Presentación Corporativa Coagra S.A.
Marzo 2016
Presentación Corporativa / Coagra S.A.
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Estructura de propiedad y gobierno corporativoHistoria de la compañíaModelo de negocios
Industria en sostenido crecimientoPosición de liderazgoPerfil financieroExperiencia en el manejo de riesgo agrícola
Evolución de resultadosEstados Financieros históricos
CONTENIDOSCoagra S.A.
Fortalezas de Coagra
Resultados financieros
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Quiénes somos: Coagra
$131.103 MM ventas $28.056 MM ventas $12.394 MM colocaciones
DISTRIBUCIÓN AGROINDUSTRIA FINANCIAMIENTOAGRÍCOLA
17% participación de mercado17 sucursales desde la V a la X región20,5% CAC ventas 2010-15445 colaboradores
6 plantas receptoras y procesado-ras de granos (trigo, maíz, avena)15% participación de mercado en la recepción de maíz 220.000 toneladas de capacidad instalada54 colaboradores
Factoring de facturas y con-tratos, leasing de maquinaria agrícola y estructuración de largo plazoAgroaval SGR UF 280.503 afianzados28 colaboradores
$163.110 mm Ventas / $4.257 mm Utilidad*
(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015.
53 años entregando servicios a la empresa agrícola
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Quiénes somos: CoagraMalla Societaria
Coagra Agroindustrial S.A.
Banagro S.A.
Negocio Financiamiento Agrícola
Negocio Agroindustrial
Negocio Distribución
Fuente: La Compañía al 31-dic-2015.
99,99%
99,82%
Coagra S.A.
53 años entregando servicios a la empresa agrícola
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Estructura de propiedadPropiedad Accionaria
Grupo controlador reputado y con profunda experiencia en la industria
24,79% Inversiones HG (Hernán Garcés - Director)
2,23% Luis José Larraín - Director
3,14% Inversiones Santa Anita(Max Donoso - CEO)
1,54% Inversiones Los Guindos(Jorge Correa - Director)
13,76% 90 accionistas
54,55% Empresas Sutil S.A.
Fuente: La Compañía al 31-dic-2015.
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$224.145 MM ventas consolidadas*$9.912 MM utilidad consolidada$58.860 MM patrimonio consolidado2.435 empleados2.236 hás. productivas
Highlights 2015
Ventas **
Alimentos Servicios Agricultura
Empresas Sutil S.A.
Grupo controlador: Empresas Sutil S.A. Uno de los principales grupos agroindustriales de Chile
Coagra Pacific NutSutil y Cia.AbrantesTop WineOlmué
$163.110 MM$34.311 MM$9.904 MM$8.830 MM$8.328 MM$4.276 MM
(*) Fuente: Estados Financieros Auditado al 31-dic-2015.(**) Ventas por filial Estados Financieros Auditado al 31-dic-2015. Frutícola Olmué SpA consolida desde 16-oct-2015.
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El gobierno corporativo de Coagra se traduce a la composición de directorios dedicados a la compañía y cada uno de sus negocios.
El control directivo de Coagra se complementa con una preponderante influencia y regularidad de los comités de administración con activa par-ticipación de los Directores de la compañía.
Comités de administraciónDirectorios
Coagra S.A. (Originador)
Comités
Presidente Vicepresidente Director Director Director Comité
CréditoAuditoríaFinancieroNormalizaciónDirectoresVigilancia
Juan Sutil S.Edmundo Ruiz A.Luis José Larraín C.Hernán Garcés E.Jorge Correa S.
Empresario AgrícolaIngeniero Civil UCEmpresario AgrícolaEmpresario AgrícolaIngeniero Civil UC
Presidente Vicepresidente Director
Luis José Larraín C.Juan Sutil S.Max Donoso M.
Empresario AgrícolaEmpresario AgrícolaIngeniero Agrónomo UC
Coagra Agroindustrial S.A.
Presidente Vicepresidente DirectorDirectorDirector
Juan Sutil S.Edmundo Ruiz A.Jorge Correa S.Jorge Simian L.Max Donoso M.
Empresario AgrícolaIngeniero Civil UCIngeniero Civil UCIngeniero Comercial UCVIngeniero Agrónomo UC
Banagro S.A.
Director ResponsableJorge Correa S. / Edmundo Ruiz A.Luis J. Larraín C.Edmundo Ruiz A.Juan Sutil S.Juan Sutil S.Jorge Quiroz C.
RegularidadSemanal (3 veces)MensualMensualQuincenalMensualTrimestral
Gobierno corporativo Influencia y dedicación de los directores de la compañía
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DirectorioCarlos YungeAuditor Interno
Magdalena MatteFiscal
Romina FrancoSub Gte. RRHH
Patricio ValenzuelaGte. Adm. y Finanzas
Pedro P. LarraínGte. General Coagra Agroindustrial S.A.
Eduardo PapicGte. Negocios Coagra
Distribución
José G. CorreaGte. General Banagro S.A.
Gerencias de Línea (5) Gastón OrtizGte. Logística
Alex RodríguezSub Gte. Riesgo y Crédito
Sergio GarínGte. Ventas
Equipo profesional con clara separación de roles y funciones
administración
Max DonosoGerente General Corporativo
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Historia de la compañía 53 años de historia y transformación
1963 1977 1992 1993 1994 2000-3 2005 2007-8 2011 2012 2013 2015
Transformación Cooperativa Sociedad Anónima Abierta
Inicio Operación Banagro
Adquisición Agrícola Quillota y TodoAgro
1994 2011
20122005
Fundación Cooperativa Agrícola
Graneros Ltda.
Administración Planta Silo Mostazal
Inicio operación plantas Talca y
ChillánImportación
Directa Valtra
Toma control Empresas Sutil S.A.
(Presidente Juan Sutil S.)
Emisión bono Corporativo 650.000 UF(BBB+/BBB)
Inicio operación planta VictoriaInicio trading
granos Coagra Agroindustrial
Apertura sucursales San Fdo, Curicó, Talca,
Linares, Chillán
Ingreso Empresas Sutil S.A.
Implementación SAP
Emisión bono Securitizado $20.000 MM
(AA/AA)
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Estrategia y modelo de negocios Enfocamos nuestra operación en aquellos rubros donde somos líderes en servicio y eficiencia
Proveedores de excelencia
Atención a +12.000
agricultores y empresas agrícolas
Coagra se establece como un articulador clave en la cadena de valor del alimento satisfaciendo las necesidades del proceso agroalimentario: insumos, logística y financiamiento.
La integración de sus servicios promueve eficiencia en la operación, mejor captura de márgenes a través de la cadena de valor y mayor estabilidad de flujos operativos.
17 sucursales
Coagra Distribución
Fitosanitarios
Fertilizantes
Semillas
Ferretería
Nutrición Animal
Combustible
Maquinaria
Almacenaje
Secado
Estandarización
Comercialización
Leasing
Facturas
Contratos
SGR Agroval
6 plantas
CoagraAgroindustrial
$12.394 MM colocaciones
Banagro
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Fortalezas de la compañía Cuatro pilares que soportan el éxito de Coagra
Industria en sostenido
crecimiento
Perfil financiero
Experiencia en el manejo de
riesgo agrícola
Posición de liderazgo
1 2 3 4
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PIB silvoa-gropecuario
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
($ Miles de Millones)
Exportación frutales
Exportación vino
Industria en sostenido crecimiento Mayor población y poder adquisitivo generan un sostenido crecimiento de la demanda por alimentos
6.000
4.000
2.000
0
2.000
1.500
1.000
500
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
($ Millones de dólares)
($ Millones de dólares)
CAC 00-156,9%
CAC 00-15 8,5%
CAC 00-15 8,0%
Fuente: Banco Central de Chile.
1 2 3 4
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Ingreso de ventas ($ millones)
Empresas Sutil S.A. toma control de
Coagra S.A.
Banagro S.A. inicia sus colocaciones
agrícolas
Adquisición distribuidoras AQ y TodoAgro
POSICIÓN DE LIDERAZGO Historia de crecimiento y consolidación
48.39144.129
66.578
100.037
71.773 71.885
97.197
125.842137.277
157.012 163.110
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: La compañía.
CAC 15,6%
21 3 4
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Apertura ingresos Coagra* Apertura ingresos Coagra S.A. Coagra Distribución
POSICIÓN DE LIDERAZGO Diversificación del ingreso de venta
18% NS Agro
81% Coagra S.A.
(Distribución)
17% Coagra
Agroindustrial
2% Banagro
5% Nutrición Animal8%
Combustible
38% Fitosanitario
4% Ferretería
4% Maquinaria
y Rep.
8% Semillas
33% Fertilizantes
21 3 4
(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015. Calculado sobre ingreso de venta $163.110 millones.
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POSICIÓN DE LIDERAZGO Principales impulsores de la industria de distribución y servicios agrícolas
Ma
rket
Sha
reM
ark
et S
hare
400
300
200
100
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
($ Millones de dólares)
Venta mayorista
1.500
1.000
500
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Miles de Toneladas)CAC 05-15
5,5%
Importaciones
17%
27% Copeval
18% M&V
15% Otros
38% Otros
14% Copeval
25% Venta Directa
9% Cals
6% GMT
8% Tattersal
5% Tattersal
8% Cooprinsem
21 3 4
Fertilizantes
Fitosanitarios Coagra
10% Coagra
Fuente: La Compañía.
CAC 05-15 4,9%
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Apertura costos venta Coagra* Apertura costos venta Coagra S.A. Coagra Distribución
POSICIÓN DE LIDERAZGO Diversificación del costo de venta
21 3 4
(*) Fuente: Estados Financieros Auditado Coagra S.A. al 31-dic-2015. Calculado sobre costo de venta $138.846 millones.
44% Otros
32% Otros
10% Vitra 12%
Vitra7% Syngenta
9% Syngenta
7% Enap
8% Enap
6% Anagra
7% Anagra
5% Bayer 7%
Bayer5% SQM
5% SQM4%
Iansagro 5% Iansagro4%
Anasac 5% Anasac
4% Arysta
5% Arysta
4% Basf
5% Basf
44% de los proveedores con < 4,0% del costo de venta
32% de los proveedores con < 4,0% del costo de venta
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perfil financiero: coagra s.a.
Utilidad del ejercicio
Margen de explotación
Inventario
Cuenta por cobrar321 4
Días inventario :(Sobre costo venta)
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
90.000
70.000
50.000
30.000
10.000
0
15,0%
14,0%
13,0%
12,0%
11,0%
9,0%
8,0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
2010 2011 2012 2013 2014 2015
4.300
3.000
2.300
1.300
300
0
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%2010 2011 2012 2013 2014 2015
2010 2011 2012 2013 2014 2015
26 22 27 31 36 34
76 54 82 85 77 115
% so
bre
vent
a%
sobr
e ve
nta
($ Millones)
($ Millones)
($ Millones)
($ Millones)
Fuente: La compañía.
Coagra
Competencia Relevante
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perfil financiero: coagra S.A.
Venta semillas
Venta combustible321 4
35.000
30.000
25.000
15.000
10.000
5.000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CAC 29,3%
CAC 14,2%Venta fertilizantes
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CAC 4,2%
(Toneladas)
(Miles de litros)
($ Millones)
Venta fitosanitarios
80.00070.00060.00050.00040.00030.00020.00010.000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CAC 13,4%
($ Miles de dólares)
Fuente: La compañía.
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perfil financiero: COAGRA agroINDUSTRIAL S.A.
Utilidad del Ejercicio
Ingreso de Ventas Plantas de grano Coagra
MostazalRosarioTalcaChillánSan Fdo.Victoria
20.000 Ton25.000 Ton37.000 Ton50.000 Ton78.000 Ton10.000 Ton
30 ton/Hr secado15 ton/Hr secado 40 ton/Hr secado75 ton/Hr secado80 ton/Hr secado20.000 ton/año
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Arriendo
Leaseback
Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Planta Victoria, IX región
($ Millones)
($ Millones)
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
02010 2011 2012 2013 2014 2015
1.000
800
600
400
200
0
5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%2010 2011 2012 2013 2014 2015
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Sólido perfil financiero: BANAGRO S.A.
Utilidad del Ejercicio
Stock de Colocaciones
ROE
Afianzamiento Agroaval
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
700
600
500
400
300
200
100
0
2011 2012 2013 2014 2015
2011 2012 2013 2014 2015
400
350
300
250
200
150
100
50
0
20%
15%
10%
5%
0%
2011 2012 2013 2014 2015
2011 2012 2013 2014 2015
($ Millones) (Miles de UF)
($ Millones)
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Diversificación de clientes
Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo
Riesgo de crédito
Administración de cartera de crédito
4.1
4.2
4.3
4.4
Experiencia en el manejo de
riesgo agrícola
Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícolaRiesgos del sector y sus mitigantes
321 4
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Riesgos del sector y sus mitigantesDiversificación de clientes
Ningún cliente con >1,0% de la cartera
5 mayores clientes representan 3,26% de la cartera
Fuente: Información cartera Estado Financiero Auditado Coagra S.A. al 31-dic- 2015. Universo total de 7.854 clientes; monto total $72.414 MM.
96,74% de los clientes con <0,5% de la cartera
4.1
96,74%
3,26% Apertura cartera cuentas por cobrar por clientes($ Millones Diciembre 2015)
Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola
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Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo
Sucursal Quillota · San Felipe
Sucursal Buin
Diversificación geográfica
Diversificación cultivos
Planta Mostazal, Sucursal Rancagua · San Vicente · Sta Cruz, Planta y Sucursal: Rosario y San Fdo.
Sucursal Curicó · Linares, Planta y Sucursal Talca.
Planta y Sucursal Chillán, Sucursal
Los Ángeles
Planta Victoria y Sucursal Temuco
Sucursal Osorno · Puerto Varas
Sucursal Valdivia
V VIVII
VIII IXXIV X
RM
4.2
Paltas
Hortalizas
Vino
Trigo
Maiz
Frutales
Avena
Leche
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Riesgos del sector y sus mitigantes
V Región
IX Región
XIV RegiónFrutales
Maiz
ViñasSemilleros
Hortalizas
Trigo
Otros
X Región
VI Región
VII Región
VIII Región
RM
Diversificación geográfica y de riesgo climático / cultivo4.2
Apertura cartera cuentas por cobrar por cultivo
Apertura cartera cuentas por cobrar por región($ Millones Diciembre 2015)(Hectáreas Diciembre 2015)
17%
12%
9%
4%
29%
22%
32%
15%
7%
7% 7% 3% 6%
18% 12%
Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola
Fuente: Información cartera Estado Financiero Auditado Coagra S.A. al 31-dic- 2015. Universo total de 7.854 clientes; monto total $72.414 MM.
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Define las políticas de crédito y cobranza
Califica operaciones de crédito por sucursal (montos)
Supervisa el comportamiento de morosidad y las prórrogas
Supervisa la cobranza pre-judicial y siniestros
Sesiones semanales: 2 directores
Comité de crédito:
Administración de la cartera:
Control y supervisión: Comité de crédito y Coagra S.A.
Seguimiento de cartera a nivel sucursal, zona, ejecutivos de
cobranza
Bloqueo automático y liberaciones de líneas de crédito:
morosidad, indocumentación, cancelación y expiración de líneas
Política de otorgamiento crédito:
Giro agrícola (propietario / arrendatario)
Seguro de crédito aprobado
Límite de crédito: Estructura productiva y flujo de pago
Historial de crédito en el mercado
Experiencia de pago
Seguro de crédito:
Compañía de Seguros Continental8 años de continuo aseguramiento de la carteraCobertura 85% clientes nominados; 70% in-nominadosIndemnización máxima por 40 veces la prima anual Plazo de indemnización 120 díasClientes asegurados: +9.000 y 3.000 clientes retail
Riesgos del sector y sus mitigantesGestión de crédito4.3
Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola
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Riesgos del sector y sus mitigantesGestión de crédito:Distribución de Morosidad Porcentual4.3
Coagra
Competencia Relevante
Fuente: Estados Financieros Auditado al 31-dic-2014.
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul
Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul
Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul
Mor
a 61
-90
(%)
Mor
a 91
-120
(%)
Mor
a 15
1-18
0 (%
)
2012 2013 2014
Fuente: Coagra S.A. -Informe ACFIN: “Análisis de comportamiento histórico Coagra S.A. Enero 2011-Diciembre 2014”. Competencia Relevante -Prospecto Comercial Patrimonio Separado Nº 30 (Mayo 2015).
Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola
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Riesgos del sector y sus mitigantes
Sistema de información:ERP de clase mundial SAP 6.7 Business intelligence: QlikView 9.0Asesor externo SeydorEquipo de 10 ingenieros de sistema
Datacenter externo: Telefónica S.A.Sistemas y respaldo automáticoSite de contingenciaEnlaces segregados
Auditor externo KPMG Clasificadores ICR y Humphreys Administrador maestro ACFINSeguro crédito Continental
Administración:
Plataforma hardware:
Administración de la cartera4.4
Coagra ha consolidado una experiencia única en manejo de riesgo agrícola
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Resultados de Coagra S.A.Ingreso de Ventas
EBITDA
Utilidad del Ejercicio
71.885
3.0324.031 4.342
1.318
97.179
1.581
125.842
1.316
3.078
137.277
1.338
4.257
157.012 163.110
2010 2011 2012 2013 2014 2015
2010 2011 2012 2013 2014 2015
2010 2011 2012 2013 2014 2015
CAC 10-15 17,8%
CAC 10-15 22,9%
CAC 10-15 26,4%
($ Millones)
($ Millones)
($ Millones)
Fuente: La Compañía
5.313
7.4508.495
Presentación Corporativa / Coagra S.A.
29
.
Leverage
Cobertura Gasto Financiero
2010 2011 2012 2013 2014 2015
6,0x
5,0x
4,0x
3,0x
2,0x
1,0x
0,0x
Fuente: Estados Financieros Auditados Compañía a Diciembre de cada año.
(Total Pasivo / Total Patrimonio)
(Ebitda / Gasto Financiero)
2010 2011 2012 2013 2014 2015
4,0x3,5x3,0x2,5x2,0x1,5x1,0x0,5x0,0x
Resultados de Coagra S.A.
Coagra
Competencia Relevante
.
Presentación Corporativa / Coagra S.A.
31
.
Anexos
Presentación Corporativa / Coagra S.A.
32
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Balance Consolidado ($ miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015Activos
Cuentas por Cobrar 35.826.018 51.276.715 61.804.038 72.461.544 84.923.617 88.341.783 Inventarios 4.579.141 5.329.248 8.360.469 10.126.617 13.359.668 13.169.033 Propiedades, Planta y Equipo 13.856.875 14.899.454 15.920.694 16.932.024 16.736.645 18.874.754 Otros 2.896.046 13.157.251 14.841.505 17.541.354 17.772.423 20.602.621
Total de activos 57.158.080 84.662.668 100.926.706 117.061.539 132.792.353 140.988.191
PasivosPasivos financieros corrientes 11.939.625 10.525.141 15.856.119 34.059.210 36.613.703 52.775.962 Cuentas por pagar 22.170.223 30.795.342 38.193.823 34.946.330 43.939.173 47.434.823 Otros pasivos 4.773.712 23.979.443 26.070.184 26.555.168 28.456.808 14.024.785
Total pasivos 38.883.560 65.299.926 80.120.126 95.560.708 109.009.684 114.235.570 PatrimonioPatrimonio total 18.274.520 19.362.742 20.806.581 21.500.831 23.782.669 26.752.621 Total de patrimonio y pasivos 57.158.080 84.662.668 100.926.706 117.061.539 132.792.353 140.988.191
Resumen Estados Financieros Coagra S.A.Balance Consolidado
Presentación Corporativa / Coagra S.A.
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Estado de Resultados ($ miles) 2010 2011 2012 2013 2014 2015Ingresos de actividades ordinarias 71.884.941 97.196.684 125.841.530 137.276.819 157.012.195 163.110.223Ganancia bruta 7.957.950 11.834.510 14.521.117 17.819.640 22.808.560 24.263.734Gasto de administración (6.656.439) (7.557.987) (11.560.886) (13.407.490) (15.763.826) (16.302.414)Costo financiero Neto (359.468) (1.369.800) (1.480.317) (2.351.405) (2.056.703) (2.028.411)Otros No Operacionales 490.608 (552.591) 5.515 60.800 (107.408) 138.725Diferencias de cambio 242.187 (640.434) 141.049 (483.759) (1.087.510) (1.149.725)Resultado por unidades de reajuste 10.979 26.394 (61.706) (18.824) 1.223 (27.566)Ganancia (pérdida), antes de impuestos 1.685.817 1.740.092 1.564.771 1.618.962 3.794.336 4.894.343Gasto por impuestos a las ganancias (368.274) (159.335) (248.905) (281.107) (716.132) (639.159)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 1.317.544 1.580.757 1.315.866 1.337.855 3.078.204 4.255.184
Resumen Estados Financieros Coagra S.A.Estado de Resultado Consolidado
Presentación Corporativa / Coagra S.A.
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2010 2011 2012 2013 2014 2015Indices Financieros
Razón corriente 1,19 1,46 1,29 1,23 1,22 1,05Razón ácida 1,06 1,33 1,15 1,09 1,06 0,92Leverage 2,13 3,37 3,85 4,44 4,58 4,27Deuda Corto Plazo/Deuda Total 0,92 0,65 0,71 0,73 0,75 0,89
Indices RentabilidadMargen Bruto 11,1% 12,2% 11,5% 13,0% 14,5% 14,9%Margen Neto 1,8% 1,6% 1,0% 1,0% 2,0% 2,6%Retorno Patrimonio 7,2% 8,2% 6,3% 6,2% 12,9% 15,9%
Indices Capital de TrabajoTotal inventario ($ miles) 4.579 5.329 8.360 10.127 13.360 13.169 Rotación de Inv (días) 26 22 27 31 36 34 Total cuentas por Cobrar ($ miles) 30.106 42.785 51.857 60.550 70.837 73.058 Rotación de CxC (días) 151 158 148 159 162 161
Resumen Estados Financieros Coagra S.A.Índices de interés
Presentación Corporativa Coagra S.A.
Marzo 2016
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