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Presentación CorporativaTercer Trimestre 2016

AGENDA

Destacados Tercer Trimestre

Cencosud en una Mirada

Estrategia Cencosud

Cifras Financieras

Gobierno Corporativo

DESTACADOS TERCER TRIMESTRE

• Expansión de ingresos en moneda local en todos los mercados, salvo

supermercados Brasil y Perú. Ingresos cayeron 6,6% a/a como

resultado de la devaluación del peso argentino (38,3%), sol peruano

(5,9%) y peso colombiano (4,3%)

• Incremento en tráfico en Supermercados Chile, y en Tiendas por

Departamento Chile y Perú

• Mejor desempeño SSS en Chile, Argentina y Brasil vs 2T16

• A pesar de la devaluación de las monedas, EBITDA ajustado aumenta

11,5% y el margen se expande 100 bps, impulsado principalmente por

el mejor desempeño de las operaciones y efectos no recurrentes

registrados en 3T15

• Efectos no recurrentes producto de la implementación de una estrategia

para impulsar un crecimiento rentable y sostenido: venta de Teleticket

en Perú e indemnizaciones y provisiones de obsolescencia de

inventario en 3T15

• Utilidad neta de CLP 34.950 millones, representando un incremento de

CLP 64.851 millones, impulsada por un mejor desempeño, el impacto

positivo de la diferencia de cambio y efectos no recurrentes en 3T15

AGENDA



Estrategia Cencosud

Cifras Financieras


CENCOSUD EN LA REGIÓN

244 Supermercados 35 Mejoramiento del Hogar 78 Tiendas por Departamento 25 Centros Comerciales JV Scotiabank

209 Supermercados JV con Bradesco

89 Supermercados 9 Tiendas por Departamento 4 Centros Comerciales

102 Supermercados 10 Mejoramiento del Hogar 2 Centros Comerciales JV con Colpatria

285 Supermercados 51 Mejoramiento del Hogar 22 Centros Comerciales

Inicio de operaciones

en 2007Inicio de operaciones




en 2012

3º Supermercados2º Mejoramiento del Hogar

1st Supermercados4th Tiendas por Departamento

2º Supermercados2º Mejoramiento del Hogar2º Centros Comerciales2º Tiendas por Departamento

4º SupermercadosNORDESTE(#2)

MINAS GERAIS (#1)RIO DE JANEIRO (#3)

2º Supermercados1º Mejoramiento del Hogar

2º Centros Comerciales

Presencia Regional/ Participación de Mercado

Oportunidades por País - Chile

País con una solida economía, que crece bajo el potencial

Aperturas clave para nuestras principales marcas

Landbank de 2,7 MM SQM

Full Multiformato, 6 banderas de retail + shopping + retail financiero

Fuerte crecimiento del negocio financiero de la mano de Scotiabank

Lideres en e-commerce food, fuerte crecimiento en non-food

Expansión proyecto costanera

Oportunidades por País - Argentina

El 2017 esperamos una cambio de tendencia en la economía:

Buen pipeline de proyectos, en terrenos propios

Formato de Cercanía en Jumbo

El mercado esta aumentando su nivel de formalización

El mercado se esta abriendo a importaciones

Lideramos en e-commerce

Equipo consolidado / Fuerte Player Local

Oportunidades por País - Brasil

Fin de la recesión, crecimiento a partir del 2018

Marcas reconocidas, con historia y prestigio en sus mercados

Contamos con un exitoso formato de Atacarejo, con crecimiento positivo

Hemos armado un equipo local de excelente nivel, reconocido dentro del mercado

Iniciativas transformacionales en SupplyChain, Pricing, Surtido y Eficiencia

Sinergias Comerciales, mejorando en margen y competitividad

Oportunidades por País - Perú

Cambio político, confianza en la economía del país

Expectativa crecimiento más alto e inflación más baja

País Joven: 2/3 de la población en plena capacidad de producción, ahorro e inversión

Baja penetración del canal moderno

Potencial de triplicar participación de mercado en París

Excelente banco de terrenos

Wong tiene un posicionamiento imbatible en el segmento alto

El mejor programa de fidelidad - bonus

Fuerte desarrollo marca propia

Oportunidades por País - Colombia

Equipo consolidado con experiencia en el mercado local

Crecemos mas que nuestros principales competidores

Desarrollo Omnicanal, e-commerce y venta telefónica

Oportunidad de rentabilizar nuestros activos actuales

Nuestras marcas se están consolidando

Gran Potencial de desarrollo, de la mano de landbak y ubicaciones irreplicables

Easy creciendo a doble digito en los últimos 2 trimestres

Porfolio de Marcas de reconocidoPrestigio

87Tiendas por

Departamento

96Mejoramiento

del Hogar

929 Supermercados

53Centros

Comerciales

Marcasenfocadas a

segmentos altos-medios y medios-

bajos

Resumen por País: INGRESOS

Ingresos LTM en USD

Región Andina

2.827 USD MM

663 USD MM

580 USD MM

Costa Atlántica

1.035 USD MM

1.826 USD MM

Chile41%

Argentina26%

Brasil15%

Perú10%

Colombia8%

Tipo de Cambio: Septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)

Resumen por País: EBITDA AJUSTADO

EBITDA Ajustado LTM USD

Región Andina

298 USD MM

159 USD MM

25 USD MM

Costa Atlántica

8 USD MM

159 USD MM

Chile55%

Argentina29%

Brasil1%

Peru10%

Colombia5%

Tipo de Cambio: Septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)EBITDA ajustado = EBITDA +/- variaciones de tipo de cambio +/- revaluación de activos +/- resultado por Unidades de Reajuste

Resumen por Unidad de Negocios: INGRESOS

5.024 USD MM

893 USD MM

730 USD MM

115 USD MM

163 USD MM

Supermercados72%

Mejoramiento del Hogar

13%

Tiendas por Departamento

11%

Servicios Financieros

2%

Centros Comerciales

2%

Tipo de Cambio: septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)La contribución de Centros Comerciales sólo incluye los arriendos a terceros

Ingresos LTM en USD

Resumen por Unidad de Negocios: EBITDA AJUSTADO

309 USD MM

84 USD MM

37 USD MM

46 USD MM

120 USD MM

Supermercados52%

Mejoramiento del Hogar14%

Tiendas por Departamento

6%

Servicios Financieros

8%

Centros Comerciales

20%EBITDA Ajustado LTM USD

Tipo de Cambio: septiembre, 2016 (CLP/USD = 658,0)La contribución de Centros Comerciales sólo incluye los arriendos a terceros

2,2

3,94,8

5,9

9,58,6

9,7

11,8

14,3

16,216,7

15,5

1976 1982 1988 1993 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3Q16

Una Historia de Crecimiento mediante Crecimiento Orgánico y Adquisiciones

10,5

LTM

AGENDA



Estrategia Cencosud

Cifras Financieras


Guidance y Plan de inversiones

2016 - 2019

Focos de

Trabajo

Plan de

Crecimiento

Orgánico

1. Eficiencia en Gastos y Rentabilidad

2. Omnicalidad

3. Fortalecimiento Financiero

4. IPO Shopping

5. Desinversión en Activos no

estratégicos

Para el periodo 2016–2019 se

contemplan inversiones por US$ 2.500

millones, que serán financiados

mayoritariamente con la generación de

recursos propios

60%22%

18%

Distribución por Tipo de Inversión

Crecimiento Orgánico yRemodelaciones

Tecnología, Logística yOmnicalidad

Mantenimiento y CapexRecurrente

19Presentación Corporativa | Focos Estratégicos |

ADN CENCOSUD

Definimos 6 Competencias Claves que Construyen Cultura

1. En la cabeza primero el Cliente

2. Talento individual al servicio del Equipo

3. Evolución y desafíos permanentes

4. Cultura fuerte centrada en las Personas

5. Mentalidad de Dueño

6. Accountability

1. Generación de promesas

2. Foco en la experiencia como eje central

3. Autoridad en categorías relevantes / disponibilidad

4. Velocidad en el check out

5. Velocidad e impecabilidad en la post venta

6. CRM: Fidelización y Conocimiento

Cliente InternoFelicidad en el Trabajo y Productividad

ConsumidorDe la transacción a la emoción

Ejes Estratégicos – 1.Clientes


1. Sustentabilidad e Ingreso a DJSI

2. Vida Sana

3. Desarrollo de Estrategia Omnicanal

4. Fidelidad y Datamining

5. Mobility

Ejes Estratégicos – 2.Tendencias


Planificación Estratégica Corporativa

1. Revisión de la ruta y rol de cada unidad de negocio dentro del portafolio

2. Asegurar alineamiento en la asignación de capital

3. Misma metodología de trabajo para toda la organización

Eficiencia y Productividad

1. Revisión de estructuras y dotación

2. Venta de activos y banco de terrenos non-core

3. Salud de la mercadería (Aging)

4. Eficiencia energética

5. Crecimiento orgánico

6. SG&A creciendo por debajo de ingresos

7. Centralización de procesos productivos

8. Tecnología al servicio de la tienda y clientes

Programa de Tiendas Con EBITDA Negativo

Marcas Propias

Sinergias Comerciales Regionales

Foco Estratégico – 3.Rentabilidad


AGENDA



Estrategia Cencosud

Cifras Financieras


67%

33%

Fijo

COMPOSICIÓN DE LA DEUDA

Moneda(Después CCS)

Tipo de Instrumento Tasa(Después CCS)

70%

30%

75%

16%

9%

62%14%

20%

4%

Bonos Internacionales

Otros

Bancos

Bonos Locales

CLP Y UF

Otras

USD

CLP & UF

3T16

3T15

65%

30%

5%

CLP & UF

Otras

USD

Variable

64%13%

17%6%

Bonos Internacionales

Otros

Bancos

Bonos Locales

Variable

Fijo

CÓMODA ESTRUCTURA DE DEUDA

Evolución Deuda Financiera Neta 1

(USD BN)Leverage Neto

(DFN / EBITDA Ajustado)

4.63.4 3.7 3.3 3.9

3.2

Perfil de Amortización (USD MM)

6.34.7 4.3

3.2 3.8 4.1

3T15 3T162012 2013 2014 2015 3Q15 3Q162012 2013 2014 2015

135 149 228 20751

780

19

1,220

36

702

53 42229

43 16 56

350

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2045

1Cifras usando el tipo de cambio de cierre de cada período y en el caso de 3T las cifras de cierre de Septiembre 2016

AGENDA



Estrategia Cencosud

Cifras Financieras


Estructura de Propiedad

Al 30 de septiembre de 2016 Cencosud tenía2.842.520.872 acciones mantenidas por 1.714accionistas.

La participación directa e indirecta en Cencosud deHorst Paulmann Kemna y su familia llegaba al53,1%

AFP22%

Controlador53%

ADR1%

Retail24%

Directorio• Directorio Elegido el 29 de abril de 2016 por el período

2016 - 2019

• Diversidad en la composición del Directorio:

• 3 miembros de la familia controladora: Horst

Paulmann, Peter Paulmann y Heike Paulmann

• 2 miembros independientes: Mario Valcarce y Richard

Büchi

• Miembros del Comité de Directores:

• Roberto Philipps

• Mario Valcarce (independiente)

• Richard Büchi (independiente)

La información contenida en este documento ha sido preparado por Cencosud S.A. (

"Cencosud") únicamente con fines informativos y no debe ser interpretado como una

solicitud o una oferta para comprar o vender valores y no debe ser entendido como dar

consejos de inversión o de otro tipo. Ninguna representación o garantía, expresa o

implícita, se proporciona en relación con la exactitud, integridad o fiabilidad de la

información contenida en el presente documento. Las opiniones expresadas en esta

presentación están sujetas a cambios sin previo aviso y Cencosud tiene ninguna

obligación de actualizar o mantener actualizada la información contenida en el presente

documento. La información contenida en este documento no pretende ser completa y

está calificada en su totalidad por referencia a información más detallada incluida en la

oferta preliminar memorándum. Cencosud y sus respectivas filiales, agentes, directores,

socios y empleados aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño de

cualquier tipo que surjan de la utilización de la totalidad o parte de este material.

Esta presentación puede contener afirmaciones que son a futuro sujetas a riesgos e

incertidumbres y factores, que se basan en las expectativas actuales y proyecciones

sobre eventos futuros y tendencias que pueden afectar al negocio de Cencosud. Se le

advierte que dichas declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro.

Hay varios factores que pueden afectar negativamente a las estimaciones y supuestos

en que se basan estas declaraciones a futuro, muchos de los cuales están fuera de

nuestro control.

Próximos Eventos

Santander XXI ConferenciaLatinoamericana

Enero 18 – 20Cancun, Mexico

Credit Suisse Latin America Investment Conference

Enero 31 – Febrero 2Sao Paulo, Brasil

ContactosMarisol FernándezIRO

Teléfono: +562 2959 [email protected]

Natalia NacifAnalista Senior IR


Valentina KleinAnalista IR


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