EVALUACIÓN DE LA
ECONOMÍA BOLIVIANA
ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
19 de diciembre de 2017
MARIO ALBERTO GUILLÉN SUAREZ
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
2
Precio diario del barril de petróleo WTIEnero 2003 – 13 de Diciembre de 2017
(En $us/Barril)
56,4
40,7
77,1
50,5
3-Jul-08145,3
23-Dic-0830,3
86,4
64,8
113,4
75,4 77,9
110,6
91,4
20-Jun-14108,0
28-Ene-1544,5
10-Jun-1561,4
13-Dic-17
11-Feb-1626,2
57,5
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0e
ne
01
, 2
003
jul 0
1,
20
03
ene
01
, 2
004
jul 0
1,
20
04
ene
01
, 2
005
jul 0
1,
20
05
ene
01
, 2
006
jul 0
1,
20
06
ene
01
, 2
007
jul 01, 2007
ene
01
, 2
008
jul 0
1,
20
08
ene
01
, 2
009
jul 0
1,
20
09
ene
01
, 2
010
jul 0
1,
20
10
ene
01
, 2
011
jul 0
1,
20
11
ene
01
, 2
012
jul 0
1,
20
12
ene 0
1, 2013
jul 0
1,
20
13
ene
01
, 2
014
jul 0
1,
20
14
ene 0
1, 2015
jul 0
1,
20
15
ene
01
, 2
016
jul 0
1,
20
16
ene
01
, 2
017
jul 0
1,
20
17
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Dic
13, 2017
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Crecimiento acumulado del PIB real trimestral 2015 – 2do. Trimestre 2017
(En porcentaje)
3
4,85,0
4,74,9
5,4
4,24,5
4,3
3,343,58
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
I II III IV I II III IV I II
2015 2016 2017
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Incidencia de la demanda interna y exportaciones netas
en el PIB trimestral, 2015 – 2do. Trimestre 2017(En porcentaje)
4
-3,2
-1,4 -0,1 0,0 0,6 -0,90,3
-0,3
-3,9-3,0
8,0
6,54,8 4,9
4,85,2 4,1 4,6
7,2 6,54,8 5,0
4,7 4,95,4
4,2 4,5 4,3
3,34 3,58
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
I II III IV I II III IV I II
2015 2016 2017
Exportaciones netas Demanda interna Crecimiento del PIB
(1) Incluye: servicios financieros, servicios a las empresas y propiedad de la vivienda
(2) Incluye: restaurantes y hoteles, y servicios comunales, sociales, personales y domésticos
(3) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Crecimiento del PIB por Actividad Económica,
al 2do. Trimestre 2017(En porcentaje)
5
Crec. PIB:
3,58%
SECTORES GENERADORES DE
EMPLEO
SECTORES AFECTADOS POR
DEMANDA EXTERNA
-7,1
-2,1
-0,4
2,3
3,8
4,4
4,4
4,9
5,1
5,5
5,6
7,6
-10 -5 0 5 10
Hidrocarburos
Minería
Resto de Industrias
Construcción
Electricidad, gas y agua
Otros servicios(2)
Establecimientos financieros(1)
Comercio
Serv. de la administración pública
Industria de Alimentos, Bebidas y Tabaco
Transporte y comunicaciones
Agropecuaria(3)
(1) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca
(2) Incluye: servicios comunales, sociales, personales y domésticos.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Crecimiento del PIB por actividad económica Acumulado al 2do. Trimestre de cada año, 2015 – 2017
(En porcentaje)
6
Agropecuaria(1) Industria de Alimentos, Bebidas y Tabaco
Transporte y Comunicaciones
4,89
1,90
7,63
2015 2016 2017
3,90
5,45 5,52
2015 2016 2017
5,40 5,265,59
2015 2016 2017
4,283,92
4,94
2015 2016 2017
Comercio
3,674,11
4,39
2015 2016 2017
Restaurantes, hoteles y
otros servicios(2)
Bolivia: Volúmenes de Gas Natural TransportadoEnero 2016 – al 12 de diciembre 2017
(En millones de metros cúbicos)
7
Nota: Incluye en las entregas de GSA - Mutun lo enviado por San Matías solo del mes de mayo, julio y septiembre.
Fuente: YPFB
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
14
,4
14
,5
14
,2
14
,5
18
,0
16
,8
14
,5
16
,4
16
,1
14
,5
15
,0
16
,3
17
,5
17
,8
17
,7
16
,0
17
,7
19
,8
19
,0
19
,0
18
,0
17
,5
15
,8
16
,5
31
,0
29
,9
30
,3
29
,1
25
,5
27
,3
27
,9 28
,4
30
,2
29
,8
27
,6
18
,0
14
,5 17
,6 24
,0
28
,3
26
,6
16
,1 26
,5
27
,3
26
,9
27
,0
25
,9
24
,6
11
,2
11
,4
12
,0
12
,4
11
,6
11
,3
11
,6 11
,7
12
,1
12
,6
12
,3
11
,5
10
,9 12
,3
12
,1 12
,6
12
,6
11
,7
12
,4
13
,0
12
,7
12
,7
13
,3
12
,4
56
,6
55
,7
56
,5
56
,1
55,1
55,4
54
,0 56
,4
58
,4
56
,9
55
,0
45
,8
42
,9 47
,7
53
,7 57
,0
56
,9
47
,6
57
,6
59
,3
57
,6
57
,2
55
,0
53
,5
0,0
6,0
12,0
18,0
24,0
30,0
36,0
42,0
48,0
54,0
60,0
0,0
6,0
12,0
18,0
24,0
30,0
36,0
42,0
48,0
54,0
60,0
Ene
-16
Fe
b-1
6
Ma
r-16
Abr-
16
Ma
y-1
6
Ju
n-1
6
Ju
l-1
6
Ago
-16
Sep
-16
Oct-
16
No
v-1
6
Dic
-16
Ene
-17
Fe
b-1
7
Ma
r-17
Abri
l-17
Ma
y-1
7
Ju
n-1
7
Ju
l-1
7
Ago
17
Sep
17
Oct 1
7
Nov 1
7
Al 12
-Dic
Promedio
Argentina Brasil Mercado Interno Total
417
443
472
502
518
400
420
440
460
480
500
520
540
2013 2014 2015 2016 2017
8
Bolivia: Índice de cantidad de consumo de electricidad
acumulado a Septiembre de cada año, 2013 – 2017(1990 = 100)
(1) “General” según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías
(2) Incluye las categorías “alumbrado público”, “fábrica cemento” y “pueblos”
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
3,1%
Tasa de crecimiento según categoría, a Septiembre 2017 (En porcentaje)
Categoría 2017
Índice general 3,1
Doméstico 2,1
Comercial(1) 6,3
Industria 2,2
Minería -2,7
Otros(2)
-0,1
(p) Preliminar
(1) Ventas y /o servicios facturados más servicios conexos, descuentos, devoluciones y otros autorizados
(2) Incluye información sobre ventas de snacks, confiterías, salones de te bares, whiskerías, cafés, pensiones y cantinas y otros servicios de comida
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Ventas y/o servicios facturados1 en restaurantes2,
supermercados, y transporte de pasajeros y carga
Acumulado a Octubre 1999 – 2017 (En millones de $us)
9
Pasajes aéreos y cargaRestaurantes y Supermercados5
13
57
5
57
7
56
9
39
0 42
5
44
3
49
5
903
1.000 1.0201.064
0
200
400
600
800
1.000
1.200
2014 2015 2016(p) 2017(p)
Restaurantes Supermercados
4%
307
322
347
360
280
290
300
310
320
330
340
350
360
370
2014 2015 2016(p) 2017(p)
4%
Bolivia: Inscripción de nuevas empresas, cancelación de
matrículas y Base empresarial vigente*(En número de Empresas)
10
(*) Excluye las empresas canceladas
Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
3,4%
Creación de empresas y cancelación
de matrículas
Acumulado Enero a Octubre 2017
Base empresarial vigente
2005 – Octubre 2017
A octubre de 2017, en promedio se crearon 53 nuevas empresas por día.
1.511
4.659
7.668
11.066
14.505
16.225
3101.003
4.5165.519 6.301
6.535
0
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
18.000
ene
.-1
7
feb
.-1
7
ma
r.-1
7
abr.
-17
ma
y.-
17
jun.-
17
jul.-1
7
ago
.-1
7
se
p.-
17
oct.-1
7
Nuevas Empresas Cancelación de matrículas
257.564
272.249
284.271
293.966
230.000
240.000
250.000
260.000
270.000
280.000
290.000
300.000
2014 2015 2016 A oct 2017
2.275 2.163
1.519 1.830
1.798 2.182
5.9706.501
0
2.000
4.000
6.000
8.000
2016(p) 2017(p)
AgropecuariaExtracción de hidrocarburosExtracción de mineralesIndustria manufacturera
Bolivia: Exportaciones por Actividad Económica(En millones de $us y porcentaje)
(p) Preliminar
(*) Las exportaciones no incluyen Efectos Personales ni Reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
26,0
7,8 7,3
-32,3
-20,2
8,9
-45,0
-25,0
-5,0
15,0
35,0
2012
2013
2014
2015
20
16
(p)
20
17
(p)
Acumulado a octubre
(En millones de $us)
Crecimiento de las exportaciones
Acumulado a octubre de cada año
(En porcentaje)
8,9%
▲20%
▼-5%
▲21%
▼-14%
6.9756.198
5.172 5.652
1.812 1.800
1.693 1.873
8.827 8.052
6.911 7.574
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
2014 2015 2016(p) 2017(p)
Materias primas y bienes de capital Bienes de consumo Otros
Bolivia: Importaciones según Uso o Destino Económico
Acumulado a Octubre de cada año, 2014 - 2017(p)(En millones de $us)
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
A octubre de 2017, las importaciones estuvieron conformadas en un 75% por materias
primas y bienes de capital
9,6%
12
Bolivia: Saldo ComercialAcumulado a octubre de cada año, 1990 - 2017(p)
(En millones de $us y porcentaje del PIB)
(p) Preliminar
Nota: Las exportaciones incluyen Efectos Personales y Reexportación
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
En millones de $us
13
En porcentaje del PIB
219
-292 -6
3
-210
-893
-301 -3
3326
1.1
26 1
.68
7
1.3
42
2.7
52
2.3
29
-417
-824
-971
-2.000
-1.000
0
1.000
2.000
3.000
199
0
199
1
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
199
7
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8
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9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
201
7(p
)
4,5
-5,2 -6,6
-10,5
-6,1
-4,3
-0,4
4,7
9,8 10,0
6,8
10,1
7,0
-1,3
-2,4 -2,6
-13,0
-8,0
-3,0
2,0
7,0
12,0
199
0
199
1
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
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7
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8
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9
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0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
201
7(p
)
1.7
14 3.1
78
5.3
19
7.7
22
8.5
80 9
.73
0
12.0
19
13.9
27
14.4
30
15.1
23
13.0
56
10.0
81
10.4
38
0
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017*
14
Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB
1976 – 08 de diciembre de 2017 (En millones de $us)
(p) Preliminar
(*) La información corresponde al 08 de diciembre de 2017
Fuente: Bancos centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
5
5
9
14
15
15
18
26
28
29
30
0 5 10 15 20 25 30 35
Venezuela
Ecuador
Argentina
Chile
México
Colombia
Brasil
Uruguay
Paraguay
Bolivia
Perú
América Latina: Reservas internacionales Noviembre 2017
(En porcentaje del PIB)
3,5%
Bolivia: Fortaleza Financiera, a noviembre 2017(En millones de $us)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).
$us12.789
35% del PIB
Reservas Internacionales Netas
Fondo de Requerimiento de Activos
Líquidos (RAL)
Fondo para la Revolución Industrial
Productiva (FINPRO)
Fondo de Protección al Ahorrista y
Fondo de Protección al Asegurado
$us 10.632
$us 1.459
TOTAL
FORTALEZA
FINANCIERA
$us 581
$us 118
15
711
555
411
622
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2014 2015 2016(p) 2017(p)
Bolivia: Inversión Extranjera Directa Neta recibida
Al tercer trimestre de cada año, 2014 – 2017(p)(En millones de $us)
(p) Preliminar
Nota: La IED Neta recibida corresponde a los pasivos de IED Bruta menos la Desinversión
Fuente: Banco Central de Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
52%
Bolivia: Remesas recibidas
Acumulado a octubre 2012 – 2017(p)(En millones de $us)
(p) Preliminar
Fuente: Banco Central de Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
910
978
957972
994
1.058
800
850
900
950
1.000
1.050
2012 2013 2014 2015 2016 2017
6,3%
18
Bolivia: Recaudaciones Tributarias
Acumulado enero a noviembre, 2014 – 2017
(*) Recaudación neta de los recursos obtenidos por efecto de la Ley No 812
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional (AN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
Recaudaciones tributarias
(En millones de Bs.)
Variación de acumulados
(En porcentaje)
45.141 46.563
40.15843.622
14.439 10.357
5.705
5.716
59.580
56.920
45.863
49.338
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
60.000
2014 2015 2016(*) 2017(p)
Impuestos sin IDH IDH
10,4
3,2
-13,8
8,6
8,0
-4,5
-19,4
7,6
1,3
-28,3
-44,9
0,2
-48,0
-42,0
-36,0
-30,0
-24,0
-18,0
-12,0
-6,0
0,0
6,0
12,0
2014 2015 2016(*) 2017(p)
Impuestos sin IDH Total IDH
7,6%
239.3
21
211.5
19 246.6
29
275.2
64
252
.093
274.8
76
263.6
24 302
.213 3
43.9
41
393.8
11
341.7
93
353
.226
38
2.2
11
403
.299
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 nov-17
19
Nota: En el último trimestre de la gestión 2014 se procedió a implementar la inactivación automática de un número considerable de contribuyentes que no
registraron movimientos en la presentación de declaraciones juradas.
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
Bolivia: Padrón de Contribuyentes
2004 – Noviembre 2017(En número de contribuyentes)
6%
20
Bolivia: Regalías departamentales y transferencias, y Saldo en
Caja y Bancos de Gobiernos Autónomos y Universidades
(En millones de Bs.)
(p) Preliminar
Nota: A partir de julio de 2017 incluye las transferencias al Gobierno Autónomo Indígena Originario Campesino (GAIOC) de Charagua Iyambae, y a partir de octubre
de 2017 incluye las transferencias al Gobierno Autónomo Regional (GAR) de Gran Chaco
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Presupuesto y Contabilidad Fiscal
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
Regalías departamentales y transferencias
Acumulado enero – octubre, 2014 - 2017
Saldo en Caja y Bancos
2014 – Octubre 2017
13.052 11.9719.065 8.855
8.194
6.245
3.907 4.128
3.334
3.249
2.897 3.065
24.580
21.465
15.870 16.163
2014 2015 2016 2017(p)
GAR GAIOCUniversidades GobernacionesMunicipios
2%
8.0617.059
4.827 5.479
3.667
2.265
1.3481.956
2.420
2.082
1.684
1.856
14.148
11.406
7.859
9.425
2014 2015 2016 Oct-17
GAR GAIOC
Universidades Gobernaciones
Municipios
20%
6%
-2%
6%
45%
10%
14%
21
Bolivia: Balance Global y Corriente del SPNF, 2000 – Octubre 2017(En porcentaje del PIB)
Descomposición del Resultado
Fiscal a Octubre 2017
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).
-3,7
-6,8
-8,8-7,9
-5,5
-2,2
4,5
1,7
3,2
0,1
1,70,8
1,80,6
-3,4
-6,9 -6,6
-4,6
0,6
-1,0
-2,7-2,7
0,9
5,7
13,0
14,6
11,7
13,314,6
16,6
15,7
10,4 10,4
7,4
-12,0
-8,0
-4,0
0,0
4,0
8,0
12,0
16,0
20,0
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
Oct-
17(p
)
Balance global
Balance corriente
SPNF -4,6%
Gobierno General -2,3%
TGN -2,3%
Gobiernos Subnacionales 0,3%
Gobernaciones 0,1%
Municipios 0,1%
Resto del Gobierno General -0,3%
Empresas Públicas -2,3%
ENDE -1,6%
ECEBOL -0,4%
COMIBOL 0,0%
YPFB 0,1%
Resto de empresas -0,4%
Resultado fiscal Oct-17(p)
249
941
1.442
3.072
5.298
4.7014.341
6.191
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(p) 2017(p)
22
Bolivia: Gasto de Capital del Tesoro General de la Nación (TGN)Acumulado enero – octubre, 2010 y 2017
(En millones de Bs.)
(p) Preliminar
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).
43%
23
(p) Preliminar
Nota 1: A partir de 2009, incluye asignaciones DEG otorgadas por el FMI de manera precautoria en 2009 a los 186 países miembros, recursos que a la fecha Bolivia
no utilizó. De acuerdo a la implementación del VI Manual de Balanza de Pagos, las asignaciones DEG se registran como un pasivo del país miembro
Nota 2: A partir de 2009, incluye asignaciones de Sucres, Pesos Andinos y cuentas de depósitos que el FMI y otros organismos como el BIRF, BID, FONPLATA, IDA
y MIGA (Banco Mundial), mantienen en el BCB para objetivos de carácter financiero, de cooperación técnica, pequeños proyectos y requerimientos administrativos.
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
En millones de $us En porcentaje del PIB
Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo(1)(2)
1980 – Noviembre 2017 (p)(En millones de $us y porcentaje del PIB)
Novie
mbre
Novie
mbre
2.3
12
2.8
03
3.2
08
3.6
43
4.0
70
3.7
79
3.7
85
4.4
79
4.6
43
4.6
59
4.4
60
4.4
00 5.1
42
4.9
42
3.2
48
2.2
08
2.9
18
3.2
35
3.8
37
5.5
84 6
.61
37
.26
89
.10
8
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Mill
ones d
e $
us
98,6
88,5
67,0
74,8
55,1
63,5
51,6
28,2
14,5 16,621,3
24,8
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
24
América del Sur: Deuda Pública Externa, 2005 y Junio 2017(En porcentaje del PIB)
2005 Junio 2017(p)
(p) Preliminar
Nota: Venezuela a septiembre 2015
Fuente: Bancos Centrales y Ministerios de Economía de los países, World Development Indicators - Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
8
11
17
21
26
30
31
32
52
58
0 20 40 60
Chile
Brasil
Colombia
Venezuela
Ecuador
Paraguay
Perú
Argentina
Bolivia
Uruguay
6
10
15
19
20
23
24
27
28
50
0 10 20 30 40 50
Brasil
Perú
Chile
Paraguay
Argentina
Colombia
Bolivia
Uruguay
Ecuador
Venezuela
25
(p) Preliminar
1/ Corresponde a la emisión de Títulos de deuda
Nota: El Banco de desarrollo de América Latina (CAF) es un organismo que impulsa el desarrollo sostenible de los países de la región
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Participación por acreedor en el saldo de la deuda
externa de mediano y largo plazo 2005 y A noviembre 2017(En porcentaje)
2005 A noviembre 2017 (p)
Desde 2006 las fuentes de financiamiento externo para Bolivia se
diversificaron
Nº Acreedor Part. (%)
Total 100,0%
1 Banco Mundial - FMI 38,7%
2 BID 32,8%
3 CAF 17,6%
4 Brasil 2,5%
5 FIDA 0,8%
6 Otros 7,6%
Nº Acreedor Part. (%)
Total 100,0%
1 BID 27,8%
2 CAF 25,5%
3 Inversionistas Bonos Soberanos 1/ 22,0%
4 Banco Mundial 9,0%
5 Rep. Popular de China 6,7%
6 Otros 9,1%
3.826
23.673 23.322
25.412
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2005 2016 nov-16 nov-17
Depósitos Títulos BCB
4,9
20,9
20,3
22,5
20,1
15,8
2,3
9,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
En millones de $us
Depósitos: Depósitos Vista + Caja de Ahorros + DPF + Otros + Depósitos de Empresas con Participación Estatal
Títulos BCB: CD emitidos por el BCB para las AFP y las Compañías de Seguro + Títulos del BCB en poder del sector privado no financiero (Bonos BCB Directo,
BCB Aniversario, BCB Navideño y BCB Plus)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)26
9%
Tasa de crecimiento anual(En porcentaje)
Nov
Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero
1.911
9.452 9.34310.186
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
2005 2016 oct-16 oct-17
Mayores a $us 5.001
Entre $us 1.001 y $us 5.000
Entre $us 501 y $us 1.000
Menores a $us 500
27
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el sistema
Financiero, por estratificación de monto
88%
9%
Número de cuentas
(En miles de cuentas)Número de Cuentas menores a $us 500
(En miles de cuentas)
1.511
4.209
8.189
8.939
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
oct-
17
9%
Países de América del Sur: Crecimiento de los Depósitos del Sistema Financiero, Septiembre 2017
(En porcentaje)
28
-3,0
3,3
7,4
8,0
-4,0 -2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0
Uruguay
Colombia
Perú
Bolivia
Fuente: Bancos Centrales de cada país, Superintendencia Financiera de Colombia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
1.166
7.535 7.2238.912
1.665 1.611
2.331
2.194
10.451 10.595
10.622
3.360
19.651 19.429
21.865
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2005 2016 nov-16 nov-17
Resto de Cartera Crédito de Vivienda de Interés Social Crédito Productivo
29
Nota: A partir de noviembre de 2016 se incluye información de las instituciones financieras de desarrollo (IFD).
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Cartera Bruta del Sistema Financiero(En millones de $us)
13%
51%
35%
30
Bolivia: Créditos de Vivienda de Interés Social
Nota: Las cifras del crédito productivo corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de
2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
En millones de $us
406
997
1.665
2.331
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2014 2015 2016 nov-17
40%
Familias beneficiadas
11.336
24.593
38.598
51.839
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2014 2015 2016 nov-17
Por objeto del crédito, Noviembre 2017(En millones de $us)
58
79
168
374
457
1.196
0 400 800 1.200
Otros
Adquisición de terreno paraconstrucción de casa
Refacción y remodelación
Contrucción de vivienda
Compra de departamento
Compra de casa
31Fuente: ASFI
Elaboración: MEFP-DGSF
Bolivia: Cartera de Créditos de Vivienda de Interés Social con y sin FOGAVISP
(En millones de $us y en porcentaje)
1.890
7.5357.223
8.912
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2010 2016 nov-16 nov-17
Microcrédito Crédito Empresarial Crédito PYME
32
Bolivia: Créditos Productivos del Sistema Financiero(En millones de $us)
Nota: Desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 2010 las cifras
corresponden a crédito empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27
de julio de 2015 se incluyen como crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual. Incluye información de las Instituciones Financieras de
Desarrollo (IFD).
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Total crédito productivo
23%
Microcrédito productivo2010 – Noviembre 2017
492
1.367
2.977
3.623
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
41%
36%
23%
26%
43%
31%
A noviembre de 2017, el número de operaciones
crediticias alcanzó a 477.007
22%
Nov
33
*La cartera productiva de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de
Inversión) y Producción Intelectual.
** Caza, Minerales, Extracción de Petróleo, Producción y distribución de Gas, Producción Intelectual
Fuente: ASFI
Elaboración: MEFP-DGSF
Bolivia: Participación en el crecimiento de la cartera productiva por destino
Noviembre 2017(En millones de $us)
Noviembre 2016-2017
Incremento interanual: $us 1.450 millones
Países de América del Sur: Crecimiento de los Créditos del Sistema Financiero, Septiembre 2017
(En porcentaje)
(*) Información a junio de 2017
Fuente: Bancos Centrales de cada país, Superintendencia Financiera de Colombia y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 34
-1,6
-1,6
2,6
4,6
5,4
7,2
16,3
16,5
-4,0 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0
Uruguay
Brasil*
Chile
Perú
Paraguay
Colombia*
Argentina
Bolivia
4,2
3,9
3,7
3,5
3,2
3,1
2,5
1,9
1,9
1,8
0 2 4
Colombia
Ecuador
Brasil
Uruguay
Paraguay
Perú
México
Chile
Argentina
Bolivia
10,1
7,6
6,5
6,3
5,6
5,5
3,5
2,7
1,5
0,9
0 2 4 6 8 10
Bolivia
Argentina
Paraguay
Perú
Uruguay
Ecuador
Brasil
Colombia
México
Chile
10,1
2,1
1,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
nov-1
7
35
Fuente: Banco Mundial, Bancos Centrales de Argentina, Ecuador, México, Paraguay y Uruguay; Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile
y Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Mora del Sistema Financiero(En porcentaje)
Porcentaje de Mora Países Seleccionados: Porcentaje de mora
2005 Junio 2017
36Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: MEFP-DGSF
*La cartera a empresas de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de Inversión) y Producción Intelectual
Bolivia: Mora de la cartera a empresas por sector económicoNoviembre 2017
(En porcentaje)
3,0
2,2
1,7 1,8
1,5
1,3 1,3 1,4 1,4
1,6
1,4
1,2 1,5
1,8
2,22,3
2,7
3,0
2,2
1,61,5
1,6
1,8 1,8
2,0
2,32,7
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 nov-16 nov-17
Productivo Comercio Servicios
Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Bolivianización del Ahorro y del Crédito2005 – Noviembre 2017
(En porcentaje)
37
15,0
58,1
84,386,4
7,5
56,4
95,397,7
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 nov-17
Ahorro Financiero
Créditos
217
265
1.9
52
2.0
40
2.1
50
2.2
32
2.2
96
2.7
81
3.3
18
3.3
93
3.5
17
2.6
97
2.7
74
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
oct-
16
oct-
17
1.0
85 1.3
24
2.4
30 2
.73
9
2.6
54
2.6
48
2.7
90
2.9
85 3
.28
6
3.2
95
3.3
71
3.3
19
3.3
80
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
oct-
16
oct-
17
Bonos Sociales: Beneficiarios y monto pagado
38
Nota: El número de beneficiarios y monto pagado corresponde al Bono Juancito Pinto, Renta Dignidad y Bono Juana Azurduy
Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Beneficiarios (En miles de personas)
Monto pagado(En millones de bolivianos)
1,8%
2,9%
Bolivia: Número de Jubilados, 1997 – Septiembre 2017
(En número de personas)
39
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
Durante los 14 años de vigencia del Seguro Social Obligatorio se jubilaron 29.745 personas. Desde
la implementación de la Ley N° 065 de pensiones, en solo seis años y nueve meses se jubilaron
86.456 asegurados.
29.745
86.456
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
1997 - 2010 2011 - Sep-17
Anterior ley
14 años
Nueva ley
6 años y 9 meses
Bolivia: Recaudaciones y Asegurados al Sistema Integral de Pensiones
1997 – Septiembre 2017
40
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
Recaudaciones(En millones de Bs.)
Asegurados (En número de personas)
604
1.433
1.959
3.280
3.620
5.027
7.276
10.251
8.165
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
2009
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
Se
p-1
7
32
8.8
84
52
7.3
65
67
5.8
89
84
6.3
58
934.3
04
1.0
77
.81
4 1.3
60
.59
91
.45
0.1
35
1.6
69
.93
9
1.9
38
.28
22
.07
7.5
63
2.1
71
.38
8
0
400.000
800.000
1.200.000
1.600.000
2.000.000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
se
p-1
7
3. PERSPECTIVAS
41
Proyecciones de crecimiento del PIB 2017(En porcentaje)
Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 42
Bolivia 3,7 Bolivia 3,9
Paraguay 3,6 Paraguay 3,8
Perú 2,8 Uruguay 3,0
Argentina 2,7 Argentina 2,8
Colombia 2,0 Perú 2,7
Chile 1,8 Colombia 1,8
Uruguay 1,6 Chile 1,4
Brasil 0,3 Ecuador 0,8
Ecuador -1,3 Brasil 0,7
Venezuela -7,7 Venezuela -6,0
Octubre 2017Junio 2017
Bolivia 4,0 Bolivia 4,2
Perú 3,5 Paraguay 3,9
Paraguay 3,3 Uruguay 3,5
Colombia 2,3 Perú 2,7
Argentina 2,2 Argentina 2,5
Chile 1,7 Colombia 1,7
Uruguay 1,6 Chile 1,4
Brasil 0,2 Brasil 0,7
Ecuador -1,6 Ecuador 0,2
Venezuela -7,4 Venezuela -12,0
Abril 2017 Octubre 2017
Bolivia 4,0 Paraguay 4,0
Paraguay 4,0 Bolivia 3,9
Uruguay 3,0 Uruguay 3,0
Perú 2,5 Argentina 2,9
Argentina 2,4 Perú 2,5
Colombia 1,8 Colombia 1,8
Chile 1,5 Chile 1,5
Brasil 0,7 Ecuador 1,0
Ecuador 0,7 Brasil 0,9
Venezuela -8,0 Venezuela -9,5
Diciembre 2017Octubre 2017
CEPAL: Balance Preliminar de
las Economías de América Latina y el Caribe 2017
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)43
La economía de Bolivia se mantiene como una de las economías más dinámicas
de la región.
La demanda interna ha sido el motor de este crecimiento, como resultado de la
implementación de una política fiscal que ha impulsado la inversión pública y una
política monetaria expansiva.
La economía cuenta con ahorros (equivalentes al 37% del PIB) que han permitido
financiar la inversión pública y mantener los programas de gasto social.
La autoridad monetaria ha mantenido una política cambiaria estable, lo que ha
permitido fijar las expectativas del público sobre el valor del dólar, consolidar la
moneda local y mantener la inflación baja.
La demanda interna continúa actuando como motor de crecimiento de la economía
boliviana.
Por sectores institucionales, la formación bruta de capital fijo del sector privado
creció un 3,5%, mientras que la del sector público aumentó un 14,8%, en línea con
el papel central que le ha dado el Gobierno a la inversión pública.
Sobre Bolivia:
44
Crecimiento del PIB de Bolivia: Previsión del FMI y dato
observado, 2006 - 2017(En porcentaje)
4,84,6
6,1
3,4
4,1
5,25,1
6,8
5,5
4,9
4,3
4,1 4,0
5,9
2,8
4,0
5,0 5,0
5,4 5,2
4,1
3,7
4,2
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,02006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Crecimiento del PIB observado Previsión FMI
Nota: Las previsiones del FMI corresponden al WEO de Octubre de todos los años, en 2006 y 2011 se presentó en septiembre.
Fuente: Fondo Monetario Internacional e Instituto Nacional de Estadística de Bolivia.
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
45
Nota: Las previsiones de la CEPAL corresponden a la publicación “Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe” de todos los años.
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) e Instituto Nacional de Estadística de Bolivia.
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Crecimiento del PIB de Bolivia: Previsión de la CEPAL y
dato observado, 2006 - 2017(En porcentaje)
4,84,6
6,1
3,4
4,1
5,25,1
6,8
5,5
4,9
4,34,5
4,0
5,8
3,53,8
5,15,0
6,4
5,4
4,5
4,03,9
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,02006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Crecimiento del PIB observado Previsión CEPAL
Proyecciones de crecimiento del PIB 2018(En porcentaje)
Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF) 46
Bolivia 3,7 Bolivia 4,0
Paraguay 3,7 Paraguay 4,0
Perú 3,7 Perú 3,8
Colombia 3,0 Uruguay 3,1
Uruguay 2,6 Colombia 2,8
Argentina 2,3 Argentina 2,5
Chile 2,3 Chile 2,5
Brasil 1,7 Brasil 1,5
Ecuador -0,3 Ecuador 0,6
Venezuela -4,1 Venezuela -6,0
Octubre 2017Abril 2017
Paraguay 3,8 Bolivia 3,9
Perú 3,8 Paraguay 3,8
Bolivia 3,7 Perú 3,7
Argentina 3,2 Argentina 3,0
Colombia 3,1 Chile 2,9
Uruguay 2,4 Uruguay 2,8
Chile 2,0 Colombia 2,6
Brasil 1,8 Brasil 2,3
Ecuador -0,4 Ecuador 0,8
Venezuela -1,2 Venezuela -2,7
Junio 2017 Octubre 2017
Bolivia 4,0 Bolivia 4,0
Paraguay 4,0 Paraguay 4,0
Perú 3,5 Perú 3,5
Uruguay 3,2 Uruguay 3,2
Chile 2,8 Argentina 3,0
Argentina 2,7 Chile 2,8
Colombia 2,6 Colombia 2,6
Brasil 2,0 Brasil 2,0
Ecuador 1,0 Ecuador 1,3
Venezuela -4,0 Venezuela -5,5
Octubre 2017 Diciembre 2017
Gracias…
47
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