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La fecha de esta llamada es 27 de octubre de 2015.
Antes de comenzar quiero recordarles que esta llamada es propiedad
de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas
de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser
reproducida de ninguna forma.
Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro
desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán
considerarse como meras estimaciones que de buena fe ha realizado
la Compañía.
Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de
la administración de la Compañía y se basan en los datos que
actualmente se encuentran disponibles. Los resultados reales
dependerán en su totalidad de los acontecimientos, riesgos e
incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro y que llegaran a
afectar el desempeño real de la Compañía.
Walmex: Crecimiento en Ventas Totales en el Año
Crecimiento Ene – Sep (%)
2014 VentasUnidadesIguales
VentasUnidadesNuevas
eCommerce 2015sin Efectos de
Tipo deCambio
Efectos deTipo deCambio
2015
Walmex México eCommerce Centroamérica Efecto de tipo de cambio
5.3 2.1 7.5
2.8 10.3 0.2
2
Walmex: Crecimiento en Ventas Totales 3T15
3
* Sin efecto de tipo de cabio. En términos de pesos el crecimiento para el 3T15 fue de 32.5%
8.2
5.9
México Centroamérica
Crecimiento 3T15 (%)
7.9
11.6
3.7
3T15 sin efectode tipo de
cambio
Efecto de tipode cambio
3T15
*
4
6.3
3.6
México Centroamérica
Crecimiento 3T15 (%)
5.5
4.7
México Centroamérica
Crecimiento Ene – Sep 2015 (%)
Walmex: Crecimiento en Ventas a Unidades Iguales
*
*
* Sin efectos de tipo de cambio
Autoservicio México: Crecimiento en Ventas a
Unidades Iguales Crecimiento 2015 (%)
5
4.4
5.9
7.1
1T 2T 3T
Autoservicio México: Crecimiento en Ventas a
Unidades Iguales en las Distintas Divisiones Crecimiento 3T15 (%)
6
7.1 6.3
8.5 7.7
Autoservicio Alimentos yConsumibles
MercancíasGenerales
Ropa
Autoservicio México: Ventas a Unidades Iguales vs
la Industria
7
1.9
7.1
3T14 3T15
Crecimiento 3T15 (%)
-0.6
4.9
3T14 3T15
Walmex autoservicio ANTAD autoservicio
excluyendo a Walmex
Sam’s Club: Crecimiento en Ventas a Unidades
Iguales 2015 & 2 Años Acumulados
8
-11.6
-4.6 -3.6
6.8
4.6 4.6
-4.8
1.0
1T 2T 3T
2014 2015 2 años
Crecimiento (%)
Centroamérica: Crecimiento en Ventas a Unidades
Iguales 2015 & 2 Años Acumulados
Crecimiento (%)
9
-0.2
6.2
4.8
7.7
3.2 3.6
7.5 8.4
1T 2T 3T
2014 2015 2 años* Sin efectos de tipo de cambio
*
Centroamérica: Guatemala con Desempeño más
Débil Crecimiento en Ventas a Unidades Iguales 2015 (%) *
10
7.7
3.2 3.6
9.7
4.8 5.4
1T 2T 3T
Centroamérica Excluyendo Guatemala
* Sin efecto cambiario.
eCommerce
11
Ganar en Compras de
Supermercado a Domicilio
Jugador Fuerte en
Mercancías Generales
Integración Omni Canal
Temporada Navideña
12
97,831
21,466
14,145
7,321
95
7,416
9,472
100.0
21.9
14.5
7.5
0.1
7.6
9.7
90,445
19,619
13,424
6,195
-9
6,186
8,134
100.0
21.7
14.8
6.8
-0.0
6.8
9.0
8.2
9.4
5.4
18.2
11.4v
19.9
16.4
México: Resultados 3T15
14
3T14 % Crecimiento
3T15 % % $ $ (Mx$ millones)
Total ingresos
Margen bruto
Gastos generales
Otros ingresos
Utilidad de operación
EBITDA
Utilidad antes de otros ingresos
V= veces
Centroamérica: Mejora Continua
15
Estructura anterior en Centroamérica…
Nueva estructura: apalancamiento y eficiencia…
Super
División Agroindustrial
Compras D&B Compras WM&S
VP Desctos
& Bodegas
VP WMSC
& Super
•Conocimiento de clienta
•Propuesta de valor
•Ejecución & productividad
•Comunicación
VP
Operaciones
“VALOR”
•Alineación estratégica
•Abasto & calidad
•Competitividad
•Rentabilidad
VP
Perecederos“TRÁFICO”
•Músculo Comercial
•Ejecución de Precios
•Expertos en Categorías
•Marca Privada
VP
Compras“SINERGIA”
19,502
4,581
3,584
997
-28
969
1,434
100.0
23.5
18.4
5.1
-0.1
5.0
7.4
14,751
3,346
2,742
604
-11
593
949
100.0
22.7
18.6
4.1
-0.1
4.0
6.4
Centroamérica: Resultados 3T15
16
3T14 3T15 % % $ $ (Mx$ millones)
% Crecimiento En pesos
32.2
36.9
30.7
64.9
-151.4
63.2
51.1
5.7
9.5
4.5
32.0
-106.6
30.6
20.8
Sin efecto cambiario
Total ingresos
Margen bruto
Gastos generales
Otros ingresos
Utilidad de operación
EBITDA
Utilidad antes de otros ingresos
17
8.2
5.4 7.9
Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en
2014
México
Walmex
Gastos: Crecimiento 3T15 (%)
5.7 4.5
Ingresos totales Gastos
Centroamérica
7.7 5.2
7.2
Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en
2014
32.2 30.7
Ingresos totales Gastos
Sin efecto cambiario En pesos
11.5 9.7
11.9
Ingresos totales Gastos Gastos sin efectosno recurrentes en
2014
En pesos Sin efecto cambiario
18
México
Walmex
EBITDA: Crecimiento 3T15 (%)
Centroamérica Sin efecto cambiario En pesos
En pesos
8.2
16.4
11.3
Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en
2014
5.7
20.8
Ingresos totales EBITDA
32.2
51.1
Ingresos totales EBITDA
7.7
17.0
12.4
Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en
2014
11.5
20.1
15.3
Ingresos totales EBITDA EBITDA sin efectosno recurrentes en
2014
Sin efecto cambiario
117,333
26,047
17,729
8,318
67
8,385
10,906
5,930
5,921
100.0
21.8
15.4
6.5
-0.0
6.4
8.6
4.6
4.6
Walmex: Resultado Consolidados 3T15
19
3T14 % Crecimiento
3T15 % % $ $ (Mx$ millones)
100.0
22.2
15.1
7.1
0.1
7.1
9.3
5.1
5.0
105,196
22,965
16,166
6,799
-20
6,779
9,083
4,831
4,871
11.5
13.4
9.7
22.3
426.2
23.7
20.1
22.8
21.5
Total ingresos
Utilidad bruta
Gastos generales
Otros ingresos
Utilidad de operación
EBITDA
Utilidad neta
Ut. antes de otros ingresos
Utilidad neta antes de operaciones discontinuas
Efectos no Recurrentes en el 4T14
20
23.0
22.5
4T14 4T14 sin efectosno recurrentes
Capitalización
de fletes
Impacto en Margen
Bruto:
$705 millones de
pesos
Margen Bruto Margen EBITDA
11.5
11.0
4T14 4T14 sin efectosno recurrentes
Contabilidad de
compra de
Centroamérica
Impacto en otros
ingresos:
$1,141 millones de
pesos
10.6
9.2
4T14 4T14 excluyendoefectos no recurrentes
Utilidad de operación *
* La utilidad de operación se vio impactada por ambos efectos no recurrentes; El EBITDA solo por la captitalización de fletes.
170,305 187,577
49,271
51,087
Walmex: Fortaleza Financiera
21
TOTAL $ 236,848
Balance General (Al 30 de septiembre de 2015, Mx$ millones)
Cash 15,456 Inventarios
Activo Pasivo y
Capital contable
Activos fijos y otros
Proveedores
Capital contable y otros
Walmex: Generación y Usos del Efectivo
22
20,594 15,456
36,995 2,381
13,038
29,158 2,318
EfectivoSep 2014
Generación deEfectivo Neta
Desinversiones Activo Fijo Dividendos Recompra deAcciones
EfectivoSep 2015
12 meses a septiembre 2015 Mx$ Millones
Usos del Efectivo: Aperturas Ene - Sep 2015
Bodega Aurrerá
Bodega Aurrerá
Express
3
3
15
1
1
1
24
Mi Bodega Tiendas de Descuento
4
2
1
2
9
Supermercados
México Centroamérica
Bodegas
Superama
23
Usos del Efectivo: Dividendos
24
40% de
Utilidades 2014 Extraordinario Total
Abr 28, 2015 0.14 0.64 0.78
Ago 25, 2015 0.14 0.32* 0.46
Nov 24, 2015 0.14 0.32 0.46
Feb 23, 2016 0.14 0.14
TOTAL 0.56 1.28 1.84*
*0.19 pesos por acción de la venta de Banco Walmart
Pago de dividendo por acción 2015 (Mx$)
Responsabilidad Social: Dow Jones Index
25
Dow Jones Emerging Markets Index (DJSI)
•4° Año consecutivo
•Reconocido por Responsabilidad Corporativa
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