DETERMINACIÓN DE LOS RATIOS DE LA EMPRESA
A. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZÓN CORRIENTE
¿ ACTIVOCORRIENTE /PASIVOCORRIENTE
LIQUIDEZGENERAL (2012)=134,50282,715
=1.626 veces
LIQUIDEZGENERAL (2013)=156,62139,007
=4.015veces
RATIO PRUEBA ACIDA
¿(ACTIVOCORRIENTE−INVENTARIOS)/PASIVOCORRIENTE
PRUEBA ACIDA (2012 )=134,502−28,67482,715
=1.279veces
PRUEBA ACIDA (2013 )=156,621−13,76939,007
=3.662veces
RATIO PRUEBA DEFENSIVA
¿CAJABANCO /PASIVOCORRIENTE
PRUEBA DEFENSIVA (2012)=40,62782,715
=0.4912
PRUEBA DEFENSIVA (2013)=76,14139,007
=1.9520
RATIO CAPITAL DE TRABAJO
¿ ACTIVOCORRIENTE−PASIVOCORRIENTE
CAPITAL DETRABAJO (2012 )=134,502−82,715=51,787UM
Esto quiere decir que el activo corriente es 4.015 veces más grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa
cuenta con UM 4.015 para pagarla
CAPITAL DETRABAJO(2013)=156,621−39,007=117,614UM
RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR
PERIODOPROMEDIO DECOBRANZA
¿Cuentas por cobrar x días del año/Ventas anuales acrédito
PERIODOPROMEDIO DECOBRANZA (2012)=(10,553+33,572+14,703 )∗360
258,240=82.009días
PERIODOPROMEDIO DECOBRANZA (2013)=(5,858+38,170+16,178 )∗360
218,260=99.304 días
ROTACIÓN DELASCUENTAS PORCOBRAR
¿Ventas Anuales aCrédito/Cuentas por cobrar
ROTACION DELASCUENTAS PORCOBRAR (2012)= 258,24010,553+33,572+14,703
=4.3897
ROTACION DELASCUENTAS PORCOBRAR (2013)= 218,2605,858+38,170+16,178
=3.6252
Las razones son reciprocas entre sí. Si dividimos el periodo promedio de cobranzas entre 360 dias que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotacion de las
cuentas por cobrar 3.6252 veces al año. Asimismo, el numero de dias del año dividido entre el indice de rotacion de las cuentas por cobrar nos da el periodo
promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios
B. ANÁLISIS DE LA GESTIÓN O ACTIVIDAD
RATIO ROTACIÓN DE CARTERA (cuentas por cobrar)
¿CUENTAS PORCOBRAR PROMEDIO∗360 /VENTAS
ROTACION DECARTERA=¿
(5,858+38,170+16,178+19,586 )+ (10,553+33,572+14,703+19,586 )2∗218,260
∗360
¿130.473dias
360130.473
=2.759veces rotaal año
ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS
¿COSTODEVENTAS / INVENTARIOPROMEDIO
ROTACION DE INVENTARIOS=13,769+28,6742∗170.622
∗360=44.776dias
Rotacion anual :36044.776
=8.040veces derotaci ó nal año
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 44.776 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión, en nuestro caso de 8.040 veces al
año.
ROTACION DE INVENTARIOS= 170,622(13,769+28,674)/2
PERIODO PROMEDIO DE PAGOS A PROVEEDORES
¿CTAS X PAGAR(PROMEDIO)∗360 /COMPRAS A PROVEEDORES
PERIODOPAGO A PROV .=(9,077+22,275) /2
170,622∗360=33.075d ías
Rotacion Anual :36033.075
=10.884 veces derotacion al año
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuenta por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razon lenta ( es decir 1, 2 o 4 veces
al año) ya que significa que estamos aprovechando al maximo el credito que le ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio esta muy elevado.
ROTACIÓN DE CAJAS Y BANCOS
¿CAJAY BANCO∗360 /VENTAS
ROTACION DECAJAY BANCO (2012)=40,627∗360258,240
=56.636días
ROTACION DECAJAY BANCO (2013)=76,141∗360218,260
=125.588días
Compra Proveedores=Costo
de Ventas
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 125.588 dias de venta
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES (movimiento de la inversión)
¿VENTAS / ACTIVOSTOTALES
ROTACION DE ACTIVOSTOTALES (2012)=258,240853,969
=0.302veces
ROTACION DE ACTIVOSTOTALES (2013)=218,260861,192
=0.253veces
Es decir que la empresa está colocando entre sus clientes 0.253 veces el valor de la inversión efectuada
ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO
¿VENTAS / ACTIVOFIJO
ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO(2012)=258,240598,240
=0.432veces
ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO(2013)=218,260591,062
=0.369veces
Es decir, estamos colocando en el mercado 0.369 veces el valor de lo invertido en activo fijo
C. ANÁLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO
ESTRUCTURA DE CAPITAL (deuda patrimonio)
¿ PASIVOTOTAL /PATRIMONIO
ESTRUCTURA DELCAPITAL(2012)=239,477614,492
=0.3897=38.97%
ESTRUCTURA DELCAPITAL(2013)=258,906602,286
=0.4299=42.99%
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño(s), hay UM 0.4299 centavos o el 42.99% aportado por los acreedores
ENDEUDAMIENTO
¿ PASIVOTOTAL / ACTIVOTOTAL
RAZON DEENDEUDAMIENTO (2012 )=239,477853,969
=0.280=28.04%
RAZON DEENDEUDAMIENTO (2013 )=258,906861,192
=0.301=30.1%
Es decir que en la empresa analizada para el 2013, el 30.1% de los activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en
libro quedaria un saldo de 19.9% de su valor, despues del pago de las obligaciones vigentes.
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS
¿UTILIDAD ANTESDE INTERESES /GASTOSFINANCIEROS
COBERTURA DE≫.FF (2012)=11,5846,206
=1.867 veces
COBERTURA DE≫.FF (2013)=−6,2146,272
=−0.991 veces
COBERTURA PARA GASTOS FIJOS
¿UTILIDAD BRUTA /GASTOSFIJOS
COBERTURA PARAGASTOS FIJOS(2012)= 48,5178,669+28,965+7,921
=1.065 veces
COBERTURA PARAGASTOS FIJOS(2013)= 35,2006,622+24,810+8,250
=0.887veces
D. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO
¿UTILIDAD NETA /CAPITALO PATRIMONIO
RENDIMIENTO SOBRE ELPATRIM .(2012)= 10,967614,492
=0.018=1.78%
RENDIMIENTO SOBRE ELPATRIM .(2013)=−5,546602,286
=−0.009=−0.92%
Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2013 genera un rendimiento del -0.92% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor
del propietario.
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN
¿UTILIDAD NETA /ACTIVOTOTAL
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (2012 )= 12053853,969
=0.014=1.41%
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (2013 )= −4054861,192
=−0.005=−0.47%
Quiere decir, que por cada UM invertido en el 2013 en los activos produjo ese año un rendimiento de -0.47% sobre la inversion. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del
dinero invertido.
UTILIDAD ACTIVO
¿UTL. ANTES DE INTERÉS E IMPUESTOS /ACTIVO
UTIL. ACTIVO (2012)= 11,584853,969
=0.0136=1.36%
UTIL. ACTIVO (2013)=−6,214861,192
=−0.0072=−0.72%
UTILIDAD DE VENTAS
¿UTIL. ANTESDE INTERES E IMPUESTOS /VENTAS
UTIL.VENTAS(2012)= 11,584258,240
=0.045=4.486%
UTIL.VENTAS(2013)=−6,214218,260
=−0.028=−2.847%
Quiere decir que por cada UM vendido hemos obtenido como utilidad el -2.847% en el 2013
UTILIDAD POR ACCIÓN
¿UTILIDAD NETA /NUMERODE ACCIONESCOMUNES
MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD
MARGEN BRUTO
¿(VENTAS−COSTOS DEVENTAS)/VENTAS
MARGEN BRUTO(2012)=258,240−164,065258,240
=0.365=36.468%
MARGEN BRUTO(2013)=218,260−170,622218,260
=0.2183=21.826%
MARGEN NETO
¿UTILIDAD NETA /VENTASNETAS
MARGEN NETO(2012)= 10,967258,240
=0.0425=4.247%
MARGEN NETO(2013)= −5,546218,260
=−0.0254=−2.541%
E. ANÁLISIS DUPONT
¿UTILIDAD ANTESDE IMPUESTOS /ACTIVOTOTAL
DUPONT (2012)= 11,584853,969
=0.01356=1.356%
DUPONT (2013)=−6,214861,192
=−0.00722=−0.722%
MOVIMIENTO DEL EFECTIVO
¿ INGRESOSPORVENTAS /CAPITALDELTRABAJO
MOVIMIENTODEL EFECTIVO (2012)=258,24051,787
=4.987
MOVIMIENTODEL EFECTIVO (2013)=218,260117,614
=1.856
CICLO OPERATIVO
¿ ROTACIÓN ANUALDECARTERA+ROTACIÓN ANUAL DE INVENTARIOS
CICLOOPERATIVO=2.759+8.040=10.799PERIODO MEDIO DE PAGO
Tenemos, que por cada UM invertido en los activos un rendimiento de -0.722% sobre los capitales invertidos.
Tenemos, que por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 1.356% sobre los capitales invertidos.
¿CUENTAS PORPAGAR∗360/6389
PERIODOMEDIO DEPAGO(2012)=22,275∗3606389
=1255.126
PERIODOMEDIO DEPAGO(2013)=9.077∗3606389
=511.460
CICLO NETO DE COMERCIALIZACIÓN
¿CICLOOPERATIVO−PERIODOMEDIO DEPAGO
CICLONETO DECOMERCIALIZACION=¿10.799-511.460=-500.661ROTACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
=INGRESOS POR VENTAS/CAPITAL DEL TRABAJO
ROTACION DELCAPITALDELTRABAJO(2012)=258,24051,787
=4.987
ROTACION DELCAPITALDELTRABAJO(2013)=218,260117,614
=1.856
ROTACIÓN DEL ACTIVO
=INGRESOS POR VENTAS / (TOTAL ACTIVOS CORRIENTES-TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES-TOTAL DE ACTIVOS)
ROTACION DEL ACTIVO (2012)= 258,240134,502−719,467−853,969
=−0.179
ROTACION DEL ACTIVO (2013)= 218,260156,621−704,571−861,192
=−0.155
PERIODO MEDIO DE COBROS
=CUENTAS POR COBRAR*360/(INGRESOS/360)
PER.MED .COB.(2012)=(10,553+33,572+14,703+19,586 )∗360
717.3333=39352.751
PER.MED .COB.(2013)=(5,858+38,170+16,178+19,586 )∗360
606.2778=47379.470
MARGEN OPERATIVO
=GANANCIA POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN/INGRESOS
MARGEN OPERATIVO (2012)= 9,702258,240
=0.038
MARGEN OPERATIVO (2013)= 1,912218,260
=0.009
MARGEN DE COSTO
=COSTO DE VENTAS/INGRESO DE VENTAS
MARGEN DECOSTO (2012)=164,065258,240
=0.635
MARGEN DECOSTO (2013)=170,622218,260
=0.782
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN
=GANANCIA NETA/PATRIMONIO TOTAL
REND . DE INVERSION (2012)= 10,967614,492
=0.0178
REND . DE INVERSION (2013)=−5,546602,286
=−0.0092
RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS
=GANANCIA NETA/TOTAL DE ACTIVOS
ROA (2012)= 10,967853,969
=0.0128
ROA (2013)= −5,546861,192
=−0.0064
ROTACIÓN DEL PATRIMONIO
=INGRESOS POR VENTAS/ (TOTAL PATRIMONIO-CAPITAL EMITIDO)
ROT .PATRIMONIO (2012)= 258,240614,492−332,710
=0.916
ROT .PATRIMONIO (2013)= 218,260602,286−332,710
=0.810
RAZÓN DEL CAPITAL
= (TOTAL PATRIMONIO-CAPITAL EMITIDO)/TOTAL DE ACTIVOS
RAZON DELCAPITAL (2012)=614,492−332,710853,969
=0.330
RAZON DELCAPITAL (2013)=602,286−332,710861,192
=0.313
ACTIVO FIJO A CAPITAL CONTABLE
= (TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES-CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES)/TOTAL PATRIMONIO
ACT .FIJO A CAP.CONT .(2012)=719,467−19,586614,492
=1.1390=113.896%
ACT .FIJO A CAP.CONT .(2013)=704,571−19,586602,286
=1.1373=113.731%
EFECTO PALANCA
=REND. DE INVERSIÓN/ROA
EFECTOPALANCA (2012)=0.01780.0128
=1.390
EFECTOPALANCA (2013)=−0.0092−0.0064
=1.430
RAZÓN DE CAPITALIZACIÓN
= (OBLIGACIONES FINANCIERAS+TOTAL PATRIMONIO)/ACTIVO FIJO
RAZON DECAPITALIZ .(2012)=(43,066+614,492)
598,240=1.0992
RAZON DECAPITALIZ .(2013)=(15,643+602,286)
591,062=1.0455