SITUACISITUACIÓÓN DE LA N DE LA ECONOMECONOMÍÍA BOLIVIANA Y A BOLIVIANA Y PERSPECTIVAS 2012 DEL PERSPECTIVAS 2012 DEL
SECTOR FINANCIEROSECTOR FINANCIEROCONFERENCIA ASOBAN CONFERENCIA ASOBAN -- FILIAL COCHABAMBAFILIAL COCHABAMBA
ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
4 de junio de 2012LUIS ALBERTO ARCE CATACORA
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
MIN
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CO
NO
MÍA
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2
I. LA CRISIS DEL CAPITALISMO Y
EL NUEVO MODELO BOLIVIANO
• Actualmente el mundo atraviesa:
• Una crisis financiera
• Una crisis climática• Una crisis energética
• Una crisis alimenticia
• Una crisis de políticas macroeconómicas
• En este contexto es posible hablar de una crisis estructural del capitalismo
• Dijimos e identificamos estas crisis desde 2006
3
CRISIS CLIMCRISIS CLIMCRISIS CLIMCRISIS CLIMÁÁÁÁTICATICATICATICA
CRISIS ENERGCRISIS ENERGCRISIS ENERGCRISIS ENERGÉÉÉÉTICATICATICATICA
CRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIACRISIS ALIMENTARIA
MIN
IST
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CO
NO
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ICA
SLAS CINCO CRISIS DEL CAPITALISMO
SECTORES ESTRATÉGICOS GENERADORES
DE EXCEDENTES
SECTORES GENERADORES DE INGRESO Y
EMPLEO
• Hidrocarburos
• Minería
• Electricidad
• Recursos ambientales
• Industria, manufactura y artesanía
• Turismo
• Desarrollo agropecuario
• Vivienda
• Comercio, servicios de transporte, otros servicios
Excedentes
MIN
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SMODELO ECONÓMICO SOCIAL COMUNITARIO
PRODUCTIVO
4
• Bono Juancito Pinto
• Renta Dignidad
• Bono Juana Azurduy
• Reducción de la pobreza
REDISTRIBUCIÓN DE INGRESOS:PROGRAMAS SOCIALES
ESTADO REDISTRIBUIDOR
PRIVADA- Generadora de empleo
- Generadora de produccióny servicios
-Fortalecimiento de laindependencia
económica
Promover laintegración de las diferentes formas económicas de
producción, con el objeto de lograr el
desarrollo económico y social
ECONOMÍA PLURAL
COMUNITARIA
- Generadora de producción- Principios de cooperación
SOCIAL COOPERATIVA
- Generadora de produccióny empleo
-Principios de trabajo solidarioy cooperación
ESTATAL
- Promotor- Organizador
- Redistribuidor
Complementación del interés individual con
el vivir bien colectivo
Función del Estado
CRECIMIENTO ECONÓMICOCON REDISTRIBUCIÓN
DEL INGRESO
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SLA ECONOMÍA PLURAL
5
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NO
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6
II. RESULTADOS DEL NUEVO
MODELO ECONÓMICO:
DESEMPEÑO DE LA ECONOMÍA NACIONAL
-1,7
-2,6
2,4
3,0
3,8
4,6
5,3
1,6
4,34,7 4,7
4,4
5,0 5,0
0,4
2,5
1,7
2,52,7
4,24,4
4,84,6
6,1
3,4
4,1
5,2 5,12
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Bolivia: Crecimiento del PIB real1985 – 2011, Marzo 2012 (p)
(En porcentaje)
(e) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
7MIN
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Cre
cim
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Mar
4,27,8 5,9 5,2 6,0
8,93,9
6,9 5,72,7 3,8
-5,00,05,0
10,015,020,0
Ven
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Ecu
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Col
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a
Bol
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Chi
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a
Méx
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Uru
guay
Bra
sil
Par
agua
y
20102011
PAÍSES DE AMÉRICA DEL SUR
-0,8 -0,4
1,0
-0,6 -0,7
1,70,9
3,4
5,4
1,2
3,33,32,1
1,5 3,3
4,92,8 3,9
1,1
-3,7
2,9
1,9
7,1
0,8
2,5
1,7
2,5 2,7
4,2 4,44,8 4,6
6,1
4,1
5,2
3,4
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Demanda externaDemanda internaCrecimiento del PIB
Bolivia: Incidencia de la demanda interna y demanda externa en el PIB, 2000 – 2011 (p)
(En porcentaje)
(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
8MIN
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10,66
21,51
16,56
18,01
14,52
10,469,31
8,52
12,58
7,956,73
4,393,13 3,41
0,92
11,85
4,954,914,623,94
2,451,25
6,907,18
11,73
0,260,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
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2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Abril 2012(En porcentaje)
9MIN
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Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
INFLACIÓN MENSUAL
668.171
Abr
0,16
0,49
0,290,490,47
0,30
0,53
0,17
1,06
-0,12
0,09
0,62
1,22
1,76
0,89
1,66
-0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
Ene
-10
Feb
-10
Mar
-10
Abr
-10
May
-10
Jun-
10Ju
l-10
Ago
-10
Sep
-10
Oct
-10
Nov
-10
Dic
-10
Ene
-11
Feb
-11
Mar
-11
Abr
-11
May
-11
Jun-
11Ju
l-11
Ago
-11
Sep
-11
Oct
-11
Nov
-11
Dic
-11
Ene
-12
Feb
-12
Mar
-12
Abr
-12
ABRIL, 2012
1,5
1,6
1,9
2,4
2,8
3,4
3,5
0,7
1,25
0,0 2,0 4,0
Chile
Bolivia
Perú
Colombia
Brasil
Ecuador
Paraguay
Uruguay
Argentina
253
-357 -7
2
-361
-654
-693 -545 -355
-457
345 65
2
-98
-368
-252
-1.126
-16
508
1.30
6
1.30
2 1.95
8
909 1.
448
1.51
1
463
3.091
9.114
2.5442.474
7.673
2.107
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
Balanza comercialExportacionesImportaciones
Bolivia: Exportaciones, importaciones y balanza comercial1990 – 2011, Acumulado Enero – Abril, 2011 – 2012 (p)
(En millones de USD)
10MIN
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(p) PreliminarNota: Las exportaciones no incluyen efectos personales ni reexportacionesFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Acum. Ene-Abr
12.46512.019
9.730
8.580
1.123
7.722
1.714
3.178
5.319
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
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2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Bolivia: Reservas internacionales netas del BCB 1976 – 28 Mayo 2012
(En millones de USD)
(1) Nota: Cifras de Paraguay a marzo de 2012Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada paísElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
11MIN
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28-M
ay
AMÉRICA LATINA: RESERVAS INTERNACIONALES, ABRIL 2012
(En porcentaje del PIB)
5
8
9
10
13
14
15
21
22
31
49
0 20 40 60
Ecuador
Venezuela
Colombia
Argentina
México
Chile
Brasil
Paraguay
Uruguay
Perú
Bolivia
(1)
0,6%
2,6%
3,3%
3,9%
8,6%
0,4%
0,0%
-5,1%
-10% 0% 10%
Colombia
Bolivia
Chile
Perú
Paraguay
Uruguay
Argentina
Brasil
Países seleccionados: Índice de tipo de cambio nominalEnero 2003 – Mayo 2012
(Enero 2003 = 100)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de BloombergElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
12MIN
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América Latina: Depreciación (aprec.)
acumulada anual
31-M
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2
-5%
-4%
-1%
0%
1%
8%
11%
12%
-10% 0% 10% 20%
Paraguay
Perú
Bolivia
Uruguay
Colombia
Argentina
Chile
Brasil
2011
31-M
AY
-201
2
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
110,0
120,0
130,0
140,0
Ene
-03
Abr
-03
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4A
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4Ju
l-04
Oct
-04
Ene
-05
Abr
-05
Jul-0
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6A
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6Ju
l-06
Oct
-06
Ene
-07
Abr
-07
Jul-0
7O
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8Ju
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Oct
-08
Ene
-09
Abr
-09
Jul-0
9O
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0A
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0Ju
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Oct
-10
Ene
-11
Abr
-11
Jul-1
1O
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1E
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2A
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2
Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Perú Uruguay
10 13 36 30 35 66 94 120122128
372
472
599
703
195
83
-291
278
362
508426
672
859
674734
1.0081.023
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Industria
21,0%Transporte,
alm. y comun.
9,8%
Comercio, electricidad y otros serv.
9,0%
Hidrocarburos
37,2%Minería
23,1%
(p) Preliminar, (a) Cifras al tercer trimestre de 2011, variación % interanual respecto a similar período de 2010; y cifra en % del PIB al tercer trimestre, estimadoFuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y CEPAL - Reporte de Inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe, Mayo 2012Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Bolivia: Inversión extranjera directa neta, 1985 – 2011 (p)(En millones de USD)
13MIN
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28%
Composición de la IED bruta por sector económico, 2011América Latina y el Caribe: IED – CEPAL
(En porcentaje del PIB)
0,8
0,9
1,6
1,7
1,7
2,7
2,7
3,6
4,0
4,4
5,4
7,0
Ecuador (a)
Paraguay (a)
Argentina
Venezuela
México
Brasil
Amér. Latina y el Caribe
Bolivia
Colombia
Perú
Uruguay
Chile
Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF, 1970 – Marzo 2012 (p)(En porcentaje del PIB)
(p) PreliminarFuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
14MIN
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-1,4
-6,4
-22,3
-30,6
-9,8-8,3
-6,1-4,7
-8,8
-5,5
-2,2
4,5
1,73,2
0,11,7
0,82,5
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
1970
1971
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
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2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
-2,9
-5,0
-6,0
-4,8
-2,6
-0,9
0,3
1,51,2
-0,5 -0,2
1,5
0,03
-7,0
-6,0
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
SUPERÁVIT DE FLUJO DE CAJA TGN
Mar
(p)
-Mar
(p)
13.2
56
9.94
3
13.5
46
15.7
86
18.3
53 22.9
95
24.0
97
24.1
34 32.3
928.
996
6.74
4
6.46
5
6.64
4
5.95
4
5.49
7
2.32
8
41.388
30.56230.879
29.639
11.243
15.874
21.283
24.308
1.277 2.3493.515
4.8676.916
7.890 8.230
16.780
12.498
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
1990
1991
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1993
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2007
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2010
2011
2011
2012
IDH
Impuestos sin IDH
MIN
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15
Bolivia: Recaudaciones tributarias1990 – 2011, Acumulado Enero - Abril 2011 – 2012
(En millones de Bs.)
AcumEne-Abr
34%
34%
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
272361 334 315
420532 481 513 520 589 548 505 531 583 639 585
500602 629
8791.005
1.3511.439
1.521
2.153
3.461
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
3.600
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Bolivia: Inversión pública1987 – 2011 y 2012 Ppto. Vigente
(En millones de USD)
16MIN
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(Ppto. Vig.) Presupuesto vigente aprobado el 13 de abril de 2012 (Ley Nº 233), el presupuesto de inversión pública inicial fue USD 3.253 millonesFuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
242%72
326
194
38
542
958
552
102
Productivo Infraestructura Social Multisectorial
20052011
658%
194%
184%
171%
INVERSIÓN PÚBLICA POR SECTORES
Ppt
o. V
ig.
14 15 14 14 14 14
1720
2629
31 32 31
2624
2324
23
1917
0
5
10
15
20
25
30
35
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
78
8789
7478
68677075
71
63575555535556
6458
52
29
171515151514
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Bolivia: Deuda pública externa y deuda interna del TGN en porcentaje del PIB, 1993 – Abril 2012 (p)
(En porcentaje)
17MIN
IST
ER
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E E
CO
NO
MÍA
Y F
INA
NZ
AS
PÚ
BL
ICA
S
DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PÚBLICO DEUDA INTERNA TGN
(p) PreliminarFuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y Ministerio de Economía y Finanzas PúblicasElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Abr
Abr
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12BB-
B+
B+
B-
B-
B- B-
B- B- B-
B
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
Nota: 2012, calificaciones vigentes a marzo de 2012, excepto Bolivia al 18 de mayoFuente: Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch RatingsElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
18
Standard & Poor’s: Calificaciones de riesgo soberano de Bolivia, 2003 – 18 Mayo 2012
MIN
IST
ER
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CO
NO
MÍA
Y F
INA
NZ
AS
PÚ
BL
ICA
S
B-
BB
+B
B-
Estable
Positiva
Estable
Positiva
EstableEstableEstable
Negativa
Estable
18-M
ay
22-A
go
19-M
ay
06-M
ay
05-A
go
07-J
un
20-O
ct
02-N
ov
Negativa
ES
CA
LA
DE
CA
LIF
ICA
CIÓ
N D
E R
IES
GO
DE
S&
PMoody’s
Fitch Rating
Efectivo Rating Persp.12-Dic-2011 B1 Positivo02-Dic-2010 B1 Estable28-Sep-2009 B216-Abr-2003 B3
Efectivo Rating Persp.18-Oct-2011 B+ Estable05-Oct-2010 B+ Estable08-Sep-2009 B17-Mar-2004 B-
11,7
8,7 8,79,3
8,1 8,07,7
11,011,3
12,112,312,0
10,2
7,9
9,5
8,8
11,1
6,97,4
5,55,7
8,5
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
CEDLAINE-UDAPE
9.94013.06013.941
19.77823.082
27.87030.277
37.325
42.921
51.708
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Bolivia: Tasa de desempleo abierto y creación de empresas2001 – 2011 (p)
(En porcentaje y en número de empresas)M
INIS
TE
RIO
DE
EC
ON
OM
ÍA Y
FIN
AN
ZA
S P
ÚB
LIC
AS
19
(2)
(3)
(1)
(2)
(p) PreliminarNota: (1) Estimación UDAPE; (2) Cifras del último trimestre de cada año según Encuesta Trimestral de Empleo INE; (3) Cifra al segundo trimestre de 2011 según Encuesta Trimestral de Empleo INEFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), UDAPE y CEDLA, y Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
8.787
Empresas activas(En número de empresas)
Tasa de desempleo abierto urbano(En porcentaje)
2003-2005 2006-20119.838 31.930
Creación neta acumulada
34,5
38,8
24,325,426,1
30,1
37,737,738,239,5
45,2
23,0
26,0
29,0
32,0
35,0
38,0
41,0
44,0
47,0
2000
2001
2002
2003
-200
4
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
(p) Preliminar, (e) EstimadoFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) y UDAPE
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Bolivia: Pobreza y consumo de servicios básicos, 2000 – 2011 (p)(En porcentaje y 1990 = 100)
20MIN
IST
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NO
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Y F
INA
NZ
AS
PÚ
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ICA
S
POBREZA MODERADA
POBREZA EXTREMA
ÍNDICE DE CANTIDAD DE CONSUMO DE ELECTRICIDAD, AGUA Y GAS
48,5
57,3
51,349,6
60,159,960,6
63,163,3
66,4
63,1
48,0
50,0
52,0
54,0
56,0
58,0
60,0
62,0
64,0
66,0
68,0
2000
2001
2002
2003
-200
4
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2005 2011 VariaciónNacional 38,2 24,3 -13,8
Urbana 24,3 14,5 -9,8Rural 62,9 43,5 -19,4
2005 2011 VariaciónNacional 60,6 48,5 -12,1
Urbana 51,1 40,5 -10,6Rural 77,6 64,2 -13,4
(e)
(e)
211 212220 224
230
244
260
274284
301
323
348
0,6
3,8
1,4
3,0
5,96,5
5,5
3,6
6,2
7,9
7,1
150
170
190
210
230
250
270
290
310
330
350
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201119
90=
100
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
En
po
rcentaje
Índice de cantidad de consumo
Variación % (eje der.)
MIN
IST
ER
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CO
NO
MÍA
Y F
INA
NZ
AS
PÚ
BL
ICA
S
21
II. EVALUACIÓN DEL SISTEMA
FINANCIERO
4.851
8.7048.284
2.819
3.8914.589
3.3932.933
3.3873.106
3.998
4.7715.394
6.565
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2.472
3.5854.187 4.026
3.505
11.31010.805
9.0878.498
6.972
5.344
4.2683.711
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Bolivia: Depósitos del público, cartera neta y bolivianizacióndel sistema financiero, 1995 – Abril 2012
(En millones de USD y en porcentaje)
22MIN
IST
ER
IO D
E E
CO
NO
MÍA
Y F
INA
NZ
AS
PÚ
BL
ICA
S
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
DEPÓSITOS(En millones de USD)
CARTERA NETA(En millones de USD)
BOLIVIANIZACIÓN(En porcentaje)
Abr
ECONOMÍA DOLARIZADA
PROCESO DE BOLIVIANIZACIÓN
Abr
Abr
14 13
7 6 5 5 6 6 7
65
1016
23
4746
36
64
56
74
58
4035
2015
84233344333
71
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
DepósitosCréditos
2.58
3
740
3.85
6
1.01
2
4.37
3
1.79
8
11.310
3.711
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
Dic
-05
Ma
r-06
Jun-
06S
ep
-06
Dic
-06
Ma
r-07
Jun-
07S
ep
-07
Dic
-07
Ma
r-08
Jun-
08S
ep
-08
Dic
-08
Ma
r-09
Jun-
09S
ep
-09
Dic
-09
Ma
r-10
Jun-
10S
ep
-10
Dic
-10
Ma
r-11
Jun-
11S
ep
-11
Dic
-11
Ma
r-12
OtrosDPF'sCaja de AhorroVista
Bolivia: Depósitos del público, cartera neta y bolivianizacióndel sistema financiero, 2005 – Abril 2012
(En millones de USD y en porcentaje)
23MIN
IST
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MÍA
Y F
INA
NZ
AS
PÚ
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ICA
S
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
CAJA DE AHORRO: Más de 3,9 millones de cuentas adicionales
DEPÓSITOS DEL PÚBLICO(En millones de USD)
NÚMERO DE CUENTAS DE DEPÓSITOS
(En miles de cuentas)
Abr
-12
20%27%
48%
4%
23%
34%
39%
4%
1.7072.025
2.484
3.220
3.998
4.7025.379 5.652
118123
142
155
149
124
106106
1.9112.240
2.719
3.479
4.259
4.952
5.8975.623
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012
OtrosDPFCaja de AhorroVista
82 120 151 175 196 243362
296140196
289
413463
452
542538
187
189
208
205205
203
208228
19
17
23
2529
29
3432
427
521
671
818892
928
1.1461.094
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dic-11 Abr-12
OtrosDepósitos a Plazo FijoCaja de AhorrosDepósitos Vista
4.330
3.080
1.094
La Paz Santa Cruz Cochabamba
24
Cochabamba: Depósitos del sistema
bancario por tipo
MIN
IST
ER
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E E
CO
NO
MÍA
Y F
INA
NZ
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PÚ
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S
Bolivia: Depósitos en el sistema bancario por departamento(En millones de USD)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012Var % acum
Abr2012/2005
Total 2.879 3.343 4.238 5.690 6.848 7.505 8.925 9.295 223%
La Paz 1.234 1.362 1.549 2.257 2.837 3.416 4.011 4.330 251%Santa Cruz 873 1.033 1.489 1.945 2.412 2.445 2.935 3.080 253%Cochabamba 427 521 671 818 892 928 1.146 1.094 156%Tarija 101 121 143 179 191 194 232 215 113%Chuquisaca 88 106 131 167 178 161 184 177 102%Oruro 79 93 112 144 153 163 175 168 112%Potosí 51 72 94 116 121 136 154 153 199%Beni 24 31 40 52 51 48 66 59 152%Pando 2 5 8 11 12 15 22 19 715%
ABRIL 2012DEPARTAMENTOS -
EJE CENTRAL
393 423488
634701
867
1.0831.1467,4
2,11,7
1,4 1,3 1,2
2,4
5,2
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dic-11 Abr-12
En
mill
on
es d
e U
SD
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
En
po
rcentaje
Cartera
Porcentaje de mora (Eje der.)
2.882
1.826
1.146
Santa Cruz La Paz Cochabamba
25MIN
IST
ER
IO D
E E
CO
NO
MÍA
Y F
INA
NZ
AS
PÚ
BL
ICA
S
Cochabamba: Créditos y mora del
sistema bancario
Bolivia: Créditos del sistema bancario por departamento(En millones de USD)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012Var % acum
Abr2012/2005
Total 2.381 2.576 3.036 3.566 3.972 5.185 6.534 6.829 187%
Santa Cruz 1.177 1.260 1.443 1.594 1.749 2.236 2.780 2.882 145%La Paz 632 683 832 976 1.085 1.414 1.760 1.826 189%Cochabamba 393 423 488 634 701 867 1.083 1.146 192%Tarija 53 66 86 113 133 180 242 248 365%Chuquisaca 57 65 81 101 120 175 230 243 325%Oruro 24 27 36 53 68 113 148 163 589%Beni 33 36 43 54 65 89 129 146 344%Potosí 12 16 24 35 42 83 112 124 935%Pando 0 1 3 5 10 27 48 52 ---
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012
ABRIL 2012DEPARTAMENTOS
- EJE CENTRAL
14
22
33
44
10
1922
36
6162
54
43
8077
64
44
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Dic-11 Abr-12
DepósitosCréditos
26MIN
IST
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NO
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Y F
INA
NZ
AS
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ICA
S
Cochabamba: Bolivianización de depósitos
y créditos del sistema bancario
Bolivia: Bolivianización de depósitos y créditos del sistema bancario por departamento
(En porcentaje)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-2012
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Abr-2012
Bolivia 18 25 37 47 48 57 64 66
Pando 38 58 66 79 65 75 78 76La Paz 22 26 37 46 47 57 67 70Oruro 28 33 42 55 54 62 67 67Beni 23 35 48 55 56 63 69 67Tarija 23 39 50 56 53 61 68 66Potosí 20 29 44 52 53 62 65 64Chuquisaca 16 23 35 46 40 53 63 62Cochabamba 14 22 33 44 43 54 62 61Santa Cruz 13 23 36 47 49 56 61 61
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Abr-2012
Bolivia 9 17 20 33 40 59 71 74
La Paz 11 23 25 39 48 67 79 82Chuquisaca 7 14 24 38 45 67 79 82Cochabamba 10 19 22 36 44 64 77 80Tarija 7 17 27 41 52 67 77 80Beni 6 13 23 40 40 60 75 79Oruro 13 19 24 37 45 65 75 78Potosí 11 18 27 41 41 53 68 73Pando 64 47 49 46 51 63 67Santa Cruz 8 14 16 27 32 50 63 64
Bolivia: Depósitos del público en el sistema financiero por subsistema, 1995 – Abril 2012
(En millones de USD)
27MIN
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Abr
82%
9%2
.47
2
2.9
74
2.9
96
3.5
34
3.5
96
3.5
07
3.2
39
2.8
19
2.7
13
2.6
31
2.8
79
3.3
43
4.2
38 5.6
90
6.8
48
7.5
05 8.9
25
9.2
95
544
790
683
903 1.
018
3.7114.268
5.344
6.972
11.310
2.9742.472
10.805
3.4423.5053.5284.0264.1984.187
3.585
4.186
9.0878.498
0
1.000
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11.000
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2010
2011
2012
MutualesCooperativasFFP'sBancos
Bolivia: Cartera del sistema financiero por subsistema1995 – Abril 2012
(En millones de USD)
28MIN
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Abr
11%
78%
2.81
9
2.96
8
3.32
0 4.18
9
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6
3.43
5
2.78
6
2.40
0
2.25
8
2.26
5
2.38
1
2.57
6
3.03
6
3.56
6
3.97
2 5.18
5 6.53
4
6.82
999
3
902
674
827
659
4412.968
3.891
4.8514.589
4.060
3.3932.997
3.387
3.998
4.771
5.394
8.704
8.284
2.8193.1063.0242.933
6.565
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1.000
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2010
2011
2012
MutualesCooperativas
FFP'sBancos
Bolivia: Bolivianización de depósitos y créditos del sistema financiero por subsistema, Diciembre 2000 – Abril 2012
(En porcentaje)
29MIN
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
DEPÓSITOS CRÉDITOS
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4952
6665
0
10
20
30
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50
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80
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-05
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-06
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-07
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-07
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-08
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-08
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-09
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-09
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-09
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Ago
-10
Dic
-10
Abr
-11
Ago
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-11
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-12
FFP's Cooperativas Mutuales Bancos Sist. Fin.
84
5864
7474
0
10
20
30
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-00
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-01
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-02
Ago
-02
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-02
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-03
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-03
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-04
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-04
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-04
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-05
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-05
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-06
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-07
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-07
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Ago
-08
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-08
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-09
Ago
-09
Dic
-09
Abr
-10
Ago
-10
Dic
-10
Abr
-11
Ago
-11
Dic
-11
Abr
-12
FFP's Cooperativas Mutuales Bancos Sist. Fin.
Bolivia: Cartera bruta por destino del crédito del sistema financiero, 2005 – Abril 2012
(En millones de USD)
30MIN
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
1.423 1.427 1.607 1.819 2.020 2.3702.983 3.011
623 666893
1.1671.381
1.864
2.443 2.540
1.313 1.524
1.711
1.995
2.199
2.533
3.072 3.161
3.3603.617
4.211
4.981
5.600
6.767
8.499 8.929
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito productivo Venta al por mayor y menor Servicios
Bolivia: Cartera bruta por destino del crédito del sistema financiero, 2005 – Abril 2012
(En millones de USD)
31MIN
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
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1.164 1.159 1.311 1.451 1.574 1.8952.376 2.482448 454
621 790 9141.363
1.798 1.885
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1.4931.643
2.078
2.5182.628
2.595 2.7673.204
3.7344.131
5.337
6.692 6.996
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios
63 66 72 82 98 131 159 16374 82 95 109128
158187 196
94 102116
125131
145
173 181
231 251284
317357
434
519540
0
100
200
300
400
500
600
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios
63 75 106185 246 223
309 33295 124
168
260328 321
424477
101126
172
221
263139
182199
258325
445
666
838
682
9151.007
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios
134 127 119 101 102 121 140 142
136 141 151155 162
171
200 208
373422
275 275 278264 274
315
373 387
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Abr-12
Crédito Productivo Venta al por Mayor y Menor Servicios
-53
-26
6
2710
44
80
120
144
172162
213
5464
-100
-50
0
50
100
150
200
250
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2012
Bolivia: Utilidades del sistema financiero2000 – 2011, Abril 2011 – 2012
(En millones de USD)
32MIN
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
Abril
31%
19%
-3,0 -2,0
0,5
3,95,5 5,0 6,0
8,9 9,0
14,316,4
27,6
7,8 8,0
-5
0
5
10
15
20
25
30
2000
2001
2002
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2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
-0,6
1,8
7,4
6,4 6,4
8,7
-0,1
6,0
7,6 7,58,4
2,33,3
-1,9-2
0
2
4
6
8
10
2000
2001
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2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
-2,5-1,9
0,5
2,42,9
4,3
5,96,5
4,0
6,16,8 7,2
1,8
2,9
-4
-2
0
2
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2011
2011
2012
-20,2
3,413,1
-5,1
28,0
59,7
104,3124,8
144,5131,6
169,7
42,050,0
-46,5-50
0
50
100
150
200
2000
2001
2002
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2011
2012
Bolivia: Utilidades del sistema financiero por subsistema 2000 – 2011, Abril 2011 – 2012
(En millones de USD)
33MIN
IST
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Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
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Abril
AbrilAbril
Abril
Bolivia: Tasas de interés efectivas del sistema financiero, por subsistema en moneda nacional, 2005 – Mayo 2012(1)
(En porcentaje)
34MIN
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(1) Para mayo de 2012 se considera el promedio simple de las tasas de interés semanales hasta el 21 de mayoNota: La tasa de interés pasiva corresponde a DPF’sFuente: Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
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12
21-M
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12
11,011,8
1,5
4,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
Dic
-05
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n-11
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-11
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-11
Dic
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Abr
-12
Activa Pasiva
20,8
37,4
2,3
7,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
Dic
-05
Feb
-06
Abr
-06
Jun-
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n-07
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-07
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-12
Activa Pasiva
16,0
29,0
3,1
6,9
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
Dic
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Ago
-11
Oct
-11
Dic
-11
Feb
-12
Abr
-12
Activa Pasiva
8,2
16,1
1,4
6,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
Dic
-05
Feb
-06
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-06
Jun-
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-09
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Abr
-12
Activa Pasiva
Bolivia: Tasas de interés efectivas del sistema financiero, por subsistema en moneda extranjera, 2005 – Mayo 2012(1)
(En porcentaje)
35MIN
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21-M
ay-
12
(1) Para mayo de 2012 se considera el promedio simple de las tasas de interés semanales hasta el 21 de mayoNota: La tasa de interés pasiva corresponde a DPF’sFuente: Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
8,1
11,6
0,3
2,2
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
Dic
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Feb
-06
Abr
-06
Jun-
06A
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-07
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-08
Jun-
08A
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Bolivia: Indicadores del sistema financieroDiciembre 2011 y Marzo – Abril 2012
(En porcentaje)
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(1) Corresponde al Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP)(2) Disponibilidad/Obligaciones a corto plazo(3) Resultado Neto de la Gestión/(Activo+Contingente) (ROA)(4) Resultado Neto de la Gestión/Patrimonio (ROE)Nota: En el caso de cooperativas la información está en proceso de validación Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
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ROA(3) ROE(4)
Bancos 12,3 38,3 1,5 19,5 1,7Mutuales 38,7 13,2 1,5 7,7 2,6Fondos Financieros Privados 11,6 51,5 2,5 26,0 1,1Cooperativas 20,0 33,5 1,1 7,6 1,9
Subsistema Solvencia(1) Liquidez(2) RentabilidadMora
ROA(3) ROE(4)
Bancos 13,1 35,2 1,3 17,5 1,7Mutuales 37,7 15,2 1,7 8,5 2,8Fondos Financieros Privados 11,8 58,0 1,9 19,7 1,2Cooperativas 19,9 32,3 1,3 8,8 2,4
MoraSubsistema Solvencia(1) Liquidez(2) Rentabilidad
ROA(3) ROE(4)
Bancos 12,9 30,8 1,2 15,9 1,7Mutuales 39,2 13,6 1,7 8,6 2,9Fondos Financieros Privados 11,7 47,9 1,8 18,8 1,2Cooperativas 20,3 26,0 1,3 8,8 2,3
MoraSubsistema Solvencia(1) Liquidez(2) Rentabilidad
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III. PERSPECTIVAS
MACROECONÓMICAS 2012
Bolivia: Proyecciones macroeconómicas, 2011 – 2012(En porcentaje y en millones de $us)
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(1) Presupuesto vigente aprobado el 13 de abril de 2012 (Ley Nº 233), el presupuesto de inversión pública inicial fue USD 3.253 millonesFuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)
2011p 2012proyCrecimiento del PIB (en porcentaje) 5,2 5,5Inflación (en porcentaje) 6,9 5,0Superávit fiscal (en porcentaje del PIB) 0,8 -3,9Inversión pública (en millones de $us) 2.153 3.461(1)
Emisión de bonos soberanos (en millones de $us) --- 500
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IV. NUEVA LEY DE BANCOS Y
ENTIDADES FINANCIERAS
40Fuente: Constitución Política del Estado
Art. 330. I. El Estado regulará el sistema financiero con criterios de igualdad de oportunidades, solidaridad, distribución y redistribución equitativa.
II. El Estado, a través de su política financiera, priorizará la demanda de servicios financieros de los sectores de la micro y pequeña empresa, artesanía, comercio, servicios, organizaciones comunitarias y cooperativas de producción.
III. El Estado fomentará la creación de entidades financieras no bancarias con fines de inversión socialmente productivas.
IV. El BCB y las entidades e instituciones públicas no reconocerán adeudos de la banca o de entidades financieras privadas. Éstas obligatoriamente aportarán y fortalecerán un fondo de reestructuración financiera, que será usado en caso de insolvencia bancaria
V. Las operaciones financieras de la Administración Pública, en sus diferentes niveles de gobierno, serán realizadas por una entidad bancaria pública. La ley preverá su creación.
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO Y MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO
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Art. 331. Las actividades de intermediación financiera, la prestación de servicios financieros y cualquier otra actividad relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversión del ahorro son de interés público y sólo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme con la ley.
Art. 332. I. Las entidades financieras estarán reguladas y supervisadas por una institución de regulación de bancos y entidades financieras. Esta institución tendrá carácter de derecho público y jurisdicción en todo el territorio boliviano.
II. La máxima autoridad de la institución de regulación de bancos y entidades financieras será designada por la Presidenta o Presidente, de entre una terna propuesta por la Asamblea Legislativa Plurinacional, de acuerdo con el procedimiento establecido en la ley.
CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO Y MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO
Fuente: Constitución Política del EstadoMIN
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ENFOQUE DE LA ANTIGUA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
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• Creada desde la perspectiva de la oferta de servicios financieros, con un enfoque estrictamente proteccionista de las entidades financieras, omitiendo la atención y reconocimiento de derechos de los usuarios, como también el rol que deben desempeñar en el desarrollo económico y social del país.
• Libre mercado para la fijación de las tasas de interés y condiciones crediticias, dejando su determinación a las fuerzas del mercado.
• Responde a una institucionalidad excluyente e inequitativa constituyendo una normativa diferenciadora que no reconoce la diversidad económica, productiva y cultural; promueve el individualismo y subestima la existencia de la unidad económica campesina, de artesanos y de micro y pequeñas empresas.
• Orientada a satisfacer la demanda de servicios financieros de unidades económicas de gran tamaño.
• Ha incentivado el comercio en detrimento de lo productivo.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios FinancierosMIN
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LINEAMIENTOS DE LA NUEVA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
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• Marco legal de regulación de la actividad de intermediación financiera y de sus operadores con criterios de igualdad de oportunidades, solidaridad, distribución y redistribución equitativa, universalidad, responsabilidad, accesibilidad, continuidad, calidad, eficacia, tarifas equitativas y amplia cobertura.
• Marco legal que contemple la participación directa del Estado en la prestación de servicios financieros a través del banco público.
• Establecimiento de la banca de desarrollo como actividad financiera a ser ejercida por parte de cualquier entidad financiera que realice o no operaciones de multibanca.
• Regulación de las tasas de interés activas y pasivas en forma focalizada.
• Marco legal de protección de los derechos de los usuarios del sistema financiero.
• Regulación que apoye y promueva el desarrollo de las entidades financieras cuyo ámbito de operación constituyan los sectores de la micro y pequeña empresa, artesanía, comercio, servicios, organizaciones comunitarias y cooperativas de producción.
Fuente: de Pensiones y Servicios FinancierosMIN
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LINEAMIENTOS DE LA NUEVA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
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• Marco legal que establezca y promueva la solvencia de las entidades financieras a través del fortalecimiento patrimonial continuo y con recursos propios.
• Regulación del desempeño social de entidades financieras, particularmente las que no tienen fines lucrativos.
• Profundización del régimen de gobierno corporativo en las entidades financieras.
• Sistema de Información de Riesgo Crediticio (central de riesgo) que genere historial crediticio positivo a fin de fortalecer la cultura de pago mediante la aplicación de tasas diferenciadas a prestatarios que cumplen sus obligaciones.
• Apertura legal para la creación de entidades financieras comunales constituidas por productores y sus organizaciones gremiales.
• Incorporación al ámbito de la regulación de otras entidades de servicios financieros auxiliares (casas de cambio, transportadoras de dinero y valores, empresas de giros y remesas, administradoras de tarjetas electrónicas, etc.)
• Flexibilidad para adecuar criterios o indicadores de solvencia patrimonial, ponderadores de activos de riesgo y otros de acuerdo con las condiciones internas y externas, y las mejores prácticas y recomendaciones sobre la materia.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios FinancierosMIN
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LINEAMIENTOS DE LA NUEVA LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
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• Protección de los ahorros de los pequeños depositantes ante quiebras de entidades, a través de la ampliación del objeto y funciones del Fondo de Reestructuración Financiera (FRF)
• Posibilidad de establecer la supervisión delegada o auxiliar para el caso de las cooperativas, dado el alto número de este tipo de entidades financieras.
• Introducir a la regulación, a las entidades que no persiguen fines lucrativos.
• Otorgación de créditos en base a Estados Financieros presentados al SIN (transparencia).
• Promoción del desarrollo productivo.
• Promoción del mayor acceso a servicios financieros en el área rural, por cada sucursal en las ciudades deberán existir dos en el área rural.
• Regulación de la ganancia financiera.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios FinancierosMIN
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Gracias…
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