Zz Coyuntura Abril2015 Ok

7/21/2019 Zz Coyuntura Abril2015 Ok

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INFORME DE COYUNTURA

Riesgo Macroeconómico, Político yRegulatorio

ABRIL 2015

F Z O - 0 5 A B R 2

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Economía: Escenario de RiesgoMacro Económico

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PBI: Luego mas de una década de crecimientopromedio de 6%, Perú también entra a un proceso dedesaceleración…

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%

PRODUCTO BRUTO INTERNO(2004-2015)

Fuente: BCRPElaboración: FZO-05AB2015

ALEJANDRO TOLEDO ALAN GARCÍA OLLANTA HUMALA

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PBI: Enero 2015 es el mes de mayor crecimientodesde octubre de 2014…

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Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Set. Oct. Nov. Dic. Ene.

2014 2015

Series1 4.4 5.6 5.5 2.5 2.3 0.3 1.3 1.3 2.7 2.4 0.2 0.5 1.7

%

PRODUCTO BRUTO INTERNO

Fuente: BCRP

Elaboración: FZO-05AB2015

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PBI: Las expectativas del sector privado para el año2015 se sitúan entre 3,9% y 4,0%…

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26 desetiembrede 2014

31 deoctubre de

2014

28 denoviembre

de 2014

31 dediciembrede 2014

30 de enerode 2015

27 defebrero de

2015

Analistas Económicos 5.3% 4.9% 4.8% 4.5% 4.0% 3.9%

Sistema Financiero 5.0% 4.5% 4.7% 4.5% 4.0% 4.0%

Empresas no Financieras 5.0% 4.8% 4.5% 4.5% 4.0% 4.0%

EXPECTATIVAS MACROECONÓMICAS PBI 2015(Encuestas al Sector Privado)


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PBI: El MEF ajustó a la baja su proyección decrecimiento…

BCRP MEF BANK OF AMERICAMERRIL LYNCH

CREDIT SUISSE BBVA CONSENSUS

4.8

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4.84.8

PROYECCIONES DEL PBI 2015

Fuente: BCRP - PRENSAElaboración: FZO-05AB2015

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PBI: Por tercer mes consecutivo el PBI comienza amostrar una leve recuperación…

Jul. Ago. Set. Oct. Nov. Dic Ene.

2014 2015

PBI Desestacionalizado 0.7 0.1 0.8 0.2 -0.6 0.3 0.5

PBI 1.5 1.2 2.7 2.4 0.2 0.5 1.7

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PRODUCTO BRUTO INTERNO

(Julio 2014-Enero 2015)


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EFECTOS CLIMATICOS: Se estima que el impacto delFenómeno del Niño en la economía será entre 0.5% y1,0% del PBI.

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DEMANDA: La demanda interna vuelve a mostrarindicadores negativos…

Jul. Ago. Set. Oct. Nov. Dic Ene.

2014 2015

Indicador de Demanda Interna 0.1 2.4 3.3 2.1 0.4 2.7 0.3

Indicador de Demanda InternaDesestacionalizada 0.5 0.7 0.7 0.4 -0.3 0.3 -0.4

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DEMANDA INTERNA(Jul 2014 - Ene 2015


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AGRO: La producción agropecuaria se muestrainestable.

Ene. Feb Mar Abr May Jun. Jul. Ago. Set. Oct. Nov. Dic. Ene

Series1 -5.8 -1.0 -1.5 4.4 -0.9 -6.9 1.7 3.2 0.9 0.5 6.4 -2.3 0.2

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PRODUCCIÓN AGROPECUARIA(Enero 2014-enero 2015)


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AGRO: Se anuncia Fenómeno del Niño en escenariode fuerte caída de la producción agrícola.


Agrícola -5.8 -1.0 -1.5 4.4 -0.9 -6.9 1.7 3.2 0.9 0.5 6.4 -2.3 -8.0

Pecuario 6.9 2.5 4.7 3.2 2.1 2.6 2.9 3.9 3.6 2.5 4.1 5.2 3.9

-8.0

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PRODUCCIÓN AGRÍCOLA Y PECUARIA(Enero 2014-enero 2015)


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MANUFACTURA: El sector manufactura muestra leverecuperación...


Series1 -5.4 4.2 8.2 2.1 -1.9 -8.6 -5.1 -3.0 -2.2 -3.3 -13.8 -12.4 -5.5

-5.5

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PBI MANUFACTURA

(Enero 2014 - enero 2015)


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MANUFACTURA: El índice anualizado del sector es de-3,75%...

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INVERSIÓN: El anuncio de paralización del proyectominero Tía María afecta la confianza y lasproyecciones de inversión…

Fuente: Reporte de Inflación enero2015 - BCRP

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• PBI: Luego mas de una década decrecimiento promedio de 6%, Perútambién entra a un proceso dedesaceleración

• PBI: Enero 2015 es el mes de mayorcrecimiento desde octubre de 2014.

• PBI: Las expectativas del sector privadopara el año 2015 se sitúan entre 3,9% y4,0%.

• PBI: El MEF ajustó a la baja su proyecciónde crecimiento (4,2%).

• PBI: PBI: Por tercer mes consecutivo el PBI

comienza a mostrar una leverecuperación

• EFECTOS CLIMATICOS: Se estima que elimpacto del Fenómeno del Niño en laeconomía sería entre 0.5% y 1,0% del PBI.

• DEMANDA: La demanda interna vuelve amostrar indicadores negativos.

• AGRO: La producción agropecuaria semuestra inestable.

• AGRO: Se anuncia Fenómeno del Niño enescenario de fuerte caída de la producciónagrícola.

• MANUFACTURA: El sector manufacturamuestra leve recuperación.

• MANUFACTURA: El índice anualizado delsector es de -3,75%.

• INVERSIÓN: El anuncio de paralización delproyecto minero Tía María afecta laconfianza y las proyecciones de inversión

Resumen Ejecutivo



Política: Escenario de RiesgoPolítico

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El Congreso censuró al Gabinete Jara por denuncias de

seguimiento a opositores y prensa a través de la DINI…

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Nuevo Gabinete encabezado por Pedro Cateriano sólo

muestra tres ministros nuevos…

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Cateriano envía mensajes positivos ad portas de

presentarse al Congreso buscando el voto de investidura…

Abogado por la Pontificia Universidad Católica delPerú con estudios de Doctorado en el InstitutoUniversitario de Investigación Ortega y Gasset,adscrito a la Universidad Complutense de Madrid.

Actualmente es Director de Cooperación Externay Profesor de Derecho Constitucional de laUniversidad de Lima.

Como abogado también se viene desempeñando,como Agente del Estado Peruano ante la CorteInteramericana de Derechos Humanos, para elcaso Chavín de Huántar, en donde tenía a su cargola estrategia de defensa del Estado peruano, anteeste órgano supranacional, relacionada a la

operación de rescate de los rehenes, realizada porlas Fuerzas Armadas en la sede de la embajadadel Japón en el Perú.

Ha sido Congresista de la República, diputado porLima por el Movimiento Libertad. En elParlamento integró las comisiones deConstitución, Relaciones Exteriores, y Permanente

del Congreso.

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Los antecedentes conformacionales de Cateriano con la

oposición genera desconfianza y pone en riesgo el voto de

investidura del nuevo Gabinete…

F Z O - 0 5 A B R 2

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Lideres de principales partidos políticos encabezan las

preferencias electorales para el 2016…

Fuente: IPSOS Apoyo

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Existen otros posibles candidatos a la Presidencia pero sus

posibilidades de obtener los votos necesarios son pocas…

Fuente: IPSOS Apoyo

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Los escándalos y cuestionamiento han ido mellando

permanentemente la popularidad presidencial…

F Z O - 0 5 A B R 2 0 1 5



• El Congreso censuró al Gabinete Jara pordenuncias de seguimiento a opositores yprensa a través de la DINI.

• Nuevo Gabinete encabezado por PedroCateriano sólo muestra tres ministrosnuevos.

• Cateriano envía mensajes positivos adportas de presentarse al Congresobuscando el voto de investidura.

• Los antecedentes conformacionales deCateriano con la oposición generadesconfianza y pone en riesgo el voto de

investidura del nuevo Gabinete.• Lideres de principales partidos políticos

encabezan las preferencias electoralespara el 2016.

• Existen otros posibles candidatos a laPresidencia pero sus posibilidades deobtener los votos necesarios son pocas.

• Los escándalos y cuestionamiento han idomellando permanentemente lapopularidad presidencial.

Resumen Ejecutivo



Congreso de la República

Escenario de Riesgo PolíticoRegulatorio F Z O - 0 5 A B R 2 0 1 5



La nueva correlación de fuerzas en el Congreso muestra a FuerzaPopular como la primera mayoría de un conglomerado de diez

Grupos Parlamentarios.

26

ACCIÒN POPULAR, 9

NACIONALISTA-GANAPERU, 33

PERU POSIBLE, 11

SOLIDARIDAD, 7UNION REGIONAL, 6

FUERZA POPULAR, 35

PPC-APP, 7

CONCERTACIÒNPARLAMENTARIA, 9

DIGNIDAD YDEMOCRACIA, 8

SIN GRUPOPARLAMENTARIO (*), 5

Riesgo Polìtico RegulatorioCorrelaciòn de Fuerzas Polìticas

Periodo Anual de Sesiones 2014-2015(Al 22 de febrero de 2015)

Fuente: Congreso de la RepúblicaElaboración: Fernando Zambrano

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Se prevé que otros congresistas abandonen el GrupoParlamentario de oposición, con lo cual la correlación de fuerzas

podría variar.

27

ACCIÒN POPULAR, 9

NACIONALISTA-GANAPERU, 29

PERU POSIBLE, 11

SOLIDARIDAD, 9

, 0FUERZA POPULAR, 35

PPC-APP, 7

CONCERTACIÒNPARLAMENTARIA, 10

DIGNIDAD YDEMOCRACIA, 17

SIN GRUPOPARLAMENTARIO (*), 3

Riesgo Polìtico RegulatorioCorrelaciòn de Fuerzas Polìticas

Periodo Anual de Sesiones 2014-2015(Escenario Proyectado)


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La nueva correlación de fuerzas llevará a un cambio en ladistribución de Presidencia de Comisiones y del numero de

integrantes a partir de agosto.

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P r e s i d e n c i a d e C o m i s i ó

n

Grupos Parlamentarios

Riesgo Político RegulatorioPresidencias de Comisión por Grupo Parlamentario

Periodo Anual de sesiones 2014-2015


F Z O - 0 5 A B R 2 0 1 5



Agro, Alimentos y Bebidas, y Previsional son las industrias conmayor riesgo regulatorio.

29

Aerocomercial4%

Agro9%

Fertilizantes4%

Alimentos y Bebidas9%

Envases y empaques2%Pesca

4%Conservas

2%

Banca y Finanzas2%

Construcción4%

Ferroviario2%Forestal

2%Hidrocarburos

6%

Inmobiliario

2%

Minero6%

Portuario4%

Previsional8%

Saneamiento

2%

Transportes4%

Transversal15%

Automotriz2%

Seguridad privada2%

Derechos de autor2%

Comunidadescampesinas

2%

Zona Franca2%

Estacionamientos2%

RIESGO POLÍTICO REGULATORIOProyectos de Ley Sensibles

Enero-Marzo 2015(%)

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• La nueva correlación de fuerzas en elCongreso muestra a Fuerza Popular comola primera mayoría de un conglomeradode diez Grupos Parlamentarios.

• Se prevé que otros congresistasabandonen el Grupo Parlamentario de

oposición, con lo cual la correlación defuerzas podría variar.

• La nueva correlación de fuerzas llevará aun cambio en la distribución dePresidencia de Comisiones y del numerode integrantes a partir de agosto.

•

Agro, Alimentos y Bebidas, y Previsionalson las industrias con mayor riesgoregulatorio.

Resumen Ejecutivo

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