Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
1. Deterioro del entorno global desde agosto
Emergentes
Avanzadas
2. Potenciales factores de inestabilidad financiera
La Fed
Tipos de cambio
Mercados de deuda: burbuja o estancamiento sin inflación?
Bancos comprometidos en emergentes
Brexit
1. Economía española
Asentamiento recuperación
Mejoras empleo
Desapalancamiento familias y empresas
Desaceleración del crecimiento
Desapalancamiento más lento
Interinidad política
1
2
3
Entorno económico relevante para la actividad bancaria
3
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
El sector en cifras: cierre de 2015
4
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
-60
-40
-20
0
20
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
Resto de empresas Construcción y promotor
Consumo Vivienda
-20
-10
0
10
20
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15
Resto de empresas Construcción y promotor
Consumo Vivienda
Balance del sistema bancario español (i) Crédito OSR (var. trim., miles mill. €)
Activo
Fuente: Afi, Banco de España
Crédito dudoso OSR (var. trim., miles mill. €)
Miles mill. € 2014 2015 Var i.a. (%)
Crédito OSR 1.328 1.275 -4,0
del que: sano 1.161 1.145 -1,4
del que: dudoso 167 130 -22,4
Renta fija 470 398 -15,2
Renta variable 261 246 -6,0
Interbancario activo 114 136 19,5
TOTAL ACTIVO 2.779 2.645 -4,8
5
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Pasivo
Balance del sistema bancario español (ii)
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
4T
14
1T
15
2T
15
3T
15
4T
15
Vista Plazo Fondos de inversión*
Variación trimestral recursos
minoristas (miles de mill. €)
Fuente: Afi, Banco de España
Miles mill. € 2014 2015 Var i.a. (%)
Depósitos OSR 1.050 1.068 1,6
Vista 551 639 15,9
Plazo 500 429 -14,1
Financiación mayorista 386 333 -13,7
Interbancario pasivo 276 274 -0,8
Patrimonio neto 221 217 -1,8
TOTAL PASIVO Y PN 2.779 2.645 -4,8
6
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
TLTRO II
Impactos en ingresos y margen de intereses en 2018
Fuente: Afi, Banco de España
Tipo subasta:
-0,4%
Crédito elegible (variaciones interanuales)
El benchmark viene definido por el tipo al que la entidad puede acceder a la TLTRO II. El tipo menos beneficioso es el del Main Refinancing Operations
(MRO), actualmente en el 0%, y el más beneficioso es el tipo de la Facilidad Marginal de depósitos, situado en el -0,4%.
Volumen máximo de peticiónMiles mill. € 2014 2015 2016 2017
Máximo solicitar 223 215 212 216Solicitado TLTRO I 78Volumen máximo TLTRO II 136
50% 75% 100%
Incremento ingresos 273 409 545
Impacto en margen 1,1% 1,7% 2,3%
Millones €Petición TLTRO II
-1,4%-1,4%
1,9%
-1,2%
0,7%
2016 2017
Benchmark Variación anual Variación acumulada
7
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Cuenta de resultados
Fuente: Afi, Banco de España.
2014 2015 Variación
Cuenta de resultados Miles mill. € Miles mill. € %
Ingresos financieros 54,7 43,5 -20,6
Costes financieros 27,6 17,1 -38,3
Margen de intereses 27,1 26,4 -2,6
Dividendos 9,9 8,5 -14,5
Comisiones 11,3 11,2 -0,2
ROF 8,6 6,3 -26,8
Diferencias de cambio -0,1 0,4 n.a.
Otros productos de explotación -1,4 -1,3 -4,1
Margen bruto 55,4 51,5 -7,0
Gastos de explotación 26,1 26,3 0,6
Margen de explotación 29,3 25,3 -13,8
Provisiones 1,9 1,4 -24,5
Pérdidas por deterioro de activos 16,0 14,5 -9,8
Extraordinarios 1,7 1,4 -17,9
Resultado antes de impuestos 13,1 10,7 -17,7
Impuestos 1,7 1,4 -16,5
Resultado neto 11,4 9,3 -17,9
ROA (%) 0,40 0,34
ROE (%) 5,2 4,3
2014 2015
% ATM % ATM
1,93 1,60
0,97 0,63
0,96 0,97
0,35 0,31
0,40 0,41
0,30 0,23
0,00 0,02
-0,05 -0,05
1,95 1,89
0,92 0,96
1,03 0,93
0,07 0,05
0,57 0,53
0,06 0,05
0,46 0,39
0,06 0,05
0,40 0,34
?
8
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Ratios de gestión
Fuente: Afi, Banco de España.
69,8%
51,0%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
70%
75% Eficiencia ordinaria
Eficiencia recurrente
* Fondos propios / Activo
** Volumen de negocio: Crédito + Depósitos + Fondos de inversión
14,50%
12,60%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
Ratio de solvencia
CET1
2013 2014 2015
Rentabilidad
ROA 0,13% 0,46% 0,39%
ROE 4,22% 5,15% 4,29%
Eficiencia
Ordinaria 48,2% 47,1% 51,0%
Recurrente 71,0% 68,1% 69,8%
Liquidez
Loan to Deposit 132% 126% 119%
Solvencia
CET1 phased-in 11,60% 11,80% 12,60%
Solvencia total 13,20% 13,60% 14,50%
Apalancamiento* 7,8% 7,9% 8,2%
Productividad
Volumen negocio**/
Empleados (mill. €)14,6 15,3 15,3
9
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Tipos negativos y presión regulatoria: mezcla peligrosa
10
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Tipos negativos y presión regulatoria: mezcla peligrosa
1. Entorno bancario en atonía
2. Tipos bajos o negativos
3. Incertidumbre por regulación
Crédito: mantiene desapalancamiento -4%
Renta fija: caída inversión mayorista -15,2%
Margen intereses: contracción -2,6%
Rentabilidad: contexto baja rentabilidad ~ 4%
Brecha ROE / CoE P/B
BRRD - `Bail-in’
SREP/PILAR II/ Límites repartir (MDA)
Presionan a la baja el ROE
FGD-EDIS proposal (¿condicionado a
penalización deuda soberana?)
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Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Fuente: Afi, SNL, Bloomberg, ‘Financial Stability Report’, Mayo de 2015
Coste capital, rentabilidad y valoración de la banca europea
España Francia UK
Alemania Italia
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
0 2 4 6 8 10 12
P/B
(v
ec
es
)
ROE (%)
ROE en relación al P/B de las entidades
financierasCoste de capital en países del área euro (%)
12
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Fuente: Afi, Bloomberg
‘Maximum Distributable Amounts’ Caso Deutsche Bank
60
65
70
75
80
85
90
95
100
1054-e
ne.
14-e
ne.
24-e
ne.
3-f
eb.
13-f
eb
.
23-f
eb
.
4-m
ar.
14-m
ar.
24-m
ar.
3-a
br.
13-a
br.
23-a
br.
3-m
ay.
13-m
ay.
23-m
ay.
Acción Subordinada CoCos Senior
Deutsche Bank: Pérdida de valor de acciones
13
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Nuevos enfoques en la gestión del riesgo de tipo de interés
14
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
¿Por qué ahora la revisión del marco IRRBB?
Un entorno de bajos tipos de interés (incluso negativos) instalado en buena parte de los países desarrollados que están
presionando los márgenes del negocio bancario a la baja
Adaptación a las nuevas prácticas supervisoras
Combinado con las lecciones aprendidas de la reciente crisis financiera global
Lleva a los reguladores a re-definir sus reglas con relación al IRRBB como un suplemento a las ya publicados
recientemente que cubre riesgos similares en las actividades de Trading
“Fundamental Review of the Trading Book” (FRTB).
Tanto la EBA (European Banking Authority) como el BCBS (Basel Committee on Banking Supervision) han revisado su
tratamiento del IRRBB (Interest Rate Risk in Banking Book)
Revisión tanto de PRINCIPIOS como de MÉTODOS
El IRRBB es parte del Pilar 2 de Basilea y del proceso interno de autoevaluación del capital ICCAP (Internal Capital
Adequacy Assessment Process)
15
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII 17
Test de estrés: evaluación continua
Fuente: GL on Stress Testing and Supervisory Stress Testing, EBA (Febrero 2016)
Análisis del modelo
de negocio
Gobierno
corporativo y
controles internos
Evaluación de
riesgo de capital
Evaluación de
riesgos de liquidez
y financiación
0x 12x 49x 23x
Stress test en la Guía SREP (veces)
1 2 3 4
Dimensión cualitativa Dimensión cuantitativa
Gobierno del procesoResistencia escenarios
adversos
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Adaptación a la hoja de ruta regulatoria:
Circular 4/2016 – Nuevo Anejo IX
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Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII 19
Áreas de trabajo prioritarias derivadas de esta Circular
Fuente: Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre.
Gobernanza del riesgo de crédito
Cobertura de la pérdida por riesgo de crédito por insolvencia
Clasificación de las operaciones
- ajustes
+ ajustes
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII 20
Clasificación de las operaciones
Fuente: Circular 4/2016, de 27 de abril, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2004, de 22 de diciembre.
Desaparece el subestándar y se establece una categoría de normal en vigilancia
especial
Sin Riesgo Apreciable
Riesgo normal
Normal
En vigilancia especial
Dudosos por razón de la morosidad
Dudosos por razones distintas de la morosidad
Riesgo fallido
Operaciones que presentan debilidades que
pueden suponer asumir pérdidas superiores a
las de otras operaciones similares clasificadas
como riesgo normal.
Indicios relacionados con:
• Circunstancias del titular (niveles de
endeudamiento, caída en la cifra de
negocio o flujos de efectivo recurrentes,
estrechamiento de márgenes de
explotación o renta recurrente disponible)
• Otros indicios (descenso del precio del
producto principal, dificultades de acceso a
financiación, …)
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
Fuente: Afi, BdE
22
Tipo de interés de equilibrio
Grupos homogéneos
de riesgo coherente
con pérdida esperada
Sin venta cruzada
Revisión periódica
Registro a valor
razonable si por debajo
de precio de equilibrio
La política de precios deberá estar
orientada a cubrir, al menos, los
costes de financiación, de estructura
y de riesgo de crédito inherente a
cada clase de operación
La entidad calculará el
coste del riesgo de crédito
para los distintos grupos
homogéneos de riesgo así
como con la evolución
económica prevista
No se incluirán los ingresos o ahorros de
gastos procedentes de otras operaciones
cruzadas con el titular
La revisión periódica de la
política de precios deberá dar
respuesta a los cambios en la
estructura de costes y en los
riesgos de cada clase de
operación
La diferencia entre el valor
razonable y el importe dispuesto
se reconocerá directamente
como un gasto en la cuenta de
resultados, bien inmediatamente,
o bien de forma diferida
Las metodologías y
procedimientos para la
estimación de las coberturas
deberán estar integrados en los
procesos de fijación de precios
Taller de Banca: “Gestión de precios y riesgo de negocio” Edición XXVII
0,53%
0,76%
4,13%
0,60%
Costesfinancieros
Spread
Fuente: Afi, BdE
23
Pricing de equilibrio operaciones de crédito a consumo (mar-16)
Pricing de equilibrio
• Coste medio = 6,02%
• Coste marginal* = 5,49%
Tipos sector = 6,38%
Tipos de interés del crédito consumo y otros fines
-29 pb
6,38%
5,99%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
ene.
-14
feb
.-1
4m
ar.-
14
abr.
-14
may
.-1
4ju
n.-
14ju
l.-1
4ag
o.-
14
sep
.-1
4o
ct.-
14
no
v.-1
4di
c.-1
4en
e.-1
5fe
b.-
15
mar
.-1
5ab
r.-1
5m
ay.-
15
jun
.-15
jul.-
15
ago
.-1
5se
p.-
15
oct
.-1
5n
ov.
-15
dic.
-15
ene.
-16
feb
.-1
6m
ar.-
16
Tipo medio N.O. consumo y otros Saldo vivo consumo y otros
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