MUEBLE DE OFICINA
26ª edición I Febrero 2018
CÓDIGO CNAE:
31.01
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
CONDICIONES DE ADQUISICIÓN DEL ESTUDIO
El presente estudio ha sido entregado a su adquirente exclusivamente para sí y para su propia
organización en un sólo lugar de trabajo y, por tanto:
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medio incluido microfilm, soportes magnéticos, imprenta y fotocopia para España y para el
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ÍNDICE DE CONTENIDOS
1. METODOLOGÍA Y DEFINICIONES ................................................................................................. 1
1.1. Presentación .............................................................................................................................. 2
1.2. Definiciones ............................................................................................................................... 4
1.3. Empresas analizadas ................................................................................................................ 6
1.3.1. Empresas incluidas en el agregado ............................................................................. 6
1.3.2. Empresas no incluidas en el agregado ....................................................................... 8
2. CUENTAS AGREGADAS DEL SECTOR .......................................................................................... 9
3. GRÁFICOS COMPARATIVOS ......................................................................................................... 13
4. CUENTAS INDIVIDUALES DE LAS EMPRESAS ......................................................................... 25
ACTIU BERBEGAL Y FORMAS, S.A. ............................................................................................ 26
AF STEELCASE, S.A. ..................................................................................................................... 29
AKABA, S.A. .................................................................................................................................... 32
ANDALUZA DE OFICINAS, S.L..................................................................................................... 35
ARLEX DESIGN, S.L....................................................................................................................... 38
DILEOFFICE, S.L. ........................................................................................................................... 41
DIVISIONES NORMALIZADAS, S.A. (DINOR) ............................................................................ 44
DYNAMOBEL, S.A. ......................................................................................................................... 47
ESTEL IBÉRICA, S.A. ..................................................................................................................... 50
EUN SISTEMAS, S.L. ..................................................................................................................... 53
FORMA 5, S.A. ................................................................................................................................ 56
FURNITURE GROUP MUEBLE, S.L. (FGM) ............................................................................... 59
GORDIANO, S.L. ............................................................................................................................. 62
GRUPO ALVIC FR MOBILIARIO, S.L. .......................................................................................... 65
GRUPO ARMARIOS PERSIANA, S.A. (GAPSA) .......................................................................... 68
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HAWORTH ESPAÑA, S.L. ............................................................................................................. 71
HERPESA CANTABRIA, S.L. ......................................................................................................... 74
HERPESA, S.L................................................................................................................................. 77
IMASOTO, S.A. ............................................................................................................................... 80
INCLASS MOBLES, S.L. ................................................................................................................ 83
INTERSTUHL, S.L. ......................................................................................................................... 86
ISMOBEL, S.A. ................................................................................................................................ 89
J. GORBE, S.L. ................................................................................................................................ 92
J.D.M. SILLERÍA, S.L. ..................................................................................................................... 95
JG GROUP BURO, S.A. .................................................................................................................. 98
JOSÉ MARTÍNEZ MEDINA, S.A. (JMM) .................................................................................... 101
LEVIRA ESPAÑA, S.A. ................................................................................................................. 104
LUYANDO SYSTEM, S.L. ............................................................................................................ 107
MOBEL LÍNEA, S.L. ..................................................................................................................... 110
OFIFRAN, S.L. ............................................................................................................................... 113
OFIPRIX, S.L. ................................................................................................................................ 116
OFITA INTERIORES, S.A. ............................................................................................................ 119
P. DE LA OLIVA, S.A. ................................................................................................................... 122
PLANINTER, S.A. ......................................................................................................................... 125
SEDUS STOLL, S.A. ..................................................................................................................... 128
SELLEX, S.A. ................................................................................................................................. 131
SILLONSUR, S.A. ......................................................................................................................... 134
SUMINISTROS TÉCNICOS GALICIA, S.L. (SUTEGA) ............................................................. 137
VITRA HISPANIA, S.A. ................................................................................................................. 140
VOLUMEN, S.A. ............................................................................................................................ 143
WILKHAHN, S.A. .......................................................................................................................... 146
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1. METODOLOGÍA Y DEFINICIONES
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1.1. Presentación
El objetivo del presente estudio es analizar la situación económico-financiera del sector de
mueble de oficina.
Para ello se han seleccionado las cuentas anuales de un número representativo de sociedades
líderes del sector. La representatividad de estas empresas viene marcada por al menos uno de
los siguientes criterios:
Porque su facturación agregada supone una parte importante de la cifra de negocio del
sector.
Porque, en sectores muy fragmentados en los que resulta difícil reunir una cuota de
mercado significativa, las empresas líderes son un referente para el resto.
Las cuentas agregadas del sector se obtienen por la suma aritmética de las cuentas de las
sociedades seleccionadas. Para la elaboración del agregado se han descartado las cuentas de
las sociedades cuyas ventas en el sector no alcanzan el 50% de su facturación, ya que su
presencia en diversos sectores distorsionaría los resultados relativos al que es objeto de
estudio.
Las cuentas de las sociedades analizadas proceden de las siguientes fuentes:
Los Registros Mercantiles de las provincias donde se encuentran ubicadas las sedes
sociales.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores, para aquellas sociedades cuyos títulos
cotizan en Bolsa.
Las propias empresas.
En definitiva, sea cual sea el origen de los estados financieros, DBK trabaja siempre con datos
procedentes de las empresas y reflejados en documentos oficiales. Si alguna de las empresas
más importantes del sector no está incluida en la relación de sociedades analizadas, significa
que DBK no ha podido obtener sus cuentas por ninguna de las vías señaladas.
El estudio se acompaña de un archivo Excel que contiene los datos de identificación de las
empresas analizadas (dirección, teléfono, CIF, compañía auditora), los estados financieros de
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cada una de ellas, el agregado del sector, los principales ratios económico-financieros individuales
y agregados, y una tabla comparativa con los principales resultados de las empresas.
Además, en el archivo se incluyen las agrupaciones de cuentas y las denominaciones que se
han utilizado en el estudio, así como el detalle de las cuentas recogidas en el Plan General de
Contabilidad aprobado en 2007.
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1.2. Definiciones
Ratios de rentabilidad:
Resultado del ejercicio
ROE = _____________________________________ (%)
Patrimonio neto
Resultado de explotación + Ingresos financieros
ROI = ____________________________________________________________________________ (%)
Activo total
Resultado de explotación
ROS = _____________________________________________________________ (%)
Ventas y otros ingresos de explotación
Ratios de eficiencia:
Ventas y otros ingresos de explotación
Rotación activo total = ____________________________________________________________
Activo total
Ventas y otros ingresos de explotación
Rotación activo corriente = _____________________________________________________________
Activo corriente
Ventas y otros ingresos de explotación
Rotación almacén = ____________________________________________________________
Existencias
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Ratios financieros:
Activo corriente - Existencias
Liquidez = ______________________________________________
Pasivo corriente
Activo corriente
Disponibilidad = __________________________
Pasivo corriente
Pasivo no corriente + Pasivo corriente
Endeudamiento = ____________________________________________________________
Patrimonio neto
Pasivo no corriente + Patrimonio neto
Cobertura inmovilizado = ____________________________________________________________
Activo no corriente
Clientes
Plazo medio cobro clientes = ______________________________________________________________ X 365
(días) Ventas y otros ingresos de explotación
Acreedores comerciales
Plazo medio pago proveedores = ___________________________________________________________ X 365
(días) Aprovisionamientos y var. existencias
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1.3. Empresas analizadas
La cuota de mercado conjunta de las empresas analizadas se sitúa en torno al 80%, mientras
que para las empresas incluidas en el agregado sectorial dicha cuota es de alrededor del 60%.
1.3.1. Empresas incluidas en el agregado
ACTIU BERBEGAL Y FORMAS, S.A. Anteriormente denominada Creaciones Berbegal, S.A.
AF STEELCASE, S.A. Anteriormente denominada AF Sistemas, S.A. Ejercicio cerrado a 28 de
febrero de 2017.
ANDALUZA DE OFICINAS, S.L.
ARLEX DESIGN, S.L.
DILEOFFICE, S.L.
DIVISIONES NORMALIZADAS, S.A. (DINOR).
DYNAMOBEL, S.A. Ejercicio cerrado a 28 de febrero de 2017. A efectos comparativos hay que
tener en cuenta la incorporación en 2015 de elementos excepcionales, incluidos en ingresos
financieros.
ESTEL IBÉRICA, S.A.
EUN SISTEMAS, S.L.
FORMA 5, S.A.
GORDIANO, S.L.
GRUPO ARMARIOS PERSIANA, S.A. (GAPSA).
HERPESA CANTABRIA, S.L.
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HERPESA, S.L.
IMASOTO, S.A.
INCLASS MOBLES, S.L.
INTERSTUHL, S.L.
ISMOBEL, S.A.
J. GORBE, S.L.
J.D.M. SILLERÍA, S.L.
JG GROUP BURO, S.A.
JOSÉ MARTÍNEZ MEDINA, S.A. (JMM).
LEVIRA ESPAÑA, S.A.
LUYANDO SYSTEM, S.L.
MOBEL LÍNEA, S.L.
OFIFRAN, S.L
OFIPRIX, S.L.
OFITA INTERIORES, S.A.
P. DE LA OLIVA, S.A.
PLANINTER, S.A.
SEDUS STOLL, S.A.
SILLONSUR, S.A.
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SUMINISTROS TÉCNICOS GALICIA, S.L. (SUTEGA).
VITRA HISPANIA, S.A.
VOLUMEN, S.A.
WILKHAHN, S.A.
1.3.2. Empresas no incluidas en el agregado
AKABA, S.A. No se incluye en las cuentas agregadas por no alcanzar sus ventas en el sector
analizado el 50% de su facturación.
FURNITURE GROUP MUEBLE, S.L. (FGM). No se incluye en las cuentas agregadas debido a
que la sociedad se constituyó en diciembre de 2015.
GRUPO ALVIC FR MOBILIARIO, S.L. Anteriormente denominada Corporación de
Participaciones Industriales Alcajar, S.L. No se incluye en las cuentas agregadas por no
alcanzar sus ventas en el sector analizado el 50% de su facturación. A efectos comparativos
hay que tener en cuenta que con fecha 13 de septiembre de 2016 se aprobó la fusión por
absorción de Transformados de la Madera Faro, S.L. y MKit Modulares Las Palmas, S.L. por la
sociedad, con efectos contables desde el 1 de enero de 2016. Con fecha 26 de septiembre de
2014 se aprobó la fusión por absorción de Grupo Alvic Fr Mobiliario, S.L., MKIT Modulares,
S.L., MKIT Modulares Granada, S.L. y MKIT Modulares Albacete, S.L. por la sociedad, con
efectos contables desde el 1 de enero de 2014 y adoptando la sociedad la denominación social
de una de las absorbidas.
HAWORTH ESPAÑA, S.L. Anteriormente denominada Haworth España, S.A. No se incluye en
las cuentas agregadas por no tener disponibles las cuentas correspondientes al ejercicio 2016.
Actualmente la sociedad se encuentra extinguida.
SELLEX, S.A. No se incluye en las cuentas agregadas por no alcanzar sus ventas en el sector
analizado el 50% de su facturación.
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2. CUENTAS AGREGADAS DEL SECTOR
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BALANCE
miles de euros %
2015 2016
2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 208.556 193.728
42,4 39,5
Inmovilizado intangible 21.585 19.732 4,4 4,0
Inmovilizado material 78.091 77.398 15,9 15,8
Inversiones inmobiliarias 3.422 4.557 0,7 0,9
Inversiones financieras 105.459 92.041 21,4 18,8
ACTIVO CORRIENTE (a) 283.880 297.038 57,6 60,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - -
Existencias 57.925 63.302 11,8 12,9
Clientes 113.270 111.305 23,0 22,7
Otros deudores 5.624 4.269 1,1 0,9
Inversiones financieras 65.098 65.750 13,2 13,4
Tesorería 39.124 50.946 7,9 10,4
Periodificaciones 567 1.093 0,1 0,2
TOTAL ACTIVO 492.436 490.766 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 258.954 263.542 52,6 53,7
Capital 17.616 17.632 3,6 3,6
Reservas 215.734 232.309 43,8 47,3
Resultado del ejercicio 28.306 15.030 5,7 3,1
Dividendo a cuenta - (380) - (0,1)
Ajustes por cambios de valor y subvenciones (2.702) (1.049) (0,5) (0,2)
PASIVO NO CORRIENTE (a) 73.376 74.628 14,9 15,2
Provisiones 255 248 0,1 0,1
Obligaciones y otros valores 36.964 32.715 7,5 6,7
Deudas con entidades de crédito 24.490 26.832 5,0 5,5
Deudas con empresas del grupo y asociadas 5.625 7.725 1,1 1,6
Otros pasivos 5.388 5.257 1,1 1,1
PASIVO CORRIENTE (a) 160.107 152.596 32,5 31,1
Obligaciones y otros valores 13.338 11.519 2,7 2,3
Deudas con entidades de crédito 30.005 27.321 6,1 5,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas 14.809 3.527 3,0 0,7
Acreedores comerciales 66.460 78.492 13,5 16,0
Otros pasivos 29.907 30.778 6,1 6,3
Periodificaciones 727 194 0,1 ns
TOTAL PASIVO 492.436 490.766 100,0 100,0
(a) la suma de las partidas no coincide con el valor total en los ejercicios 2015 y 2016 debido a la exclusión de alguna/algunas
empresas.
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CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2015 2016
2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 412.579 434.589
100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (237.395) (246.720)
(57,5) (56,8)
Otros gastos de explotación (79.460) (80.506)
(19,3) (18,5)
VALOR AÑADIDO 95.724 107.363
23,2 24,7
Gastos de personal (67.700) (74.759)
(16,4) (17,2)
Amortización del inmovilizado (13.223) (14.235)
(3,2) (3,3)
Excesos de provisiones 46 -
ns -
Otros resultados 2.599 585
0,6 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 17.445 18.954
4,2 4,4
Ingresos financieros 27.343 5.214
6,6 1,2
Gastos financieros (6.787) (3.407)
(1,6) (0,8)
RESULTADO FINANCIERO 20.557 1.806
5,0 0,4
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 38.002 20.761
9,2 4,8
Impuestos (9.696) (5.731)
(2,4) (1,3)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 28.306 15.030
6,9 3,5
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - -
- -
RESULTADO DEL EJERCICIO 28.306 15.030
6,9 3,5
Número de empleados 1.804 1.948
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RATIOS SIGNIFICATIVOS
2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 10,9 5,7
ROI (%) 9,1 4,9
ROS (%) 4,2 4,4
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,8 0,9
Rotación activo corriente 1,5 1,5
Rotación almacén 7,1 6,9
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 228,7 223,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 53,1 55,1
Coste laboral por empleado (miles de euros) 37,5 38,4
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,4 1,5
Disponibilidad 1,8 1,9
Endeudamiento 0,9 0,9
Cobertura del inmovilizado 1,6 1,7
Plazo medio cobro clientes (a) 103 98
Plazo medio pago proveedores (a) 105 117
(a) se calcula excluyendo los datos de la empresa/empresas en las que no se ha incluido el desglose completo por partidas
del epígrafe correspondiente del balance.
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3. GRÁFICOS COMPARATIVOS
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RESULTADO DE EXPLOTACIÓN, 2016 (Miles de euros)
(a) 2015.
17.410
12.142
4.187
4.045
1.328
1.161
1.108
920
827
791
578
336
262
154
154
152
138
136
113
74
59
47
43
38
35
32
29
19
19
5
-1
-14
-20
-68
-89
-134
-857
-906
-1.806
-3.148
-3.834
-10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
Grupo Alvic
Actiu Berbegal y Formas
Steelcase
Mobel Línea
Eun Sistemas
Luyando
Inclass Mobles
Gapsa
JG Group
Sutega
Ofiprix
P. de la Oliva
Planinter
Dileoffice
Estel
Levira
Vitra
Ofifran
Volumen
JMM
Sedus
Interstuhl
Andaluza de Oficinas
Forma 5
Sillonsur
Dinor
Sellex
Herpesa Cantabria
Haworth (a)
Herpesa
Gordiano
Ismobel
JDM Sillería
J. Gorbe
Akaba
Imasoto
FGM
Arlex
Wilkhahn
Dynamobel
Ofita Interiores
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RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS, 2016 (Miles de euros)
(a) 2015.
18.153
14.413
4.186
3.834
1.837
1.290
1.164
1.096
912
756
575
544
346
177
113
87
85
77
70
56
54
54
53
43
40
30
7
5
4
3
ns
-25
-80
-121
-146
-276
-947
-960
-1.808
-3.811
-4.201
-6.000 -4.000 -2.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000
Grupo Alvic
Actiu Berbegal y Formas
Mobel Línea
Steelcase
Planinter
Eun Sistemas
Luyando
Inclass Mobles
Gapsa
JG Group
Ofiprix
Sutega
P. de la Oliva
Volumen
Levira
Dileoffice
Vitra
Estel
Forma 5
JMM
Ofifran
Sedus
Interstuhl
Sillonsur
Andaluza de Oficinas
Dinor
Haworth (a)
Herpesa Cantabria
Herpesa
Sellex
Gordiano
JDM Sillería
J. Gorbe
Ismobel
Imasoto
Akaba
Arlex
FGM
Wilkhahn
Ofita Interiores
Dynamobel
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ROE, 2016
Resultado del ejercicio
ROE = (%)
Patrimonio neto
(a) 2015.
37,6%
33,0%
23,9%
18,8%
18,2%
16,0%
15,2%
15,1%
12,6%
12,0%
11,5%
11,4%
10,6%
9,0%
8,9%
8,1%
7,1%
6,9%
6,1%
5,7%
4,2%
2,8%
2,7%
1,4%
0,8%
0,7%
0,6%
0,2%
0,1%
0,1%
-6,1%
-6,8%
-8,2%
-9,6%
-18,2%
-20,8%
-26,0%
-36,6%
-189,0%
na
na
na
-60 -40 -20 0 20 40 60
Interstuhl
Luyando
Vitra
Andaluza de Oficinas
Inclass Mobles
Grupo Alvic
Steelcase
Sutega
Sedus
Eun Sistemas
Gapsa
Actiu Berbegal y Formas
Ofiprix
Estel
JG Group
P. de la Oliva
Mobel Línea
Dileoffice
JMM
MEDIA
Levira
Ofifran
Herpesa Cantabria
Dinor
Volumen
Forma 5
Sillonsur
Herpesa
Sellex
Gordiano
J. Gorbe
Akaba
Imasoto
FGM
Ismobel
Arlex
JDM Sillería
Ofita Interiores
Dynamobel
Planinter
Haworth (a)
Wilkhahn
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ROI, 2016
Resultado de explotación + Ingresos financieros
ROI = (%)
Activo total
(a) 2015.
61,7%
29,5%
17,7%
14,2%
12,1%
11,5%
11,4%
11,1%
10,7%
7,8%
7,3%
7,2%
6,6%
4,9%
4,9%
4,9%
4,2%
4,0%
3,2%
2,9%
2,7%
2,3%
1,8%
1,4%
1,3%
0,9%
0,9%
0,4%
0,4%
0,4%
0,3%
ns
-0,3%
-0,8%
-2,7%
-3,0%
-4,4%
-5,7%
-6,5%
-17,1%
-21,9%
-129,8%
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70
Planinter
Luyando
Inclass Mobles
Grupo Alvic
Gapsa
Steelcase
Actiu Berbegal y Formas
JG Group
Eun Sistemas
Andaluza de Oficinas
P. de la Oliva
Ofiprix
Mobel Línea
Sutega
Sedus
MEDIA
JMM
Dileoffice
Levira
Vitra
Ofifran
Estel
Herpesa Cantabria
Dinor
Interstuhl
Volumen
Sellex
Forma 5
Herpesa
Haworth (a)
Sillonsur
Gordiano
Ismobel
Akaba
JDM Sillería
FGM
J. Gorbe
Dynamobel
Imasoto
Arlex
Ofita Interiores
Wilkhahn
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
18
ROS, 2016
Resultado de explotación
ROS = (%)
Ventas y otros ingresos de explotación
(a) 2015.
18,9%
17,0%
14,1%
12,7%
11,8%
10,9%
9,4%
8,9%
7,4%
5,7%
4,7%
4,5%
4,4%
4,0%
3,1%
3,1%
3,0%
2,9%
2,5%
2,4%
2,1%
1,2%
1,0%
0,9%
0,9%
0,8%
0,6%
0,4%
0,3%
0,2%
0,2%
-0,1%
-0,6%
-1,8%
-2,3%
-3,9%
-5,1%
-8,6%
-14,0%
-15,8%
-28,3%
-61,5%
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30
Luyando
Actiu Berbegal y Formas
Mobel Línea
Grupo Alvic
Inclass Mobles
Eun Sistemas
Gapsa
JG Group
Planinter
Steelcase
P. de la Oliva
Ofiprix
MEDIA
Dileoffice
Sutega
Ofifran
Andaluza de Oficinas
JMM
Levira
Sedus
Estel
Vitra
Herpesa Cantabria
Volumen
Sellex
Dinor
Interstuhl
Herpesa
Haworth (a)
Forma 5
Sillonsur
Gordiano
Ismobel
JDM Sillería
Akaba
J. Gorbe
Imasoto
Dynamobel
FGM
Arlex
Ofita Interiores
Wilkhahn
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
19
VALOR AÑADIDO POR EMPLEADO, 2016 (Miles de euros)
(a) 2015.
235,8
115,5
112,9
85,8
81,9
79,9
79,0
74,1
70,6
68,8
67,4
64,0
55,6
55,1
54,7
53,9
49,5
47,4
43,5
42,3
41,5
41,4
41,2
40,9
39,5
38,7
36,1
36,0
34,6
34,2
34,2
34,0
31,8
31,6
31,2
28,8
24,8
24,5
21,3
15,3
2,8
0,4
0 50 100 150
Mobel Línea
Actiu Berbegal y Formas
Sedus
Interstuhl
Grupo Alvic
Vitra
Eun Sistemas
Luyando
Planinter
JG Group
Inclass Mobles
Sutega
Gapsa
MEDIA
Steelcase
Ofiprix
Sellex
Volumen
Herpesa Cantabria
Akaba
Dileoffice
Ofifran
P. de la Oliva
Dynamobel
Levira
Estel
Herpesa
Dinor
Ismobel
JMM
Gordiano
Forma 5
Arlex
Imasoto
Sillonsur
Andaluza de Oficinas
JDM Sillería
J. Gorbe
FGM
Wilkhahn
Haworth (a)
Ofita Interiores
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
20
COSTE LABORAL POR EMPLEADO, 2016 (Miles de euros)
(a) 2015.
98,0
90,4
77,2
67,9
54,4
52,9
52,7
46,5
44,2
44,1
43,2
41,3
40,6
40,5
39,6
39,1
38,9
38,4
38,4
36,0
34,6
34,3
33,9
33,4
33,3
33,0
32,9
32,3
32,3
32,2
31,3
31,3
31,0
30,7
30,3
30,1
27,4
27,3
26,9
25,9
25,8
24,8
0 20 40 60 80 100 120
Wilkhahn
Sedus
Interstuhl
Vitra
Mobel Línea
Eun Sistemas
Haworth (a)
JG Group
Estel
Arlex
Planinter
Sutega
Dynamobel
Volumen
Steelcase
Sellex
FGM
Ofita Interiores
MEDIA
Imasoto
Actiu Berbegal y Formas
Herpesa
Levira
Gordiano
Ofifran
Gapsa
Ismobel
Akaba
Dinor
Grupo Alvic
Herpesa Cantabria
JMM
Ofiprix
Luyando
Forma 5
P. de la Oliva
JDM Sillería
Sillonsur
Dileoffice
J. Gorbe
Andaluza de Oficinas
Inclass Mobles
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
21
ROTACIÓN ALMACÉN, 2016
Ventas y otros ingresos de explotación
ROTACIÓN ALMACÉN =
Existencias
(a) 2015.
75,0
44,5
27,8
26,4
24,6
20,3
18,8
16,8
12,4
11,9
10,4
10,3
10,2
10,1
10,0
9,1
9,0
8,0
7,2
7,1
6,9
5,7
5,6
4,6
4,5
4,4
4,4
4,2
4,1
4,1
3,8
3,7
3,7
3,6
3,4
3,1
3,0
2,6
2,6
2,4
2,2
1,1
0 10 20 30 40 50
Luyando
Sedus
Steelcase
Interstuhl
Haworth (a)
Inclass Mobles
Vitra
Gapsa
Andaluza de Oficinas
Sutega
Dinor
Ofita Interiores
P. de la Oliva
Mobel Línea
Dynamobel
Wilkhahn
Planinter
Eun Sistemas
Grupo Alvic
JDM Sillería
MEDIA
JG Group
Levira
Ofiprix
Sillonsur
Actiu Berbegal y Formas
Herpesa Cantabria
FGM
Volumen
Dileoffice
JMM
Estel
Akaba
Arlex
Forma 5
Sellex
Imasoto
Gordiano
J. Gorbe
Herpesa
Ofifran
Ismobel
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
22
LIQUIDEZ, 2016
Activo corriente - Existencias
LIQUIDEZ =
Pasivo corriente
(a) 2015.
5,4
4,9
3,8
3,7
3,5
3,0
2,8
2,7
2,0
1,9
1,9
1,8
1,8
1,7
1,5
1,4
1,4
1,4
1,3
1,2
1,1
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,9
0,8
0,8
0,7
0,7
0,5
0,5
0,5
0,4
0,4
0,4
0,4
0,3
0 1 2 3 4 5 6
Gordiano
Actiu Berbegal y Formas
Gapsa
JG Group
Volumen
Herpesa
Luyando
Eun Sistemas
Dinor
Ofita Interiores
FGM
Inclass Mobles
Vitra
P. de la Oliva
MEDIA
Grupo Alvic
Levira
Arlex
Imasoto
Steelcase
Andaluza de Oficinas
Sedus
Interstuhl
JDM Sillería
Ofiprix
Sillonsur
Herpesa Cantabria
Forma 5
Sellex
J. Gorbe
Mobel Línea
JMM
Sutega
Planinter
Wilkhahn
Estel
Ismobel
Dynamobel
Dileoffice
Akaba
Ofifran
Haworth (a)
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
23
ENDEUDAMIENTO, 2016
Pasivo no corriente + Pasivo corriente
ENDEUDAMIENTO =
Patrimonio neto
(a) 2015.
31,3
27,1
6,9
6,4
6,3
6,2
5,8
5,0
3,0
2,8
2,4
2,1
1,9
1,8
1,7
1,4
1,2
0,9
0,9
0,8
0,8
0,7
0,7
0,6
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,4
0,3
0,3
0,2
0,2
0,2
0,1
na
na
na
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Dynamobel
Interstuhl
Estel
JDM Sillería
Herpesa Cantabria
Vitra
Sutega
Ismobel
Dileoffice
Sedus
Andaluza de Oficinas
Ofifran
Ofiprix
Akaba
FGM
JMM
Sillonsur
Steelcase
MEDIA
Forma 5
Sellex
Ofita Interiores
Levira
Eun Sistemas
Imasoto
J. Gorbe
Luyando
Dinor
P. de la Oliva
Grupo Alvic
Arlex
Mobel Línea
Inclass Mobles
Actiu Berbegal y Formas
Gapsa
JG Group
Volumen
Herpesa
Gordiano
Planinter
Wilkhahn
Haworth (a)
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
24
COBERTURA DEL INMOVILIZADO, 2016
Pasivo no corriente + Patrimonio neto
COBERTURA DEL INMOVILIZADO =
Activo no corriente
(a) 2015.
16,4
9,8
7,6
6,9
5,9
5,5
5,4
5,1
4,9
4,4
3,8
2,9
2,9
2,8
2,6
2,5
2,5
2,3
2,3
2,2
2,1
1,8
1,8
1,7
1,7
1,7
1,6
1,6
1,4
1,3
1,2
1,2
1,0
1,0
1,0
0,9
0,8
0,8
0,8
0,6
-0,9
-55,9
-5 0 5 10 15 20
JDM Sillería
Gapsa
Andaluza de Oficinas
Luyando
Vitra
Herpesa
Imasoto
Eun Sistemas
JG Group
Actiu Berbegal y Formas
Ofita Interiores
Volumen
Gordiano
Dinor
J. Gorbe
Levira
Arlex
Herpesa Cantabria
JMM
Interstuhl
P. de la Oliva
Ismobel
Sellex
Forma 5
Inclass Mobles
MEDIA
Sillonsur
Grupo Alvic
Ofiprix
Ofifran
FGM
Steelcase
Akaba
Mobel Línea
Planinter
Sutega
Dynamobel
Dileoffice
Sedus
Estel
Wilkhahn
Haworth (a)
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
25
4. CUENTAS INDIVIDUALES DE LAS EMPRESAS
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
26
ACTIU BERBEGAL Y FORMAS, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 27.378 29.689 24.935
23,0 24,5 19,4
Inmovilizado intangible 1.104 1.078 1.058 0,9 0,9 0,8
Inmovilizado material 20.717 18.756 17.916 17,4 15,5 13,9
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 5.557 9.855 5.962 4,7 8,1 4,6
ACTIVO CORRIENTE 91.465 91.465 103.614 77,0 75,5 80,6
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 16.416 15.052 16.403 13,8 12,4 12,8
Clientes 20.122 21.262 22.765 16,9 17,5 17,7
Otros deudores 829 719 537 0,7 0,6 0,4
Inversiones financieras 47.102 41.565 47.039 39,6 34,3 36,6
Tesorería 6.866 12.806 16.650 5,8 10,6 13,0
Periodificaciones 130 61 221 0,1 ns 0,2
TOTAL ACTIVO 118.844 121.154 128.550 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 83.757 89.301 96.911 70,5 73,7 75,4
Capital 192 192 192 0,2 0,2 0,1
Reservas 72.220 81.843 87.982 60,8 67,6 68,4
Resultado del ejercicio 9.949 10.887 11.028 8,4 9,0 8,6
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 1.395 (3.621) (2.291) 1,2 (3,0) (1,8)
PASIVO NO CORRIENTE 15.431 12.656 13.781 13,0 10,4 10,7
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 5.069 4.523 4.123 4,3 3,7 3,2
Deudas con entidades de crédito 8.996 7.195 8.890 7,6 5,9 6,9
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 1.366 937 768 1,1 0,8 0,6
PASIVO CORRIENTE 19.656 19.197 17.858 16,5 15,8 13,9
Obligaciones y otros valores 1.260 3.873 2.537 1,1 3,2 2,0
Deudas con entidades de crédito 5.696 3.697 3.484 4,8 3,1 2,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas 44 3 178 ns ns 0,1
Acreedores comerciales 4.904 4.835 5.350 4,1 4,0 4,2
Otros pasivos 7.751 6.789 6.308 6,5 5,6 4,9
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 118.844 121.154 128.550 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
27
ACTIU BERBEGAL Y FORMAS, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 52.975 65.896 71.421
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (22.383) (32.254) (33.148)
(42,3) (48,9) (46,4)
Otros gastos de explotación (13.856) (13.227) (14.020)
(26,2) (20,1) (19,6)
VALOR AÑADIDO 16.736 20.415 24.253
31,6 31,0 34,0
Gastos de personal (4.864) (5.738) (7.271)
(9,2) (8,7) (10,2)
Amortización del inmovilizado (4.882) (4.828) (4.890)
(9,2) (7,3) (6,8)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 44 57 50
0,1 0,1 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 7.034 9.905 12.142
13,3 15,0 17,0
Ingresos financieros 7.541 5.169 2.542
14,2 7,8 3,6
Gastos financieros (500) (287) (271)
(0,9) (0,4) (0,4)
RESULTADO FINANCIERO 7.040 4.882 2.271
13,3 7,4 3,2
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 14.074 14.787 14.413
26,6 22,4 20,2
Impuestos (4.125) (3.900) (3.385)
(7,8) (5,9) (4,7)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 9.949 10.887 11.028
18,8 16,5 15,4
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 9.949 10.887 11.028
18,8 16,5 15,4
Número de empleados 160 184 210
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
28
ACTIU BERBEGAL Y FORMAS, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 11,9 12,2 11,4
ROI (%) 12,3 12,4 11,4
ROS (%) 13,3 15,0 17,0
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,4 0,5 0,6
Rotación activo corriente 0,6 0,7 0,7
Rotación almacén 3,2 4,4 4,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 331,1 358,1 340,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 104,6 110,9 115,5
Coste laboral por empleado (miles de euros) 30,4 31,2 34,6
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 3,8 4,0 4,9
Disponibilidad 4,7 4,8 5,8
Endeudamiento 0,4 0,4 0,3
Cobertura del inmovilizado 3,6 3,4 4,4
Plazo medio cobro clientes 139 118 116
Plazo medio pago proveedores 80 55 59
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
29
AF STEELCASE, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 19.013 18.394 19.810
42,7 41,5 54,5
Inmovilizado intangible 3 2 1 ns ns ns
Inmovilizado material 17.450 17.820 19.373 39,2 40,2 53,3
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 1.560 572 436 3,5 1,3 1,2
ACTIVO CORRIENTE 25.547 25.945 16.510 57,3 58,5 45,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 5.885 2.999 2.629 13,2 6,8 7,2
Clientes 17.797 21.565 13.170 39,9 48,6 36,3
Otros deudores 1.172 415 74 2,6 0,9 0,2
Inversiones financieras 50 50 50 0,1 0,1 0,1
Tesorería 508 728 118 1,1 1,6 0,3
Periodificaciones 135 188 469 0,3 0,4 1,3
TOTAL ACTIVO 44.560 44.338 36.320 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 11.941 15.815 18.657 26,8 35,7 51,4
Capital 2.529 2.529 2.529 5,7 5,7 7,0
Reservas 8.634 9.412 13.287 19,4 21,2 36,6
Resultado del ejercicio 779 3.874 2.842 1,7 8,7 7,8
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 5.844 5.822 5.809 13,1 13,1 16,0
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas 5.600 5.600 5.600 12,6 12,6 15,4
Otros pasivos 244 222 209 0,5 0,5 0,6
PASIVO CORRIENTE 26.775 22.701 11.854 60,1 51,2 32,6
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas 12.327 8.507 31 27,7 19,2 0,1
Acreedores comerciales 12.203 10.898 9.053 27,4 24,6 24,9
Otros pasivos 2.246 3.296 2.770 5,0 7,4 7,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 44.560 44.338 36.320 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
30
AF STEELCASE, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 58.565 83.567 73.153
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (36.284) (54.932) (48.657)
(62,0) (65,7) (66,5)
Otros gastos de explotación (8.028) (9.869) (6.011)
(13,7) (11,8) (8,2)
VALOR AÑADIDO 14.253 18.767 18.485
24,3 22,5 25,3
Gastos de personal (11.280) (12.422) (13.387)
(19,3) (14,9) (18,3)
Amortización del inmovilizado (973) (973) (897)
(1,7) (1,2) (1,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 21 10 (15)
ns ns ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 2.021 5.382 4.187
3,5 6,4 5,7
Ingresos financieros 140 21 -
0,2 ns -
Gastos financieros (129) (47) (353)
(0,2) (0,1) (0,5)
RESULTADO FINANCIERO 11 (26) (353)
ns ns (0,5)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2.032 5.356 3.834
3,5 6,4 5,2
Impuestos (1.253) (1.482) (992)
(2,1) (1,8) (1,4)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 779 3.874 2.842
1,3 4,6 3,9
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 779 3.874 2.842
1,3 4,6 3,9
Número de empleados 278 306 338
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
31
AF STEELCASE, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 6,5 24,5 15,2
ROI (%) 4,9 12,2 11,5
ROS (%) 3,5 6,4 5,7
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,3 1,9 2,0
Rotación activo corriente 2,3 3,2 4,4
Rotación almacén 10,0 27,9 27,8
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 210,7 273,1 216,4
Valor añadido por empleado (miles de euros) 51,3 61,3 54,7
Coste laboral por empleado (miles de euros) 40,6 40,6 39,6
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,7 1,0 1,2
Disponibilidad 1,0 1,1 1,4
Endeudamiento 2,7 1,8 0,9
Cobertura del inmovilizado 0,9 1,2 1,2
Plazo medio cobro clientes 111 94 66
Plazo medio pago proveedores 123 72 68
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
32
AKABA, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 12.281 10.186 9.500
82,6 83,6 82,6
Inmovilizado intangible 1.106 903 734 7,4 7,4 6,4
Inmovilizado material 2.153 6.640 6.188 14,5 54,5 53,8
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 9.021 2.642 2.578 60,7 21,7 22,4
ACTIVO CORRIENTE 2.591 1.995 1.996 17,4 16,4 17,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.081 1.043 1.072 7,3 8,6 9,3
Clientes 1.035 540 615 7,0 4,4 5,3
Otros deudores 201 262 127 1,3 2,2 1,1
Inversiones financieras 28 - - 0,2 - -
Tesorería 222 126 153 1,5 1,0 1,3
Periodificaciones 23 23 29 0,2 0,2 0,3
TOTAL ACTIVO 14.872 12.181 11.496 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 4.735 4.458 4.057 31,8 36,6 35,3
Capital 466 475 475 3,1 3,9 4,1
Reservas 4.351 4.343 3.820 29,3 35,7 33,2
Resultado del ejercicio (242) (460) (276) (1,6) (3,8) (2,4)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 160 99 39 1,1 0,8 0,3
PASIVO NO CORRIENTE 7.146 6.077 5.347 48,1 49,9 46,5
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 681 1.124 866 4,6 9,2 7,5
Deudas con entidades de crédito 4.200 4.919 4.466 28,2 40,4 38,9
Deudas con empresas del grupo y asociadas 2.212 - - 14,9 - -
Otros pasivos 53 34 15 0,4 0,3 0,1
PASIVO CORRIENTE 2.990 1.646 2.092 20,1 13,5 18,2
Obligaciones y otros valores 39 17 36 0,3 0,1 0,3
Deudas con entidades de crédito 1.799 554 916 12,1 4,5 8,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 460 404 456 3,1 3,3 4,0
Otros pasivos 686 671 621 4,6 5,5 5,4
Periodificaciones 7 - 62 ns - 0,5
TOTAL PASIVO 14.872 12.181 11.496 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
33
AKABA, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 4.910 4.537 3.960
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.165) (1.707) (1.459)
(44,1) (37,6) (36,8)
Otros gastos de explotación (1.669) (975) (854)
(34,0) (21,5) (21,6)
VALOR AÑADIDO 1.076 1.855 1.648
21,9 40,9 41,6
Gastos de personal (1.273) (1.421) (1.261)
(25,9) (31,3) (31,8)
Amortización del inmovilizado (633) (783) (739)
(12,9) (17,3) (18,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 78 79 263
1,6 1,7 6,6
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (752) (270) (89)
(15,3) (6,0) (2,3)
Ingresos financieros 5 7 ns
0,1 0,2 ns
Gastos financieros (243) (197) (187)
(5,0) (4,3) (4,7)
RESULTADO FINANCIERO (239) (189) (187)
(4,9) (4,2) (4,7)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (991) (460) (276)
(20,2) (10,1) (7,0)
Impuestos 749 - -
15,3 - -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (242) (460) (276)
(4,9) (10,1) (7,0)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (242) (460) (276)
(4,9) (10,1) (7,0)
Número de empleados 34 42 39
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
34
AKABA, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (5,1) (10,3) (6,8)
ROI (%) (5,0) (2,2) (0,8)
ROS (%) (15,3) (6,0) (2,3)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,3 0,4 0,3
Rotación activo corriente 1,9 2,3 2,0
Rotación almacén 4,5 4,3 3,7
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 144,4 108,0 101,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 31,6 44,2 42,3
Coste laboral por empleado (miles de euros) 37,4 33,8 32,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,5 0,6 0,4
Disponibilidad 0,9 1,2 1,0
Endeudamiento 2,1 1,7 1,8
Cobertura del inmovilizado 1,0 1,0 1,0
Plazo medio cobro clientes 77 43 57
Plazo medio pago proveedores 77 86 114
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
35
ANDALUZA DE OFICINAS, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 30 24 24
5,0 4,6 4,4
Inmovilizado intangible 6 - - 0,9 - -
Inmovilizado material - - - - - -
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 24 24 24 4,0 4,6 4,4
ACTIVO CORRIENTE 564 496 524 95,0 95,4 95,6
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 162 151 114 27,2 29,1 20,7
Clientes 377 321 378 63,6 61,7 69,0
Otros deudores - - - - - -
Inversiones financieras 4 - 1 0,6 - 0,2
Tesorería 21 24 32 3,6 4,6 5,8
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 594 520 548 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 109 130 160 18,3 25,0 29,1
Capital 60 60 60 10,1 11,5 10,9
Reservas 19 49 70 3,2 9,4 12,7
Resultado del ejercicio 30 21 30 5,0 4,1 5,5
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 89 56 22 15,0 10,7 4,1
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 89 56 22 15,0 10,7 4,1
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 396 335 366 66,7 64,3 66,8
Obligaciones y otros valores 108 116 117 18,3 22,2 21,3
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - ns - - ns -
Acreedores comerciales 167 101 135 28,1 19,3 24,6
Otros pasivos 121 118 115 20,4 22,8 20,9
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 594 520 548 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
36
ANDALUZA DE OFICINAS, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.310 1.320 1.413
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (613) (551) (597)
(46,8) (41,7) (42,2)
Otros gastos de explotación (351) (389) (413)
(26,8) (29,4) (29,2)
VALOR AÑADIDO 345 380 403
26,4 28,8 28,5
Gastos de personal (302) (345) (361)
(23,0) (26,1) (25,5)
Amortización del inmovilizado (1) (6) -
(0,1) (0,4) -
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 1 - 1
0,1 - ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 44 30 43
3,3 2,3 3,0
Ingresos financieros 1 1 ns
0,1 0,1 ns
Gastos financieros (8) (4) (3)
(0,6) (0,3) (0,2)
RESULTADO FINANCIERO (7) (3) (3)
(0,5) (0,2) (0,2)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 37 27 40
2,8 2,1 2,8
Impuestos (7) (6) (10)
(0,5) (0,5) (0,7)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 30 21 30
2,3 1,6 2,1
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 30 21 30
2,3 1,6 2,1
Número de empleados 14 14 14
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
37
ANDALUZA DE OFICINAS, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 27,5 16,2 18,8
ROI (%) 7,5 5,9 7,8
ROS (%) 3,3 2,3 3,0
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 2,2 2,5 2,6
Rotación activo corriente 2,3 2,7 2,7
Rotación almacén 8,1 8,7 12,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 93,6 94,3 100,9
Valor añadido por empleado (miles de euros) 24,7 27,2 28,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 21,5 24,6 25,8
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,0 1,0 1,1
Disponibilidad 1,4 1,5 1,4
Endeudamiento 4,5 3,0 2,4
Cobertura del inmovilizado 6,7 7,7 7,6
Plazo medio cobro clientes 105 89 98
Plazo medio pago proveedores 99 67 83
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
38
ARLEX DESIGN, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.500 1.403 1.481
24,1 24,5 28,1
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 746 663 566 12,0 11,6 10,7
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 755 739 915 12,1 12,9 17,3
ACTIVO CORRIENTE 4.724 4.312 3.791 75,9 75,5 71,9
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.576 1.133 1.582 25,3 19,8 30,0
Clientes 2.272 1.932 1.643 36,5 33,8 31,2
Otros deudores 43 14 15 0,7 0,2 0,3
Inversiones financieras 292 262 300 4,7 4,6 5,7
Tesorería 541 971 252 8,7 17,0 4,8
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 6.225 5.714 5.272 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 4.000 4.118 3.408 64,3 72,1 64,6
Capital 1.688 1.688 1.688 27,1 29,5 32,0
Reservas 2.280 2.313 2.431 36,6 40,5 46,1
Resultado del ejercicio 33 118 (710) 0,5 2,1 (13,5)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 378 263 239 6,1 4,6 4,5
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 273 166 154 4,4 2,9 2,9
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 105 97 85 1,7 1,7 1,6
PASIVO CORRIENTE 1.846 1.333 1.625 29,7 23,3 30,8
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 394 298 480 6,3 5,2 9,1
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 1.339 808 965 21,5 14,1 18,3
Otros pasivos 113 226 179 1,8 4,0 3,4
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 6.225 5.714 5.272 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
39
ARLEX DESIGN, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 8.738 8.942 5.723
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (4.189) (4.093) (2.443)
(47,9) (45,8) (42,7)
Otros gastos de explotación (1.349) (1.487) (1.180)
(15,4) (16,6) (20,6)
VALOR AÑADIDO 3.200 3.362 2.101
36,6 37,6 36,7
Gastos de personal (2.823) (2.975) (2.912)
(32,3) (33,3) (50,9)
Amortización del inmovilizado (118) (107) (108)
(1,4) (1,2) (1,9)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados (4) 5 14
ns 0,1 0,2
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 254 285 (906)
2,9 3,2 (15,8)
Ingresos financieros 2 1 2
ns ns ns
Gastos financieros (133) (131) (44)
(1,5) (1,5) (0,8)
RESULTADO FINANCIERO (130) (130) (42)
(1,5) (1,5) (0,7)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 124 156 (947)
1,4 1,7 (16,6)
Impuestos (91) (38) 237
(1,0) (0,4) 4,1
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 33 118 (710)
0,4 1,3 (12,4)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 33 118 (710)
0,4 1,3 (12,4)
Número de empleados 66 78 66
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
40
ARLEX DESIGN, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,8 2,9 (20,8)
ROI (%) 4,1 5,0 (17,1)
ROS (%) 2,9 3,2 (15,8)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,4 1,6 1,1
Rotación activo corriente 1,8 2,1 1,5
Rotación almacén 5,5 7,9 3,6
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 132,4 114,6 86,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 48,5 43,1 31,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 42,8 38,1 44,1
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,7 2,4 1,4
Disponibilidad 2,6 3,2 2,3
Endeudamiento 0,6 0,4 0,5
Cobertura del inmovilizado 2,9 3,1 2,5
Plazo medio cobro clientes 95 79 105
Plazo medio pago proveedores 117 72 144
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
41
DILEOFFICE, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.899 2.055 2.040
49,3 45,6 52,6
Inmovilizado intangible 179 181 211 4,7 4,0 5,5
Inmovilizado material 1.299 1.308 1.282 33,7 29,0 33,1
Inversiones inmobiliarias 206 206 206 5,4 4,6 5,3
Inversiones financieras 214 361 340 5,6 8,0 8,8
ACTIVO CORRIENTE 1.952 2.448 1.839 50,7 54,4 47,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 976 970 932 25,3 21,5 24,0
Clientes 588 1.245 640 15,3 27,6 16,5
Otros deudores 288 72 - 7,5 1,6 -
Inversiones financieras 24 64 122 0,6 1,4 3,1
Tesorería 13 26 59 0,3 0,6 1,5
Periodificaciones 63 71 86 1,6 1,6 2,2
TOTAL ACTIVO 3.851 4.504 3.879 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 841 901 960 21,9 20,0 24,7
Capital 192 192 192 5,0 4,3 4,9
Reservas 492 631 695 12,8 14,0 17,9
Resultado del ejercicio 139 64 67 3,6 1,4 1,7
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 18 13 6 0,5 0,3 0,2
PASIVO NO CORRIENTE 922 829 758 23,9 18,4 19,6
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 324 ns - 8,4 ns -
Deudas con entidades de crédito 591 825 756 15,4 18,3 19,5
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 6 4 2 0,2 0,1 0,1
PASIVO CORRIENTE 2.088 2.774 2.161 54,2 61,6 55,7
Obligaciones y otros valores 3 - - 0,1 - -
Deudas con entidades de crédito 1.010 1.598 1.103 26,2 35,5 28,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 811 951 797 21,1 21,1 20,5
Otros pasivos 263 224 260 6,8 5,0 6,7
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 3.851 4.504 3.879 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
42
DILEOFFICE, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 3.423 4.150 3.829
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.525) (3.090) (2.615)
(73,8) (74,5) (68,3)
Otros gastos de explotación (521) (566) (632)
(15,2) (13,6) (16,5)
VALOR AÑADIDO 378 495 582
11,0 11,9 15,2
Gastos de personal (339) (379) (377)
(9,9) (9,1) (9,8)
Amortización del inmovilizado (15) (18) (59)
(0,4) (0,4) (1,5)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 279 123 8
8,2 3,0 0,2
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 303 221 154
8,8 5,3 4,0
Ingresos financieros 1 1 1
ns ns ns
Gastos financieros (118) (141) (68)
(3,5) (3,4) (1,8)
RESULTADO FINANCIERO (118) (140) (67)
(3,4) (3,4) (1,8)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 185 81 87
5,4 2,0 2,3
Impuestos (46) (17) (20)
(1,4) (0,4) (0,5)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 139 64 67
4,1 1,5 1,7
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 139 64 67
4,1 1,5 1,7
Número de empleados 12 14 14
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
43
DILEOFFICE, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 16,5 7,1 6,9
ROI (%) 7,9 4,9 4,0
ROS (%) 8,8 5,3 4,0
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,9 0,9 1,0
Rotación activo corriente 1,8 1,7 2,1
Rotación almacén 3,5 4,3 4,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 285,3 296,5 273,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 31,5 35,3 41,5
Coste laboral por empleado (miles de euros) 28,2 27,1 26,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,5 0,5 0,4
Disponibilidad 0,9 0,9 0,9
Endeudamiento 3,6 4,0 3,0
Cobertura del inmovilizado 0,9 0,8 0,8
Plazo medio cobro clientes 63 109 61
Plazo medio pago proveedores 117 112 111
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
44
DIVISIONES NORMALIZADAS, S.A. (DINOR)
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 724 668 613
25,9 26,6 24,5
Inmovilizado intangible 4 4 4 0,1 0,2 0,2
Inmovilizado material 718 663 607 25,7 26,4 24,3
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 2 2 2 0,1 0,1 0,1
ACTIVO CORRIENTE 2.069 1.842 1.888 74,1 73,4 75,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 622 590 394 22,3 23,5 15,8
Clientes 1.126 905 1.166 40,3 36,0 46,6
Otros deudores 2 2 2 0,1 0,1 0,1
Inversiones financieras - - - - - -
Tesorería 319 345 326 11,4 13,8 13,0
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 2.793 2.511 2.501 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.634 1.642 1.664 58,5 65,4 66,5
Capital 241 241 241 8,6 9,6 9,6
Reservas 1.380 1.394 1.401 49,4 55,5 56,0
Resultado del ejercicio 14 7 23 0,5 0,3 0,9
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 153 111 80 5,5 4,4 3,2
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 16 16 16 0,6 0,6 0,6
Deudas con entidades de crédito 137 95 63 4,9 3,8 2,5
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 1.005 758 757 36,0 30,2 30,3
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 64 47 55 2,3 1,9 2,2
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 837 578 601 30,0 23,0 24,0
Otros pasivos 104 133 102 3,7 5,3 4,1
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 2.793 2.511 2.501 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
45
DIVISIONES NORMALIZADAS, S.A. (DINOR)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 4.121 3.471 4.101
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.813) (2.126) (2.538)
(68,3) (61,3) (61,9)
Otros gastos de explotación (450) (455) (628)
(10,9) (13,1) (15,3)
VALOR AÑADIDO 858 889 935
20,8 25,6 22,8
Gastos de personal (774) (819) (839)
(18,8) (23,6) (20,5)
Amortización del inmovilizado (46) (56) (64)
(1,1) (1,6) (1,6)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados - - -
- - -
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 38 15 32
0,9 0,4 0,8
Ingresos financieros ns ns 2
ns ns ns
Gastos financieros (20) (5) (4)
(0,5) (0,2) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO (20) (5) (2)
(0,5) (0,1) (0,1)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 18 10 30
0,4 0,3 0,7
Impuestos (5) (2) (8)
(0,1) (0,1) (0,2)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 14 7 23
0,3 0,2 0,6
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 14 7 23
0,3 0,2 0,6
Número de empleados 23 24 26
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
46
DIVISIONES NORMALIZADAS, S.A. (DINOR)
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,8 0,4 1,4
ROI (%) 1,4 0,6 1,4
ROS (%) 0,9 0,4 0,8
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,5 1,4 1,6
Rotación activo corriente 2,0 1,9 2,2
Rotación almacén 6,6 5,9 10,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 179,2 144,6 157,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 37,3 37,0 36,0
Coste laboral por empleado (miles de euros) 33,7 34,1 32,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,4 1,7 2,0
Disponibilidad 2,1 2,4 2,5
Endeudamiento 0,7 0,5 0,5
Cobertura del inmovilizado 2,5 2,6 2,8
Plazo medio cobro clientes 100 95 104
Plazo medio pago proveedores 109 99 86
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
47
DYNAMOBEL, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 50.494 46.228 45.048
79,8 76,5 81,6
Inmovilizado intangible 17.748 17.608 16.126 28,1 29,1 29,2
Inmovilizado material 6.622 5.341 4.426 10,5 8,8 8,0
Inversiones inmobiliarias 630 529 508 1,0 0,9 0,9
Inversiones financieras 25.494 22.750 23.988 40,3 37,6 43,5
ACTIVO CORRIENTE 12.752 14.200 10.126 20,2 23,5 18,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 3.527 4.223 3.644 5,6 7,0 6,6
Clientes 7.280 7.590 5.785 11,5 12,6 10,5
Otros deudores 204 612 265 0,3 1,0 0,5
Inversiones financieras 1.231 605 272 1,9 1,0 0,5
Tesorería 509 1.152 115 0,8 1,9 0,2
Periodificaciones 1 18 45 ns ns 0,1
TOTAL ACTIVO 63.246 60.428 55.174 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO (7.754) 450 1.707 (12,3) 0,7 3,1
Capital 61 61 171 0,1 0,1 0,3
Reservas (2.480) (7.361) 4.743 (3,9) (12,2) 8,6
Resultado del ejercicio (4.802) 7.708 (3.227) (7,6) 12,8 (5,8)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones (533) 42 20 (0,8) 0,1 ns
PASIVO NO CORRIENTE 49.824 38.340 35.629 78,8 63,4 64,6
Provisiones - 12 - - ns -
Obligaciones y otros valores 14.540 29.156 26.166 23,0 48,2 47,4
Deudas con entidades de crédito 32.035 5.944 6.292 50,7 9,8 11,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 3.249 3.228 3.171 5,1 5,3 5,7
PASIVO CORRIENTE 21.176 21.638 17.838 33,5 35,8 32,3
Obligaciones y otros valores 5.658 5.096 3.683 8,9 8,4 6,7
Deudas con entidades de crédito 7.207 5.733 4.267 11,4 9,5 7,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 4.087 4.579 4.709 6,5 7,6 8,5
Otros pasivos 4.220 5.983 5.106 6,7 9,9 9,3
Periodificaciones 4 247 73 ns 0,4 0,1
TOTAL PASIVO 63.246 60.428 55.174 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
48
DYNAMOBEL, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 27.202 27.944 36.610
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (11.201) (12.277) (17.762)
(41,2) (43,9) (48,5)
Otros gastos de explotación (6.676) (6.848) (7.476)
(24,5) (24,5) (20,4)
VALOR AÑADIDO 9.325 8.819 11.372
34,3 31,6 31,1
Gastos de personal (10.087) (10.473) (11.287)
(37,1) (37,5) (30,8)
Amortización del inmovilizado (3.966) (2.225) (3.202)
(14,6) (8,0) (8,7)
Excesos de provisiones 11 26 -
ns 0,1 -
Otros resultados 181 114 (31)
0,7 0,4 (0,1)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (4.536) (3.739) (3.148)
(16,7) (13,4) (8,6)
Ingresos financieros 52 18.988 -
0,2 68,0 -
Gastos financieros (2.376) (4.194) (1.053)
(8,7) (15,0) (2,9)
RESULTADO FINANCIERO (2.324) 14.794 (1.053)
(8,5) 52,9 (2,9)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (6.860) 11.055 (4.201)
(25,2) 39,6 (11,5)
Impuestos 2.058 (3.347) 974
7,6 (12,0) 2,7
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (4.802) 7.708 (3.227)
(17,7) 27,6 (8,8)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (4.802) 7.708 (3.227)
(17,7) 27,6 (8,8)
Número de empleados 290 278 278
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
49
DYNAMOBEL, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) na 1.712,9 (189,0)
ROI (%) (7,1) 25,2 (5,7)
ROS (%) (16,7) (13,4) (8,6)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,4 0,5 0,7
Rotación activo corriente 2,1 2,0 3,6
Rotación almacén 7,7 6,6 10,0
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 93,8 100,5 131,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 32,2 31,7 40,9
Coste laboral por empleado (miles de euros) 34,8 37,7 40,6
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,4 0,5 0,4
Disponibilidad 0,6 0,7 0,6
Endeudamiento na 133,3 31,3
Cobertura del inmovilizado 0,8 0,8 0,8
Plazo medio cobro clientes 98 99 58
Plazo medio pago proveedores 133 136 97
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
50
ESTEL IBÉRICA, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.782 1.746 1.787
36,0 27,0 26,5
Inmovilizado intangible 240 240 216 4,8 3,7 3,2
Inmovilizado material 542 504 485 11,0 7,8 7,2
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 1.000 1.002 1.086 20,2 15,5 16,1
ACTIVO CORRIENTE 3.169 4.730 4.962 64,0 73,0 73,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.811 1.979 1.974 36,6 30,6 29,3
Clientes 1.028 2.587 2.333 20,8 40,0 34,6
Otros deudores 27 28 374 0,6 0,4 5,5
Inversiones financieras - - 83 - - 1,2
Tesorería 273 117 178 5,5 1,8 2,6
Periodificaciones 29 19 18 0,6 0,3 0,3
TOTAL ACTIVO 4.951 6.476 6.748 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 746 760 850 15,1 11,7 12,6
Capital 1.662 1.662 1.662 33,6 25,7 24,6
Reservas (848) (916) (888) (17,1) (14,1) (13,2)
Resultado del ejercicio (68) 14 77 (1,4) 0,2 1,1
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 672 553 202 13,6 8,5 3,0
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 672 553 202 13,6 8,5 3,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 3.533 5.163 5.696 71,4 79,7 84,4
Obligaciones y otros valores 4 5 3 0,1 0,1 0,1
Deudas con entidades de crédito 202 555 1.284 4,1 8,6 19,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas 368 368 - 7,4 5,7 -
Acreedores comerciales 2.398 3.090 3.894 48,4 47,7 57,7
Otros pasivos 562 1.145 514 11,3 17,7 7,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 4.951 6.476 6.748 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
51
ESTEL IBÉRICA, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 3.973 6.247 7.335
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.892) (4.844) (6.001)
(72,8) (77,5) (81,8)
Otros gastos de explotación (454) (619) (637)
(11,4) (9,9) (8,7)
VALOR AÑADIDO 626 784 697
15,8 12,5 9,5
Gastos de personal (609) (680) (795)
(15,3) (10,9) (10,8)
Amortización del inmovilizado (44) (45) (50)
(1,1) (0,7) (0,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 18 2 302
0,4 ns 4,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (9) 62 154
(0,2) 1,0 2,1
Ingresos financieros ns ns ns
ns ns ns
Gastos financieros (59) (47) (78)
(1,5) (0,8) (1,1)
RESULTADO FINANCIERO (58) (47) (78)
(1,5) (0,8) (1,1)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (68) 14 77
(1,7) 0,2 1,0
Impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (68) 14 77
(1,7) 0,2 1,0
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (68) 14 77
(1,7) 0,2 1,0
Número de empleados 13 14 18
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
52
ESTEL IBÉRICA, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (9,1) 1,9 9,0
ROI (%) (0,2) 1,0 2,3
ROS (%) (0,2) 1,0 2,1
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,8 1,0 1,1
Rotación activo corriente 1,3 1,3 1,5
Rotación almacén 2,2 3,2 3,7
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 305,6 446,2 407,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 48,2 56,0 38,7
Coste laboral por empleado (miles de euros) 46,8 48,6 44,2
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,4 0,5 0,5
Disponibilidad 0,9 0,9 0,9
Endeudamiento 5,6 7,5 6,9
Cobertura del inmovilizado 0,8 0,8 0,6
Plazo medio cobro clientes 94 151 116
Plazo medio pago proveedores 303 233 237
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
53
EUN SISTEMAS, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 723 1.162 1.810
5,5 8,1 14,3
Inmovilizado intangible ns ns 28 ns ns 0,2
Inmovilizado material 574 993 712 4,4 6,9 5,6
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 148 170 1.070 1,1 1,2 8,4
ACTIVO CORRIENTE 12.377 13.121 10.880 94,5 91,9 85,7
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.894 1.256 1.520 14,5 8,8 12,0
Clientes 3.553 5.153 4.366 27,1 36,1 34,4
Otros deudores 628 124 13 4,8 0,9 0,1
Inversiones financieras 1.745 4.000 2.900 13,3 28,0 22,9
Tesorería 4.558 2.588 2.081 34,8 18,1 16,4
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 13.100 14.284 12.689 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 9.444 10.043 7.992 72,1 70,3 63,0
Capital 211 211 211 1,6 1,5 1,7
Reservas 8.120 8.690 6.665 62,0 60,8 52,5
Resultado del ejercicio 991 975 958 7,6 6,8 7,5
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 122 167 158 0,9 1,2 1,2
PASIVO NO CORRIENTE 832 1.514 1.289 6,4 10,6 10,2
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 785 1.041 933 6,0 7,3 7,4
Deudas con entidades de crédito - 407 294 - 2,9 2,3
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 47 65 61 0,4 0,5 0,5
PASIVO CORRIENTE 2.824 2.728 3.409 21,6 19,1 26,9
Obligaciones y otros valores 223 178 201 1,7 1,2 1,6
Deudas con entidades de crédito 9 143 137 0,1 1,0 1,1
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - 239 - - 1,9
Acreedores comerciales 1.944 1.461 2.235 14,8 10,2 17,6
Otros pasivos 440 538 485 3,4 3,8 3,8
Periodificaciones 208 408 111 1,6 2,9 0,9
TOTAL PASIVO 13.100 14.284 12.689 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
54
EUN SISTEMAS, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 10.792 14.222 12.183
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (3.329) (5.744) (4.076)
(30,8) (40,4) (33,5)
Otros gastos de explotación (3.488) (3.830) (3.444)
(32,3) (26,9) (28,3)
VALOR AÑADIDO 3.975 4.648 4.663
36,8 32,7 38,3
Gastos de personal (2.679) (3.229) (3.120)
(24,8) (22,7) (25,6)
Amortización del inmovilizado (90) (214) (271)
(0,8) (1,5) (2,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 36 65 57
0,3 0,5 0,5
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 1.242 1.269 1.328
11,5 8,9 10,9
Ingresos financieros 47 13 26
0,4 0,1 0,2
Gastos financieros (50) (65) (64)
(0,5) (0,5) (0,5)
RESULTADO FINANCIERO (2) (52) (38)
ns (0,4) (0,3)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1.239 1.217 1.290
11,5 8,6 10,6
Impuestos (248) (242) (332)
(2,3) (1,7) (2,7)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 991 975 958
9,2 6,9 7,9
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 991 975 958
9,2 6,9 7,9
Número de empleados 55 59 59
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
55
EUN SISTEMAS, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 10,5 9,7 12,0
ROI (%) 9,8 9,0 10,7
ROS (%) 11,5 8,9 10,9
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,8 1,0 1,0
Rotación activo corriente 0,9 1,1 1,1
Rotación almacén 5,7 11,3 8,0
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 196,2 241,1 206,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 72,3 78,8 79,0
Coste laboral por empleado (miles de euros) 48,7 54,7 52,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 3,7 4,4 2,7
Disponibilidad 4,4 4,8 3,2
Endeudamiento 0,4 0,4 0,6
Cobertura del inmovilizado 14,2 9,9 5,1
Plazo medio cobro clientes 120 132 131
Plazo medio pago proveedores 213 93 200
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
56
FORMA 5, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 5.847 6.105 6.281
39,3 35,2 34,8
Inmovilizado intangible 81 93 112 0,5 0,5 0,6
Inmovilizado material 4.263 4.509 4.666 28,6 26,0 25,8
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 1.503 1.503 1.503 10,1 8,7 8,3
ACTIVO CORRIENTE 9.037 11.247 11.783 60,7 64,8 65,2
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 3.136 3.998 4.844 21,1 23,0 26,8
Clientes 4.349 5.959 5.661 29,2 34,3 31,3
Otros deudores 25 19 17 0,2 0,1 0,1
Inversiones financieras 1.525 1.268 1.258 10,2 7,3 7,0
Tesorería 2 3 3 ns ns ns
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 14.884 17.352 18.064 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 9.910 10.020 10.073 66,6 57,7 55,8
Capital 60 60 60 0,4 0,3 0,3
Reservas 9.482 9.502 9.637 63,7 54,8 53,3
Resultado del ejercicio 20 135 70 0,1 0,8 0,4
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 348 323 306 2,3 1,9 1,7
PASIVO NO CORRIENTE 378 327 337 2,5 1,9 1,9
Provisiones 95 95 115 0,6 0,5 0,6
Obligaciones y otros valores 2 2 2 ns ns ns
Deudas con entidades de crédito 153 112 107 1,0 0,6 0,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 129 119 113 0,9 0,7 0,6
PASIVO CORRIENTE 4.595 7.005 7.655 30,9 40,4 42,4
Obligaciones y otros valores 27 45 51 0,2 0,3 0,3
Deudas con entidades de crédito 40 40 50 0,3 0,2 0,3
Deudas con empresas del grupo y asociadas 246 222 311 1,7 1,3 1,7
Acreedores comerciales 3.997 6.395 6.846 26,9 36,9 37,9
Otros pasivos 286 304 397 1,9 1,7 2,2
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 14.884 17.352 18.064 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
57
FORMA 5, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 11.391 15.309 16.489
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (5.018) (7.736) (7.695)
(44,1) (50,5) (46,7)
Otros gastos de explotación (3.637) (4.393) (5.257)
(31,9) (28,7) (31,9)
VALOR AÑADIDO 2.735 3.180 3.537
24,0 20,8 21,4
Gastos de personal (2.549) (2.818) (3.154)
(22,4) (18,4) (19,1)
Amortización del inmovilizado (239) (271) (368)
(2,1) (1,8) (2,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 58 35 23
0,5 0,2 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 5 125 38
ns 0,8 0,2
Ingresos financieros 22 18 35
0,2 0,1 0,2
Gastos financieros (8) (5) (3)
(0,1) ns ns
RESULTADO FINANCIERO 14 13 32
0,1 0,1 0,2
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 20 138 70
0,2 0,9 0,4
Impuestos - (3) -
- ns -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 20 135 70
0,2 0,9 0,4
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 20 135 70
0,2 0,9 0,4
Número de empleados 87 96 104
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
58
FORMA 5, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,2 1,3 0,7
ROI (%) 0,2 0,8 0,4
ROS (%) ns 0,8 0,2
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,8 0,9 0,9
Rotación activo corriente 1,3 1,4 1,4
Rotación almacén 3,6 3,8 3,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 130,9 159,5 158,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 31,4 33,1 34,0
Coste laboral por empleado (miles de euros) 29,3 29,4 30,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,3 1,0 0,9
Disponibilidad 2,0 1,6 1,5
Endeudamiento 0,5 0,7 0,8
Cobertura del inmovilizado 1,8 1,7 1,7
Plazo medio cobro clientes 139 142 125
Plazo medio pago proveedores 291 302 325
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
59
FURNITURE GROUP MUEBLE, S.L. (FGM)
BALANCE
2016
miles de euros %
ACTIVO NO CORRIENTE 18.976
70,1
Inmovilizado intangible 150 0,6
Inmovilizado material 17.278 63,8
Inversiones inmobiliarias 158 0,6
Inversiones financieras 1.390 5,1
ACTIVO CORRIENTE 8.092 29,9
Activos no corrientes mantenidos para la venta 2.631 9,7
Existencias 1.445 5,3
Clientes 2.707 10,0
Otros deudores 898 3,3
Inversiones financieras 168 0,6
Tesorería 203 0,7
Periodificaciones 40 0,1
TOTAL ACTIVO 27.068 100,0
PATRIMONIO NETO 10.023 37,0
Capital 5.652 20,9
Reservas 5.331 19,7
Resultado del ejercicio (960) (3,5)
Dividendo a cuenta - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - -
PASIVO NO CORRIENTE 13.486 49,8
Provisiones 425 1,6
Obligaciones y otros valores 11.687 43,2
Deudas con entidades de crédito 360 1,3
Deudas con empresas del grupo y asociadas 1.014 3,7
Otros pasivos - -
PASIVO CORRIENTE 3.559 13,1
Obligaciones y otros valores 421 1,6
Deudas con entidades de crédito 513 1,9
Deudas con empresas del grupo y asociadas - -
Acreedores comerciales 2.198 8,1
Otros pasivos 427 1,6
Periodificaciones - -
TOTAL PASIVO 27.068 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
60
FURNITURE GROUP MUEBLE, S.L. (FGM)
CUENTA DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS
2016
miles de euros %
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 6.121
100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.924)
(47,8)
Otros gastos de explotación (2.067)
(33,8)
VALOR AÑADIDO 1.130
18,5
Gastos de personal (2.061)
(33,7)
Amortización del inmovilizado (385)
(6,3)
Excesos de provisiones 402
6,6
Otros resultados 57
0,9
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (857)
(14,0)
Ingresos financieros 43
0,7
Gastos financieros (146)
(2,4)
RESULTADO FINANCIERO (103)
(1,7)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (960)
(15,7)
Impuestos -
-
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (960)
(15,7)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos -
-
RESULTADO DEL EJERCICIO (960)
(15,7)
Número de empleados 53
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
61
FURNITURE GROUP MUEBLE, S.L. (FGM)
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (9,6)
ROI (%) (3,0)
ROS (%) (14,0)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,2
Rotación activo corriente 0,8
Rotación almacén 4,2
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 115,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 21,3
Coste laboral por empleado (miles de euros) 38,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,9
Disponibilidad 2,3
Endeudamiento 1,7
Cobertura del inmovilizado 1,2
Plazo medio cobro clientes 161
Plazo medio pago proveedores 274
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
62
GORDIANO, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 579 556 539
29,5 32,7 31,5
Inmovilizado intangible ns ns ns ns ns ns
Inmovilizado material 578 555 537 29,4 32,6 31,4
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 2 2 2 0,1 0,1 0,1
ACTIVO CORRIENTE 1.385 1.145 1.170 70,5 67,3 68,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 650 472 412 33,1 27,7 24,1
Clientes 409 563 613 20,8 33,1 35,8
Otros deudores - - - - - -
Inversiones financieras 325 110 145 16,6 6,5 8,5
Tesorería ns ns 1 ns ns ns
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 1.964 1.702 1.709 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.620 1.506 1.504 82,5 88,5 88,0
Capital 316 316 316 16,1 18,6 18,5
Reservas 1.224 1.237 1.126 62,3 72,7 65,9
Resultado del ejercicio 12 (110) 2 0,6 (6,5) 0,1
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 67 64 60 3,4 3,7 3,5
PASIVO NO CORRIENTE 70 67 66 3,6 3,9 3,9
Provisiones 14 14 16 0,7 0,8 1,0
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 56 53 50 2,9 3,1 2,9
PASIVO CORRIENTE 274 129 139 13,9 7,6 8,1
Obligaciones y otros valores 7 - - 0,3 - -
Deudas con entidades de crédito 5 - - 0,3 - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas 6 4 22 0,3 0,2 1,3
Acreedores comerciales 212 94 79 10,8 5,5 4,6
Otros pasivos 44 31 38 2,2 1,8 2,2
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 1.964 1.702 1.709 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
63
GORDIANO, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.060 1.012 1.079
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (210) (396) (355)
(19,8) (39,2) (32,9)
Otros gastos de explotación (355) (245) (245)
(33,5) (24,3) (22,7)
VALOR AÑADIDO 495 370 479
46,7 36,6 44,4
Gastos de personal (468) (466) (468)
(44,2) (46,0) (43,4)
Amortización del inmovilizado (24) (23) (17)
(2,2) (2,3) (1,6)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 4 5 5
0,4 0,5 0,5
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 8 (114) (1)
0,7 (11,3) (0,1)
Ingresos financieros 3 2 1
0,3 0,2 0,1
Gastos financieros ns ns -
ns ns -
RESULTADO FINANCIERO 3 2 1
0,3 0,1 0,1
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 10 (112) ns
1,0 (11,1) ns
Impuestos 2 2 2
0,2 0,2 0,2
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 12 (110) 2
1,2 (10,9) 0,2
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 12 (110) 2
1,2 (10,9) 0,2
Número de empleados 12 13 14
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
64
GORDIANO, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,8 (7,3) 0,1
ROI (%) 0,5 (6,6) ns
ROS (%) 0,7 (11,3) (0,1)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,5 0,6 0,6
Rotación activo corriente 0,8 0,9 0,9
Rotación almacén 1,6 2,1 2,6
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 88,4 77,8 77,0
Valor añadido por empleado (miles de euros) 41,3 28,5 34,2
Coste laboral por empleado (miles de euros) 39,0 35,8 33,4
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 2,7 5,2 5,4
Disponibilidad 5,1 8,9 8,4
Endeudamiento 0,2 0,1 0,1
Cobertura del inmovilizado 2,9 2,8 2,9
Plazo medio cobro clientes 141 203 207
Plazo medio pago proveedores 368 86 82
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
65
GRUPO ALVIC FR MOBILIARIO, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 41.271 43.382 59.050
37,4 35,4 45,7
Inmovilizado intangible 11.037 10.992 9.943 10,0 9,0 7,7
Inmovilizado material 26.291 28.972 39.730 23,8 23,7 30,7
Inversiones inmobiliarias 169 169 675 0,2 0,1 0,5
Inversiones financieras 3.774 3.249 8.701 3,4 2,7 6,7
ACTIVO CORRIENTE 69.108 79.108 70.181 62,6 64,6 54,3
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 14.810 12.537 19.145 13,4 10,2 14,8
Clientes 18.680 20.343 25.120 16,9 16,6 19,4
Otros deudores 2.241 1.450 1.303 2,0 1,2 1,0
Inversiones financieras 25.935 24.482 442 23,5 20,0 0,3
Tesorería 6.615 19.179 22.802 6,0 15,7 17,6
Periodificaciones 827 1.116 1.370 0,7 0,9 1,1
TOTAL ACTIVO 110.379 122.490 129.231 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 60.991 72.506 86.411 55,3 59,2 66,9
Capital 3.362 3.362 3.362 3,0 2,7 2,6
Reservas 47.037 56.653 67.663 42,6 46,3 52,4
Resultado del ejercicio 9.619 11.040 13.843 8,7 9,0 10,7
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 972 1.451 1.543 0,9 1,2 1,2
PASIVO NO CORRIENTE 11.762 10.861 6.487 10,7 8,9 5,0
Provisiones 4.678 4.191 192 4,2 3,4 0,1
Obligaciones y otros valores - 83 87 - 0,1 0,1
Deudas con entidades de crédito 6.585 5.757 5.496 6,0 4,7 4,3
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 499 831 712 0,5 0,7 0,6
PASIVO CORRIENTE 37.626 39.122 36.333 34,1 31,9 28,1
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 3.204 2.878 2.043 2,9 2,3 1,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas 8.915 9.684 8.141 8,1 7,9 6,3
Acreedores comerciales 14.547 18.536 15.101 13,2 15,1 11,7
Otros pasivos 8.878 6.679 8.066 8,0 5,5 6,2
Periodificaciones 2.081 1.345 2.982 1,9 1,1 2,3
TOTAL PASIVO 110.379 122.490 129.231 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
66
GRUPO ALVIC FR MOBILIARIO, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 98.006 111.770 136.963
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (52.968) (62.819) (71.441)
(54,0) (56,2) (52,2)
Otros gastos de explotación (18.005) (19.625) (25.944)
(18,4) (17,6) (18,9)
VALOR AÑADIDO 27.033 29.326 39.577
27,6 26,2 28,9
Gastos de personal (11.487) (11.827) (15.575)
(11,7) (10,6) (11,4)
Amortización del inmovilizado (3.930) (4.452) (7.060)
(4,0) (4,0) (5,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 344 422 468
0,4 0,4 0,3
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 11.960 13.469 17.410
12,2 12,1 12,7
Ingresos financieros 1.133 1.285 879
1,2 1,1 0,6
Gastos financieros (231) (142) (136)
(0,2) (0,1) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO 902 1.143 743
0,9 1,0 0,5
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 12.862 14.612 18.153
13,1 13,1 13,3
Impuestos (3.243) (3.572) (4.310)
(3,3) (3,2) (3,1)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 9.619 11.040 13.843
9,8 9,9 10,1
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 9.619 11.040 13.843
9,8 9,9 10,1
Número de empleados 360 372 483
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
67
GRUPO ALVIC FR MOBILIARIO, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 15,8 15,2 16,0
ROI (%) 11,9 12,0 14,2
ROS (%) 12,2 12,1 12,7
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,9 0,9 1,1
Rotación activo corriente 1,4 1,4 2,0
Rotación almacén 6,6 8,9 7,2
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 272,2 300,5 283,6
Valor añadido por empleado (miles de euros) 75,1 78,8 81,9
Coste laboral por empleado (miles de euros) 31,9 31,8 32,2
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,4 1,7 1,4
Disponibilidad 1,8 2,0 1,9
Endeudamiento 0,8 0,7 0,5
Cobertura del inmovilizado 1,8 1,9 1,6
Plazo medio cobro clientes 70 66 67
Plazo medio pago proveedores 100 108 77
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
68
GRUPO ARMARIOS PERSIANA, S.A. (GAPSA)
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.102 754 607
16,9 10,8 7,9
Inmovilizado intangible 30 25 19 0,5 0,4 0,2
Inmovilizado material 615 504 421 9,4 7,2 5,5
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 457 226 167 7,0 3,2 2,2
ACTIVO CORRIENTE 5.411 6.236 7.061 83,1 89,2 92,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 753 570 581 11,6 8,2 7,6
Clientes 1.665 1.960 1.788 25,6 28,0 23,3
Otros deudores 204 286 252 3,1 4,1 3,3
Inversiones financieras 1.470 1.320 211 22,6 18,9 2,8
Tesorería 1.319 2.101 4.229 20,3 30,1 55,1
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 6.513 6.991 7.668 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 5.026 5.268 5.949 77,2 75,4 77,6
Capital 60 60 60 0,9 0,9 0,8
Reservas 4.661 4.969 5.206 71,6 71,1 67,9
Resultado del ejercicio 306 239 684 4,7 3,4 8,9
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE - - - - - -
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 1.487 1.722 1.719 22,8 24,6 22,4
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 185 425 373 2,8 6,1 4,9
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 592 573 536 9,1 8,2 7,0
Otros pasivos 710 724 810 10,9 10,4 10,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 6.513 6.991 7.668 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
69
GRUPO ARMARIOS PERSIANA, S.A. (GAPSA)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 8.945 9.693 9.781
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (3.650) (4.345) (4.244)
(40,8) (44,8) (43,4)
Otros gastos de explotación (3.245) (3.315) (3.089)
(36,3) (34,2) (31,6)
VALOR AÑADIDO 2.050 2.033 2.448
22,9 21,0 25,0
Gastos de personal (1.480) (1.433) (1.451)
(16,5) (14,8) (14,8)
Amortización del inmovilizado (167) (131) (97)
(1,9) (1,3) (1,0)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados - 7 20
- 0,1 0,2
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 403 477 920
4,5 4,9 9,4
Ingresos financieros 24 18 4
0,3 0,2 ns
Gastos financieros (12) (163) (12)
(0,1) (1,7) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO 12 (145) (8)
0,1 (1,5) (0,1)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 415 332 912
4,6 3,4 9,3
Impuestos (110) (93) (229)
(1,2) (1,0) (2,3)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 306 239 684
3,4 2,5 7,0
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 306 239 684
3,4 2,5 7,0
Número de empleados 48 48 44
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
70
GRUPO ARMARIOS PERSIANA, S.A. (GAPSA)
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 6,1 4,5 11,5
ROI (%) 6,6 7,1 12,1
ROS (%) 4,5 4,9 9,4
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,4 1,4 1,3
Rotación activo corriente 1,7 1,6 1,4
Rotación almacén 11,9 17,0 16,8
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 186,4 201,9 222,3
Valor añadido por empleado (miles de euros) 42,7 42,4 55,6
Coste laboral por empleado (miles de euros) 30,8 29,9 33,0
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 3,1 3,3 3,8
Disponibilidad 3,6 3,6 4,1
Endeudamiento 0,3 0,3 0,3
Cobertura del inmovilizado 4,6 7,0 9,8
Plazo medio cobro clientes 68 74 67
Plazo medio pago proveedores 59 48 46
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
71
HAWORTH ESPAÑA, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015
2014 2015
ACTIVO NO CORRIENTE 276 227
7,0 4,4
Inmovilizado intangible - - - -
Inmovilizado material 241 193 6,1 3,8
Inversiones inmobiliarias - - - -
Inversiones financieras 35 34 0,9 0,7
ACTIVO CORRIENTE 3.655 4.885 93,0 95,6
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - -
Existencias 158 285 4,0 5,6
Clientes 3.029 3.644 77,1 71,3
Otros deudores - 62 - 1,2
Inversiones financieras 55 55 1,4 1,1
Tesorería 414 839 10,5 16,4
Periodificaciones - - - -
TOTAL ACTIVO 3.931 5.112 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO (12.714) (12.707) (323,4) (248,5)
Capital 349 349 8,9 6,8
Reservas (12.223) (13.062) (310,9) (255,5)
Resultado del ejercicio (840) 7 (21,4) 0,1
Dividendo a cuenta - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 732 - 18,6 -
Provisiones - - - -
Obligaciones y otros valores - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas 732 - 18,6 -
Otros pasivos - - - -
PASIVO CORRIENTE 15.913 17.819 404,8 348,5
Obligaciones y otros valores - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas 15.299 16.541 389,2 323,5
Acreedores comerciales 441 654 11,2 12,8
Otros pasivos 173 542 4,4 10,6
Periodificaciones - 83 - 1,6
TOTAL PASIVO 3.931 5.112 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
72
HAWORTH ESPAÑA, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015
2014 2015
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 6.304 7.001
100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (4.917) (5.354)
(78,0) (76,5)
Otros gastos de explotación (1.260) (1.605)
(20,0) (22,9)
VALOR AÑADIDO 127 42
2,0 0,6
Gastos de personal (799) (791)
(12,7) (11,3)
Amortización del inmovilizado (102) (47)
(1,6) (0,7)
Excesos de provisiones - -
- -
Otros resultados (45) 815
(0,7) 11,6
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (819) 19
(13,0) 0,3
Ingresos financieros - -
- -
Gastos financieros (21) (12)
(0,3) (0,2)
RESULTADO FINANCIERO (21) (12)
(0,3) (0,2)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (840) 7
(13,3) 0,1
Impuestos - -
- -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (840) 7
(13,3) 0,1
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - -
- -
RESULTADO DEL EJERCICIO (840) 7
(13,3) 0,1
Número de empleados 18 15
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
73
HAWORTH ESPAÑA, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) na na
ROI (%) (20,8) 0,4
ROS (%) (13,0) 0,3
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,6 1,4
Rotación activo corriente 1,7 1,4
Rotación almacén 40,0 24,6
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 350,2 466,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 7,0 2,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 44,4 52,7
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,2 0,3
Disponibilidad 0,2 0,3
Endeudamiento na na
Cobertura del inmovilizado (43,4) (55,9)
Plazo medio cobro clientes 175 190
Plazo medio pago proveedores 33 45
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
74
HERPESA CANTABRIA, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 103 377 306
24,1 31,6 28,9
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 67 343 239 15,8 28,8 22,6
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 36 34 66 8,4 2,9 6,3
ACTIVO CORRIENTE 325 815 752 75,9 68,4 71,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 241 424 424 56,4 35,5 40,1
Clientes 56 220 162 13,0 18,5 15,4
Otros deudores 24 - ns 5,5 - ns
Inversiones financieras - 15 - - 1,2 -
Tesorería 4 157 165 1,0 13,1 15,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 428 1.192 1.058 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 171 142 146 40,0 11,9 13,8
Capital 18 18 18 4,2 1,5 1,7
Reservas 173 153 124 40,4 12,8 11,7
Resultado del ejercicio (20) (29) 4 (4,6) (2,5) 0,4
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 172 704 544 40,2 59,0 51,4
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - 689 - - 57,8 -
Deudas con entidades de crédito - - 537 - - 50,8
Deudas con empresas del grupo y asociadas 150 - - 35,1 - -
Otros pasivos 22 15 7 5,2 1,2 0,7
PASIVO CORRIENTE 85 347 368 19,8 29,1 34,8
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - 197 198 - 16,6 18,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 56 70 97 13,1 5,9 9,2
Otros pasivos 28 79 73 6,7 6,7 6,9
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 428 1.192 1.058 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
75
HERPESA CANTABRIA, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 578 957 1.886
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (379) (565) (1.006)
(65,5) (59,1) (53,4)
Otros gastos de explotación (122) (209) (444)
(21,2) (21,9) (23,6)
VALOR AÑADIDO 77 182 435
13,3 19,0 23,1
Gastos de personal (41) (106) (313)
(7,1) (11,1) (16,6)
Amortización del inmovilizado (51) (86) (108)
(8,9) (9,0) (5,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados ns (12) 4
ns (1,3) 0,2
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (15) (22) 19
(2,6) (2,3) 1,0
Ingresos financieros - ns ns
- ns ns
Gastos financieros (11) (13) (13)
(1,9) (1,3) (0,7)
RESULTADO FINANCIERO (11) (13) (13)
(1,9) (1,3) (0,7)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (26) (35) 5
(4,5) (3,6) 0,3
Impuestos 7 5 (1)
1,1 0,5 (0,1)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (20) (29) 4
(3,4) (3,1) 0,2
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (20) (29) 4
(3,4) (3,1) 0,2
Número de empleados 2 4 10
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
76
HERPESA CANTABRIA, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (11,5) (20,8) 2,7
ROI (%) (3,5) (1,8) 1,8
ROS (%) (2,6) (2,3) 1,0
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,4 0,8 1,8
Rotación activo corriente 1,8 1,2 2,5
Rotación almacén 2,4 2,3 4,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 289,1 239,1 188,6
Valor añadido por empleado (miles de euros) 38,5 45,5 43,5
Coste laboral por empleado (miles de euros) 20,4 26,5 31,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,0 1,1 0,9
Disponibilidad 3,8 2,3 2,0
Endeudamiento 1,5 7,4 6,3
Cobertura del inmovilizado 3,3 2,2 2,3
Plazo medio cobro clientes 35 84 31
Plazo medio pago proveedores 54 45 35
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
77
HERPESA, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 186 217 201
13,1 15,9 15,6
Inmovilizado intangible 3 ns ns 0,2 ns ns
Inmovilizado material 35 81 61 2,5 6,0 4,7
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 148 135 140 10,5 9,9 10,8
ACTIVO CORRIENTE 1.231 1.142 1.093 86,9 84,1 84,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 91 244 513 6,5 18,0 39,7
Clientes 562 443 308 39,7 32,6 23,8
Otros deudores 2 1 ns 0,1 0,1 ns
Inversiones financieras 410 1 - 28,9 0,1 -
Tesorería 166 453 271 11,7 33,3 20,9
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 1.417 1.359 1.294 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.137 1.090 1.093 80,2 80,2 84,4
Capital 96 96 96 6,8 7,0 7,4
Reservas 1.036 1.041 994 73,1 76,6 76,9
Resultado del ejercicio 6 (47) 3 0,4 (3,4) 0,2
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 11 31 6 0,8 2,3 0,5
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 4 2 - 0,3 0,2 -
Deudas con entidades de crédito - 26 5 - 1,9 0,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 7 3 1 0,5 0,2 0,1
PASIVO CORRIENTE 269 238 195 19,0 17,5 15,1
Obligaciones y otros valores 2 2 2 0,2 0,2 0,2
Deudas con entidades de crédito - 20 21 - 1,5 1,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 145 142 106 10,2 10,5 8,2
Otros pasivos 121 73 65 8,6 5,4 5,1
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 1.417 1.359 1.294 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
78
HERPESA, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.296 1.261 1.229
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (604) (528) (470)
(46,6) (41,9) (38,2)
Otros gastos de explotación (242) (261) (217)
(18,6) (20,7) (17,7)
VALOR AÑADIDO 450 472 542
34,8 37,4 44,1
Gastos de personal (442) (532) (514)
(34,1) (42,2) (41,8)
Amortización del inmovilizado (17) (24) (21)
(1,3) (1,9) (1,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 8 13 (2)
0,6 1,0 (0,2)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ns (70) 5
ns (5,6) 0,4
Ingresos financieros 9 6 1
0,7 0,5 0,1
Gastos financieros (1) (2) (1)
(0,1) (0,1) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO 8 4 (1)
0,6 0,3 ns
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 7 (66) 4
0,6 (5,2) 0,3
Impuestos (2) 19 (2)
(0,1) 1,5 (0,1)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 6 (47) 3
0,4 (3,7) 0,2
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 6 (47) 3
0,4 (3,7) 0,2
Número de empleados 13 14 15
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
79
HERPESA, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,5 (4,3) 0,2
ROI (%) 0,6 (4,7) 0,4
ROS (%) ns (5,6) 0,4
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,9 0,9 0,9
Rotación activo corriente 1,1 1,1 1,1
Rotación almacén 14,2 5,2 2,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 99,7 90,1 81,9
Valor añadido por empleado (miles de euros) 34,6 33,7 36,1
Coste laboral por empleado (miles de euros) 34,0 38,0 34,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 4,2 3,8 3,0
Disponibilidad 4,6 4,8 5,6
Endeudamiento 0,2 0,2 0,2
Cobertura del inmovilizado 6,2 5,2 5,5
Plazo medio cobro clientes 158 128 92
Plazo medio pago proveedores 88 98 83
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
80
IMASOTO, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 265 223 252
12,3 9,8 12,2
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 93 57 50 4,3 2,5 2,4
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 172 166 201 7,9 7,3 9,7
ACTIVO CORRIENTE 1.893 2.045 1.816 87,7 90,2 87,8
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 644 718 867 29,8 31,7 41,9
Clientes 729 518 651 33,8 22,9 31,5
Otros deudores 253 261 261 11,7 11,5 12,6
Inversiones financieras 58 - - 2,7 - -
Tesorería 209 547 36 9,7 24,1 1,8
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 2.158 2.268 2.067 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.431 1.442 1.332 66,3 63,6 64,4
Capital 130 130 130 6,0 5,7 6,3
Reservas 1.297 1.301 1.312 60,1 57,4 63,5
Resultado del ejercicio 5 11 (110) 0,2 0,5 (5,3)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 220 268 32 10,2 11,8 1,6
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 207 257 23 9,6 11,3 1,1
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 13 11 9 0,6 0,5 0,5
PASIVO CORRIENTE 507 558 703 23,5 24,6 34,0
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - 206 - - 10,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 272 303 285 12,6 13,4 13,8
Otros pasivos 235 255 212 10,9 11,3 10,3
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 2.158 2.268 2.067 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
81
IMASOTO, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 3.236 3.572 2.613
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (1.394) (1.637) (992)
(43,1) (45,8) (38,0)
Otros gastos de explotación (835) (805) (706)
(25,8) (22,5) (27,0)
VALOR AÑADIDO 1.008 1.130 915
31,1 31,6 35,0
Gastos de personal (943) (1.065) (1.043)
(29,1) (29,8) (39,9)
Amortización del inmovilizado (37) (37) (6)
(1,1) (1,0) (0,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados - - ns
- - ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 28 28 (134)
0,9 0,8 (5,1)
Ingresos financieros 1 6 ns
ns 0,2 ns
Gastos financieros (23) (20) (13)
(0,7) (0,6) (0,5)
RESULTADO FINANCIERO (22) (14) (13)
(0,7) (0,4) (0,5)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 6 14 (146)
0,2 0,4 (5,6)
Impuestos (2) (4) 37
ns (0,1) 1,4
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 5 11 (110)
0,1 0,3 (4,2)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 5 11 (110)
0,1 0,3 (4,2)
Número de empleados 24 29 29
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
82
IMASOTO, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,3 0,7 (8,2)
ROI (%) 1,3 1,5 (6,5)
ROS (%) 0,9 0,8 (5,1)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,5 1,6 1,3
Rotación activo corriente 1,7 1,7 1,4
Rotación almacén 5,0 5,0 3,0
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 134,8 123,2 90,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 42,0 39,0 31,6
Coste laboral por empleado (miles de euros) 39,3 36,7 36,0
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 2,5 2,4 1,3
Disponibilidad 3,7 3,7 2,6
Endeudamiento 0,5 0,6 0,6
Cobertura del inmovilizado 6,2 7,7 5,4
Plazo medio cobro clientes 82 53 91
Plazo medio pago proveedores 71 68 105
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
83
INCLASS MOBLES, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.628 2.706 2.768
33,8 44,9 43,9
Inmovilizado intangible 2 2 2 ns ns ns
Inmovilizado material 30 1.268 1.267 0,6 21,0 20,1
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 1.595 1.435 1.498 33,1 23,8 23,8
ACTIVO CORRIENTE 3.192 3.321 3.532 66,2 55,1 56,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 323 294 461 6,7 4,9 7,3
Clientes 2.381 2.371 2.195 49,4 39,3 34,8
Otros deudores 2 106 312 ns 1,8 5,0
Inversiones financieras 23 42 38 0,5 0,7 0,6
Tesorería 456 502 526 9,5 8,3 8,4
Periodificaciones 7 7 - 0,2 0,1 -
TOTAL ACTIVO 4.821 6.027 6.300 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 3.647 4.077 4.541 75,7 67,6 72,1
Capital 4 4 4 0,1 0,1 0,1
Reservas 3.306 3.459 3.668 68,6 57,4 58,2
Resultado del ejercicio 297 575 825 6,2 9,5 13,1
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 41 40 44 0,8 0,7 0,7
PASIVO NO CORRIENTE 21 37 41 0,4 0,6 0,7
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 21 37 41 0,4 0,6 0,7
PASIVO CORRIENTE 1.152 1.913 1.717 23,9 31,7 27,3
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 47 13 2 1,0 0,2 ns
Deudas con empresas del grupo y asociadas - 458 - - 7,6 -
Acreedores comerciales 786 932 1.061 16,3 15,5 16,8
Otros pasivos 319 510 654 6,6 8,5 10,4
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 4.821 6.027 6.300 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
84
INCLASS MOBLES, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 6.121 7.833 9.361
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (3.846) (4.876) (5.849)
(62,8) (62,2) (62,5)
Otros gastos de explotación (1.277) (1.433) (1.692)
(20,9) (18,3) (18,1)
VALOR AÑADIDO 997 1.525 1.820
16,3 19,5 19,4
Gastos de personal (609) (737) (669)
(10,0) (9,4) (7,1)
Amortización del inmovilizado (39) (20) (43)
(0,6) (0,3) (0,5)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 2 ns ns
ns ns ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 351 768 1.108
5,7 9,8 11,8
Ingresos financieros 48 17 9
0,8 0,2 0,1
Gastos financieros (31) (43) (20)
(0,5) (0,5) (0,2)
RESULTADO FINANCIERO 17 (25) (12)
0,3 (0,3) (0,1)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 368 743 1.096
6,0 9,5 11,7
Impuestos (71) (168) (271)
(1,2) (2,1) (2,9)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 297 575 825
4,9 7,3 8,8
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 297 575 825
4,9 7,3 8,8
Número de empleados 24 28 27
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
85
INCLASS MOBLES, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 8,1 14,1 18,2
ROI (%) 8,3 13,0 17,7
ROS (%) 5,7 9,8 11,8
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,3 1,3 1,5
Rotación activo corriente 1,9 2,4 2,7
Rotación almacén 18,9 26,6 20,3
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 255,0 279,8 346,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 41,6 54,5 67,4
Coste laboral por empleado (miles de euros) 25,4 26,3 24,8
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 2,5 1,6 1,8
Disponibilidad 2,8 1,7 2,1
Endeudamiento 0,3 0,5 0,4
Cobertura del inmovilizado 2,3 1,5 1,7
Plazo medio cobro clientes 142 110 86
Plazo medio pago proveedores 75 70 66
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
86
INTERSTUHL, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 80 88 63
3,3 3,9 1,6
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 77 85 60 3,2 3,8 1,5
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 3 3 3 0,1 0,1 0,1
ACTIVO CORRIENTE 2.314 2.158 3.901 96,7 96,1 98,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 70 115 282 2,9 5,1 7,1
Clientes 1.772 1.425 2.858 74,1 63,5 72,1
Otros deudores 125 174 320 5,2 7,8 8,1
Inversiones financieras 160 160 205 6,7 7,1 5,2
Tesorería 186 256 231 7,8 11,4 5,8
Periodificaciones - 26 5 - 1,2 0,1
TOTAL ACTIVO 2.394 2.245 3.964 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 263 88 141 11,0 3,9 3,6
Capital 6 6 6 0,3 0,3 0,2
Reservas 248 257 82 10,4 11,4 2,1
Resultado del ejercicio 9 (175) 53 0,4 (7,8) 1,3
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE - - - - - -
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 2.131 2.157 3.823 89,0 96,1 96,4
Obligaciones y otros valores - - 1 - - ns
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales - - - - - -
Otros pasivos 2.131 2.154 3.822 89,0 95,9 96,4
Periodificaciones - 4 - - 0,2 -
TOTAL PASIVO 2.394 2.245 3.964 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
87
INTERSTUHL, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 5.219 4.692 7.443
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (4.390) (3.983) (6.465)
(84,1) (84,9) (86,9)
Otros gastos de explotación (399) (357) (292)
(7,7) (7,6) (3,9)
VALOR AÑADIDO 430 352 686
8,2 7,5 9,2
Gastos de personal (417) (510) (618)
(8,0) (10,9) (8,3)
Amortización del inmovilizado (18) (19) (25)
(0,3) (0,4) (0,3)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados - 1 4
- ns ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (5) (176) 47
(0,1) (3,8) 0,6
Ingresos financieros 17 2 6
0,3 ns 0,1
Gastos financieros - - -
- - -
RESULTADO FINANCIERO 17 2 6
0,3 ns 0,1
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 12 (175) 53
0,2 (3,7) 0,7
Impuestos (3) - -
(0,1) - -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 9 (175) 53
0,2 (3,7) 0,7
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 9 (175) 53
0,2 (3,7) 0,7
Número de empleados 6 8 8
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
88
INTERSTUHL, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 3,3 (198,3) 37,6
ROI (%) 0,5 (7,8) 1,3
ROS (%) (0,1) (3,8) 0,6
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 2,2 2,1 1,9
Rotación activo corriente 2,3 2,2 1,9
Rotación almacén 74,1 40,7 26,4
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 869,9 586,4 930,4
Valor añadido por empleado (miles de euros) 71,7 44,0 85,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 69,6 63,7 77,2
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,1 0,9 0,9
Disponibilidad 1,1 1,0 1,0
Endeudamiento 8,1 24,5 27,1
Cobertura del inmovilizado 3,3 1,0 2,2
Plazo medio cobro clientes 124 111 140
Plazo medio pago proveedores - - -
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
89
ISMOBEL, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 490 434 379
12,1 10,7 9,5
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 465 409 355 11,5 10,1 8,8
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 25 25 25 0,6 0,6 0,6
ACTIVO CORRIENTE 3.559 3.631 3.629 87,9 89,3 90,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.954 1.950 2.052 48,3 48,0 51,2
Clientes 1.390 1.526 1.370 34,3 37,5 34,2
Otros deudores 133 133 133 3,3 3,3 3,3
Inversiones financieras - - - - - -
Tesorería 81 22 74 2,0 0,5 1,9
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 4.048 4.065 4.008 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 934 790 667 23,1 19,4 16,6
Capital 60 60 60 1,5 1,5 1,5
Reservas 1.139 867 724 28,1 21,3 18,1
Resultado del ejercicio (272) (143) (121) (6,7) (3,5) (3,0)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 6 5 4 0,2 0,1 0,1
PASIVO NO CORRIENTE 62 16 16 1,5 0,4 0,4
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 1 1 1 ns ns ns
Deudas con entidades de crédito 61 15 15 1,5 0,4 0,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 3.053 3.259 3.326 75,4 80,2 83,0
Obligaciones y otros valores 1.913 1.911 1.911 47,2 47,0 47,7
Deudas con entidades de crédito 251 258 212 6,2 6,3 5,3
Deudas con empresas del grupo y asociadas 284 359 435 7,0 8,8 10,9
Acreedores comerciales 275 281 390 6,8 6,9 9,7
Otros pasivos 331 450 377 8,2 11,1 9,4
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 4.048 4.065 4.008 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
90
ISMOBEL, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.647 1.974 2.213
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (670) (869) (1.034)
(40,7) (44,0) (46,7)
Otros gastos de explotación (472) (479) (486)
(28,7) (24,2) (22,0)
VALOR AÑADIDO 505 626 693
30,6 31,7 31,3
Gastos de personal (598) (616) (657)
(36,3) (31,2) (29,7)
Amortización del inmovilizado (72) (56) (55)
(4,4) (2,8) (2,5)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 5 11 6
0,3 0,5 0,3
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (160) (36) (14)
(9,7) (1,8) (0,6)
Ingresos financieros 2 ns ns
0,1 ns ns
Gastos financieros (113) (108) (108)
(6,9) (5,5) (4,9)
RESULTADO FINANCIERO (111) (108) (108)
(6,8) (5,5) (4,9)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (272) (143) (121)
(16,5) (7,3) (5,5)
Impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (272) (143) (121)
(16,5) (7,3) (5,5)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (272) (143) (121)
(16,5) (7,3) (5,5)
Número de empleados 20 20 20
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
91
ISMOBEL, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (29,1) (18,2) (18,2)
ROI (%) (3,9) (0,9) (0,3)
ROS (%) (9,7) (1,8) (0,6)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,4 0,5 0,6
Rotación activo corriente 0,5 0,5 0,6
Rotación almacén 0,8 1,0 1,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 82,3 98,7 110,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 25,2 31,3 34,6
Coste laboral por empleado (miles de euros) 29,9 30,8 32,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,5 0,5 0,5
Disponibilidad 1,2 1,1 1,1
Endeudamiento 3,3 4,1 5,0
Cobertura del inmovilizado 2,0 1,9 1,8
Plazo medio cobro clientes 308 282 226
Plazo medio pago proveedores 150 118 138
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
92
J. GORBE, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 590 402 381
39,1 27,4 24,7
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 305 281 240 20,2 19,2 15,6
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 285 121 141 18,9 8,3 9,1
ACTIVO CORRIENTE 918 1.064 1.160 60,9 72,6 75,3
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 496 530 653 32,9 36,2 42,3
Clientes 275 335 373 18,2 22,9 24,2
Otros deudores 5 - - 0,4 - -
Inversiones financieras 15 7 6 1,0 0,5 0,4
Tesorería 127 192 128 8,4 13,1 8,3
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 1.508 1.466 1.541 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.075 1.043 983 71,3 71,2 63,8
Capital 245 245 245 16,2 16,7 15,9
Reservas 881 830 798 58,4 56,6 51,8
Resultado del ejercicio (51) (32) (60) (3,4) (2,2) (3,9)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE - - - - - -
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 434 422 558 28,7 28,8 36,2
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 113 188 146 7,5 12,8 9,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 182 158 328 12,1 10,8 21,3
Otros pasivos 139 77 84 9,2 5,2 5,5
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 1.508 1.466 1.541 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
93
J. GORBE, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.551 1.622 1.715
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (605) (660) (721)
(39,0) (40,7) (42,0)
Otros gastos de explotación (434) (441) (479)
(28,0) (27,2) (27,9)
VALOR AÑADIDO 513 520 515
33,0 32,1 30,0
Gastos de personal (555) (530) (543)
(35,8) (32,7) (31,7)
Amortización del inmovilizado (21) (16) (13)
(1,3) (1,0) (0,8)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 4 (6) (27)
0,2 (0,4) (1,6)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (59) (31) (68)
(3,8) (1,9) (3,9)
Ingresos financieros 3 1 ns
0,2 0,1 ns
Gastos financieros (12) (12) (12)
(0,8) (0,7) (0,7)
RESULTADO FINANCIERO (9) (11) (12)
(0,6) (0,7) (0,7)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (68) (42) (80)
(4,4) (2,6) (4,6)
Impuestos 17 11 20
1,1 0,6 1,2
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (51) (32) (60)
(3,3) (2,0) (3,5)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (51) (32) (60)
(3,3) (2,0) (3,5)
Número de empleados 24 21 21
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
94
J. GORBE, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (4,7) (3,0) (6,1)
ROI (%) (3,7) (2,1) (4,4)
ROS (%) (3,8) (1,9) (3,9)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,0 1,1 1,1
Rotación activo corriente 1,7 1,5 1,5
Rotación almacén 3,1 3,1 2,6
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 64,6 77,2 81,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 21,4 24,8 24,5
Coste laboral por empleado (miles de euros) 23,1 25,2 25,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,0 1,3 0,9
Disponibilidad 2,1 2,5 2,1
Endeudamiento 0,4 0,4 0,6
Cobertura del inmovilizado 1,8 2,6 2,6
Plazo medio cobro clientes 65 75 79
Plazo medio pago proveedores 110 87 166
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
95
J.D.M. SILLERÍA, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 5 7 7
0,8 1,0 0,9
Inmovilizado intangible ns ns ns ns ns ns
Inmovilizado material 5 7 7 0,8 0,9 0,9
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras ns ns ns ns ns ns
ACTIVO CORRIENTE 658 697 717 99,2 99,0 99,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 148 148 158 22,4 21,0 21,9
Clientes 489 527 528 73,7 74,9 73,0
Otros deudores 4 4 4 0,6 0,6 0,6
Inversiones financieras - - - - - -
Tesorería 17 18 26 2,5 2,6 3,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 663 703 723 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 167 124 98 25,2 17,6 13,6
Capital 6 6 6 0,9 0,9 0,8
Reservas 168 161 118 25,3 22,9 16,3
Resultado del ejercicio (7) (44) (25) (1,0) (6,2) (3,5)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 12 12 12 1,8 1,7 1,7
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 12 12 12 1,8 1,7 1,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 484 568 613 73,0 80,7 84,8
Obligaciones y otros valores 9 9 9 1,4 1,3 1,2
Deudas con entidades de crédito 115 121 77 17,3 17,2 10,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 143 178 244 21,6 25,4 33,7
Otros pasivos 217 260 283 32,8 36,9 39,2
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 663 703 723 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
96
J.D.M. SILLERÍA, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 706 915 1.121
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (427) (633) (787)
(60,4) (69,2) (70,2)
Otros gastos de explotación (124) (145) (160)
(17,5) (15,9) (14,3)
VALOR AÑADIDO 156 137 173
22,0 15,0 15,5
Gastos de personal (153) (172) (192)
(21,6) (18,8) (17,1)
Amortización del inmovilizado (4) (2) (1)
(0,5) (0,2) (0,1)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 1 (1) ns
0,2 (0,1) ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN ns (38) (20)
0,1 (4,1) (1,8)
Ingresos financieros ns ns ns
ns ns ns
Gastos financieros (7) (6) (6)
(1,0) (0,7) (0,5)
RESULTADO FINANCIERO (7) (6) (6)
(1,0) (0,7) (0,5)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (7) (44) (25)
(0,9) (4,8) (2,3)
Impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (7) (44) (25)
(0,9) (4,8) (2,3)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (7) (44) (25)
(0,9) (4,8) (2,3)
Número de empleados 7 7 7
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
97
J.D.M. SILLERÍA, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (4,0) (35,2) (26,0)
ROI (%) 0,1 (5,3) (2,7)
ROS (%) 0,1 (4,1) (1,8)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,1 1,3 1,5
Rotación activo corriente 1,1 1,3 1,6
Rotación almacén 4,8 6,2 7,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 100,9 130,7 160,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 22,2 19,6 24,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 21,8 24,6 27,4
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,1 1,0 0,9
Disponibilidad 1,4 1,2 1,2
Endeudamiento 3,0 4,7 6,4
Cobertura del inmovilizado 32,9 20,1 16,4
Plazo medio cobro clientes 253 210 172
Plazo medio pago proveedores 123 103 113
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
98
JG GROUP BURO, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.367 1.576 1.311
21,6 21,7 17,1
Inmovilizado intangible 8 17 35 0,1 0,2 0,5
Inmovilizado material 606 715 819 9,6 9,8 10,7
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 753 844 457 11,9 11,6 5,9
ACTIVO CORRIENTE (a) 4.950 5.703 6.371 78,4 78,3 82,9
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.304 1.490 1.617 20,6 20,5 21,0
Clientes - - 1.562 - - 20,3
Otros deudores - - 54 - - 0,7
Inversiones financieras 537 838 824 8,5 11,5 10,7
Tesorería 1.455 1.562 2.315 23,0 21,5 30,1
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 6.316 7.279 7.682 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 5.143 5.662 6.213 81,4 77,8 80,9
Capital 126 126 126 2,0 1,7 1,6
Reservas 4.965 5.017 5.536 78,6 68,9 72,1
Resultado del ejercicio 52 518 552 0,8 7,1 7,2
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE (a) 219 253 182 3,5 3,5 2,4
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - 182 - - 2,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE (a) 954 1.364 1.287 15,1 18,7 16,7
Obligaciones y otros valores - - 8 - - 0,1
Deudas con entidades de crédito - - 63 - - 0,8
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales - - 362 - - 4,7
Otros pasivos 52 65 844 0,8 0,9 11,0
Periodificaciones - 31 10 - 0,4 0,1
TOTAL PASIVO 6.316 7.279 7.682 100,0 100,0 100,0
(a) no se ha incluido el desglose completo por partidas en los ejercicios 2014 y 2015.
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
99
JG GROUP BURO, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 7.117 8.442 9.252
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (3.144) (3.451) (4.028)
(44,2) (40,9) (43,5)
Otros gastos de explotación (1.896) (2.012) (2.059)
(26,6) (23,8) (22,3)
VALOR AÑADIDO 2.078 2.979 3.164
29,2 35,3 34,2
Gastos de personal (1.718) (2.014) (2.141)
(24,1) (23,9) (23,1)
Amortización del inmovilizado (248) (179) (199)
(3,5) (2,1) (2,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados (52) 6 3
(0,7) 0,1 ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 60 791 827
0,8 9,4 8,9
Ingresos financieros 78 37 23
1,1 0,4 0,2
Gastos financieros (69) (138) (94)
(1,0) (1,6) (1,0)
RESULTADO FINANCIERO 9 (101) (71)
0,1 (1,2) (0,8)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 69 691 756
1,0 8,2 8,2
Impuestos (17) (172) (204)
(0,2) (2,0) (2,2)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 52 518 552
0,7 6,1 6,0
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 52 518 552
0,7 6,1 6,0
Número de empleados 40 38 46
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
100
JG GROUP BURO, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 1,0 9,2 8,9
ROI (%) 2,2 11,4 11,1
ROS (%) 0,8 9,4 8,9
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,1 1,2 1,2
Rotación activo corriente 1,4 1,5 1,5
Rotación almacén 5,5 5,7 5,7
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 177,9 222,2 201,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 51,9 78,4 68,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 43,0 53,0 46,5
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 3,8 3,1 3,7
Disponibilidad 5,2 4,2 5,0
Endeudamiento 0,2 0,3 0,2
Cobertura del inmovilizado 3,9 3,8 4,9
Plazo medio cobro clientes - - 62
Plazo medio pago proveedores - - 33
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
101
JOSÉ MARTÍNEZ MEDINA, S.A. (JMM)
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 258 264 405
15,1 18,0 23,0
Inmovilizado intangible 165 173 217 9,6 11,8 12,4
Inmovilizado material 89 91 184 5,2 6,2 10,5
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 5 ns 4 0,3 ns 0,2
ACTIVO CORRIENTE 1.452 1.201 1.354 84,9 82,0 77,0
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 480 480 671 28,1 32,8 38,2
Clientes 410 304 392 24,0 20,8 22,3
Otros deudores 75 141 17 4,4 9,6 0,9
Inversiones financieras 419 115 142 24,5 7,9 8,1
Tesorería 68 160 63 4,0 10,9 3,6
Periodificaciones - - 69 - - 3,9
TOTAL ACTIVO 1.711 1.465 1.759 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 576 692 737 33,7 47,3 41,9
Capital 216 216 216 12,6 14,8 12,3
Reservas 306 359 476 17,9 24,5 27,1
Resultado del ejercicio 54 117 45 3,1 8,0 2,5
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 384 132 206 22,4 9,0 11,7
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 57 132 206 3,3 9,0 11,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas 327 - - 19,1 - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 751 640 816 43,9 43,7 46,4
Obligaciones y otros valores 1 6 3 0,1 0,4 0,2
Deudas con entidades de crédito 352 285 517 20,6 19,5 29,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas 33 - - 1,9 - -
Acreedores comerciales 105 108 124 6,2 7,4 7,0
Otros pasivos 259 240 173 15,2 16,4 9,8
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 1.711 1.465 1.759 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
102
JOSÉ MARTÍNEZ MEDINA, S.A. (JMM)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.487 2.259 2.543
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (468) (716) (720)
(31,4) (31,7) (28,3)
Otros gastos de explotación (371) (663) (730)
(24,9) (29,3) (28,7)
VALOR AÑADIDO 649 880 1.093
43,6 39,0 43,0
Gastos de personal (536) (706) (1.000)
(36,0) (31,3) (39,3)
Amortización del inmovilizado (17) (13) (19)
(1,2) (0,6) (0,8)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 25 1 ns
1,7 ns ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 121 161 74
8,1 7,1 2,9
Ingresos financieros ns ns ns
ns ns ns
Gastos financieros (50) (40) (18)
(3,3) (1,8) (0,7)
RESULTADO FINANCIERO (49) (40) (18)
(3,3) (1,8) (0,7)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 72 121 56
4,8 5,4 2,2
Impuestos (18) (4) (11)
(1,2) (0,2) (0,4)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 54 117 45
3,6 5,2 1,8
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 54 117 45
3,6 5,2 1,8
Número de empleados 21 18 32
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
103
JOSÉ MARTÍNEZ MEDINA, S.A. (JMM)
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 9,3 16,8 6,1
ROI (%) 7,1 11,0 4,2
ROS (%) 8,1 7,1 2,9
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,9 1,5 1,4
Rotación activo corriente 1,0 1,9 1,9
Rotación almacén 3,1 4,7 3,8
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 70,8 125,5 79,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 30,9 48,9 34,2
Coste laboral por empleado (miles de euros) 25,5 39,2 31,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,3 1,1 0,8
Disponibilidad 1,9 1,9 1,7
Endeudamiento 2,0 1,1 1,4
Cobertura del inmovilizado 3,7 3,1 2,3
Plazo medio cobro clientes 101 49 56
Plazo medio pago proveedores 82 55 63
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
104
LEVIRA ESPAÑA, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.290 1.242 1.204
22,7 29,2 24,9
Inmovilizado intangible ns ns ns ns ns ns
Inmovilizado material 1.012 969 932 17,8 22,8 19,3
Inversiones inmobiliarias 258 258 258 4,5 6,1 5,3
Inversiones financieras 19 14 13 0,3 0,3 0,3
ACTIVO CORRIENTE 4.398 3.011 3.624 77,3 70,8 75,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 2.065 855 1.080 36,3 20,1 22,4
Clientes 2.115 1.864 2.207 37,2 43,8 45,7
Otros deudores 10 13 16 0,2 0,3 0,3
Inversiones financieras 5 2 1 0,1 ns ns
Tesorería 203 277 320 3,6 6,5 6,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 5.688 4.252 4.827 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 2.815 2.788 2.910 49,5 65,6 60,3
Capital 733 733 733 12,9 17,2 15,2
Reservas 2.060 2.081 2.055 36,2 48,9 42,6
Resultado del ejercicio 21 (27) 122 0,4 (0,6) 2,5
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 117 51 91 2,0 1,2 1,9
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 63 - 50 1,1 - 1,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 53 51 41 0,9 1,2 0,9
PASIVO CORRIENTE 2.756 1.413 1.826 48,5 33,2 37,8
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 1.263 707 791 22,2 16,6 16,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 743 247 491 13,1 5,8 10,2
Otros pasivos 751 459 544 13,2 10,8 11,3
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 5.688 4.252 4.827 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
105
LEVIRA ESPAÑA, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 4.114 7.097 6.042
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.600) (5.277) (3.916)
(63,2) (74,4) (64,8)
Otros gastos de explotación (498) (658) (743)
(12,1) (9,3) (12,3)
VALOR AÑADIDO 1.015 1.162 1.383
24,7 16,4 22,9
Gastos de personal (917) (1.071) (1.186)
(22,3) (15,1) (19,6)
Amortización del inmovilizado (53) (51) (45)
(1,3) (0,7) (0,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 4 (11) 1
0,1 (0,2) ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 49 30 152
1,2 0,4 2,5
Ingresos financieros ns ns ns
ns ns ns
Gastos financieros (36) (58) (39)
(0,9) (0,8) (0,6)
RESULTADO FINANCIERO (35) (58) (39)
(0,9) (0,8) (0,6)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 14 (28) 113
0,3 (0,4) 1,9
Impuestos 7 1 9
0,2 ns 0,1
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 21 (27) 122
0,5 (0,4) 2,0
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 21 (27) 122
0,5 (0,4) 2,0
Número de empleados 29 33 35
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
106
LEVIRA ESPAÑA, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,7 (1,0) 4,2
ROI (%) 0,9 0,7 3,2
ROS (%) 1,2 0,4 2,5
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,7 1,7 1,3
Rotación activo corriente 0,9 2,4 1,7
Rotación almacén 2,0 8,3 5,6
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 141,9 215,0 172,6
Valor añadido por empleado (miles de euros) 35,0 35,2 39,5
Coste laboral por empleado (miles de euros) 31,6 32,5 33,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,8 1,5 1,4
Disponibilidad 1,6 2,1 2,0
Endeudamiento 1,0 0,5 0,7
Cobertura del inmovilizado 2,3 2,3 2,5
Plazo medio cobro clientes 188 96 133
Plazo medio pago proveedores 104 17 46
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
107
LUYANDO SYSTEM, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 371 349 393
14,1 10,8 10,0
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 371 349 393 14,1 10,8 10,0
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras - - - - - -
ACTIVO CORRIENTE 2.259 2.876 3.554 85,9 89,2 90,0
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 85 82 82 3,2 2,6 2,1
Clientes 1.338 1.499 1.751 50,9 46,5 44,4
Otros deudores 1 2 1 ns 0,1 ns
Inversiones financieras 486 714 381 18,5 22,1 9,7
Tesorería 345 575 1.334 13,1 17,8 33,8
Periodificaciones 5 4 5 0,2 0,1 0,1
TOTAL ACTIVO 2.630 3.225 3.948 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.812 2.191 2.704 68,9 67,9 68,5
Capital 1.274 1.274 1.274 48,5 39,5 32,3
Reservas 467 538 917 17,8 16,7 23,2
Resultado del ejercicio 71 379 892 2,7 11,8 22,6
Dividendo a cuenta - - (380) - - (9,6)
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 5 3 2 0,2 0,1 ns
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 5 3 2 0,2 0,1 ns
PASIVO CORRIENTE 812 1.030 1.242 30,9 32,0 31,5
Obligaciones y otros valores 32 12 12 1,2 0,4 0,3
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 578 602 552 22,0 18,7 14,0
Otros pasivos 202 416 678 7,7 12,9 17,2
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 2.630 3.225 3.948 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
108
LUYANDO SYSTEM, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 4.496 5.194 6.145
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (2.354) (2.758) (2.954)
(52,4) (53,1) (48,1)
Otros gastos de explotación (1.182) (1.024) (1.116)
(26,3) (19,7) (18,2)
VALOR AÑADIDO 961 1.412 2.075
21,4 27,2 33,8
Gastos de personal (850) (885) (859)
(18,9) (17,0) (14,0)
Amortización del inmovilizado (44) (37) (55)
(1,0) (0,7) (0,9)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 8 - -
0,2 - -
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 74 491 1.161
1,6 9,4 18,9
Ingresos financieros 24 12 6
0,5 0,2 0,1
Gastos financieros (5) (4) (2)
(0,1) (0,1) ns
RESULTADO FINANCIERO 19 8 4
0,4 0,2 0,1
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 93 499 1.164
2,1 9,6 18,9
Impuestos (22) (120) (272)
(0,5) (2,3) (4,4)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 71 379 892
1,6 7,3 14,5
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 71 379 892
1,6 7,3 14,5
Número de empleados 27 29 28
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
109
LUYANDO SYSTEM, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 3,9 17,3 33,0
ROI (%) 3,7 15,6 29,5
ROS (%) 1,6 9,4 18,9
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,7 1,6 1,6
Rotación activo corriente 2,0 1,8 1,7
Rotación almacén 53,0 63,1 75,0
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 166,5 179,1 219,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 35,6 48,7 74,1
Coste laboral por empleado (miles de euros) 31,5 30,5 30,7
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 2,7 2,7 2,8
Disponibilidad 2,8 2,8 2,9
Endeudamiento 0,5 0,5 0,5
Cobertura del inmovilizado 4,9 6,3 6,9
Plazo medio cobro clientes 109 105 104
Plazo medio pago proveedores 90 80 68
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
110
MOBEL LÍNEA, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 45.435 48.094 47.014
79,7 80,3 70,3
Inmovilizado intangible ns - - ns - -
Inmovilizado material 4.497 3.983 3.306 7,9 6,6 4,9
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 40.938 44.111 43.708 71,8 73,6 65,3
ACTIVO CORRIENTE 11.555 11.824 19.888 20,3 19,7 29,7
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.250 1.106 2.821 2,2 1,8 4,2
Clientes 5.444 5.434 6.327 9,6 9,1 9,5
Otros deudores 1.110 1.134 838 1,9 1,9 1,3
Inversiones financieras 5 5 5 ns ns ns
Tesorería 3.745 4.145 9.896 6,6 6,9 14,8
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 56.990 59.918 66.902 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 39.113 41.675 44.675 68,6 69,6 66,8
Capital 97 97 97 0,2 0,2 0,1
Reservas 37.429 39.016 41.002 65,7 65,1 61,3
Resultado del ejercicio 1.588 2.561 3.184 2,8 4,3 4,8
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - 392 - - 0,6
PASIVO NO CORRIENTE 1.703 1.413 1.196 3,0 2,4 1,8
Provisiones 8 8 - ns ns -
Obligaciones y otros valores 450 392 337 0,8 0,7 0,5
Deudas con entidades de crédito 914 706 380 1,6 1,2 0,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 330 307 479 0,6 0,5 0,7
PASIVO CORRIENTE 16.174 16.831 21.030 28,4 28,1 31,4
Obligaciones y otros valores 350 374 350 0,6 0,6 0,5
Deudas con entidades de crédito 9.525 9.462 8.613 16,7 15,8 12,9
Deudas con empresas del grupo y asociadas 585 585 585 1,0 1,0 0,9
Acreedores comerciales 4.756 5.630 10.719 8,3 9,4 16,0
Otros pasivos 958 780 763 1,7 1,3 1,1
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 56.990 59.918 66.902 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
111
MOBEL LÍNEA, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 24.144 26.598 28.616
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (16.077) (18.010) (16.951)
(66,6) (67,7) (59,2)
Otros gastos de explotación (4.958) (4.785) (5.299)
(20,5) (18,0) (18,5)
VALOR AÑADIDO 3.109 3.802 6.367
12,9 14,3 22,2
Gastos de personal (1.297) (1.270) (1.469)
(5,4) (4,8) (5,1)
Amortización del inmovilizado (1.142) (1.154) (892)
(4,7) (4,3) (3,1)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 114 25 40
0,5 0,1 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 783 1.404 4.045
3,2 5,3 14,1
Ingresos financieros 1.801 2.396 387
7,5 9,0 1,4
Gastos financieros (352) (307) (247)
(1,5) (1,2) (0,9)
RESULTADO FINANCIERO 1.450 2.089 140
6,0 7,9 0,5
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2.233 3.493 4.186
9,2 13,1 14,6
Impuestos (645) (932) (1.001)
(2,7) (3,5) (3,5)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 1.588 2.561 3.184
6,6 9,6 11,1
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 1.588 2.561 3.184
6,6 9,6 11,1
Número de empleados 28 28 27
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
112
MOBEL LÍNEA, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 4,1 6,1 7,1
ROI (%) 4,5 6,3 6,6
ROS (%) 3,2 5,3 14,1
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,4 0,4 0,4
Rotación activo corriente 2,1 2,2 1,4
Rotación almacén 19,3 24,1 10,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 862,3 949,9 1.059,9
Valor añadido por empleado (miles de euros) 111,0 135,8 235,8
Coste laboral por empleado (miles de euros) 46,3 45,3 54,4
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,6 0,6 0,8
Disponibilidad 0,7 0,7 0,9
Endeudamiento 0,5 0,4 0,5
Cobertura del inmovilizado 0,9 0,9 1,0
Plazo medio cobro clientes 82 75 81
Plazo medio pago proveedores 108 114 231
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
113
OFIFRAN, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 3.498 3.476 3.504
49,7 53,8 56,3
Inmovilizado intangible 83 66 39 1,2 1,0 0,6
Inmovilizado material 2.548 2.556 1.418 36,2 39,6 22,8
Inversiones inmobiliarias 770 803 1.994 10,9 12,4 32,0
Inversiones financieras 97 50 53 1,4 0,8 0,8
ACTIVO CORRIENTE 3.543 2.986 2.722 50,3 46,2 43,7
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 2.128 1.983 1.973 30,2 30,7 31,7
Clientes 1.253 731 525 17,8 11,3 8,4
Otros deudores 47 48 93 0,7 0,7 1,5
Inversiones financieras 52 62 30 0,7 1,0 0,5
Tesorería 44 121 91 0,6 1,9 1,5
Periodificaciones 19 42 9 0,3 0,6 0,1
TOTAL ACTIVO 7.041 6.462 6.226 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.906 1.925 1.983 27,1 29,8 31,8
Capital 37 1.000 1.000 0,5 15,5 16,1
Reservas 1.730 906 925 24,6 14,0 14,9
Resultado del ejercicio 139 20 55 2,0 0,3 0,9
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - 2 - - ns
PASIVO NO CORRIENTE 2.426 2.573 2.431 34,5 39,8 39,0
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 1.266 1.128 1.121 18,0 17,5 18,0
Deudas con entidades de crédito 1.134 1.423 1.289 16,1 22,0 20,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 27 22 21 0,4 0,3 0,3
PASIVO CORRIENTE 2.709 1.963 1.812 38,5 30,4 29,1
Obligaciones y otros valores 458 469 401 6,5 7,3 6,4
Deudas con entidades de crédito 1.227 645 544 17,4 10,0 8,7
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 507 595 647 7,2 9,2 10,4
Otros pasivos 518 254 220 7,4 3,9 3,5
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 7.041 6.462 6.226 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
114
OFIFRAN, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 3.817 4.006 4.393
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (1.869) (1.920) (2.128)
(49,0) (47,9) (48,5)
Otros gastos de explotación (649) (850) (982)
(17,0) (21,2) (22,3)
VALOR AÑADIDO 1.299 1.236 1.283
34,0 30,9 29,2
Gastos de personal (849) (911) (1.031)
(22,2) (22,8) (23,5)
Amortización del inmovilizado (165) (130) (113)
(4,3) (3,3) (2,6)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 9 14 (3)
0,2 0,3 (0,1)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 294 208 136
7,7 5,2 3,1
Ingresos financieros 1 7 33
ns 0,2 0,7
Gastos financieros (160) (154) (114)
(4,2) (3,9) (2,6)
RESULTADO FINANCIERO (159) (147) (82)
(4,2) (3,7) (1,9)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 135 61 54
3,5 1,5 1,2
Impuestos 4 (42) 1
0,1 (1,0) ns
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 139 20 55
3,6 0,5 1,3
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 139 20 55
3,6 0,5 1,3
Número de empleados 20 26 31
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
115
OFIFRAN, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 7,3 1,0 2,8
ROI (%) 4,2 3,3 2,7
ROS (%) 7,7 5,2 3,1
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,5 0,6 0,7
Rotación activo corriente 1,1 1,3 1,6
Rotación almacén 1,8 2,0 2,2
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 190,9 154,1 141,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 65,0 47,5 41,4
Coste laboral por empleado (miles de euros) 42,5 35,1 33,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,5 0,5 0,4
Disponibilidad 1,3 1,5 1,5
Endeudamiento 2,7 2,4 2,1
Cobertura del inmovilizado 1,2 1,3 1,3
Plazo medio cobro clientes 120 67 44
Plazo medio pago proveedores 99 113 111
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
116
OFIPRIX, S.L.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 7.903 6.969 5.292
64,9 64,3 44,8
Inmovilizado intangible 3 10 28 ns 0,1 0,2
Inmovilizado material 531 374 201 4,4 3,4 1,7
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 7.369 6.585 5.063 60,5 60,7 42,9
ACTIVO CORRIENTE 4.274 3.877 6.516 35,1 35,7 55,2
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 2.436 2.580 2.756 20,0 23,8 23,3
Clientes 533 520 719 4,4 4,8 6,1
Otros deudores 1 1 ns ns ns ns
Inversiones financieras 1.182 403 3.005 9,7 3,7 25,4
Tesorería 98 365 34 0,8 3,4 0,3
Periodificaciones 25 8 2 0,2 0,1 ns
TOTAL ACTIVO 12.177 10.846 11.808 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 4.603 3.880 4.005 37,8 35,8 33,9
Capital 137 137 137 1,1 1,3 1,2
Reservas 4.616 3.366 3.443 37,9 31,0 29,2
Resultado del ejercicio (150) 377 425 (1,2) 3,5 3,6
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 4.613 3.976 3.546 37,9 36,7 30,0
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 25 - - 0,2 - -
Deudas con entidades de crédito 4.562 3.951 3.521 37,5 36,4 29,8
Deudas con empresas del grupo y asociadas 26 25 25 0,2 0,2 0,2
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 2.961 2.990 4.257 24,3 27,6 36,1
Obligaciones y otros valores 318 290 284 2,6 2,7 2,4
Deudas con entidades de crédito 962 1.233 2.244 7,9 11,4 19,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas 196 - - 1,6 - -
Acreedores comerciales 969 977 1.132 8,0 9,0 9,6
Otros pasivos 515 490 598 4,2 4,5 5,1
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 12.177 10.846 11.808 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
117
OFIPRIX, S.L.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 9.276 10.153 12.712
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (3.615) (4.014) (5.145)
(39,0) (39,5) (40,5)
Otros gastos de explotación (4.630) (4.611) (5.789)
(49,9) (45,4) (45,5)
VALOR AÑADIDO 1.032 1.528 1.778
11,1 15,1 14,0
Gastos de personal (953) (824) (1.024)
(10,3) (8,1) (8,1)
Amortización del inmovilizado (221) (211) (198)
(2,4) (2,1) (1,6)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados (24) 12 21
(0,3) 0,1 0,2
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (167) 505 578
(1,8) 5,0 4,5
Ingresos financieros 266 275 271
2,9 2,7 2,1
Gastos financieros (313) (282) (273)
(3,4) (2,8) (2,1)
RESULTADO FINANCIERO (47) (7) (3)
(0,5) (0,1) ns
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (214) 498 575
(2,3) 4,9 4,5
Impuestos 64 (122) (151)
0,7 (1,2) (1,2)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (150) 377 425
(1,6) 3,7 3,3
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (150) 377 425
(1,6) 3,7 3,3
Número de empleados 28 26 33
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
118
OFIPRIX, S.L.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (3,2) 9,7 10,6
ROI (%) 0,8 7,2 7,2
ROS (%) (1,8) 5,0 4,5
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,8 0,9 1,1
Rotación activo corriente 2,2 2,6 2,0
Rotación almacén 3,8 3,9 4,6
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 331,3 390,5 385,2
Valor añadido por empleado (miles de euros) 36,8 58,8 53,9
Coste laboral por empleado (miles de euros) 34,1 31,7 31,0
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,6 0,4 0,9
Disponibilidad 1,4 1,3 1,5
Endeudamiento 1,6 1,8 1,9
Cobertura del inmovilizado 1,2 1,1 1,4
Plazo medio cobro clientes 21 19 21
Plazo medio pago proveedores 98 89 80
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
119
OFITA INTERIORES, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2015 2016
2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 8.209 2.759
32,5 15,9
Inmovilizado intangible 1.689 1.507 6,7 8,7
Inmovilizado material 1.407 1.250 5,6 7,2
Inversiones inmobiliarias - - - -
Inversiones financieras 5.113 2 20,2 ns
ACTIVO CORRIENTE 17.071 14.587 67,5 84,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - -
Existencias 1.327 1.312 5,2 7,6
Clientes 4.340 6.467 17,2 37,3
Otros deudores 1.001 348 4,0 2,0
Inversiones financieras 8.925 4.442 35,3 25,6
Tesorería 1.458 2.011 5,8 11,6
Periodificaciones 21 7 0,1 ns
TOTAL ACTIVO 25.280 17.346 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 18.692 10.407 73,9 60,0
Capital 3.000 3.000 11,9 17,3
Reservas 17.735 11.218 70,2 64,7
Resultado del ejercicio (2.043) (3.811) (8,1) (22,0)
Dividendo a cuenta - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - -
PASIVO NO CORRIENTE - - - -
Provisiones - - - -
Obligaciones y otros valores - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - -
Otros pasivos - - - -
PASIVO CORRIENTE 6.588 6.939 26,1 40,0
Obligaciones y otros valores - - - -
Deudas con entidades de crédito 151 - 0,6 -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - 40 - 0,2
Acreedores comerciales 6.149 6.573 24,3 37,9
Otros pasivos 288 326 1,1 1,9
Periodificaciones - - - -
TOTAL PASIVO 25.280 17.346 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
120
OFITA INTERIORES, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2015 2016
2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 12.714 13.568
100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (7.824) (8.591)
(61,5) (63,3)
Otros gastos de explotación (4.208) (4.948)
(33,1) (36,5)
VALOR AÑADIDO 682 30
5,4 0,2
Gastos de personal (2.768) (3.071)
(21,8) (22,6)
Amortización del inmovilizado (878) (861)
(6,9) (6,3)
Excesos de provisiones - -
- -
Otros resultados 27 68
0,2 0,5
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (2.937) (3.834)
(23,1) (28,3)
Ingresos financieros 105 27
0,8 0,2
Gastos financieros (6) (4)
ns ns
RESULTADO FINANCIERO 99 23
0,8 0,2
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (2.838) (3.811)
(22,3) (28,1)
Impuestos 795 -
6,2 -
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (2.043) (3.811)
(16,1) (28,1)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - -
- -
RESULTADO DEL EJERCICIO (2.043) (3.811)
(16,1) (28,1)
Número de empleados 70 80
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
121
OFITA INTERIORES, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (10,9) (36,6)
ROI (%) (11,2) (21,9)
ROS (%) (23,1) (28,3)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,5 0,8
Rotación activo corriente 0,7 0,9
Rotación almacén 9,6 10,3
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 181,6 169,6
Valor añadido por empleado (miles de euros) 9,7 0,4
Coste laboral por empleado (miles de euros) 39,5 38,4
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 2,4 1,9
Disponibilidad 2,6 2,1
Endeudamiento 0,4 0,7
Cobertura del inmovilizado 2,3 3,8
Plazo medio cobro clientes 125 174
Plazo medio pago proveedores 287 279
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
122
P. DE LA OLIVA, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.571 1.489 1.553
33,7 34,2 32,3
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 365 331 498 7,8 7,6 10,4
Inversiones inmobiliarias 1.006 985 965 21,6 22,6 20,1
Inversiones financieras 201 173 89 4,3 4,0 1,9
ACTIVO CORRIENTE 3.095 2.869 3.256 66,3 65,8 67,7
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.011 879 694 21,7 20,2 14,4
Clientes 1.766 1.295 1.847 37,8 29,7 38,4
Otros deudores 8 11 10 0,2 0,3 0,2
Inversiones financieras 9 7 7 0,2 0,2 0,1
Tesorería 301 671 695 6,5 15,4 14,4
Periodificaciones - 5 3 - 0,1 0,1
TOTAL ACTIVO 4.666 4.358 4.809 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 2.897 2.938 3.192 62,1 67,4 66,4
Capital 200 200 200 4,3 4,6 4,2
Reservas 2.678 2.636 2.720 57,4 60,5 56,6
Resultado del ejercicio 18 87 260 0,4 2,0 5,4
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - 16 12 - 0,4 0,3
PASIVO NO CORRIENTE 250 50 107 5,3 1,2 2,2
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 240 40 101 5,1 0,9 2,1
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 9 10 7 0,2 0,2 0,1
PASIVO CORRIENTE 1.519 1.369 1.510 32,6 31,4 31,4
Obligaciones y otros valores ns - - ns - -
Deudas con entidades de crédito 365 239 107 7,8 5,5 2,2
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 734 646 846 15,7 14,8 17,6
Otros pasivos 421 484 557 9,0 11,1 11,6
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 4.666 4.358 4.809 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
123
P. DE LA OLIVA, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 5.804 5.932 7.084
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (3.560) (3.672) (4.358)
(61,3) (61,9) (61,5)
Otros gastos de explotación (895) (897) (1.079)
(15,4) (15,1) (15,2)
VALOR AÑADIDO 1.348 1.363 1.647
23,2 23,0 23,2
Gastos de personal (1.180) (1.130) (1.202)
(20,3) (19,0) (17,0)
Amortización del inmovilizado (114) (122) (120)
(2,0) (2,1) (1,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 6 15 13
0,1 0,3 0,2
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 60 127 336
1,0 2,1 4,7
Ingresos financieros 2 4 16
ns 0,1 0,2
Gastos financieros (36) (20) (7)
(0,6) (0,3) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO (34) (16) 9
(0,6) (0,3) 0,1
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 25 111 346
0,4 1,9 4,9
Impuestos (7) (23) (86)
(0,1) (0,4) (1,2)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 18 87 260
0,3 1,5 3,7
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 18 87 260
0,3 1,5 3,7
Número de empleados 39 37 40
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
124
P. DE LA OLIVA, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,6 3,0 8,1
ROI (%) 1,3 3,0 7,3
ROS (%) 1,0 2,1 4,7
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,2 1,4 1,5
Rotación activo corriente 1,9 2,1 2,2
Rotación almacén 5,7 6,7 10,2
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 148,8 160,3 177,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 34,6 36,8 41,2
Coste laboral por empleado (miles de euros) 30,3 30,5 30,1
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,4 1,5 1,7
Disponibilidad 2,0 2,1 2,2
Endeudamiento 0,6 0,5 0,5
Cobertura del inmovilizado 2,0 2,0 2,1
Plazo medio cobro clientes 111 80 95
Plazo medio pago proveedores 75 64 71
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
125
PLANINTER, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 763 1.934 1.834
28,1 72,3 60,4
Inmovilizado intangible 8 8 7 0,3 0,3 0,2
Inmovilizado material 612 542 521 22,5 20,3 17,2
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 143 1.384 1.306 5,3 51,7 43,0
ACTIVO CORRIENTE (a) 1.956 740 1.202 71,9 27,7 39,6
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 309 231 397 11,3 8,6 13,1
Clientes 905 - - 33,3 - -
Otros deudores 417 - - 15,3 - -
Inversiones financieras 202 9 38 7,4 0,3 1,2
Tesorería 108 34 333 4,0 1,3 11,0
Periodificaciones 15 8 64 0,6 0,3 2,1
TOTAL ACTIVO 2.719 2.675 3.036 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO (1.603) (1.832) (70) (59,0) (68,5) (2,3)
Capital 500 500 500 18,4 18,7 16,5
Reservas 601 (2.103) (2.332) 22,1 (78,6) (76,8)
Resultado del ejercicio (2.705) (229) 1.761 (99,5) (8,5) 58,0
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE (a) 483 488 1.931 17,8 18,3 63,6
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 401 - - 14,8 - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 82 87 80 3,0 3,3 2,6
PASIVO CORRIENTE (a) 3.839 4.018 1.176 141,2 150,2 38,7
Obligaciones y otros valores 36 - - 1,3 - -
Deudas con entidades de crédito 1.028 - - 37,8 - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas ns 2 - ns 0,1 -
Acreedores comerciales 2.121 - - 78,0 - -
Otros pasivos 654 423 409 24,1 15,8 13,5
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 2.719 2.675 3.036 100,0 100,0 100,0
(a) no se ha incluido el desglose completo por partidas en los ejercicios 2015 y 2016.
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
126
PLANINTER, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 6.845 3.403 3.564
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (4.640) (2.021) (2.506)
(67,8) (59,4) (70,3)
Otros gastos de explotación (2.510) (1.288) (281)
(36,7) (37,8) (7,9)
VALOR AÑADIDO (305) 94 777
(4,5) 2,8 21,8
Gastos de personal (1.633) (954) (475)
(23,9) (28,0) (13,3)
Amortización del inmovilizado (130) (45) (39)
(1,9) (1,3) (1,1)
Excesos de provisiones - 20 -
- 0,6 -
Otros resultados (575) (527) ns
(8,4) (15,5) ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (2.644) (1.413) 262
(38,6) (41,5) 7,4
Ingresos financieros 2 - 1.612
ns - 45,2
Gastos financieros (56) (55) (36)
(0,8) (1,6) (1,0)
RESULTADO FINANCIERO (53) (55) 1.575
(0,8) (1,6) 44,2
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (2.697) (1.469) 1.837
(39,4) (43,2) 51,6
Impuestos (8) 1.240 (76)
(0,1) 36,4 (2,1)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (2.705) (229) 1.761
(39,5) (6,7) 49,4
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (2.705) (229) 1.761
(39,5) (6,7) 49,4
Número de empleados 23 8 11
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
127
PLANINTER, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) na na na
ROI (%) (97,1) (52,8) 61,7
ROS (%) (38,6) (41,5) 7,4
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 2,5 1,3 1,2
Rotación activo corriente 3,5 4,6 3,0
Rotación almacén 22,2 14,8 9,0
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 297,6 425,4 324,0
Valor añadido por empleado (miles de euros) (13,3) 11,7 70,6
Coste laboral por empleado (miles de euros) 71,0 119,3 43,2
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,4 0,1 0,7
Disponibilidad 0,5 0,2 1,0
Endeudamiento na na na
Cobertura del inmovilizado (1,5) (0,7) 1,0
Plazo medio cobro clientes 48 - -
Plazo medio pago proveedores 167 - -
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
128
SEDUS STOLL, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 482 404 381
38,7 30,6 31,6
Inmovilizado intangible ns ns ns ns ns ns
Inmovilizado material 45 55 46 3,6 4,2 3,8
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 437 348 334 35,1 26,4 27,7
ACTIVO CORRIENTE 764 916 824 61,3 69,4 68,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 22 41 56 1,7 3,1 4,6
Clientes 597 661 478 47,9 50,1 39,6
Otros deudores 13 5 9 1,1 0,4 0,7
Inversiones financieras 95 155 - 7,6 11,8 -
Tesorería 35 52 280 2,8 3,9 23,3
Periodificaciones 2 1 2 0,1 0,1 0,1
TOTAL ACTIVO 1.246 1.320 1.205 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 187 277 317 15,0 21,0 26,3
Capital 62 62 62 5,0 4,7 5,2
Reservas (126) 124 214 (10,1) 9,4 17,8
Resultado del ejercicio 250 90 40 20,1 6,8 3,3
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE - - - - - -
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 1.060 1.043 888 85,0 79,0 73,7
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - 59 - - 4,9
Acreedores comerciales 876 825 658 70,3 62,5 54,6
Otros pasivos 184 218 171 14,7 16,5 14,2
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 1.246 1.320 1.205 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
129
SEDUS STOLL, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 1.506 1.735 2.476
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (837) (1.012) (1.768)
(55,5) (58,3) (71,4)
Otros gastos de explotación (280) (301) (369)
(18,6) (17,3) (14,9)
VALOR AÑADIDO 389 422 339
25,8 24,3 13,7
Gastos de personal (217) (228) (271)
(14,4) (13,2) (11,0)
Amortización del inmovilizado (11) (10) (11)
(0,7) (0,6) (0,5)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 19 2 3
1,2 0,1 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 180 185 59
11,9 10,7 2,4
Ingresos financieros - - -
- - -
Gastos financieros (14) (6) (5)
(0,9) (0,4) (0,2)
RESULTADO FINANCIERO (14) (6) (5)
(0,9) (0,4) (0,2)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 166 179 54
11,0 10,3 2,2
Impuestos 84 (89) (14)
5,6 (5,1) (0,6)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 250 90 40
16,6 5,2 1,6
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 250 90 40
16,6 5,2 1,6
Número de empleados 4 3 3
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
130
SEDUS STOLL, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 133,9 32,6 12,6
ROI (%) 14,4 14,0 4,9
ROS (%) 11,9 10,7 2,4
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,2 1,3 2,1
Rotación activo corriente 2,0 1,9 3,0
Rotación almacén 69,5 42,3 44,5
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 376,6 578,5 825,3
Valor añadido por empleado (miles de euros) 97,3 140,7 112,9
Coste laboral por empleado (miles de euros) 54,3 76,1 90,4
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,7 0,8 0,9
Disponibilidad 0,7 0,9 0,9
Endeudamiento 5,7 3,8 2,8
Cobertura del inmovilizado 0,4 0,7 0,8
Plazo medio cobro clientes 145 139 70
Plazo medio pago proveedores 382 297 136
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
131
SELLEX, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 1.231 1.168 1.178
40,4 38,4 36,6
Inmovilizado intangible 41 26 34 1,3 0,9 1,1
Inmovilizado material 1.084 1.073 1.084 35,5 35,3 33,7
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 106 69 60 3,5 2,3 1,9
ACTIVO CORRIENTE 1.818 1.872 2.037 59,6 61,6 63,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 949 1.083 1.070 31,1 35,6 33,3
Clientes 579 434 761 19,0 14,3 23,7
Otros deudores 143 201 69 4,7 6,6 2,2
Inversiones financieras 12 12 12 0,4 0,4 0,4
Tesorería 65 37 104 2,1 1,2 3,2
Periodificaciones 71 105 20 2,3 3,4 0,6
TOTAL ACTIVO 3.049 3.039 3.215 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.718 1.740 1.742 56,3 57,3 54,2
Capital 63 63 63 2,1 2,1 2,0
Reservas 1.640 1.654 1.677 53,8 54,4 52,2
Resultado del ejercicio 14 23 2 0,5 0,7 0,1
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 288 414 428 9,4 13,6 13,3
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 288 414 428 9,4 13,6 13,3
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 1.043 884 1.045 34,2 29,1 32,5
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 379 351 431 12,4 11,6 13,4
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 411 290 355 13,5 9,5 11,0
Otros pasivos 254 243 258 8,3 8,0 8,0
Periodificaciones - 1 ns - ns ns
TOTAL PASIVO 3.049 3.039 3.215 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
132
SELLEX, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 3.525 3.385 3.331
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (1.773) (1.733) (1.582)
(50,3) (51,2) (47,5)
Otros gastos de explotación (879) (785) (859)
(24,9) (23,2) (25,8)
VALOR AÑADIDO 874 867 891
24,8 25,6 26,7
Gastos de personal (673) (666) (704)
(19,1) (19,7) (21,1)
Amortización del inmovilizado (155) (137) (158)
(4,4) (4,1) (4,7)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados - - -
- - -
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 46 63 29
1,3 1,9 0,9
Ingresos financieros 1 ns 1
ns ns ns
Gastos financieros (29) (32) (28)
(0,8) (0,9) (0,8)
RESULTADO FINANCIERO (28) (32) (26)
(0,8) (0,9) (0,8)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 18 31 3
0,5 0,9 0,1
Impuestos (4) (9) (1)
(0,1) (0,3) ns
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 14 23 2
0,4 0,7 0,1
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 14 23 2
0,4 0,7 0,1
Número de empleados 19 18 18
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
133
SELLEX, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,8 1,3 0,1
ROI (%) 1,5 2,1 0,9
ROS (%) 1,3 1,9 0,9
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,2 1,1 1,0
Rotación activo corriente 1,9 1,8 1,6
Rotación almacén 3,7 3,1 3,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 185,5 188,0 185,1
Valor añadido por empleado (miles de euros) 46,0 48,1 49,5
Coste laboral por empleado (miles de euros) 35,4 37,0 39,1
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,8 0,9 0,9
Disponibilidad 1,7 2,1 1,9
Endeudamiento 0,8 0,7 0,8
Cobertura del inmovilizado 1,6 1,8 1,8
Plazo medio cobro clientes 60 47 83
Plazo medio pago proveedores 85 61 82
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
134
SILLONSUR, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 5.118 4.943 4.899
43,9 37,2 31,3
Inmovilizado intangible 73 106 97 0,6 0,8 0,6
Inmovilizado material 4.290 4.082 4.047 36,8 30,7 25,9
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 755 755 755 6,5 5,7 4,8
ACTIVO CORRIENTE (a) 6.545 8.354 10.736 56,1 62,8 68,7
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 2.297 3.313 3.388 19,7 24,9 21,7
Clientes 3.925 4.918 7.215 33,7 37,0 46,1
Otros deudores 136 123 123 1,2 0,9 0,8
Inversiones financieras 187 - - 1,6 - -
Tesorería ns 1 7 ns ns ns
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL ACTIVO 11.663 13.298 15.635 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 7.115 7.231 7.268 61,0 54,4 46,5
Capital 481 481 481 4,1 3,6 3,1
Reservas 6.427 6.439 6.563 55,1 48,4 42,0
Resultado del ejercicio 13 123 43 0,1 0,9 0,3
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 194 188 181 1,7 1,4 1,2
PASIVO NO CORRIENTE 759 527 437 6,5 4,0 2,8
Provisiones 94 94 101 0,8 0,7 0,6
Obligaciones y otros valores 2 2 2 ns ns ns
Deudas con entidades de crédito 574 345 252 4,9 2,6 1,6
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 89 86 83 0,8 0,6 0,5
PASIVO CORRIENTE 3.790 5.540 7.930 32,5 41,7 50,7
Obligaciones y otros valores (3) 952 1.945 ns 7,2 12,4
Deudas con entidades de crédito 222 225 131 1,9 1,7 0,8
Deudas con empresas del grupo y asociadas 25 108 266 0,2 0,8 1,7
Acreedores comerciales 3.118 3.826 5.133 26,7 28,8 32,8
Otros pasivos 427 429 456 3,7 3,2 2,9
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 11.663 13.298 15.635 100,0 100,0 100,0
(a) no se ha incluido el desglose completo por partidas en el ejercicio 2016.
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
135
SILLONSUR, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 10.475 12.611 15.379
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (4.873) (6.162) (7.777)
(46,5) (48,9) (50,6)
Otros gastos de explotación (2.807) (3.174) (4.258)
(26,8) (25,2) (27,7)
VALOR AÑADIDO 2.795 3.275 3.344
26,7 26,0 21,7
Gastos de personal (2.458) (2.715) (2.925)
(23,5) (21,5) (19,0)
Amortización del inmovilizado (359) (390) (395)
(3,4) (3,1) (2,6)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 36 9 11
0,3 0,1 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 13 178 35
0,1 1,4 0,2
Ingresos financieros 19 9 18
0,2 0,1 0,1
Gastos financieros (20) (61) (10)
(0,2) (0,5) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO (1) (52) 8
ns (0,4) 0,1
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 12 126 43
0,1 1,0 0,3
Impuestos ns (3) ns
ns ns ns
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 13 123 43
0,1 1,0 0,3
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 13 123 43
0,1 1,0 0,3
Número de empleados 92 97 107
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
136
SILLONSUR, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,2 1,7 0,6
ROI (%) 0,3 1,4 0,3
ROS (%) 0,1 1,4 0,2
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,9 0,9 1,0
Rotación activo corriente 1,6 1,5 1,4
Rotación almacén 4,6 3,8 4,5
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 113,9 130,0 143,7
Valor añadido por empleado (miles de euros) 30,4 33,8 31,2
Coste laboral por empleado (miles de euros) 26,7 28,0 27,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,1 0,9 0,9
Disponibilidad 1,7 1,5 1,4
Endeudamiento 0,6 0,8 1,2
Cobertura del inmovilizado 1,5 1,6 1,6
Plazo medio cobro clientes 137 142 171
Plazo medio pago proveedores 234 227 241
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
137
SUMINISTROS TÉCNICOS GALICIA, S.L. (SUTEGA)
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 5.918 5.128 7.194
44,0 31,3 38,8
Inmovilizado intangible 389 262 10 2,9 1,6 0,1
Inmovilizado material 4.585 4.179 6.532 34,1 25,5 35,3
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 945 687 652 7,0 4,2 3,5
ACTIVO CORRIENTE 7.542 11.275 11.331 56,0 68,7 61,2
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.807 1.954 2.120 13,4 11,9 11,4
Clientes 4.044 7.278 7.495 30,0 44,4 40,5
Otros deudores 87 132 143 0,6 0,8 0,8
Inversiones financieras 1.452 1.643 1.395 10,8 10,0 7,5
Tesorería 111 233 128 0,8 1,4 0,7
Periodificaciones 41 35 50 0,3 0,2 0,3
TOTAL ACTIVO 13.461 16.403 18.525 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 2.339 2.939 2.729 17,4 17,9 14,7
Capital 347 347 347 2,6 2,1 1,9
Reservas 1.366 1.884 1.921 10,1 11,5 10,4
Resultado del ejercicio 518 637 412 3,8 3,9 2,2
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 108 72 49 0,8 0,4 0,3
PASIVO NO CORRIENTE 2.713 2.262 3.504 20,2 13,8 18,9
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 1 1 1 ns ns ns
Deudas con entidades de crédito 2.663 2.230 3.479 19,8 13,6 18,8
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 49 31 24 0,4 0,2 0,1
PASIVO CORRIENTE 8.408 11.202 12.292 62,5 68,3 66,4
Obligaciones y otros valores - - 2 - - ns
Deudas con entidades de crédito 1.286 3.723 2.216 9,6 22,7 12,0
Deudas con empresas del grupo y asociadas 182 364 111 1,4 2,2 0,6
Acreedores comerciales 6.456 6.578 9.583 48,0 40,1 51,7
Otros pasivos 178 504 381 1,3 3,1 2,1
Periodificaciones 307 33 - 2,3 0,2 -
TOTAL PASIVO 13.461 16.403 18.525 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
138
SUMINISTROS TÉCNICOS GALICIA, S.L. (SUTEGA)
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 20.150 23.357 25.249
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (14.675) (18.162) (19.622)
(72,8) (77,8) (77,7)
Otros gastos de explotación (2.089) (1.917) (1.916)
(10,4) (8,2) (7,6)
VALOR AÑADIDO 3.386 3.278 3.711
16,8 14,0 14,7
Gastos de personal (1.734) (1.998) (2.396)
(8,6) (8,6) (9,5)
Amortización del inmovilizado (410) (404) (557)
(2,0) (1,7) (2,2)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 1 287 33
ns 1,2 0,1
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 1.243 1.163 791
6,2 5,0 3,1
Ingresos financieros 80 76 111
0,4 0,3 0,4
Gastos financieros (521) (276) (358)
(2,6) (1,2) (1,4)
RESULTADO FINANCIERO (441) (200) (247)
(2,2) (0,9) (1,0)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 802 963 544
4,0 4,1 2,2
Impuestos (285) (326) (132)
(1,4) (1,4) (0,5)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 518 637 412
2,6 2,7 1,6
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 518 637 412
2,6 2,7 1,6
Número de empleados 42 41 58
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
139
SUMINISTROS TÉCNICOS GALICIA, S.L. (SUTEGA)
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 22,1 21,7 15,1
ROI (%) 9,8 7,6 4,9
ROS (%) 6,2 5,0 3,1
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,5 1,4 1,4
Rotación activo corriente 2,7 2,1 2,2
Rotación almacén 11,2 12,0 11,9
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 479,8 569,7 435,3
Valor añadido por empleado (miles de euros) 80,6 80,0 64,0
Coste laboral por empleado (miles de euros) 41,3 48,7 41,3
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,7 0,8 0,7
Disponibilidad 0,9 1,0 0,9
Endeudamiento 4,8 4,6 5,8
Cobertura del inmovilizado 0,9 1,0 0,9
Plazo medio cobro clientes 73 114 108
Plazo medio pago proveedores 161 132 178
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
140
VITRA HISPANIA, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 675 585 471
14,2 10,6 9,5
Inmovilizado intangible - - - - - -
Inmovilizado material 607 526 395 12,8 9,6 7,9
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 68 59 76 1,4 1,1 1,5
ACTIVO CORRIENTE 4.074 4.907 4.508 85,8 89,4 90,5
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 523 567 624 11,0 10,3 12,5
Clientes 3.214 4.042 3.613 67,7 73,6 72,6
Otros deudores 9 9 12 0,2 0,2 0,2
Inversiones financieras - ns ns - ns ns
Tesorería 319 262 239 6,7 4,8 4,8
Periodificaciones 10 28 20 0,2 0,5 0,4
TOTAL ACTIVO 4.749 5.492 4.978 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 460 692 690 9,7 12,6 13,9
Capital 240 240 240 5,1 4,4 4,8
Reservas 159 219 284 3,3 4,0 5,7
Resultado del ejercicio 61 232 165 1,3 4,2 3,3
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE - - 2.100 - - 42,2
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - 2.100 - - 42,2
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 4.289 4.800 2.189 90,3 87,4 44,0
Obligaciones y otros valores 21 - - 0,4 - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas 3.557 3.831 1.249 74,9 69,8 25,1
Acreedores comerciales 213 333 251 4,5 6,1 5,0
Otros pasivos 499 636 689 10,5 11,6 13,8
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 4.749 5.492 4.978 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
141
VITRA HISPANIA, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 9.825 11.089 11.711
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (6.904) (7.865) (8.336)
(70,3) (70,9) (71,2)
Otros gastos de explotación (1.405) (1.439) (1.379)
(14,3) (13,0) (11,8)
VALOR AÑADIDO 1.517 1.785 1.996
15,4 16,1 17,0
Gastos de personal (1.300) (1.243) (1.697)
(13,2) (11,2) (14,5)
Amortización del inmovilizado (56) (158) (161)
(0,6) (1,4) (1,4)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 1 ns (1)
ns ns ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 162 383 138
1,6 3,5 1,2
Ingresos financieros 10 10 8
0,1 0,1 0,1
Gastos financieros (63) (48) (61)
(0,6) (0,4) (0,5)
RESULTADO FINANCIERO (53) (38) (53)
(0,5) (0,3) (0,5)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 108 345 85
1,1 3,1 0,7
Impuestos (48) (113) 80
(0,5) (1,0) 0,7
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 61 232 165
0,6 2,1 1,4
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 61 232 165
0,6 2,1 1,4
Número de empleados 17 20 25
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
142
VITRA HISPANIA, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 13,2 33,6 23,9
ROI (%) 3,6 7,2 2,9
ROS (%) 1,6 3,5 1,2
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 2,1 2,0 2,4
Rotación activo corriente 2,4 2,3 2,6
Rotación almacén 18,8 19,6 18,8
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 578,0 554,5 468,5
Valor añadido por empleado (miles de euros) 89,2 89,3 79,9
Coste laboral por empleado (miles de euros) 76,5 62,2 67,9
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 0,8 0,9 1,8
Disponibilidad 0,9 1,0 2,1
Endeudamiento 9,3 6,9 6,2
Cobertura del inmovilizado 0,7 1,2 5,9
Plazo medio cobro clientes 119 133 113
Plazo medio pago proveedores 11 15 11
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
143
VOLUMEN, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 13.850 10.432 5.894
66,7 45,7 28,6
Inmovilizado intangible 8 16 11 ns 0,1 0,1
Inmovilizado material 5.302 3.633 3.522 25,5 15,9 17,1
Inversiones inmobiliarias 656 640 625 3,2 2,8 3,0
Inversiones financieras 7.884 6.143 1.736 38,0 26,9 8,4
ACTIVO CORRIENTE 6.907 12.393 14.717 33,3 54,3 71,4
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 1.242 2.443 2.948 6,0 10,7 14,3
Clientes 2.246 1.208 1.318 10,8 5,3 6,4
Otros deudores 99 35 - 0,5 0,2 -
Inversiones financieras 1.253 2.752 2.851 6,0 12,1 13,8
Tesorería 2.064 5.953 7.596 9,9 26,1 36,9
Periodificaciones 3 3 4 ns ns ns
TOTAL ACTIVO 20.757 22.826 20.611 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 17.824 19.086 17.238 85,9 83,6 83,6
Capital 1.202 1.202 1.108 5,8 5,3 5,4
Reservas 16.390 16.550 15.991 79,0 72,5 77,6
Resultado del ejercicio 160 1.345 133 0,8 5,9 0,6
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones 72 (11) 6 0,3 ns ns
PASIVO NO CORRIENTE 28 10 15 0,1 ns 0,1
Provisiones - - - - - -
Obligaciones y otros valores 4 10 12 ns ns 0,1
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos 24 - 2 0,1 - ns
PASIVO CORRIENTE 2.905 3.730 3.359 14,0 16,3 16,3
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito 2 - - ns - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 2.591 3.078 2.852 12,5 13,5 13,8
Otros pasivos 312 652 507 1,5 2,9 2,5
Periodificaciones - - - - - -
TOTAL PASIVO 20.757 22.826 20.611 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
144
VOLUMEN, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 8.242 9.366 12.220
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (5.487) (6.310) (8.378)
(66,6) (67,4) (68,6)
Otros gastos de explotación (882) (1.617) (1.520)
(10,7) (17,3) (12,4)
VALOR AÑADIDO 1.873 1.438 2.322
22,7 15,4 19,0
Gastos de personal (1.574) (1.799) (1.984)
(19,1) (19,2) (16,2)
Amortización del inmovilizado (242) (223) (226)
(2,9) (2,4) (1,9)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 6 2.309 1
0,1 24,7 ns
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 62 1.726 113
0,8 18,4 0,9
Ingresos financieros 162 149 73
2,0 1,6 0,6
Gastos financieros (11) (24) (9)
(0,1) (0,3) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO 151 125 64
1,8 1,3 0,5
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 213 1.850 177
2,6 19,8 1,5
Impuestos (53) (506) (44)
(0,6) (5,4) (0,4)
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS 160 1.345 133
1,9 14,4 1,1
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 160 1.345 133
1,9 14,4 1,1
Número de empleados 42 44 49
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
145
VOLUMEN, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) 0,9 7,0 0,8
ROI (%) 1,1 8,2 0,9
ROS (%) 0,8 18,4 0,9
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 0,4 0,4 0,6
Rotación activo corriente 1,2 0,8 0,8
Rotación almacén 6,6 3,8 4,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 196,2 212,9 249,4
Valor añadido por empleado (miles de euros) 44,6 32,7 47,4
Coste laboral por empleado (miles de euros) 37,5 40,9 40,5
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 2,0 2,7 3,5
Disponibilidad 2,4 3,3 4,4
Endeudamiento 0,2 0,2 0,2
Cobertura del inmovilizado 1,3 1,8 2,9
Plazo medio cobro clientes 99 47 39
Plazo medio pago proveedores 172 178 124
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
146
WILKHAHN, S.A.
BALANCE
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
ACTIVO NO CORRIENTE 285 225 291
13,6 11,0 20,9
Inmovilizado intangible 2 2 1 0,1 0,1 0,1
Inmovilizado material 197 155 63 9,4 7,6 4,5
Inversiones inmobiliarias - - - - - -
Inversiones financieras 85 68 226 4,1 3,3 16,3
ACTIVO CORRIENTE 1.806 1.814 1.100 86,4 89,0 79,1
Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - -
Existencias 884 779 324 42,3 38,2 23,3
Clientes 861 768 635 41,2 37,6 45,6
Otros deudores ns ns 28 ns ns 2,0
Inversiones financieras - - - - - -
Tesorería 42 245 100 2,0 12,0 7,2
Periodificaciones 19 23 14 0,9 1,1 1,0
TOTAL ACTIVO 2.091 2.040 1.391 100,0 100,0 100,0
PATRIMONIO NETO 1.298 1.368 (291) 62,1 67,1 (20,9)
Capital 165 165 165 7,9 8,1 11,9
Reservas 1.333 1.133 1.203 63,8 55,5 86,5
Resultado del ejercicio (200) 70 (1.659) (9,6) 3,4 (119,3)
Dividendo a cuenta - - - - - -
Ajustes por cambios de valor y subvenciones - - - - - -
PASIVO NO CORRIENTE 9 32 16 0,4 1,5 1,2
Provisiones 9 32 16 0,4 1,5 1,2
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - - - - -
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Otros pasivos - - - - - -
PASIVO CORRIENTE 784 640 1.665 37,5 31,4 119,7
Obligaciones y otros valores - - - - - -
Deudas con entidades de crédito - - 1 - - 0,1
Deudas con empresas del grupo y asociadas - - - - - -
Acreedores comerciales 487 436 855 23,3 21,4 61,5
Otros pasivos 216 200 809 10,3 9,8 58,2
Periodificaciones 81 4 - 3,9 0,2 -
TOTAL PASIVO 2.091 2.040 1.391 100,0 100,0 100,0
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
147
WILKHAHN, S.A.
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
miles de euros %
2014 2015 2016
2014 2015 2016
VENTAS Y OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 3.210 4.024 2.935
100,0 100,0 100,0
Aprovisionamientos y variación de existencias (1.604) (2.081) (2.086)
(50,0) (51,7) (71,1)
Otros gastos de explotación (636) (642) (529)
(19,8) (16,0) (18,0)
VALOR AÑADIDO 969 1.300 320
30,2 32,3 10,9
Gastos de personal (1.111) (1.138) (2.057)
(34,6) (28,3) (70,1)
Amortización del inmovilizado (64) (60) (48)
(2,0) (1,5) (1,6)
Excesos de provisiones - - -
- - -
Otros resultados 1 - (22)
ns - (0,7)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (204) 102 (1.806)
(6,4) 2,5 (61,5)
Ingresos financieros 2 1 2
0,1 ns 0,1
Gastos financieros (3) (16) (4)
(0,1) (0,4) (0,1)
RESULTADO FINANCIERO (1) (14) (2)
ns (0,4) (0,1)
_
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (205) 87 (1.808)
(6,4) 2,2 (61,6)
Impuestos 5 (17) 149
0,1 (0,4) 5,1
RESULTADO DEL EJERCICIO OP. CONTINUADAS (200) 70 (1.659)
(6,2) 1,7 (56,5)
Resultado de op. interrumpidas neto de impuestos - - -
- - -
RESULTADO DEL EJERCICIO (200) 70 (1.659)
(6,2) 1,7 (56,5)
Número de empleados 27 27 21
MUEBLE DE OFICINA
Febrero 2018
148
WILKHAHN, S.A.
RATIOS SIGNIFICATIVOS
2014 2015 2016
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (%) (15,4) 5,1 na
ROI (%) (9,7) 5,1 (129,8)
ROS (%) (6,4) 2,5 (61,5)
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación activo total 1,5 2,0 2,1
Rotación activo corriente 1,8 2,2 2,7
Rotación almacén 3,6 5,2 9,1
RATIOS ECONÓMICOS
Ventas por empleado (miles de euros) 118,9 149,0 139,8
Valor añadido por empleado (miles de euros) 35,9 48,2 15,3
Coste laboral por empleado (miles de euros) 41,1 42,2 98,0
RATIOS FINANCIEROS
Liquidez 1,2 1,6 0,5
Disponibilidad 2,3 2,8 0,7
Endeudamiento 0,6 0,5 na
Cobertura del inmovilizado 4,6 6,2 (0,9)
Plazo medio cobro clientes 98 70 79
Plazo medio pago proveedores 111 76 150
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