1
PRESENTACIÓNCORPORATIVA4T18
2
DESTACADOS DE INVERSIÓN
NUESTRA ESTRATEGIA
3
¿POR QUÉ INVERTIR EN CENCOSUD?
1 2 3
4 5 6
1 2 3
4 5 6
PRINCIPAL RETAILER MULTI-FORMATO EN SUDAMÉRICA1
IMPORTANTE PORTFOLIO DE MARCAS CON UNA ESTRATEGIA MULTI-FORMATO
INTEGRADA
INCOMPARABLE HISTORIA DE CRECIMIENTO CON VALIOSO LAND BANK
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN CON EXPERIENCIA3
LISTADO EN BCS4
CALIFICADO GRADO DE INVERSIÓN POR MOODY’S Y FITCH
POSICIÓN PRIVILEGIADA PARA BENEFICIARSE DE UN MEJOR ENTORNO
ECONÓMICO REGIONAL
5 divisiones de negocio y 5 países
Posiciones de liderazgo en la región
Market Cap USD 5.1 bn2
134.095 colaboradores
1.114 tiendas + 54 centros comerciales
3,6mm m2 de espacio retail + 338 mil m2
de GLA de centros comerciales arrendado a terceros
Normas de Gobierno Corporativo con estándar SOX
8 miembros del Directorio
3 de la Familia Paulmann
2 Independientes
Comité de Directores:
Total de 3 miembros; 2 independientes
Listado en BCS (2004)
46.3% Free Float
Volumen Promedio diario transado: USD 7,7 mm
Calificado Grado de Inversión por
Moody’s y Fitch Ratings
Miembro de DJSI Mercados Emergentes
Posiciones de liderazgo en la región
Perú:
133.510 m2 de land bank
Proyecto La Molina
Argentina
3,2 mm m2 land bank
Reconocido portfolio de marcas 6,1 mm m2 de land bank para
futuro crecimiento en la región
SUPERFICIE DE VENTAS TOTAL (‘000 sqm)
1 Cifras a diciembre 2018
2 Market Cap determinado al 31 de diciembre 2018 utilizando el precio de cierre de la acción CLP 1.256 y tipo de cambio constante de CLP/USD 695,69
3 David Gallagher presentó su renuncia efectiva inmediata desde el 29 de junio debido a su designación como embajador de UK.
4 BCS = Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras a diciembre 2018 utilizando el precio de cierre de la acción CLP 1.564 trasladadas a USD a CLP/USD 695,69
4.387 4.417 4.418 4.401
5.992
2014 2015 2016 2017 2018
4
CENCOSUD: UN LÍDER REGIONAL DEL MERCADO
COLOMBIA
3ER SUPERMERCADOS
2DO MEJORAMIENTO DEL HOGAR
CHILE
2DO SUPERMERCADOS
2DO MEJORAMIENTO DEL HOGAR
2DO CENTROS COMERCIALES
2DO TIENDAS POR DEPARTAMENTO
PERÚ
2DO SUPERMERCADOS
4TO TIENDAS POR DEPARTAMENTO
ARGENTINA
2ND SUPERMERCADOS
1ST MEJORAMIENTO DEL HOGAR
1ST CENTROS COMERCIALES
4TH SUPERMERCADOS
Posición de liderazgo en el
Nordeste, Minas Gerais y Rio de
Janeiro
BRASIL
Nota: Servicios Financieros a través de un Joint Venture con Scotiabank en Chile, Bradesco en Brasil y Colpatria en Colombia. El 8
de mayo 2018 se firmó un acuerdo con Scotiabank para el desarrollo conjunto del negocio en Perú.
4
JV
JV
JV
60%25%
11%4%
47%
21%
14%
10%
8%
5
CHILE ARGENTINA BRAZIL PERÚ COLOMBIA
5
CENCOSUD: UN LÍDER REGIONAL DEL MERCADO
INGRESOS POR PAÍS (12 meses a dic 2018)
US$ 15,213 mm
EBITDA AJUSTADO POR PAÍS (12 meses a dic 2018)
US$ 991 mm (6,5% Margen EBITDA Ajustado)
• 249 supermercados
• 36 mejoramiento del hogar
• 81 tiendas por departamento
• 33 centros comerciales
• S.F.: JV con Scotiabank
• 284 supermercados
• 51 mejoramiento del hogar
• 22 centros comerciales
• Servicios Financieros
• 201 supermercados
• 3 regiones diferentes
• S.F.: JV con Bradesco
• 93 supermercados
• 11 tiendas por departamento
• 4 centros comerciales
• Servicios Financieros
• 98 supermercados
• 10 mejoramiento del hogar
• 2 centros comerciales
• S.F.: JV con Colpatria
Nota: Cifras convertidas a dólares Americanos a tipo de cambio constante de CLP 641,22 por dólar
1 Gráfico excluye EBITDA Ajustado de operaciones brasileras dado que presentó una contribución negativa de USD 25 mm
2 EBITDA ajustado representa EBITBA más diferencias en tipo de cambio y ganancias (pérdidas) a causa de la indexación de unidades menos la reevaluación de activos. Las cifras incluyen
CLP 13,766 mm de ganancias extraordinarias por la venta de propiedades non-core.
3 Cifras excluyen el ajuste por hiperinflación en Argentina (IAS 29). Incluyendo el ajuste los ingresos de los últimos doce meses fueron US$15.043 mn y el EBITDA Ajustado fue US$ 1.001
millones con tipo de cambio cierre CLP 695,22. Incluyendo el ajuste Argentina representó 20% del total de los ingresos y 27% del EBITDA Ajustado.
6
SÓLIDO PLAYER EN FOOD, UN NEGOCIO MÁS RESILIENTE A LOS CICLOS ECONÓMICOS
US$10,757mm
US$1,857mm
US$1,817mm
US$194mm10.4% mg
US$53mm2.9% mg
US$ 536mm5.0% mg
US$298mm77.5% mg
US$187mm48.2% mg
6
US$388mm
US$385mm
INGRESOS POR NEGOCIO (12 meses a dic ‘18)1,4
USD 15.213 mm
EBITDA AJUSTADO POR NEGOCIO (12 meses a dic‘18)1
USD 991 mm (6,5% margen EBITDA ajustado)2,3,4
Retail representó 95%
de los ingresos Retail representó 63% del
EBITDA ajustado
Negocios
ComplementariosNegocios
Complementarios
Supermercados Mejoramiento del Hogar Tiendas por Departamento Centros Comerciales Servicios Financieros
Nota: Cifras convertidas a dólares Americanos a tipo de cambio constante de CLP 661,42 por dólar
1 Gráfico excluye el segmento “Otros”, el cual contribuye USD 10 mm en ingresos y –USD 277 mm en EBITDA Ajustado. El EBITDA Ajustado representa el EBITDA más la diferencia de tipo
de cambio, ganancias (pérdidas) por unidades de reajuste, menos revaluación de activos.
2 Ingresos y EBITDA ajustado de Centros Comerciales no incluye transacciones con partes relacionadas
3 mg = Margen EBITDA Ajustado.
4 Cifras excluyen el ajuste por hiperinflación en Argentina (IAS 29). Incluyendo el ajuste los ingresos de los últimos doce meses fueron US$15,043 mm y el EBITDA Ajustado fue US$ 1.001
mm, a tipo de cambio CLP 695,69 por dólar.
71%2%
12%
12%3%
42%
22%
16%
5%
15%
684 921 1.379
2.518 3.116
3.780
6.131 5.512
6.195
7.605
9.149
10.341 10.913 10.957
10.340 10.457 9.755
7
UNA HISTORIA DE CRECIMIENTO1
(CAGR:
5.2%)
(CAGR:
5.8%)
1976 1982 1988 1993 2002
IPO BCS1
IPO NYSE
PeruDelisting
NYSE
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
• Superficie total de ventas creció de 2,8 mm
de m2 en 2010 a 3.5 mm m2 en 2018.
• Ingresos crecieron desde USD 9,7bn en
2010 a USD 15.2 bn en 2017
Apertura de primeros
Supermercados
Consolidación del Mercado Chileno
Proceso de
Internacionalización
Consolidación y Sinergias
1 Ingresos denominados en USD a tipo de cambio constante de CLP 641,22 por dólar Americano
2 BCS significa Bolsa de Comercio de Santiago
Perú
CLP + UF; 73%
USD; 21%
Otras Latam; 6%
8
SÓLIDA POSICIÓN DE LIQUIDEZ Y CÓMODO CALENDARIO DE AMORTIZACIONES
8
4T18 4T17
● Pre-pago del los bonos 2021 & 2023 en el 3T17 y Pre-pago de bonos
locales BCencE (UF 2 millones), BCencO (CLP 54.000 millones) e
Incabond (PEN 280 millones) en 2T18.
● Cencosud ha mantenido su rating de Grado de Inversión desde 2011
● Fitch Ratings: BBB- (estable)
● Moody’s: Baa3 (negativo)
DEUDA POR MONEDA (DESPUÉS DE CCS) 3
GRÁFICO DE AMORTIZACIONES (USD MM)2EVOLUCIÓN DEUDA FINANCIERA NETA1
1 Deuda denominada en USD usando el tipo de cambio de cierre de diciembre 2018
2 Gráfico de amortizaciones no considera sobregiros o deuda de comex. Presentada neta de mark to market de derivados (excluyendo forwards).
3 Exposición de la deuda por moneda, después de CCS.
CLP + UF; 71%
USD; 21%
Otras Latam; 8%
334
581
165
56
744
35
711
51
1.039
219
41 15
199
350
19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 41 45
4,4
3,53,7
3,33,6
3,83,94,6
3,43,7
3,3 3,2
3,7
4,3
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
Net Financial Debt(USD bn)
NFD/Adj. EBITDA(times)
ADMINISTRACIÓN Y DIRECTORIO CON AMPLIA EXPERIENCIA
9
GOBIERNO CORPORATIVO Y DIRECTORIO ADMINISTRACIÓN2
• Normas de Gobierno Corporativo en línea con requisitos SOX:
• 8 miembros del Directorio:
• 3 de la Familia Paulmann
• 2 independientes
• Comité de Directores (CMF1):
• Roberto Philipps
• Richard Büchi (Independiente)
• Mario Valcarce (Independiente)
Heike
Paulmann K.
Horst
Paulmann K.
Peter
Paulmann K.
Richard
Büchi
Cristián
Eyzaguirre
Julio Moura Roberto
Philipps
Mario
Valcarce
MiembrosIndependientes
#
7
Jaime
Soler
Ricardo Bennett
Mario Campodónico
CEO
Años en Cencosud
12
10
16 12
CEO: Gerente General. RRHH: Recursos Humanos. CFO: Gerente de Finanzas. GCL: Gerente
Corporativo de Logistica. SM: Gerente de Supermercados. TxD: Gerente Tiendas por Departamento.
GSF: Gerente de Servicios Financieros. GCC: Gerente de Centros Comerciales. GAL: Gerente de
Asuntos Legales.
2. Sr. Gebhardt y Sr. Conde llevan menos de 1 año en la compañía. Gerente de Mejoramiento del
Hogar presentó su renuncia efectiva a partir del 31 de enero 2019. Su reemplazo se encuentra por
determinar.
10
DESTACADOS DE INVERSIÓN
NUESTRA ESTRATEGIA
11
LOS TRES PILARES DE NUESTRA ESTRATEGIA
1 2 3
Fortalecimiento Financiero
• Compromiso con el IG
• Administración de Pasivos
• Venta de activos non-core
Alianzas Estratégicas
• JV’s con Scotiabank, Colpatria
y Bradesco
• Relaciones sostenibles con
proveedores
Big Data & Analytics
Marcas Propias y Sinergias
Regionales
Sostenibilidad
Talento
Salud y Bienestar
• Productos orgánicos
• “Libres de”
• Salud
SÓLIDOS VALORES
Transformación Digital y
Omnicanalidad
• “Lo que quiera, cuando quiera,
cómo quiera, dónde quiera”
• Inversiones en logística y tecnología
Planificación Estratégica
• Área encargada de
coordinar y materializar
la planificación por cada
unidad de negocio
Procurement
• Cercanía al negocio
• Equipo regional
• Eficiencia, procesos
y personas
Estandarización y
Centralización de Procesos
• Unificación SAP
• Robotic Process Automation
• CSC: Seguir Creciendo
Crecimiento orgánico
• Remodelaciones
• Omnicanalidad
• Nuevos proyectos
CRECIMIENTO TENDENCIASEFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD
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