Desempeño de la Agroindustria de la Caña en Colombia
2016-2017
Somos más que azúcar
Luis Fernando Londoño Capurro
José OriveDirector Ejecutivo, Organización Internacional del Azúcar, OIA
La agroindustria azucarera de Colombia es reconocida anivel mundial por su eficiencia y visión. Durante los casi 4años que llevo como Director Ejecutivo de la“Organización Internacional del Azúcar (OIA)”, hepodido constatar el respeto y admiración que prevalecehacia el azúcar colombiano; … la simple mención delazúcar de Colombia genera un reconocimiento inmediato…
Agenda
1. Entorno internacional
2. Hechos relevantes del mercado mundial de azúcar
3. Desempeño del sector azucarero colombiano
a. Balance azucarero nacional
b. BioEtanol y Cogeneración, energías para el futuro
c. Acuerdos comerciales y azúcar
d. Desempeño de la Agroindustria de la Caña en la economía nacional y en el contexto internacional
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Total commodities (incluye energéticos y no energéticos)
Alimentos (Incluye cereales, aceites, carne, azúcar, otros)
Commodities energéticos (incluye petróleo, gas natural y carbón)• De enero a marzoFuente: FMI
• Colombia, al igual que otros países exportadores de materias primas, ha enfrentado enormesdificultades por el fin del superciclo de commodities. Ha sido un desafío en el frente fiscal.
• El índice de precios del FMI muestra que en 2015, los precios de las materias primas se redujeron alos bajos niveles de 2005.
• Una buena noticia. Durante el primer trimestre de 2017 los precios de los principales commoditiesmuestran una recuperación. Pero la recuperación será moderada.
Entorno internacional
Índice de precios de materias primas. 2005-2017 (Base 2005 = 100)
Fuente: FMI
Lo que evidencia que dichos mercados siguen expuestos a una enorme variedad de choques:• Originados en sus fundamentales (comportamiento de las cosechas, el clima, medidas de política
de grandes jugadores mundiales)• Y en variables macroeconómicas (tasas de interés, movimiento de fondos especulativos, entre
otros).
Pese a la caída en los precios, la volatilidad sigue presente en estos mercados
Índice de precios mundiales (Base100=2011)
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Total commodities (incluye energéticos y no energéticos)
Commodities energéticos (incluye petróleo, gas natural y carbón)
Alimentos (Incluye cereales, aceites, carne, azúcar, otros)
Fuente: FMI
• Por ser uno de los mercados más intervenidos a nivel mundial.• Esta situación evidencia la pertinencia y la relevancia de instrumentos como el Sistema Andino de
Franjas de Precios, que tienen como objetivo contrarrestar dicha volatilidad y distorsiones.
Y dentro de este grupo, el precio del azúcar es de los más volátiles
Volatilidad mensual de algunos commodities vs. azúcar. Series en logaritmo (variación) (Base 2005 = 100)
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Azúcar Soya
Fuente: FMI
Series en logaritmo (variación) (Base 2005 = 100)
En los últimos dos años, sólo el crudo y el gas se equiparan en volatilidad al azúcar
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Gas natural ruso Azúcar
El clima y las prácticas comerciales de los grandes jugadores mundiales del mercado deazúcar se asemejan, por sus efectos, a los conflictos bélicos en grandes productores degas y petróleo
• De enero a marzo. Fuente: FMI
• Para lo que resta de 2017, losfactores determinates de losprecios de estos productosseguirán siendo:
• La tasa de interés en EstadosUnidos
• La concreción o no del paquetede estímulos anunciado por elpresidente Trump
• La demanda en China y losestimulos internos
• Nivel de inventarios eintervenciones de grandesjugadores
• El clima seguirá jugando un papelpreponderante.
Los problemas climáticos de 2015 y 2016 redujeron la oferta de muchos productos agrícolas, frenando la caída
en sus precios Índice de precios de algunos alimentos. 2005-2017 (Base 2005 = 100)
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*
Cacao Café Maíz Arroz Soya Azúcar
• En 2011 los precios iniciaron su fase descendente hasta llegar a su nivel más bajo en agosto de2015 (promedio mes). Desde entonces iniciaron un nuevo ciclo de recuperación hasta alcanzar losUSD595 la tonelada en octubre de 2016.
• En 2016, las cotizaciones internacionales se incrementaron 39% para el azúcar crudo y 34%, para elblanco, respecto a 2015.
Fuente: Sugaronline
La “montaña rusa” de los precios internacionales del azúcar
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NY N° 11 (Crudo) Londres N° 5 (Blanco)
Precio internacional promedio mensual del azúcar crudo y blanco.Enero 2009 – marzo 2017 (USD/t)
La recuperación de los precios fue la respuesta a la expectativa de déficit azucarero mundial de lastemporadas 2015/16 y 2016/17, luego de cinco temporadas consecutivas de déficit.
Fuente: OIA, febrero 2017
Balance azucarero mundial (millones de toneladas)
El balance azucarero mundial siempre está desbalancedo
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Superávit/Déficit Producción Consumo
• Incremento en tres primeros trimestres de 2016 por expectativas de menor producción en India yTailandia. Para septiembre de 2016 las noticias sobre los bajos rendimientos en Brasil y laposibilidad de importaciones a gran escala por parte de India, dieron nuevo impulsdo.
• Desde entonces los precios se han reducido a medida que los fondos de inversión liquidan susposiciones, ante las noticias de mejores cosechas y la decisión de India de no importar azúcar.
Fuente: Sugaronline
Pero incluso en una perspectiva de corto plazo el precio tiene comportamiento de montaña rusa
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Debilidad materias
pi rmas, ca ída precio
del petróleo,turbulencia en China
Real brasileño más fuerte. Menor
producción estimada de India y Ta ilandia
Fuerte cosecha en Centro/Sur Brasil pero no
suficiente
Anal istas incluyen el estimado de importaciones 2016/17 de
India. Lluvia interumpe zafra CS Bras il
Rápido ri tmo de la cosecha bras ileña. Mejor clima en
India. Macros bajistas.
Ba jos rendimientos en Centro/Sur Brasil.
Pos ibles importaciones a gran escala por parte de
la India.
Informes de cosechas en algunos
países favorables
Expectativa de que el ba lance mundial de azúcar 2016/17 sea deficitario por
segunda temporada consecutiva y de mayores
importaciones de India
Anuncio de excedente
global en la próxima
temporada, inexistentes
importaciones de India y perspectiva de
buenos resultados en Bras il
Precio internacional del azúcar crudo. Enero de 2016 - marzo de 2017Bolsa New York, contrato N° 11 (centavos de dólar por libra)
• En general es una actividad altamente regulada en el mundo, mediante un amplio arsenal deinstrumentos.
• El denominador común de las intervenciones es la defensa del mercado interno (caso de India,China, entre otros) y la promoción del aparato productivo agroindustrial, en reconocimiento a susefectos positivos en los circuitos económicos nacionales y regionales (Brasil y EE.UU.).
Persisten las distorsiones. Poco importa si es exportador, importador, grande o pequeño
Fuente: OIA
Medidas azucareras adoptadas en 2016-2017. Algunos exportadores netosPaís Instrumento
Se establecen cupos máximos de exportación
Impuesto a la exportación
Límites a la tenencia de azúcar
Precio de la caña regulado
Incentivos tributarios a la producción de etanol
Licencias de importación
Subsidios a las exportaciones
Autorizaciones para exportar
Control de precios
Precio mínimo de compra para caña
México Precios de referencia para pago de caña
Licencias de importación
Mercados segmentados Filipinas
India
Pakistán
Fuente: OIA
Medidas azucareras adoptadas en 2016-2017. Algunos importadores netos
Persisten las distorsiones. Poco importa si es exportador, importador, grande o pequeño
País Instrumento Observaciones
Impuesto a la exportación 20% desde junio de 2016
Control de inventarios Regulación del mercado interno mediante compra y venta estatal de azúcar
Incentivos tributarios
Bonificación del 13% para exportación de etanol para reducir inventarios de
maíz. Subsidios provinciales a la producción de etanol para aumentar el
aprovechamiento de la capacidad instalada. Inventarios estimados en más de
10 millones de toneladas (2015), la quinta parte de las importaciones
mundiales de azúcar
Programa de biocombustiblesEn diciembre de 2016 se anunció la meta de producir 5.000 millones de litros
de etanol en 2020
Contingentes de importaciónLos establecidos en la OMC de acceso mínimo y regulado con socios
comerciales, según los niveles de producción
Estándares ambientales para
combustibles
En mayo de 2016 la Agencia de Protección Ambiental propuso incrementar la
exigencia de consumo de combustibles renovables para 2017
Rusia Incremento de arancelesDesde marzo de 2016, suben de USD203 a USD240 tonelada (55% del precio
internacional) en la Unión Aduanera
Turquía Contingente
Arancel de 135%. Para compensar la fuerte caída de la producción por El
Niño, establecieron un cupo de importación, sólo para la UE con un arancel
del 50%
China. Mayor
importador de
azúcar
EE.UU.
Perspectivas del mercado internacional
• Brasil. Desde el 1 de abril, la campaña agrícola 2017/18 está oficialmente en marchay a un ritmo más lento de lo esperado. Las expectativas de los analistas con respectoa la molienda de caña varían considerablemente entre 570 y 620 millones detoneladas.
• India. Los datos de abril muestran resultados mixtos en las dos principales regionesproductoras. ISMA espera que la producción del país caiga cerca de un 20% a 20,3millones de toneladas en 2016/17, pero "se normalizará el próximo año“.
• UE. Expectativas por las suspensión de las cuotas de producción
• Czarnikow, estima que el mercado podría volver al excedente de producción (de 4,4millones de toneladas, valor bruto), en la temporada 2017/18, debido a las fuertesplantaciones de remolacha en Europa y el aumento de la producción de caña en laIndia y Tailandia.
• A finales de abril, Rabobank recortó su previsión para los precios del azúcar duranteel cuarto trimestre de 2017 a 16,90 centavos de dólar por libra, frente a los 18centavos de dólar por libra del mes pasado.
• 14 Ingenios
• 12 cogeneradores de energía
• 6 destilerías de alcohol carburante
• Más de 2.750 proveedores de caña
• 1 productor de papel (Propal)
• 1 empresa sucroquímica (Sucroal)
• Más de 40 empresas de alimentos
• 3 empresas de gaseosas
• 8 empresas de vinos y licores
• Más de 50 proveedores especializados
Un gran clúster agroindustrial, único en la geografía y economía nacional
238.204 ha*, un incremento de 2,6% frente a 2015
Área en caña de azúcar en 2016
* No incluye callejones ni vías internasFuente: Cenicaña
La cogeneración de energía tuvo un destacada desempeño
• La agroindustria atendió el llamado del Gobierno a generar durante el fenómeno de El Niño 2015-2016.
• Los ingenios lograron adicionar 20 MW de energía a los cerca de 80 MW que se estaban colocandoen la red nacional.
Fuente: X.M. S.A. E.S.P.
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Pre
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m)
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Rendimiento 1990-2016 Rendimiento 2016Precipitación 1994-2016 Precipitación 2016
Factores de índole climático afectaron la molienda de caña y los rendimientos
Fuente: FEPA y Cenicaña
• La reducción en la molienda en 2016 y en los rendimientos frenó el buen desempeño queexperimentó el sector en los años 2014 y 2015.
• No obstante, las cifras de 2016 son superiores en un 8% (molienda) y 1,3% (azúcar y bioetanolequivalente a azúcar) al promedio histórico entre los años 2000 a 2016.
Precipitación y rendimiento comercial de la caña de azúcar en el valle geográfico del río Cauca
Importaciones de azúcar 2016, el tercer registro más alto en 17 años
Fuente: DIAN
12.1
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Colombia. Importaciones de azúcar (t). 2000-2016
El arancel del azúcar se ha reducido significativamente
Fuente: Sugaronline y DIAN
• Como consecuencia del incremento sostenido de los precios internacionales del azúcar, desdefinales de 2015 y durante todo el 2016.
• Es el resultado del mecanismo de franjas de precios.• Mientras 2016 inició con un promedio de 66%, cerró con un nivel de 17% de arancel.
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US
D/t
Arancel terceros países
Promedio 2015
Promedio 2016
Precio azúcar blanco Bolsa Londres (USD/ton)
Precio internacional del azúcar blanco y arancel en Colombia.Enero 2015-diciembre 2016
Acuerdos internacionales y azúcar
Desde 2005, el país aumentó su exposición a la competencia internacional, sin mayor impacto enexportaciones no tradicionales
-11.754
31.095
42.849
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-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2003
2004
2005
2006
20
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20
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Mill
on
es d
óla
res
FOB
Balanza Exportaciones Importaciones
Mercosur: feb 2005
Chi le: mayo 2009
Guatemala: dic 2009
El Sa lvador y Honduras: feb y
mar 2010
Suiza y Liechtenstein:
jul 2011
Canadá: agosto
2011
EE.UU.:
may 2012
U.E.: ago 2013
Noruega e Is landia:
sep y oct 2014
Corea del
Sur: jul 2016
Costa
Rica: ago 2016
Colombia. Comercio total 2003 - 2016 y fechas de entrada en vigencia de los TLC
Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo
En medio de este proceso de deterioro en las cuentas externas, la balanza comercial de la agroindustriaazucarera colombiana continúa siendo positiva, en la medida en que ha mantenido una producción deazúcar superior a la demanda nacional, tal como ha sucedido en los últimos 60 años.
Balanza comercial de Colombia en azúcar. Promedio anual 2014-2016 (exportaciones menos importaciones – millones de dólares)
Fuente: DIAN, exportaciones FOB e importaciones CIF
-18,2
2,5
41,5 48,0 48,2 48,8
82,7
253,4
Brasil Canadá UniónEuropea
EEUU CAN(Perú,
Bolivia yEcuador)
Chile Resto delmundo
Total
Acuerdos internacionales y azúcar
Fuente: ANIF, Mercados Industriales (2016)
Con un lugar destacado en el ámbito de la industria manufacturera colombiana
Puesto 1 en el indicador de temporalidad laboral (Personal
permanente/temporal)
Puesto 3 en el indicador de
tasa de apertura exportadora
Es el subsectorque menos
materia importada
utiliza
Puesto 1 en el indicador de
balanza comercial
relativa
Entre 29 subsectores analizados por ANIF esta agroindustria ocupa …
* Se refiere a la cantidad de azúcares totales ajustado por edad de corte(R.): RemolachaFuente: LMC International (www.lmc.co.uk)
Indicador de productividad mundial de azúcar. Principales países productores(toneladas de azúcar por hectárea)*
15,8
13,7
12,2
11,5
10,7
10,7
10,0
8,6
7,7
7,7
7,6
6,2
5,8
5,6
4,8
Colombia
Unión Europea (R.)
Australia
Guatemala
Egipto
Brasil
EE.UU.
México
Tailandia
China
India
Pakistán
Indonesia
Filipinas
Rusia (R.)
2011-2015 2013-2017
La agroindustria azucarera de Colombia es modelo mundial de productividad
La productividad alcanzada encampo y fábrica en Colombiason los rasgos que más secomentan, y muchos buscanemular el ejemplo colombianopara generar mayores y mejoresréditos en sus respectivasregiones.
José Orive
Director Ejecutivo, Organización
Internacional del Azúcar, OIA