XVI CONVENCION INTERNACIONAL SEGUROS 2007 - … · Bolivia 16,5% 14,1% 11,9% 13,7% 14,2% ... Logros...

Ministerio de Hacienda y Crédito P úb l icoRepúb l i c a d e C o l o m b i a


XVI CONVENCION INTERNACIONAL SEGUROS 2007

Cartagena, mayo 25 de 2007


Contenido

�Logros de la Economía

�Política Fiscal del Gobierno

�Impacto del sector público en los balances de la Economía

�Riesgos

�Agenda Estratégica Sector Asegurador


El crecimiento del PIB ha mantenido una tendencia creciente a lo largo del período

Crecimiento del PIB (Anual)

2.9%

1.5%

1.9%3.9%

4.9%

4.7%

6.8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Fuente: DANE


Inversión Total1/Crecimiento Real

5.7

-1.3

15.6

29.0

12.7

6.1

-12.0

-0.6-6.3

-38.7

12.3

1.9

9.915.6

18.714.7

26.9

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Cre

cim

ient

o re

al (%

)

1/ Esta información se actualizará trimestralmente.Fuente: DANE.


Inversión América Latina(% del PIB)

Fuente: Bancos Centrales, Institutos de Estadística.

La inversión está creciendo y se encuentra por encima del promedio latinoamericano

22,6%

34,5%

16,4%

23,1%

21,5%

28,3%

24,6%

25,5%

16,6%

14,5%

20,8%

2006

20,5%21,7%20,3%18,4%19,3%Promedio

25,4%29,3%25,3%15,7%22,4%Venezuela

13,3%13,8%13,3%12,2%10,6%Uruguay

19,4%18,9%18,7%18,2%18,1%Perú

21,6%21,1%21,8%21,2%22,4%México

28,8%28,9%27,6%26,6%32,3%Ecuador

19,1%20,7%18,3%16,6%15,0%Colombia

26,2%30,5%26,6%24,7%23,8%Chile

19,6%20,6%21,3%19,8%19,8%Brasil

14,2%13,7%11,9%14,1%16,5%Bolivia

17,0%19,1%18,1%15,2%11,8%Argentina

Promedio2002-20062005200420032002País

22,6%

34,5%

16,4%

23,1%

21,5%

28,3%

24,6%

25,5%

16,6%

14,5%

20,8%

2006

20,5%21,7%20,3%18,4%19,3%Promedio

25,4%29,3%25,3%15,7%22,4%Venezuela

13,3%13,8%13,3%12,2%10,6%Uruguay

19,4%18,9%18,7%18,2%18,1%Perú

21,6%21,1%21,8%21,2%22,4%México

28,8%28,9%27,6%26,6%32,3%Ecuador

19,1%20,7%18,3%16,6%15,0%Colombia

26,2%30,5%26,6%24,7%23,8%Chile

19,6%20,6%21,3%19,8%19,8%Brasil

14,2%13,7%11,9%14,1%16,5%Bolivia

17,0%19,1%18,1%15,2%11,8%Argentina

Promedio2002-20062005200420032002País


El crecimiento y las mejores condiciones de la economía se han reflejado en todos los sectores:

Crecimiento Anual por Sectores

Fuente: DANE

*Incluye: Electricidad, gas y agua; transporte, almacenamiento y comunicación; establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas; y servicios sociales, comunales y personales

3,2%4,0%3,5%2,6%1,2%1,9%0,2%Otros */

10,7%7,2%7,6%5,4%1,9%3,1%7,3%Comercio

14,4%11,8%12,4%13,3%12,4%3,9%-3,9%Construcción

10,8%3,9%7,2%4,5%2,6%1,3%11,8%Industria

0,6%2,1%2,7%13,7%-0,5%-6,1%-10,3%Minería

3,1%1,9%2,0%2,7%0,1%-0,4%3,8%Agricultura

2006200520042003200220012000

3,2%4,0%3,5%2,6%1,2%1,9%0,2%Otros */

10,7%7,2%7,6%5,4%1,9%3,1%7,3%Comercio

14,4%11,8%12,4%13,3%12,4%3,9%-3,9%Construcción

10,8%3,9%7,2%4,5%2,6%1,3%11,8%Industria

0,6%2,1%2,7%13,7%-0,5%-6,1%-10,3%Minería

3,1%1,9%2,0%2,7%0,1%-0,4%3,8%Agricultura

2006200520042003200220012000


Durante los primeros meses de 2007, la inflación registra un incremento, explicado principalmente por un aumento en la inflación de alimentos

Indice de Precios al Consumidor (Crecimiento anual)

6.26%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

Jul-0

2

Nov

-02

Mar

-03

Jul-0

3

Nov

-03

Mar

-04

Jul-0

4

Nov

-04

Mar

-05

Jul-0

5

Nov

-05

Mar

-06

Jul-0

6

Nov

-06

Mar

-07

Fuente: DANE


Contenido




�Riesgos



Los resultados fiscales han permitido reducir la deuda más rápidamente que lo esperado inicialmente

31,732,8

27,3

31,2

33,8

47,9

20

25

30

35

40

45

50

2002 2003 2004 2005 2006 2007*

MFMP 2006 Actual

Deuda Neta SPNF ( % PI B )


La reducción es de cerca de 15 puntos, independientemente de la medición que se haga

71.36 7.7

6 1.7 5 9 .85 6 .8

6 2 .7

5 7.6

4 0

4 5

5 0

5 5

6 0

6 5

70

75

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Deuda Neta SPNF** (%PIB)

** No incluye la deuda en poder del sector público ni sus activos financieros

4 7.9

4 4 .1

38 .3

33.831.2

39 .237.7

2 0

2 5

30

35

4 0

4 5

5 0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Deuda Bruta SPNF*(%PIB)

* Incluye el valor de todas las deudas del SPNF en manos de agentes privados y públicos


30

40

50

60

70

80

90

100

Jun-

02

Dic

-02

Jun-

03

Dic

-03

Jun-

04

Dic

-04

Jun-

05

Dic

-05

Jun-

06

Dic

-06

Deuda Interna Deuda Externa

Saldos Deuda Interna y Externa GNC a 31 de marzo 2007( CO P B i llones)

Saldos Deuda Interna y Externa GNC a 31 de marzo 2007( CO P B i llones)

94,3 b34.4%

49,5 b6 5 .6 %

Evolución de la Deuda GNC y Principales Indicadores

Deuda Total GNCC O P 1 43,8 bi l l o n e s

Vida Media( año s )Vida Media( año s )

4,44,0 3,9 3,7 3,8 4,0 4,1

6,3 6,3

7,2 7,0

7,8

9,2 9,2

5,3 5,15,5

5,1 5,25,8 5,9

3

4

5

6

7

8

9

1 0

2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7*

Deuda Interna Deuda E x terna Deuda T o tal

El saldo de la Deuda del GNC ha permanecido estable en el último año y ha empezado a disminuir en términos absolutos.

La Vida Media se ha incrementado de manera considerable en los últimos años.

F uente: Subdirección de R ies g o – D G C P T N * C o rt e a 3 1 de m a rz o de 2 0 0 7

Fuente: Perfil de Deuda GNC -S ub direc c ión de R ies g o - DGCPT N


Composición por Monedas y Tasas de Interés76

,1%

74,2%

78,2%

79,8%

84,4%

86,6%

86,9%

23,9%

25,8%

21,8%

20,2%

15,6%

13,4%

13,1%

0%

2 0%

4 0%

6 0%

8 0%

1 00%

2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007 *

F i j a V a r i a b l e

Más d e l 8 0 % d e l a d e u d a e st á r ef er en c iada a t a sa f i j a , l o c u a l a ísl a a l a s c u e n t a s f i sc a l e s d e l o s c a m b i o s e n l a s t a sa s d e i n t e r és

Más d e l 8 0 % d e l a d e u d a e st á r ef er en c iada a t a sa f i j a , l o c u a l a ísl a a l a s c u e n t a s f i sc a l e s d e l o s c a m b i o s e n l a s t a sa s d e i n t e r és

51% 52 % 56 %6 7 % 6 8 % 6 9 %

4 9 % 4 4 %3 3 % 3 2 % 3 1%

4 8 %

0 %

2 0 %

4 0 %

6 0 %

8 0 %

10 0 %

2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 *

C O P M o n e d a E x t r a n j e r a

Deuda GNC – Comp osi c i ón p or moneda( % del total)

Fuente: Subdirección de R ies g o – D G C P T N – M in is t erio de H a cien da y C rédit o P úbl ico * C o rt e a 3 1 de m a rz o de 2 0 0 7


De igual forma, en 2006 el balance primario del Gobierno Nacional Central volvió al equilibrio después de 12 años

Déficit Primario del GNC

% P

IB

-4.5

-4

-3.5

-3

-2.5

-2

-1.5

-1

-0.5

0

0.51994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


El déficit fiscal del GNC ha venido disminuyendo en los últimos años

-6.1

-5 .0-5 .4

-4 .8-4 .1

-3 .5

-5 .8-5 .5

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

02 000 2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006 2 007*

% P

IB

Balance Fiscal GNC

* Proyección


El esfuerzo fiscal ha llevado a que se logren y se consoliden importantes superávit primarios

Superávit Primario del SPNF

% P

IB 1.4

1

2.5

3.33.7 3.6

1.5

-1.2

-2

-1

0

1

2

3

41999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006


A partir de 2002 se ha hecho un importante esfuerzo por reducir el déficit fiscal del SPC y tener una política consistente con la sostenibilidad de mediano plazo

0

-0.8

-3 .3 -3 .2-3 .6

-2 .7

-1.3

-4

-3 . 5

-3

-2 . 5

-2

-1 . 5

-1

-0. 5

02 000 2 001 2 002 2 003 2 004 2 005 2 006

% P

IB

Balance Fiscal SPC

Promedio SPC


Sin tener en cuenta las obligaciones pensionales asumidas por el GNC, en particular las correspondientes al ISS desde 2002, se aprecia con mayor claridad la disciplina fiscal del Gobierno.

Balance fiscal sin pagos pensionales (% del PIB)

-3,4-2,4

-2,4

-0,8 -0,0

0,7

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

-

1,02002 2003 2004 2005 2006 2007*

Pagos pensionales y balance fiscal(% PIB) 4,2 4,1

2,8

-6,1

-3,5-4,1

-

1

2

3

4

5

2002 2003 2004 2005 2006 2007*-8

-6

-4

-2

-

Pagos pensionales Balance Fiscal (Eje derecho)* Proyección

* Proyección


CONCEPTO 2007 % del PIB

Transferencias Territoriales 17,575 5,1 Conceptos asociados a pensiones 16,559 4,8 Intereses de la Deuda 15,089 4,4 Subtotal 49,223 14,3 Recaudo Tributario 57,552 16,7

Fuente: MHCP - DGPPN

Gastos inflexibles como pensiones, SGP y servicio de la deuda representan 14,3% del PIB, mientras que los ingresos tributarios representan el 16,7% del PIB

Composición Presupuesto 2007Miles de Millones de Pesos

(*)Incluye Impuesto al Patrimonio

(*)


Contenido




�Riesgos

�Otros Temas



Entre 2002 y 2006 Colombia registró uno de los crecimientos de consumo público más bajos entre las principales economías de América Latina. En 2006, el más bajo.

Consumo Público (Crecimiento anual)

País 2002 2003 2004 2005 2006Promedio

2002 - 2006Brasil 17,4% 14,3% 4,1% 1,9% 3,6% 8,3%Venezuela -2,5% 5,7% 14,2% 9,4% 7,4% 6,9%Perú 0,2% 3,8% 4,1% 9,8% 8,7% 5,3%Chile 3,1% 2,4% 6,1% 5,3% 3,6% 4,1%Argentina -5,1% 1,5% 2,7% 6,1% 5,2% 2,1%Colombia -0,3% -0,3% 1,1% 4,3% 2,1% 1,4%México -0,3% 0,8% -0,4% 0,4% 6,0% 1,3%Promedio 1,8% 4,0% 4,5% 5,3% 5,2% 4,2%Fuente: Bancos Centrales, Institutos de Estadística. Cuentas Nacionales.


Lo anterior se ve reflejado en el comportamiento de la participación del consumo público en el PIB

Consumo Público / PIB

21.4%

20.5%

19.8% 19.7%

18.9%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

2002 2003 2004 2005 2006


El crecimiento del consumo privado en Colombia se ubica en la media de las más importantes economías de la región

Consumo Privado (Crecimiento anual)

País 2002 2003 2004 2005 2006Promedio

2002 - 2006Venezuela -7,1% -4,3% 15,4% 17,7% 18,8% 8,1%Brasil 7,6% 13,0% 3,8% 4,7% 4,3% 6,7%Chile 2,4% 4,2% 7,0% 7,9% 7,1% 5,7%Colombia 3,0% 2,4% 6,0% 5,0% 6,7% 4,6%Perú 4,6% 3,1% 3,5% 4,4% 6,3% 4,4%Argentina -14,4% 8,2% 9,5% 8,9% 7,7% 4,0%México 1,6% 2,2% 4,1% 5,1% 5,0% 3,6%Promedio -0,3% 4,1% 7,0% 7,7% 8,0% 5,3%Fuente: Bancos Centrales, Institutos de Estadística. Cuentas Nacionales.


El crecimiento de la demanda interna en los últimos años, se debe principalmente a incrementos importantes de la demanda privada

3,9%Demanda interna pública

7,9%Demanda interna privada

6,9%Demanda interna

5,1%PIB

Crecimiento Promedio 2003 - 2006

Fuente: DANE. Cálculos DGPM - Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Consistente con lo mostrado anteriormente, la reducción del déficit del sector público ha estadoacompañada por una generación de déficit del sector privado

-4.00

-3.00

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

%P

IB

Financiamiento Cuenta CorrienteBalance PrivadoBalance Público


Qué pasó en los balances y en los mercados financieros en 2005 - 2007

�Incremento en el gasto y el déficit del sector privado.

�Mayor endeudamiento interno privado (desde 2006)

�Reducción del déficit público


Contenido




�Riesgos



Balance en Cuenta Corriente e Inversión Extranjera Directa

- Las caídas en los flujos de capitales tienden a afectar más a países que presentan déficit en su cuenta corriente que aquellos que no lo presentaran

-En Colombia, el déficit en cuenta corriente es mucho menor que la entrada de flujos de IED

51975593IED (Billones de dólares)

29091890Déficit en Cuenta Corriente (Billones de dólares)

20062005


El déficit en Cuenta Corriente de Colombia es el reflejo del incremento en la inversión

22.813.523.618.9Ahorro Doméstico

24.913.921.721.3Inversión

-2.10.91.9-2.4Balance en Cuenta Corriente

2006200020062000% del PIB

ColombiaAmérica Latina

• Mientras que en América Latina los flujos de inversión son similares a los de 2000, en Colombia hubo un incremento sustancial (10.7 puntos del PIB)

• La tasa de ahorro subió 4.7 puntos del PIB en América Latina mientras que en Colombia este aumento fue de cercano a 9 puntos del PIB


En Colombia, los indicadores de solvencia han mejorado notablemente en los últimos años

119%197%204%Deuda Externa / Ingreso de la Cuenta Corriente

140%242%229%Deuda Externa / Exportaciones

259%348%401%Deuda Externa / Reservas Internacionales Netas

27.9%46.2%46.1%Deuda Externa / PIB

40.038.036.1Deuda Externa (Billones de Dólares)

200620032000

Indicadores de Solvencia


El riesgo del sistema financiero….desde el 2002 la cartera de créditos ha venido creciendo sostenidamente

Variación Anual (%)

32.34%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

May

-00

Ago

-00

Nov

-00

Feb-

01

May

-01

Ago

-01

Nov

-01

Feb-

02

May

-02

Ago

-02

Nov

-02

Feb-

03

May

-03

Ago

-03

Nov

-03

Feb-

04

May

-04

Ago

-04

Nov

-04

Feb-

05

May

-05

Ago

-05

Nov

-05

Feb-

06

May

-06

Ago

-06

Nov

-06

Bruta

Fuente: Superintendencia Financiera


Este crecimiento del crédito ha sido GENERALIZADO

Variación Anual (%)

27.55

48.53

15.6

32

-40-30-20-10

0102030405060

May

-00

Ago

-00

Nov

-00

Feb-

01M

ay-0

1A

go-0

1N

ov-0

1Fe

b-02

May

-02

Ago

-02

Nov

-02

Feb-

03M

ay-0

3A

go-0

3N

ov-0

3Fe

b-04

May

-04

Ago

-04

Nov

-04

Feb-

05M

ay-0

5A

go-0

5N

ov-0

5Fe

b-06

May

-06

Ago

-06

Nov

-06

Feb-

07

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Microcrédito

Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito

Fuente: Superintendencia Financiera


Existen algunos indicadores de deterioro especialmente en Consumo

1.50%

5.0%

5.8%

4.0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Feb-

00M

ay-0

0A

go-

00N

ov-0

0Fe

b-01

May

-01

Ag

o-01

Nov

-01

Feb-

02M

ay-0

2A

go-

02N

ov-0

2Fe

b-03

May

-03

Ag

o-03

Nov

-03

Feb-

04M

ay-0

4A

go-

04N

ov-0

4Fe

b-05

May

-05

Ag

o-05

Nov

-05

Feb-

06M

ay-0

6A

go-

06N

ov-0

6Fe

b-07

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Hipo

tecaria

Comercial Consumo Microcrédito HipotecariaFuente: Superintendencia Financiera

Indicador de Calidad de Cartera: cartera vencida / cartera bruta


REVALUACION


Contenido




�Riesgos



Agenda Estratégica sector asegurador

Revisión del régimen de reservas técnicas de todos los ramos de seguros (trabajo conjunto entre FASECOLDA y autoridades).

Necesidad de avanzar en el diseño de metodologías de cálculo de las reservas sofisticadas que permitan un cálculo más preciso de las mismas. Vg. reservas para seguros de terremoto: frecuencia y severidad de los sismos medida en función de las características individuales de los terrenos y los inmuebles.

Pensiones: se viene trabajando en dos frentes: a) multifondos para la fase acumulativa y b) rentas vitalicias para la fase de desacumulación. Ambos aspectos son esenciales para el buen suceso del sistema.

Regulación prudencial


Agenda Estratégica sector asegurador

SOAT

Importancia de incorporar la masificación de seguros dentro de la agenda de la Banca de las Oportunidades.

Banca de las oportunidades

Preocupaciones:

Fraude – Ministerio de Hacienda

Costos - Superfinanciera



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XVI CONVENCION INTERNACIONAL SEGUROS 2007 - … · Bolivia 16,5% 14,1% 11,9% 13,7% 14,2% ... Logros...

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