Caso: RestauranteMístico
Población año 2010 25000Población año 2015 32000Tasa de crecimiento poblacional 5%
POBLACION PROYECTADA
AÑOS 2015POBLACION 32000
CAPACIDADN° de habitaciones disponibles al 90Ocupabilidad / 5 dias/persona 73
ESTIMACIÓN DE LA DEMANDA
RUBRO porcentajeMercado PotencialMercado Efectivo
porcentaje de cobertura del proyecto
unid. MedidaDescripcion
insumos 1hab.Luz kw/dia
agua dialubricantes, gasolina y llantas km
cabletelefonia
Rubros CantidadCuartelero 16
Ingeniero Sanitario 1 limpieza 6 Gerente 1
Adm. 3 vigilante 4
TOTAL
Calculo del Precio
PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS
CONCEPTO 2016I) Costos de Producción S/. 259,527 Mano de Obra Directa (cuarteleros y S/. 102,354 ingeniero sanitario S/. 11,373 Insumos (ph,t j) S/. 131,400 mano de obra indirecta S/. 14,400 II) Gastos de Adm. y Ventas S/. 269,927 Administrativos S/. 37,367 lubricantes,gasol. Llantas S/. 17,520 LATC S/. 215,040 Gastos financieros 74700COSTOS Y GASTOS TOTALES S/. 604,154
CALCULO DEL PRECIO 2016Cme 115margen 40PRECIO 155
INGRESOS
INGRESOS PROYECTADOS
2016Habiatacion/persona 5,256
Precio por ración S/. 155 Total Ingresos S/. 815,607.90
ESTIMACIÓN DE LA INVERSIÓN FIJA
Rubro de inversión Valor de adq.
Inversion Fija tangible: $800,000.00valor de terreno $50,000.00
Construcción y edificacion $540,000.00Equipos $120,000.00Muebles $90,000.00Inversion Fija Intangible: $30,000.00Gastos preoperativos $30,000.00TOTAL INVERSION FIJA $830,000.00
CAPACIDADN° de habitaciones disponibles al 90Ocupabilidad / 5 dias/persona 73
ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
2015Costo y gasto total desembolsableRequerimiento de KWInversion en kW o Variaciones S/. 88,242 Recupero de KW
FLUJO DE SERVICIO DE LA DEUDA
Préstamo 498,000
Periodo Monto0 S/. 498,000 1 S/. 498,000 2 S/. 424,139 3 S/. 339,199 4 S/. 241,517 5 S/. 129,184
RENDIMIENTO DE LAS ACCIONESBD 1.22BA 2.38Rf 3.25%Rm 12%
RP 0.025Ra 27%
TASA DE DESCUENTO
Rubro de inversión Monto
Prestamo (deuda) S/. 498,000 Aporte propio S/. 420,242.33 Inversion Total S/. 918,242.33 Tasa de Impuesto a la renta 20%Tasa de Inflacion 2%Tasa de Interes real 13%
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
RUBRO 2016Ingreso por Ventas 815,608Costos de producción 259,527Depreciaciones 68,700Amortizaciones 3,000Gastos de Adm. y Ventas 269,927Utilidad operativa 214,454Gastos financieros 74,700Utilidad antes de impuestos 139,754Impuesto a la renta (20%) 27,951Utilidad neta 111,803
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
RUBRO 2015Utilidad neta(+) Depreciaciones(+) AmortizacionesFlujo generado internamente
(-) Var Inversión fija (capex) S/. 830,000 (-) Var Inversión CTO S/. 88,242 Sub total S/. -918,242 valor de recupero de terreno(+)Valor residual de los activos fijos(+)Valor terminal del KWSub total con valor terminal S/. -918,242 (+) Prestamo S/. 498,000 (-) Amortización de la deudaFLUJO DE CAJA FINANCIERO S/. -420,242 PRIFLUJO DE CAJAACUMULADO
Tasa de Descuento 29%Valor Actual Neto Financi S/. -18,581.55Tasa Interna de Retorno F 27.34%
2016 2017 2018 201933620 35321 37109 38987
2016 2017 2018 201972 81 90 90
5256 5913 6570 6570
2016 2017 2018 2019 33,620 35,321 37,109 38,987 5,256 5,913 6,570 6,570
16% 17% 18% 17%
costo diario 2016 2017 201872 81 90
$5 131400 147825 164250$6 157680 177390 197100$2 52560 59130 65700
$48 17520 17520 175203000 3000 30001800 1800 1800
36396012 2
Sueldo mensual Sueldo anual Gratificaciones Sub Total 4,800.00 S/. 57,600.00 9,600 S/. 67,200.00 700.00 S/. 8,400.00 1,400 S/. 9,800.00 1,500 S/. 18,000.00 3,000 S/. 21,000.00 800 S/. 9,600.00 1,600 S/. 11,200.00 1,500 S/. 18,000.00 3,000 S/. 21,000.00 1,200 S/. 14,400.00 S/. 14,400.00
12 mes al año
2017 2018 2019 2020 S/. 275,952 S/. 292,377 S/. 292,377 S/. 292,377 S/. 102,354 S/. 102,354 S/. 102,354 S/. 102,354 S/. 11,373 S/. 11,373 S/. 11,373 S/. 11,373 S/. 147,825 S/. 164,250 S/. 164,250 S/. 164,250 S/. 14,400 S/. 14,400 S/. 14,400 S/. 14,400 S/. 296,207 S/. 322,487 S/. 322,487 S/. 322,487 S/. 37,367 S/. 37,367 S/. 37,367 S/. 37,367 S/. 17,520 S/. 17,520 S/. 17,520 S/. 17,520 S/. 241,320 S/. 267,600 S/. 267,600 S/. 267,600
63621 50880 36228 19378 S/. 635,780 S/. 665,744 S/. 651,092 S/. 634,242
margen 0.352017 2018 2019 2020
108 101 99 9738 35 35 34
145 137 134 130
INGRESOS PROYECTADOS
2017 2018 2019 2020 5,913 6,570 6,570 6,570 S/. 145 S/. 137 S/. 134 S/. 130 S/. 858,302.77 S/. 898,754.10 S/. 878,973.63 S/. 856,226.08
% Depre./%Amort. N° de compras
$68,700.000% 1 $0.00 $0.00
Depreciación Anual/Amortizació
n anual
Deprec/Amortiz. Acumulada al
año 5
3% 1 $16,200.00 $81,000.0025% 2 $30,000.00 $150,000.0025% 2 $22,500.00 $112,500.00
$3,000.00 $15,000.0010% 1 $3,000.00 $15,000.00
$71,700.00
2016 2017 2018 201972 81 90 90
5256 5913 6570 6570
2016 2017 2018 2019 S/. 529,454 S/. 572,159 S/. 614,864 S/. 614,864 S/. 88,242
TEA 15%
Interés Amortización Cuota Saldo Final S/. 498,000
S/. 74,700 S/. 73,861 S/. 148,561 S/. 424,139 S/. 63,621 S/. 84,940 S/. 148,561 S/. 339,199 S/. 50,880 S/. 97,681 S/. 148,561 S/. 241,517 S/. 36,228 S/. 112,334 S/. 148,561 S/. 129,184 S/. 19,378 S/. 129,184 S/. 148,561 S/. -
S/. 498,000
activosmonto asignado a cada activodiversificacion %/act.Acciones S/. 252,145.40 S/. 0.60
Bonos S/. 168,096.93 S/. 0.40 total S/. 420,242.33
54% 60% 40% 10%
2017 2018 2019 2020858,303 898,754 878,974 856,226275,952 292,377 292,377 292,377
68,700 68,700 68,700 68,7003,000 3,000 3,000 3,000
296,207 322,487 322,487 322,487214,444 212,190 192,410 169,662
63,621 50,880 36,228 19,378150,823 161,310 156,182 150,285
30,165 32,262 31,236 30,057120,658 129,048 124,946 120,228
2016 2017 2018 2019 S/. 111,803 S/. 120,658 S/. 129,048 S/. 124,946 S/. 68,700 S/. 68,700 S/. 68,700 S/. 68,700 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 183,503 S/. 192,358 S/. 200,748 S/. 196,646
Razon Deuda/Inversion
Razon Accion/Aporte
propio
Razon bonos/Aporte
propioCosto de la
deuda
S/. - S/. - S/. - S/. 183,503 S/. 192,358 S/. 200,748 S/. 196,646
S/. 183,503 S/. 192,358 S/. 200,748 S/. 196,646
S/. 73,861 S/. 84,940 S/. 97,681 S/. 112,334 S/. 109,642 S/. 107,418 S/. 103,067 S/. 84,312
S/. 84,956 S/. 64,493 S/. 47,949 S/. 30,392
S/. 84,956 S/. 149,450 S/. 197,398 S/. 227,791
RBC S/. 0.04 SE calcula vanf entre la inversion de flujo de caja en el año cero -415947PRI
RBC
202040960
202090
6570
2020 40,960 6,570
16%365 dias por año
2019 202090 90
164250 164250197100 19710065700 6570017520 175203000 30001800 1800
9% 12Es salud CTS Costo Total
S/. 5,184.00 S/. 5,600.00 S/. 77,984.00 S/. 756.00 S/. 816.67 S/. 11,372.67 S/. 1,620.00 S/. 1,750.00 S/. 24,370.00 S/. 864.00 S/. 933.33 S/. 12,997.33 S/. 1,620.00 S/. 1,750.00 S/. 24,370.00
S/. 14,400.00 S/. 165,494.00
Descripcion costos unit.papel ,toallas, jabones 5
descripcion
$616,500.00 valor del terreno$50,000.00 construccion
Valor en libros al final de año 5
$459,000.00$90,000.00$67,500.00$15,000.00$15,000.00
$631,500.00
202090
6570
2020 S/. 614,864
S/. 88,242
Rendimiento del act. Costo de oportunidad WACC29% 0.17116% 0.064
0.235
rendimiento de bonos Tasa de Descuento
29% 16% 29.06%
2020 S/. 120,228 S/. 68,700 S/. 3,000 S/. 191,928
Rendimiento de acciones
S/. 210,000
S/. -18,072 S/. 50,000 S/. 631,500 S/. 88,242 S/. 751,670
S/. 129,184 S/. 622,486
S/. 173,870
S/. 401,661 EL PRI recupero al 5to año
SE calcula vanf entre la inversion de flujo de caja en el año cero -415947
unidad de medidcantidad costo total1hab. 90
m2
1000 50 50000600 3 300 540000
N° de pisos
precio /m2
total valor
Caso: RestauranteMístico
Población año 2010 25000Población año 2015 32000Tasa de crecimiento poblacional 5%
POBLACION PROYECTADA
AÑOS 2015POBLACION 32000
CAPACIDADN° de habitaciones disponibles al di 90Ocupabilidad / 5 dias/persona 73
ESTIMACIÓN DE LA DEMANDA
RUBRO porcentajeMercado PotencialMercado Efectivo
porcentaje de cobertura del proyecto
unid. MedidaDescripcion
insumos 1hab.Luz kw/dia
agua dialubricantes, gasolina y llantas km
cabletelefonia
Rubros CantidadCuartelero 16
Ingeniero Sanitario 1 limpieza 6 Gerente 1
Adm. 3 vigilante 4
TOTAL
Calculo del Precio
PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS
CONCEPTO 2016I) Costos de Producción S/. 259,527 Mano de Obra Directa (cuarteleros y li S/. 102,354 ingeniero sanitario S/. 11,373 Insumos (ph,t j) S/. 131,400 mano de obra indirecta S/. 14,400 II) Gastos de Adm. y Ventas S/. 269,927 Administrativos S/. 37,367 lubricantes,gasol. Llantas S/. 17,520 LATC S/. 215,040 Gastos financieros 74700COSTOS Y GASTOS TOTALES S/. 604,154
CALCULO DEL PRECIO 2016Cme 115margen 23PRECIO 138
INGRESOS
INGRESOS PROYECTADOS
2016Habiatacion/persona 5,256
Precio por ración S/. 138 Total Ingresos S/. 724,984.80
ESTIMACIÓN DE LA INVERSIÓN FIJA
Rubro de inversión Valor de adq.
Inversion Fija tangible: $800,000.00valor de terreno $50,000.00
Construcción y edificacion $540,000.00Equipos $120,000.00Muebles $90,000.00Inversion Fija Intangible: $30,000.00Gastos preoperativos $30,000.00TOTAL INVERSION FIJA $830,000.00
CAPACIDADN° de habitaciones disponibles al di 90Ocupabilidad / 5 dias/persona 73
ESTIMACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
2015Costo y gasto total desembolsableRequerimiento de KWInversion en kW o Variaciones S/. 88,242 Recupero de KW
FLUJO DE SERVICIO DE LA DEUDA
Préstamo 498,000
Periodo Monto0 S/. 498,000 1 S/. 498,000 2 S/. 424,139 3 S/. 339,199 4 S/. 241,517 5 S/. 129,184
RENDIMIENTO DE LAS ACCIONESBD 1.22BA 2.38Rf 3.25%Rm 12%
RP 0.025Ra 27%
TASA DE DESCUENTO
Rubro de inversión Monto
Prestamo (deuda) S/. 498,000 Aporte propio S/. 420,242.33 Inversion Total S/. 918,242.33 Tasa de Impuesto a la renta 20%Tasa de Inflacion 2%Tasa de Interes real 13%
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
RUBRO 2016Ingreso por Ventas 724,985Costos de producción 259,527Depreciaciones 68,700Amortizaciones 3,000Gastos de Adm. y Ventas 269,927Utilidad operativa 123,831Gastos financieros 74,700Utilidad antes de impuestos 49,131Impuesto a la renta (20%) 9,826Utilidad neta 39,305
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
RUBRO 2015Utilidad neta(+) Depreciaciones(+) AmortizacionesFlujo generado internamente
(-) Var Inversión fija (capex) S/. 830,000 (-) Var Inversión CTO S/. 88,242 Sub total S/. -918,242 valor de recupero de terreno(+)Valor residual de los activos fijos(+)Valor terminal del KWSub total con valor terminal S/. -918,242 (+) Prestamo S/. 498,000 (-) Amortización de la deudaFLUJO DE CAJA FINANCIERO S/. -420,242
Tasa de Descuento 29.06%Valor Actual Neto Financiero S/. -207,152.22Tasa Interna de Retorno Financ 10.01%
2016 2017 201833620 35321 37109
2016 2017 201872 81 90
5256 5913 6570
2016 2017 2018 33,620 35,321 37,109 5,256 5,913 6,570
16% 17% 18%
costo diario 2016 201772 81
$5 131400 147825$6 157680 177390$2 52560 59130
$48 17520 175203000 30001800 1800
12 2Sueldo mensual Sueldo anual Gratificaciones
4,800.00 S/. 57,600.00 9,600 700.00 S/. 8,400.00 1,400 1,500 S/. 18,000.00 3,000 800 S/. 9,600.00 1,600 1,500 S/. 18,000.00 3,000 1,200 S/. 14,400.00
12 mes al año
2017 2018 2019 S/. 275,952 S/. 292,377 S/. 292,377 S/. 102,354 S/. 102,354 S/. 102,354 S/. 11,373 S/. 11,373 S/. 11,373 S/. 147,825 S/. 164,250 S/. 164,250 S/. 14,400 S/. 14,400 S/. 14,400 S/. 296,207 S/. 322,487 S/. 322,487 S/. 37,367 S/. 37,367 S/. 37,367 S/. 17,520 S/. 17,520 S/. 17,520 S/. 241,320 S/. 267,600 S/. 267,600
63621 50880 36228 S/. 635,780 S/. 665,744 S/. 651,092
margen2017 2018 2019
108 101 9922 20 20
129 122 119
INGRESOS PROYECTADOS
2017 2018 2019 5,913 6,570 6,570 S/. 129 S/. 122 S/. 119 S/. 762,935.79 S/. 798,892.54 S/. 781,309.89
% Depre./%Amort. N° de compras
$68,700.000% 1 $0.00
Depreciación Anual/Amortizació
n anual
3% 1 $16,200.0025% 2 $30,000.0025% 2 $22,500.00
$3,000.0010% 1 $3,000.00
$71,700.00
2016 2017 201872 81 90
5256 5913 6570
2016 2017 2018 S/. 529,454 S/. 572,159 S/. 614,864 S/. 88,242
TEA 15%
Interés Amortización Cuota
S/. 74,700 S/. 73,861 S/. 148,561 S/. 63,621 S/. 84,940 S/. 148,561 S/. 50,880 S/. 97,681 S/. 148,561 S/. 36,228 S/. 112,334 S/. 148,561 S/. 19,378 S/. 129,184 S/. 148,561
S/. 498,000
activosmonto asignado a cada activoAcciones S/. 252,145.40
Bonos S/. 168,096.93 total S/. 420,242.33
54% 60% 40%
2017 2018 2019762,936 798,893 781,310275,952 292,377 292,377
68,700 68,700 68,7003,000 3,000 3,000
296,207 322,487 322,487119,077 112,329 94,746
63,621 50,880 36,22855,456 61,449 58,51811,091 12,290 11,70444,365 49,159 46,815
2016 2017 2018 S/. 39,305 S/. 44,365 S/. 49,159 S/. 68,700 S/. 68,700 S/. 68,700 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 111,005 S/. 116,065 S/. 120,859
Razon Deuda/Inversion
Razon Accion/Aporte
propio
Razon bonos/Aporte
propio
S/. - S/. - S/. - S/. 111,005 S/. 116,065 S/. 120,859
S/. 111,005 S/. 116,065 S/. 120,859
S/. 73,861 S/. 84,940 S/. 97,681 S/. 37,143 S/. 31,124 S/. 23,178
2019 202038987 40960
2019 202090 90
6570 6570
2019 2020 38,987 40,960 6,570 6,570
17% 16%365
2018 2019 202090 90 90
164250 164250 164250197100 197100 19710065700 65700 6570017520 17520 175203000 3000 30001800 1800 1800
9% 12Sub Total Es salud CTS
S/. 67,200.00 S/. 5,184.00 S/. 5,600.00 S/. 9,800.00 S/. 756.00 S/. 816.67 S/. 21,000.00 S/. 1,620.00 S/. 1,750.00 S/. 11,200.00 S/. 864.00 S/. 933.33 S/. 21,000.00 S/. 1,620.00 S/. 1,750.00 S/. 14,400.00
2020 Descripcion S/. 292,377 papel ,toallas, jab S/. 102,354 S/. 11,373 S/. 164,250 S/. 14,400 S/. 322,487 S/. 37,367 S/. 17,520 S/. 267,600
19378 S/. 634,242
0.202020
9719
116
2020 6,570 S/. 116 S/. 761,089.85
$616,500.00$0.00 $50,000.00
Deprec/Amortiz. Acumulada al año 5
Valor en libros al final de año 5
$81,000.00 $459,000.00$150,000.00 $90,000.00$112,500.00 $67,500.00
$15,000.00 $15,000.00$15,000.00 $15,000.00
$631,500.00
2019 202090 90
6570 6570
2019 2020 S/. 614,864 S/. 614,864
S/. 88,242
Saldo Final S/. 498,000 S/. 424,139 S/. 339,199 S/. 241,517 S/. 129,184 S/. -
diversificacion %/act. Rendimiento del act.Costo de oportunidad S/. 0.60 29% 0.171 S/. 0.40 16% 0.064
0.235
Costo de la deuda
10% 29% 16%
2020761,090292,377
68,7003,000
322,48774,52619,37855,14811,03044,119
2019 2020 S/. 46,815 S/. 44,119 S/. 68,700 S/. 68,700 S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 118,515 S/. 115,819
Rendimiento de acciones
rendimiento de bonos
S/. 210,000
S/. 118,515 S/. -94,181 S/. 50,000 S/. 631,500 S/. 88,242
S/. 118,515 S/. 675,561
S/. 112,334 S/. 129,184 S/. 6,181 S/. 546,377
dias por año
Costo Total S/. 77,984.00 S/. 11,372.67 S/. 24,370.00 S/. 12,997.33 S/. 24,370.00 S/. 14,400.00 S/. 165,494.00
costos unit. unidad de medidcantidad costo total5 1hab. 90
descripcion m2
valor del terreno 1000 50construccion 600 3 300
N° de pisos
precio /m2
WACC
Tasa de Descuento
29.06%
50000540000
total valor
PROYECCIÓN DE ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS RUBRO Año 1 Año 2 Año 3
(+) Ventas 815608 858303 898754(-) Costos de producción 259527 275952 292377(-) Depreciación activo fijo 68700 68700 68700(=) Utilidad Bruta 487381 513651 537677(-) Gastos de administración y ventas 269927 296207 322487(-) Amortización de intangibles 3000 3000 3000(=) Utilidad Operativa: UAII 214454 214444 212190(-) Gastos Financieros 74700 63621 50880(=) Utilidad Imponible: UAI 139754 150823 161310(-) Impuestos 27951 30165 32262
Utilidad Neta 111803 120658 129048
FLUJOS DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERORUBRO Año 0 Año 1 Año 2
Flujo de Inversión y Liquidación(-) Activo Fijo Tangible 800000(-) Activo Fijo Intangible 30000(-) Capital de Trabajo 88242(+) Recupero de Capital de Trabajo(+) Recupero de Activo Fijo(+)Remate de terreno(-)Reinversion en activo fijo(=) Total Flujo de Inversión y Liquidación (1) -918242 0 0Flujo de Caja Operativo(+) Ingresos por ventas 815608 858303(-) Costos de producción (*) 259527 275952(-) Gastos operativos (**) 269927 296207(-) Impuestos Netos (***) 42891 42889(=) Total Flujo de Caja Operativo (2) 243263 243255Flujo de Caja Económico FCE (1+2) -918242 243263 243255Flujo de Financiamiento Neto(+) Préstamo 498000(-) Amortización de deuda 73861 84940(-) Intereses 74700 63621(+) Escudo fiscal/Ahorro fiscal 14940 12724(=) Total Flujo Financiamiento Neto FFN (3) 498000 -133621 -135837Flujo de Caja Financiero FCF (1+2+3) -420242 109642 107418
(*) Sin depreciaciones(**) Sin amortización de intangibles(***) Sin escudo fiscal
Tasa de Descuento 29% Tasa de DescuenValor Actual Neto Financiero S/. -17,986.84 VANETasa Interna de Retorno Financiero 27.34% TIRE
VARIACION EN INVERSION
PROYECCIÓN DE ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Año 4 Año 5
878974 856226292377 292377
68700 68700517897 495149322487 322487
3000 3000192410 169662
36228 19378156182 150285
31236 30057124946 120228
FLUJOS DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIEROAño 3 Año 4 Año 5
88242631500
50000210000
0 0 559742
898754 878974 856226292377 292377 292377322487 322487 322487
42438 38482 33932241452 225628 207430241452 225628 767172
97681 112334 12918450880 36228 1937810176 7246 3876
-138385 -141316 -144686103067 84312 622486
29% S/. -166,892.04
20.42%
PROYECCIÓN DE ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS RUBRO Año 1 Año 2 Año 3
(+) Ventas 724985 762936 798893(-) Costos de producción 259527 275952 292377(-) Depreciación activo fijo 68700 68700 68700(=) Utilidad Bruta 396758 418284 437816(-) Gastos de administración y ventas 269927 296207 322487(-) Amortización de intangibles 3000 3000 3000(=) Utilidad Operativa: UAII 123831 119077 112329(-) Gastos Financieros 74700 63621 50880(=) Utilidad Imponible: UAI 49131 55456 61449(-) Impuestos 9826 11091 12290
Utilidad Neta 39305 44365 49159
FLUJOS DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERORUBRO Año 0 Año 1 Año 2
Flujo de Inversión y Liquidación(-) Activo Fijo Tangible 800000(-) Activo Fijo Intangible 30000(-) Capital de Trabajo 88242(+) Recupero de Capital de Trabajo(+) Recupero de Activo Fijo(+)Remate de terreno(-)Reinversion en activo fijo(=) Total Flujo de Inversión y Liquidación (1) -918242 0 0Flujo de Caja Operativo(+) Ingresos por ventas 724985 762936(-) Costos de producción (*) 259527 275952(-) Gastos operativos (**) 269927 296207(-) Impuestos Netos (***) 24766 23815(=) Total Flujo de Caja Operativo (2) 170765 166961Flujo de Caja Económico FCE (1+2) -918242 170765 166961Flujo de Financiamiento Neto(+) Préstamo 498000(-) Amortización de deuda 73861 84940(-) Intereses 74700 63621(+) Escudo fiscal/Ahorro fiscal 14940 12724(=) Total Flujo Financiamiento Neto FFN (3) 498000 -133621 -135837Flujo de Caja Financiero FCF (1+2+3) -420242 37143 31124
(*) Sin depreciaciones(**) Sin amortización de intangibles(***) Sin escudo fiscal
Tasa de Descuento 29% Tasa de DescuenValor Actual Neto Financiero S/. -207,152.22 VANETasa Interna de Retorno Financiero 10.01% TIRE
VARIACION EN INVERSION
PROYECCIÓN DE ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Año 4 Año 5
781310 761090292377 292377
68700 68700420233 400013322487 322487
3000 300094746 7452636228 1937858518 5514811704 1103046815 44119
FLUJOS DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIEROAño 3 Año 4 Año 5
88242631500
50000210000
0 0 559742
798893 781310 761090292377 292377 292377322487 322487 322487
22466 18949 14905161563 147497 131321161563 147497 691063
97681 112334 12918450880 36228 1937810176 7246 3876
-138385 -141316 -14468623178 6181 546377
29% S/. -357,374.91
10.88%
VARIACION DVANE VANF35% S/. -166,892.04 S/. -17,986.8420% S/. -357,374.91 S/. -207,152.22
1 2
S/. -400,000.00
S/. -350,000.00
S/. -300,000.00
S/. -250,000.00
S/. -200,000.00
S/. -150,000.00
S/. -100,000.00
S/. -50,000.00
S/. -
S/. -166,892.04
S/. -17,986.84
S/. -357,374.91
S/. -207,152.22
ANALISIS DE SENSIBILIDAD Row 2Row 3
1 2
S/. -400,000.00
S/. -350,000.00
S/. -300,000.00
S/. -250,000.00
S/. -200,000.00
S/. -150,000.00
S/. -100,000.00
S/. -50,000.00
S/. -
S/. -166,892.04
S/. -17,986.84
S/. -357,374.91
S/. -207,152.22
ANALISIS DE SENSIBILIDAD Row 2Row 3
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