• AXA IM - INTERNAL
ACTINVER - Estrategia de Inversión TemáticaSeptiembre 2020
•DIGITAL• Fondo de Inversión
• AXA IM - INTERNAL
For illustrative purposes only.
Economía Digital – disrupción al máximo
“El mundo ha visto más de 2 años de
transformación DIGITAL en 2 meses”
Satya Nadella – CEO de MicrosoftANTE EL ENTORNO DEL CORONAVIRUS
• AXA IM - INTERNAL
For illustrative purposes only.
ACTINVER + AXA INVESTMENT MANAGERS = DIGITAL
• Fondo de inversión establecido en México.
• Invierte en un portafolio de emisoras globales de alto crecimiento con enfoque en la economía digital y sus diversos sectores.
• Actinver y AXA Investment Managers forman una asociación para el manejo de DIGITAL.
• Inversión enfocada en temas de inversión globales con muy alto potencial de crecimiento.
• DIGITAL invierte buscando una revalorización del capital a largo plazo a través del manejo activo de una cartera de alta convicción en empresas multisectoriales de la economía digital. Se centra en compañías de crecimiento con alta calidad, identificando un fuerte crecimiento a largo plazo a través de su potencial de desarrollo de negocio. Nuevo fondo temático de ACTINVER.
• Horizonte de inversión mínimo recomendado: 3 años.
• AXA IM - INTERNAL
Combustibles Fósiles
Transportación Fosil
Outsourcing y Off Shoring
Procesos intensivos en Mano
de Obra
Consultoria tradicional
Hardware
Diagnósticos médicos
imprecisos
Retiro con beneficio definido
La economía tradicional se está desdibujandoLos vehiculos mantienen una alta vulnerabilidad a sectores obsoletos
For illustrative purposes only. CR09360/05-19
3
Cantidad sobre Calidad
Medicina tradicional
High StreetRetail
Malls y pagos con medios físicos
ManufacturaTradicional
Generación ineficiente de energía
Crecimiento irregular
de ciudades
Escasez deMaterias Primas
Concentración del Ingreso
Pobreza Extrema
Aislamiento Rural
Subdesarrollo
00
0
• AXA IM - INTERNAL
For illustrative purposes only.
ConsumidorConectado
E-commerce & “FinTech”
Software & Cloud
Inteligencia Artificial & Análisisde Datos
Sociedades en Transición
Longevidad & Estilo de vida
“CleanTech”
Manejo de residuos
Generación eficiente de energia
Nutrición sostenible
Robótica
“Internet of Things”
Eficiencia energética
Hábitos de consumo sofisticado
Bienestar y prevención
Tecnología de la salud
Automatización
Movilidad Social
Necesidades BásicasUrbanización
Economía Evolutiva; nuestros 5 grandes temas
• AXA IM - INTERNAL
For illustrative purposes only.
ConsumidorConectado
E-commerce & “FinTech”
Software & Cloud
Inteligencia Artificial & “Analytics”Robótica
“Internet de las cosas”
Medicina High-Tech
Automatización
Dos temas de alto impacto disruptivo
Estrategia EconomíaDigital
• AXA IM - INTERNAL
Componentes de la Economia DigitalCadena de Valor en la Economia Digital
Source: AXA IM as at 31/03/2019. For illustrative purposes only. Estimates based on the overall strategy given for indicative purpose only. The examples provided above are for illustrative purposes only and
are intended to reflect the typical securities, sectors, and/or geographies that could be deployed by the strategy to generate the target returns. These examples do not represent all of the securities purchased,
sold or recommended for the client’s accounts. No representation is made that these examples are past or current recommendations, that they should be bought or sold, nor whether they were successful or
not. CR10049/08-19
7
Marketing/Publicidad
• Los buscadores, la publicidad en línea, el marketing usando las redessociales se han consoidado como el inicio de la búsqueda para el consumidor tanto de bienes comode servicios
Las empresas innovadoras han comenzado a transformar integralmente el
proceso de comercializacion de bienes y servicios
• Comercio Digital: Se ha iniciado una migración acelerada hacía solucionescomerciales en línea. La experiencia del consumidor digital se incentiva por la facilidad de uso, la variedad de productos, nuevos diseños, confianza crecienteen los sitios comerciales, etc.
• Webportal & Apps: Soluciones con bajo costo de capital, creativas, practicas y de alto crecimiento conforme se logra aceptación social.Su perfilamientoestratégico es monetizar los datos que manejan.
• Logística: El reto es converger a la entrega en un día. Manejoespecializado de los centros de distribución basado en solucionesde alta tecnología
• FinTech: Disruptores eficientesganando progresivamenteparticipación de mercado a las instituciones financierastradicionales.
Decisión(c. 35%* del Portafolio)
Logística de Entrega�
(c. 20%* del Portafolio)
Conjunto de soluciones con un alto contenido intelectual, ayudan a la preservación de las empresas digitalesnativas y logran la transformación desde modelos tradicionales a plataformas de negocio.
Datos & Implementos(c. 25%* del Portafolio)
Búsqueda(c. 20%* del Portafolio)
HubSpot Google
Tencent Electronic Arts
Amazon
Booking Holdings
Rightmove Paypal
Deutsche Post
Kion Group
Prologis
Globant
Twilio
Zendesk
20
18
19
f
Splunk
• AXA IM - INTERNAL
Componentes de la Economia DigitalCadena de Valor en la Economia Digital
Source: AXA IM as at 31/03/2019. For illustrative purposes only. Estimates based on the overall strategy given for indicative purpose only. The examples provided above are for illustrative purposes only and
are intended to reflect the typical securities, sectors, and/or geographies that could be deployed by the strategy to generate the target returns. These examples do not represent all of the securities purchased,
sold or recommended for the client’s accounts. No representation is made that these examples are past or current recommendations, that they should be bought or sold, nor whether they were successful or
not. CR10049/08-19
8
PORTALES
MERCADOTECNIA
PUBLICIDAD
VIDEOJUEGOS SERVICIOS BANCARIOS APUESTAS EN LINEA
EDUCACION MOVILIDAD ENTRETENIMIENTO DATING
RESERVACIONES COMIDA A DOMICILIO SHOPPING
REDES SOCIALES MONITOREO MEDICION IMPRESION 3D
CONTRIBUCION INFORMACION NAVEGACION GPS
• PAGO SEGURO
• ENTREGA SEGURA
• MANEJO DE DATOS CONFIDENCIAL
• SEGURIDAD CIBERNETICA
• SISTEMA DE PAGOS
Decisión(c. 35%* del Portafolio)
Logística de Entrega�
(c. 20%* del Portafolio)
SOFTWARE AS A SERVICE CLOUD BIG DATA QUANTUM COMPUTING IA
Manejo de Datos & Implementos(c. 25%* del Portfolio)
Búsqueda(c. 20%* del Portafolio)
HubSpot Google
Tencent Electronic Arts
Amazon
Booking Holdings
Rightmove Paypal
Deutsche Post
Kion Group
Prologis
Globant
Twilio
Zendesk
20
18
19
f
Splunk
• AXA IM - INTERNAL
Source: AXA IM. BOFAM – Global eCommerce, October 2019.
9 20
18
19
k
De las ventasminoristas totalesse procesanen linea
(Tan solo)
11%
Era Pre-Covid
• AXA IM - INTERNAL
Disrupción digital – nuevos hábitos de consumoTransición acelerada post Covid19
Source: AXA IM. chart: Euromonitor International, Citibank “Technology at work v3.0”, August 2019 Performance results of the past are no indicator for any future returns or trends. CR10049/08-19
10
Del comercio minorista se realiza en linea *
Tamaño Global del eCommerce (Izq.) y % de todo el retail (der.)
11%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
US
D $
bn
Global eCommerce size (USD $bn) % of Overall Retail
De 2015 a 2021e, el eCommerce global
se estima va a duplicarse
FM1
Diapositiva 11
FM1 What is the source for this amongst the ones listed in the footnote? Please mark it with a *FAJARDO Manuel, 14/05/2019
• AXA IM - INTERNAL
Expectativa de evolución del comercio electrónico
Source: LH Chart: Global Online Consumer Report, KPMG International 2017. Chart: Euromonitor, William Blair, Retail in a digital world, 2019. For illustrative purposes only.
11
Penetración de comercio electronico por país (% de las ventas totales)
20
18
19
k
El comercio en línea mantiene un aumento sostenido en la cuota total de mercado
22% (2023,E)
14% (2018)34% (2023,E)
24% (2018)
9% (2023,E)
5% (2018)
21% (2023,E)
17% (2018)
7% (2023,E)
5% (2018)
12% (2023,E)
9% (2018)
• AXA IM - INTERNAL
Source: AXA IM - 1: Bloomberg, Amazon’s Prime Day Generates Estimated $4 Billion in Sales. 12 July 20182: Adobe Digital Insights, November 20173: Bloomberg, Alibaba’s Singles’ Day Goes Global With Record $25 Billion in Sales. 12 November 2017.
Amazon Prime DayGlobal
12 Julio 2018
Cyber Monday US
27 Noviembre 2017
Alibaba Singles Day
China11 November 2017
Alibaba vendió$25bn en productos en un día
De ese monto fuepor medio del celular3
Las aplicaciones han exacerbado el comerciodigital desde el teléfono
• AXA IM - INTERNAL
22% (2023,E)
14% (2018)34% (2023,E)
24% (2018)
9% (2023,E)
5% (2018)
21% (2023,E)
17% (2018)
7% (2023,E)
5% (2018)
12% (2023,E)
9% (2018)
El comercio digital va ganando aceptación…
eCommerce - penetración en países seleccionados
• AXA IM - INTERNAL
Discovery Decisions
Delivery Data enablers
• AXA IM - INTERNAL
Disrupción Digital – La experiencia del usuario
Source: AXA IM. *Source: New Relic. LH chart: Company data as at 2016. RH picture: https://www.hongkongdisneyland.com/mobile-app. Stock shown for illustrative purposes only and should not be considered as advice or a recommendation .
Globant
Disney….MyMagic App
Logistica dentro del parque
90% del tiempo de pantalla en smartphone es en APPS – Solo 16% de los usuarios regresan a una APP que falla
0%
20%
40%
60%
80%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Online as a % of all sales
App/mobile as a % of online sales
New Relic, lider en transformacion digital de negocios (Caso Dominos Pizza)
FM2
Diapositiva 16
FM2 Data is three years old. This is quite significant especially in this topic.FAJARDO Manuel, 14/05/2019
• AXA IM - INTERNAL
Source: AXA IM as at 31/08/2018. *AXA WF Framlington Digital Economy is the representative account of the overall strategy for illustration purposes.
PequeñasMkt caps(<$5bn)
MedianaMkt caps($5-25bn)
GrandesMkt caps
($25-100bn)
MegaCapMkt caps
(>$100bn)
c.15% c.30% c.25% c.30%
Cloudera
New Relic
Activision Blizzard
Tencent
Estructura típica de la Estrategia de Economía Digital
• AXA IM - INTERNAL
Source: AXA IM as at 31/08/2018. *AXA WF Framlington Digital Economy is the representative account of the overall strategy for illustration purposes.
Empresas Top 15 – Estrategia DIGITAL
Ventas Utilidad Neta
SALESFORCE.COM INC 19,380$ 134$
PAYPAL HOLDINGS INC 19,218$ 2,685$
PROLOGIS INC 4,012$ 1,040$
ALIBABA GROUP HOLDING LTD 78,019$ 16,759$
AMAZON.COM INC 321,782$ 13,180$
VISA INC-CLASS A SHARES 22,882$ 12,009$
ALPHABET INC-CL C 166,030$ 31,446$
ZENDESK INC 924$ 111-$
MICROSOFT CORP 143,015$ 44,742$
TENCENT HOLDINGS LTD 60,583$ 15,235$
SERVICENOW INC 3,954$ 732$
FACEBOOK INC-CLASS A 75,158$ 23,520$
APPLE INC 273,857$ 58,412$
GOODMAN GROUP 1,014$ 979$
FIVE9 INC 370$ 14-$
DATOS EN MILLONES DE DOLARESULTIMOS 12 MESES
• AXA IM - INTERNAL
3.2%
2.0%
2.1%
7.1%
10.4%
75.1%
Cash
Japan
DevelopedAsia
ex-Japan
Emerging
Europe
NorthAmerica
Source: AXA IM as at 31/08/2018. *AXA WF Framlington Digital Economy is the representative account of the overall strategy for illustration purposes.
Estructura Sectorial Distribución Geográfica
20% de los ingresos de estas compañias
vienen de
EM
3.2%
0.5%
6.0%
7.0%
11.6%
71.7%
Cash
TelecomServices
Real Estate
Industrials
ConsumerDiscretionary
InformationTechonology
Estructura típica de la Estrategia Economía Digital
• AXA IM - INTERNAL
AXA WF Framlington DIGITAL ECONOMYDesempeño desde que nace la estrategia **
19
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Oct-17 Dec-17 Feb-18 Apr-18 Jun-18 Aug-18 Oct-18 Dec-18 Feb-19 Apr-19 Jun-19 Aug-19 Oct-19 Dec-19 Feb-20 Apr-20
Alpha vs. MSCI AC World
AXA WF Framlington Digital Economy (Net, I USD)
MSCI AC World NR
20
18
19
k
Source: FactSet,/Morningstar a at 30/04/2020. Basis: I USD share class, Single Price NAV, Net Income Total Return, Net fees in USD. Comparative benchmark: MSCI ACWI . Performance and income are susceptible of varying considerably dueto the fluctuations of the exchange rate. **Inception date refers to 24/10/2017. The figures provided relate to previous months or years and past performance is not a reliable indicator as to future performance. Performance calculations arebased on the reinvestment of dividends. Index’s performance is calculated on the basis of dividends. The fund’s benchmark, the MSCI All Country World NR Index, is given as a basis for comparison only.***From 24/10/17 to 31/12/17.
Tabla de Rendimiento
AXA WF Framlington Digital Economy is subject to risks including Equity; Emerging Markets; Global Investments; Investments in small and/or micro capitalisation universe; Investments in specific sectors or asset classes; ESG.
85.7%
17.6%
Var. % neto En el año 2019 2018 2017 Desde Inicio DI anualizado
Digital Economy 29.02 32.67 4.70 3.6 85.67 25.03
MSCI World Index -1.29 26.60 -9.41 3.9 17.61 6.03
• AXA IM - INTERNAL
E-commerce – Selección de Activos indispensable
Source: Bloomberg as at 28./02/2019. Past performance is not a reliable indicator of future results
20
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18
Amazon.com Inc MercadoLibre Inc Rakuten Inc Yahoo Japan Corp
+253 Amazon.com Inc
+430 MercadoLibre Inc
-22 Rakuten Inc
-34 Yahoo Japan Corp
• AXA IM - INTERNAL
Automatizaciónen casa
Sharing economy
• El aumento de las aplicaciones sigue. Han tenido efecto disruptivo en sectores tradicionales.
• Las fusiones han apoyado a la industria.
• Emergen nuevos segmentos de negocio.
Source: AXA IM as at 31/08/2018. Right logos: company websites
Estamos apenas al inicio de la era digital
Top Related