ocurrirá cuando
exista evidencia objetiva de que el valor de un cré-
dito o de un grupo de créditos con similares caracte-
rísticas de riesgo, valorados colectivamente, se ha de-
teriorado como resultado de uno o más eventos que
hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial
y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos
de efectivo estimados futuros, que pueden venir mo-
tivados por la insolvencia del deudor.
La pérdida por deterioro del valor de estos acti-
vos financieros será la diferencia entre su valor en
libros y el valor actual de los flujos de efectivo futu-
ros que se estima van a generar, descontados al tipo
de interés efectivo calculado en el momento de su
reconocimiento inicial. Aunque el plan habla de va-
lor en libros, entendemos que se refiere al coste
amortizado cuando existan intereses devengados y
no vencidos.
Valor en libros: 3.563,39
Valor actual de flujos de efectivos futuros, des-
contados al tipo de interés efectivo:
Al no existir diferencia alguna, significa que no
existe deterioro de valor.
Si calculamos los intereses devengados para el
otro semestre tendremos lo siguiente:
De esta manera, podemos comprobar cómo los
intereses para todo el año han sido 169,82 según la
tabla 4 (83,90+85,92). Por lo tanto, al 1-7-X2 la valo-
ración al coste amortizado del crédito sería:
De nuevo al 31-12 tendremos que valorar a coste
amortizado.
31.12.20X2Importe Debe Haber Importe
87,99 (430) Clientes (762) Ingresos de
crédito 3649,82 x
x [(1+0,0488)6/12-1]
87,99
a
Clientes (3.480 + 169,82) = 3.649,82
1.07.20X2Importe Debe Haber Importe
85,92 (430) Clientes (762) Ingresos de
crédito 3072,32 x
x [(1+0,0488) 6/12-1]
85,92
a
3.828 x (1 + 0,0488) –1,5 = 3.563,39
Clientes (3.480 + 83,90) = 3.563,39
31.12.20X1Importe Debe Haber Importe
83,90 (430) Clientes (762) Ingresos de
crédito 3480 x
x [(1+0,0488)6/12-1]
83,90
a
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
3.480 (1+i) -2 = 3.163,68
i = 0,0488 (4,88%)
1.06.20X1Importe Debe Haber Importe
3.163,68 (430) Clientes (700) Venta de
mercaderías
(477) HP IVA
repercutido
(el IVA sobre 3000)
2.683,68
480a
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
0 3.480,00
1 169,85 0,00 -169,85 3.649,85
2 178,15 0,00 -178,15 3.828,00
PeríodoCoste Pagos o cobros Interés Coste amortizado
Anualfinanciero interés implícito o Capital
efectivo (1) explícito (2) (3) pendiente (4)
Tabla 4. Coste financiero
0 3.163,68
1 154,39 0,00 154,39 3.318,07
2 161,93 0,00 161,93 3.480
PeríodoCoste Pagos o cobros Interés Coste amortizado
Anualfinanciero interés implícito o Capital
efectivo (1) explícito (2) (3) pendiente (4)
Tabla 5. Coste financiero
(4) = 3.480 + (1) – (2)
(4) = 3.480 + (1) – (2)
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 17
18 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Deberemos también analizar si es necesario efec-
tuar correcciones valorativas.
Valor en libros será:
Valor actual de flujos de efectivos futuros, des-
contados al tipo de interés efectivo:
Al no existir diferencia alguna, significa que no
existe deterioro de valor.
Al año siguiente se recogerá el cobro.
Ejercicio 2. Activo financiero a coste amorti-zado: Créditos por operaciones comerciales. De-terioros.
Supongamos que en el ejercicio anterior a:
a) 31-12-X2 se duda de la solvencia del cliente, esti-
mándose que se va a cobrar un 90% tanto de los
intereses como del nominal.
b) 1-7-X3 se cobra la totalidad
c) 1-7-X3 no se cobra ese 10%, dándose por per-
dido.
Solución
a) Valor en libros: 3.737,81
Valor actual de flujos de efectivos futuros, des-
contados al tipo de interés efectivo será:
Si 3.828 se esperaba cobrar y ahora sólo un 90%
= 3.445,2, tendremos que determinar el valor actual
de estos:
También se podía determinar así: Coste amorti-
zado que previsiblemente se va a cobrar será:
Al existir diferencia, recogemos por la misma
(3.737,81 – 3.364) el deterioro de valor.
b) Se produce el cobro de la totalidad
c) No se cobra ese 90 %
Registramos el interés devengado hasta esa fe-
cha:
Registramos el cobro que sería solamente el 90%
de 3.828. Esto es 3.445,2. Damos de baja clientes por
el importe que íbamos a cobrar 3.828.
01.07.20X3Importe Debe Haber Importe
373,71 (490) Deterioro de
valor de créditos
comerciales
(794) Reversión del
deterioro de créditos
por operaciones
comerciales
373,71
a
01.07.20X3Importe Debe Haber Importe
3.445,2
382,8
(572) Bancos
(650) Pérdidas de
créditos comerciales
incobrables
(430) Clientes 3.828a
01.07.20X3Importe Debe Haber Importe
90,11 (430) Clientes (762) Ingresos de
crédito 3.737,81 x
x [(1+0,0488) 6/12– 1]
90,11
a
01.07.20X3Importe Debe Haber Importe
373,71 (490) Deterioro de
valor de créditos
comerciales
(794) Reversión del
deterioro de créditos
por operaciones
comerciales
373,71
a
01.07.20X3Importe Debe Haber Importe
3.828 (572) Bancos (430) Clientes
(762) Ingresos de
crédito 3.737,81x
[(1+0,0488) 6/12 – 1]
3.737,81
90,11a
31.12.20X2Importe Debe Haber Importe
373,71 (694) Pérdidas
deterioro de créditos
comerciales
(490) Deterioro de
valor de créditos
comerciales
373,71
a
3.737,81 x 90% = 3.364
3.445,2 x (1+ 0,0488) –0,5= 3.364
1.07.20X3Importe Debe Haber Importe
3.828 (572) Bancos (430) Clientes
(762) Ingresos de
crédito 3.737,81 x
x [(1+0,0488) 6/12 – 1]
3.737,81
90,11a
3.828 x (1+ 0,0488) –0,5= 3.737,81
(3.649,82 + 87,99) = 3.737,81
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
La diferencia más sustancial en loreferente a valoraciones es que laclasificación de activos financierosdisponibles para la venta no estratada en el PGC de Pymes
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 18
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 19
Ejercicio 3. Activo financiero a coste amorti-zado: otros activos financieros: Instrumentos dedeuda.
El 1-7-X8, la empresa A, S.L. suscribe un título de
renta fija, por 102 €/título desembolsando además 2
euros por gastos de la operación. Se aplica un tipo de
interés explícito del 5% pagadero por años vencidos.
La amortización se realizará al cabo de dos años al
106 por 100 del nominal, siendo el valor nominal del
título de 100 € .
Se pide. Contabilizar según:
1. Opción a) PGC extendido y PGC Pymes si opta por
no separar gastos.
2. Opción b) PGC Pymes no incluyendo los gastos.
Solución
En primer lugar podemos valorar este activo fi-
nanciero dentro de la categoría “Activos financie-
ros a coste amortizado”, en concreto “Otros acti-
vos financieros”, ya que no se trata de un crédito
por operaciones comerciales y no comerciales,
tampoco es una inversión en una empresa del
grupo y no tiene intención de venderse en el corto
plazo.
Por lo tanto, según la norma, estos activos se va-
lorarán inicialmente por el coste; que equivaldrá al
valor razonable de la contraprestación entregada,
más los gastos de la transacción que le sean directa-
mente atribuibles. No obstante, se pueden registrar
estos en la cuenta de pérdidas y ganancias en el mo-
mento de su reconocimiento inicial en el PGC de
Pymes.
Se puede observar que permite la opción de con-
siderar los gastos o no como mayor importe del ac-
tivo. Esto supone diferentes tratamientos. Así:
a) Gastos mayor importe del activo.
b) Gastos en cuenta de pérdidas y ganancias.
1. Opción a): PGC extendido y PGC Pymes siopta por no separar gastos
Al 31-12-X8 habrá que recoger el devengo de los
intereses:
Consideramos que se debería diferenciar en el re-
gistro de estos intereses que parte corresponde a in-
terés nominal a cobrar de lo que corresponde a implí-
cito. Por ello, hacemos el siguiente registro:
Por lo tanto el coste amortizado del activo será:
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
0,44
2,5
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(nominal 5% x 100 x
x 6/12)
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
2,94
a
104 (1+ 0,05742394) 6/12 – 104 = 2,94
1.7.20X8Importe Debe Haber Importe
104 (251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(572) Bancos 104
a
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
104 = 5 x (1+ i) –1 + 5 x (1+ i) –2 + 106 x (1+ i) –2
i = 5,7423
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
Intereses explícitos 1 tít x 100 x 5% = 5 1tít x 100 x 5%= 5
1-7-X8 1-7-X9 1-7-2X10
Compra Amortización
1tít x 102 €/tit + 2 € = 104 1 tít x 106 €/tít = 106
Por lo tanto, hay además unos intereses implícitos de: 106 -104 = 2
Tabla 6. PGC extendido si opta por no separar gastos
0 104,00
1 5,97 5,00 -0,97 104,97
2 6,03 5,00 -1,03 106,00
12 2
PeríodoCoste Cobros de Intereses Coste
Anualfinanciero intereses implícitos amortizado
efectivo (1) explícitos (2) (3) (4)
Tabla 7. PGC Pymes si opta por no separar gastos
(4) = 104 + (1) – (2)= 104 + 5,97 – 5 = 104,97
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 19
20 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Comprobamos si existe deterioro.
• Valor en libros será tanto lo que figure en la cuenta
251 como en la 546: 106,94
• Valor actual:
Por tanto, no existe.
Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere-
ses para esos seis meses en capitalización compuesta
sería:
Por el cobro de los intereses:
Coste amortizado:
Pasaremos en activo de largo a corto plazo
Coste amortizado:
Al 31-12-X9 habrá que recoger el devengo de los
intereses:
Por lo tanto, el coste amortizado del activo será:
Comprobamos si existe deterioro.
• Valor en libros (incluye saldo cuenta 541 y 546):
107,93
• Valor actual:
No existe.
Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere-
ses para esos seis meses son:
Por el cobro de los intereses:
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
4,1
0,9
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(5 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
5
a
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
0,55
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,05
a
107,93 (1 + 0,05742394) 6/12 – 107,93 = 3,05
5 x (1 + 0,05742394) –0,5 + 106 x (1 + 0,05742394) –0,5 =
= 107,93
104,96 + 0,47 = 105,43
31.12.20X9Importe Debe Haber Importe
0,47
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
2,97
a
104,96 (1 + 0,05742394) 6/12 – 104,96 = 2,97
104 + 5,96 – 5 = 104,96
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
104,96 (541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
104,96
a
104 + 5,96 – 5 = 104,96
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
4,1
0,9
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta (5
x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
5
a
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
0,52
2,5
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,02
a
104 + 2,94 =106,94 (1 + 0,05742394) 6/12 –
– 106,94 = 3,02
5 x (1 + 0,05742394) – 0,5 + 5 x (1 + 0,05742394) –1,5
+ 106 x (1 + 0,05742394) –1,5 = 106,94
104 + 0,44 = 104,44
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 20
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 21
Por el reembolso:
2. Opción b). PGC PYMES no incluyendo los gastos
Gráficamente en la tabla 8 y 9.
En este caso, al no incluir los costes de transac-
ción como mayor valor del activo, consideramos que
el valor en libros sería 102 y es el que debe igualarse
con los flujos de efectivos a recibir, ya que los gastos
se han imputado directamente en este ejercicio en
pérdidas y ganancias.
(Ver tabla 9) Al 31-12-X8 habrá que recoger el de-
vengo de los intereses:
Por lo tanto, el coste amortizado del activo será:
Comprobamos si existe deterioro.
• Valor en libros (incluye saldos de las cuentas 251 y
546): 105,41
• Valor actual:
No existe.
Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere-
ses para esos seis meses son:
Por el cobro de los intereses:
Coste amortizado:
102 + 6,93 – 5 = 103,93
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
103,93 (541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
103,93
a
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
4,1
0,9
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(5 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
5
a
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
1,02
2,5
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,52
a
105,41 (1 + 0,06798286) 6/12 –105,41 = 3,52
5 x (1 + 0,06798286) –0,5 +5 x (1 + 0,06798286) –1,5 +
+ 106 x (1 + 0,06798286) –1,5 = 105,41
102 + 0,91 = 102,91
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
0,91
2,5
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,41
a
102 (1 + 0,06798286) 6/12 – 102 = 3,41
1.7.20X8Importe Debe Haber Importe
102
2
(251) Valores
representativos de
deuda a largo plazo
(669) Otros gastos
financieros
(572) Bancos 104
a
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
102 = 5 x (1 + i) –1 + 5 x (1 + i) –2 + 106 x (1 + i) –2
i = 6,798286
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
106 (572) Bancos (541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
106
a
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
Intereses explícitos 1 tít x 100 x 5% = 5 1tít x 100 x 5%= 5
1-7-X8 1-7-X9 1-7-2X10
Compra Amortización
1tít x 102 €/tit = 102 1 tít x 106 /tít = 106
Por lo tanto, hay además unos intereses implícitos de: 106 -102 = 4
Tabla 8. PGC PYMES no incluyendo los gastos
0 102,00
1 6,93 5,00 -1,93 103,93
2 7,07 5,00 -2,07 106,00
14 4
PeríodoCoste Cobros de Intereses Coste
Anualfinanciero intereses implícitos amortizado
efectivo (1) explícitos (2) (3) (4)
Tabla 9.
(4) = 102 + (1) – (2) = 102 + 6,93 – 5 = 103,93
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 21
22 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Al 31-12-X9 habrá que recoger el devengo de los
intereses:
Por lo tanto, el coste amortizado del activo será:
Comprobamos si existe deterioro.
• Valor en libros (incluye cuentas 541 y 546): 107,4
• Valor actual:
No existe.
Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere-
ses para esos seis meses son:
Por el cobro de los intereses:
Por el reembolso:
Ejercicio 4. Activo financiero a coste amortizado:otros activos financieros: Instrumentos de deuda.Deterioro
Supongamos que en el ejercicio anterior nos co-
munican que al cierre del ejercicio 31-12-X8 la enti-
dad no va a poder pagar la prima de reembolso de 6.
A finales del 31-12-X9 podrá pagar la mitad de la
prima de reembolso. Finalmente el 1-7-2010 se co-
bra sola la mitad de la prima
Se pide: contabilizar según:
Opción a): PGC extendido y PGC Pymes si optapor no separar gastos
Solución
La pérdida por deterioro será la diferencia entre:
• Valor en libros.
• Valor actual de los flujos de efectivo futuros que
se estima van a generar, descontados al tipo de in-
terés efectivo calculado en el momento de su reco-
nocimiento inicial.
Permite que se pueda utilizar como sustituto del
valor actual de los flujos de efectivo la cotización del
activo, siempre y cuando éste sea lo suficientemente
fiable.
Por lo tanto, en nuestro caso, tenemos lo si-
guiente:
• Valor en libros (incluye cuentas 541 y 546):106,94
• Valor actual:
Por lo tanto, el deterioro sería:
Al existir diferencia recogemos el deterioro por
5,52.
Los demás asientos serían iguales.
Al 31-12-X9 se determinará el nuevo deterioro
• Valor en libros (saldos cuentas 541 y 546): 107,93
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
5,52 (6988) Pérdidas por
deterioro en valores
representativos de
deudas a corto plazo
(597) Deterioro de
valores
representativos de
deuda a corto plazo
5,52
a
106,94 – 101,42 = 5,52
5 x (1 + 0,05742394) -0,5 + 5 x (1 + 0,05742394) -1,5 +
+ 100 x (1 + 0,05742394) -1,5 = 101,42
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
106 (572) Bancos (541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
106
a
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
4,1
0,9
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(5 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
5
a
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
1,09
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,59
a
107,4 (1 + 0,06798286) 6/12 – 107,4 = 3,59
5 x (1+ 0,06798286) –0,5 + 106 x (1 + 0,06798286) –0,5 =
= 107,4
103,93 + 0,97 = 104,9
31.12.20X9Importe Debe Haber Importe
0,97
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,47
a
103,93 (1 + 0,06798286) 6/12 – 103,93 = 3,47
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 22
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 23
• Valor actual:
Por lo tanto, el deterioro sería de 2,90. Pero como
ya hemos recogido por deterioro anteriormente 5,52,
el exceso revierte. En concreto, 2,61.
Por el vencimiento, donde se produce el pago de
la mitad de la prima al reembolso:
Ejercicio 5. Activos financieros a coste amortizado:otros activos financieros; instrumentos de deuda
• El 1-11-X7, la empresa A, S.L. suscribe un bono, por
103.000 € incluyendo el cupón corrido y los gastos
de transacción.
• El valor nominal es de 100.000 €.
• El valor de reembolso es de 100.000 €.
• El tipo de interés nominal es del 9% pagadero por
trimestres vencidos.
• El vencimiento del próximo cupón es el 31-12-X0.
• La amortización se realizará el 31-6-X8.
Se pide: contabilizar todas las operaciones.
Solución
(Ver tabla 10) El PGC establece que en el mo-
mento de la valoración inicial debe recogerse de ma-
nera independiente atendiendo a su vencimiento el
importe de los intereses explícitos devengados y no
vencidos en dicho momento. Por ello, realizamos el
siguiente asiento:
Intereses del cupón corrido son:
En la valoración posterior, estos activos con fe-
cha de vencimiento fijada y cobros de cuantías de-
terminadas se valorarán por su coste amortizado uti-
lizando el método del tipo de interés efectivo.
El tipo de interés efectivo, según el PGC, es el tipo
de actualización que iguala el valor en libros de un
instrumentos financiero con los flujos de efectivo es-
timados a lo largo de la vida esperada del instru-
mento, a partir de sus condiciones contractuales y sin
considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras.
En definitiva, se trata de determinar el rendimiento
real, por ello se deberá realizar atendiendo al precio y
gastos que se han hecho en el momento de la adquisi-
ción, los cobros que nos deparará y lo que recuperare-
mos finalmente por ello. En este sentido, en este ejem-
plo, podría entenderse que el valor en libros es 102.250
al tener que separar la parte correspondiente a los inte-
reses explícitos devengados y no vencidos, tal y como se
estipula en la norma octava. Pero ahora bien, a efectos
del interés efectivo deberíamos igualar la operación por
103.000, ya que los 750 de intereses se van a recuperar.
que es el tipo de interés efectivo para el conjunto de
flujos de la operación.
Al 31-12 tendremos que recoger el cobro del cu-
pón, determinado que parte de ese cupón corres-
ponde a ingresos del ejercicio. Para ello, los intereses
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
103.000 = 2.250 x (1 + i) -2/12 + 2.250 x (1 + i) -5/12 +
+ 2.250 x (1 + i) -8/12 + 100.000 x (1 + i) -8/12
i = 5,649
100.000 x 0,09 x 1/12 = 750
1.11.20X7Importe Debe Haber Importe
102.250
750
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a c.p.
de valores
representativos de
deuda
(572) Bancos 103.000
a
1.7.2010Importe Debe Haber Importe
100
2,90
3,1
(572) Bancos
(597) Deterioro de
valores
representativos de
deuda a corto plazo
(6668) Pérdidas en
valores
representativos de
deudas a corto plazo,
otras empresas
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
106
a
31.12.20X9Importe Debe Haber Importe
2,61 (597) Deterioro de
valores
representativos de
deuda a corto plazo
(7988) Reversión
del deterioro de
participaciones y
valores
representativos de
deudas a corto plazo
2,61
a
5 x (1 + 0,05742394) -0,5 + 103 x (1 + 0,05742394) -0,5 =
= 105,026
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
100.000 tít x 9%; 9.000 entre cuatro trimestres = 2.250
1-11-X7 31-12-X7 31-3-X8 30-6-X8
Compra 2.250 2.250 Amortización e intereses
103.000. Se incluyen 100.000; 2.250
intereses de 750
Por lo tanto, hay además un sobre precio de la diferencia de 102.250- 100.000 = 2.250.
Realmente los intereses para estos 8 meses que serían 100.000 x 0.09 x 8/12 = 6.000.
Ahora bien, como ingresos reales sería la diferencia entre 6.000-2.250= 3.750 que se
deberán imputar según método de interés efectivo. Por lo tanto, los 2.250 deberán ser
ajustes al coste amortizado
Tabla 10.
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 23
24 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
devengados con el tipo de interés efectivo del ejerci-
cio serán:
El coste amortizado es: Coste inicial (incluido costes
de transacción) – Reembolsos del principal +- imputa-
ción acumulada de las diferencias entre Vo y Vr (esto
es intereses implícitos) – Correcciones valorativas.
En este caso, serán los intereses devengados efec-
tivos 947,67 y restarle los explícitos de 2.250 porque
Vr es < Vo.
Coste amortizado:
En este caso se restan los intereses implícitos ya
que el valor de reembolso es inferior al valor inicial.
Tendríamos que comprobar también si existe de-
terioro. Para ello, estimar los flujos de efectivo:
• Valor en libros (saldo de la cuenta 541): 101.697,67
• Valor actual:
No hay deterioro, ya que coinciden ambos valo-
res.
Al 31-3 tendremos que recoger el cobro del cu-
pón, y determinar qué parte del mismo corresponde
como ingresos del ejercicio.
Para ello, los intereses devengados con el tipo de
interés efectivo del ejercicio serán:
El resto serán correcciones de los valores repre-
sentativos de deuda.
Coste amortizado:
Al 31-6 tendremos que recoger el cobro del cu-
pón, y determinar qué parte del mismo corresponde
con ingresos del ejercicio.
Para ello, los intereses devengados con el tipo de
interés efectivo del ejercicio serán:
El resto serán correcciones de los valores repre-
sentativos de deuda.
Coste amortizado:
La amortización del bono:
100.854,45 – 854,45 = 100.000
31.3.20X8Importe Debe Haber Importe
1.845
405
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(2.250 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
2.250
a
30.6.20X8Importe Debe Haber Importe
2.250 (546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
100.000 x 9% x 3/12
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
(541)Valores
representativos de
deuda a cp
1.395,55
854,45a
100.854,43 (1 + 0,05649) 3/12 – 100.854,43 = 1.395,55
101.697,67 – 843,23 = 100.854,44
31.3.20X8Importe Debe Haber Importe
1.845
405
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(2.250 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
2.250
a
31.3.20X8Importe Debe Haber Importe
2.250 (546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
100.000 x 9% x 3/12
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
(541) Valores
representativos de
deuda a cp
1.406,76
843,23
a
101.697,67 (1 + 0,05649) 3/12 – 101.697,67 = 1.406,76
2.250 x (1 + 0,05649) -3/12 + 2.250 x (1 + 0,05649) -6/12 +
+ 100.000 x (1 + 0,05649) -6/12 = 101.697,67
102.250 – 552,33 = 101.647,67
31.12.20X7Importe Debe Haber Importe
1.845
405
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(2.250 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
2.250
a
31.12.20X7Importe Debe Haber Importe
1.500 (546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
100.000 x 9% x 2/12
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
(541) Valores
representativos de
deuda a cp
947,67
552,32a
103.000 (1 + 0,05649) 2/12 – 103.000 = 947,67
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 24
26 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Ejercicio 6. Activos financieros al coste: Instru-mentos de deuda. Deterioro de valor.
Supongamos el ejemplo anterior pero sabiendo
que a 31-12-X7 el bono cotiza al 90%
Se pide: contabilizar todas las operaciones.
Solución
Tendríamos que comprobar también si existe de-
terioro. Para ello, estimar los flujos de efectivo:
• Valor en libros: 101.697,67
• Valor actual:
• Valor de mercado:
En este caso, el PGC de Pymes admite el valor del
activo como sustituto del valor actual siempre que
éste sea lo suficientemente fiable. En este caso al ser
aquél inferior a éste, se toma como valor a 31-12-X7
el de mercado.
Al existir diferencia recogemos el deterioro por:
Los demás asientos serían todos iguales, única-
mente al vencimiento 30-06-X8 tendríamos que ver
la reversión del deterioro y considerando que el valor
del activo (mercado es de 100.000) y los flujos de efec-
tivo son también de 100.000 tendríamos lo siguiente:
Si al final el 30-06-X9 el valor del mercado es 100.000.
En este caso, en esa fecha el coste amortizado sería:
que como vemos es inferior al valor actual de flujos
de efectivos que sería 100.000 y el valor de mercado
sería 100.000. Por lo tanto, debe revertir la pérdida.
Registrándose el siguiente asiento:
ACTIVOS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR
Se considera que un activo financiero (préstamo
o crédito comercial o no, valor representativo de
deuda, instrumento de patrimonio o derivado) se po-
see para negociar cuando:
a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo
en el c.p. (por ej. valores representativos de deuda,
cualquiera que sea su plazo de vencimiento, o ins-
trumentos de patrimonio, cotizados, que se ad-
quieren para venderlos en el c.p.).
b) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que
no sea un contrato de garantía financiera ni haya
sido designado como instrumento de cobertura. Así:
• Un contrato de garantía financiera es aquél que
exige que el emisor efectúe pagos específicos
para reembolsar al tenedor por la pérdida en la
que incurre cuando un deudor específico in-
cumpla su obligación de pago, de un instru-
mento de deuda, tal como una fianza o un aval.
• Un derivado es designado como instrumento de
cobertura para cubrir un riesgo específicamente
identificado que puede tener impacto en la
cuenta de pérdidas y ganancias, como puede ser
la cobertura del riesgo de tipo de cambio rela-
cionado con compras y ventas en moneda ex-
tranjera o la contratación de una permuta fi-
nanciera para cubrir el riesgo de tipo de interés.
Reclasificación
La empresa no podrá reclasificar un activo finan-
ciero incluido inicialmente en esta categoría a otras,
salvo cuando proceda calificar a una inversión como
inversión en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo o asociadas.
No se podrá reclasificar ningún activo financiero
incluido en las restantes categorías previstas en esta
norma, a la categoría de mantenidos para negociar.
Valoración inicial
Los activos financieros mantenidos para negociar
se valorarán inicialmente por el coste, que equivaldrá
al valor razonable de la contraprestación entregada.
Los costes de transacción que les sean directamente
atribuibles a pérdidas y ganancias del ejercicio.
Tratándose de instrumentos de patrimonio for-
mará parte de la valoración inicial el importe de los
derechos preferentes de suscripción que se hubiesen
adquirido.
30.06.20X8Importe Debe Haber Importe
697,67 (597) Deterioro de
valores
representativos de
deuda a corto plazo
(798) Reversión del
deterioro de
participaciones y
valores
representativos de
deuda a cp
697,67
a
100.000 - 697,67 = 99.302,33
31.12.20X7Importe Debe Haber Importe
697,67 (6988) Pérdidas por
deterioro en valores
representativos de
deudas a corto plazo
(597) Deterioro de
valores
representativos de
deuda a corto plazo
697,67
a
101.697,67 – 101.000 = 697,67
1 x 100.000 x 90% = 101.000
2.250 x (1 + 0,05649)-3/12 + 2.250 x (1 + 0,05649)-6/12 +
+ 100.000 x (1 + 0,05649)-6/12 = 101.697,67
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 26
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 27
Valoración posterior
Los activos financieros mantenidos para negociar
se valorarán por su valor razonable, sin deducir los
costes de transacción en que se incurra en su venta.
Los cambios que se produzcan en el valor razona-
ble se imputarán pérdidas y ganancias del ejercicio.
Ejercicio 7. Activos mantenidos para negociar.Instrumentos de patrimonio
El 1-11-X7, la empresa A, S.L. adquiere 500 accio-
nes de B al precio de 52 € por acción para ello debe
comprar 1.100 derechos de suscripción a un precio
de €/derecho, habiéndose acordado un reparto de un
dividendo con cargo a los resultados de 20X7 de 2
euros por acción. Este dividendo se hará efectivo el
1-12-X7. Además se producen unos gastos de adqui-
sición por comisiones y corretajes del 1% de la ope-
ración.
Se pide: contabilizar todas las operaciones, supo-
niendo que está inversión es de carácter especulativo.
a) A 31-12-X7 las acciones cotizan a 58 € título.
b) A 31-03-X8 vende las acciones 61 € título, con
unos gastos asociados a la transacción de venta
del 1%.
Solución
En primer lugar, podemos valorar este activo fi-
nanciero dentro de la categoría “Activos financieros
mantenidos para negociar”. Por lo tanto, según la
norma, estos activos se valorarán inicialmente por el
coste; que equivaldrá al valor razonable de la contra-
prestación entregada. Los costes de transacción que
le sean directamente atribuibles se recogerán en la
cuenta de pérdidas y ganancias.
Hay que tener en cuenta que los intereses y divi-
dendos devengados se recogerán de forma indepen-
diente. En la valoración posterior se realizará al valor
razonable. En este caso, habrá que comparar sin con-
siderar los dividendos devengados.
aa)) AAcccciioonneess ccoottiizzaann aa 5588 €//ttííttuulloo
Por lo tanto, deberíamos recoger 29.000 – 26.100
= 2.900 de beneficio por variación del valor razonable.
Entendemos que comparamos con el valor razo-
nable inicial incluyendo el importe de los derechos
pero sin incluir los dividendos.
bb)) VVeennttaa aa 6611€//ttííttuulloo.. GGaassttoo 11%%..
Ejercicio 8. Activos mantenidos para negociar:Instrumentos de deuda
El 1-7-X8, la empresa A, S.L. suscribe un título de
renta fija, por 102 €/título desembolsando además 2
euros por gastos de la operación. Se aplica un tipo de
interés explícito del 5% pagadero por años vencidos,
esto es, el 31-12 de cada año. La amortización se rea-
lizará al cabo de dos años al 106 por 100 del nominal,
siendo el valor nominal del título de 100 €.
Se pide: contabilizar todas las operaciones, supo-
niendo que está inversión es de carácter especulativo.
• A 31-12-X8 el bono cotiza a 105% (ex – cupón).
• A 31-12-X9 el bono cotiza a 107% (ex – cupón).
• El 31-01-2010 decide vender el bono a 106 % (ex –
cupón) siendo los gastos de venta 2 euros.
Solución
En primer lugar, podemos valorar este activo
financiero dentro de la categoría “Activos finan-
cieros mantenidos para negociar”. Por lo tanto, se-
31.03.20X8Importe Debe Haber Importe
30.195
305
(572) Bancos
(500 x 61)- gastos
(626) Servicios
bancarios y similares
(61 x 1% x 500)
(540) Inversiones a
corto plazo en
instrumentos de
patrimonio
(7630) Beneficios
por cartera de
negociación
29.000
1.500a
31.12.20X7Importe Debe Haber Importe
2.900 (540) Inversiones
financieras a corto
plazo en
instrumentos de
patrimonio
(7630) Beneficios
por cartera de
negociación
2.900
a
1.12.20X7Importe Debe Haber Importe
850
180
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(545) Dividendos a
cobrar
1.000
a
1.11.20X7Importe Debe Haber Importe
25.000
1.000
260
(540) Inversiones
financieras a corto
plazo en
instrumentos de
patrimonio
(545) Dividendos a
cobrar
(626) Servicios
bancarios y similares
1% de 26.000
(572) Bancos 26.260
a
1.11.20X7Importe Debe Haber Importe
1.100 (540) Inversiones
financieras a corto
plazo en
instrumentos de
patrimonio
(572) Bancos 1.100
a
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
31.12.20X7
• Valor razonable inicial: 26.100
• Valor razonable a 31-12-20X7: (58 x500 )= 29.000
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 27
28 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
gún la norma, estos activos se valorarán inicial-
mente por el coste; que equivaldrá al valor razo-
nable de la contraprestación entregada. Los cos-
tes de transacción que le sean directamente atri-
buibles se recogerán en la cuenta de pérdidas y
ganancias. En la valoración posterior se realizará al
valor razonable.
El PGC no específica de una manera clara si existen
intereses devengados, cómo deben registrarse los mis-
mos. Es decir, por un lado en la norma 8 activos finan-
cieros punto 3 habla de intereses y dividendos recibi-
dos de activos financieros donde establece que se re-
cogerán los intereses devengados en función del
método del interés efectivo. Por lo tanto, interpreta-
mos que para los activos mantenidos para negociar
también se tiene que recoger el interés efectivo. Por
otro lado, el PGC tampoco específica si en la valora-
ción posterior de estos activos que deber realizarse al
valor razonable recogiendo en pérdidas y ganancias las
variaciones. Qué parte se origina por las variaciones en
el instrumento y cuál por los intereses devengados.
En este sentido, la NIC si lo establece e igual-
mente en la circular 4/2004 de entidades de crédito
en la norma 22, punto 11 determina lo siguiente: ins-
trumentos financieros incluidos en la categoría de a
valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias:
• Los cambios de valor razonable se registrarán di-
rectamente en la cuenta de pérdidas y ganancias,
distinguiendo, para los instrumentos que no sean
derivados, entre la parte atribuible a los rendimien-
tos devengados del instrumento, que se registrará
como intereses o como dividendos según su natu-
raleza, y el resto, que se registrará como resultados
de operaciones financieras.
• Los rendimientos devengados correspondientes a
los instrumentos de deuda se calcularán aplicando
el método del tipo de interés efectivo.
Por todo lo anterior, consideramos recoger los in-
tereses devengados en función del método de interés
efectivo y en su valoración posterior habrá que com-
parar el valor razonable distinguiendo qué parte es
debida a variaciones en el propio instrumento y cuál a
intereses devengados. Esto no es óbice, para que pu-
diera interpretarse recoger los intereses por su valor
nominal, ya que el objetivo es venderlo en el corto
plazo. Por lo tanto, tal y como está ahora planteado el
plan da lugar a diferentes interpretaciones. Gráfica-
mente en la Tabla 11.
Recogeremos en una cuenta de corto plazo, ya
que en principio la empresa tiene intención de ven-
derlos a corto plazo.
Al 31-12-X8 habrá que recoger el devengo de los
intereses:
Por lo tanto, el coste amortizado del activo
será:
que coincide con el valor de instrumento en libros ex-
cupón.
Ahora bien el valor de mercado es de:
105 – (102,91) = 2,09
102 + 0,91 = 102,91
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
0,91
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,41
a
102 (1 + 0,06798286) 6/12 – 102 = 3,41
1.7.20X8Importe Debe Haber Importe
102
2
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(669) Otros gastos
financieros
(572) Bancos 104
a
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
102 = 5 x (1 + i) -1 + 5 x (1 + i) -2 + 106 x (1 + i) -2
i = 6,798286
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
Intereses explícitos 1 tít x 100 x 5% = 5 1tít x 100 x 5%= 5
1-7-X8 1-7-X9 1-7-2010
Compra Amortización
1tít x 102 €/tit = 102 1 tít x 106 €/tít = 106
Por lo tanto, hay además unos intereses implícitos de: 106 -102 = 4
Tabla 11.
0 102,00
1 6,93 5,00 -1,93 103,93
2 7,07 5,00 -2,07 106,00
14 4
Coste Cobros deIntereses CostePeríodo financiero interesesimplícitos amortizadoAnual efectivo explícitos
(3) (4)(1) (2)
Tabla 12.
(4) = 102 + (1) – (2) = 102 + 6,93 – 5 = 103,93
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 28
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 29
Registramos así, la variación en el valor razonable.
Por el cobro de los intereses:
Coste amortizado:
sin considerar la revalorización efectuada. Si se tu-
viese en cuenta entonces
Al 31-12-X9 habrá que recoger el devengo de los
intereses:
Por lo tanto el coste amortizado del activo será:
Sin considerar la revalorización del 31-12 ante-
rior. Si se tuviese en cuenta sería:
Ahora bien el valor de mercado es de:
Por la venta de los valores.
Primero hay que determinar y recoger el devengo
de intereses para ese mes de enero.
Contabilizar el devengo para ese mes de:
Comparamos con el valor de mercado ex – cupón
para ver el beneficio o pérdida.
Valor de mercado:
Por la venta, sabiendo que en el cobro se tiene
que producir tanto por el principal como por los inte-
reses. Por ello, daremos de baja el instrumento por su
valor razonable ex- cupón y también los intereses de-
vengados que por su importe se deberán de cobrar.
31.1.2010Importe Debe Haber Importe
106,916
2
(572) Bancos
(106 +2,916 – 2)
(626) Servicios
bancarios y similares
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
106
2,916a
31.1.2010Importe Debe Haber Importe
1,173 (663) Pérdidas por
valoración de
activos y pasivos
financieros por su
valor razonable
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
1,173
a
106 – (107 + 0,173) = - 1,1733
31.1.2010Importe Debe Haber Importe
0,173
0,416
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores represen-
tativos de deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
0,59
a
107,4 (1 + 0,06798286) 1/12 – 107,4= 0,59
31.12.20X9Importe Debe Haber Importe
0,01 (541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(763) Beneficios por
valoración de
activos y pasivos
financieros por su
valor razonable
0,01
a
107 – (106,02 + 0,97) = 0,01
102,02 + 0,97 = 106,99
103,93 + 0,97 = 104,9
31.12.20X9Importe Debe Haber Importe
0,97
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,47
a
103,93 (1 + 0,06798286) 6/12 – 103,93 = 3,47
104 + 6,93 - 5 = 106,02
102 + 6,93 – 5 = 103,93
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
4,1
0,9
(572) Bancos
(473) HP retenciones
y pagos a cuenta
(5 x 0.18)
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
5
a
1.7.20X9Importe Debe Haber Importe
1,02
2,5
(541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(546) Intereses a cp
de valores
representativos de
deuda
(761) Ingresos de
valores
representativos de
deuda
3,52
a
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
2,09 (541) Valores
representativos de
deuda a corto plazo
(763) Beneficios por
valoración de
activos y pasivos
financieros por su
valor razonable
2,09
a
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 29
30 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE
Se incluyen en esta categoría:
1) Las inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas.
2) Demás inversiones en instrumentos de patrimo-
nio salvo que se consideren como mantenidos
para negociar.
Valoración inicial
Se valorarán inicialmente al coste, que equival-
drá al valor razonable de la contraprestación entre-
gada más los costes de transacción que les sean di-
rectamente atribuibles, debiéndose aplicar, en su caso,
para las participaciones en empresas del grupo, mul-
tigrupo y asociadas, el criterio incluido en el apartado
2 contenido en la norma relativa a operaciones entre
empresas del grupo.
Formará parte de la valoración inicial el importe
de los derechos preferentes de suscripción y similares
que, en su caso, se hubiesen adquirido.
Valoración posterior
Las inversiones en instrumentos de patrimonio
incluidos en esta categoría se valorarán por su coste,
menos, en su caso, el importe acumulado de las co-
rrecciones valorativas por deterioro.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por
baja del balance u otro motivo, se aplicará el método
del coste medio ponderado por grupos homogéneos,
entendiéndose por éstos los valores que tienen igua-
les derechos.
En el caso de venta de derechos preferentes de
suscripción y similares o segregación de los mismos
para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos
disminuirá el valor contable de los respectivos activos.
Dicho coste se determinará aplicando alguna fórmula
valorativa de general aceptación.
Deterioro de valor
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efec-
tuarse las correcciones valorativas necesarias, siempre
que exista evidencia objetiva de que el valor en libros
de una inversión no será recuperable.
El importe de la corrección valorativa será la dife-
rencia entre su valor en libros y el importe recuperable.
Valor recuperable. El mayor entre:
• Valor razonable menos los costes de venta.
• Valor actual de los flujos de efectivo futuros deri-
vados de la inversión:
✓ Estimación de los que se espera recibir como
consecuencia del reparto de dividendos reali-
zado por la empresa participada y de la enaje-
nación o baja en cuentas de la inversión en la
misma.
✓ Estimación de su participación en los flujos de
efectivo que se espera sean generados por la
empresa participada, procedentes tanto de sus
actividades ordinarias como de su enajenación
o baja en cuentas.
El importe recuperable para inversiones en el pa-
trimonio de empresas del grupo, multigrupo y aso-
ciadas, es el patrimonio neto de la entidad partici-
pada corregido por las plusvalías tácitas existentes en
la fecha de la valoración.
En las inversiones que no sean del grupo, admiti-
das a cotización, como sustituto del valor actual de
los flujos de efectivo futuros se utilizará el valor de
cotización del activo.
Tratándose de inversiones no admitidas a cotiza-
ción, se tomará en consideración el patrimonio neto
de la entidad participada corregido por las plusvalías
tácitas existentes en la fecha de la valoración.
Las correcciones valorativas por deterioro y, en su
caso, su reversión, se registrarán como un gasto o un
ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y
ganancias. La reversión del deterioro tendrá como lí-
mite el valor en libros de la inversión que estaría re-
conocida en la fecha de reversión si no se hubiese re-
gistrado el deterioro del valor.
Ejemplo 9. Activos financieros al coste. Inversio-nes en empresas del grupo
La sociedad A adquiere el 1-7-X7 el 30% por 100
de B pagando por dicha participación 525.000. Los
gastos de la operación 300.
La empresa B en el momento de su adquisición
tiene unos terrenos contabilizados por 145.000 y
cuyo valor de mercado es de 250.000.
A finales del ejercicio X7 el patrimonio neto de B
asciende a 1.630.000 €. y no se han vendido los te-
rrenos antes mencionados.
Los analistas valoran a 31.12 la participación me-
diante el descuento de dividendos esperados en
522.000.
Se pide: contabilizar las operaciones anteriores
correspondientes al ejercicio X7.
Solución
En primer lugar, podemos calificar este activo fi-
nanciero dentro de la categoría de “Activos financie-
ros al coste”, ya que no se trata de créditos por ope-
raciones comerciales y no comerciales, y no tiene in-
tención de venderse en el corto plazo. Se trata de una
inversión en una empresa del grupo.
Así, según la norma, estos activos se darán de alta
por el precio de adquisición que equivaldrá al valor
razonable de la contraprestación entregada, más los
gastos de la transacción que le sean directamente
atribuibles.
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 30
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 31
En el PGC de grandes empresas estos activos se
deberían de valorar dentro de la categoría “Inversio-
nes en el patrimonio de empresas del grupo, multi-
grupo y asociadas”.
Al final del ejercicio determinaremos la valoración
posterior. En este caso, se considerará como valor re-
cuperable el patrimonio neto de la entidad partici-
pada corregida por las plusvalías tácitas existentes.
Es decir:
Patrimonio neto correspondiente a 31-12 más la
plusvalía que persiste será de:
Nos dicen que los analistas valoran la participa-
ción en 522.000. En este caso tomaríamos el mayor
522.000 frente a 520.500 para compararlo con el va-
lor en libro de 525.300.
Por lo tanto, la pérdida por deterioro será:
Ejercicio 10. Activos financieros al coste. Inver-siones en empresas que no forman parte delgrupo
La empresa A, S.L. adquiere el 1-1-X8 60 accio-
nes de la empresa B, S.A. que supone una participa-
ción del 1% por importe de 800 €. En concepto de
comisiones y otros gastos, desembolsa 2 euros.
El patrimonio neto de B a 31-12-X8 asciende a
78.000 €, formado por 6.000 acciones.
El 1-1-X9 la empresa B realiza una ampliación de
capital en la proporción de una acción nueva por
cada cuatro antiguas emitidas a la par, esto es, a 10
euros con suscripción total y exigiendo en ese mo-
mento el desembolso de 8 euros. La sociedad A vende
el 20% de los derechos de suscripción que posee a
0,7 €/derecho. Con el resto suscribe las acciones po-
sibles. El valor nominal de las acciones es de 10 euros.
Supongamos que las acciones de B cotizan en
bolsa, a un valor de 15 euros el día anterior a la am-
pliación de capital.
Se pide: contabilizar las operaciones anteriores
correspondientes a la empresa A. Sabiendo que B no
es una empresa del grupo y que tampoco compra las
acciones para especular.
1. Al ejercicio X8:
A) Supongamos que las acciones de B cotizan en
bolsa y a 31-12 su valor de cotización es 12
euros.
B) Supongamos que B no cotiza en bolsa.
2. Contabilizar la compra de acciones y venta de los
derechos. Suponer que las acciones de B cotizan
en bolsa, a un valor de 15 € el día anterior a la
ampliación de capital.
Solución
1. Ejercicio X8
En primer lugar, podemos calificar este activo fi-
nanciero dentro de la categoría de “Activos financie-
ros al coste”, ya que no se trata de créditos por ope-
raciones comerciales y no comerciales, y no tiene in-
tención de venderse en el corto plazo.
Así, según la norma, estos activos se darán de alta
por el precio de adquisición que equivaldrá al valor
razonable de la contraprestación entregada, más los
gastos de la transacción que le sean directamente
atribuibles.
En el PGC grandes empresas estos activos se de-
berían de valorar dentro de la categoría Activos fi-
nancieros disponibles para la venta.
En la valoración posterior a finales del ejercicio, la
norma establece que se valorarán por su coste, menos
el importe acumulado de las correcciones valorativas.
Comprobaremos si es necesario alguna corrección
valorativa. La corrección valorativa será la diferencia
entre: su valor en libros y el importe recuperable.
Siendo éste el mayor entre:
• Valor razonable menos los gastos de venta.
• Valor actual de los flujos de caja de efectivo deri-
vados de la inversión.
1.1.20X8Importe Debe Haber Importe
802 (250) Inversiones
financieras a largo
plazo en
instrumentos de
patrimonio
(572) Bancos 802
a
31.12.20X7Importe Debe Haber Importe
3.300 (696) Pérdidas por
deterioro de
participaciones y
valores
representativos de
deuda a largo plazo
(2934) Deterioro de
valor de
participaciones a
largo plazo en
empresas asociadas
3.300
a
525.300 - 522.000 = 3.300
489.000 + 31.500 = 520.500
% patrimonio neto (30% de 1.630.000)= 489.000.
La plusvalía del terreno será 250.000 – 145.000 =
= 105.000. Que será la plusvalía total. Por lo tanto, la
parte que le corresponde será 105.000 x 0,3 = 31.500
1.7.20X7Importe Debe Haber Importe
525.300 (2404)
Participaciones a
largo plazo en
empresas asociadas
(572) Bancos
525.300
a
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 31
32 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008
Calculado como: estimación de lo que se espera
recibir como consecuencia del reparto de dividendos
realizado por la empresa participada y de la enajena-
ción o baja en cuentas de la inversión en la misma.
Estimación de su participación en los flujos que se
espera que sean generados por la empresa partici-
pada procedentes tanto de sus actividades ordinarias
como de su enajenación o baja en cuentas.
En las inversiones que no sean del grupo, admiti-
das a cotización, como sustituto del valor actual de
los flujos de efectivo futuros se utilizará el valor de
cotización del activo.
Tratándose de inversiones no admitidas a cotiza-
ción, se tomará en consideración el patrimonio neto
de la entidad participada corregido por las plusvalías
tácitas existentes en la fecha de la valoración.
1A) Opción A. Supongamos que las acciones de B
cotizan en bolsa. Siendo el valor de cotización de
de 12 euros:
Así, anotaremos:
1B) Opción B. Supongamos que las acciones de B no
cotizan en bolsa. En este caso, y por la informa-
ción disponible consideraremos como valor recu-
perable el referente al patrimonio neto de B. Así:
Así, anotaremos:
Por lo tanto, su valoración posterior es de:
2. Compra de las acciones y venta de los derechos
La norma establece que en el caso de venta de
derechos preferentes de suscripción y similares o se-
gregación de los mismos para ejercitarlos, el importe
de los derechos disminuirá el valor contable de los
respectivos activos. Dicho importe corresponderá al
valor razonable o al coste de los derechos, de forma
consistente con la valoración de los activos financie-
ros asociados, y se determinará aplicando alguna fór-
mula valorativa de general aceptación.
Por lo tanto, hay que calcular el coste de los de-
rechos. Existiendo diferentes fórmulas valorativas de
general aceptación como son:
1. Valor teórico en función del patrimonio neto.
Después de la ampliación habrá 1.500 acciones
más a 10 euros, lo que implica que el capital ahora
será de 75.000, suponiendo que el resto del neto no
varíe, tendremos que el nuevo patrimonio neto des-
pués de la ampliación es de 93.000 €.
2. Valor teórico del derecho de suscripción en fun-
ción del valor teórico de la acción.
E= Precio de emisión de las acciones nuevas
A= Número de acciones antiguas
N= Número de acciones nuevas
3. Valor teórico del derecho de suscripción en fun-
ción del valor de cotización de las acciones.
Vtd = N x (C – E) / (A + N)
Vtd= 1 x (13 – 10) / (4 + 1) = 0,6 euros/derecho
Vtd = N x (Vtaa – E) / (A + N)
Vtda = 93.000 / 7.500 = 12,4 € /acción
Así, Vtd = Vtaa-Vtda = 13 – 12,4 = 06 euros/derecho
Vtd = Vtaa-Vtda
Vtd= Valor teórico del derecho
Vtaa= Valor teórico de la acción antes de la amplia-
ción
Vtda= Valor teórico de la acción después de la am-
pliación
Vtaa= Patrimonio neto / Número de acciones
Vtaa = 78.000 / 6.000 = 13 €/acción
Vtda= Patrimonio neto después de la ampliación
/ Número de acciones
802 – 22 = 780
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
22 (698) Pérdidas por
deterioro de
participaciones y
valores
representativos de
deuda a corto plazo
(596) Deterioro de
valor de
participaciones a
corto plazo
22
a
- Valor en libros 802
- % sobre el patrimonio neto (1% 78.000) 780
Diferencia: pérdida por deterioro 22
31.12.20X8Importe Debe Haber Importe
82 (698) Pérdidas por
deterioro de
participaciones y
valores
representativos de
deuda a corto plazo
(596) Deterioro de
valor de
participaciones a
corto plazo
82
a
- Valor en libros 802
- Valor de cotización 12 €x 60 720
Diferencia: pérdida por deterioro 82
w
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 32
C= Cotización de la acción antes de la ampliación
(cotiza en bolsa)
Se obtiene un valor diferente, porque normal-
mente la cotización de las acciones no coincide con
su valor teórico, siendo, en general, superior.
4. Coste del derecho a través de la fórmula Kester
5 Coste medio de baja del coste del derecho para A:
Los dos últimos criterios son subjetivos porque
dependen del coste de las acciones antiguas, y por
ello, cada accionista tendrá uno distinto, a diferen-
cia del resto de criterios donde es el mismo para
todos.
Por lo tanto, una opción u otra implica resulta-
dos diferentes. Supongamos que para la contabiliza-
ción de la venta de los derechos elegimos la segunda
opción, esto es, al valor teórico del derecho en fun-
ción del valor teórico de la acción.
Por la venta de los derechos de suscripción con-
tabilizaremos:
A, posee 60 acciones, esto es, 60 derechos. Pro-
cede a vender el 20%, es decir, 12. Por lo tanto, puede
suscribir 48/4= 12 acciones de B:
La venta de los derechos, procede a disminuir el
valor contable de los respectivos valores.
Por la suscripción de las 12 acciones de B anota-
remos:
Podría plantearse ahora, si la corrección valorativa
efectuada al 31-12-X8 debería ser eliminada. En el PGC
del 90 se establecía que al mismo tiempo, se reducirá,
si los hubiera, el importe de las correcciones valorati-
vas. En el PGC para Pymes no se comenta, entendiendo
que está recogido dentro de los deterioros de valor.
BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS
La norma establece dos casos de baja:
1) Cuando se haya producido la cesión sustancial de
riesgos y beneficios. Por ejemplo, en las siguien-
tes situaciones:
– Se entregue la propiedad a terceros, desapare-
ciendo los derechos de la empresa derivados de
dichos activos.
– Los activos se extingan, junto con los derechos
que éstos conllevan.
– Se cedan a terceros una gran parte de los dere-
chos inherentes, del activo, conservando una
parte residual de los mismos.
2) Si no se ha producido esa cesión sustancial de
riesgos y beneficios, se dará de baja cuando no
hubiese retenido el control del mismo.
En las operaciones de cesión en las que de
acuerdo con lo anterior no proceda dar de baja el ac-
tivo financiero (como es el caso del descuento de
efectos, del «factoring con recurso», de las ventas de
activos financieros con pacto de recompra a un pre-
cio fijo o al precio de venta más un interés, de las ce-
siones de activos en las que la empresa cedente re-
tiene el riesgo de crédito o la obligación de pagar in-
tereses hasta que se cobre el principal al deudor), se
registrará adicionalmente el pasivo financiero deri-
vado de los importes recibidos. 9
1.1.20X9Importe Debe Haber Importe
120 (250) Inversiones
financieras a largo
plazo en
instrumentos de
patrimonio
12 acciones x 10 €
/acción
(572) Bancos
(249) Desembolso
pendiente sobre
participaciones en el
patrimonio neto a
largo plazo
96
24
a
1.1.20X9Importe Debe Haber Importe
8,4 (572) Bancos
12 derechos x 0,7 €
/derechos
(250) Inversiones
financieras a largo
plazo en
instrumentos de
patrimonio
12 derechos x 0,6 €
/derecho
(7663) Beneficios en
valores negociables
a largo plazo, otras
empresas
7,2
1,2
a
Coste del derecho de suscripción = N x (C” – E) / (A+N)
C”= Coste de las acciones antiguas para A. En este
caso será 802/60 = 13,36 € /acción
Coste del derecho de suscripción = 1x (13,36 – 10) /
(4+1) = 0,673 € /acción
Coste del derecho = [Valor de cotización del derecho /
Valor de cotización de la acción (incluyendo el dere-
cho)] x Coste de la acción
Coste del derecho = 0,7/15 x 10 = 0,46 € /derecho
Vtd= 1 x (15 – 10) / (4 + 1) = 1 euros/derecho
Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
Contabilidad
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 33
12-33-Rev 252-Nevado.qxd 23/6/08 14:29 Página 33