XVI Foro Iberoamericano de sistemas de Garantías

Alessandro Bozzo Toselli

abozzo@bancoestado.cl

FACTORES CLAVE DE LA SOSTENIBILIDAD EN LOS SISTEMAS DE

GARANTIA IBEROAMERICANOS: VISION Y PERSPECTIVAS

La comercialización y distribución de productos vs Relaciones con el

sistema financiero

Contexto General: Unidades

Económicas en Chile

Aproximadamente 750 mil empresas formales

I | MicroEmpresas

80,8%

Pequeñas

15,9%

Medianas

2,2 %

Grandes

1,1 %

Nivel de Ventas

Microempresas Hasta US$ 115.233

Pequeñas Empresas US$ 115.233 US$ 1.200.341

Medianas Empresas US$ 1.200.341 US$ 4.801.362

Grandes Empresas US$ 4.801.362

Objeto exclusivo

• Fondo Estatal, destinado a garantizar financiamientos que otorguen las instituciones financieras (públicas y privadas), o reafianzar certificados de fianza otorguen las instituciones de garantía recíproca otorguen a Empresarios Elegibles en resguardo de sus financiamientos.

Norma Específica

• Regulado Legalmente ( D. Ley 3.472 de 1980 y sus modificaciones; Ley 20.179 respecto a reafianzamientos a SGR y Ley 20.318)

• Reglamentado y Supervisado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

• Normas del Banco Central respecto a instrumentos de inversión de los recursos

• Administrado por BancoEstado.

Patrimonio (aprox. US$ 238 millones )

• Fuentes:

• Aportes (leyes especiales)

• Aporte inicial: aprox. US$ 13 Millones (1980)

• Traspaso Fogaex para Exportadores ( Fusión), US$ 15 Millones en año 2000.

• Nuevos Aporte : US$ 140 Millones en (2008 y 2009)

Ingresos

• Producto de Inversiones

• Comisiones pagadas por los usuarios

• Recuperaciones de garantías pagadas

• . Egresos:

• Provisiones por Pagos de Garantía.

• Gastos de Administración y auditoria.

FOGAPE

Resumen Condiciones Generales

Personas que pueden acceder a la garantía

• Micro y pequeños empresarios

• Exportadores

• Transitoriamente durante años 2009 y 2010 Medianas y Grandes Empresas.(Medidas especiales)

Destinos de los financiamientos • Capital de trabajo

• Proyectos de Inversión

Productos con los cuales puede operar la garantía • Créditos Efectivos (Tradicionales),

• Créditos Contingentes (Línea de crédito, boleta de garantía, contrato de factoring, carta de crédito),

• Contratos de Leasing.

• Reafianzamiento a Fianzas de SGR’s

• Otros Mecanismos de financiamiento autorizados por la SBIF.

Plazo de la garantía : • Hasta 10 años de cobertura.

Coberturas Máximas:

• Hasta 80% del saldo de capital adeudado.

Costo (comisión): Diferenciada por riesgo de institución financiera.

• Hasta un máximo de 2% anual sobre monto garantizado. (Limite SBIF).

Pago Garantía:

• Contra demanda y notificación al deudor. Revisión de cumplimiento de normativa

Modelo de asignación de garantías.

Y reafianzamiento (Licitaciones)

IFI

FOGAPE

Licitación de

derechos

Beneficiarios

Elegibles

Derechos de

Reafianzamiento

Derechos de

Garantía

Contra-garantías

Financiamientos

Garantizados FOGAPE

Financiamientos Garantizados

por IGR – Reafianzados por

FOGAPE

IGR

Fondos de

Garantía

CORFO

Certificados de Fianzas FOGAPE

Otros Acreedores

Instituciones financieras

supervisadas por SBIF

Cooperativas de Crédito (*)

Instituciones de Garantía Recíproca

Instituciones que pueden participar

en Licitaciones del Fondo

(*) Supervisadas por SBIF o que cumplan exigencias del Departamento de Cooperativas del

Ministerio de Economía.

Ejemplo de Licitacion (Trimestrales)

INSTITUCIÓN Monto

Oferta UF

Tasa Global Monto

Adjudicación

Fondo Normal

UF

Monto

Adjudicación

Fondo

Contingente UF

Total

Adjudicación

UF

Tasa Global

Propuesta

BANCO DE CHILE 1.520.916 70% 1.015.905 165.164 1.181.069 67%

BANCO INTERNACIONAL 50.000 68% 50.000 - 50.000 68%

BANCOESTADO 2.150.000 65% 2.150.000 - 2.150.000 65%

SCOTIABANK 360.000 67% 360.000 - 360.000 67%

BCO. DE CREDITO E INVERSIONES 1.050.000 65% 1.050.000 - 1.050.000 65%

CORPBANCA 289.104 65% 289.104 - 289.104 65%

BANCO BICE 40.000 68% 40.000 - 40.000 68%

BANCO SANTANDER 2.500.000 70% 1.669.890 271.487 1.941.377 67%

BANCO ITAU 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%

BCO. NACION ARGENTINA 10.000 60% 10.000 - 10.000 60%

BANCO FALABELLA 20.000 60% 20.000 - 20.000 60%

RABOBANK 40.000 69% 40.000 - 40.000 69%

BANCO CONSORCIO 32.000 70% 21.375 3.475 24.850 67%

BBVA 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%

BANCHILE FACTORING S.A. 300.000 70% 200.387 32.578 232.965 67%

BCI FACTORING S.A. 700.000 65% 700.000 - 700.000 65%

COOPEUCH 5.000 70% 3.340 1.660 5.000 63%

ORIENCOOP 25.000 80% - 21.635 21.635 50%

COOPACSI 4.000 80% - 4.000 4.000 50%

CONGARANTIA CGR 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%

CONFIANZA SAGR 50.000 65% 50.000 - 50.000 65%

PROAVAL SAGR 30.000 59% 30.000 - 30.000 59%

AVAL CHILE SAGR 75.000 50% 75.000 - 75.000 50%

MASAVAL S.A.G.R 40.000 67% 40.000 - 40.000 67%

FIRST AVAL S.A.G.R. 25.000 65% 25.000 - 25.000 65%

AGROAVAL SAGR 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%

Total 9.476.020 8.000.000 500.000 8.500.000

Monto histórico licitado 2010: 52.573.400 UF = 2.330 MM USD

Modelo de Negocio:

Basado en Operadores

Asignación derechos de Garantía o Reafianzamiento a IFIS e IGR en Licitaciones.

• Asignación trasparente de derechos de garantías.

• Secretaría Técnica rotativa, compuesta por las propias instituciones.

• Adjudicación en base a la menor tasa de cobertura de garantía.

• Montos no adjudicados quedan disponibles para asignación directa a menor tasa de cobertura de la licitación.

• Vigencia trimestral.

Limitaciones o Exclusión de instituciones en licitaciones.

• Exigencias de Niveles de utilización . Incumplimiento implica limitaciones de participación en siguientes licitaciones.

• Limitaciones de concentración de los derechos adjudicados y/o asignados por Institución, actividad y monto.

• Por niveles de morosidad; de siniestralidad y/o por incumplimiento obligaciones con el Fondo

Operadores evalúan y seleccionan a los beneficiarios

• Establecen las condiciones de los financiamientos.

• Evaluación Individual del riesgo (Riesgo Normal según políticas de cada institución).

Comisiones diferenciadas por riesgo IFI.

• Comisión = F ( siniestralidad, morosidad, recuperaciones)

• Garantías directas: 1%; 1,3% ; 1,6% y 2% anual. (variables según riesgo)

• Reafianzamiento: 0,25% anual (incluye deducible anual variable por riesgo)

Modelo basado en tecnología y proceso masivo de operaciones, (sistema ad-hoc).

Aspectos relevantes de la

sostenibilidad del Fondo

-Fondo con misión, objetivos y metas

definidas.

-Inserto en el sistema financiero.

- Fondo autónomo, permanente, con personalidad jurídica y patrimonio propio,

constituido y suficiente para el objetivo.

- Solidez financiera demostrable

-Alta liquidez de la garantía,

-bajos costos de operación para el sistema

-procesos simples.

-Establecimiento de organismos de supervisión y fiscalización de índole técnico y especializado.

-SBIF supervisa al Administrador y a las principales operadores

- Administración de índole profesional y con

conocimientos técnicos del sistema financiero

- Permanente relación y apoyo a las instituciones

financieras para potenciar el uso de la garantía.

-Capacitación a lo largo de Chile

- Monitoreo permanente del riesgo. (modelos de predicción de riesgo)

-Evaluación de instituciones según riesgo y siniestralidad.

La comercialización y distribución de

productos vs Relaciones con el sistema

financiero

Reuniones interbancarias mensuales:

• Canal permanente de entrega de información a IFI’s, así como de recepción de propuestas

Ranking de Instituciones y premiación a las IFIS por indicadores de apoyen una adecuada gestión del Fondo.

• Ejemplo: IFI con Mejor Gestión de Riesgo y siniestralidad; Mejor Gestión de derechos asignados, Reconocimientos a instituciones Lideres por Segmento; Descentralización en Regiones, Fomento de nuevos emprendimientos, etc.

Secretaría Técnica de Licitaciones .

• Compuestas por las propias IFIs quienes supervisan la asignación. Las instituciones rotan licitación a licitación.

Difusión y capacitación:

• A instituciones financieras y gremios (ejecutivos y empresarios). Asegurar calidad de garantía real

• Permanente Capacitación ejecutivos a nivel nacional.

• 2007: 750 2008: 1.250 2009: 1.300 2010: 1.000

• A nivel nacional. La administración va a donde están los ejecutivos.

Mesa de ayuda permanente.

• Apoyo en consultas generales y específicas a coordinadores y ejecutivos de IFI’s.

• Asesoría y apoyo en cobranza de financiamientos garantizados.

Apoyo a instituciones para incorporar la garantía a diversos productos y segmentos.

• Asesoría y Coordinación a Gerencias de productos y segmento de las IFI’s.

Actualización permanente de normativa y procesos.

• Trabajo en conjunto de modificaciones y adaptaciones para potenciar el uso de la garantía, incorporación de nuevos productos.

Permanente relación y apoyo a las instituciones financieras para potenciar el uso de la

garantía.

INFORMÁTICA

Administración

FOGAPE

OPERACIONES

Administración focalizada con servicios

prestados por áreas especializadas

FISCALÍA

MARKETING

COMUNICACIONES

RECURSOS

FINANCIEROS

(ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA)

RIESGO

CONTABILIDAD

Las areas especializadas del Banco prestan servicios a la Administración del Fondo

CONTRALORIA

En el año 1999, se presentaban 7 instituciones financieras a las licitaciones del Fondo. Han llegado a participar 29 instituciones (dic 10).

En año 1999, se cursaban menos de 500 operaciones anuales. Se cursaron más de 78.000 operaciones de financiamiento en el año 2010.

Más de 400.000 garantías y mas de 176.000 empresas han accedido a financiamientos FOGAPE.

Desde el año 2000, más de 10.315 millones de dólares de financiamiento se han cursado con la garantía del Fondo, comprometiendo garantías por 6.902 millones de dólares.

Comercio, Servicio, Agricultura, Trasporte e Industria, son los sectores más favorecidos, lo que concuerda con su real participación en las empresas de menor tamaño en el país.

El 63% de las operaciones se destinan a Capital de trabajo y un 37% a inversiones.

Principales Hitos y Resultados

Operaciones garantizadas por año

Más de 400.000 operaciones garantizadas en 176.000 empresas

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

10.147

19.320

28.967 30.914 34.714 33.040

25.819 24.376 24.078

52.510

78.864

33.652

Operaciones Anuales

Financiamiento en MMUS$

Más de 10.000 millones de US$ financiados a través de

FOGAPE a empresas de menor tamaño

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

226 310 459

609 742 718 631 647 590

1.832

3.225

862

Millo

nes

Monto de Financiamiento

Monto de Garantía

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

145 245

357 435

522 484 411

472 426

1.212

2.005

578

Millo

nes

Monto de Garantía

Más de 6.900 millones de US$ Garantizados

DISTRIBUCIÓN POR SECTOR

MYPE Enero Junio 2011

SECTOR AGRICOLA Y PESCA

14,0%

SECTOR COMERCIO34,4%SECTOR

TRANSPORTE Y

COMUNICACIONES15,5%

SECTOR INDUSTRIA Y PRODUCCION

6,8%

SECTOR SERVICIOS18,9%

SECTOR CONSTRUCCIÓN

9,1%OTROS SECTORES

1,2%

Número de Operaciones por

Sectores Junio 2011

Año

SECTOR

AGRICOLA Y

PESCA

SECTOR

COMERCIO

SECTOR

TRANSPOR

TE Y

COMUNICA

CIONES

SECTOR

INDUSTRIA

Y

PRODUCCI

ON

SECTOR

SERVICIOS

SECTOR

CONSTRUCCI

ÓN

OTROS

SECTORES

2011 14,0% 34,4% 15,5% 6,8% 18,9% 9,1% 1,2%

2010 14,7% 33,0% 12,9% 7,8% 22,7% 7,8% 1,1%

2009 16,7% 30,6% 7,3% 10,6% 28,7% 5,3% 0,8%

Distribución Según Objetivo MYPE

Enero Junio 2011

CAPITAL DE TRABAJO; 62%

PROYECTO DE INVERSION; 38%

Número de Operaciones

CAPITAL DE TRABAJO; 61%

PROYECTO DE INVERSION; 39%

Monto de Crédito

Número de Operaciones Monto de Crédito Monto de Garantía

Año

CAPITAL DE

TRABAJO

PROYECTO DE

INVERSION

CAPITAL DE

TRABAJO

PROYECTO DE

INVERSION

CAPITAL DE

TRABAJO

PROYECTO DE

INVERSION

2011 62% 38% 61% 39% 61% 39%

2010 61% 39% 57% 43% 57% 43%

2009 65% 35% 57% 43% 57% 43%

Plazos MYPE N° Operaciones

Efectivos Enero Junio

2007 2008 2009 2010 2011

Menos de un año 35,5% 44,4% 45,0% 38,2% 39,5%

Entre 1 y Tres años 32,1% 28,2% 35,7% 43,9% 39,5%

Más de 3 años 32,4% 27,4% 19,3% 17,9% 21,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

1,6% 1,9%3,0% 2,5% 3,9%

8,6%

4,9%6,8%

9,3%

2,3%

6,1% 5,0%

0,9% 1,0%

42,2%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM

Número de Operaciones

Instrumento con cobertura Nacional y correlacionado con la distribución regional de las

empresas

Distribución Regional de N° de

Operaciones

Enero - Junio 2011 MYPE

Periodo Enero - Junio

Año XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM

2011 1,6% 1,9% 3,0% 2,5% 3,9% 8,6% 4,9% 6,8% 9,3% 2,3% 6,1% 5,0% 0,9% 1,0% 42,2%

2010 1,6% 1,9% 2,8% 2,6% 3,9% 8,7% 4,7% 6,6% 7,8% 2,2% 5,0% 4,4% 0,7% 0,9% 46,0%

2009 1,3% 1,7% 2,6% 2,7% 3,5% 8,6% 4,9% 9,2% 9,4% 1,7% 4,2% 4,9% 0,4% 0,9% 44,1%

2008 0,6% 1,1% 3,2% 2,3% 4,3% 9,6% 3,8% 6,9% 8,5% 1,8% 4,5% 5,4% 0,5% 0,9% 46,8%

STOCK POR MORA MONTO

GARANTIZADO MYPE

Enero Junio 2011

88,04% 87,62%88,82% 88,25% 88,42%

87,62%

5,59% 5,79%4,76% 5,32% 4,95%

5,69%

1,61% 1,93% 1,88% 1,70% 1,86% 1,88%

1,65% 1,66% 1,50% 1,70% 1,60% 1,56%

3,11% 2,99% 3,05% 3,03% 3,17% 3,25%

80,00%

82,00%

84,00%

86,00%

88,00%

90,00%

92,00%

94,00%

96,00%

98,00%

100,00%

201101 201102 201103 201104 201105 201106

Mora de 120 a 425 días

Mora de 60 a 119 días

Mora de 30 a 59 días

Mora de 1 a 29 días

Al día

periodo Al día Mora de 1 a 29 días Mora de 30 a 59 días Mora de 60 a 119 díasMora de 120 a 425 días Total general

201101 88,04% 5,59% 1,61% 1,65% 3,11% 100,00%

201102 87,62% 5,79% 1,93% 1,66% 2,99% 100,00%

201103 88,82% 4,76% 1,88% 1,50% 3,05% 100,00%

201104 88,25% 5,32% 1,70% 1,70% 3,03% 100,00%

201105 88,42% 4,95% 1,86% 1,60% 3,17% 100,00%

201106 87,62% 5,69% 1,88% 1,56% 3,25% 100,00%

Total general 88,13% 5,35% 1,81% 1,61% 3,10% 100,00%

STOCK POR MORA MONTO

GARANTIZADO MEDIANA

Enero Junio 2011

89,71%88,84%

90,83% 90,54%89,82%

88,99%

5,22%

5,35%

4,59%4,44%

4,95%5,47%

1,99%2,37%

1,70%1,65% 1,64%

1,60%

1,67%1,67% 0,84% 1,26% 1,40% 1,53%

1,40% 1,78% 2,04% 2,10% 2,18% 2,40%

82,00%

84,00%

86,00%

88,00%

90,00%

92,00%

94,00%

96,00%

98,00%

100,00%

201101 201102 201103 201104 201105 201106

Mora de 120 a 425 días

Mora de 60 a 119 días

Mora de 30 a 59 días

Mora de 1 a 29 días

Al día

periodo Al día Mora de 1 a 29 días Mora de 30 a 59 días Mora de 60 a 119 díasMora de 120 a 425 días Total general

201101 89,71% 5,22% 1,99% 1,67% 1,40% 100,00%

201102 88,84% 5,35% 2,37% 1,67% 1,78% 100,00%

201103 90,83% 4,59% 1,70% 0,84% 2,04% 100,00%

201104 90,54% 4,44% 1,65% 1,26% 2,10% 100,00%

201105 89,82% 4,95% 1,64% 1,40% 2,18% 100,00%

201106 88,99% 5,47% 1,60% 1,53% 2,40% 100,00%

Total general 89,79% 5,01% 1,85% 1,40% 1,94% 100,00%

STOCK POR MORA MONTO

GARANTIZADO GRANDE

Enero Junio 2011

93,26% 93,24%

95,43%

93,55%

95,38%94,54%

4,05%3,43%

1,53%

3,66%

2,08%

2,41%

1,32%

1,43%1,46% 1,07% 0,57%

0,83%

0,83%1,30% 0,99% 0,97% 1,05%

0,77%

0,53% 0,61% 0,60% 0,75% 0,91%1,45%

88,00%

90,00%

92,00%

94,00%

96,00%

98,00%

100,00%

201101 201102 201103 201104 201105 201106

Mora de 120 a 425 días

Mora de 60 a 119 días

Mora de 30 a 59 días

Mora de 1 a 29 días

Al día

periodo Al día Mora de 1 a 29 días Mora de 30 a 59 días Mora de 60 a 119 díasMora de 120 a 425 días Total general

201101 93,26% 4,05% 1,32% 0,83% 0,53% 100,00%

201102 93,24% 3,43% 1,43% 1,30% 0,61% 100,00%

201103 95,43% 1,53% 1,46% 0,99% 0,60% 100,00%

201104 93,55% 3,66% 1,07% 0,97% 0,75% 100,00%

201105 95,38% 2,08% 0,57% 1,05% 0,91% 100,00%

201106 94,54% 2,41% 0,83% 0,77% 1,45% 100,00%

Total general 94,17% 2,92% 1,14% 0,99% 0,78% 100,00%

Indicadores de Gestión

Junio2011

Informe anual resumido 2007 2008 2009 2010 2011 - Junio

1.- Clientes Vigentes 39.407 38.133 48.217 66.129 72.000

2.- Stock de garantia (MMUSD) 656 658 1.308 2.064 1.853

3.- Opéraciones Cursadas 24.374 24.071 52.510 78.716 33.652

4.- Monto de Financiamiento (MMUSD) 649 591 1.837 3.223 864

5.- Monto de Garantías Cursadas (MM USD) 473 427 1.215 2.005 579

6.- Requerimientos de garantias (MMUSD) 11 16 22 30 12

7.- Garantia Pagadas (MMUSD) 8 13 18 22 11

8.- Requerimientos de garantias/Stock promedio 1,76% 1,85% 1,94% 1,31% 0,57%

9.- Provisiones Anuales (MMUSD) 14 17 37 60 65

10.- Morosidad de cartera (1) 5,57% 7,36% 5,29% 3,43% 4,07%

11.-Leverage de Garantía Vigente (2) 6,83 6,35 4,87 8,48 7,81

12.-Leverage con Garantías Adjudicadas (3) 8,75 7,66 7,21 9,87 9,37

13.- Siniestralidad Neta (4) 1,08% 1,73% 1,25% 0,97% 0,50%

Notas:

(1) Provision/Stock de garantias vigentes

(2) Stock Garantías Vigentes/Patrimonio

(3) (Stock Garantías Vigentes + Garantías Licitadas)/Patrimonio

(4) (Garantías Pagadas menos recuperos) Stock de garantias vigentes

Algunos Factores Críticos de Éxito

Identificados

i. Participación Multisectorial y Gobierno Corporativo

ii. Credibilidad y confianza ante el sistema financiero. (Foco en las IFIs con el Objetivo en las MIPYMEs)

iii. Administración autónoma, profesional y técnica, enfocada a los operadores. Capacitación a Instituciones Financiera y Difusión a MIPYMEs. Modelos de Riesgo, Comisiones, etc.

iv. Modelo de negocio que permita maximizar el uso de la garantía. Sistema Automatizado

que permita masificar el uso de la garantía a bajo costo de Operación.

v. Orientación al segmento Mipyme por parte de las instituciones financieras.

FINALMENTE

GRACIAS