11
Caja de Valores S.A.Caja de Valores S.A.Central Depositaria ArgentinaCentral Depositaria Argentina
Modelo de Registración de Valores a nivel de Beneficiario FinalModelo de Registración de Valores a nivel de Beneficiario Final
Efrain CarvajalEfrain Carvajal
Nueva York, 9 de Octubre de 2007Nueva York, 9 de Octubre de 2007
ACSDAForo de Liderazgo
ACSDAForo de Liderazgo
22
Sistema Bursátil ArgentinoSistema Bursátil Argentino
CC NN VVBCBABCBA
MERVALMERVAL
CVSACVSA
33
Mercado de Capitales ArgentinoMercado de Capitales Argentino
Ministerio de Economía
Comisión Nacionalde Valores
Banco Central
CRYLSistema de liquidación
para determinadostítulos públicos
Mercado OTCpara títulos públicos
Argenclear
Merval Bolsa
Caja de Valores
Banco de Valores
44
Agente de Registro
Principales ServiciosPrincipales Servicios
Depósito Colectivo
Servicios tecnológicos
Registración de valores en cuentas y subcuentas, a nivel de beneficiario final
Atención directa a shareholders
Servicios informáticos para el Sistema Bursátil Argentino
55
Fundada en noviembre de 1974Sociedad Anónima de capital nacional privado Marco legal
Ley 20.643Decreto Reglamentario 659/74Reglamento OperativoDecreto 2.220/80
Depósito Colectivo - Marco LegalDepósito Colectivo - Marco Legal
66
Agentes bursátiles o extrabursátiles del país y del exteriorBancos y compañías financieras del país y del exteriorMercados de valores y Bolsas de comercioSecretaría de HaciendaAFJPs - Cías. de SegurosSociedades Depositarias de FCIFondos de inversiones del exteriorCentrales Depositarias del exterior
Depósito Colectivo - DepositantesDepósito Colectivo - Depositantes
77
Estructura de las cuentas
Depositante DepositanteDepositante
Subcuentacliente
Subcuentacliente
• El sistema registra los datos de los beneficiarios de los t ítulos
• Segrega el patrimonio del depositario respecto de los depositant es y de sus clientes.
Subcuentacliente
Subcuentacliente
Subcuentacliente
Subcuentacliente
88
• Segregación del patrimonio
• Envío de resúmenes trimestrales por correo– Informe conteniendo los saldos de las cuentas comitentes y los movimientos
realizados en el último trimestre
• Devolución de los Resúmenes– 1ero. Marcado de la subcuenta– 2do. Bloqueo de la subcuenta
– Otros bloqueos– Por orden judicial: embargo– Títulos en Garantía - Prenda– Derechos económicos sobre las acciones: prenda de acreencias
Marcado
Aspectos de las SubcuentasAspectos de las Subcuentas
BloqueoSubcuenta
99
Características de la registración Características de la registración a nivel de beneficiario finala nivel de beneficiario final
Segregación Patrimonio separado del Patrimonio separado del intermediario y de la CSDintermediario y de la CSD
Control Envío postal al domicilio Envío postal al domicilio registrado ante la CSDregistrado ante la CSD
Seguridad Bloqueo de cuenta ante no Bloqueo de cuenta ante no recepción del resumenrecepción del resumen
1010
Ventajas de la registración Ventajas de la registración a nivel de beneficiario finala nivel de beneficiario final
Certificación de tenencia
Emitido por la CSD, a Emitido por la CSD, a nombre del beneficiario finalnombre del beneficiario final
Situación
jurídica
Determinada por los registros Determinada por los registros de la CSD, sin intervención del de la CSD, sin intervención del intermediariointermediario
Ejercicio de
derechosEn cabeza del beneficiario En cabeza del beneficiario final, en función de los final, en función de los registros de la CSDregistros de la CSD
1111
Depósito Colectivo - Composición*Depósito Colectivo - Composición*
Cuentas Depositante 607
Subcuentas Comitente 2.600.000
Valor Nominal de la Custodia 336.150 MM
*Al 31-08-07*Al 31-08-07
1212
Procesos de ControlProcesos de Control
Control Interno: separación de funciones, niveles de autorización.
Gestión de Calidad: seguimiento, revisión y medición.
Controles de Tecnología Informática: restricción de acceso, resguardos de información, plan de contingencia.
Auditorías: operativas, de informática, de calidad.
1313
Continuidad del NegocioContinuidad del Negocio
Falta de disponibilidad de Falta de disponibilidad de sistemassistemas
Equipos y vínculos alternativosEquipos y vínculos alternativos Plan de contingenciaPlan de contingencia Envío por formularioEnvío por formulario
Incumplimiento de plazos y Incumplimiento de plazos y formasformas
Dotación y capacitación de Dotación y capacitación de personalpersonal Monitoreo de actividadesMonitoreo de actividades
Errores de imputaciónErrores de imputación
Controles de integridad y exactitud Controles de integridad y exactitud programados y manuales.programados y manuales. Separación de funcionesSeparación de funciones Distintos niveles para autorización Distintos niveles para autorización de transacciones.de transacciones. Restricción de accesoRestricción de acceso
1414
Links InternacionalesLinks Internacionales
Euroclear
Euroclear
Clearstream
Clearstream
DTC
DTC
CBLC CBLC
Cavali Cavali DCV
DCV Indeval Indeval
Iberclear Iberclear
1515
Certificación Certificación ISO 9001 - 2000ISO 9001 - 2000
Atención al ClienteAtención al Cliente
Atención a UsuariosAtención a Usuarios
InternacionalInternacional
1616
Iniciativas en el ámbito Iniciativas en el ámbito internacionalinternacional
ACSDAACSDAAmerica´s Central Securities Depositories AssociationAmerica´s Central Securities Depositories Association
ANNAANNAAssociation of National Numbering AgenciesAssociation of National Numbering Agencies
UNIDROITUNIDROITInternational Institute for the Unification of Private LawInternational Institute for the Unification of Private Law
LA HAYALA HAYAHague Convention on Law Applicable to Certain Rigths in Hague Convention on Law Applicable to Certain Rigths in respect of Securities held with an Intermediaryrespect of Securities held with an Intermediary
1717
Muchas Gracias!!Muchas Gracias!!
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