FINANZAS

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S/

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30 de AbrilViendo que había disminuido mucho mi provisión de pan decidí poner más cuidado en su consumo reduciéndolo a una galleta por día, lo cual me entristeció mucho.

Daniel Defoe, Robinson Crusoe.

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LAS FINANZAS EN LA EMPRESA• Introducción

EMPRESA

Excedente de Recursos

Adquirir, activos, reemplazarlos,

guardar recursos

Necesidad de Recursos

Renovar, o adquirir activos.

Eficiencia en el manejo del dinero

¿Qué son las Finanzas?

FINANZASTIEMPO

RIESGO

Conjunto de Actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones de riesgo, con el fin ultimo de generar valor para los accionistas

Arte y ciencia de administrar dinero. Las finanzas se relaciona con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.

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Las Finanzas Responden a Tres Preguntas Básicas

¿?

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Finanzas¿En que Invertir?

¿Cómo Financiar esa Inversión?

¿Cómo pagar las cuentas

Administración FinancieraÁrea de las finanzas que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pública o privada para crear y mantener valor mediante la toma de decisiones y una administración correcta de los recursos

EMPRESA

FINANZAS

Administración Financiera

Proceso Administrativo

Crear Valor

Mantener Valor

Toma de decisiones

Administración de RR

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Planificación para

el crecimiento de la empresa

Planificación para

el crecimiento de la empresa

Captación de

recursos para que

la empresa

opere eficientemente.

Captación de

recursos para que

la empresa

opere eficientemente.

Optimizar los

recursos financiero

s y maximiza

r utilidades

Optimizar los

recursos financiero

s y maximiza

r utilidades

Minimizar el riesgo

que pueda

tener la empresa

Minimizar el riesgo

que pueda

tener la empresa

Maximizar el valor actual de

la empresa

por medio de

creación de valor

Maximizar el valor actual de

la empresa

por medio de

creación de valor

Objetivos del Administrador Financiero

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FUNCION FINANCIERA

Entre las Funciones podremos mencionar las siguientes:

Planeamiento y control financiero.

Obtención de fondos y determinación de la Estructura de Capital.

Determinación de la Estructura del Activo.

Orientación de su Actividad al logro de los objetivos dCPC. EMEL EFRAIN MORALES MELÉNDEZ

Planeamiento y control financiero.Es necesario un conocimiento pleno de todas las operaciones de la empresa, debiendo analizar los planes a largo plazo que determinen la expansión de la planta, la sustitución y modernización de maquinarias y equipos, así también identificar los gastos que vayan a originar desembolsos de efectivo. En Seguida deberá planear las políticas de Créditos y Cobranzas, esto le permitirá, contar con los ingresos estimados para realizar la proyección de los flujos de efectivo para un período próximo.

FUNCION FINANCIERA

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Planificar no significa saber que elecciones voy a tomar mañana, sino qué decisión debo tomar hoy para conseguir lo que quiero mañana

Peter Drucker

BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOActivos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00 Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00 Existencias 42,000.00 Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No CorrienteTotal Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00 Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio NetoTotal Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00

Reservas 43,000.00 Excedente de Revaluación 45,000.00 Resultados Acumulados 4,200.00

442,200.00 TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00

Decisiones

Gerenciales

Decisiones

de Financiamiento

Decisiones

de Inversi

ón

Decisiones de planeamiento financiero

Si se obtiene rentabilidad económica y financiera, se puede decir que la empresa está marchando bien, por lo que se incrementará los niveles de inversión y de esa manera se hablará de un crecimiento deseado.

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¿QUÉ ES LO QUE BUSCA EL ADMINISTRADOR FINANCIERO?

RENTABILIDAD

BENEFICIOS ECONÓMICOS

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Paso 3: ¿Existe

rentabilidad?

Se Cumple Objetivo

Existe maximizació

n de recursos

disponibles y generación

de valor.

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¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

No

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BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOActivos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00 Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00 Existencias 42,000.00 Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No CorrienteTotal Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00 Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio NetoTotal Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00

Reservas 43,000.00 Excedente de Revaluación 45,000.00 Resultados Acumulados 4,200.00

442,200.00 TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, existenc, activos biológicos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.

Si

No No

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BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIOActivos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo 11,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 58,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales 8,200.00 Tributos y Aportes 2,000.00 Otras Cuentas por Cobrar 24,000.00 Total Pasivo Cte 60,000.00 Existencias 42,000.00 Gastos Pagados por Anticipado 3,000.00 Pasivo No CorrienteTotal Activo Corriente 88,200.00 Cuentas por Pagar Diversas 42,000.00 Activo No Corriente Total Pasivo No Cte 42,000.00 Inm, Maq y Equipo (neto Dep) 456,000.00 Patrimonio NetoTotal Activo no Corriente 456,000.00 Capital 350,000.00

Reservas 43,000.00 Excedente de Revaluación 45,000.00 Resultados Acumulados 4,200.00

442,200.00 TOTAL ACTIVO 544,200.00 TOTAL PASIVO Y PATR 544,200.00

80%

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Paso 3: ¿Existe

rentabilidad?

Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, existenc, activos biológicos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.

Restablecer SolvenciaDisminuir pasivos:-Pagar deudas.-Pagar Tributos.-Sueldos por pagar.Aumentar Patrimonio-Emisión de Acciones.-Aumentar resultados acumulados.

Si Si

No No No

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¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Paso 3: ¿Existe

rentabilidad?

Se Cumple Objetivo

Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, existenc, activos biológicos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.

Restablecer SolvenciaDisminuir pasivos:-Pagar deudas.-Pagar Tributos.-Sueldos por pagar.Aumentar Patrimonio-Emisión de Acciones.-Aumentar resultados acumulados.

Restablecer Rentab-Reducir gastos administrativos y por ventas.-Hacer planes de inversión.-Buscar competitividad en la empresa.

Existe maximizació

n de recursos

disponibles y generación

de valor.

Si Si Si

No No No

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Campos de Acción de las Finanzas

Inversiones

Instituciones y Mercados Financieros

Finanzas Corporativas o Administración financiera de las Empresas

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Campos de Acción de las Finanzas

• La mejor forma de administrar una inversión en activos financieros, y en particular, qué hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero

Inversiones

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Campos de Acción de las Finanzas

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• Empresas especializadas en la venta, compra y creación de títulos de crédito, los que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse.

• Espacios en los que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito, como acciones, obligaciones o papel comercial, este mercado se conoce como mercado de valores

Instituciones y Mercados financieros

Campos de Acción de las Finanzas

• La inversión en activos reales (inmuebles, equipo, inventarios, etc); la inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar), y las inversiones de excedentes temporales de efectivo.

• La obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos

• Las decisiones relacionadas con la reinversión de utilidades y el reparto de dividendos.

Finanzas Corporativas

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Maximizar el valor de la empresa

Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la empresa en su mercado

Desplazamiento de productos y servicios que garanticen la generación de flujos monetarios constantes y crecientes (Liquidez)

Mayores utilidades posibles para los accionistas

Investigación y desarrollo

Nuevos productos y fomentar nichos de mercado

Mejora continua en la calidad de los productos

Eficiencia y mejora continua en los procesos productivos

Satisfacción de los Clientes

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Maximizar el valor de la empresa

Formación de un pool de proveedores

Proyectos rentables que garanticen flujos presentes y futuros.

Adecuada política de dividendos

Administración de riesgo

Mezcla optima de financiamiento

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Fundamentos del Crecimiento Económico

Apertura Comercial

Tratados de Libre Comercio

Competitividad

Mercado de Capitales

Inversión Privada

Inversión Pública

Asociaciones Público Privadas

Reglas Fiscales y Marco Tributario Estable

Mejora en la asignación del Gasto Público (FONIPREL, FONCOR)

Reforma del Sistema Nacional de Inversión Pública

Reforma del Sistema de Compras Públicas

Manejo de la Deuda Pública

Mayor calidad de Gasto Social

Inversión social

Reforma Laboral (MYPES)

Reforma Educativa

Aseguramiento Universal

PRODUCTIVIDAD CAPITAL FÍSICO FUERZA LABORAL

Menor demanda y presiones

depreciatorias

Contracción de la demanda

Mayor costo financiero

Menores flujos de remesas y de

turismo

Caída en los ingresos

tributarios

Incremento en la aversión al riesgo

Caída en los precios de los commodities

Crisis Financiera

Crisis Financiera y Canales de Transmisión

Fuente: Tiendas y supermercados

Expansión del consumo fuera de Lima

Fuente: MEF, BCRP, MINEN, Medios de comunicación.