POLÍTICAS DE CRÉDITOEMPRESARIAL
F. Caldas, J. Coronado, P. Márquez
Universidad Nacional José Faustino Sánchez Carrión
Facultad de Ciencias Empresariales
Datos de catalogación bibliográfica
UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN
ISBN: En consulta
Formato: 210 x 297mm Páginas: 75
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DERECHOS RESERVADOS
2013 respecto a la primera edición en español por:UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓNAv. Mercedes Indacochea609 Huacho (Perú)
c
ISBN: En consulta
Depósito Legal: En consultaÚltima reimpresión, 2013
Edición en español:Editor: Diseño y Diagramación:
Este libro fue financiado con los recursos de FEDU.
FELIPE CALDAS, JESÚS CORONADO, POLICARPO MÁRQUEZ
Políticas de Crédito Empresarial -4- Felipe Caldas Bermúdez
}
DEDICATORIA.
A los pequeños y
medianos empresarios
emprendedores del Perú
Políticas de Crédito Empresarial -5- Felipe Caldas Bermúdez
CONTENIDO
PAGINA LEGAL
DEDICATORIA
ABREVIATURAS
AGRADECIMIENTO
INTRODUCCIÓN
CAPÍTULO I
ASPECTOS GENERALES DEL CRÉDITO
1.1. Antecedentes del crédito.
1.2. Historia mundial del crédito.
1.3. El crédito.
1.3.1. Sujetos del crédito.
1.3.2. Objetivo básico del otorgamiento de un crédito.
1.3.3. Composición de los créditos.
1.4. Importancia del crédito empresarial
1.5. Resumen
CAPÍTULO II
CLASIFICACIÓN Y TIPOS DE CRÉDITOS
2.1. Clasificación de los créditos.
2.1.1. Créditos formales.
2.1.2. Crédito informal.
2.2. Tipos de crédito.
2.3. El crédito y la medida de su calidad
2.4. Resumen
CAPITULO III
ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS
3.1. Administración de créditos.
3.2. Políticas de créditos.
3.3. Las cuentas por cobrar y su clasificación.
3.4. Principios básicos de la política crediticia.
3.5. Resumen
Políticas de Crédito Empresarial -6- Felipe Caldas Bermúdez
CAPÍTULO IV
ANÁLISIS DEL CRÉDITO EMPRESARIAL
4.1. Análisis de crédito a empresas grandes y medianas.
4.2. Procedimientos paso a paso para la concesión y/o otorgamiento de un crédito
4.3. Circuito del crédito.
4.4. Análisis del crédito: cuantitativo y cualitativo.
4.5. Depuración y análisis de las cuentas del balance.
4.6. Análisis de las cuentas por cobrar comerciales.
4.7. Análisis del inventario.
4.8. Análisis del activo fijo.
4.9. Obligaciones bancarias.
4.10. Obligaciones comerciales.
4.11. Resumen
CAPÍTULO V
EL CRÉDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE
COMERCIO INTERNACIONAL
5.1. Antecedentes.
5.2. La carta de crédito.
5.3. Procedimientos.
5.4. Clases de carta de crédito.
5.5. Cartas de crédito especiales.
5.6. Tratamiento contable.
5.7. Caso práctico.
5. 8. Resumen
BIBLIOGRAFIA
Políticas de Crédito Empresarial -7- Felipe Caldas Bermúdez
AGRADECIMIENTO
Un profundo agradecimiento a todas las personas
que desinteresadamente colaboraron en la ejecución
de este trabajo de investigación.
Políticas de Crédito Empresarial -8- Felipe Caldas Bermúdez
INTRODUCCIÓN
Cada día que pasa observamos una constante evolución de las ciencias de las
finanzas y esto realmente es una preocupación para los ejecutivos y directores de las
empresas modernas que tienen que tomar decisiones en la búsqueda del éxito
empresarial. A partir de los cambios que se viene dando, los administradores financieros
no solo deben preocuparse de la búsqueda del financiamiento y el uso adecuado de los
capitales a través de las inversiones, sino también, de la supervisión adecuada de la
liquidez de la empresa para el cumplimiento de los compromisos de pago y cobros de
corto plazo.
Nuestra preocupación en este trabajo de investigación está orientada hacia los
cobros que tienen su base en los créditos que la empresa pueda otorgar. Esto conlleva
entonces a establecer una política de créditos como un instrumentos de control
financiero que permitan a la empresa asegurar en cierto modo el retorno de los capitales
utilizados o invertidos. Como bien sabemos el funcionamiento y permanencia de toda
empresa en el mercado es en base a su liquidez, es decir, la existencia de un adecuado
capital de trabajo y que proviene de las ventas que realiza la empresa ya sea al contado
o al crédito.
En consecuencia, la toma de decisiones financieras a corto plazo y dentro de ellas,
las vinculadas con los créditos y su respectivo cobro reviste gran importancia, para lo
cual se requiere el uso de técnicas y métodos factibles de ser utilizados que permitan
una valoración objetiva de las diferentes alternativas, lo que permitirá una mayor
eficiencia en el uso de los recursos financieros, en beneficio de la empresa.
Para cualquier empresa lo ideal siempre será cobrar sus ventas al contado, sin
embargo, la dinámica actual del mercado hace que en muchos casos haya que ofrecer
aplazamientos de pago a los clientes. Estos aplazamientos pueden incluir el pago
diferido en el tiempo de una factura por su importe total o bien un fraccionamiento de la
misma en varias cuotas. Cualquiera que sea el caso, la empresa está concediendo un
préstamo a su cliente, y este aspecto ha de ser analizado minuciosamente por la
Políticas de Crédito Empresarial -9- Felipe Caldas Bermúdez
empresa, tanto en cuanto a la rentabilidad de dicho préstamo como al riesgo que se
incurre.
Uno de los grandes problemas que están sufriendo las empresas en el Perú es el
impago de esas facturas no cobradas al contado, normalmente por no tener una
adecuada política de crédito a clientes. Por lo tanto, es esencial gestionar
adecuadamente las cuentas a cobrar para analizar las necesidades financieras futuras de
la empresa para estar preparados para buscar financiación en caso de retrasos
significativos en los pagos.
En la mayoría de las empresas, el crédito a los clientes es fundamental para apoyar la
comercialización y crecimiento de la empresa, y es igual de importante tener la política
bien definida.
El presente trabajo de investigación es dividido en cinco capítulos. El primer capítulo
está relacionado con los aspectos generales del crédito empresarial y a partir de ello se
expone en el segundo capítulo la clasificación de los créditos que existen a nivel
empresarial. En el tercer capítulo reflexionamos alrededor de la forma de administrar
los créditos, considerando las políticas y los principios básicos que todo administrador
de empresa debe conocer. El análisis del crédito en el orden cuantitativo y cualitativo
de las grandes y medianas empresas, se aborda en el cuarto capítulo describiendo
también las obligaciones bancarias y comerciales. Finalmente en el quinto capítulo y no
menos importantes, nos referimos al crédito documentario en operaciones de comercio
internacional, examinando las cartas de crédito, los procedimientos del crédito e incluso
el tratamiento contables.
Nuestro agradecimiento especial a los amigos y colegas que nos apoyaron en el
desarrollo de este trabajo de investigación que seguramente puede ser mejorado a partir
de la profundización de las investigaciones en el ámbito empresarial.
LOS AUTORES
Políticas de Crédito Empresarial -10- Felipe Caldas Bermúdez
CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES DEL CREDITO
1.1. ANTECEDENTES DEL CRÉDITO
Las empresas o instituciones que generalmente se dedican a otorgar créditos de
distintas naturalezas son los bancos e instituciones financieras, para lo cual utilizan
una serie de procedimientos y herramientas para tal fin, pero no solo las
instituciones bancarias otorga créditos también lo hacen la gran variedad de
empresas existentes (empresas comerciales, industriales, de servicios, etc.); con el
único fin de captar más clientes y aumentar sus niveles de ventas y con ello obtener
utilidad y que la empresa pueda subsistir en el medio en que desarrolla. Pero
también existe un nivel de riesgo en el cual estos entes están inmersos, el cual es el
riesgo de morosidad y hasta cierto punto de incobrabilidad de las operaciones al
crédito que realizan sobre lo cual trataremos mas adelante con el único fin de
contribuir a disminuir este riesgo dando unas pautas como sugerencia.
A lo largo de todo el proceso de otorgamiento de un crédito, se torna amplio y
complejo el análisis de los aspectos y factores que se tienen que analizar entre los
cuales tenemos:
-Determinación de un mercado objetivo
- Evaluación de crédito
- Evaluación de condiciones en que se otorgan
- Aprobación del mismo
- Documentación y desembolso
- Política de cobro
- Administración del crédito en referencia, etc.
Las pautas, procedimientos, políticas para otorgar un crédito previo estudio y
evaluación de los factores y variables a tener en cuenta, es el objetivos del
presente estudio y cuyo contenido se desarrollara más adelante.
Políticas de Crédito Empresarial -11- Felipe Caldas Bermúdez
1.2. HISTORIA MUNDIAL DEL CREDITO
Entre los pueblos de la antigüedad, el crédito fue considerado como un modo de
asistencia entre personas de la misma familia, de una misma clase social, de una
misma religión, o a la inversa, como modo de explotación entre personas
pertenecientes a clases distintas a religiones diferentes, y rara vez como un medio
de producción.
En efecto, en una época en que la agricultura y el artesano eran casi las únicas
formas de producción, el comercio no cobrara aún su fuerte impulso, explica que
hasta el siglo XIII los prestamos hayan tenido como destino, casi exclusivamente,
cubrir gastos de consumo. Los señores tomaron dinero prestado para ir a las
cruzadas; las comunidades religiosas; para edificar monasterios o una capilla; el
campesino y el artesano para subsistir después de una mala cosecha o durante una
plaga o para hacer frente a gastos extraordinarios. En casos como estos los
prestatarios no podían derivar ningún beneficio monetario los fondos puestos a su
disposición y tampoco estaban en posibilidad de pagar interés alguno.
Limitaciones de carácter legal aspectos de carácter legal impedían, que el crédito
se desarrollará. De igual manera existía el impedimento de carácter religioso,
durante un tiempo la doctrina religiosa obstaculizaba, ya que prohibía el préstamo
con interés entre cristianos. Se estimaba que el dinero no engendraba dinero, y que
por lo consiguiente no debía existir remuneración alguna por el servicio de prestarlo
a alguien.
Desarrollo del crédito y criterios de clasificación. Por consecuencia, el crédito
cobrará un impulso decisivo cuando los obstáculos que se oponían a su desarrollo
van desapareciendo: cuando se canaliza a la producción; cuando existe una base
legal para su transferencia, normalmente las operaciones de crédito se clasifican
siguiendo criterios como son: su destino; las garantías que se otorgan para su
obtención; la personalidad del prestatario y, finalmente, su duración.
Por su destino. Un crédito puede serlo para el consumo o la producción, el
crédito a la producción, permite financiar las inversiones productivas y proporciona
Políticas de Crédito Empresarial -12- Felipe Caldas Bermúdez
a los empresarios su capital de trabajo, con lo cual se auspicia la producción de
bienes y servicios. Cabría clasificar los créditos a la producción, a su vez, según el
campo específico de su aplicación; a la agricultura, la pesca, el comercio, la
industria, el transporte, la construcción, etc.
Por las garantías otorgadas. Se distingue el crédito real, que es el garantizado por
uno de los bienes del deudor, sea mueble o un inmueble y el crédito personal, el
garantizado por el conjunto del patrimonio del prestatario, sin afectar ningún bien
en especial.
Por su duración. En lo que concierne a su duración, pueden distinguirse los
créditos a corto, mediano y largo plazo. Sin que exista una limitación precisa por
cuanto al tiempo que implica cada una de estas variedades, la distinción esencial
que permite diferenciar unos de otros, es la función económica que van a cumplir.
Así el crédito a corto plazo, generalmente a no más de dos años, procura a las
empresas comerciales e industriales su capital circulante o de trabajo, que les
permitirá pagar salarios, adquirir materias primas, en espeta de ingresos
provenientes de ventas.
El crédito a largo plazo permitirá la constitución de activos fijos en las empresas
ya sea maquinaria o equipo. El crédito a mediano plazo se aplica o puede aplicarse
al desarrollo de los medios de producción o para financiar una producción cuyo
ciclo es mayor en tiempo que el que cubre un crédito a corto plazo.
A causa de que son pocas las transacciones que se pagan con caja en la
actualidad, la sociedad moderna se basa enormemente en el crédito o la confianza.
La esencia de una transacción crediticia es la promesa de pago en una fecha futura.
Estas promesas pueden ser formales y escritas, como en los billetes en los bancos,
letras de cambio, cheques, etc. puede tomar la forma de un libro de deudas y
préstamos, como en los créditos de ventas o anticipos bancarios, sumas que se
colocan a la disposición de una persona en los libros del banco. La industria y el
comercio hacen uso intensivo de estas formas comerciales, basándose en gran parte
en un sistema crediticio con funcionamiento suave.
Políticas de Crédito Empresarial -13- Felipe Caldas Bermúdez
Gracias al crédito, las empresas obtienen adelantos de dinero para acometer
inversiones, así mismo el llamado crédito al consumo es un dinero que toman
prestado los particulares para adquirir bienes personales ya sea a corto plazo o a
largo plazo; sin embargo, el exceso del crédito produce inflación, porque hay más
dinero que productos y estos se esfuman con mayor rapidez, para evitarlo el estado
controla el flujo de dinero imponiendo limites a los créditos bancarios, ya sea
elevando los intereses.
A lo largo de toda la evolución del riesgo crediticio y desde sus inicios el
concepto de análisis y criterios utilizados han sido los siguientes: desde principios
de 1930 la herramienta clave de análisis ha sido el balance. A principios de 1952, se
cambiaron al análisis de los estados de resultados, lo que más importaban eran las
utilidades de la empresa.
Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado ha sido el flujo de caja.
Se otorga un crédito si un cliente genera suficiente caja para pagarlo, ya que los
créditos no se pagan con utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas
intenciones, se pagan con caja.
En la actualidad, el crédito es una operación financiera mediante la cual una
persona es beneficiada con el préstamo de determinadas cantidades de dinero según
un límite preestablecido y durante un plazo prefijado. En el crédito, es el propio
beneficiario quien administra el dinero mediante la disposición del mismo o su
devolución atendiendo a las necesidades y recursos del momento, con la
consiguiente deducción de intereses o aplicación de multas según el pago se realice
anticipada o tardíamente.
Por la posibilidad de disponer de dichas sumas de dinero, el solicitante debe
abonar a la empresa prestadora o entidad financiera una determinada comisión y
abonar intereses de acuerdo a condiciones previamente establecidas. Existen
distintas variantes crediticias así como métodos factibles de cancelación. Algunos
podrán ser renovados o renegociados de acuerdo a nuevas condiciones, cancelados
en su totalidad, etc. Cuando se solicita un crédito, generalmente, el propósito es
Políticas de Crédito Empresarial -14- Felipe Caldas Bermúdez
cubrir gastos, corrientes o extraordinarios, en momentos específicos de falta de
liquidez. Los créditos más habituales son las cuentas de crédito propiamente dichas
otorgadas por entes privados u oficiales y las tarjetas de crédito, que absorben los
gastos realizados por su titular, difiriendo el pago a cambio de un canon que pagará
el usuario
Existen diferentes tipos de crédito en función de los bienes que servirán de
garantía por el pago del mismo; también según el tipo de entidad que lo otorgue
pueden ser privados u oficiales. En el caso de los créditos otorgados por organismos
oficiales, como bancos por ejemplo, los mismos se encuentran sujetos a la
normativa que dichos organismos estipulen como pueden ser topes en las tasas de
intereses, sistemas de cancelación, etc. Los más comunes suelen ser los créditos
bancarios, otorgados por bancos reconocidos por el sistema económico legal de un
país. Los mismos adoptan una serie de requisitos que el solicitante deberá
cumplimentar para acceder a montos determinados acordes a su capacidad de pago.
En cualquier caso, toda línea de crédito habla del potencial de reactivación
económica de un país y suele ser el principal sostén en los diferentes estratos de la
producción comercial de una nación.
1.3. EL CRÉDITO
El acceder al crédito permite capitalizar a la empresa, invertir, aprovechar
oportunidades, respaldar acuerdos comerciales, hacer negocios internacionales, dar
crédito a los clientes y poder vender más y muchas otras actividades generadoras de
valor sostenible.
Además a los socios los vuelve confiables y por tanto interesantes para hacer
negocios. Tener credibilidad, tener acceso al crédito es una ventaja comparativa y
estratégica fundamental.
Entonces, se debe desarrollar esta ventaja y cuidarla en el tiempo con seriedad,
uso racional y comunicación abierta y fluida con los acreedores financieros y
comerciales. El crédito es una palanca para el éxito si es bien manejado pero
Políticas de Crédito Empresarial -15- Felipe Caldas Bermúdez
también es una palanca para el fracaso acelerado si es mal manejado. Una de las
formas más rápidas de quebrar una compañía es endeudándola por encima de sus
posibilidades reales. Otra de las formas es vendiendo al crédito a clientes no
confiables que al final originarán grandes forados en el patrimonio de la empresa.
Por este motivo, es necesario saber pedir y otorgar crédito responde a una
combinación de factores objetivos, técnicos que intentan medir la capacidad de
pago y a otros factores subjetivos, personales que intentan medir la voluntad de
pago. Evaluar los créditos eficiente y profesionalmente es por tanto vital tanto si se
pide o si se otorga. A continuación se indica brevemente los factores que un gestor
de créditos profesional, por ejemplo un banquero, evalúa al aprobar un crédito.
1.- Los Accionistas y los Gerentes.
2.- La Empresa, sus estrategias y el Sector.
3.- Análisis Financiero,
4.- Garantías.
Estos factores están orientados principalmente a los créditos empresariales. Los
créditos personales tienen una lógica similar pero con matices diferentes en la
forma de evaluación y por supuesto mayor simplicidad.
Un empresario que requiere un crédito debe tener la información sobre estos
factores actualizados y en un expediente de tal manera que el banquero o
proveedor tenga todos los factores necesarios para una evaluación rápida. Un banco
o proveedor profesional no va a aprobar un crédito sin la información completa por
ese motivo se debe evitar entregar la misma gradualmente ya que sólo se perdería
tiempo y eventualmente la oportunidad de negocio a financiar.
Por último aún si no vamos a tomar u otorgar un crédito controlar estos cuatro
factores dentro de nuestra empresa es un mecanismo de control de gestión muy
eficaz. Una compañía que puede acceder al crédito es por lo general una compañía
bien manejada y exitosa. En la medida que obtenga más fuentes de financiamiento
y en mejores condiciones, aún si no las usa, será la mejor evidencia de que está
creciendo y desarrollándose positivamente generando valor sostenible para el
accionista y la sociedad.
Políticas de Crédito Empresarial -16- Felipe Caldas Bermúdez
Un crédito también se define como una prerrogativa de comprar ahora y pagar
en una fecha futura, en la actualidad es un sistema moderno de comercialización
mediante el cual una persona o entidad asume un compromiso de pago futuro
(deudor) por la aceptación de un bien o servicio ante otra persona o entidad
(acreedor); en cual los pagos de las mercancías se aplazan a través del uso general
de documentos negociables. Ej. Letras de cambio, cartas de crédito, factura
conformada, etc.
El crédito flexibiliza los términos de una transacción (plazos, montos, tipo de
interés, etc.) facilitando el acuerdo comercial, tanto al cubrir una satisfacción de
venta tanto por parte del comerciante, como la necesidad de comprar por parte del
consumidor, de acuerdo a la disponibilidad de pago que presenta.
1.3.1. Sujetos del Crédito
Es la persona natural o jurídica que reúne los requisitos para ser evaluado
y posteriormente ser favorecido con el otorgamiento de un crédito, en
efectivo o venta de un artículo con facilidades de pago. Estos requisitos
están comprendidos en la política de créditos de la empresa que otorga
dicho crédito.
Es la persona a quien otra persona o una institución denominan apta para
otorgarle un préstamo.
Esto también depende de cada institución, según sus requisitos y
exigencias. Por ejemplo, un banco puede calificar a una persona como
"sujeto de crédito", pero otro Banco no.
Es la persona física o moral; que tiene capacidad económica y moral
para recibir crédito; es decir cumple con los requisitos, políticas y reglas
para obtener un crédito por una identidad financiera o empresa.
Capacidad económica; es la capacidad para cubrir los intereses y el capital
prestado, ya sea en efectivo o en prenda, como activos, terrenos, sueldos,
etc.
Políticas de Crédito Empresarial -17- Felipe Caldas Bermúdez
Capacidad moral: es la capacidad para contraer obligaciones y derechos
mercantiles, como ser mayor de edad, tener aval, no estar en buro de crédito,
responsables en los pagos de créditos, etc. esta capacidad no ayuda a
conocer al cliente su conducta, ya que hay muchos clientes que aun teniendo
dinero no pagan sus crédito por falta de moral.
Generalmente se le denomina (sujeto de crédito) a aquellas personas que
fueron seleccionadas de una cartera inmensa de prospectos a créditos y para
tal lección se realizó un estudio detallado como capacidad económica,
capacidad moral, reputación, buro de crédito, etc. y tal estudio es positivo,
es decir si cumple con los requisitos para otorgarle tal crédito.
1.3.2. Objetivo Básico del Otorgamiento de un Crédito
Desde el punto de vista empresarial, el establecer un sistema de créditos
tiene como objetivo principal incrementar el volumen de las ventas
mediante el otorgamiento de facilidades de pago al cliente, pudiendo ser este
comerciante, industrial o público consumidor que no presente disponibilidad
para comparar bienes o servicios con dinero en efectivo y de esta forma,
cumplir con el objetivo principal de la organización el cual es generar
mayores ingresos y rentabilidad para la empresa.
1.3.3. Composición de los Créditos:
El crédito está compuesto por:
Solicitante del Crédito (Clientes deudores)
Otorgante del Crédito (Acreedores)
Documentos a cobrar: Facturas, letras, pagares; etc.
Deudores Morosos
Garantías Reales o Prendarias
Tasa de Interés Pactada
Monto del Crédito
Plazos y modalidad de pago.
Políticas de Crédito Empresarial -18- Felipe Caldas Bermúdez
1.4. IMPORTANCIA DEL CRÉDITO EMPRESARIAL.
El crédito empresarial juega un papel esencial en la economía, puesto que la
extrabancarización financiera facilita la existencia de unos flujos financieros que
conducen a un incremento de la riqueza en la economía productiva, al permitir que
los medios de producción pasen a manos de personas competentes para utilizarlos y
generar riqueza. Por consiguiente se puede afirmar que el crédito aumenta el
volumen de bienes vendidos, incrementa la producción de las empresas y acelera el
movimiento de capitales.
El crédito empresarial es un fenómeno que adquiere mayor importancia día a día
y supone un importante trasvase de recursos financieros entre empresas. Asimismo
el crédito entre empresas favorece una amplia cadena de compra-ventas y se ha
convertido en un medio de intercambio de valor. El crédito es vital para el
funcionamiento de la economía, puesto que en la actualidad el 90% de las
transacciones comerciales entre empresas se efectúan con pago aplazado, aunque
por supuesto este porcentaje es un promedio estadístico y no se puede aplicar
uniformemente a todos los sectores y clases de negocios. El aspecto menos positivo
del crédito entre empresas es el riesgo de insolvencia al hacerse las empresas
concesiones de créditos entre unas y otras bajo criterios no financieros. Y además
las compañías carecen de personal con conocimientos especializados para hacer
estas concesiones. Esta situación puede provocar en una coyuntura económica de
recesión el tan temido efecto dominó que consiste en los quebrantos empresariales
en cadena debido a la insolvencia de las empresas y al incumplimiento de sus
compromisos de pago.
El crédito comercial, que se instrumenta principalmente a través de facturas,
pagarés, letras de cambio y compromisos de pago, representa en torno al 55% del
Producto Interior Bruto (PIB) en Perú y al 92% del endeudamiento bancario de las
empresas, según revela un estudio del INEI que analiza el periodo entre 2000 y
2010.
Asimismo, un estudio presentado en abril de 2011 por INEI sobre la deuda
empresarial, en base a los últimos datos públicos disponibles del Registro Mercantil
Políticas de Crédito Empresarial -19- Felipe Caldas Bermúdez
referidos a los balances de más de 36 0000 empresas, reveló que el crédito de
proveedores constituye una de las principales fuentes de financiación de las
empresas. El crédito comercial a corto plazo que se conceden entre sí a través de las
ventas a crédito supuso en 2009 el 39,2% del total de los recursos ajenos
disponibles para las empresas.
4.5. RESUMEN
Las instituciones que se dedican a otorgar créditos son los bancos e
instituciones financieras, así como también las empresas dedicadas al aspecto
comercial, industrial o de servicios. Estas empresas aplican técnicas especiales que
les permita minimizar los riesgos de morosidad e incobrabilidad.
En la antigüedad los aspectos de carácter legal y religioso impedían, que el
crédito se desarrollará. Se prohibía los préstamos con interés entre cristianos. Se
estimaba que el dinero no engendraba dinero, y que por lo consiguiente no debía
existir remuneración alguna por el servicio de prestarlo a alguien.
En la actualidad, el crédito es una operación financiera mediante la cual una
persona es beneficiada con el préstamo de determinadas cantidades de dinero según
un límite preestablecido y durante un plazo prefijado. El acceder al crédito permite
capitalizar a la empresa, invertir, aprovechar oportunidades, respaldar acuerdos
comerciales, hacer negocios internacionales, dar crédito a los clientes y poder
vender más y muchas otras actividades generadoras de valor sostenible. En tal
sentido se tienen diferentes tipos de créditos: por su destino, por la garantía
observada, por su duración
En lo que significa el campo empresarial, el crédito juega un papel esencial en la
economía, puesto que facilita la existencia de unos flujos financieros que conducen
a un incremento de la riqueza en la economía productiva, al permitir que los medios
de producción pasen a manos de personas competentes para utilizarlos y generar
riqueza. En tal sentido, el crédito aumenta el volumen de bienes vendidos,
incrementa la producción de las empresas y acelera el movimiento de capitales.
Políticas de Crédito Empresarial -20- Felipe Caldas Bermúdez
CAPITULO II
CLASIFICACION Y TIPOS DE CREDITOS
2.1. CLASIFICACIÓN DE LOS CRÉDITOS
Existen una gran variedad en cuanto a clasificación y tipos de los créditos, en el
presente estudio se tratara de agruparlos de tal manera que pueda ser de guía para
las personas que hagan uso de este sistema de comercialización desde dos puntos de
vista:
CREDITOS FORMALES Y
CREDITOS INFORMALES.
2.1.1. CRÉDITOS FORMALES
Los créditos formales son todos aquellos créditos que tienen características
contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al
cumplimiento del mismo. Es decir este crédito se formaliza por escrito entre
ambas partes. Y los créditos informales, aquellos que no cuentan con estas
características.
Entre los créditos formales tenemos:
- Créditos de Consumo o Créditos Comerciales.- Son todos aquellos créditos
otorgados por las empresas al público en general en los términos señalados
en el contrato de crédito. Y que son destinados a satisfacer las necesidades
del público en general.
- Créditos Empresariales.- Son todos aquellos créditos celebrados entre
empresas sean estas de producción, de comercialización o de servicios para
suministrase materias primas, insumos, suministros o para comprar
Políticas de Crédito Empresarial -21- Felipe Caldas Bermúdez
productos y luego venderlos o para la prestación o adquisición de servicios,
etc.
- Créditos Bancarios.- Son todos aquellos créditos otorgados por las empresas
del sistema financiero a las distintas empresas para invertir ya sea en activos
fijos, aumentar la producción, pagar deudas a sus acreedores, aumentar su
ventas, aumentar sus líneas de productos, etc. Así como también a personas
que necesitan recursos para financiar sus actividades sean estas personas
naturales o jurídicas.
Clasificación de los Créditos Bancarios
Una entidad bancaria otorga dos tipos de Créditos bien definidos en función a la
naturaleza jurídica de las operaciones de crédito y del contrato, que le implican
riesgos particulares. Esta clasificación de los créditos es la siguiente:
Créditos o Riesgos por Caja.- Son créditos directos, colocaciones que
efectúan los intermediarios financieros que comprometen sus propios
fondos. Contablemente estas operaciones que realizan los bancos se
registran como colocaciones en sus estados financieros, de tal forma que nos
muestran al cierre de cada periodo el monto puesto a disposición del
clientela del banco. Los principales créditos por caja son: Créditos en
Cuenta Corriente, Préstamos o Adelantos y Descuentos Bancarios.
Créditos o Riegos no por Caja.- Son aquellos que no comprometen de
manera inmediata los fondos de una entidad bancaria, porque no conlleva el
apoyo de dinero en efectivo a un cliente. Contablemente estas operaciones
son manejadas a través de las cuentas Contingentes. Así el Manual de
Contabilidad para Instituciones Financieras, las describe como aquellas
cuentas que registran las operaciones en las que la obligación de la entidad
(institución financiera), esta condicionada a que un evento se produzca o no;
dependiendo de factores futuros imprevisibles. Operativamente se
distinguen dos grupos de operaciones: Avales y Cartas Fianzas y los
Créditos Documentarios.
Políticas de Crédito Empresarial -22- Felipe Caldas Bermúdez
Otras formas de crédito que otorgan las empresas del sistema financiero son:
a.- Las Tarjetas de crédito
b.- El crédito documentario; que mayormente se usa en comercio internacional y
que estudiaremos en otro capítulo.
Las Tarjetas de Crédito
A través de la tarjeta de crédito el consumidor reduce en gran medida sus
operaciones gracias a la sustitución del dinero en efectivo, además de tener a su
alcance un instrumento de crédito que difiere el cumplimiento de sus obligaciones
dinerarias mediante su presentación, sin la previa provisión de fondos a la entidad
que asume la deuda. Por otro lado confirma un incremento en el nivel de ventas.
Convirtiéndose de alguna manera en un artículo de necesidad.
Ofrece además seguridad al consumidor dado que la tarjeta de crédito es
reemplazante del dinero y frecuentemente se encuentra amparada en un seguro.
Según el nuevo Reglamento de tarjetas de crédito aprobado con (Res. SBS N° 271-
2000), de acuerdo al artículo 3 lo define de la siguiente manera:
“Mediante las tarjetas de créditos la empresa concede una línea de crédito al
titular por un plazo determinado y expide la correspondiente tarjeta, con la finalidad
de que el usuario de dicha tarjeta adquiera bienes o servicios en los
establecimientos afiliados que los proveen o, en caso de solicitarlo y así permitirlo
la empresa emisora, hacer uso del servicio de disposición de efectivo u otros
servicios conexos, dentro de los límites y condiciones pactados, obligándose a su
vez, a pagar a la empresa que expide la correspondiente tarjeta el importe de los
bienes y servicios que haya utilizado y demás cargos conforme a loa establecido en
el respectivo contrato.
En si es un contrato mediante el cual una empresa especializada acuerda con el
cliente la apertura de un crédito a su favor con la finalidad de que efectué compras
o satisfaga servicios. La relación jurídica consiste en este caso en el consentimiento
que existe entre el usuario y la entidad emisora, quien se compromete a satisfacer el
pago resultante de las operaciones celebradas por el titular de la tarjeta a cambio de
una comisión previamente establecida.
Políticas de Crédito Empresarial -23- Felipe Caldas Bermúdez
De esta manera el vínculo que surge entre las partes constituye un verdadero
medio de pago de los bienes o servicios que se adquieren. Se le llama también
dinero plástico por las características de la tarjeta. Las partes contratantes deben
tener plena capacidad de ejercicio tal y como lo estipula la legislación civil. La
entidad financiera que celebre contratos de tarjeta de crédito en calidad de emisor,
se encuentra bajo la supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros,
debiendo cumplir con las normas administrativas y de funcionamiento.
Respecto al usuario persona natural o jurídica, no deben incurrir en ninguna
causal de anulación o impedimento que estable el reglamento para tal fin, además
de contar con plena capacidad de ejercicio en el caso de personas naturales. Este
contrato genera diversas relaciones jurídicas entre los siguientes sujetos:
- La Entidad Emisora.- Puede presentarse en cualquiera de las formas:
Empresas comerciales que emiten sus propias cartas de crédito a sus
clientes, mediante las cuales los identifican, limitando el crédito a una
determinada cantidad de dinero.
Entidades financieras supervisadas por Superintendencia de Banca y
Seguros.
- El Usuario.- Es la persona natural o jurídica autorizada por los entes
emisores para utilizar la tarjeta de cerdito que se le entrega, luego de
un buen examen crediticio.
- El Proveedor.- Es el comerciante que acepta la utilización del crédito que se
ha concedido.
Contrato de Tarjeta de Crédito y Contenido Mínimo.-
Monto de la línea de crédito
Monto máximo y comisión por la disposición en efectivo en caso
corresponda
Políticas de Crédito Empresarial -24- Felipe Caldas Bermúdez
Comisiones, portes y otros gastos directos por los servicios prestados o los
criterios para su determinación
Tasa de interés efectiva anual compensatoria.
Forma y medios de pago permitidos
Casos en que procede la anulación de la tarjeta de crédito
Periodicidad en que se entregaran los estados de cuenta
Procedimientos y responsabilidades en caso de extravió y sustracción
Estos entre los más importantes.
Clasificación de las Tarjetas de Crédito.-
- Tarjetas de Crédito Bancarias.-
En este tipo de tarjetas interviene un banco como entidad financiera crediticia
y como la entidad que emite la Tarjetas de Credito, la que efectuará la
cancelación al comerciante o al proveedor afiliado, por el uso que haga de
las misma.
- Tarjetas de Crédito no Bancarias.-
Son expedidas por las entidades financieras o crediticias que no se
encuentran en el ámbito comercial. Se caracteriza porque permite al tenedor
adquirir crédito en establecimientos afiliados, los que a su vez hacen sesión de
esos créditos a la entidad emitente que a su vez se subroga frente al usuario.
Tarjetas de Crédito Comerciales.-
Este tipo de tarjetas solo puede ser utilizada en los establecimientos
comerciales que las emitieron, es decir, que se trata de tarjetas de crédito que se
expidieron en forma exclusiva para el consumo propio de los usuarios.
Características de la Tarjeta de Crédito.-
Las tarjetas de crédito se emitirán con carácter de intransferible y deberán
contener la siguiente información mínima:
Políticas de Crédito Empresarial -25- Felipe Caldas Bermúdez
Denominación de la empresa que expide la tarjeta de crédito y de ser el caso
la identificación del sistema de tarjeta de crédito al que pertenece.
Numeración codificada de la tarjeta de crédito
Nombre del usuario de la tarjeta de crédito y su firma, en el caso de que el
titular de la tarjeta sea una persona natural. Cuando el titular es una persona
jurídica deberá constar el nombre del titular, y el nombre y la firma del
usuario autorizado a para operar la tarjeta de crédito. Las firmas podrán ser
sustituidas o complementadas por una clave secreta, firma electrónica u tros
mecanismos que permitan identificar al usuario.
Fecha de vencimiento
Identificación expresa del ámbito geográfico de validez de la tarjeta, en el
país y/o en el exterior, según corresponda. En caso de no figurar tal
indicación se presume, sin admitir prueba en contrario que tiene validez
internacional.
Impedimentos y Anulaciones.-
De acuerdo al Reglamento de tarjetas de crédito, las empresas no podrán
celebrar contratos con aquellas personas naturales o jurídicas a las cuales se les
haya cerrado cuentas corrientes por girar cheques sin fondo o se les haya anulado
tarjetas de crédito por las siguientes razones durante el plazo de cierre a anulación
de cuentas corrientes:
Cuando el titular de la tarjeta de crédito no haya cumplido con pagar 2
cuotas de amortización sucesivas a la misma empresa, en la modalidad de
tarjeta de crédito.
Cuando algunas de las obligaciones de cualquier naturaleza asumidas por el
titular de la tarjeta de crédito frente al emisor de la misma resulten de
calificadas en la categoría de dudoso o perdida.
En todos los casos la empresa deberá dar aviso inmediato de la anulación a
los establecimientos afiliados. Los titulares de las tarjetas de crédito anuladas
por estas causales no podrán solicitar otra tarjeta de crédito en cualquier
Políticas de Crédito Empresarial -26- Felipe Caldas Bermúdez
empresa del sistema financiero peruano, durante el plazo de un año contado a
partir de la fecha de la anulación respectiva.
2.1.2. EL CRÉDITO INFORMAL
Existe una diferenciación básica entre el crédito formal y el no formal. El
crédito formal está limitado por las regulaciones financieras vigentes y las
condiciones del mismo mercado (formal), que definen sus características
operativas, así como los lineamientos generales en los que se deben enmarcar
sus actividades. Por el contrario, en el caso del crédito no formal (y sobre
todo del crédito informal), límites los imponen las mismas dificultades e
imperfecciones de los mercados asociados (crédito formal, bienes) y el
contexto donde operan. Esta es una gran diferencia del crédito no formal, que
define en muchos casos las características de los prestamistas y de los
productos financieros que estos ofrecen. En el caso concreto de los créditos
informales, estos están frecuentemente asociados con un alto componente de
confianza, con una relación muy personal entre las partes de un manejo de
información a escala local, que a su vez sería una de las razones de la
fragmentación de los mercados (“renta de información”).
Por otro lado, una de las consecuencias importantes de financiamiento
informal es que, al estar desligado de la regulación financiera estatal, está más
lejos de alcanzar los procedimientos de la banca convencional en términos
“formalización” de la documentación crediticia, como de los instrumentos
para la recuperación; las acciones judiciales suelen ser menos frecuentes,
porque no se cuenta con documentos que permitan la coacción legal. No debe
perderse de vista también que los menores montos otorgados por las fuentes
informales hace más costoso (por cada sol prestado) incurrir en procesos
judiciales de recuperación que pueden demorar en promedio de dos años.
Estos prestamistas han enfrentado estas dificultades a través del
establecimiento de relaciones repetidas (comerciales y crediticias), mediante
las cuales se va acumulando información altamente específica sobre su
Políticas de Crédito Empresarial -27- Felipe Caldas Bermúdez
capacidad y voluntad de pago (potencial o efectiva), al mismo tiempo que se
va consolidando una relación “personal”.
2.2 TIPOS DE CRÉDITO
Los créditos pueden ser de las siguientes tipos de acuerdo a:
a.- Por su Exigibilidad y Plazos de Pago
Créditos a Corto Plazo
Créditos a Mediano Plazo
Créditos a Largo Plazo
Aquí se encuentran los créditos de consumo, los créditos de inversión, créditos
bancarios,
b.- Por su Origen
Créditos por Ventas
Otros Créditos
Créditos otorgados por operaciones propias del giro de negocio de una empresa,
por ejemplo: los créditos comerciales.
c.- Por su Naturaleza
Con Garantía: El Crédito con Letra de Cambio Avalada.- Es un título valor que
garantiza el cumplimiento de la obligación.
El Crédito con Letra Simple no Avalada.- Es un título valor que carece de la
seguridad que da el aval.
Pagaré Crédito Respaldado por Pagaré.- Contrato de reconocimiento de deuda
con garantía solidaria para darle mayor solidez.
Sin Garantía, aquí se encuentran los créditos que se otorgan sin alguna garantía
de por medio solo con la buena reputación del cliente. Este tipo de crédito es
excepcional no es muy común en el mercado.
Políticas de Crédito Empresarial -28- Felipe Caldas Bermúdez
d. Por su Modalidad
- Modalidad Directa.- Según el tipo de trato para lograr el crédito. Intervienen
el solicitante del crédito y la empresa que va a otorgar dicho crédito.
- Modalidad Indirecta.- En este tipo de crédito interviene una tercera
persona, es el caso de los arrendamientos financieros, crédito documentario
( la carta de crédito ), etc.
2.3. EL CREDITO Y LA MEDIDA DE SU CALIDAD
Mediante el ratio del crédito se puede analizar cuál es la composición relativa de las
fuentes de financiación en una empresa. Para calcular este ratio podemos comparar
la proporción que representan las deudas (financiación ajena) sobre el total de
fuentes financieras (financiación ajena más propia) del siguiente modo:
Un ratio del crédito que arroje un resultado elevado supone una fuerte dependencia
de la financiación ajena, del tal modo que cuanto menor sea el ratio, mayor
independencia financiera tendrá la compañía. Tradicionalmente se ha situado el
ideal de este ratio entre el 50 por ciento (fondos propios y fondos ajenos en igual
proporción) y el 60 por ciento (cierto mayor peso relativo de los fondos ajenos). A
partir de que la proporción de financiación ajena vaya elevándose, los
suministradores de fondos ajenos serán cada vez más caros y exigirán unas mayores
garantías a la empresa, en el supuesto de que accedan finalmente a concederle más
financiación. Ni que decir tiene que en la economía peruana hemos vivido en los
últimos tiempos un alejamiento del mencionado ideal, especialmente en sectores
concretos de la actividad como el sector inmobiliario.
Creo que a nadie se le escapa que los problemas económicos de nuestro país vienen
explicados en gran parte por un exceso de endeudamiento, y no sólo del conjunto
Radio del crédito empresarial = Pasivo total x = 100
Patrimonio + Pasivo total
Políticas de Crédito Empresarial -29- Felipe Caldas Bermúdez
de las administraciones públicas sino también de empresas y familias. El crédito se
ha concedido con demasiada facilidad y llega el momento de tener que pagarlo.
En el mundo empresarial es recomendable además profundizar en el análisis del
crédito o endeudamiento y conocer la composición interna del mismo, para lo que
puede utilizarse el que se denomina ratio de calidad de la deuda:
Este coeficiente determina la proporción que representa la deuda a corto plazo
(pasivo corriente) sobre el total de deuda (pasivo corriente más pasivo no
corriente), interesando que sea lo menor posible, puesto que reflejará una mayor
facilidad para devolver los fondos ajenos al dilatarse los vencimientos de éstos en el
tiempo.
2.4. RESUMEN
Los créditos formales son todos aquellos créditos que tienen características
contractuales; en que las partes contratantes se obligan mutuamente al
cumplimiento del mismo. Es decir este crédito se formaliza por escrito entre ambas
partes. Así tenemos créditos de consumo o créditos comerciales, créditos
empresariales, créditos Bancarios, crédito documentario, las tarjetas de créditos,
etc. Los créditos informales están frecuentemente asociados con un alto
componente de confianza, con una relación muy personal entre las partes de un
manejo de información a escala local.
Los créditos pueden ser, por su exigibilidad y plazos de pago créditos a corto
plazo, mediano plazo y largo plazo. Por su origen, en créditos por ventas y otros.
Por su naturaleza, con garantía, con letra simple no avalada, por pagaré y otros. Por
su modalidad, directa e indirecta.
Calidad de la deuda = Pasivo corriente x 100
Pasivo total
Políticas de Crédito Empresarial -30- Felipe Caldas Bermúdez
CAPITULO III
ADMINISTRACIÓN DE CREDITOS
3.1. ADMINISTRACIÓN DE CRÉDITOS.
Para conservar los clientes y atraer nueva clientela, la mayoría de las empresas
encuentran que es necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden
variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo
campo industrial generalmente ofrecen condiciones de crédito similares. Las ventas
a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen
condiciones de crédito que estipulan el pago en un número determinado de días.
Aunque todas las cuentas por cobrar no se cobran dentro el periodo de crédito, la
mayoría de ellas se convierten en efectivo en un plazo inferior a un año; en
consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la
empresa. Toda empresa que otorga créditos a sus clientes a través de cualquiera de
las modalidades descrita anteriormente deben contar con:
Departamentos de riesgos crediticios.
Este departamento debe perseguir los siguientes objetivos: que los riesgos de la
institución financiera se mantengan en niveles razonables que permitan buena
rentabilidad a la misma; la formación del personal en análisis de crédito permite dar
solidez al momento de emitir un criterio. La principal función de los departamentos
y/o áreas de riesgos crediticio es determinar el riesgo que significará para la
institución otorgar un determinado crédito y para ello es necesario conocer a través
de un análisis cuidadoso los estados financieros del cliente, análisis de los diversos
puntos tanto cualitativos como cuantitativos que en conjunto permitirá tener una
mejor visión sobre el cliente y la capacidad para poder pagar dicho crédito.
Objetivos y funciones del área o departamento de riesgos.
Políticas de Crédito Empresarial -31- Felipe Caldas Bermúdez
- Mantener niveles relativamente bajos de un riesgo crediticio, además que
permitan tener una buena rentabilidad y permanencia del mismo.
Funciones:
- Crear sistemas estándares de evaluación de créditos
- Detectar aquellos créditos con riesgos superiores a lo normal para hacerles un
seguimiento mas minucioso.
- Preparar análisis para futuros ejecutivos de cuentas
3.2. POLÍTICAS DE CRÉDITOS.
Son todos los lineamientos técnicos que utiliza el gerente financiero de una
empresa, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente.
La misma que implica la determinación de la selección de crédito, las normas de
crédito y las condiciones de crédito.
La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe
concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo
ocuparse de los estándares de crédito que establece, sino también de la utilización
correcta de estos estándares al tomar decisiones de crédito. Deben desarrollarse
fuentes adecuadas de información y métodos de análisis de crédito. Cada uno de
estos aspectos de la política de crédito es importante para la administración
exitosa de las cuentas por cobrar de la empresa. La ejecución inadecuada de una
buena política de créditos o la ejecución exitosa de una política de créditos
deficientes no producen resultados óptimos.
3.3. LAS CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar constituyen el crédito que la empresa concede a sus
clientes a través de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como
resultado de la entrega de artículos o servicios. Con el objetivo de conservar los
clientes actuales y atraer nuevos clientes, la mayoría de las empresas recurren al
ofrecimiento de crédito. Las condiciones de crédito pueden variar según el tipo de
Políticas de Crédito Empresarial -32- Felipe Caldas Bermúdez
empresa y la rama en que opere, pero las entidades de la misma rama generalmente
ofrecen condiciones de crédito similares.
Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar,
normalmente incluyen condiciones de crédito en las que se estipula el pago dentro
de un número determinado de días. Si bien es conocido que todas las cuentas por
cobrar no se cobran dentro del período de crédito, sí es cierto que la mayoría de
ellas se convierten en efectivo en un plazo muy inferior a un año; en consecuencia,
las cuentas por cobrar se consideran como parte del activo circulante de la empresa,
por lo que se presta muchísima atención a la administración eficiente de las
mismas.
El objetivo que se persigue con respecto a la administración de las cuentas por
cobrar debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, también debe prestarse
atención a las alternativas costo - beneficio que se presentan en los diferentes
campos de la administración de éstas. Estos campos comprenden la determinación
de las políticas de crédito antes mencionada, el análisis de crédito, las condiciones
de crédito y las políticas de cobro.
Se entiende también como los activos que posee una empresa, como
consecuencia de haber otorgado créditos a sus clientes, con respecto a su
presentación en el balance general se debe de tener en cuenta el Reglamento para la
Información Financiera, Resolución CONASEV Nª 182-925-EF/94.10 del
29/01/92, Art. 15 rubro cuentas por cobrar comerciales que indica los siguiente: se
deben incluir en este rubro los documentos y cuentas por cobrar provenientes de
operaciones relacionadas con el giro del negocio.
CLASIFICACIONES DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Las cuentas por cobrar se clasifican en generalmente en tres grupos que son:
CUENTAS POR COBRAR AL CLIENTE.- está compuesto de los montos que
acuerdan los clientes con la empresa, debido al crédito tomado por la venta.
Políticas de Crédito Empresarial -33- Felipe Caldas Bermúdez
CUENTAS POR COBRAR FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS.- son los acuerdos
que los funcionarios y empleados hacen con la empresa por concepto de ventas a
créditos, anticipo de sueldo, entre otros lo que se le descuenta después de su salario.
OTRAS CUENTAS POR COBRAR.- estas surgen por una variedad de
transacciones tales como anticipo a un ejecutivo, empleado, ventas o compras de
algo, daños o perdidas entre otros.
Estas cuentas deben ser presentadas en el balance general en el grupo de activo
corriente después del efectivo ya que es lo que se puede convertir en efectivo lo
más pronto posible, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el ciclo
normal de operaciones de la empresa, el cual, en la mayoría de los casos, es de doce
meses estas deben de colocarse en el renglón de activos no corrientes, es decir en el
de otros activos.
3.4. PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA POLÍTICA CREDITICIA.
El tipo de cliente debe corresponder al mercado objetivo definido por la
institución ya que la evaluación y administración es completamente distinta. El
mercado objetivo debe al menos definir el tipo de clientes con los cuales va a
operar, el riego que está dispuesto a aceptar, la rentabilidad mínima con que se
trabajará, el control y seguimiento que se tendrán.
Salvo excepciones no debe otorgarse crédito a empresas sin fines de lucro, como
cooperativas, clubes, etc.
3.4.1. Políticas Generales
Los analistas de crédito usan con frecuencia las cinco C del crédito para
centrar su análisis en los aspectos principales de la solvencia de crédito de un
solicitante.
Al respecto el Lawrence J. Gitman, en su libro “Fundamentos de
Administración Financiera”; las describe de la siguiente manera:
Políticas de Crédito Empresarial -34- Felipe Caldas Bermúdez
1. Reputación (del inglés character): el registro del cumplimiento de las
obligaciones pasadas del solicitante (financiero, contractual y moral). El
historial de pagos anteriores, así como cualquier juicio legal resuelto o
pendiente contra el solicitante, se utilizan para evaluar su reputación.
2. Capacidad: la posibilidad del solicitante para Reembolsar el crédito
requerido. El análisis de los Estados Financieros, destacando sobre todo la
liquidez y las razones de endeudamiento, se lleva acabo para evaluar la
capacidad del solicitante.
3. Capital: la solidez financiera del solicitante, que se refleja por su posición
de propietario. A menudo, se realizan análisis de la deuda del solicitante,
en relación con el capital contable y sus razones de rentabilidad, para
evaluar su capital.
4. Garantía Colateral (del inglés collateral): la cantidad de activos que el
solicitante tiene disponible para asegurar el crédito. Cuanto mayor sea la
cantidad de activos disponibles, mayor será la oportunidad de que una
empresa recupere sus fondos si el solicitante no cumple con los pagos.
Una revisión del balance general del solicitante, el cálculo del valor de sus
activos y cualquier demanda legal presentada contra el solicitante ayudan
a evaluar su garantía colateral.
5. Condiciones: el ambiente de negocios y económico actual, así como
cualquier circunstancia peculiar que afecte a alguna de las partes de la
transacción de crédito. Por ejemplo si la empresa tiene un inventario
excedente de los artículos que el solicitante desea comprar a crédito,
estará dispuesta a vender en condiciones más favorables o a solicitantes
menos solventes. El análisis de la situación económica y de negocios, así
como el de las circunstancias especiales que pudieran afectar al solicitante
o a la empresa, se lleva a cabo para evaluar las condiciones.
El analista de crédito centra su atención, sobre todo, en las dos primeras C
(reputación y capacidad); porque representan los requisitos básicos para la
concesión del crédito. Las tres últimas (capital, garantía colateral y
condiciones), son importantes para elaborar el contrato de crédito y tomas la
decisión de crédito final, que depende de la experiencia y el criterio del
analista de crédito.
Políticas de Crédito Empresarial -35- Felipe Caldas Bermúdez
3.4.2. Operatoria del Crédito
Debe existir una solicitud de intenciones en las que se especifique
claramente los requerimientos del cliente (plazo, tipo de amortizaciones,
periodos de gracia, valores residuales, tasa de interés, fondos, objeto, y la
forma de pago). Una vez aprobado el crédito es necesario elaborar el
contrato correspondiente donde se establecerá claramente las obligaciones
del prestatario como del ente financiero. Se deberá establecer el calendario
de pago de las amortizaciones.
Es necesario estar en completo seguimiento del crédito ya que la
economía del cliente es bastante cambiante y tenemos que tener
permanentemente información que nos corroboren con el crédito
Aspectos necesarios en el análisis.
- Seriedad
- Simulación de capacidad de pago
- Situación patrimonial
- Garantías
- Riesgo del Crédito
Desde el punto de vista del crédito (riesgos que se pueden presentar).
- Riesgo como viabilidad de retorno del crédito
- Riesgo como probabilidad de pérdida
- Riesgo país o del marco institucional
- Riesgo de sector
- Riesgo financiero
- Riesgo de mantenimiento de valor de la moneda vs. Precios
- Riesgos cambiarios (macroeconómicos –globales)
- Riesgo de fluctuaciones de las tasas de interés
- Riesgo de descalces de plazos
- Riesgo operacional
- Riesgo de mercado
Políticas de Crédito Empresarial -36- Felipe Caldas Bermúdez
- Riesgos tecnológicos
- Riesgo de eficiencia (costos)
- Riesgos de abastecimiento
- Riesgo de cobranza
- Riesgo de dirección o capacidad gerencial
- Riesgo operacional especial
- Riesgo por otorgamiento de anticipos
- Sobregiros reiterados
- Solicitudes inusuales o excesivas
- Atrasos continuos en pago de capital e intereses
- Incumplimiento de contratos
3.4.3. Factores a Tener en Cuenta.
El gerente financiero debe de tener en cuenta los siguientes factores:
a.- La reputación crediticia del cliente
b.- Referencia de Crédito
c.- Periodos de pago promedio
d.- Persona natural (promedio de ingresos)
e.- Persona Jurídica (Estados Financieros)
3.4.4 Estándares de Crédito.
Los estándares de crédito de la empresa definen el criterio mínimo
para conceder crédito a un cliente. Asuntos tales como evaluaciones de
crédito, referencias, periodos promedio de pago y ciertos índices
financieros ofrecen una base cuantitativa para establecer y hacer cumplir
los estándares de crédito. Al realizar el análisis de los estándares se
deben tener en cuenta una serie de variables fundamentales como los
gastos de oficina, inversión en cuentas por cobrar, la estimación de
cuentas incobrables y el volumen de ventas de la empresa.
Políticas de Crédito Empresarial -37- Felipe Caldas Bermúdez
Al respecto el Autor Lawrence J. Gitman, en su libro “Fundamentos de
Administración Financiera”; indica que las variables que se deben
considerar y evaluar son:
- Gastos de oficina
Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se
concede. Los estándares de crédito flexibles aumentan los costos de
oficina, por el contrario, si los estándares de crédito son más rigurosos se
concede menos crédito y por ende los costos disminuyen.
- Inversión de cuentas por cobrar
Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por cobrar. Mientras
más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más
costoso su manejo y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus
estándares de crédito, debe elevarse el nivel promedio de cuentas por
cobrar, en tanto que si se presentan restricciones en los estándares por
ende deben disminuir. Entonces se tiene que los estándares de crédito
más flexibles dan como resultado costos de manejos más altos y las
restricciones en los estándares dan como resultado costos menores de
manejo.
Los cambios en el nivel de cuentas por cobrar relacionados con
modificaciones en los estándares de crédito provienen de dos factores
principalmente, en las variaciones respecto a las ventas y otra respecto a
los cobros que están íntimamente ligados, ya que se espera que
aumenten las ventas a medida que la empresa haga más flexibles sus
estándares de crédito teniendo como resultado un promedio un mayor
número de cuentas por cobrar, pero si por el contrario las condiciones de
crédito se hacen menos flexibles, se da crédito a pocos individuos
realizando un estudio exhaustivo de su capacidad de pago, por ende el
promedio de cuentas por cobrar se disminuye por efecto de la
disminución en el número de ventas.
Políticas de Crédito Empresarial -38- Felipe Caldas Bermúdez
En conclusión se tiene que los cambios de ventas y cobros operan
simultáneamente para producir costos altos de manejo de cuentas por
cobrar cuando los estándares de crédito se hacen más flexibles y se
reducen cuando los estándares de crédito se hacen más rigurosos.
- Estimación de cuentas incobrables
Otra variable que se afecta por los cambios en los estándares de crédito
es la estimación de cuentas incobrables. La probabilidad o riesgo de
adquirir una cuenta de difícil cobro aumenta a medida que los estándares
de crédito se hacen más flexibles y viceversa, esto dado también por el
estudio que se hace de los clientes y su capacidad de pago en el corto y
en largo plazo.
- Volumen de ventas
Como se denoto en párrafos anteriores, a medida que los estándares de
crédito se hacen más flexibles se espera que aumenten las ventas y las
restricciones las disminuyen, se tiene entonces que los efectos de estos
cambios tienen incidencia directa con los costos e ingresos de la empresa
y por ende la utilidad esperada.
3.4.5. Evaluación de los Estándares de Crédito.
Para determinar si una compañía debe establecer estándares de crédito
más flexibles, es necesario calcular el efecto que tengan estos en las
utilidades marginales en las ventas y en el costo de la inversión marginal
en las cuentas por cobrar.
Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar
El costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar se puede calcular
estableciendo la diferencia entre el costo de manejo de cuentas por
cobrar antes y después de la implantación de estándares de crédito más
flexibles.
Políticas de Crédito Empresarial -39- Felipe Caldas Bermúdez
Se debe calcular primero la razón financiera de promedio de cuentas por
cobrar.
Promedio de C x C = Ventas anuales a crédito / Rotación de cuentas por
cobrar
Después se calcula la inversión promedio en cuentas por cobrar,
calculando el porcentaje del precio de venta que representan los costos
de la empresa y multiplicarlo por el promedio de cuentas por cobrar.
Por último debe calcularse el costo de la inversión marginal en cuentas
por cobrar realizando la diferencia entre la inversión promedio en
cuentas por cobrar con el programa propuesto y el actual.
La inversión marginal representa la cantidad adicional de dinero que la
empresa debe comprometer en cuentas por cobrar si hace más flexible su
estándar de crédito.
34.6. Análisis del Crédito.
El análisis de crédito se dedica a la recopilación y evaluación de
información de crédito de los solicitantes para determinar si estos están a
la altura de los estándares de crédito de la empresa.
- Todo crédito debe pasar por una etapa de evaluación previa por simple y
rápida que esta sea.
- Todo crédito por fácil y bueno y bien garantizado que parezca tiene
riesgo.
- El análisis de crédito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre
del futuro, sino que disminuya.
- Es necesario en importante contar con buen criterio y sentido común
Políticas de Crédito Empresarial -40- Felipe Caldas Bermúdez
Aspectos necesarios en la evaluación de un crédito:
- En el proceso de evaluación de un crédito para una empresa se debe
contemplar una evaluación profunda tanto de sus aspectos cuantitativos
como cualitativos.
- Es necesario considerar el comportamiento pasado del cliente tanto
como cliente de la misma institución como de las demás instituciones
- La decisión crediticia se la debe tomar en base a antecedentes históricos
o presentes.
- Es necesario considerar en los análisis de crédito diferentes
consideraciones que se pueden dar con el fin de anticipar los
problemas.
- Después de haber realizado un análisis concienzudo del crédito es
necesario tomar una decisión por lo que se recomienda escoger 4 o 5
variables de las tantas que se dieron para su elaboración
En lo que se refiere a casos de garantía, debe tratarse en la mejor forma
posible tener la mejor garantía y que tenga una relación con el préstamo de
2 a 1 esto con el fin de poder cubrir ampliamente el crédito
Continuando con el estudio que se está realizando de la administración
efectiva y eficiente de las cuentas por cobrar y aplicando las herramientas
que ya se han descrito, en esta ocasión se estudiaran los méritos que tenga
el cliente para el crédito, sino también calcular el monto por el cual éste
pueda responder. Una vez que esto se ha hecho, la empresa puede
establecer una línea de crédito, estipulando el monto máximo que el cliente
puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las líneas de crédito
se establecen para eliminar la necesidad de verificar el crédito de un
cliente importante cada vez que se haga una compra a crédito.
Haciendo caso omiso de si el departamento de crédito de la empresa
está evaluando los méritos para el crédito de un cliente que desee hacer
una transacción específica o de un cliente regular para establecer una
línea de crédito, los procedimientos básicos son los mismos, la única
diferencia es la minuciosidad del análisis.
Políticas de Crédito Empresarial -41- Felipe Caldas Bermúdez
Una empresa obraría con poca prudencia al gastar más dinero del
monto que adquieren sus clientes para otorgarle un crédito. Los dos
pasos básicos en el proceso de la investigación del crédito son obtener
información de crédito y analizar la información para tomar la decisión
del crédito.
A.- Obtención de la Información de Crédito.
Cuando un cliente que desee obtener crédito se acerca a una
empresa, normalmente el departamento de crédito da comienzo a un
proceso de evaluación del crédito pidiéndole al solicitante que llene
diferentes formularios en los cuales se solicita información
financiera y crediticia junto con referencias de crédito. Trabajando
con base en la solicitud de crédito, la empresa obtiene entonces
información adicional del crédito de otras fuentes.
Si la empresa ya le ha concedido anteriormente crédito al
solicitante, ya tiene su información histórica acerca de los patrones
de pago del solicitante. Las fuentes externas principales de
información crediticia es la brindada por los estados financieros, por
las oficinas de referencias comerciales, las bolsas de información
crediticia, la verificación bancaria y la consulta de otros
proveedores.
Los Estados Financieros
Pidiéndole al solicitante que suministre sus estados financieros de
los últimos años, la empresa puede analizar la estabilidad financiera
de éste, su liquidez, rentabilidad y capacidad de endeudamiento.
Aunque en un Balance o un Estado de resultados no aparece
información con respecto a las normas de pago pasadas, el
conocimiento de la situación financiera de la empresa puede indicar
la naturaleza de la administración financiera total.
La buena voluntad por parte de la empresa solicitante para
suministrar estos estados puede ser un indicador de su situación
Políticas de Crédito Empresarial -42- Felipe Caldas Bermúdez
financiera. Los estados financieros auditados son una necesidad en
el análisis de crédito de solicitantes que deseen hacer compras
importantes a crédito o que deseen que se les abran líneas de
crédito.
La Oficinas de intercambio de referencias
(CENTRALES DE RIESGO)
Las empresas pueden obtener información de crédito por medio de
los sistemas de intercambio de referencias, que es una red que
cambia información crediticia con base en reciprocidad. Accediendo
a suministrar información crediticia a esta oficina de créditos acerca
de sus clientes actuales, una empresa adquiere el derecho de solicitar
información a la oficina de créditos relacionada con clientes en
perspectiva.
Los informes que se obtienen por medio de estas relaciones de
intercambio de información crediticia más qué analíticos son acerca
de casos definidos. Comúnmente se cobran honorarios por cada
solicitud.
Verificación bancaria
Puede que sea posible que el banco de la empresa obtenga
información crediticia del banco del solicitante. Sin embargo, el tipo
de información que se obtiene probablemente es muy vago a menos
que el solicitante ayude a la empresa, en su consecución.
Normalmente se suministra un estimado del saldo en caja de la
empresa.
Otros proveedores
Este consiste en obtener información de otros proveedores que
vendan al solicitante del crédito y preguntarles cuáles son las
normas de pago y sus relaciones inter-empresariales.
Políticas de Crédito Empresarial -43- Felipe Caldas Bermúdez
B.- Análisis de la Información de Crédito.
Los estados financieros de un solicitante de crédito y el mayor de
cuentas por pagar se pueden utilizar para calcular su plazo promedio
de cuentas por pagar. Esta cifra se puede entonces comparar con las
condiciones de crédito que la empresa ofrece actualmente. Un
segundo paso puede ser el plazo de las cuentas por pagar del
solicitante para obtener una idea mejor de sus normas de pago.
Para clientes que solicitan créditos grandes o líneas de crédito,
debe hacerse un análisis de razones detallado acerca de la liquidez,
rentabilidad y deuda de la empresa utilizando los estados financieros
de ésta. Una comparación cíclica de razones similares en años
diferentes debe indicar algunas tendencias del desarrollo. Una
empresa puede establecer las razones o programas de evaluación de
crédito a la medida de sus propios estándares de crédito. No hay
procedimientos establecidos, pero la empresa debe encajar su
análisis a sus necesidades. Esto da una sensación de confianza que
se están tomando los tipos de riesgos de crédito deseados.
Una de las principales contribuciones en la decisión final del
crédito es el juicio subjetivo del analista financiero acerca de los
méritos que tenga una empresa para el crédito. Para determinar los
méritos crediticios, el analista debe agregar sus conocimientos
acerca de la índole de la administración del solicitante, las
referencias de otros proveedores y las normas históricas de pagos de
la empresa a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido.
Basado en su propia interpretación subjetiva de los estándares de
crédito de la empresa, puede entonces tomar una decisión final
acerca de si se debe conceder el crédito al solicitante y
probablemente el monto de éste. Muy a menudo estas decisiones
nos la toma una sola persona, sino un comité de revisión de créditos.
C.- Determinación del Grado del Riesgo Aceptable.
Políticas de Crédito Empresarial -44- Felipe Caldas Bermúdez
Veámoslo con ejemplo para una mejor visualización:
A medida que nos movemos de los grupos de clientes quienes muy
probablemente pagar sus deudas, a los clientes con menos de
probabilidad de que paguen sus cuentas se pueden hacer dos cosas:
-Modificar nuestros flujos de entradas de efectivo por cobro a nuestros
clientes
-Aumentar nuestra inversión de efectivo en cuentas por cobrar.
El incremento de nuestros flujos de entrada de efectivo será igual a
las ventas adicionales a través del tiempo, menos el incremento de los
costos de cobranza y las cuentas incobrables. Como es de notarse
estamos considerando las ventas a través del tiempo. Por ejemplo un
pedido de S/. 50.00 no puede visualizarse solo como una orden de S/.
50.00; debemos considerar el valor presente del volumen fututo de
ventas que se pude obtener de esta cliente si aceptamos su pedido
inicial. Obviamente este cálculo es difícil de realizar.
La cantidad que se añade a los gastos incluye los costos de
producción y de comercialización que se aumentaron como
consecuencia de aceptar la orden (gastos de administración, ventas y
gasto s adicionales de cobro).
Observemos que estamos hablando de ingresos y costos adicionales
o increméntales. Cuando vendemos algo en S/. 100.00, los costos
adicionales atribuibles a esta venta pueden ascender a tan solo S/.
60.00, la diferencia de S/. 40.00 pude representar utilidades y gastos
fijos, tales como el sueldo del gerente de la empresa y la depreciación,
gastos que existirían independientemente que efectuáramos o no esta
venta en particular.
Por lo tanto al considerar si conviene vender a un grupo de clientes
cuyo riesgo de incobrabilidad es del 10%, desde el punto de vista
Políticas de Crédito Empresarial -45- Felipe Caldas Bermúdez
conceptual podemos efectuar un cálculo del ingreso y gastos anuales
adicionales de la siguiente manera:
Incremento en ventas al aceptar clientes del grupo de riesgo
del 10% 2000
Menos: Cuentas incobrables (10%) 200
Ingresos adicionales 1800
Costos de producción y comercialización (60% de las ventas) 1200
Menos: Costos de cobranza adicional 300
Desembolsos adicionales 1500
Flujo neto anual adicional de efectivo 300
Al aceptar a este grupo de clientes con mayor riesgo añadimos S/
1800.00 a nuestras entradas de efectivo y S/. 1500.00 a nuestras
salidas de efectivo. A pesar de las perdidas involucradas al conceder
el crédito a estas cuentas podemos mejorar nuestros flujos de efectivo
anuales netos en S/. 300.00.
Valdrá la pena luchar por estos S/. 300.00 adicionales, esto
dependerá de cual será nuestra inversión en cuentas por cobrar y el
rendimiento que esperamos obtener en nuestras inversiones.
3.4.7. Condiciones del Crédito.
Las condiciones de crédito ayudan a la empresa a obtener mayores
clientes, pero se debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer
descuentos que en ocasiones podrían resultar nocivos para la empresa.
Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crédito de la
empresa pueden tener efectos en su rentabilidad total. Los factores
positivos y negativos relacionados con tales cambios y los
procedimientos cuantitativos para evaluarlos se presentan a
continuación.
Políticas de Crédito Empresarial -46- Felipe Caldas Bermúdez
Descuentos por pronto pago.- Cuando una empresa establece o aumenta
un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en
las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que
si una empresa está dispuesta a pagar al día el precio por unidad
disminuye. Si la demanda es elástica, las ventas deben aumentar como
resultado de la disminución de este precio.
También el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo
así el costo del manejo de cuentas por cobrar. La disminución en
cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que antes no
tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan. La estimación de las
cuentas incobrables debe disminuir, pues como en promedio los
clientes pagan más pronto, debe disminuir la probabilidad de una
cuenta mala, este argumento se basa en el hecho de que mientras más
se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo haga.
Mientras más tiempo transcurra, hay más oportunidades de que un
cliente se declare técnicamente insolvente o en bancarrota.
Tanto la disminución en el periodo promedio de cobro como la
disminución en la estimación de cuentas incobrables debe dar como
resultado un aumento en las utilidades. El aspecto negativo de un
aumento de un descuento por pronto pago es una disminución en el
margen de utilidad por unidad ya que hay más clientes que toman el
descuento y pagan un precio menor. La disminución o eliminación de
un descuento por pronto pago tendría efectos contrarios. Los efectos
cuantitativos de los cambios en descuentos por pronto pago se pueden
evaluar por un método por un método similar al de la evaluación de
cambios de las condiciones de crédito.
Periodo de descuento por pronto pago
El efecto neto de los cambios en el periodo de descuento por pronto
pago es bastante difícil de analizar debido a los problemas para
determinar los resultados exactos de los cambios en el periodo de
descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen relación con el
Políticas de Crédito Empresarial -47- Felipe Caldas Bermúdez
periodo promedio de cobro. Cuando se aumenta un periodo de
descuento por pronto pago hay un efecto positivo sobre las utilidades
porque muchos clientes que en el pasado no tomaron el descuento por
pronto pago ahora lo hacen, reduciendo así el periodo medio de
cobros.
Sin embargo hay también un efecto negativo sobre las utilidades
cuando se aumenta el periodo del descuento por que muchos de los
clientes que ya estaban tomando el descuento por pronto pago pueden
aún tomarlo y pagar más tarde, retardando el periodo medio de cobros.
El efecto neto de estas dos fuerzas en el periodo medio de cobros es
difícil de cuantificar.
Periodo de crédito
Los cambios en el periodo de crédito también afectan la rentabilidad de
la empresa. Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento
en el periodo de crédito como un aumento en las ventas, pero es
probable que tanto el periodo de cobros como la estimación de cuentas
incobrables también aumenten, así el efecto neto en las utilidades
puede ser negativo.
3.4.8. Fijación de los Términos del Crédito.
Si decide a otorgar un crédito se deben de tomar en cuentas las siguientes
pautas:
- En cuanto al plazo de crédito se debe de establecer una política de
plazo, teniendo en cuenta los plazo de cobro que pueden ser a 30 días,
a 60 días a 90 días, etc. el cobro de estas cuentas debe ir de la mano
con el periodo de gracia que nos otorgan los proveedores para pagar
nuestras acreencias de lo contrario nos veremos en grandes problemas
de financiamiento.
Políticas de Crédito Empresarial -48- Felipe Caldas Bermúdez
- Se debe de establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga
antes de la fecha indicada de tal manera que no resulten nocivos para la
empresa.
- Se debe de establecer montos estándar de crédito según el tipo de
cliente con el cual se haga el trato.
- Debe de quedar establecido que el beneficiario del crédito, asume la
responsabilidad en el cumplimiento de las cláusulas establecidas en el
contrato.
- Tasa de interés, por lo general una tasa de interés de acuerdo al período
y al monto del crédito otorgado.
3.4.9. Otorgamiento del Crédito.
Una vez estipulados y establecidos todos los términos del crédito se
procede a otorgar el crédito el cual pude ser en efectivo, bienes o servicios
según el requerimiento por parte del cliente. Se debe de tener en cuenta las
condiciones en que se hace efectiva la entrega cuidando de demostrar
delante del cliente las bondades del producto o servicio otorgado en
crédito.
3.4.10. Costos de Financiamiento.
Los costos de financiamiento también llamados costos de capital se dan
cuando una empresa toma la decisión de otorgar créditos debiendo por lo
tanto financiar dicha inversión puesto que la empresa tiene que pagar al
personal, a los proveedores, al personal de limpieza, pago de servicios
públicos, pago al personal que administra la empresa así como al
personal que se encarga de vender los productos así como al personal que
se encarga de la cobranza de los mismo.
Políticas de Crédito Empresarial -49- Felipe Caldas Bermúdez
Estos costos de financiamiento aumentan mientras permanezcan las
cuentas más tiempo sin cobrar ya que la empresa debe pagar intereses por
cada día transcurrido.
3.5. RESUMEN
Las empresas que otorgan créditos establecen lineamientos técnicos que utiliza el
gerente financiero para seleccionar a sus clientes, establecer el nivel de crédito a
otorgar, establecer las facilidades de pago, entre otros aspectos. Esto tiene mucho
que ver con la política de crédito por el peligro que existe en que las cuentas por
cobrar no se vuelvan incobrables. Estas cuentas por cobrar generalmente se
ordenen teniendo en cuenta a los clientes, cuentas por cobrar a los empleados y
funcionarios y otras diversas cuentas por cobrar.
Al establecer una política general de crédito debe considerarse los requisitos que
debe un cliente para ser sujeto de crédito. En ese sentido se puede aplicar el criterio
de la cinco C:
1. Cumplimiento de pagos de créditos anteriores.
2. Capacidad económica de pago en base a su liquidez.
3. Capital que tiene inversito en el negocio
4. Garantía colateral, representado por los bienes o activos que posee
5. Condiciones económicas que refleja el negocio
Políticas de Crédito Empresarial -50- Felipe Caldas Bermúdez
CAPITULO IV
ANALISIS DEL CREDITO EMPRESARIAL
4.1. ANÁLISIS DE CREDITO A EMPRESAS GRANDES Y MEDIANAS.
Para realizar el análisis de los créditos a empresas grandes y medianas se debe
de tener en cuenta lo siguiente:
Antecedentes generales del Crédito
Destino del crédito.- Es necesario bajo todo concepto conocer el destino de los
fondos que otorga la institución financiera ya que esto pueden ayudar a la
institución a:
-Comprobar la coherencia con las políticas de crédito de la institución
-Poder evaluar correctamente el crédito
-Poder fijar condiciones acordes a las necesidades
-Poder ejercer control sobre el deudor
Causas más comunes para una solicitud de crédito:
-Aumento de Activo Circulante
-Aumento de Activos Fijos
-Gastos diversos
-Disminución de pasivos
Primera entrevista de crédito
- Monto y propósito del crédito
- Fuentes primarias de pago
- Fuentes secundarias
- Proveedores
- Datos financieros
- Seguros
- Planta y equipos
Políticas de Crédito Empresarial -51- Felipe Caldas Bermúdez
- Historia del negocio
- Naturaleza del negocio
- Relación banca negocio
Disponibilidad de información para evaluar un crédito
- Información de otros clientes del mismo sector
- Información de proveedores
- Información de consumidores
- Información de acreedores
- Bases de datos de los bancos, etc.
4.2. PROCEDIMIENTOS PASO A PASO PARA LA CONCESIÓN Y/O
OTORGAMIENTO DE UN CRÉDITO
- Requerimiento de información del cliente: empresas o personas jurídicas
- Solicitud de la operación
- Perfil empresarial destacando la actividad de la empresa, su plan estratégico de la
gestión y/o curriculum vitae
- Autovaluos de los bienes a ser otorgados en garantía ya sean muebles o
inmuebles
- Estados financieros de la empresa (recomendable de las dos últimas gestiones)
- Flujo de caja proyectado con los supuestos considerados en dicha proyección
(recomendable por el periodo de crédito)
- Formularios de: información básica, declaraciones patrimoniales, información.
- Documentación legal de la empresa (constitución, poderes, RUC, Matricula de
comercio, Padrón Municipal, Actas de directorios, estatutos, actas de elección de
directorio, etc.)
4.3. CIRCUITO DEL CRÉDITO:
- Presentación de solicitud y carpeta crediticia
- Evaluación del crédito por parte del gerente de créditos
- Elaboración del informe de recomendación y/o conformidad.
- Presentación al comité de crédito o departamento de riesgo crediticio
Políticas de Crédito Empresarial -52- Felipe Caldas Bermúdez
- Previsión de fondos cual fuera su destino
- Elaboración de contrato de crédito en base a las condiciones negociadas
originalmente
- Firma del contrato por el solicitante y los representantes de la institución
- Presentación de una póliza de seguro por el bien otorgado en hipoteca con la
debida subrogación de derechos a favor del banco
- Elaboración de un file o carpeta de crédito con el nombre completo del cliente
- Elaboración de la hoja de ruta para desembolso correspondiente ya sea en cheque
o abono a la cuenta del cliente
- Elaboración del plan de pagos con sus respectivas fechas de vencimientos
4.4. ANÁLISIS DEL CRÉDITO: CUANTITATIVO Y CUALITATIVO)
ANÁLISIS CUANTITATIVO
Consideraciones de Importancia:
Se debe considerar las variables macroeconómicos que afectan aun país, tales como
políticas de incentivo a importaciones o exportaciones, políticas tributarias, costo
del dinero, movimiento de capital de Entes Capitalistas, política monetaria, precios
internacionales, conflictos internacionales, inflación, crecimiento económico
mediterraniedad de un país, pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros países,
desarrollo social de un país, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.
Otras de las variables de mucha importancia es el análisis del sector de la empresa,
variable como vulnerabilidad del sector, desarrollo, F.O.D.A., dependencia de otros
sectores, estancamiento por diferentes razones, poco incentivo del gobierno, poco
interés por parte de inversionista, fuerte inversión inicial, etc.
De preferencia se debe analizar balances de las tres últimas gestiones
Balance con antigüedad no mayor a 6 meses
Calificación de la auditoria, hay que tener en cuenta que no todos los auditores
califican.
Políticas de Crédito Empresarial -53- Felipe Caldas Bermúdez
4.5. DEPURACIÓN Y ANÁLISIS DE LAS CUENTAS DEL BALANCE.
Antes de analizar un balance es necesario tomar en cuenta los siguientes aspectos:
Depuración de datos (Ej. Cuentas por cobrar incobrables se debe eliminar contra el
patrimonio, lo mismo no existe un activo sobrevaluado, cuentas corrientes socios
debe eliminarse contra patrimonio, etc.)
- Sector al que pertenece la empresa
- Descripción y detalle de cada una de las partidas del balance
- Forma de contabilización de las cuentas
- Valorización
- Política de administración
- Evolución de tendencias (mientras mayor sea el monto mayor será la importancia
de análisis)
- Solicitar preferentemente balance auditado por una auditora confiable
- Cerciorarse de que el balance que se está analizando tenga la firma de la persona
responsable del balance.
4.6. ANÁLISIS DE LAS CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES.
- Formas de documentación de las cuentas por cobrar por venta, que proporción y
cuál es el respaldo de cada una de ellas en caso de no poder cobrarlas.
- Utilización de factoring en la cobranza o para tener liquidez inmediata
- Principales deudores
- Grado de concentración que existe en cada uno de ellos
- Comportamiento pasado de esas cuentas
- Porcentaje de incobrabilidad de los últimos meses
- Comparación de la cartera de clientes con otras empresas del mismo sector.
- Política de administración de las cuentas por cobrar (Beneficios de mantener
cuentas por cobrar, intereses vs sus costos por la administración
- Se debe tener en cuenta que el volumen de las cuentas por cobrar depende del
porcentaje de ventas a crédito, volumen de ventas y plazo promedio de ventas.
Políticas de Crédito Empresarial -54- Felipe Caldas Bermúdez
Políticas de crédito: se refiere a la forma de seleccionar a sus clientes, criterio de
evaluación.
- Condiciones de crédito: porcentaje de ventas a crédito, plazo, formas de reajustes
de tasas de interés, formas o tipos de documentación, tipos de descuentos por
pronto pago, garantías en caso de pedir.
- Políticas de cobranza: de tipo prejudicial, que trato les dan a los clientes con
retraso de 30 días o más, que tipo de acciones se toman, forma de cobranza, vía
fax, cartas, etc.,
Cobranza judicial, tipos de procedimientos, embargos, etc.
4.7. ANÁLISIS DEL INVENTARIO.
Es muy importante que las empresas tengan su inventario atentamente
controlado, vigilado y ordenado, dado a que de éste depende el proveer y distribuir
adecuadamente lo que se tiene, colocándolo a disposición en el momento indicado.
Sin duda alguna, para cualquier tipo de empresa se hacen necesarios los inventarios
dado a que la base de todas las organizaciones consiste en la compra y venta de
bienes y servicios, haciéndose necesaria la existencia de los inventarios, los cuales
le van a permitir tener control de la mercancía y a su vez generar reportes de la
situación económica de la empresa.
Debemos tener precaución a la hora de poseer inventarios altamente exagerados,
puesto que podemos descuidar la existencia de algún artículo, lo cual puede
provocar el paro de la producción de nuestra empresa, en tal caso si esta es
prestadora de servicios y/o fabricante, o por el otro lado, al no tener en inventario lo
que se necesita, podemos ocasionar el paro de la producción de la empresa a la cual
le proveemos dicho artículo.
Algunas ventajas de usar los inventarios adecuadamente son:
a. Facilidad a la hora de informar a nuestra producción o cliente lo que se tiene, de
esta forma permite más rápidamente despachar las órdenes urgente, de esta
Políticas de Crédito Empresarial -55- Felipe Caldas Bermúdez
forma garantizamos a nuestros clientes un buen servicio y credibilidad a la hora
de las negociaciones.
b. Facilidad al cumplir con los plazos de entrega del servicio que se presta, insumos
o artículos a suministrar.
c. Tener claridad de la materia prima disponible necesaria para la fabricación a
tiempo de los productos. Tener grandes cantidades de materia prima, reduce
costos importantes y genera beneficios.
Es importante destacar que la utilización de los inventarios así como genera
ventajas, su mal manejo puede ocasionar una gran desventaja, se trata de la manera
en que la empresa actualiza sus inventarios o realiza nuevos pedidos. Por lo general
se debe tener precaución.
Es necesario realizar análisis de las partidas que componen el inventario.
Materia prima productos en proceso, productos terminados, suministros, repuestos,
materias primas en tránsito. Se deberá analizar cada uno de ellos.
- Tiempo de rotación
- Tienen seguro contra incontinencias
- Deberá realizarse la inspección visual de dicha mercadería.
- Se debe saber la forma de contabilización de los inventarios
- Correcta valorización y la moneda empleada para su contabilización
- Se bebe conocer la política de administración de los inventarios: con quienes se
abastecen, que tan seguro es, preocupación por tener bajos precios y mejor
calidad; cuantos meses de ventas mantienen en materia prima, productos en
proceso y productos terminados; cual es la rotación de los inventarios fijada o
determinada;
- Naturaleza y liquidez de los inventarios.
- Características y naturaleza del producto
- Características del mercado
- Canales de distribución
- Analizar la evolución y tendencia
Políticas de Crédito Empresarial -56- Felipe Caldas Bermúdez
4.8. ANÁLISIS DEL ACTIVO FIJO.
Los activos fijos son recursos a favor de la entidad, representados por todos
aquellos bienes y derechos adquiridos con el propósito de utilizarlos, para la
realización de sus operaciones; es decir se mantienen en la empresa con el
propósito de ser usados y no como objeto de su comercialización, estos activos
tienen cierta permanencia en la empresa y solo se enajenan cuando dejan de ser
útiles.
Los grupos de activo fijo, al integrarse en los estados financieros se clasifican de
la siguiente manera:
INVERSIONES NO SUJETAS A DEPRECIACIÓN.- en virtud de que no sufren
un demerito o desgaste, por ejemplo los terrenos que por el contrario, obtienen
plusvalía.
INVERSIONES SUJETAS A DEPRECIACIÓN.- tales como muebles, inmuebles
maquinaria y equipo, herramientas pesadas, vehículos.
Descripción de los activos fijos uno por uno para tener conocimiento del tipo de
activos fijos que dispone la empresa y si corresponde a su actividad o rubro. El
análisis de esta cuenta está ligado:
- Existencia de la propiedad
- Forma de contabilización de los activos fijos
- Valorización, revalorización, depreciación, desgaste físico y moral
- Política de administración de los activos fijos
- Tecnología y modernización
- Antigüedad de cada uno de los activos
- Mantenimiento periódico que se realizan a cada uno de ellos
- Políticas utilizadas para el buen manejo del activo de la empresa
- Es necesario separar los activos pertenecientes a los socios de la empresa y de la
empresa esto para poder tener un análisis más objetivos
Políticas de Crédito Empresarial -57- Felipe Caldas Bermúdez
4.9. OBLIGACIONES BANCARIAS.
Comprende el valor de las obligaciones contraídas por el ente económico
mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito o de
otras instituciones financieras u otros entes distintos de los anteriores, del país o del
exterior, también incluye los compromisos de recompra de inversiones y cartera
negociada.
Por regla general, las obligaciones contraídas generan intereses y otros
rendimientos a favor del acreedor y a cargo del deudor por virtud del crédito
otorgado, los cuales se deben registrar por separado.
Las obligaciones bancarias representadas en moneda extranjera, se deben expresar
de acuerdo con las disposiciones legales vigentes
- Análisis de la composición de las obligaciones bancarias, de largo y corto plazo.
- Considerando la concentración correcta de obligaciones tanto en el pasivo
circulante como en pasivo no circulante
- Análisis de las garantías que respaldan dichos créditos y cual la proporción de
garantías ofrecidas versus créditos solicitados
- Análisis de las formas de amortización ya que de esto dependerá como pueda
cumplir el cliente ya que no todas las actividades tienen el mismo ciclo operativo
(agrícola, comercio, construcción, servicios, etc)
- Tasas de intereses y plazos a los que está pactado cada crédito
- Análisis del impacto en el balance de la obligación solicitada a banco. Esto es
importante porque determinará el endeudamiento de la empresa y cual su estructura
de pasivos bancarios
4.10. OBLIGACIONES COMERCIALES.
Las obligaciones comerciales son vínculo jurídicos por el cual una persona
llamada deudor se constituye en la necesidad de dar, hacer o no hacer alguna cosa
en beneficio de otra persona llamada acreedor, cuando dicha relación entre la
Políticas de Crédito Empresarial -58- Felipe Caldas Bermúdez
persona denominada acreedor y el deudor se origina a partir de una acto de
comercio, la obligación se entenderá que es de carácter mercantil
- Cual es la política de otorgaciones de crédito por parte de los proveedores hacia
la empresa
- Formas de pago, tasas de interés, comisiones, descuentos (cuál es la modalidad
de pago; letras, avales, etc.)
- Indicadores Financieros
- Razón de liquidez
- Razón de liquidez severa (prueba de ácido)
- Rotación de cuentas por cobrar
- Rotación de inventarios
- Ciclo operacional
- Rotación de cuentas por pagar
- Leverage: Deuda total/Ventas Total
- Rentabilidad sobre activos
- Rentabilidad sobre patrimonio
- Ventas/Activo total
- Ventas/Activo fijo
- Resultado bruto/ventas
- Resultado operacional/ventas
- Utilidad neta/ventas
- Métodos contables cambiantes
- Pasivos no reconocidos
- Aspectos Cualitativos del Análisis:
- Análisis del negocio
- Historia de la empresa
- Dueños
- Administración
- Calidad empresarial
- Organización
- Organigrama
- Sistemas gerenciales (técnicas de administración)
- Sistemas de información
Políticas de Crédito Empresarial -59- Felipe Caldas Bermúdez
- Canales de comunicación (verticales /horizontales)
- Objetivos y metas
- Políticas y procedimientos para cumplir las metas
- Recursos humanos
- Abastecimiento
- Producción
- Análisis sectorial
- Proyecciones
4.11. RESUMEN
Es necesario tener algunas consideraciones antes de decidir por otorgar algún
crédito. Se debe considerar las variables macroeconómicos que afectan a un país,
tales como políticas de incentivo a importaciones o exportaciones, políticas
tributarias, costo del dinero, movimiento de capital, política monetaria, precios
internacionales, conflictos internacionales, inflación, crecimiento económico
mediterraneidad de un país, pobreza y subdesarrollo, dependencia de otros países,
desarrollo social de un país, huelgas sindicales o problemas sociales, etc.
La mejor manera de conocer la situación económica y financiera de una
empresa es a través del análisis de los estados financieros de la empresa. Es decir,
el análisis del balance general, del estado de ganancias y pérdidas, del estado de
cambio del patrimonio neto y del estado de flujo del efectivo. Estos análisis deben
hacerse con una antigüedad de dos años.
Es importante que al analizar los estados financieros de la empresa observar las
cuentas por cobrar comerciales y no comerciales. Vale decir respecto al importe,
antigüedad y posibilidad de recuperarla. De igual forma los inventarios
constituyen bienes que garantizarán los créditos por su posibilidad de venta
Tampoco puede dejarse de lado los activos fijos que representan la cuantía de la
inversión de la empresa. Por último, también es importante tener presente las
obligaciones de la empresa tanto bancarias como comerciales que permite apreciar
el grado de compromiso que tiene la empresa con terceros.
Políticas de Crédito Empresarial -60- Felipe Caldas Bermúdez
CAPITULO V
EL CREDITO DOCUMENTARIO EN OPERACIONES DE
COMERCIO INTERNACIONAL
5.1. ANTECEDENTES.-
El crédito documentario nace de la practica comercial son los mismos operadores
del comercio internacional los que se dan cuenta de la necesidad de la figura de un
mediador mercantil entre ellos.
En un primer momento la deficiencia se suplía con la participación de agentes o
representantes del vendedor en el país del importador y viceversa, pero conforme el
comercio internacional se hizo más dinámico se requerida hacer mayor número de
contratos cada vez con más celeridad y onerosos.
Es ese momento donde surgen los bancos quienes exigían al comprador abrir
contratos de crédito o de depósito de dinero a ser pagados posteriormente al
vendedor, luego comenzó a exigir que el vendedor acreditase por su parte haber
cumplido ciertos requisitos que garanticen la satisfacción del comprador. Es así
como nace la figura del crédito documentario que si bien puede ser utilizado en
operaciones dentro de un país, es en las operaciones de comercio exterior donde
logra su desarrollo y alcanza gran importancia haciendo ágil y operativo el
comercio internacional.
La cámara de comercio internacional recopilo las reglas y usos corrientes
utilizados para el pago en las operaciones internacionales de compra-venta de
mercaderías en un instrumento llamado “Usos y Reglas Uniformes Relativos a los
Políticas de Crédito Empresarial -61- Felipe Caldas Bermúdez
Créditos Documentarios”; el cual es actualmente utilizado por la gran mayoría de
bancos que realizan operaciones de comercio exterior para estipular las condiciones
de los contratos de apertura de créditos documentarios.
5.2. LA CARTA DE CRÉDITO
La carta de crédito es un contrato por el cual el comprador extranjero solicita a su
banco la apertura de un crédito a favor de su proveedor, pagadero contra entrega de
determinados documentos (de expedición, de transporte, de seguro, de calidad,
etc.); requeridos por este para tomar posesión de lo que ha sido objeto de la
transacción.
En virtud de la carta de crédito, un banco (banco emisor) se compromete por
orden de su cliente (importador), a poner a disposición de un beneficiario
(exportador), una determinada cantidad de dinero generalmente por medio de otro
banco ( notificador o confirmante ), previa entrega de los documentos que acrediten
que las mercancías hayan sido embarcadas.
En su forma más simple el crédito documentario implica la participación de tres
partes:
- El comprador u ordenante
- El banco
- El vendedor o beneficiario
5.3. PROCEDIMIENTOS:
En primer lugar existe un contrato de compra-venta entre el exportador y el
importador donde se encuentran detalladas todas las condiciones que deberán
cumplir ambas partes. Ahí se determinara el precio, la cantidad, calidad plazos de
entrega, etc. Una vez que se hayan puesto de acuerdo en todo lo referente a la
compra-venta, el comprador ordenará a su banco (emisor) abrir un crédito a favor
del exportador que pasa a ser el beneficiario.
Políticas de Crédito Empresarial -62- Felipe Caldas Bermúdez
El importador debe garantizarle por su parte al banco solvencia para cubrir el
pago que este va a efectuar. Es el ordenante quien señala los términos y
modalidades del crédito abierto (basado en lo estipulado en el contrato). Las
instrucciones que del ordenante al banco deben ser completas y precisas, evitando
incluir detalles innecesarios que generen confusiones al banco o al beneficiario.
El banco emisor procede según las instrucciones dadas por su cliente a abrir un
crédito a favor del exportador. Una vez abierto este, comunica al beneficiario por si
mismo o través de un banco corresponsal. Si lo hace utilizando un segundo banco
este puede ser banco notificador, si se limita a avisar al beneficiario de la apertura
del crédito o confirmante si no solo avisa si no que se obliga al pago de la cantidad
establecida en la carta de crédito contra el cumplimiento de las condiciones que en
ella se estipulen. En este segundo cado el banco confirmante repetirá el pago contra
el banco emisor y este a su vez contra el cliente.
El beneficiario el recibir revisa la notificación, examina si las condiciones
estipuladas en el crédito documentario corresponden a las que pactaron en el
contrato original.
En esto el exportador debe de tener mucho cuidado ya que al ser la carta de
crédito un documento distinto al contrato que la origina y ser eminentemente
formal, el banco emisor y los demás bancos intervinientes solo responde de
conformidad con el tenor literal de la carta de crédito sin que puedan oponérseles
excepciones derivadas del contrato fundamental que dio origen a la emisión. Si el
exportador esta es desacuerdo con algunas de las condiciones impuestas por el
importador debe dirigirse a este para que las modifique.
De no haber diferencias o de haberse superado estas, el exportador procederá a
despachar las mercaderías y a entregar todos los documentos exigidos que
sustentaran el cumplimiento de lo pactado por su parte (generalmente factura
comercial, conocimiento de embarque limpio a bordo, póliza de seguro, certificado
de inspección. Certificado de calidad, certificado de origen u otros, etc.); al banco
de su país, quien pagar directamente (en caso de ser banco confirmante) o
comunicara para que el banco emisor pague (en caso de ser banco notificado). Es
Políticas de Crédito Empresarial -63- Felipe Caldas Bermúdez
importante saber que los bancos no asumen ninguna clase de responsabilidad por la
forma, suficiencia, corrección, autenticidad, falsificación o valor de cualquiera de
los documentos que reciben; así como tampoco asumen responsabilidad respecto a:
la cantidad , descripción, peso, calidad, condiciones de embalaje, entrega o valor de
la mercancía amparada por estos.
En la siguiente página se presenta un flujograma de la operatividad del crédito
documentario usado en operaciones de comercio internacional.
FLUJOGRAMA DEL CREDITO DOCUMENTARIO
BANCO COMERCIAL-PERU
PRESENTA DOCUMENTOS EMBARQUE CONTRA
CREDITO DOCUMENTARIO
CONFIRMA Y VISA
EMITE CREDITO DOCUMENTARIO
REMITE DOCUMENTOS
DE EMBARQUE
CONTRATO
COMPRA-VENTA BANCO COMERCIAL EXTRANJERO
SOLICITA CREDITO DOCUMENTARIO
ENTREGA
DOCUMENTOS
BANCO
EXPORTADOR
IMPORTADOR
BANK
Políticas de Crédito Empresarial -64- Felipe Caldas Bermúdez
5.4. CLASES DE CARTA DE CRÉDITO
Las cartas de crédito según su grado de atención y forma de pago pueden ser:
a.- Carta de Crédito Revocable.-
La carta de crédito irrevocable puede ser modificada o cancelada por el banco emisor
en cualquier momento y sin mayor trámite, a no ser que haya sido negociada o
pactada por el banco pagador. Su uso no es muy común y menos aún recomendable
ya que no brinda seguridad particularmente para el vendedor.
Sin embargo el banco emisor está obligado a:
Reembolsar al otro banco, en el que el crédito revocable sea disponible para
pago a la vista, aceptación o negociación de cualquier pago, aceptación o
negociación contra documentos aparentemente conformes con los términos y
condiciones del crédito realizados por tal banco con anterioridad a la
recepción por su parte de la notificación de modificación o cancelación.
Reembolsar al otro banco en el que el crédito es revocable sea disponible
para pago diferido, si tal banco ha tomado documentos conforme a los
términos y condiciones de crédito con anterioridad a la recepción por su
parte de la notificación de modificación o cancelación.
b.- Carta de Crédito Irrevocable.-
Esta carta de crédito es un medio seguro de pago, ya que no puede ser revocada
o anulada por el ordenante sin antes haber obtenido el consentimiento de todas las
partes involucradas (bancos, beneficiarios etc.). A través de este mecanismo el banco
del importador se compromete a pagar al exportador aun cuando el importador no
pudiera hacerlo. A su vez la carta de crédito irrevocable puede ser confirmada o no
Políticas de Crédito Empresarial -65- Felipe Caldas Bermúdez
confirmada. Es no confirmada cuando solo cuenta con el compromiso de pago
asumido por el banco emisor. En este caso el banco negociador no asume ninguna
responsabilidad por el pago únicamente notifica.
Es confirmada cuando aparte de la obligación asumida por el banco emisor, el
banco notificador también contrae el compromiso de pago mediante la
confirmación, asumiendo el riesgo de obtener del banco emisor el reembolso del
valor pagado.
En el caso de un crédito irrevocable confirmado, el beneficiario goza de dos
reconocimientos independientes de responsabilidad: uno por parte de banco emisor y
otro por parte del banco confirmador.
Los requisitos que debe cumplir son:
- El crédito debe ser emitido irrevocablemente.
- Se debe instruir al banco corresponsal a agregar su confirmación.
- El crédito debe ser disponible y pagadero al banco confirmador.
- Los contenidos del crédito no deben ser ambiguos y no deben
contener ninguna condición que permita al comprador impedir
que los términos del crédito sean cumplidos.
Según su forma de pago las cartas de crédito pueden ser:
1.- A la Vista.- En las cartas de crédito a la vista, el pago al exportador se produce
cuando se presentan los documentos de acuerdo a los términos y condiciones
estipuladas en el crédito documentario. El vendedor obtiene el pago
inmediatamente después de embarcada la mercadería.
2.- De Aceptación.- En las cartas de crédito de aceptación, el pago se produce al
vencimiento de las letras giradas según el plazo establecido en el texto del
crédito documentario. El vendedor cuenta con un título que puede descontar,
obteniendo liquidez inmediata.
Políticas de Crédito Empresarial -66- Felipe Caldas Bermúdez
3.- Pagadera a Plazo Diferido.- A través de ella se establece un crédito del vendedor
al comprador según el plazo pactado entre las partes. No se utilizan letras.
5.5. CARTAS DE CRÉDITO ESPECIALES:
Las cartas de crédito más comunes son:
5.5.1. STAND BY LETTER OF CREDIT
Es una carta de garantía utilizada para respaldar el cumplimiento de
contratos de obras, de licitaciones y suministros de mercancías. El
beneficiario puede hacerla efectiva en caso de que la contraparte no cumpla
con el compromiso adquirido.
5.5.2. REVOLVING CREDIT
La carta de crédito rotativa; es aquella en la que el banco emisor se
compromete a renovarla en forma automática de acuerdo a las condiciones
originales, cada vez que se utilice dentro del plazo estipulado. Es utilizada
mayormente cundo existe un contrato entre comprador y vendedor para el
suministro en forma periódica de mercancías similar.
5.5.3. RED CLAUSE
La carta de crédito con cláusula roja, es aquella que permite al beneficiario
obtener el pago total o parcial en forma anticipada (riesgo asumido por el
banco emisor o confirmador de ser el caso); por cuenta del ordenante, contra
un compromiso escrito de que cumplirá lo exigido en el crédito
documentario.
5.5.4. TRANSFERIBLE
La carta de crédito con cláusula transferible permite al beneficiario instruir
al banco negociador para transferirla parcial o totalmente a otro
beneficiarios. Se utiliza mayormente cuando el vendedor actúa como
intermediario, siendo esto una garantía de pago a su proveedor. Puede ser
Políticas de Crédito Empresarial -67- Felipe Caldas Bermúdez
transferida por una sola vez, siendo posible reducir su monto así como
acortar los plazos establecidos en ella. Las demás condiciones no pueden ser
modificadas.
5.5.5. BACKTO BACK
En base a una carta de crédito no transferible abierta a favor del exportador
(intermediario), este solicita a su banco que emita una carta de crédito
Backto Back, a favor de otro beneficiario. Esto es posible siempre y cuando
resuelve su apertura una vez estudiadas las condiciones de riesgo implícitas,
ya que la carta de cerdito en si no constituye una garantía.
5.6. TRATAMIENTO CONTABLE:
1.- POR LA APERTURA DE LA CARTA DE CRÉDITO:
Se adquiere un compromiso o contingencia que da origen a una relación jurídica
con el banco sin aumentar ni disminuir el patrimonio de la empresa, ni gravitar
en sus resultados.
x
03 Créditos Indirectos por Compromisos xx
0301 Créditos documentarios
09 Cuentas por contra de Compromisos xx
0901 Otras cuentas de Compromisos
x
Políticas de Crédito Empresarial -68- Felipe Caldas Bermúdez
2.- EJECUCIÓN DE LA CARTA DE CRÉDITO:
Cancela la suma pactada
Confirma
Embarque de
Mercancías
Contabilización por ejemplo si se trata de una importación de insumos:
x
42 Proveedores xx
421 Facturas por Pagar
42101 Proveedores del Exterior
46 Cuentas por Pagar Diversas xx
469 Otras cuentas por Pagar Diversas
46905 Crédito Documentarios
Por la ejecución del crédito documentario según la carta de crédito.
x
46 Cuentas por Pagar Diversas xx
469 Otras cuentas por Pagar Diversas
46905 Crédito Documentarios
10 Caja y Bancos xx
104 Cuentas Corrientes
Por la ejecución del crédito documentario según la carta de crédito.
Banco
Emisor
Debita en la Cuenta Corriente de la Empresa Banco
Informante
Cliente
Políticas de Crédito Empresarial -69- Felipe Caldas Bermúdez
5.7. CASO PRÁCTICO:
La empresa QUÍMICA PERÚ SOL S.A., se fundó hace varios años en el
distrito de Barranco y fábrica productos químicos para la industria nacional. La
empresa vende sus productos a S/. 320.00 la unidad siendo sus costos variables,
por unidad de S/. 260.00, en el año 2012 se vendieron 98000 productos, dichas
ventas fueron efectuadas al crédito habiéndose incurrido en un costo total de
promedio por unidad de S/. 290.00, para dicho volumen de producción y ventas, la
empresa siempre ha tenido un periodo promedio de cobro de 30 días, pero desea
ampliar dicho periodo de crédito a 60 días. Para lograr este objetivo e. Gerente
financiero C.P.C Roberto Calderón ha efectuado una reunión de coordinación con
el Ingeniero Fernando López, Gerente de ventas de QUIMICA PERÚ SOL S.A., el
cual debido a su gran experiencia, considera que con una política más flexible de
créditos, las ventas se incrementaran el próximo año en un 60%. El rendimiento
mínimo que la empresa requiere (o tasa de corte), para toda inversión es del 25%.
SE SOLICITA
1. Calcular la utilidad marginal en las ventas
2. Calcular el promedio de cuentas por cobrar.
3. Calcula la inversión promedio en cuentas por cobrar.
4. Calcular la inversión promedio marginal en cuentas por cobrar.
5. Calcular el costo de las cuentas de cobranza dudosa marginales.
6. Calcular el rendimiento mínimo requerido.
7. Preparar un cuadro resumen de la evolución de la política de créditos
alternativa (con el riesgo de cobranza dudosa).
Políticas de Crédito Empresarial -70- Felipe Caldas Bermúdez
SOLUCIÓN:
EMPRESA QUIMICA PERÚ SOL S.A
1. Utilidad Marginal en las Ventas
a) Utilidad Marginal
Precio de Venta Unitario…………………….. S/. 320
Costo Variable Unitario……………………… (260)
Utilidad Marginal Unitario………………….. . 60
b) Ventas del año 2013
Ventas año 2012 (unidades)………………..... 98,000
Incremento 60% (unidades)………………… 58,800
Ventas año 2013 (Proyectar)…………........... 156,800
c) Utilidad Marginal por Incremento de las Ventas
60 x 58,800 = 3’528,000
2. Promedio de Cuentas por Cobrar
a) Rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación año 2012 = 1230
360 veces
Rotación año 2013 = 660
360 veces.
b) Promedio de cuentas por cobrar (PCC)
PCC Año 2012 = 333,613'2./12
000,360'31
12
320000,98S
x
Promedio de cuentas por cobrar (PCC) Año 2012 = S/. 2’613,333
PCC Año 2013 = 156,800 x 320 = 50’176,000 = S/. 8’ 362, 667
6 6
Promedio de cuentas por cobrar (PCC) Año 2013 = S/. 8’ 362, 667
Fórmula del Promedio de Cuentas por Cobrar = Ventas al Crédito
Rotación de Cuentas por Cobrar
Políticas de Crédito Empresarial -71- Felipe Caldas Bermúdez
3. Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar
a) Cuadro Comparativo de Costos Totales Unitarios
(1)
CONCEPTO
(2)
AÑO 2012
(3)
AÑO 2013
1. Costo Fijo
= S/. 2’940,000 S/. 2’940,000
2. Costo variable
Total
260 x 98,000 = 5’480,000 260 x 156,800 = 40’768,000
3. Costo Total
Promedio
290 x 98,000 =28’420,000 43’708,000
4. Nº Unidades
98,000 156,800
5. Costo Total
Promedio
Unitario
28’420,000 = S/. 290
98,000
43’708,000 = S/. 278.75
156,800
b) Porcentaje del Costo de las Cuentas por Cobrar.
Año 2012 = 290 x 100% = 90.63%
320
Año 2013 = 278.75 x 100 = 87.11%
320
c) Inversión Promedio de cuentas por Cobrar
Año 2012 = 90.63% de 2’613,333 = S/. 2’368,464
Año 2013 = 87.11% de 8’362,667 = S/. 7’284,719
4. Inversión Promedio Marginal
Inversión promedio año 2012 = S/. 2’368,464
Inversión promedio 2013 = S/. 7’284,719
Inversión Promedio Marginal cuentas por Cobrar = S/. 4’916,255
5. Costo de las Cuentas por Cobranza Dudosa Marginales
Cobranza Dudosa año 2012 = 1% de 31’360,000 = S/. 313,600
Cobranza dudosa año 2013 = 3% de 50’176,000 = 1’505,280
Políticas de Crédito Empresarial -72- Felipe Caldas Bermúdez
Costo de las Cuentas de Cobranza Dudosa Marginales = S/. 1’191,680
6. Rendimiento Mínimo Requerido
25% de S/. 4’916,255 = S/. 1’229,064
7. Cuadro de Comparativo con la Política de Créditos alternativa.
( Se considera el Costo de las Cuentas de Cobranza Dudosa )
CONCEPTO REFERENCIA SUBTOTAL TOTAL
1. Utilidad Marginal por
incremento de
Las ventas (58,000 x S/.60)
2. Promedios de Cuentas por
Cobrar
Año 2012
Año 2013
3. Inversión Promedio en Cuentas
por cobrar.
Año Anterior 2012
Alternativa 2013
4. Inversión promedio marginal en
cuentas por Cobrar.
5. Costos de las cuentas de cobranza
dudosa marginales.
Año 2012
Año 2013
Aumento en utilidades…
6. Rendimiento Mínimo Requerido.
(25% de S/. 4’916,255)
7. Utilidad mayor a lo requerido
1.c.
2.b.
2.b.
3.c.
3.c.
4.
5.
5.
S/.
2’613,333
8’362,667
2’368,464
7’284,719
4’916,255
313,600
1,505,280
S/.
3’528,000
(1’191,680)
2’336,320
(1’229,064)
1’107,256
CONCLUSIÓN
Siendo la utilidad deducida las cuentas de cobranza dudosa S/. 2’336,320 superior al
rendimiento mínimo requerido S/. 1’229,064 la nueva política de créditos se aceptaría
ya que la empresa se beneficiaría con la flexibilización de sus normas de crédito, porque
se estaría obteniendo una utilidad mayor al rendimiento mínimo requerido.
Políticas de Crédito Empresarial -73- Felipe Caldas Bermúdez
5.8. RESUMEN
Se denomina crédito documentado o crédito documentario o carta de crédito.
Se utiliza la expresión crédito documentario, porque la utilización del crédito por el
beneficiario se hace contra la entrega de los documentos relativos a la compraventa
que se trata de ejecutar (la letra, la factura, la póliza de seguro, la carta de porte).
En materia de crédito documentario no existe una disciplina jurídica general
específica. Debe el intérprete analizar cada uno de los negocios que se celebran en su
ámbito, de manera de determinar cuál es la naturaleza jurídica de cada uno para,
luego, remitirse a la regulación que se ajusta a su respectiva naturaleza.
La carta de crédito es un contrato por el cual el comprador extranjero solicita a su
banco la apertura de un crédito a favor de su proveedor, pagadero contra entrega de
determinados documentos (de expedición, de transporte, de seguro, de calidad,
etc.); requeridos por este para tomar posesión de lo que ha sido objeto de la
transacción.
En virtud de la carta de crédito, un banco (banco emisor) se compromete por
orden de su cliente (importador), a poner a disposición de un beneficiario
(exportador), una determinada cantidad de dinero generalmente por medio de otro
banco (notificador o confirmante), previa entrega de los documentos que acrediten
que las mercancías hayan sido embarcadas.
Las cartas de crédito pueden ser revocable y carta de crédito irrevocable.-
Según su forma de pago las cartas de crédito pueden ser a la Vista, de aceptación y
pagadera a plazo diferido
Cartas de créditos especiales como stand by letter of credit, revolving credit, red
clause Transferible, y backto back
Políticas de Crédito Empresarial -74- Felipe Caldas Bermúdez
BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA
1.- J. Gitman Lawrence. Administración Financiera, Octava Edición
Abreviada-2000, Impreso en México, Editorial Mc Graw
Hill, México D.F.
2.- Pacifico Editores S.A. Dirección y Gestión Financiera Tomos I y II,
Primera Edición 2004, Lima-Perú.
3.- R.W. Jonson. Administración Financiera, Cuarta Edición
R.W. Melicher. 1989, Impreso en México, Compañía Editorial
Continental S.A. México D.F.
4.- Carlos M. Jiménez. Gestión y Costos (Mejora Continua), Primera
Edición 2000, Impreso en Buenos Aires -
Argentina.
5.- Eugene F. Brigham y Fundamentos de Administración Financiera,
J. Fred Weston. Séptima Edición 1987, Impreso en México
Editorial Mc Graw Hill, México D.F.
6.- Pedro Bellido Sánchez. Administración Financiera, Primera Edición
1989, Impreso en Lima-Perú, Editorial Nueva
Escuela.
7.- Joel G. Siegel. Contabilidad Financiera Serie SCHAUM,
Joe K. Shim. Edición Única 1986, Impreso en Bogotá -
Colombia, Editorial, Mc Graw Hill S.A.
8.- Steven E. Bolton. Administración Financiera, Primera Edición
1981, Impreso en México, Compañía Editorial
Limusa S.A. México D.F.
Políticas de Crédito Empresarial -75- Felipe Caldas Bermúdez
Revistas:
1.- Revista el Asesor, Julio de 1999.
2.- Caballero Bustamante, junio de 1996 a Febrero de 2005.
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