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Dante E. Sica22/04/2014
POLÍTICA ENERGÉTICA: Efectos Macro y una mirada a futuro
6ta Conferencia Industrial de la Provincia de Santa Fe
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> LA POLÍTICA ENERGÉTICA DE LOS ÚLTIMOS AÑOS FUE UNO DE LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LOS DESEQUILIBRIOS MACRO
ÍNDICE
> EL CONGELAMIENTO DE TARIFAS GENERÓ UN FRENO DE LAS INVERSIONES, QUE LLEVÓ A PERDER LA SEGURIDAD ENERGÉTICA
> EL (SOBRE) AJUSTE ANUNCIADO, Y EL QUE SE VIENE
> IMPLICANCIAS PARA LA INDUSTRIA
> LA AGENDA QUE VIENE EN MATERIA ENERGÉTICA
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LA ÚLTIMA DÉCADA NO PUEDE ANALIZARSE COMO UN TODO SINO EN TRES ETAPAS BIEN DIFERENCIADAS
LA ABUNDANCIA = EL INICIO
LO JUSTO = LA TRANSICIÓN
Etapa 1: 2003-2007 Etapa 2: 2008-2011
LA ESCASEZ = EL FINAL?
ALTO CRECIMIENTO + BAJA INFLACIÓN
DESACELERACIÓN + INFLACIÓN DE 2
DÍGITOS
CRECIMIENTO BAJO + INFLACIÓN DE 2
DÍGITOS
LO QUE DIO COMO RESULTADO:
PIB 8,8 %
9,7 %
5,1 %
20,4 %
2,0 %
25,0 % INFLA-CIÓN
SIN DUDA HAY 3 ETAPAS EN ESTE “CICLO”!Prom
edio 2012-2013
Etapa 3: 2012 – 2015/2016
EN EL TRASPASO DE UNA ETAPA A LA OTRA TUVO MUCHO QUE VER LO OCURRIDO EN MATERIA ENERGÉTICA
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Etapa 1: 2003-2007 Etapa 2: 2008-2011
LAS TRES ETAPAS DEL SECTOR ENERGÉTICO!Etapa 3: 2012 – 2015/2016
UTILIZACIÓN CAPACIDAD INSTALADA EN LOS ’90
RESERVAS EN DECLINO
PRODUC-TIVO
MEDIDAS
BALANZA ENERGÉTICA
SUPERAVITARIA
ACUERDOS DE PRECIO
CONGELAMIENTO TARIFARIO
MAYOR PART. ESTATAL EN INVERSIONES (ENARSA, PFT)
AUMENTO DE POTENCIA INSTALADA EN GENERACIÓN
Y TRANSPORTE
RESERVAS EN DECLINO
PÉRDIDA SUPERÁVIT DEFICITARIA
ESTATIZACIÓN YPF LIBERALIZACIÓN PARCIAL
COMBUSTIBLES QUITA PARCIAL DE
SUBSIDIOS CUELLOS DE BOTELLA EN
DISTRIBUCIÓN Y FALTA DE INVERSIONES EN GENER.
YPF BUSCA POTENCIAR RESERVAS DISPONIBLES
CAPTACIÓN DE RENTA AL S.PRIVADO
SUBSIDIOS DIRECTOS
¿TRASLADO A CONSUMIDORES?
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> LA POLÍTICA ENERGÉTICA DE LOS ÚLTIMOS AÑOS FUE UNO DE LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LOS DESEQUILIBRIOS MACRO
ÍNDICE
> EL CONGELAMIENTO DE TARIFAS GENERÓ UN FRENO DE LAS INVERSIONES, QUE LLEVÓ A PERDER LA SEGURIDAD ENERGÉTICA
> EL (SOBRE) AJUSTE ANUNCIADO, Y EL QUE SE VIENE
> IMPLICANCIAS PARA LA INDUSTRIA
> LA AGENDA QUE VIENE EN MATERIA ENERGÉTICA
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LA REALIDAD MARCA QUE ESTO DETERMINÓ EL CÍRCULO VICIOSO EN EL QUE SE ENCUENTRA LA POLÍTICA ECONÓMICA. SÓLO SE PODRÁ SALIR DEL MISMO SI SE CORRIGEN LOS DESBALANCES DE FONDO, QUE SON JUSTAMENTE, LOS SUBSIDIOS AL SECTOR ENERGÉTICO
01. Déficit fiscal
02. Emisión
monetaria
03. Suba en la
brecha y caída en reservas
04.Devalua-ción
05.Inflación
El principal factor detrás del aumento del déficit son los subsidios energéticos.
De hecho, en 2013 prácticamente toda la emisión se irá a financiar los subsidios a la energía
La emisión genera un exceso de oferta de pesos, que se canaliza en una demanda de dólares por las vías permitidas (caen las reservas), y por las no permitidas (sube el “blue”). También en bienes durables y otros “subsidiados”
La suba de la brecha presiona por una mayor depreciación del dólar oficial
La mayor depreciación (oficial y del blue) alimenta la dinámica inflacionaria
Solución: corrección de
precios relativos> CLAVE: TARIFAS
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A) IMPACTO EN LA CUENTA CORRIENTE EXTERNA = RESTRICCIÓN EXTERNA = ESCASEZ DE DÓLARES
A LA VEZ QUE REVERTIÓ LOS SUPERÁVIT EXTERNO Y FISCAL, LO QUE TRAJO APAREJADO GRANDES DESEQUILIBRIOS MACROECONÓMICOS
B) IMPACTO SOBRE LAS CUENTAS FISCALES = RESTRICCIÓN FISCAL
• Los agro dólares se destinan cada vez más a financiar las importaciones de energía
• Se recurrió a medidas para restringir la sálida de dólares (prohibición de acceso al MULC y remesas; restricciones a las importaciones)
Obviamente todas estas políticas no son neutrales al funcionamiento de la economía.
• Desacoplar el precio al consumidor de los costos implica subsidios por parte del tesoro
• En 2013 los subsidios energéticos alcanzaron el 2,8% del PBI
El problema con el déficit es que el gobierno ya no tiene cajas para financiarlo. Recurrir a la emisión tiene consecuencias en el nivel de precios.
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Exportaciones e Importaciones de EnergíaEn millones de USD
Saldo Comercial EnergéticoEn US$ millones
A) IMPACTO EN LA CUENTA CORRIENTE EXTERNA EN 2011 NOS TRANSFORMAMOS EN IMPORTADORES NETOS DE ENERGÍA
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
Exportaciones
Importaciones
-12,000
-10,000
-8,000
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
-120%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%31%43%48%49%
34%27%22%
17%
-28%-19%
-68%
-103%
Series1 Series2
9
Saldo comercial por rubrosEn millones de USD
INICIALMENTE EL BOOM DE PRECIOS DE LAS COMMODITIES PERMITIÓ SOSTENER EL SUPERÁVIT, PERO CON PRECIOS ESTABLES DESDE 2011 FUE NECESARIO RESTRINGIR LAS IMPORTACIONES INDUSTRIALES Y TOMAR MEDIDAS ADICIONALES
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
-10,333 -12,898 -15,569 -21,700 -26,439
-14,512 -25,042
-31,500 -28,257 -30,433
17,300 18,790 21,85328,966
36,043 38,795 34,67444,331 43,070 45,619
5,166 5,435 6,022
3,762 3,563
3,758 1,762
-2,817 -2,394 -6,163
CombPP y manufacturas agropMOI
Boom de commoditiesPrecios estables
1 RESTRICCIONES A LAS IMPO (MOI)
2 LIMITACIONES A LA COMPRA DE DÓLARES PARA ATESORAMIENTO
3 IMPEDIMENTO A LA REMISIÓN DE UTILIDADES
4 IMPUESTOS VARIOS Y OTROS
Políticas que no resultan neutrales
10
Subsidios a sectores económicosComo % del PBI
Subsidios energético = 5,2 x AUH = 11% del Gasto Primario
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
0.7%1.0%
1.8%
3.0% 2.9%3.4%
4.4% 4.3%4.6%
0.4%0.6%
1.0%1.6% 1.4%
1.8%2.3% 2.4%
2.8%
Subsidios Totales Sector Energía
B) IMPACTO SOBRE LAS CUENTAS FISCALES EL DESABASTECIMIENTO ENERGÉTICO Y LA CONTINUIDAD DE LAS TARIFAS PLANCHADAS LLEVARON A UN CRECIENTE DESEMBOLSO DE SUBSIDIOS. EN 2013 LOS SUBSIDIOS A LA ENERGÍA LLEGARON A REPRESENTAR 2,8 PUNTOS DEL PIB
80%DE LOS SUBSIDIOS ENERGÉTICOS SE CANALIZAN POR MEDIO DE CAMMESA Y ENARSA
55% FINANCIA LA IMPORTACIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS
112007 2008 2009 2010 2011 2012 2013p0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%4.5%5.0%
7,024 13,457
32,170
56,683
74,446
108,358121,859
0.9%1.3%
2.8%
3.8% 3.9%
4.7%
4.1%
Millones $ En % del PBI (eje der)Financiamiento: emisión =
principal fuente de desequilibrios
macro.
Y ESE ABULTADO GASTO EN SUBSIDIOS ENERGÉTICOS LLEVÓ AL DÉFICIT FISCAL QUE HOY ES FINANCIADO CON EMISIÓN MONETARIA, GENERANDO UNA MULTIPLICIDAD DE DESEQUILIBRIOS
Financiamiento del BCRA al Fisco
I-08
II-08
III-0
8
IV-0
8
I-09
II-09
III-0
9
IV-0
9
I_20
10
II_20
10
III_2
010
IV_2
010
I_20
11
II_20
11
III_2
011
IV_2
011
I_20
12
II_20
12
III_2
012
IV_2
012
I_20
13
II_20
13
III_2
013
IV_2
013
-130,000
-110,000
-90,000
-70,000
-50,000
-30,000
-10,000
10,000
30,000
50,000
70,000
90,00081,405
-116,137Acum. Subsidios Energía Acum. Rdo Fiscal Neto ANSES y BCRA
Resultado Fiscal y SubsidiosAcumulado 4 Trimestres. En millones de $
A LO LARGO DE LOS ÚLTIMOS AÑOS LAS TARIFAS SE MANTUVIERON PLANCHADAS. AUN LUEGO DE LA QUITA PARCIAL, LA BRECHA CONTINUÓ SIENDO SIGNIFICATIVA.CASO GAS NATURAL
5,8 13
2,7
Costo promedio ponderado de adquisición gas
Importación Bolivia
Promedio ponderado pagado por la demanda
Importación Licuado
172,9Viejo
Cuencas Locales
27%73%
Gas Natural
7,5Nuevo
EL CONGELAMIENTO DE TARIFAS LLEVÓ A UNA SEPARACIÓN CADA VEZ MAYOR ENTRE
EL PRECIO PAGADO POR EL SERVICIO Y EL COSTO REAL DE SU PROVISIÓN
!
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20130
50
100
150
200
250
300
350
400
450389.4
95.2
320Monómico SPOT (Sin Transporte)Monómico ESTACIONAL medioPrecio de Referencia NO Subsidiada
A LO LARGO DE LOS ÚLTIMOS AÑOS LAS TARIFAS SE MANTUVIERON PLANCHADAS. AUN LUEGO DE LA QUITA PARCIAL, LA BRECHA CONTINUÓ SIENDO SIGNIFICATIVA. CASO ENERGÍA ELÉCTRICA
Energía Eléctrica Precio Estacional vs Monómico Spot (En $/MW) 56
318
95
389
655
Pagan las distribuidoras por un usuario SUBSIDIADO
PROMEDIO de lo que pagan por la energía que adquieren
Pagan las distribuidoras por un usuario NO SUBSIDIADO
Costo medio de generación reconocido por CAMMESA
+ Empresas púbicas + Gas Plus por CAMMESA+ 30% impos ENARSA
Promedio año 2013
LA QUITA DEL 2011 FUE MUY PARCIAL!
85% ES EL % DE USUARIOS “SUBSIDIADOS” EN ENERGÍA ELÉCTRICA
EL % QUE CUBRE LA DEMANDA DEL COSTO REAL DE LA ENERGÍA20%
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EL INCUMPLIMIENTO DE MARCOS REGULATORIOS Y EL QUIEBRE EN MECANISMOS DE DETERMINACIÓN Y ACTUALIZACIÓN DE PRECIOS, FRENÓ LA INVERSIÓN EN TODA LA CADENA
Incumplimiento marcos regulatorios
Quiebre en mecanismos de determinación y actualización
precios
+ riesgo regulatorio > freno en inversiónCaída en exploración
Caída en horizonte reservasCaída en producción
ExtracciónAtraso en inversiones de
ampliación en capacidad instalada RefinaciónCorrimiento sector privado
Inversiones de ENARSAy compulsivas (FONINVEMEN)
GeneraciónAtraso en inversionesCortes de suministro Distribución
1
15
ESTO TERMINÓ REFLEJADO EN UNA FUERTE CONTRACCIÓN DE LA OFERTA ENERGÉTICA, MIENTRAS QUE EL CONSUMO TOMÓ EL CAMINO OPUESTO
19651967
19691971
19731975
19771979
19811983
19851987
19891991
19931995
19971999
20012003
20052007
20092011
20130.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
90.0
100.0
Producción NetaConsumo Final
PRODUCCIÓN NETA Y CONSUMO FINAL DE ENERGÍAEn millones de toneladas equivalentes de petróleo
Prom. Anual 2003-13: -2,0%
1Prom. Anual
2003-13: +3,5%
La política de congelamiento de tarifas fue determinante. > El balance energético argentino se volvió deficitario.
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> LA POLÍTICA ENERGÉTICA DE LOS ÚLTIMOS AÑOS FUE UNO DE LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LOS DESEQUILIBRIOS MACRO
ÍNDICE
> EL CONGELAMIENTO DE TARIFAS GENERÓ UN FRENO DE LAS INVERSIONES, QUE LLEVÓ A PERDER LA SEGURIDAD ENERGÉTICA
> EL (SOBRE) AJUSTE ANUNCIADO, Y EL QUE SE VIENE
> IMPLICANCIAS PARA LA INDUSTRIA
> LA AGENDA QUE VIENE EN MATERIA ENERGÉTICA
EL PRIMER PASO SE DIO EN LAS TARIFAS DEL GAS
REDUCCIÓN PARCIAL DE SUBSIDIOS
SE ANUNCIÓ UNA REDUCCIÓN DEL SUBSIDIO DE GAS Y AGUANO AFECTA A LOS SECTORES INDUSTRIALES
LO LLAMARON LA REASIGNACIÓN DE SUBSIDIOS
EL EXCEDENTE VA A IR A LA AUHQUITA CON REDISTRIBUCIÓN
Si registra un consumo bimestral 20% menor que igual bimestre del 2013
QUITA = 0%Si registra un consumo bimestral 20% menor que igual bimestre del 2013
LA MEDIDA SE APLICA AL 50%
CONSUMO EFICIENTE
Se implementa una tarifa social
REGISTRO DE USUARIOS EXCEPTUADOSTARIFA SOCIAL
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EL AUMENTO EN LA TARIFA AL USUARIO RESIDENCIAL IRÍA DEL 100% AL 284%
R1 R2-1 R2-2 R2-3 R3-1 R3-2 R3-3 R3-40
200
400
600
800
1000
1200
1400
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
20 30 35 44 77119
183
325
40 65 85120
227
369
703
1,17
5
100%117%
143%
173%
195%210%
284%
262%Actual Subsidiada
a partir de agosto
Var %
80% Lo que se venía subsidiando a los usuarios residenciales (en promedio)
36% La quita sobre los usuarios es progresiva y va de 17% a 80% según consumo
Quita promedio sobre el monto de subsidio
Subsidio tarifa plena
Se implementa una tarifa social “Registro de Usuarios Exceptuados”
Aumenta la progresividad en la tarifa en función del consumo
Factura bimestral, en $
19
¿UN PRIMER PASO DEL SENDERO DE ACTUALIZACIÓN?
Generación Eléc-trica
Industria
Residencial + Comercio
0% 10% 20% 30% 40%
34%
38%
28%
SE INICIÓ SOBRE UNA PARTE DE LA DEMANDA, QUE ERA LA MÁS SUBSIDIADA
CON LA APLICACIÓN PLENA DE LA QUITA, SE PASARÍA A UN ESQUEMA MÁS PROGRESIVO
R1 R2-1 R2-2 R2-3 R3-1 R3-2 R3-3 R3-4 -
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
0.8 0.8 0.8 0.8 1.1 1.4 1.82.7
1.6 1.7 1.9 2.1
3.34.3
7.0
9.6
Actual subsidiada A partir de Agosto
Cuencas Locales
Importación de Bolivia
Importaciones de GNL
Promedio adquisición2,8
11
17
5,8
1,2 3,6U$S/MMBUT Promedio
ponderado
2,7
2,3
En promedio, el precio residencial continúa por debajo del costo efectivo de adquisición
!
20
QUÉ IMPLICA EN TÉRMINOS DE AHORRO FISCAL
CAMMESA; 27%
RESTO; 32%
ENARSA - IND; 10%
ENARSA - GENR; 9%
ENARSA - R+C; 7%
AySA; 5%
IMPLICA UN AJUSTE DE ENTRE 40% Y 50% EN UN UNIVERSO DEL 12% DE LOS SUBSIDIOS
AUN RESTA AVANZAR SOBRE LA ENERGÍA ELÉCTRICA Y LA INDUSTRIA!
Subsidios a sectores económicos. $ millones
PARA ALCANZAR UN AJUSTE DE UN 1% DEL
PBI, RESTARÍA AVANZAR SOBRE LA QUITA EN TARIFAS ELÉCTRICAS
INICIADA EN DICIEMBRE DE 2011
!2013 2014 inic 2014 act 2014 est
0
50,000
100,000
150,000
200,000
134,114
195,084182,084
166,384
21
POR DÓNDE VENDRÁ EL AJUSTE EN ENERGÍA ELÉCTRICA?
PRECIO ESTACIONAL (MAYORISTA)
¿Qué se va a aumentar? ¿Qué se encuentra más desfasado? ¿A quienes impacta?
95 $/MW ACTUAL
514 $/MW considerando únicamente subsidios CAMMESA
847 $/MW considerando 35% ENARSA y aportes a empresas públicas
VAD
APROBADO POR CADA ENTE REGULADOR
GRANDES HETEROGENEIDADES
PROVINCIALES
ACUERDOS FEDERALES PARA CONGELAR POR UN
AÑO
MUY DESFASADO EN EL ÁREA METROPOLITANA
IMPUESTOS
NACIONALES:IVA (21%)
LEY SANTA CRUZ (0,6%)
PROVINCIALES: BUENOS AIRES 3,6% -
CÓRDOBA 0,4%
MUNICIPALES: BUENOS AIRES 6% -
CÓRDOBA 10%
SE VA A EMPEZAR POR ACA HETEROGENEIDADES IMPROBABLE
22
EXTENDER LA QUITA10,7% del PBI
AMBA Buenos Aires Córdoba Santa Fe Mendoza0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
700.0
800.0
900.0
1,000.0
66.7
292.5
404.6 395.2
148.1
312.9
577.4
665.3 664.8
403.8
554.0
861.5912.1 889.4
636.9
c/ subsidio s/ subsidio según quita 2011 s/ subsidio considerando costo real de la energía
!LA QUITA DE SUBSIDIO PARA EL COSTO DE LA ENERGÍA MAYORISTA, IMPACTA EN TODAS LAS DISTRIBUIDORAS. SE SUPONE UN PASS THROUGH DEL 100%.
+369%
+731%+97%
+195%
+64%
+125%
+68%
+126%
+173%
+330%
IMPACTO DE UN AUMENTO EN EL PRECIO ESTACIONAL (MAYORISTA)
Factura eléctrica bimestral en $, para un hogar con consumo promedio de 600 KWh/Bi
TRANSPARENTAR EL COSTO REAL2 1,9% del PBI
ACTUALMENTE SE ESTÁ ACORDANDO CONGELAMIENTO CON LAS PROVINCIASDE FONDO FALTA UNA REVISIÓN DE TARIFAS PARA TODA LA CADENA
EL NUEVO ESQUEMA DE REMUNERACIÓN (RES. 95/2013) SE ESTÁ CUMPLIENDO, AUNQUE LOS COSTOS RECONOCIDOS SON DE BALANCES DE 2011GENERACIÓN
CON TARIFAS CONGELADAS Y CUENTAS EN ROJO, LAS ÚLTIMAS INVERSIONES FUERON REALIZADAS POR EL SECTOR PÚBLICO (IGUAL QUE EN GENERACIÓN) TRANSPORTE
REVISIÓN DE TARIFAS PARA TODA LA CADENA, DE MODO QUE CUBRAN COSTOS OPERATIVOS, DE INVERSIÓN Y REPAGO DE CAPITAL
ESTABLECER UN MECANISMO DE DETERMINACIÓN Y ACTUALIZACIÓN AUTOMÁTICA DEL ESQUEMA DE PRECIOS
- PROGRAMA DE CONVERGENCIA DE TARIFAS ELÉCTRICAS- CONGELAMIENTO POR UN AÑO DEL VAD A CAMBIO DE OBRAS- SEPARA LA INVERSIÓN DE LA TARIFA POR EL SERVICIO
DISTRIBUCIÓN
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> LA POLÍTICA ENERGÉTICA DE LOS ÚLTIMOS AÑOS FUE UNO DE LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LOS DESEQUILIBRIOS MACRO
ÍNDICE
> EL CONGELAMIENTO DE TARIFAS GENERÓ UN FRENO DE LAS INVERSIONES, QUE LLEVÓ A PERDER LA SEGURIDAD ENERGÉTICA
> EL (SOBRE) AJUSTE ANUNCIADO, Y EL QUE SE VIENE
> IMPLICANCIAS PARA LA INDUSTRIA
> LA AGENDA QUE VIENE EN MATERIA ENERGÉTICA
GAS NATURAL > PERSPECTIVA DE ABASTECIMIENTO
- Qué va a pasar en el invierno. ¿Hay posibilidad de cortes anticipados de suministro a grandes usuarios?
Jul-0
8Se
p-08
Nov-
08Ja
n-09
Mar
-09
May
-09
Jul-0
9Se
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09Ja
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-10
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0Se
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-13
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-13
0
10
20
30
40
50
60
70 Demanda residencial Demanda Industria Centrales EléctricasDemanda de gas por sector. Millones de metros cúbicos diarios
GAS NATURAL > TARIFAS
Precio de gas a la industriaComparación con otros países de la región
Se terminó la era de la energía subsidiada, pero en comparación internacional podrá mantenerse “baja”
Anuario ADEERA – Demanda por Categoría
Un 44% de la demanda energética de la gran industria se abastece en el mercado a término
Los sectores que en 2011 quedaron sin subsidio fueron:
Agroquímicos, Procesamiento de Gas, Biodiesel, Refinación, Aceiteras, Minería y
Petróleo
EL PRECIO DE LA ENERGÍA EN EL MERCADO A
TÉRMINO (CONTRATOS ENTRE PRIVADOS) SIGUIÓ
LA EVOLUCIÓN DEL COSTO DE GENERACIÓN
ENERGÍA ELÉCTRICA > DISTRIBUCIÓN DE LA DEMANDA INDUSTRIAL
Por Distribuidoras; 56%
Com-ercio e Indus-
tria entre 10 y 300
KWh; 34%
Industria > 300 KWh; 23% Grandes
Usuar-ios
MEM; 44%
Jan-
09Fe
b-09
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-09
Apr-
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9Ju
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Sep-
09O
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9De
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10M
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10O
ct-1
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0De
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11M
ay-1
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11O
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Mar
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12M
ay-1
2Ju
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2De
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3De
c-13-10
10
30
50
70
90
110
28
Comparación de precios promedio en U$S/MW
Puede haber riesgo de suministro:1) Por fallas en las redes de distribución y transporte
2) Por cuellos de botella en la generación
ENERGÍA ELÉCTRICA > MERCADO A TÉRMINO
2009 2010 2011 2012 2013
42.751.3
60.453.1
45.439.6
46.3
57.0 56.0 51.6
15.3 14.7 14.3 18.2 15.0
Mon U$$ GUMA u$s Distrib u$s
Contratos Energía Plus tienen un costo de 87 U$S/MWh
29
Tarifa eléctrica uso industrial MT por distribuidora. En milésimos de U$S / KWh (Demanda máxima de 300 KW - Factor de uso 80% - Diciembre 2013)
ENERGÍA ELÉCTRICA > POR DISTRIBUIDORASEd
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180.0
200.0
30.0
89.0
38.4
91.8
41.9
93.8
61.0
118.5 121.8
193.2
140.9
106.6
193.9
RESUMEN PERSPECTIVAS ENERGÉTICAS PARA LA INDUSTRIA
ENERGÍA ELÉCTRICA
LA POLÍTICA DE CONGELAMIENTO DE TARIFAS DERIVÓ EN UNA CONTRACCIÓN DE LA OFERTA, CON
UNA DEMANDA EN CRECIMIENTO
Y HOY ES LA RESPONSABLE DIRECTA DE LOS DESBALANCES MACRO
GAS
LOS PRECIOS PACTADOS EN EL MAT SIGUEN LA EVOLUCIÓN DE LOS COSTOS DE GENERACIÓN
LOS CONTRATOS NUEVOS (ENERGÍA PLUS) SE PACTAN EN PRECIOS SUPERIORES AL COSTO MEDIO DE GENERACIÓN
LA TARIFA INDUSTRIAL, DE QUITARSE EL SUBSIDIO, SE MANTENDRÍA POR DEBAJO DE LA MEDIA REGIONAL
31
> LA POLÍTICA ENERGÉTICA DE LOS ÚLTIMOS AÑOS FUE UNO DE LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LOS DESEQUILIBRIOS MACRO
ÍNDICE
> EL CONGELAMIENTO DE TARIFAS GENERÓ UN FRENO DE LAS INVERSIONES, QUE LLEVÓ A PERDER LA SEGURIDAD ENERGÉTICA
> EL (SOBRE) AJUSTE ANUNCIADO, Y EL QUE SE VIENE
> IMPLICANCIAS PARA LA INDUSTRIA
> LA AGENDA QUE VIENE EN MATERIA ENERGÉTICA
ACTUALIZACIÓN PRECIOS
ORDENAMIENTO NORMATIVO
SEGUR. JURÍDICA
ACTUALIZACIÓN TARIFARIA
EFICIENCIA ENERGÉTICA
MAXIMIZAR PRODUCCIÓN
32
SE DEBE ACTUAR SOBRE VARIOS FRENTES, APUNTANDO A REDUCIR EL DÉFICIT EN EL CORTO PLAZO, Y A UNA MAYOR SEGURIDAD ENERGÉTICA EN EL MEDIANO PLAZO
En el corto plazo, hay que
minimizar las distorsiones macro
Todo esto en el marco de una política integral y sustentable
Generar el marco para la atracción
de inversiones que amplíen la oferta
PLANIFICACIÓN MATRIZ
DIVERSIFICACIÓN
GESTIONAR VACA MUERTA
SEÑALES DE
PRECIOS
MARCO INSTITUCIONAL Y REGULATORIO
PLANIFICAR Y GESTIONAR LA
SEGURIDAD ENERGÉTICA
33
ACTUAR SOBRE LA DEMANDA
DEFINIR UNA TARIFA SOCIAL1
2,2 millones de hogares (jubilación mínima, planes sociales, desocupados, déficit habitacional)
Tarifa actual Consumo normal
SI CONSUMO PROMEDIO DE 600 KW/BI
$ 6.263 MLA TARIFA SOCIAL TENDRÍA UN COSTO FISCAL DE ENTRE UN 0,2% Y UN 0,3% DEL PBI
SI CONSUMO PROMEDIO DE 1.200 KW/BI
$ 12.526 M
ACCIONES DE EFICIENCIA ENERGÉTICA2
Escenarios de proyección de demanda con acciones de política energética reducen en un punto porcentual el crecimiento de la demanda
34
PLANIFICAR LA MATRIZ ENERGÉTICA
Vaca Muerta MATRIZ ENERGÉTICAEN UNA AGENDA DE LARGO PLAZO
3
2012 20350%
10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%
33% 28%
24% 26%
30% 27%
7%
5%
6%
Renewables Hydroelectricity Nuclear Coal Natural Gas Liquids
4,5 pp
2,4 pp
4,8 pp
Renovables
Gas Natural
Petróleo
Matriz energética Global
> El mundo va hacia una mayor participación de recursos renovables y no convencionales> Asia continúa fuertemente deficitaria
> CONCENTRÓ SU MATRIZ EN UN RECURSO QUE SE VOLVIÓ DEFICITARIO > RECURSOS PARA RECUPERAR EL AUTOABASTECIMIENTO EN HIDROCARBUROS Y DIVERSIFICAR LA MATRIZ ENERGÉTICA
ARGENTINA
35
VACA MUERTA: UN DESAFÍO DE CONSENSOS, GESTIÓN Y PLANIFICACIÓN
Financia-miento
Marco regulatorio
Rol de YPF
Infra-estructura
Bienes de Capital
Recursos humanos
Plan 2013-2017 YPF u$s 37.200 MColocaciones ON u$s 3.000 M
• Competencias Nación-Provincias• Organismos de control• Concesiones• Contemplar cond. de explot. diferenciales
Equipos de perforación
Pozos x 10
Se requiere agua x 5 Set de fracturas x 10
Red de transporte y distribuciónInversión residencial
Know how Capacitación Movilización
•Empresa estatal eficiente y profesional. •Marcar el rumbo hacia el desarrollo sust.•Independiente del poder político (que no sea una nueva caja)
Consenso,Planificación
y gestión
Vaca MuertaCASO VACA MUERTA EN UNA AGENDA DE LARGO PLAZO
4
36
UN PROGRAMA ECONÓMICO INTEGRAL NO PUEDE DEJAR DE LADO LA POLÍTICA ENERGÉTICA
HAY QUE APUNTAR A ESOS DESBALANCES, Y ESO IMPLICA AVANZAR SOBRE UN SINCERAMIENTO DE TARIFAS
CORTO PLAZO
LA POLÍTICA DE CONGELAMIENTO DE TARIFAS DERIVÓ EN UNA CONTRACCIÓN DE LA OFERTA, CON UNA DEMANDA EN CRECIMIENTO
MARCO REGULATORIO + PLANIFICACIÓN MATRIZ + GESTIÓN INVERSIONES = SEGURIDAD ENERGÉTICA
LARGOPLAZO
Y HOY ES LA RESPONSABLE DIRECTA DE LOS DESBALANCES MACRO
ESTO ES CONDICIÓN NECESARIA PERO NO SUFICIENTE
CONCLUSIONES
Dante E. Sica22/04/2014
POLÍTICA ENERGÉTICA: Efectos Macro y una mirada a futuro
6ta Conferencia Industrial de la Provincia de Santa Fe