VICEPRESIDENCIA DE OPERACIONES Septiembre 2010 OPTIMIZACION PROCESO DE COMPENSACION Y LIQUIDACION.

VICEPRESIDENCIA DE OPERACIONESVICEPRESIDENCIA DE OPERACIONESSeptiembre 2010Septiembre 2010

OPTIMIZACION PROCESO DE COMPENSACION Y LIQUIDACION

ANTECEDENTES

La ley 964 de 2005 y el Decreto 1456 de 2007 exige a los Sistemas de Compensación y Liquidación la administración y mitigación de los riesgos de liquidez, contraparte, operacional, legal y sistémico.

Calificación del mercado de valores y de las entidades de infraestructura.

Estándares internacionales y recomendaciones de entidades internacionales.

Acuerdo comité compensación y liquidación 2007

OBJETIVO

Mejorar la eficiencia en el proceso actual de compensación y liquidación de valores; optimizando entre otros la duración del ciclo, la velocidad de pago, disminución del bloqueo de valores y optimizar la disponibilidad de valores y efectivo en las mismas.

Mejorar la calificación que las entidades extranjeras otorgan al Mercado de Valores de Colombia por el tiempo en que permanecen bloqueados los valores durante el cumplimiento de las transacciones de compra venta.

COMO CUMPLIMOS ESTE OBJETIVO

Al implementar el debito automático para el proceso de entrega contra pago, a través del Banco de la República, disminuyendo tiempo y la doble intervención en diferentes aplicativos.

Al disminuir el riesgo de compromiso de los activos y de liquidez, al reducir el tiempo en que los valores permanecen bloqueados para el cumplimiento de las operaciones de compraventa bursátil y extrabursátil.

Al ofrecer liquidez a los valores objeto de operaciones, en la medida que la contra parte confirme en tiempo la operación permitiendo que los valores se pueden transferir al comprador para su posterior negociación. De otra parte si no se realiza el débito automático se libera el valor y no permanece bloqueado en beneficio del vendedor.

RIESGOS ANALIZADOS

De compromiso de los activos, originado principalmente por el bloqueo de valores.

De liquidez: Ocasionado por la demora en la liquidación de fondos y de títulos en operaciones del mercado, especialmente en las de renta fija y variable. De contraparte: Representado en la posibilidad de incumplimiento de las operaciones, aquí el mercado Colombiano presenta la menor calificación, dado que no existe todavía una entidad que se interponga como contraparte de los participantes del mercado. Riesgo de administración de valores: Derivado principalmente de la demora en el pago y liquidación de derechos por parte de los emisores y administradores de las emisiones, así como la administración de la información de eventos corporativos.

Sistémico: Generado por el efecto contagio que se podría derivar de la inadecuada administración de los riesgos de liquidez, de contraparte, operacional y legal.

Riesgo Operacional: Bajo el entendimiento de que es necesario la adecuada administración de los eventos asociados a administración de las operaciones, la continuidad de los negocios, los procesos de auditoria y la recuperación de los sistemas entre otros.

CAMBIOS OPERATIVOS Y FUNCIONALES

CAMBIOS OPERATIVOS Y FUNCIONALESLos cambios fundamentales en el proceso operativo son los siguientes:

1.Se modifica el procedimiento de consecución de fondos, a través del débito automático, optimizándolo al eliminar la doble intervención de aprobaciones por parte de nuestros clientes en DECEVAL y en el CUD.

2.El bloqueo de los valores se realizara con la confirmación de la operación por la parte compradora para el registro interactivo o con el registro de la operación completa para el caso de las operaciones por lotes.

3.En caso de no encontrar fondos en la cuenta CUD del Depositante Directo comprador, hemos diseñado un sistema de repique de fondos, con ciclos de cada 10 minutos durante una hora, para que el sistema automáticamente reenvíe la operación al CUD para obtener los recurso.

CAMBIOS OPERATIVOS Y FUNCIONALESLos cambios fundamentales en el proceso operativo son los siguientes: (Cont.)

4.Si transcurrido el tiempo de una hora del repique, no se encuentran los fondos en la cuenta del Depositante Directo, la operación será rechazada, se liberan los valores y se le avisará a la BVC, a los sistemas de Sistemas de Registro y a los Depositantes Directos. Las operaciones rechazadas deberán ser tramitadas nuevamente

a través de los sistemas mencionados.

5. Es aplicable a todo tipo de operación DVP que se compense y liquide a través de Deceval.

DEPOSITANTES QUE UTILIZAN BANCO LIDER Los Depositantes Directos que utilizan un Banco Líder para el pago de las operaciones registradas en el sistema, deberá acordar con la entidad bancaria para que esta autorice el debito automático para el pago de las operaciones a su cargo.

El banco líder debe remitir una comunicación en este sentido a Deceval y suscribir el documento anexo, aceptando el debito automático por operaciones del Depositante Directo.

DEPOSITANTES QUE TIENEN CUENTA EN BANCO DE LA REPUBLICA

Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores

Desbloqueo de Valores


X

COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR LOTES SISTEMAS EXTERNOS

Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X


Deceval Recibe Archivo Sistema ExternoBVC – Sist. De Registro

Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X


1

Hay Saldos


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X

Rechazos e inclusión de operaciones modificadas


NO

Repique deValores

Rechazo

1

Hay Saldos


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X



Bloqueo de Valores

SINO

Repique deValores

Rechazo

1

Hay Saldos


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X



Bloqueo de Valores

SINO

Tipo de Liquidación

Repique deValores

Rechazo

1

Hay Saldos


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X



Bloqueo de Valores

C y Loperación

Informe alSistema Externo

SINO


Repique deValores

Rechazo

FOP

1

Hay Saldos

CompradorVendedor


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X



Bloqueo de Valores

Debito automático Banco de la República

C y Loperación


SINO


DVP

Repique deValores

Rechazo

FOP

1

Hay Saldos

CompradorVendedor


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X



o

Bloqueo de Valores


Hay Fondos

C y Loperación


SINO


DVP

Repique deValores

Rechazo

FOP

1

Hay Saldos

CompradorVendedor


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X



Bloqueo de Valores


Hay Fondos

Repique deFondos

C y Loperación


SI

SINO

NO


DVP

Rechazo

Repique deValores

Rechazo

FOP

1


Hay Saldos

CompradorVendedor


Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X

COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN INTERACTIVA SISTEMAS EXTERNOS

Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X

CompradorVendedor

COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN INTERACTIVA SISTEMAS EXTERNOS


Hay Fondos

Repique deFondos

C y LoperaciónFIN

SINO


DVP

Registro Operaciónde Venta

Confirma la Operación

Hay Títulos

SI

Repique deValores

NO FO

P

Bloqueo de Valores

1

DEPOSITANTE DIRECTO (V)


DEPOSITANTE DIRECTO (C)



Reversa registros e informa a losparticipantes

Rechazo

Rechazo

Aprueba la Operación

Sistema Externo

Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X

COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN EXTRABURSÁTIL INTERACTIVA

Bloqueo de Valores

Bloqueo de Valores



X

CompradorVendedor


Hay Fondos

Repique deFondos

C y LoperaciónFIN

SINO


DVP

Registro Operaciónde Venta

Confirma la Operación

Hay Títulos

SI

Repique deValores

NO FO

P

Bloqueo de Valores

1






Reversa registros e informa a losparticipantes

Rechazo

Rechazo

COMPESACIÓN Y LIQUIDACIÓN EXTRABURSÁTIL INTERACTIVA

PASOS A SEGUIR

1. Solicitar al Banco de la República inscripción de debito automático a la cuenta CUD para este fin.

2. Informar a Deceval el número de la cuenta CUD que quedo marcada para debito automático. Enviar copia de la carta enviada al BR.

3. Las entidades que utilicen los servicios de un banco líder, para el cumplimiento de sus operaciones DVP, Deben adelantar ante estas entidades la autorización a Deceval del uso de la cuenta CUD marcada con debito automático.

4. Preparar los procesos de pago en el Back office con debito automático.

FECHA DE IMPLEMENTACIÓN

2 DE NOVIEMBRE DE 2010

ESTAMOS LISTOS?

PREGUNTAS

GRACIAS !!

CIRCULAR BANCO DE LA REPUBLICA

El Banco de la Republica mediante la circular reglamentaria externa DSEP– 158 del 24 de febrero de 2010 , estableció la carta de autorización que todas las entidades deben firmar para iniciar con la nueva operatividad del débito automático, que nos permitimos remitir para su firma y autenticación (anexo 3 de esa circular), conforme con las instrucciones allí contenidas. El término para su remisión será de un mes contado a partir del próximo 30 de agosto, con el fin de iniciar este nuevo proceso a partir del 1 de octubre del 2010.

CARTA A DILIGENCIAR CON DESTINO AL BANCO DE LA REPUBLICA"Doctor:

JOAQUIN BERNAL RAMIREZ"Subgerente de Operación BancariaBANCO DE LA REPUBLICA"Ciudad Manejo de la cuenta de depósito N° XXXXXXX "Apreciado doctor: "En mi calidad de ___________y, como tal, representante legal de (NOMBRE DE LA ENTIDAD) (en adelante, EL DEPOSITANTE), como consta en el certificado de existencia y representación expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia que adjunto, me permito autorizar a DECEVAL S.A., sociedad anónima constituida mediante la escritura pública N° 10147, del 17 de noviembre de 1992 , otorgada en la Notaria 4 del Círculo de Bogotá, con certificado de funcionamiento otorgado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante la Resolución N° 702 del 4 de junio de 1993 , e identificada con el NIT 800182091-2, para realizar los siguientes actos en relación con la Cuenta de Depósito en pesos No. ______ denominada (NOMBRE DE LA CUENTA), (en adelante LA CUENTA) que EL DEPOSITANTE tiene abierta en el Banco de la República:

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