DENTRO DE LOS CEREBROS Y LOS MERCADOSEL ROL DE LAS EMOCIONES EN EL PROCESO DE INVERSIONES

11 de octubre de 2013

Richard L. PetersonMarketPsych, LLC

Ciudad de Panamá

NUEVAS HERRAMIENTAS, NUEVOS HÁBITOS

• Nombre el color de las letras quevea en las siguientes láminas.• Verbalice el color tan rápida y fuertemente como pueda.

Azul

Rojo

Verde

Amarillo

Anaranjado

Rojo

Azul

Verde

Rojo

Amarillo

Azul

Verde

Amarillo

Rojo

Amarillo

Azul

George Clooney

¡¡¡DIJE GEORGE CLOONEY!!!

NEUROPLASTICIDADREENTRENE SU CEREBRO

SOBRE NOSOTROS

MARKETPSYCH HA DESARROLLADO HERRAMIENTAS FINANCIERAS DE CONDUCTISMO APLICADO DESDE 2001.• El grupo de investigación incluye expertos en 

finanzas cuánticas, procesamiento de lenguajenatural, neurociencia afectiva, psicométricas, computación en la nube y economía conductual.

• Publicación de investigaciones en jornalesacadémicos, libros de texto y dos libros que hansido premiados.

• Frecuentes apariciones en medios financieros, incluyendo WSJ, CNBC, FT y Bloomberg.

FINANZASCONDUCTUALES

“En todos los tiempos, la gente ha actuado y reaccionado básicamente de la misma forma en el mercado como resultado de: codicia, temor, ignorancia y esperanza. Es por eso que las formaciones numéricas y los patrones se repiten de forma constante.”~ Jesse Livermore, Cómo negociar acciones, 1927

Economía conductual

Los inversores individualestoman decisionespredecibles cuandoexperimentan Stress, Incertidumbre, Optimismo, Confianza, Temor, y otrosestados.

Sentimientos del mercado

Durante mucho tiempo, los sentimientos se han asociado de manera anecdótica a lasfluctuaciones en los precios de los bienes determinadas por lasmultitudes.

Índices MarketPsych de Thomson Reuters

MarketPsych se ha asociadocon Thomson Reuters paraproducir las más completafuente de datoscuantitativos para poner a prueba el poder predictivode los sentimientos del mercado.

EXPERIMENTO (Winkielman et al, 2007)Las caras de temor o enojo indujeron a tomar menos riesgos en una tarea de inversión, ganando menos dinero.Las caras felices incrementaron la toma de riesgos.Después los sujetos del experimento negaron que las caras hubieran afectado su juicio.¿Cómo afecta la imprimación emocional su toma de decisiones?

EMOCIÓN/IMPRIMACIÓN

• La estructura del cerebropuede explicar algunasconductas económicasindividuales.

• Cortex frontal• Función ejecutiva• Juicio

• Subcortex:  Sistema Límbico• Emociones• Impulsos• Deseos

Vista en “rayos X” del cerebro

EMOCIÓN/PERSPECTIVA GENERAL

EMOCIÓN/SISTEMA DE RECOMPENSAS

Knutson y Kuhnen, 2005

Motivación, entusiasmo Confianza Deseo Dopamina

Percepción de amenazaMemorias de pérdidasSerotoninaTemor

EMOCIÓN/AVERSIÓN A PÉRDIDAS

EMOCIÓN/AVERSIÓN A PÉRDIDAS

CEREBRO/PERSONALIDAD

• Los “Cinco Grandes” rasgos de personalidad.• Test de Personalidad Inversora gratis online desde 2004.• Más de 4.000 participantes (más de 20.000 contando todos los tests).• Adquisición de la mayor información sobrebajas, retornos, experiencia, y demográfica.• Usuarios de 89 países.• Los errores más comúnmente reportados son los mismos en todo el mundo.

¿Qué RASGOS DE PERSONALIDAD son claves para invertir EXITOSAMENTE?

Emocionalidad

Extroversión

Apertura mental

Amabilidad

Meticulosidad

Estabilidad emocional

Introversión

Conservadurismo

Egoísmo

Espontaneidad

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“Si deseas una perspectiva positiva, deberás dar vuelta tu silla, Walter.”

Afírmese:Esté presente en su propia experiencia

Reexamine la situación: ¿Cuán significativa realmente en términos de tiempo, urgencia, e impacto?

Observe sus pensamientos:Sin juzgar, déjese llevar

Cavile sobre ello: Reconecte el pensamiento analítico

Haga algo: Muévase de la razón a la acción

DESORGANIZADO

El Pecado Capital:Intentar el PASO 2 (acción) antes de realizar el PASO 1 (manejar la emoción).

Paso 1: Perlas de MarketPsych

• No se puede salir razonando de unaposición a la que no se llegó por la razón.

• Todas las emociones permanecenhasta que activamente se las dispensa.

• Para (re)construir disciplina, tome pasos pequeños:  comprométase y cumpla. 

Fuente: Eirikso.com, Vimeo

MERCADOS/RITMOS BIOLÓGICOS

¿Qué mes son los inversores más enojados?

Septiembre

¿Qué mes son los inversores más optimistas?

Diciembre

MERCADOS/CICLOS PSICOLÓGICOS

MERCADOS/PAÍSES

SENTIMIENTO

OPTIMISMO

TEMOR

ALEGRÍA

CONFIANZA

VIOLENCIA

URGENCIA

INCERTIDUMBRE

RIESGO DE MERCADO

DÉFICIT PRESUPUESTARIO

DEFAULTS DE CRÉDITOCRECIMIENTO ECONÓMICO

SENTIMIENTO DE ELECCIÓN

INFLACIÓN

INESTABILIDAD GUBERNAMENTAL

Y 19 MÁS...

Inestabilidad Gubernamental, 2012

Pregunta: ¿Qué sentimientos y factores macroeconómicos determinan los retornos de acciones internacionales? 

MERCADOS

Egypt country data derived from textual analysis of global social media.

Sentimiento de Panamá, Brasil, Columbia y EEUU expresado en Noticias y Medios Sociales de Negocios en inglés: 1999-2013

MERCADOS/ROTACIÓN

“Buy to the sound of cannons, sell to the sound of trumpets”~ Baron Nathan Rothschild, 1812.

HALLAZGOS

En períodos prolongados, los sentimientos extremos típicamente son seguidos por el sentimiento contrario.Los indicadores primarios son Alegría, Urgencia, Inestabilidad Gubernamental.

ESTRATEGIAS ROTATIVAS

Los portfolios rotativos se conforman con cada observación, tomando posición de índices de país en los extremos de sentimiento con alto Rumor.

MERCADOS/EXTREMOSPregunta:  ¿Cómo podemos someter a prueba la robustez de una estrategia rotativa?

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Importantes retornos, aumentando con el rango.

Adquisión de las 2 primerasposiciones, desprendimientode las 2 inferiores.

Adquisión de las 4 primerasposiciones, desprendimientode las 4 inferiores.

Adquisión de las 6 primerasposiciones, desprendimientode las 6 inferiores.

INVERSIONES GLOBALES/CURVAS DE VALORESMODELO ROTATIVO MENSUAL

Adquisición de Inestabilidad Gubernamental, Baja Alegría, y Floja Política Fiscal entre otros.

MERCADOS/IDEAS

PERIODO 1 AÑO: Rusia e IndonesiaMODELO DE UN AÑO

Adquisición en InestabilidadGubernamental, Desastres, yBaja Alegría.

1. Los inversores no pueden salir razonando de una posición a la que no llegaron a través de la razón.

2. Además de los contenidos fácticos, una educación para inversores efectiva trata con la experiencia emocional.

3. Los medios sociales y las noticias exacerbanlos biases emocionales.

4. Los fondos despiertos negocian contra los picos de emoción en el flujo de noticias y medios sociales.

5. Una educación efectiva necesita considerar los contenidos de los medios sobre inversiones.

RESUMEN/TRIPLE GANANCIA

SUS PREGUNTASinfo@marketpsychdata.com