- 1. Sistema Financiero Mexicano Objetivo . Conocer la estructura
y forma en que est constituido el SFM
2. Qu es el SFM?
- El Sistema Financiero Mexicano es el conjunto de personas y
organizaciones, tanto pblicas como privadas, por medio de las
cuales se captan, administran , regulan ydirigen los recursos
financieros que se negocian entre los diversos agentes econmicos ,
dentro del marco de la legislacin correspondiente.
3. Un sistema dinmico complejo VI. Clientes I.
Institucionesreguladoras II. Instituciones financieras Marco
legislativo III. Organizaciones auxiliares Mltiples interacciones
4. I. Reguladoras y supervisoras 5. I. Reguladoras y
supervisoras
- Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)
- Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
- Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
- Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
- Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF)
6. Sistema Bancario Sistema Burstil Inst. Seguros y Fianzas Org.
y Act.Auxiliares de Crdito CONSAR Otras II. Instituciones
Financieras Banca Mltiple Banca Desarrollo Operadoras S. I Bolsa
Mx. Valores INDEVAL Soc. Informacin Of. Representacin Aseguradoras
Afianzadoras AFORES SIFORES 7. Estructura del sistema financiero
Total de activos en millonesde pesos:$ 3 , 886 , 526.67 8. Grupos
Financieros
- Estn formados por una empresa controladora y varias
organizaciones financieras que pueden ofrecer servicios de forma
integrada.
- Un grupo financiero debe incluir cuando menos dos de entre: -
Institucin de Banca Mltiple. Casas de Bolsa. Instituciones de
Seguros. En Mxico hay 30 grupos financieros registrados.
9. Sistema Bancario Banca Mltiple (3 0 ) Banca Desarrollo (6)
BANCOMEXT BANOBRAS NAFIN Sociedad Hipotecaria Federal SNCBanco del
Ahorro Nacional y Servicios Financieros SNCBanco del Bajo Bancrecer
Banco del Sureste Banco Santander 10. Sistema Burstil
- Consta de: Bolsa Mexicana de Valores; 2 9Casas de Bolsa; 35
Operadoras de Sociedades de Inversin.
Casa de Bolsa 11. 8 casas de bolsa integradasa grupos
financierso con banco 11 filiales de entidades financieras del
exterior. 9 independientes o pertenencientes a grupos financieros
sin banco.Valmex Protego Merrill Lynch Arka BBVA Bancomer Credit
Suisse Vector Bursamex Banorte J P Morgan Ixe Citibank Finamex ABN
Amor Invex Bank of America Value HSBC Monex Deustche Sec. S.
Inverlat UBS Santander ING Baring Inversora Interacciones GBM
Multiva Accival 12. Instituciones de Seguros y Fianzas
- Existen en Mxico 34 Aseguradoras y 9 Afianzadoras. La mayora de
stas (Aseguradoras y Afianzadoras), pertenecen a los grupos
financieros ya conocidos.
AFIANZADORA 13. 14. Sistema de Ahorro para el Retiro
- ANTECEDENTES.El 1 de mayo de 1992 se implementa el SAR como
seguro complementario a las pensiones otorgadas por el IMSS y en el
cual el patrn debe abrir para cada trabajador una cuenta individual
en el banco de su preferencia.
- La cuenta individual.Consta de dos subcuentas, en las que se
depositan los siguientes porcentajes sobre el Sueldo Base de
Cotizacin registrado ante el IMSS de cada trabajador: SAR2% y
INFONAVIT 5%
- Los recursos que integran la cuenta, son aportaciones previstas
en la Ley del Seguro Social que el patrn est obligado a cubrir
ntegramente.
15. Sistema de Ahorro para el Retiro
- Rendimientos . Los recursos de las cuentas individuales, que
corresponden a la subcuenta de retiro, se invierten en crditos a
cargo del Gobierno Federal que causan intereses a la tasa que
trimestralmente determina la SHCP, la cual no ser inferior al 2%
real anual y se pagarn mediante su reinversin. Por su parte la
subcuenta de vivienda, la administra el INFONAVIT.
- Retiros . Los recursos aqu acumulados se entregarn en una sola
exhibicin al momento de que el trabajador cumpla 65 aos de edad o
bien tenga derecho a recibir una pensin por parte del IMSS.
16. AFORES Y SOFOLES
- AFORES. Son las administradoras de los fondos de retiro. Estas
entidades financieras se encargan de administrar las cuentas
individuales y canalizar los recursos de las subcuentas que las
integran.
- Las SOFOLES son Sociedades de Inversin que tienen por objeto
invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales de
las AFORES.
- En Mxico operan 10 AFORES: ACTINVER, AZTECA, BANAMEX, XXI,
BANCOMER, BANORTE, HSBC, INBURSA, ING, PRINCIPAL, PROFUTURO GNP,
SANTANDER MEXICANO.
17. III. Organizaciones Auxiliares
- Almacenes generales de depsito
- Sociedades de ahorro y prstamo
- Empresas de factorage financiero
- Sociedades financieras de objeto limitado
18. Otras
- Nacional Financiera (NAFINSA)
- Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)
- Oficinas de Representacin de Bancos Extranjeros
19. VI. Marco Legislativo
- Ley de Instituciones de Crdito
- Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crdito
- Ley para regular las Agrupaciones Fiancieras
- Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, etc.
20.
- El SFMest constituido por las instituciones que captan,
administran y canalizan la inversin, el ahorro tanto de nacionales
como de extranjeros.
- Se integra por: Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de
Desarrollo, Casas de Bolsa,Aseguradoras, Arrendadoras, Almacenes
Generales de Depsito, Uniones de Crdito, Casas de Cambio,Empresas
de Factoraje y Afianzadoras.
Recapitulando... 21. Propsito del sistema
- Captar recursos econmicos depersonas, empresas o instituciones
para ponerlo a disposicin de otras personas,empresas o
instituciones que requieren recursos econmicospara satisfacer
alguna necesidad. stas ltimas hacen negocios y devuelven el dinero
obtenido adems de una cantidad extra (o rendimiento).
- As se genera una dinmica en la que el capital es el motorde la
actividad.
22. El SFM
- El SFM agrupa diversas institucionesinterrelacionadas que se
caracterizan por realizar una o varias de las actividades
tendientes a la captacin, regulacin, administracin, orientacin y
asignacin de los recursos econmicos de origen nacional e
internacional. En la actualidad el sistema financiero est integrado
porinstituciones de crdito, intermediarios financieros no
bancarios,etc.
23. Tendencias futuras
- El Sistema Financiero Mexicano ha avanzado en la ltima dcada y
lleva yavarios aos de mejora, en donde las instituciones bancarias
han vuelto a dar crdito. Las tendencias futuras del sistema
bancario son favorables y, de hecho, estn en un momento clave para
crecer an ms.
- En los prximos aos las intituciones financieras tendrn que
dejar de ser transaccionales y convertirse en verdaderos asesores
financieros.
24. Tendencias futuras
- Los mexicanos deben exigir que las autoridades financieras del
pas refuercen la regulacin bancaria , pues hasta ahora la banca
extranjera slo ha impuesto sus intereses al gobierno, cobrando
altas comisionesy no ha financiado la inversin.
- Los bancos privados no estn prestando dinero a la inversin y
estn concentrando el grueso de su financiamiento al consumo y el
capital de trabajo.
- Profesor de Economa de la Universidad
25. Intermediarios no bancarios.06 $ 4,204.62 Almacenes de
Depsito .20 $ 14,852.36 Uniones deCrdito .17 $ 12,423.68 Empresas
de Factoraje 3.07 % $ 223,405.83 Total .26 $ 18,853.60 Arrendadoras
Financieras 2.38 $ 173,071.56 Sociedades deFomento Lim. Porciento
del PIB Millones de pesos 26. Principales Caractersticas del SFM
27. Es un sistema
- Conjunto de entidades, algunas similares y otras totalmente
distintas,que se mantienen interactuandode manera permanente. Las
interacciones son entre personas y entre instituciones. En vivo o
de manera virtual. Estas interacciones se refieren bsicamente a:I.
Intercambios de informacin (real y factual pero tambin creencias y
expectativas). II.Intercambios de valores ($), en todas sus formas,
(tanto de manera fsica como de forma virtual).
- En un instante determinado, hay un nmero muy grande de
interacciones entre personas e instituciones.
28. Es un sistema
- Importantes propiedades del todo, son propiedades de las
partes. Pero hay otras propiedades que no estn presentes en las
partes, sino que surgen de la interaccin de stas y slo las
encontramos en el todo.
- Las entidades que constituyen el todo sonsistemas en si mismas
(el sistema bancario), por tanto no es de extraar que el todo (SFM)
sea un sistema (hipersistema en caso de que existiera esta
clasificacin).
- La creacin de valor que emerge de la interaccin de diversos
agentes que constituyen los mercados, es una propiedad del todo que
no encontramos, de forma individual en las partes.
29. Sistema
- Los cambios en las propiedades de los elementoso en su
comportamiento o en su forma de interaccin, pueden tener un pequeo
efecto en el orden del todoen un instante,y posteriormente en otro
instante, tener un gran efecto. Esto es, los efectos tambin
cambian, no siempre son los mismos.
- Las variaciones desordenadas en las propiedades de los
elementos o en sus comportamientos, pueden ser la causa para
ordenar el todo.
30. Dinmico
- Es un sistema y como tal, tiene un conjunto de macro variables
de estado, que representan la situacin especfica que guarda el
sistema en un momento determinado.Estas variables, que nos indican
la dimensin del espacio en el que se encuentra el SF son tres:
Tiempo, Valores ($), Informacin.
- Este sistema, permanente se est modificando, cambiando o
transformando. Por tal razn decimos que es un sistema dinmico.
(Tanto los valores como la informacin cambian con relacin al
tiempo.
31. Dinmico Tiempo Dinero Informacin SFM SFM SFM SFM 32.
Variables de estado de un SF Tiempo Dinero Informacinrelevante t 0
(t 0 ,p 0 ,i 0 ) (t 1 ,p 1 ,i 1 ) t 1 i 0 i 1 33. Dinmico complejo
VI. Clientes I. InstitucionesReguladorasII. Instituciones
FinancierasMarco legislativo III. Organizaciones auxiliares
Mltiples interacciones 34. Sistema Bancario Sistema Burstil Seguros
y Fianzas Org. y Act.Auxiliares de Crdito CONSAR Grupos Financieros
Otras II. Instituciones Financieras Banca Mltiple(37) Banca
Desarrollo(6) Operadoras S. I(35) Bolsa Mx. Valores Casas de
Bolsa(28) Soc. Informacin Of. Representacin Aseguradora(34)
Afianzadoras (9) AFORES SIFORES Instituciones Reguladoras (5) Leyes
(?) 35. Complejidad
- Es un sistema (hipercomplejo, si existiera el trmino).
Significa, que el SFM consiste de un nmero muy grande de elementos
(tal como se enumeran en la filmina anterior). Pero adems, cada
elemento es a su vez y de manera individual, un sistema
complejo.
- La pregunta: La coordinacin de las actividades de agentes
individuales que en s mismos son complejos, permiten que se
desarrolle un sistema que tambin tiene un alto grado de
complejidad? , La coordinacin se alcanza mediante la sincronizacin
de las operaciones caticas de los elementos individuales?(On the
emergence....)
36. Complejidad
- Un sistema econmico consiste de la interaccin de personas,
agentes obviamente complejos . No obstante que la Teora Econmica
establece que estos agentes siguen, en sus decisiones, reglas
sencillas buscando maximizar sus funciones de utilidad.(Esto para
los SF queda muy bien pues siempre se emplean criterios de
ptimalidad).Las interacciones de estos agentes se traducen en la
formacin de estructuras coherentes de alto nivel de
complejidad.
37. Complejidad
- Las reglas e instituciones que supervisan la manera como
funciona el SF son impuestas por el marco legal que rige la
operacin o adquiridas por los participantes a travs del proceso de
socializacin, educacin y experiencia.
- Los grados de libertad de la conducta de los individuos son
reducidos drsticamente o dicho de otra manera, el espacio de
actuacindel sistema es mucho ms reducido que el producto de los
espacios de estado de los elementos individuales.
38. Complejidad
- El sistema desarrolla una estructura de alto nivel de
organizacin, esto es, un comportamiento emergente que trasciende
cada elemento en su esfera individual.
- Los elementos o agentes debern ser considerados como partes del
sistema, pero ms bien como constituyendo un medio ambiente interior
del sistema.
39. No linealidad
- Las transformaciones (cambios), que sufren lasvariables de
estado son consecuencia de una o varias causas. Sin embargo la
respuesta puede ser ms que directamente proporcional a la causa.
(Pequeos cambios, pueden originar grandes transformaciones).
40. No linealidad
- No linealidad significa que el efecto no es proporcional a la
causa. Incluso una misma causa puede tener efectos diferentes, pues
las condiciones o circunstancias pueden cambiar y como
consecuencia, los efectos se ven modificados.
- Es importante resaltar que a su vez, los subsistemas o partes
integrantes del todo, son a su vez sistemas complejos. Tal es el
caso del sector bancario o el burstil, etc.Esto quiere decir, que
el sistema acomplejo que es el SFM, est integrado por otros
sistemas tambin complejos.
41. Condiciones Iniciales
- Variaciones imperceptibles en las condiciones iniciales del
sistema, se traducen, a lo largo del tiempo, en profundas
diferencias. Esto nos ensea, que no existen dos sistemas
financieros iguales. Ni que el SFM del da de ayer es el mismo que
el de hoy. Ni el de hoy ser el mismo que el de maana.
- Tambin nos ensea que no hay medidas infalibles. Lo que funciona
muy bien en un sistema, no tiene por qufuncionar en otro. (Cada
decisin o adaptacin que se le haga, ser como un traje a la
medida).
42. Imposibilidad de prediccin
- Lo que generalmente sucede en los sistemas socio econmicos, es
una mezcla de actos planeados y no planeados. Los sistemas fsicos
no reaccionan a las predicciones que se hacen sobre ellos, los
sistemas sociales s.
- En el mbito financiero, las expectativas es una de las
variables que ms entra en juego y ms influye los resultados. La
dificultad para incluir a las expectativas como una variable ms,es
que stas se retroalimentan permanentemente de los hechos observados
en la realidad y por tanto, se modifican continuamente.
43. El Tiempo es Irreversible
- En el mundo financiero, una decisin nunca pueden ser tomada
bajo las mismas condiciones o circunstancias en las que se tomaron
decisiones previas o en otros sistemas
- Las decisiones que en el pasado nos llevaron a resultados
benficos, no necesariamente nos llevarn a buenos resultados en el
futuro. O los resultados exitosos de otro agente financiero, o de
otro sistema, son garanta de que resulten exitosos en nuestra
realidad.
- La innovacin constante es una condicin necesaria para alcanzar
buenos resultados.