7/23/2019 BCRA sem 15-19
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En la semana, los depsitos a plazo fijo del sector privado presentaron uncrecimiento de $2.700 millones. Este incremento se explic tanto por las colocacionesdel segmento de $1 milln y ms, como de las de menos de $1 milln. Por su parte, losmedios de pago del sector privado (M2 privado) evidenciaron el descenso tpico de esta
parte del mes.
Entre los prstamos en pesos al sector privado, en la semana bajo anlisis sedestac el crecimiento de las financiaciones mediante documentos ($700 millones) y elde los prstamos personales ($1.200 millones).
Las tasas de inters pasivas de corto plazo descendieron en la semana. Tanto elpromedio semanal de la BADLAR de bancos privados (tasa de inters pagada pordepsitos a plazo fijo de hasta 35 das y por montos de ms de $1 milln) como el de latasa de inters de las colocaciones de hasta $100 mil (de bancos privados, hasta 35 das)disminuyeron 0,2 p.p. ubicndose en 20,2% y 18,4%, respectivamente. En tanto, el
promedio semanal de la tasa de inters cobrada por los adelantos en cuenta corriente(hasta 7 das y por montos de ms de $10 millones) se increment 0,7 p.p. por
necesidades puntuales de liquidez, ya que al finalizar la semana bajo anlisis habaretornado a niveles similares a los de la semana previa.
Mercado MonetarioSemana del 15 al 19 de Septiembre de 2014
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INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria
Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen
2.398 2.376 2.155 14-Sep-14 2383 2384 2222
30 das antes 12 meses antes
Base monetaria 384.467 389.970 329.474 Base monetaria -17.638 -4.726 1,9% 16,7%
Circulacin monetaria 301.250 298.433 251.578 Circulacin monetaria -3.259 1.303 4,2% 19,7%
Billetes y Monedas en poder del pblico 272.814 268.131 229.919 Billetes y Monedas en poder del pblico -3.102 3.837 5,9% 18,7% Billetes y Monedas en entidades financieras ** 28.431 30.301 21.656 Billetes y Monedas en entidades financieras ** -160 -2.538 -9,7% 31,3%
Cheques Cancelatorios 5 0 2 Cheques Cancelatorios 3 4 429,8% 109,5%
Cuenta corriente en el BCRA 83.217 91.538 77.897 Cuenta corriente en el BCRA -14.379 -6.029 -5,4% 6,8%
Cuenta corriente en moneda extranjera(1) 7.063 7.121 8.842 Factores de variacin
Efectivo en entidades financieras en moneda extranjera(1)** 506 486 494 Variacin Base monetaria -17.638 -4.726 7.270
Cheques Cancelatorios en moneda extranjera(1) 0 0 0 Compra de divisas -451 1.459 44.035 606%
Certificados de Depsitos para la Inversin (CEDIN) (1) 267 280 85
Operaciones del sector pblico -864 7.614 73.335 1009%
LEBAC Pases y redescuentos(3) -6.836 5.045 -19.998 -275%
En Pesos(2) 233.341 207.168 110.702 Operaciones de pases -6.865 5.111 -20.068 -276%
En Dlares(1) 762 841 0 Ttulos del BCRA
(4) -9.343 -17.729 -90.179 -1240%
Otros -144 -1.116 76 1%
NOBAC(2) 2.395 2.395 4.753
Memo:
Pases Pasivos 25.413 18.214 13.177 Sector pblico ajustado por compras de divisas al mercado -864 7.614 73.335 1009%
Pases Activos 0 0 0
Redescuentos * 4.535 4.626 4.576 Reservas internacionales (1) -169 -396 -2.375
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional 223.950 217.950 153.780 Organismos internacionales -61 -41 -471
Otras Operaciones del Sector Pblico -145 -149 -2.143
Reservas internacionales Compra de divisas -53 175 5.349
En pesos 237.746 239.924 202.555 Efectivo Mnimo(5) -3 -354 -4.756
En dlares(1) 28.224 28.923 35.179 Resto (incl. valuacin tipo de cambio) 94 -27 -354
(1) Cifras expresadas en dlares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuacin. En organismos internacionales se incluyen fon dos rotatorios.
(2) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y
(3) Incluye el efecto monetario de la remuneracin de las cuentas corrientes.
(4) Incluye el efecto monetario de LEBAC y NOBAC.
(5) Principales movimientos de las cuentas corrientes de las entidades financieras en el Banco Central. No incluye los ingresos de organismos internacionales por Fondos rotatorios.
(6) Incluye Cheques cancelatorios.
* Incluye el efecto monetario de los Adelantos del Bicentenario. A partir del 3 de Octubre de 2005, el stock de redescuentos incluye intereses y CER capitalizados menos cuentas regularizadoras.
** Cifras provisorias sujetas a modificacin.
*** Incluye cheques cancelatorios.
% s/ Variacin
de BM
Saldos
19-Sep-14
BCRA
Factores de Variacin de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales
Variacin
MensualSemanal Ao 2014 Interanual
Base Monetaria y Factores de Explicacin
(ltimos 30 das)
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
Compra de Divisas Operac. Sector
Pblico
Instrumentos de
Esterilizacin
Otros Base Monetaria
miles de
millones de $
Base Monetaria
(variacin i.a. del promedio mensual)
15%
20%
25%
30%
35%
Ago-13 Oct-13 Dic-13 Feb-14 Abr-14 Jun-14 Ago-14
Base Monetaria
180
220
260
300
340
380
420
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
miles de
millones de $
Base Monetar ia B il le te s y monedas en poder del pbli co ***
Reservas y Tipo de Cambio
24
28
32
36
40
44
48
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
miles de
millones de US$
4
5
6
7
8
9
10
$/US$
Reservas BCRA
Tipo de Cambio de Referencia (eje derecho)
* Cifras provisorias sujetas a cambio de valuacin
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INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria
Cifras provisorias sujetas a modificacin, expresadas en millones.
3552 3522 3533 3290 3187
Saldos
19-Sep-14 30 das antes Mensual ltimos 30 das Ao 2014 Interanual
En pesos
Prstamos al Sector Privado 505.005 495.606 0,1 1,9 7,7 20,2
Adelantos 69.856 71.838 0,7 -2,8 32,5 16,0
Documentos 118.928 113.090 1,9 5,2 1,7 20,9
Hipotecarios 46.591 46.254 0,4 0,7 6,1 14,3
Prendarios 32.090 31.891 0,1 0,6 1,2 11,4
Personales 109.329 106.487 2,0 2,7 10,6 19,3 Tarjetas de crdito 90.743 88.228 -4,5 2,9 2,7 34,5
Otros 37.468 37.818 -1,2 -0,9 2,2 13,6
Depsitos(1)
762.551 744.409 -1,7 2,4 11,1 21,0
Cuenta corriente (2) 222.643 219.331 -2,0 1,5 -5,0 27,0
Caja de ahorros 154.658 146.354 -7,3 5,7 6,7 29,1
Plazo fijo no ajustable por CER 357.067 349.331 1,7 2,2 27,5 14,3
Plazo fijo ajustable por CER (3) 8 8 0,0 0,0 33,3 33,3
Otros depsitos 28.175 29.385 -8,5 -4,1 4,8 24,7
Depsitos del Sector Privado 570.866 555.543 -1,3 2,8 15,2 27,3
Depsitos a la vista (6) 280.386 270.560 -3,5 3,6 8,8 27,0
Depsitos a plazo(6) 271.926 265.909 1,6 2,3 23,2 27,7
Depsitos del Sector Pblico 191.685 188.866 -3,0 1,5 0,6 5,5
Depsitos a la vista (2) (6) 96.915 95.125 -6,4 1,9 -20,3 30,4
Depsitos a plazo(6) 85.149 83.430 2,0 2,1 43,5 -14,4
En dlares(4)
Prstamos al Sector Privado 3.997 4.216 -4,1 -5,2 10,5 -6,7
Depsitos 8.273 8.192 1,1 1,0 -3,4 -0,5
Lneas del exterior 1.400 1.391 0,5 0,6 44,0 64,3
Financieras 863 887 -2,6 -2,7 27,7 35,7 Comerciales 537 504 5,9 6,5 81,4 148,6
Ratio de liquidez 23,0 23,9 -1,5 -0,8 -3,2 -1,0
(Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depsitos Totales
Agregados monetarios
M2(M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Pblico en pesos) 650.120 633.817 -1,9 2,6 2,1 23,8
1.107.311 1.082.820 -0,8 2,3 10,6 21,9
(1) Corresponde a depsitos de titulares residentes en el pas (sector p blico y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras
(2) Neto de utilizacin de los fondos unificados.
(3) No incluye CER devengado.
(4) Cifras expresadas en dlares.
(5) Incluye las operaciones en pesos y dlares, estas ltimas expresadas en pesos. Los depsitos estn n etos de BODEN. Todas las variaciones estn expresadas en puntos porcentuales
Variaciones (en %)
1.035.370 1.012.541 9,72,3-0,9
(6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogacin de la Administracin Nacional de la Seguridad Social en los derechos y
obligaciones de las
Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley N 26.425 (en el marco de la creacin del
Sistema Integrado Previsional Argentino, que tiene efecto desde el 9.12.08, los
correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Pblico no
Financiero).
M1(Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Pb. en pesos)
M3(Billetes y monedas en poder del pblico+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Depsitos del S. Priv. y Pb. en pesos)
495.462 487.463 -0,1 1,6 0,7 22,3
M3*(M3 + Depsitos del S. Privado y del S. Pblico en dlares +
Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)
20,4
Depsitos Totales y del Sector Privado en pesos
410
460
510
560
610
660
710
760
810
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
miles de
millones de $
Depsitos Privados
Depsitos Totales
Agregados Monetarios
600
700
800
900
1.000
1.100
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
miles de
millones de $
M3
M3 Privado
(Cta.Cte. en el BCRA + Efvo. en Bcos.+ Pases) / Depsitos Totales
(Pesos + Dlares a tipo de cambio de referencia)
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Prstamos al Sector Privado en pesos
20
40
60
80
100
120
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
miles de
millones de $
130
150
170
190
210
230
miles de
millones de $Hipotecarios Prendarios
Personales Tarjetas
Prstamos Comerciales (eje der.)
7/23/2019 BCRA sem 15-19
4/5
Variaciones mensuales de promedios mviles de 30 das
Prstamos: Adelantos
-4
-2
0
2
4
6
8
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Depsitos
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Depsitos Privados
Depsitos Totales
Prstamos: Documentos
-4
-2
0
2
4
6
8
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Prstamos: Hipotecarios
-2
-1
0
1
2
3
4
5
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
% Prstamos: Prendarios
-2
-1
0
1
2
3
4
5
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Prstamos: Personales
0
1
2
3
4
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
% Prstamos: Tarjetas
-4
-2
0
2
4
6
8
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Depsitos a la Vista
-12
-8
-4
0
4
8
12
16
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Depsitos Privados
Depsitos Totales
7/23/2019 BCRA sem 15-19
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INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Anlisis de Coyuntura Monetaria
19-Sep-14Promedio
(1)
30 das antes19-Sep-14
Nivel ao
anterior
Call en pesos Dlar spot
Tasa de inters 12,11 19,32 Mayorista 8,42 5,76
Volumen operado 2.369 2.349 Minorista(7)
8,45 5,76
Plazo Fijo
30 das Dlar futuro
Pesos 19,52 18,99 NDF 1 mes 8,72 5,95
Dlares 0,73 0,70 ROFEX (3) -Vencimiento 31-Oct-14- 8,66 5,94
60 das o ms Monto operado (Total de plazos) 1.144 1.291
Pesos 20,66 20,71
Dlares 1,38 1,47 Peso/real 3,54 2,60
BADLAR(2)
Total 19,06 18,90 Peso/euro 10,80 7,79
Bancos Privados 20,13 21,16
MERVAL
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 das) Indice 11.581 4.769
Con acuerdo a empresas - ms de $10 millones 18,96 25,48 Volumen operado 238 112
Cauciones en pesos
Tasa de inters bruta 30 das 20,00 19,25 Bonos del Gobierno
Volumen operado (total de plazos) 245 292 BODEN 2015(4)
96,55 95,74
Discount $ 248,00 151,50
LIBOR a 1 mes 0,15 0,16
LIBOR a 6 meses 0,33 0,33 Riesgo Pas
US Treasury Bond 2 aos 0,57 0,46 EMBI+ Argentina 699 1.044
FED Funds Rate 0,25 0,25 EMBI+ Latinoamerica (sin Argentina) 388 351
SELIC 11,00 11,00
Tasas Activas de prstamos otorgados en pesos(5)
Mes Prendarios
Agosto 2014(6)
25,08
Diciembre 2013 21,07
Agosto 2013 20,55
(1) Corresponde al promedio mvil de 5 cinco das hbiles, centrado 7 das antes y 30 das antes respectivamente. En caso de feriado, la variacin semanal se centra en el ltimo da hbil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 milln, de 30-35 das de plazo.
(3) Cotizacin del futuro sobre el dlar estadounidense en el Mercado a Trmino de Rosario S.A. Monto operado expresado en millones de pesos.
(4) Las cotizaciones estn expresadas en dlares estadounidenses.
(5) Tasa promedio ponderada del mes.
(6) Cifras provisorias, sujetas a modificacin.
(7) Promedio Comprador-Vendedor.
Fuente: BCRA, IAMC, ROFEX y Bloomberg.
18,39 308
250,50
11,00
0,55
0,25
290
20,87
Adelantos en cta.cte.
30,86
27,58
23,36
22,38
Doc. a sola firma
26,29
Tasas de Inters (en porcentaje nominal anual)
Tarjetas
3.255
3,60
10,89
Personales
1,33
Hipotecarios
19,87
34,30
Otros Mercados
36,01
20,88
16,56
16,44
96,81
8,43
41,20
Nivel semana
anterior
37,27
39,34
374
706
37,16
8,40
8,66
8,47
11.054
Promedio(1)
7 das antes
13,10
1.887
0,33
17,81
0,15
21,32
20,36
18,14
0,77
MERVAL
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
millones de $
Monto operado (eje der.)
Indice
Evolucin del Peso
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
$/USD $/EUR
1,6
2,0
2,4
2,8
3,2
3,6
4,0
$/REAL
Peso/Dlar Peso/Euro Peso/Real (eje der.)
Tasas de Inters de Plazo Fijo en Pesos
11
13
15
17
19
21
23
25
27
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
Hasta $100 mil (30-44 das) -Total de bancos
Badlar Bancos Privados
Call en pesos
8,5
13,5
18,5
23,5
28,5
33,5
Sep-13 Nov-13 Ene-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14
%
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
2.800
3.200
3.600
4.000
4.400
millones de $
Monto operado (eje der.)
Tasa
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