Valoración Empresa

BGAnexo II. Balance General 2009 - 2014

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVBALANCE GENERAL // 2009 - 2014Concepto201420132012201120102009

Efectivo y equivalentes de efectivo$3,393,239.49$2,346,281.88$1,526,633.00$1,500,974.00$1,511,183.00$781,201.24Cuentas y documentos por cobrar$1,719,352.80$2,103,740.43$2,177,063.00$1,433,086.00$1,258,693.00$893,918.81Prstamos a accionistas$11.430.00.0$284.00$284.00$283.71Cuentas por cobrar a partes relacionadas$7,582.78$5,361.05$5,361.00$5,361.00$5,361.000.0Inventarios$6,315,814.17$5,813,121.10$5,437,461.00$4,845,478.00$4,524,700.004759372.86Pagos anticipados$42,297.81$35,201.23$38,305.00$38,522.00$41,954.0036368.75Activo Corriente$11,478,298.48$10,303,705.69$9,184,823.00$7,823,705.00$7,342,175.00$6,471,145.37

Propiedad, planta y equipo Neto$214,458.49$139,349.13$123,080.00$105,401.00$77,590.00$102,518.02Bienes muebles$1,341,914.61$1,175,972.57$1,093,491.00$1,018,202.00$935,210.00$914,803.46Depreciacin acumulada$1,127,456.12$1,036,623.44$970,411.00$912,801.00$857,620.00$812,285.44Activos intangibles$155,576.42$176,032.49$172,000.000.00.00.0Activo No Corriente$370,034.91$315,381.62$295,080.00$105,401.00$77,590.00$102,518.02

Total Activo$11,848,333.39$10,619,087.31$9,479,903.00$7,929,106.00$7,419,765.00$6,573,663.39

Prstamos y sobregiros bancarios0.00.0$20,475.00$33,900.000.00.0Cuentas por pagar$1,578,493.63$1,302,349.79$1,356,638.00$1,028,570.00$1,002,581.00$923,257.49Documentos por pagar$50,757.91$50,666.64$50,667.000.00.00.0Provisiones y retenciones$77,262.95$74,920.86$72,975.00$68,790.00$39,668.00$28,814.54Beneficios a empleados por pagar$52,269.68$36,591.06$31,726.00$12,285.00$27,142.000.0Impuestos por pagar$366,994.71$388,368.88$319,784.00$234,270.00$185,024.00$80,482.14Cuentas por pagar a partes relacionadas$9,258.95$9,258.95$9,259.00$9,121.00$1,001.000.0Pasivo Corriente$2,135,037.83$1,862,156.18$1,861,524.00$1,386,936.00$1,255,416.00$1,032,554.17

Prstamos por pagar a largo plazo0.0$33,777.76$84,444.00$20,475.00$286,422.00$359,264.07Provisin para obligaciones laborales$7,000.00$7,000.00$7,000.00$7,000.00$7,000.00$7,000.00Acreedores varios a largo plazo $345,561.24$503,108.51$509,700.00$553,495.00$842,928.00$879,466.91Pasivo No Corriente$352,561.24$543,886.27$601,144.00$580,970.00$1,136,350.00$1,245,730.98

Total Pasivo$2,487,599.07$2,406,042.45$2,462,668.00$1,967,906.00$2,391,766.00$2,278,285.15

Capital social$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00Reserva legal$709,200.00$709,200.00$651,176.00$548,123.00$462,168.00$394,571.28Utilidades por aplicar$5,105,534.32$3,957,844.86$2,822,115.00$1,869,133.00$1,021,887.00$354,806.96Ejercicios anteriores$3,957,844.86$2,822,114.98$1,869,133.00$1,021,887.000.00.0Presente ejercicio$1,147,689.46$1,135,729.88$952,982.00$847,246.000.0$354,806.96Prdidas acumuladas0.0$2,056.00$2,056.00$2,056.000.0Patrimonio$9,360,734.32$8,213,044.86$7,017,235.00$5,961,200.00$5,027,999.00$4,295,378.24

Pasivo y Patrimonio$11,848,333.39$10,619,087.31$9,479,903.00$7,929,106.00$7,419,765.00$6,573,663.39

&"Arial Narrow,Negrita"&10&P

ERAnexo III. Estado de Resultado 2009- 2014

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVESTADO DE RESULTADO// 2009 - 2014Concepto201420132012201120102009Ingresos de operacin$12,177,112.20$11,931,357.69$10,572,320.00$9,444,563.00$8,657,137.96$6,944,498.00Ventas netas$12,177,112.20$11,931,357.69$10,572,320.00$9,444,563.00$8,657,137.96$6,944,498.00Ventas totales$13,707,488.79$13,639,962.73$12,033,089.00$10,475,930.00$9,720,361.56$7,666,808.70Rebajas y devoluciones sobre venta$1,530,376.59$1,708,605.04$1,460,769.00$1,031,367.00$1,063,223.60$722,310.70

Costo de ventas$5,440,288.88$5,466,756.50$4,811,463.00$4,340,744.00$4,236,803.32$3,478,499.05Inventario inicial$5,388,083.53$5,029,427.53$4,625,579.00$4,162,444.00$4,537,619.63$4,334,553.12Compras netas$5,595,419.98$5,825,412.50$5,215,311.00$4,803,879.00$3,861,627.64$3,681,565.56Disponible para la venta$10,983,503.51$10,854,840.03$9,840,890.00$8,966,323.00$8,399,247.27$8,016,118.68Inventario final$5,543,214.63$5,388,083.53$5,029,427.00$4,625,579.00$4,162,443.95$4,537,619.63

Utilidad Bruta en venta$6,736,823.32$6,464,601.19$5,760,857.00$5,103,819.00$4,420,334.64$3,465,998.95

Gastos de operacin$5,123,597.90$4,746,437.31$4,271,201.00$3,856,735.00$3,442,228.59$2,934,050.46Gastos de ventas$3,808,692.84$3,536,454.10$3,173,012.00$2,849,903.00$2,489,933.33$2,054,437.92Gastos de administracin$1,314,905.06$1,209,983.21$1,098,189.00$1,006,832.00$952,295.26$879,612.54

Utilidad de operacin$1,613,225.42$1,718,163.88$1,489,656.00$1,247,084.00$978,106.05$531,948.49

Ingresos de no operacin$53,479.08$9,909.92$3,067.00$4,339.00$11,573.08$4,593.19Gastos de no operacin0.0$17,658.87$20,527.00$23,505.00$24,005.76$25,654.66

Utilidad antes de reserva legal e impuesto$1,666,704.50$1,710,414.93$1,472,196.00$1,227,918.00$965,673.37$510,887.02

Reserva legal0.0$58,023.59$103,053.00$85,954.00$67,597.14$35,762.10

Utilidad antes de impuesto$1,666,704.50$1,652,391.34$1,369,143.00$1,141,964.00$898,076.23$475,124.92

impuesto sobre la renta$519,015.04$516,661.46$416,161.00$294,718.00$230,996.14$120,317.96

Utilidad del ejercicio$1,147,689.46$1,135,729.88$952,982.00$847,246.00$667,080.09$354,806.96

RFAnexo IV. Principales razones financieras 2009 -2014

LA CASA DEL REPUESTO, S.A. DE C.V.RAZONES FINANCIERASRazones de liquidezClculo201420132012201120102009Razn de solvenciaAC / PC5.45.54.95.65.86.3Razn de prueba cida(AC - INV) / PC2.42.42.02.12.21.7

Razones de apalancamientoRazn pasivo total / activo totalPT / AT21%23%26%25%32%35%Razn patrimonio / activo totalPAT / AT79%77%74%75%68%65%Razn pasivo / patrimonioPT / PAT27%29%35%33%48%53%

Razones de actividadRotacin de inventarioCV / INV0.90.90.90.90.90.7Rotacin de activo fijoVentas / AF56.885.685.989.6111.667.7Rotacin de activoVentas / AT1.01.11.11.21.21.1Rotacin cuentas por cobrarVentas / CxC7.15.74.96.66.97.8Perodo promedio de cobro360 / Rot. CxC50.863.574.154.652.346.3

Razones de rentabilidadMargen bruto de utilidadesUB / Ventas49%47%48%49%45%45%Margen de utilidades operativasUAII / Ventas12%13%12%12%10%7%Margen neto de utilidadesUN / Ventas8%8%8%8%7%5%Rendimiento sobre activo totalUN / AT10%11%10%11%9%5%Rendimiento sobre el patrimonioUN / PAT12%14%14%14%13%8%

BG AVAnexo V. Anlisis vertical Balance General 2009- 2014

LA CASA DEL REPUESTO, S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL // ANALISIS VERTICAL // 2009 - 2014Concepto201420132012201120102009Promedio 2014-2009

Efectivo y equivalentes de efectivo29%22%16%19%20%12%20%Cuentas y documentos por cobrar15%20%23%18%17%14%18%Prstamos a accionistas0%0%0%0%0%0%0%Cuentas por cobrar a partes relacionadas0%0%0%0%0%0%0%Inventarios53%55%57%61%61%72%60%Pagos anticipados0%0%0%0%1%1%0%Activo Corriente97%97%97%99%99%98%98%

Propiedad, planta y equipo Neto2%1%1%1%1%2%1%Bienes muebles11%11%12%13%13%14%12%Depreciacin acumulada10%10%10%12%12%12%11%Activos intangibles1%2%2%0%0%0%1%Activo No Corriente3%3%3%1%1%2%2%

Total Activo100%100%100%100%100%100%100%

Prstamos y sobregiros bancarios0%0%0%0%0%0%0%Cuentas por pagar13%12%14%13%14%14%13%Documentos por pagar0%0%1%0%0%0%0%Provisiones y retenciones1%1%1%1%1%0%1%Beneficios a empleados por pagar0%0%0%0%0%0%0%Impuestos por pagar3%4%3%3%2%1%3%Cuentas por pagar a partes relacionadas0%0%0%0%0%0%0%Pasivo Corriente18%18%20%17%17%16%18%

Prstamos por pagar a largo plazo0%0%1%0%4%5%2%Provisin para obligaciones laborales0%0%0%0%0%0%0%Acreedores varios a largo plazo 3%5%5%7%11%13%7%Pasivo No Corriente3%5%6%7%15%19%9%

Total Pasivo21%23%26%25%32%35%27%

Capital social30%33%37%45%48%54%41%Reserva legal6%7%7%7%6%6%6%Utilidades por aplicar43%37%30%24%14%5%25%Ejercicios anteriores33%27%20%13%0%0%15%Presente ejercicio10%11%10%11%0%5%8%Prdidas acumuladas0%0%0%0%0%0%0%Patrimonio79%77%74%75%68%65%73%

Pasivo y Patrimonio100%100%100%100%100%100%100%

BG AHAnexo VI. Anlisis horizontal Balance General 2009- 2014

LA CASA DEL REPUESTO, S.A. DE C.V.BALANCE GENERAL // ANALISIS HORIZONTAL // 2009 - 2014Concepto2014 - 20132013 -20122012 -20112011 -20102010 -2009Promedio 2014- 20092014-2009

Efectivo y equivalentes de efectivo45%54%2%-1%93%39%334%Cuentas y documentos por cobrar-18%-3%52%14%41%17%92%Prstamos a accionistas-100%0%0%-33%-96%Cuentas por cobrar a partes relacionadas41%0%0%0%10%Inventarios9%7%12%7%-5%6%33%Pagos anticipados20%-8%-1%-8%15%4%16%Activo Corriente11%12%17%7%13%12%77%

Propiedad, planta y equipo Neto54%13%17%36%-24%19%109%Bienes muebles14%8%7%9%2%8%47%Depreciacin acumulada9%7%6%6%6%7%39%Activos intangibles-12%2%-5%Activo No Corriente17%7%180%36%-24%43%261%

Total Activo12%12%20%7%13%13%80%

Prstamos y sobregiros bancarios0%-100%-40%-47%Cuentas por pagar21%-4%32%3%9%12%71%Documentos por pagar0%-0%0%Provisiones y retenciones3%3%6%73%38%25%168%Beneficios a empleados por pagar43%15%158%-55%40%Impuestos por pagar-6%21%37%27%130%42%356%Cuentas por pagar a partes relacionadas0%-0%2%811%203%Pasivo Corriente15%0%34%10%22%16%107%

Prstamos por pagar a largo plazo-100%-60%312%-93%-20%8%-100%Provisin para obligaciones laborales0%0%0%0%0%0%0%Acreedores varios a largo plazo -31%-1%-8%-34%-4%-16%-61%Pasivo No Corriente-35%-10%3%-49%-9%-20%-72%

Total Pasivo3%-2%25%-18%5%3%9%

Capital social0%0%0%0%0%0%0%Reserva legal0%9%19%19%17%13%80%Utilidades por aplicar29%40%51%83%188%78%1339%Ejercicios anteriores40%51%83%58%Presente ejercicio1%19%12%-100%-17%223%Prdidas acumuladas0%-100%0%0%-25%Patrimonio14%17%18%19%17%17%118%

Pasivo y Patrimonio12%12%20%7%13%13%80%

ER AVAnexo VII. Anlisis Vertical Estado de Resultado 2009 - 2014

LA CASA DEL REPUESTO, S.A. DE C.V.ESTADO DE RESULTADO // ANALISIS VERTICAL // 2009 - 2014Concepto201420132012201120102009PromedioIngresos de operacin89%87%88%90%89%91%89%Ventas netas89%87%88%90%89%91%89%Ventas totales100%100%100%100%100%100%100%Rebajas y devoluciones sobre venta11%13%12%10%11%9%11%

Costo de ventas40%40%40%41%44%45%42%Inventario inicial39%37%38%40%47%57%43%Compras netas41%43%43%46%40%48%43%Disponible para la venta80%80%82%86%86%105%86%Inventario final40%40%42%44%43%59%45%

Utilidad Bruta en venta49%47%48%49%45%45%47%0%0%Gastos de operacin37%35%35%37%35%38%36%Gastos de ventas28%26%26%27%26%27%27%Gastos de administracin10%9%9%10%10%11%10%

Utilidad de operacin12%13%12%12%10%7%11%

Ingresos de no operacin0%0%0%0%0%0%0%Gastos de no operacin0%0%0%0%0%0%0%0%0%Utilidad antes de reserva legal e impuesto12%13%12%12%10%7%11%

Reserva legal0%0%1%1%1%0%1%

Utilidad antes de impuesto12%12%11%11%9%6%10%

impuesto sobre la renta4%4%3%3%2%2%3%

Utilidad del ejercicio8%8%8%8%7%5%7%

ER AHAnexo VIII. Anlisis Horizontal Estado de Resultado 2009 - 2014

LA CASA DEL REPUESTO, S.A. DE C.V.ESTADO DE RESULTADO// ANALISIS HORIZONTAL // 2009 - 2014Concepto2014-20132013 - 20122012 - 20112011 - 20102010 - 2009Promedio 2014 -20092014 -2009Ingresos de operacin2%13%12%9%25%12%75%Ventas netas2%13%12%9%25%12%75%Ventas totales0%13%15%8%27%10%79%Rebajas y devoluciones sobre venta-10%17%42%-3%47%18%112%

Costo de ventas-0%14%11%2%22%10%56%Inventario inicial7%9%11%-8%5%5%24%Compras netas-4%12%9%24%5%9%52%Disponible para la venta1%10%10%7%5%7%37%Inventario final3%7%9%11%-8%4%22%

Utilidad Bruta en venta4%12%13%15%28%14%94%

Gastos de operacin8%11%11%12%17%12%75%Gastos de ventas8%11%11%14%21%13%85%Gastos de administracin9%10%9%6%8%8%49%

Utilidad de operacin-6%15%19%27%84%28%203%

Ingresos de no operacin440%223%-29%-63%152%145%1064%Gastos de no operacin-100%-14%-13%-2%-6%-27%-100%

Utilidad antes de reserva legal e impuesto-3%16%20%27%89%30%226%

Reserva legal-100%-44%20%27%89%-2%-100%

Utilidad antes de impuesto1%21%20%27%89%32%251%

impuesto sobre la renta0%24%41%28%92%37%331%

Utilidad del ejercicio1%19%12%27%88%30%223%

ER BG historicoESCENARIO HISTORICO

Supuestos para proyeccin de Estado de ResultadoEscenario Histrico 6 aosIncremento histrico ventas anual *10% Devoluciones sobre ventas en relacin a ventas11%Compras netas en relacin a ventas43%Inventario final en relacin a ventas45%Gasto de ventas en relacin a venta27%Gasto de administracin en relacin a venta10%Ingresos de no operacin en relacin a ventas0.1%Gastos de no operacin en relacin a ventas0.2%Reserva legal7%ISR 30%*solo se considera el promedio de los ltimos 3 aos, por ser informacin ms uniforme+LA CASA DEL REPUESTO, S.A. DE C.V.ESTADO DE RESULTADO // PROYECTADO // 2014 - 201820152016201720182019Ingresos de operacinVentas netas$13,366,417.28$14,645,717.65$16,047,459.92$17,583,363.00$19,266,267.43Ventas totales$15,019,433.13$16,456,943.72$18,032,038.52$19,757,885.70$21,648,913.79Rebajas y devoluciones sobre venta$1,653,015.85$1,811,226.07$1,984,578.60$2,174,522.70$2,382,646.36

Costo de ventas$5,627,216.50$6,502,470.50$7,124,822.23$7,806,739.27$8,553,922.62Inventario inicial$5,813,121.10$6,706,168.03$7,348,015.66$8,051,294.56$8,821,884.31Compras netas$6,520,263.44$7,144,318.13$7,828,101.13$8,577,329.02$9,398,265.55Disponible para la venta$12,333,384.54$13,850,486.16$15,176,116.79$16,628,623.58$18,220,149.86Inventario final$6,706,168.03$7,348,015.66$8,051,294.56$8,821,884.31$9,666,227.23

Utilidad Bruta en venta$7,739,200.77$8,143,247.15$8,922,637.69$9,776,623.73$10,712,344.81

Gastos de operacin$5,461,287.60$5,983,987.67$6,556,715.39$7,184,258.90$7,871,864.63Gastos de ventas$3,997,626.40$4,380,239.40$4,799,472.30$5,258,830.00$5,762,152.84Gastos de administracin$1,463,661.20$1,603,748.27$1,757,243.09$1,925,428.90$2,109,711.78

Utilidad de operacin$2,277,913.18$2,159,259.49$2,365,922.30$2,592,364.83$2,840,480.18

Ingresos de no operacin$17,739.84$19,437.72$21,298.11$23,336.55$25,570.10Gastos de no operacin$27,686.00$30,335.83$33,239.27$36,420.60$39,906.42

Utilidad antes de reserva legal e impuesto$2,267,967.02$2,148,361.38$2,353,981.14$2,579,280.78$2,826,143.85

Reserva legal0.00.00.00.00.0

Utilidad antes de impuesto$2,267,967.02$2,148,361.38$2,353,981.14$2,579,280.78$2,826,143.85

impuesto sobre la renta$680,390.11$644,508.41$706,194.34$773,784.23$847,843.16

Utilidad neta del ejercicio$1,587,576.92$1,503,852.97$1,647,786.80$1,805,496.55$1,978,300.70

Nota: No se calcula reserva legal, debido a que la reserva legal reflejada en el Balance General equivale a la quinta parte del capital social

Supuestos para proyeccin de Balance GeneralEscenario Histrico 5 aosIncremento histrico de AT y PT y PAT anual13%Efectivo y equivalente en relacin activo total *20%Cuentas y documentos por cobrar *18%Prstamos a accionistas*0.00%Cuentas por cobrar a partes relacionadas*0.05%Inventarios*60%Pagos anticipados*0%Bienes muebles*12%Depreciacin acumulada*11%Activos intangibles*1%Prstamos y sobregiros bancarios*0%Cuentas por pagar*13%Documentos por pagar*0%Provisiones y retenciones*1%Beneficios a empleados por pagar*0%Impuestos por pagar*3%Cuentas por pagar a partes relacionadas*0%Prstamos por pagar a largo plazo*2%Provisin para obligaciones laborales*0%Acreedores varios a largo plazo *7%* Porcentaje en relacin al activo total

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVBALANCE GENERAL // PROYECTADO // 2014 - 2018Concepto20152016201720182019

Efectivo y equivalentes de efectivo$2,623,657.50$2,953,643.66$3,325,133.28$3,743,346.39$4,214,159.55Cuentas y documentos por cobrar$2,354,776.55$2,650,944.65$2,984,362.80$3,359,716.07$3,782,278.77Prstamos a accionistas$262.81$295.86$333.07$374.96$422.12Cuentas por cobrar a partes relacionadas$6,911.58$7,780.87$8,759.49$9,861.20$11,101.48Inventarios$8,000,851.10$9,007,144.83$10,140,003.49$11,415,345.57$12,851,091.67Pagos anticipados$59,958.16$67,499.30$75,988.91$85,546.29$96,305.74Activo Corriente$13,046,417.69$14,687,309.18$16,534,581.06$18,614,190.49$20,955,359.33

Propiedad, planta y equipo Neto$185,742.41$209,103.85$235,403.54$265,011.03$298,342.35Bienes muebles$1,629,448.20$1,834,389.33$2,065,106.60$2,324,841.95$2,617,245.07Depreciacin acumulada$1,443,705.79$1,625,285.48$1,829,703.06$2,059,830.92$2,318,902.72Activos intangibles$106,377.71$119,757.19$134,819.45$151,776.15$170,865.54Activo No Corriente$292,120.12$328,861.05$370,223.00$416,787.18$469,207.89

BALANCE GENERAL // PROYECTADO // 2014 - 2018Concepto20152016201720182019Total Activo$13,338,537.81$15,016,170.22$16,904,804.05$19,030,977.67$21,424,567.23

Prstamos y sobregiros bancarios$14,306.07$16,105.39$18,131.02$20,411.42$22,978.63Cuentas por pagar$1,787,954.95$2,012,832.01$2,265,992.61$2,550,994.06$2,871,841.09Documentos por pagar$32,012.33$36,038.62$40,571.32$45,674.11$51,418.70Provisiones y retenciones$88,210.83$99,305.40$111,795.37$125,856.25$141,685.61Beneficios a empleados por pagar$36,484.07$41,072.80$46,238.66$52,054.25$58,601.29Impuestos por pagar$373,490.75$420,465.93$473,349.33$532,884.06$599,906.66Cuentas por pagar a partes relacionadas$8,704.06$9,798.80$11,031.22$12,418.66$13,980.60Pasivo Corriente$2,341,163.06$2,635,618.95$2,967,109.53$3,340,292.80$3,760,412.57

Prstamos por pagar a largo plazo$239,927.84$270,104.37$304,076.29$342,320.98$385,375.84Provisin para obligaciones laborales$10,847.57$12,211.90$13,747.83$15,476.94$17,423.53Acreedores varios a largo plazo $994,848.54$1,119,973.96$1,260,836.83$1,419,416.48$1,597,941.23Pasivo No Corriente$1,245,623.95$1,402,290.23$1,578,660.95$1,777,214.41$2,000,740.59

Total Pasivo$3,586,787.01$4,037,909.17$4,545,770.48$5,117,507.21$5,761,153.16

Capital social$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00Reserva legal$709,200.00$709,200.00$709,200.00$709,200.00$709,200.00Utilidades por aplicar$5,496,550.81$6,723,061.05$8,103,833.57$9,658,270.46$11,408,214.06Ejercicios anteriores$3,908,973.89$5,219,208.08$6,456,046.77$7,852,773.91$9,429,913.36Presente ejercicio$1,587,576.92$1,503,852.97$1,647,786.80$1,805,496.55$1,978,300.70Prdidas acumuladas0.00.00.00.00.0Patrimonio$9,751,750.81$10,978,261.05$12,359,033.57$13,913,470.46$15,663,414.06

Pasivo y Patrimonio$13,338,537.81$15,016,170.22$16,904,804.05$19,030,977.67$21,424,567.23

Activo - pasivo$9,751,750.81$10,978,261.05$12,359,033.57$13,913,470.46$15,663,414.06CS + RL + UP$5,842,776.92$5,759,052.97$5,902,986.80$6,060,696.55$6,233,500.70UEA$3,908,973.89$5,219,208.08$6,456,046.77$7,852,773.91$9,429,913.36

Capital de trabajo20152016201720182019Activo Corriente$13,046,417.69$14,687,309.18$16,534,581.06$18,614,190.49$20,955,359.33Efectivo y equivalentes de efectivo$2,623,657.50$2,953,643.66$3,325,133.28$3,743,346.39$4,214,159.55Cuentas y documentos por cobrar$2,354,776.55$2,650,944.65$2,984,362.80$3,359,716.07$3,782,278.77Prstamos a accionistas$262.81$295.86$333.07$374.96$422.12Cuentas por cobrar a partes relacionadas$6,911.58$7,780.87$8,759.49$9,861.20$11,101.48Inventarios$8,000,851.10$9,007,144.83$10,140,003.49$11,415,345.57$12,851,091.67Pagos anticipados$59,958.16$67,499.30$75,988.91$85,546.29$96,305.74Pasivo Corriente$2,341,163.06$2,635,618.95$2,967,109.53$3,340,292.80$3,760,412.57Prstamos y sobregiros bancarios$14,306.07$16,105.39$18,131.02$20,411.42$22,978.63Cuentas por pagar$1,787,954.95$2,012,832.01$2,265,992.61$2,550,994.06$2,871,841.09Documentos por pagar$32,012.33$36,038.62$40,571.32$45,674.11$51,418.70Provisiones y retenciones$88,210.83$99,305.40$111,795.37$125,856.25$141,685.61Beneficios a empleados por pagar$36,484.07$41,072.80$46,238.66$52,054.25$58,601.29Impuestos por pagar$373,490.75$420,465.93$473,349.33$532,884.06$599,906.66Cuentas por pagar a partes relacionadas$8,704.06$9,798.80$11,031.22$12,418.66$13,980.60Capital de trabajo$10,705,254.64$12,051,690.23$13,567,471.52$15,273,897.69$17,194,946.76Incrementos en capital de trabajo$1,361,993.99$1,346,435.60$1,515,781.29$1,706,426.16$1,921,049.08

Flujo de caja para el accionista201420152016201720182019Utilidad neta$1,147,689.46$1,587,576.92$1,503,852.97$1,647,786.80$1,805,496.55$1,978,300.70(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$316,249.67$181,579.69$204,417.58$230,127.86$259,071.81(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$238,334.88$218,320.62$245,779.53$276,692.04$311,492.52(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,361,993.99$1,346,435.60$1,515,781.29$1,706,426.16$1,921,049.08(+) Contrataciones deuda (Prestamos LP)$(33,777.76)$239,927.84$30,176.53$33,971.93$38,244.69$43,054.85(-) Pago de saldo de Deuda LP$385,375.84Flujo de caja para el accionista$157,547.27$543,425.56$150,852.98$124,615.48$90,750.89$(337,490.08)

Tasa de descuento

WACCConceptoMontoPonderacinTasa exigidaWACCTotal Deuda Largo Plazo 20140.00.00%4%15.00%Total Patrimonio 2014$9,360,734.32100.00%15%Total Deuda LP y Patrimonio 2014$9,360,734.32100.00%

CAPMConceptoValorTasa libre de riesgo (Rf)2.25%Beta (B)1Rendimiento de mercado (Rm)17%CAPM16.91%

Concepto201420152016201720182019Flujos descontado WACC original$157,547.27$472,543.96$114,066.52$81,936.70$51,887.12$(167,792.21)Flujos descontados CAPM original$157,547.27$464,840.79$110,377.92$77,994.60$48,585.60$(154,554.57)

Flujos descontado WACC ms 2%$157,547.27$464,466.29$110,200.14$77,806.24$48,429.22$(153,932.99)Flujos descontados CAPM ms 2%$157,547.27$457,022.15$106,696.03$74,124.81$45,398.31$(141,986.46)

Flujos descontado WACC menos 2%$157,547.27$480,907.57$118,140.01$86,364.78$55,659.22$(183,176.09)Flujos descontados CAPM menos 2%$157,547.27$472,931.61$114,253.74$82,138.52$52,057.59$(168,481.58)

ConceptoTasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%VAN con WACC$710,189.36$704,516.17$715,442.76VAN con CAPM$704,791.61$698,802.09$710,447.15

Flujo de caja libre201420152016201720182019Utilidad antes de intereses pero despues de I$1,147,689.46$1,587,576.92$1,503,852.97$1,647,786.80$1,805,496.55$1,978,300.70(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$316,249.67$181,579.69$204,417.58$230,127.86$259,071.81(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$238,334.88$218,320.62$245,779.53$276,692.04$311,492.52(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,361,993.99$1,346,435.60$1,515,781.29$1,706,426.16$1,921,049.08Flujo de caja libre$191,325.03$303,497.72$120,676.45$90,643.56$52,506.20$4,830.91

&"+,Negrita"&28&K09-048Anexo IX. Escenario Histrico

ER BG proyectado FUSIAnexo X. Escenario Fusin con empresa de competencia directa

ESCENARIO FUSION CON EMPRESA DE COMPETENCIA DIRECTA

EmpresasPromedio de ventas 5 aosPorcentaje del mercado // 5 aosLa Casa del Repuesto$10,707,230.409.08%Super Repuestos$33,936,247.6028.79%Impressa Repuestos$19,780,295.0016.78%Econoparts$14,379,854.7312.20%A& A Repuestos$6,188,600.405.25%Repuestos Didea$32,895,031.0027.90%$117,887,259.13100%

DescripcinMonto - %Porcentaje de mercado dos empresas21.28%Porcentaje de mercado con fusin30.00%Total activo de empresa a fusionar$19,293,949.20Capital social de empresa a fusionar$4,000,000.00Activo fusionadoSumatoria de activos menos 20% del activo de LCR

ESCENARIO FUSION CON EMPRESA DE COMPETENCIA DIRECTA -ECONOPARTS-Supuestos para proyeccin de Estado de Resultado20152016201720182019Escenario Histrico 5 aosVariacin anual 2016Incremento ventas anual / Participacin mercado10%10%30.0%32.0%34.0%10%2.0% Devoluciones sobre ventas 11%11%9.5%8.0%6.5%11%1.5%Compras netas en relacin a ventas43%43%42.4%41.4%40.4%43%1.0%Inventario final en relacin a ventas45%45%46.6%48.6%50.6%45%2.0%Gasto de ventas en relacin a venta27%27%24.6%22.6%20.6%27%2.0%Gasto de administracin en relacin a venta10%10%8.7%7.7%6.7%10%1.0%Ingresos de no operacin en relacin a ventas0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%Gastos de no operacin en relacin a ventas0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.0%Reserva legal7%7%7.0%7.0%7.0%7%0.0%ISR 30%30%30.0%30.0%30.0%30%0.0%

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVESTADO DE RESULTADO // PROYECTADO // 2014 - 201820152016201720182019Ingresos de operacinVentas netas$13,366,417.28$14,645,717.65$32,004,322.94$34,703,803.31$37,474,016.04Ventas totales$15,019,433.13$16,456,943.72$35,366,177.74$37,723,922.92$40,081,668.10Rebajas y devoluciones sobre venta$1,653,015.85$1,811,226.07$3,361,854.80$3,020,119.61$2,607,652.06

Costo de ventas$5,627,216.50$6,502,470.50$5,849,281.79$13,767,933.89$14,249,201.10Inventario inicial$5,813,121.10$6,706,168.03$7,348,015.66$16,498,301.05$18,352,666.24Compras netas$6,520,263.44$7,144,318.13$14,999,567.17$15,622,299.09$16,197,876.10Disponible para la venta$12,333,384.54$13,850,486.16$22,347,582.83$32,120,600.13$34,550,542.34Inventario final$6,706,168.03$7,348,015.66$16,498,301.05$18,352,666.24$20,301,341.24Utilidad Bruta en venta$7,739,200.77$8,143,247.15$26,155,041.15$20,935,869.42$23,224,814.95

ESTADO DE RESULTADO // PROYECTADO // 2014 - 201820152016201720182019Gastos de operacin$5,461,287.60$5,983,987.67$11,798,678.95$11,453,539.86$10,966,936.06Gastos de ventas$3,997,626.40$4,380,239.40$8,705,865.65$8,531,778.23$8,263,381.01Gastos de administracin$1,463,661.20$1,603,748.27$3,092,813.30$2,921,761.63$2,703,555.05






impuesto sobre la renta$680,390.11$644,508.41$4,299,882.61$2,837,204.42$3,669,400.81

Utilidad neta del ejercicio$1,587,576.92$1,503,852.97$10,033,059.43$6,620,143.64$8,561,935.23

Nota: No se calcula reserva legal, debido a que la reserva legal reflejada en el Balance General equivale a la quinta parte del capital social

Supuestos para proyeccin de Balance GeneralEscenario HistricoEscenario FusinInc. Histrico AT / Inc. Act Fusionado13%5%Efectivo y equivalente en relacin activo total*20%20%Cuentas y documentos por cobrar*18%18%Prstamos a accionistas*0.00%0%Cuentas por cobrar a partes relacionadas*0.05%0%Inventarios*60%60%Pagos anticipados*0%0%Bienes muebles*12%12%Depreciacin acumulada*11%11%Activos intangibles*1%1%Prstamos y sobregiros bancarios*0%0%Cuentas por pagar*13%13%Documentos por pagar*0%0%Provisiones y retenciones*1%1%Beneficios a empleados por pagar*0%0%Impuestos por pagar*3%3%Cuentas por pagar a partes relacionadas*0%0%Prstamos por pagar a largo plazo*2%2%Provisin para obligaciones laborales*0%0%Acreedores varios a largo plazo *7%7%* Porcentaje en relacin al activo total




Total Activo$13,338,537.81$15,016,170.22$31,306,885.37$32,872,229.64$34,515,841.12


Prstamos por pagar a largo plazo$239,927.84$270,104.37$563,134.69$591,291.43$620,856.00Provisin para obligaciones laborales$10,847.57$12,211.90$25,460.32$26,733.34$28,070.01Acreedores varios a largo plazo $994,848.54$1,119,973.96$2,335,009.26$2,451,759.72$2,574,347.71Pasivo No Corriente$1,245,623.95$1,402,290.23$2,923,604.28$3,069,784.49$3,223,273.71

Total Pasivo$3,586,787.01$4,037,909.17$8,418,548.66$8,839,476.09$9,281,449.90

Capital social$3,546,000.00$3,546,000.00$7,546,000.00$7,546,000.00$7,546,000.00Reserva legal$709,200.00$709,200.00$1,509,200.00$1,509,200.00$1,509,200.00Utilidades por aplicar$5,496,550.81$6,723,061.05$13,833,136.71$14,977,553.55$16,179,191.23Ejercicios anteriores$3,908,973.89$5,219,208.08$3,800,077.29$8,357,409.91$7,617,256.00Presente ejercicio$1,587,576.92$1,503,852.97$10,033,059.43$6,620,143.64$8,561,935.23Prdidas acumuladas0.00.00.00.00.0Patrimonio$9,751,750.81$10,978,261.05$22,888,336.71$24,032,753.55$25,234,391.23



Capital de trabajo20152016201720182019Activo Corriente$13,046,417.69$14,687,309.18$30,621,250.16$32,152,312.67$33,759,928.30Efectivo y equivalentes de efectivo$2,623,657.50$2,953,643.66$6,157,987.17$6,465,886.53$6,789,180.85Cuentas y documentos por cobrar$2,354,776.55$2,650,944.65$5,526,896.61$5,803,241.44$6,093,403.51Prstamos a accionistas$262.81$295.86$616.83$647.68$680.06Cuentas por cobrar a partes relacionadas$6,911.58$7,780.87$16,222.16$17,033.27$17,884.93Inventarios$8,000,851.10$9,007,144.83$18,778,799.57$19,717,739.55$20,703,626.52Pagos anticipados$59,958.16$67,499.30$140,727.82$147,764.21$155,152.42

Pasivo Corriente$2,341,163.06$2,635,618.95$5,494,944.38$5,769,691.60$6,058,176.18Prstamos y sobregiros bancarios$14,306.07$16,105.39$33,577.78$35,256.67$37,019.50Cuentas por pagar$1,787,954.95$2,012,832.01$4,196,509.50$4,406,334.98$4,626,651.72Documentos por pagar$32,012.33$36,038.62$75,136.14$78,892.94$82,837.59Provisiones y retenciones$88,210.83$99,305.40$207,039.66$217,391.64$228,261.22Beneficios a empleados por pagar$36,484.07$41,072.80$85,631.78$89,913.37$94,409.03Impuestos por pagar$373,490.75$420,465.93$876,620.23$920,451.24$966,473.80Cuentas por pagar a partes relacionadas$8,704.06$9,798.80$20,429.30$21,450.76$22,523.30Capital de trabajo$10,705,254.64$12,051,690.23$25,126,305.78$26,382,621.07$27,701,752.12

Incrementos en capital de trabajo$1,361,993.99$1,346,435.60$13,074,615.55$1,256,315.29$1,319,131.05

Flujo de caja para el accionista201420152016201720182019Utilidad neta$1,147,689.46$1,587,576.92$1,503,852.97$10,033,059.43$6,620,143.64$8,561,935.23(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$316,249.67$181,579.69$1,763,236.72$169,426.11$177,897.42(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$238,334.88$218,320.62$2,120,010.89$203,707.87$213,893.26(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,361,993.99$1,346,435.60$13,074,615.55$1,256,315.29$1,319,131.05(+) Contrataciones deuda (Prestamos LP)$(33,777.76)$239,927.84$30,176.53$293,030.33$28,156.73$29,564.57(-) Pago de saldo de Deuda LP$620,856.00Flujo de caja para el accionista$157,547.27$543,425.56$150,852.98$(3,105,299.96)$5,357,703.32$6,615,516.89

Tasa de descuento



Concepto201420152016201720182019Flujos descontado WACC original$157,547.27$472,543.96$114,066.52$(2,041,785.13)$3,063,284.26$3,289,081.09Flujos descontados CAPM original$157,547.27$464,840.79$110,377.92$(1,943,551.57)$2,868,371.13$3,029,595.41

Flujos descontado WACC ms 2%$157,547.27$464,466.29$110,200.14$(1,938,857.86)$2,859,138.64$3,017,411.03Flujos descontados CAPM ms 2%$157,547.27$457,022.15$106,696.03$(1,847,120.01)$2,680,201.24$2,783,233.93

Flujos descontado WACC menos 2%$157,547.27$480,907.57$118,140.01$(2,152,128.64)$3,285,979.79$3,590,637.53Flujos descontados CAPM menos 2%$157,547.27$472,931.61$114,253.74$(2,046,814.11)$3,073,348.35$3,302,594.03

ConceptoTasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%VAN con WACC$5,054,737.98$4,669,905.51$5,481,083.52VAN con CAPM$4,687,180.96$4,337,580.60$5,073,860.89

Flujo de caja libre201420152016201720182019Utilidad antes de intereses pero despues de I$1,147,689.46$1,587,576.92$1,503,852.97$10,033,059.43$6,620,143.64$8,561,935.23(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$316,249.67$181,579.69$1,763,236.72$169,426.11$177,897.42(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$238,334.88$218,320.62$2,120,010.89$203,707.87$213,893.26(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,361,993.99$1,346,435.60$13,074,615.55$1,256,315.29$1,319,131.05Flujo de caja libre$191,325.03$303,497.72$120,676.45$(3,398,330.29)$5,329,546.59$7,206,808.32

&"+,Negrita"&28&K09-049Anexo X. Escenario Fusin con empresa de competencia directa

ER BG IncAnexo XI. Escenario con incremento de actividad

ESCENARIO CON INCREMENTO DE ACTIVIDADSupuestos para proyeccin de Estado de Resultado20152016201720182019Escenario Histrico 5 aosVariacin anualPromedio Inc. Act.Incremento ventas anual12%14%16%18%20%10%2%16% Devoluciones sobre ventas 9%7%5%3%1%11%2%5%Compras netas en relacin a ventas44%44%45%45%46%43%0.5%45%Inventario final en relacin a ventas45%45%44%44%43%45%0.5%44%Gasto de ventas en relacin a venta27%28%28%29%29%27%0.5%28%Gasto de administracin en relacin a venta10%11%11%12%12%10%0.5%11%Ingresos de no operacin en relacin a ventas0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0.1%Gastos de no operacin en relacin a ventas0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.0%0.2%Reserva legal7%7%7%7%7%7%0.0%7%ISR 30%30%30%30%30%30%0.0%30%

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVESTADO DE RESULTADO // PROYECTADO // 2014 - 201820152016201720182019Ingresos de operacinVentas netas$13,916,266.21$16,152,224.81$19,068,760.73$22,891,348.52$27,935,808.43Ventas totales$15,293,582.91$17,369,075.70$20,073,615.23$23,600,751.03$28,219,655.03Rebajas y devoluciones sobre venta$1,377,316.70$1,216,850.90$1,004,854.50$709,402.50$283,846.60









impuesto sobre la renta$770,522.10$784,182.59$973,771.57$1,221,515.13$1,549,153.97

Utilidad neta del ejercicio$1,797,884.89$1,829,759.38$2,272,133.66$2,850,201.97$3,614,692.60Nota: No se calcula reserva legal, debido a que la reserva legal reflejada en el Balance General equivale a la quinta parte del capital social

Supuestos para proyeccin de Balance GeneralEscenario Incremento ActividadEscenario Histrico 5 aosIncremento histrico de AT y PT y PAT anual**15%13%Efectivo y equivalente en relacin activo total*20%20%Cuentas y documentos por cobrar*18%18%Prstamos a accionistas*0.00%0%Cuentas por cobrar a partes relacionadas*0.05%0%Inventarios*60%60%Pagos anticipados*0%0%Bienes muebles*12%12%Depreciacin acumulada*11%11%Activos intangibles*1%1%Prstamos y sobregiros bancarios*0%0%Cuentas por pagar*13%13%Documentos por pagar*0%0%Provisiones y retenciones*1%1%Beneficios a empleados por pagar*0%0%Impuestos por pagar*3%3%Cuentas por pagar a partes relacionadas*0%0%Prstamos por pagar a largo plazo*2%2%Provisin para obligaciones laborales*0%0%Acreedores varios a largo plazo *7%7%** 2% ms de escenario histrico* Porcentaje en relacin al activo total




Total Activo$13,575,504.48$15,554,451.07$17,821,875.30$20,419,829.53$23,396,496.21


BALANCE GENERAL // PROYECTADO // 2014 - 2018Concepto20152016201720182019Prstamos por pagar a largo plazo$244,190.29$279,786.73$320,572.17$367,303.05$420,846.04Provisin para obligaciones laborales$11,040.28$12,649.66$14,493.64$16,606.43$19,027.20Acreedores varios a largo plazo $1,012,522.59$1,160,121.39$1,329,236.15$1,523,003.34$1,745,016.62Pasivo No Corriente$1,267,753.16$1,452,557.77$1,664,301.96$1,906,912.82$2,184,889.86

Total Pasivo$3,650,508.30$4,182,655.08$4,792,374.67$5,490,975.11$6,291,412.88

Capital social$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00Reserva legal$709,200.00$709,200.00$709,200.00$709,200.00$709,200.00Utilidades por aplicar$5,669,796.18$7,116,595.99$8,774,300.63$10,673,654.41$12,849,883.33Ejercicios anteriores$3,871,911.29$5,286,836.61$6,502,166.97$7,823,452.44$9,235,190.74Presente ejercicio$1,797,884.89$1,829,759.38$2,272,133.66$2,850,201.97$3,614,692.60Prdidas acumuladasPatrimonio$9,924,996.18$11,371,795.99$13,029,500.63$14,928,854.41$17,105,083.33






Flujo de caja para el accionista201420152016201720182019Utilidad neta$1,147,689.46$1,797,884.89$1,829,759.38$2,272,133.66$2,850,201.97$3,614,692.60(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$341,897.92$214,192.64$245,416.22$281,191.36$322,181.56(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$269,172.81$257,532.48$295,073.85$338,087.75$387,371.93(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,552,178.89$1,588,264.58$1,819,791.20$2,085,068.24$2,389,015.59(+) Contrataciones deuda (Prestamos LP)$(33,777.76)$244,190.29$35,596.43$40,785.45$46,730.88$53,542.99(-) Pago de saldo de Deuda LP$420,846.04Flujo de caja para el accionista$157,547.27$562,621.41$233,751.39$443,470.27$754,968.21$793,183.58

Tasa de descuento



Concepto201420152016201720182019Flujos descontado WACC original$157,547.27$489,236.00$176,749.63$291,588.90$431,655.53$394,352.42Flujos descontados CAPM original$157,547.27$481,260.73$171,034.04$277,560.09$404,189.80$363,240.75

Flujos descontado WACC ms 2%$157,547.27$480,873.00$170,758.56$276,889.78$402,888.82$361,779.88Flujos descontados CAPM ms 2%$157,547.27$473,165.90$165,328.82$263,788.63$377,674.28$333,702.64

Flujos descontado WACC menos 2%$157,547.27$497,895.05$183,061.63$307,347.14$463,036.14$430,508.27Flujos descontados CAPM menos 2%$157,547.27$489,637.34$177,039.74$292,307.09$433,073.68$395,972.59

ConceptoTasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%VAN con WACC$1,941,129.76$1,850,737.30$2,039,395.50VAN con CAPM$1,854,832.67$1,771,207.54$1,945,577.72

Flujo de caja libre201420152016201720182019Utilidad antes de intereses pero despues de I$1,147,689.46$1,797,884.89$1,829,759.38$2,272,133.66$2,850,201.97$3,614,692.60(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$341,897.92$214,192.64$245,416.22$281,191.36$322,181.56(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$269,172.81$257,532.48$295,073.85$338,087.75$387,371.93(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,552,178.89$1,588,264.58$1,819,791.20$2,085,068.24$2,389,015.59Flujo de caja libre$191,325.03$318,431.11$198,154.96$402,684.82$708,237.34$1,160,486.63

&"+,Negrita"&28&K09-049Anexo XI. Escenario con incremento de actividad

ER BG DecAnexo XII. Escenario con decremento de actividad

ESCENARIO DECREMENTO DE ACTIVIDADSupuestos para proyeccin de Estado de Resultado20152016201720182019Escenario Histrico 5 aosVariacinPromedio Dec. Act.Incremento histrico ventas anual8%6%4%2%-0%10%2%4% Devoluciones sobre ventas 13%15%17%19%21%11%2%17%Compras netas en relacin a ventas43%42%42%41%41%43%0.5%42%Inventario final en relacin a ventas44%44%43%43%42%45%0.5%43%Gasto de ventas en relacin a venta26%26%25%25%24%27%0.5%25%Gasto de administracin en relacin a venta10%9%9%9%9%10%0.2%9%Ingresos de no operacin en relacin a ventas0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.1%0.0%0%Gastos de no operacin en relacin a ventas0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.2%0.0%0%Reserva legal7%7%7%7%7%7%0.0%7%ISR 30%30%30%30%30%30%0.0%30%

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVESTADO DE RESULTADO // PROYECTADO // 2014 - 201820152016201720182019Ingresos de operacinVentas netas$12,828,396.52$13,231,732.17$13,381,785.24$13,264,495.26$12,881,477.78Ventas totales$14,745,283.36$15,566,743.73$16,122,632.82$16,375,920.07$16,305,668.08Rebajas y devoluciones sobre venta$1,916,886.84$2,335,011.56$2,740,847.58$3,111,424.81$3,424,190.30




Utilidad de operacin$1,939,400.99$1,472,013.86$1,262,618.35$1,014,282.86$740,699.41


Utilidad antes de reserva legal e impuesto$1,929,636.38$1,461,705.27$1,251,941.64$1,003,438.41$729,901.49


Utilidad antes de impuesto$1,929,636.38$1,461,705.27$1,251,941.64$1,003,438.41$729,901.49

impuesto sobre la renta$578,890.91$438,511.58$375,582.49$301,031.52$218,970.45

Utilidad neta del ejercicio$1,350,745.47$1,023,193.69$876,359.15$702,406.89$510,931.04Nota: No se calcula reserva legal, debido a que la reserva legal reflejada en el Balance General equivale a la quinta parte del capital social

Supuestos para proyeccin de Balance GeneralEscenario Decremento ActividadEscenario Histrico 5 aosIncremento histrico de AT y PT y PAT anual**11%13%Efectivo y equivalente en relacin activo total*20%20%Cuentas y documentos por cobrar*18%18%Prstamos a accionistas*0.00%0%Cuentas por cobrar a partes relacionadas*0.05%0%Inventarios*60%60%Pagos anticipados*0%0%Bienes muebles*12%12%Depreciacin acumulada*11%11%Activos intangibles*1%1%Prstamos y sobregiros bancarios*0%0%Cuentas por pagar*13%13%Documentos por pagar*0%0%Provisiones y retenciones*1%1%Beneficios a empleados por pagar*0%0%Impuestos por pagar*3%3%Cuentas por pagar a partes relacionadas*0%0%Prstamos por pagar a largo plazo*2%2%Provisin para obligaciones laborales*0%0%Acreedores varios a largo plazo *7%7%** 2% menos de escenario histrico* Porcentaje en relacin al activo total




Total Activo$13,101,571.15$14,487,368.04$16,019,745.30$17,714,207.21$19,587,898.01

Prstamos y sobregiros bancarios$14,051.91$15,538.23$17,181.76$18,999.14$21,008.74Cuentas por pagar$1,756,190.92$1,941,949.09$2,147,355.53$2,374,488.49$2,625,646.06Documentos por pagar$31,443.61$34,769.50$38,447.19$42,513.88$47,010.71Provisiones y retenciones$86,643.71$95,808.31$105,942.27$117,148.14$129,539.29Beneficios a empleados por pagar$35,835.91$39,626.40$43,817.81$48,452.57$53,577.56Impuestos por pagar$366,855.48$405,659.00$448,566.91$496,013.33$548,478.31Cuentas por pagar a partes relacionadas$8,549.43$9,453.73$10,453.68$11,559.40$12,782.08Pasivo Corriente$2,299,570.97$2,542,804.26$2,811,765.16$3,109,174.94$3,438,042.75BALANCE GENERAL // PROYECTADO // 2014 - 2018Concepto20152016201720182019Prstamos por pagar a largo plazo$235,665.39$260,592.50$288,156.24$318,635.49$352,338.63Provisin para obligaciones laborales$10,654.85$11,781.85$13,028.06$14,406.08$15,929.86Acreedores varios a largo plazo $977,174.50$1,080,533.50$1,194,825.14$1,321,205.78$1,460,954.12Pasivo No Corriente$1,223,494.74$1,352,907.86$1,496,009.43$1,654,247.34$1,829,222.60

Total Pasivo$3,523,065.71$3,895,712.12$4,307,774.59$4,763,422.28$5,267,265.35

Capital social$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00$3,546,000.00Reserva legal$709,200.00$709,200.00$709,200.00$709,200.00$709,200.00Utilidades por aplicar$5,323,305.44$6,336,455.92$7,456,770.71$8,695,584.93$10,065,432.66Ejercicios anteriores$3,972,559.97$5,313,262.24$6,580,411.56$7,993,178.04$9,554,501.62Presente ejercicio$1,350,745.47$1,023,193.69$876,359.15$702,406.89$510,931.04Prdidas acumuladasPatrimonio$9,578,505.44$10,591,655.92$11,711,970.71$12,950,784.93$14,320,632.66






Flujo de caja para el accionista201420152016201720182019Utilidad neta$1,147,689.46$1,350,745.47$1,023,193.69$876,359.15$702,406.89$510,931.04(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$290,601.42$149,992.68$165,857.90$183,401.25$202,800.21(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$207,496.95$180,342.27$199,417.67$220,510.74$243,834.90(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,171,809.08$1,112,214.01$1,229,856.60$1,359,942.63$1,503,788.30(+) Contrataciones deuda (Prestamos LP)$(33,777.76)$235,665.39$24,927.11$27,563.74$30,479.25$33,703.14(-) Pago de saldo de Deuda LP$352,338.63Flujo de caja para el accionista$157,547.27$497,706.24$(94,442.80)$(359,493.48)$(664,166.00)$(1,352,527.44)

Tasa de descuento



Concepto201420152016201720182019Flujos descontado WACC original$157,547.27$432,788.03$(71,412.33)$(236,372.80)$(379,739.06)$(672,445.18)Flujos descontados CAPM original$157,547.27$425,732.94$(69,103.05)$(225,000.52)$(355,576.72)$(619,393.92)

Flujos descontado WACC ms 2%$157,547.27$425,389.95$(68,991.75)$(224,457.14)$(354,432.22)$(616,902.85)Flujos descontados CAPM ms 2%$157,547.27$418,572.09$(66,797.96)$(213,836.86)$(332,250.30)$(569,025.87)

Flujos descontado WACC menos 2%$157,547.27$440,448.00$(73,962.57)$(249,147.02)$(407,345.44)$(734,097.71)Flujos descontados CAPM menos 2%$157,547.27$433,143.07$(71,529.54)$(236,954.99)$(380,986.66)$(675,207.87)

ConceptoTasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%VAN con WACC$(769,634.06)$(681,846.74)$(866,557.47)VAN con CAPM$(685,794.00)$(605,791.63)$(773,988.72)

Flujo de caja libre201420152016201720182019Utilidad antes de intereses pero despues de I$1,147,689.46$1,350,745.47$1,023,193.69$876,359.15$702,406.89$510,931.04(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$90,832.68$290,601.42$149,992.68$165,857.90$183,401.25$202,800.21(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$145,485.97$207,496.95$180,342.27$199,417.67$220,510.74$243,834.90(-) Incrementos en capital de trabajo$901,711.14$1,171,809.08$1,112,214.01$1,229,856.60$1,359,942.63$1,503,788.30Flujo de caja libre$191,325.03$262,040.85$(119,369.92)$(387,057.22)$(694,645.24)$(1,033,891.96)

&"+,Negrita"&28&K09-049Anexo XII. Escenario con decremento de actividad

ResumenAnexo XIII. Resumen de escenarios

Supuestos para proyeccin de Estado de ResultadoEscenario Histrico 5 aosEscenario Fusin (Promedio)Escenario Incremento Actividad (promedio)Escenario Decremento Actividad (promedio)Incremento ventas anual10%32%16%4% Devoluciones sobre ventas 11%8%5%17%Compras netas en relacin a ventas43%41%45%42%Inventario final en relacin a ventas45%49%44%43%Gasto de ventas en relacin a venta27%23%28%25%Gasto de administracin en relacin a venta10%8%11%9%Ingresos de no operacin en relacin a ventas0%0%0%0%Gastos de no operacin en relacin a ventas0%0%0%0%Incremento histrico de AT y PT y PAT anual13%13%15%11%

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVESTADO DE RESULTADO // PROYECTADO // 2015 - 2019Escenario Histrico 5 aosEscenario FusinEscenario Incremento ActividadEscenario Decremento Actividad20152016201720182019201520162017201820192015201620172018201920152016201720182019Ventas netas$13,366,417.28$14,645,717.65$16,047,459.92$17,583,363.00$19,266,267.43$13,366,417.28$14,645,717.65$32,004,322.94$34,703,803.31$37,474,016.04$13,916,266.21$16,152,224.81$19,068,760.73$22,891,348.52$27,935,808.43$12,828,396.52$13,231,732.17$13,381,785.24$13,264,495.26$12,881,477.78Costo de ventas$5,627,216.50$6,502,470.50$7,124,822.23$7,806,739.27$8,553,922.62$5,627,216.50$6,502,470.50$5,849,281.79$13,767,933.89$14,249,201.10$5,623,823.19$6,863,746.87$7,908,291.10$9,278,391.06$11,081,208.38$5,630,609.82$6,317,354.91$6,595,314.89$6,754,211.89$6,782,495.15

Utilidad Bruta en venta$7,739,200.77$8,143,247.15$8,922,637.69$9,776,623.73$10,712,344.81$7,739,200.77$8,143,247.15$26,155,041.15$20,935,869.42$23,224,814.95$8,292,443.02$9,288,477.93$11,160,469.64$13,612,957.46$16,854,600.05$7,197,786.70$6,914,377.26$6,786,470.35$6,510,283.37$6,098,982.64

Gastos de operacin$5,461,287.60$5,983,987.67$6,556,715.39$7,184,258.90$7,871,864.63$5,461,287.60$5,983,987.67$11,798,678.95$11,453,539.86$10,966,936.06$5,713,908.33$6,663,033.83$7,901,271.27$9,525,611.50$11,672,065.88$5,258,385.71$5,442,363.40$5,523,852.00$5,496,000.51$5,358,283.23

Utilidad de operacin$2,277,913.18$2,159,259.49$2,365,922.30$2,592,364.83$2,840,480.18$2,277,913.18$2,159,259.49$14,356,362.20$9,482,329.56$12,257,878.89$1,939,400.99$1,472,013.86$1,262,618.35$1,014,282.86$740,699.41$1,939,400.99$1,472,013.86$1,262,618.35$1,014,282.86$740,699.41

Utilidad antes de impuesto$2,267,967.02$2,148,361.38$2,353,981.14$2,579,280.78$2,826,143.85$2,267,967.02$2,148,361.38$14,332,942.04$9,457,348.05$12,231,336.04$2,568,406.99$2,613,941.96$3,245,905.23$4,071,717.10$5,163,846.57$1,929,636.38$1,461,705.27$1,251,941.64$1,003,438.41$729,901.49

impuesto sobre la renta$680,390.11$644,508.41$706,194.34$773,784.23$847,843.16$680,390.11$644,508.41$4,299,882.61$2,837,204.42$3,669,400.81$770,522.10$784,182.59$973,771.57$1,221,515.13$1,549,153.97$578,890.91$438,511.58$375,582.49$301,031.52$218,970.45

Utilidad neta del ejercicio$1,587,576.92$1,503,852.97$1,647,786.80$1,805,496.55$1,978,300.70$1,587,576.92$1,503,852.97$10,033,059.43$6,620,143.64$8,561,935.23$1,797,884.89$1,829,759.38$2,272,133.66$2,850,201.97$3,614,692.60$1,350,745.47$1,023,193.69$876,359.15$702,406.89$510,931.04

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVBALANCE GENERAL // PROYECTADO // 2015 - 2019Escenario Histrico 5 aosEscenario FusinEscenario Incremento ActividadEscenario Decremento Actividad20152016201720182019201520162017201820192015201620172018201920152016201720182019Activo Corriente$13,046,417.69$14,687,309.18$16,534,581.06$18,614,190.49$20,955,359.33$13,046,417.69$14,687,309.18$30,621,250.16$32,152,312.67$33,759,928.30$13,278,194.68$15,213,801.42$17,431,568.02$19,972,625.85$22,884,102.17$12,814,640.70$14,170,088.01$15,668,905.50$17,326,257.91$19,158,914.02

Activo No Corriente$292,120.12$328,861.05$370,223.00$416,787.18$469,207.89$292,120.12$328,861.05$685,635.21$719,916.97$755,912.82$297,309.80$340,649.64$390,307.28$447,203.67$512,394.04$286,930.44$317,280.03$350,839.80$387,949.30$428,983.99

Total Activo$13,338,537.81$15,016,170.22$16,904,804.05$19,030,977.67$21,424,567.23$13,338,537.81$15,016,170.22$31,306,885.37$32,872,229.64$34,515,841.12$13,575,504.48$15,554,451.07$17,821,875.30$20,419,829.53$23,396,496.21$13,101,571.15$14,487,368.04$16,019,745.30$17,714,207.21$19,587,898.01

Pasivo Corriente$2,341,163.06$2,635,618.95$2,967,109.53$3,340,292.80$3,760,412.57$2,341,163.06$2,635,618.95$5,494,944.38$5,769,691.60$6,058,176.18$2,382,755.14$2,730,097.31$3,128,072.70$3,584,062.30$4,106,523.02$2,299,570.97$2,542,804.26$2,811,765.16$3,109,174.94$3,438,042.75

Pasivo No Corriente$1,245,623.95$1,402,290.23$1,578,660.95$1,777,214.41$2,000,740.59$1,245,623.95$1,402,290.23$2,923,604.28$3,069,784.49$3,223,273.71$1,267,753.16$1,452,557.77$1,664,301.96$1,906,912.82$2,184,889.86$1,223,494.74$1,352,907.86$1,496,009.43$1,654,247.34$1,829,222.60

Total Pasivo$3,586,787.01$4,037,909.17$4,545,770.48$5,117,507.21$5,761,153.16$3,586,787.01$4,037,909.17$8,418,548.66$8,839,476.09$9,281,449.90$3,650,508.30$4,182,655.08$4,792,374.67$5,490,975.11$6,291,412.88$3,523,065.71$3,895,712.12$4,307,774.59$4,763,422.28$5,267,265.35

Patrimonio$9,751,750.81$10,978,261.05$12,359,033.57$13,913,470.46$15,663,414.06$9,751,750.81$10,978,261.05$22,888,336.71$24,032,753.55$25,234,391.23$9,924,996.18$11,371,795.99$13,029,500.63$14,928,854.41$17,105,083.33$9,578,505.44$10,591,655.92$11,711,970.71$12,950,784.93$14,320,632.66

Pasivo y Patrimonio$13,338,537.81$15,016,170.22$16,904,804.05$19,030,977.67$21,424,567.23$13,338,537.81$15,016,170.22$31,306,885.37$32,872,229.64$34,515,841.12$13,575,504.48$15,554,451.07$17,821,875.30$20,419,829.53$23,396,496.21$13,101,571.15$14,487,368.04$16,019,745.30$17,714,207.21$19,587,898.01

LA CASA DEL REPUESTO SA DE CVFLUJO DE CAJA PARA EL ACCIONISTA 2015 - 2019Escenario Histrico 5 aosEscenario FusinEscenario Incremento ActividadEscenario Decremento Actividad20152016201720182019201520162017201820192015201620172018201920152016201720182019Utilidad neta$1,587,576.92$1,503,852.97$1,647,786.80$1,805,496.55$1,978,300.70$1,147,689.46$1,587,576.92$1,503,852.97$10,033,059.43$6,620,143.64$1,797,884.89$1,829,759.38$2,272,133.66$2,850,201.97$3,614,692.60$1,350,745.47$1,023,193.69$876,359.15$702,406.89$510,931.04(+) Amortizaciones (Diferencia entre aos)$316,249.67$181,579.69$204,417.58$230,127.86$259,071.81$90,832.68$316,249.67$181,579.69$1,763,236.72$169,426.11$341,897.92$214,192.64$245,416.22$281,191.36$322,181.56$290,601.42$149,992.68$165,857.90$183,401.25$202,800.21(-) Inversiones en PPE (Dif. Entre aos)$238,334.88$218,320.62$245,779.53$276,692.04$311,492.52$145,485.97$238,334.88$218,320.62$2,120,010.89$203,707.87$269,172.81$257,532.48$295,073.85$338,087.75$387,371.93$207,496.95$180,342.27$199,417.67$220,510.74$243,834.90(-) Incrementos en capital de trabajo$1,361,993.99$1,346,435.60$1,515,781.29$1,706,426.16$1,921,049.08$901,711.14$1,361,993.99$1,346,435.60$13,074,615.55$1,256,315.29$1,552,178.89$1,588,264.58$1,819,791.20$2,085,068.24$2,389,015.59$1,171,809.08$1,112,214.01$1,229,856.60$1,359,942.63$1,503,788.30(+) Contrataciones deuda (Prestamos LP)$239,927.84$30,176.53$33,971.93$38,244.69$43,054.85$(33,777.76)$239,927.84$30,176.53$293,030.33$28,156.73$244,190.29$35,596.43$40,785.45$46,730.88$53,542.99$235,665.39$24,927.11$27,563.74$30,479.25$33,703.14(-) Pago de saldo de Deuda LP0.00.00.00.0$385,375.840.00.00.00.00.00.00.00.00.0$420,846.040.00.00.00.0$352,338.63Flujo de caja para el accionista$543,425.56$150,852.98$124,615.48$90,750.89$(337,490.08)$157,547.27$543,425.56$150,852.98$(3,105,299.96)$5,357,703.32$562,621.41$233,751.39$443,470.27$754,968.21$793,183.58$497,706.24$(94,442.80)$(359,493.48)$(664,166.00)$(1,352,527.44)

WACCConceptoMonto 2014PonderacinTasa exigidaWACCTotal Deuda Largo Plazo 20140.00.00%4%15.00%Total Patrimonio 2014$9,360,734.32100.00%15%Total Deuda LP y Patrimonio 2014$9,360,734.32100.00%

CAPMConceptoValorTasa libre de riesgo (Rf)2.25%Beta (B)1.00Rendimiento de mercado (Rm)17%CAPM17%

ConceptoEscenario Histrico 5 aosEscenario FusinEscenario Incremento ActividadEscenario Decremento ActividadTasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%Tasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%Tasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%Tasa originalTasa ms 2%Tasa menos 2%VAN con WACC$710,189.36$704,516.17$715,442.76$5,054,737.98$4,669,905.51$5,481,083.52$1,941,129.76$1,850,737.30$2,039,395.50$(769,634.06)$(681,846.74)$(866,557.47)VAN con CAPM$704,791.61$698,802.09$710,447.15$4,687,180.96$4,337,580.60$5,073,860.89$1,854,832.67$1,771,207.54$1,945,577.72$(685,794.00)$(605,791.63)$(773,988.72)

&"+,Negrita"&28&K09-049Anexo XIII. Resumen de Escenarios

Datos del mercadoAnexo XIV. Datos del mercado

Ventas anualesEmpresa20092010201120122013Promedio 5 aosLa Casa del Repuesto$7,666,809$9,720,362$10,475,930$12,033,089$13,639,963$10,707,230Super Repuestos$25,837,090$29,263,674$33,140,184$38,150,497$43,289,793$33,936,248Impressa Repuestos$18,438,427$19,328,761$21,874,146$13,525,084$25,735,057$19,780,295Econoparts$9,267,830$11,690,266$14,263,816$17,510,162$19,167,201$14,379,855A& A Repuestos$9,276,602$4,489,608$5,827,531$5,898,578$5,450,683$6,188,600Repuestos Didea$34,790,874$34,900,975$30,658,215$31,684,533$32,440,558$32,895,031Totales$105,277,631$109,393,646$116,239,822$118,801,943$139,723,254$117,887,259

Proporcin de ventas anuales por empresa // Participacin de mercadoEmpresa20092010201120122013Promedio 5 aosLa Casa del Repuesto7%9%9%10%10%9%Super Repuestos25%27%29%32%31%29%Impresa Repuestos18%18%19%11%18%17%Econoparts9%11%12%15%14%12%A& A Repuestos9%4%5%5%4%5%Repuestos Didea33%32%26%27%23%28%Totales100%100%100%100%100%100%

ECONOPARTSDescripcin20092010201120122013T. Activo$6,070,846$7,106,341$8,741,801$10,043,605$14,416,789Incremento anual AT17%23%15%44%Incremento promedio AT25%AT 2015$19,293,949.20

Utilidad netaEmpresa20092010201120122013La Casa del Repuesto$354,807$667,080$847,246$952,982$1,135,730Super Repuestos$2,440,623$3,294,731$3,619,965$4,062,185$4,277,294Impresa Repuestos$985,067$1,402,893$1,964,821$1,971,705$1,910,899Econoparts$487,768$757,558$772,895$1,083,851$1,238,928A& A Repuestos$90,691$(565,115)$119,350$123,111$303,209Repuestos Didea$2,784,330$2,946,182$1,724,664$2,936,181$3,139,252Totales$7,143,286$8,503,329$9,048,941$11,130,015$12,005,312

PatrimonioEmpresa20092010201120122013La Casa del Repuesto$4,295,378$5,027,999$5,961,200$9,479,903$8,213,045Super Repuestos$16,922,168$19,225,552$14,266,941$18,329,126$22,606,420Impresa Repuestos$7,686,266$8,231,497$9,676,735$10,363,792$11,817,867Econoparts$3,769,157$4,364,267$5,095,089$6,045,673$7,405,465A& A Repuestos$6,104,262$3,956,581$4,562,243$4,502,818$4,806,027Repuestos Didea$9,229,312$7,484,612$6,307,425$9,243,605$5,551,359Totales$48,006,544$48,290,508$45,869,633$57,964,917$60,400,183

Rendimiento de mercado (Utilidad / Patrimonio)Empresa20092010201120122013La Casa del Repuesto8%13%14%10%14%Super Repuestos14%17%25%22%19%Impresa Repuestos13%17%20%19%16%Econoparts13%17%15%18%17%A& A Repuestos1%-14%3%3%6%Repuestos Didea30%39%27%32%57%Rendimiento promedio 13%15%18%17%21%Rendimiento mercado 5 aos17%

&"+,Negrita"&28&K09-049Anexo XIV. Datos del mercado

REGRESAR A PRESENTACIN

SUPER REPUESTOS BGOJST HERNNDEZ, S.A. de C.V.SUPER REPUESTOSBalances de Situacin FinancieraDESCRIPCIN20092010201120122013ACTIVOActivo corrienteCaja y Bancos$1,138,559$1,155,009$1,095,306$834,898$1,103,503Cuentas por cobrar netas$836,761$1,027,152$1,008,544$1,151,683$1,201,126Cuentas por Cobrar a partes relacionadas0.00.00.00.0$1,466,716Inventarios-netos$10,065,910$10,511,998$13,206,922$15,178,181$16,249,950Otras cuentas por cobrar0.0$136,035$238,202$304,155$211,665otros activos financieros$197,3890.00.00.00.0Total de activo corriente$12,238,619$12,830,194$15,548,974$17,468,917$20,232,960Activo no corrientePropiedad, planta y equipo$7,294,047$10,630,129$11,181,024$12,031,300$12,764,662Inversin permanente0.0$30,875$30,875$61,185$61,212Propiedad de inversin0.00.0$660,790$660,790$660,790Otros activos a largo plazo0.0$8,172$117,349$117,349$118,728Total activo no corriente$7,294,047$10,669,176$11,990,038$12,870,624$13,605,392$13,605,392.00TOTAL ACTIVO $19,532,666$23,499,370$27,539,012$30,339,541$33,838,352

PASIVO Y PATRIMONIOPasivo corrientePorcin corriente de prstamos a largo plazo0.00.0$117,618$127,408$356,220Prstamos por pagar a corto plazo$937,492$150,432$2,014,654$2,329,232$2,786,331cuentas por pagar partes relacionadas0.0$220,575$212,690$462,690$1,020,630Proveedores$354,692$1,055,249$1,511,782$1,751,885$1,414,887Otras cuentas por pagar$1,203,614$1,329,738$1,259,971$1,064,131$913,028Dividendos por pagar0.0$40,010$5,938,173$3,691,816$783,434Impuesto sobre la renta por pagar0.0$772,507$818,748$1,120,683$1,143,729Otras provisiones$70,054$162,997$201,264$279,081$605,868Total pasivo corriente$2,565,852$3,731,508$12,074,900$10,826,926$9,024,127Pasivo no corrientePrstamos de largo plazo menos porcin corriente0.00.0$490,549$357,659$1,403,307Pasivo laboral$44,646$98,077$162,616$162,716$38,573Otros pasivos0.0$9330.00.00.0Impuesto sobre la renta diferido pasivo0.0$443,300$544,006$663,114$765,925Total pasivo no corriente$44,646$542,310$1,197,171$1,183,489$2,207,805TOTAL PASIVO$2,610,498$4,273,818$13,272,071$12,010,415$11,231,932PatrimonioCapital social$7,566,343$7,600,000$7,600,000$7,600,000$7,600,000Reserva legal$1,513,269$1,520,000$1,520,000$1,520,000$1,520,000Otras reservas$64,886Utilidades acumuladas$7,777,670$10,105,552$5,146,941$9,209,126$13,486,420Total patrimonio$16,922,168$19,225,552$14,266,941$18,329,126$22,606,420TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO$19,532,666$23,499,370$27,539,012$30,339,541$33,838,352

0.00.00.00.00.0* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)


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SUPER REPUESTOS EROJST HERNNDEZ, S.A. de C.V.SUPER REPUESTOSEstados de Resultados

DESCRIPCIN20092010201120122013Ventas netas$25,837,090$29,263,674$33,140,184$38,150,497$43,289,793Costo de ventas$(11,092,499)$(12,562,226)$(14,023,469)$(16,667,835)$(18,584,363)Utilidad Bruta$14,744,591$16,701,448$19,116,715$21,482,662$24,705,430Gastos de operacinGastos de venta$(7,504,694)$(8,454,924)$(9,873,673)$(10,789,074)$(12,144,228)Gastos de administracin$(3,424,259)$(3,607,056)$(3,900,522)$(4,418,237)$(5,667,593)Total de gastos de operacin$(10,928,953)$(12,061,980)$(13,774,195)$(15,207,311)$(17,811,821)Utilidad de operacin$3,815,638$4,639,468$5,342,520$6,275,351$6,893,609Otros ingresos y gastosOtros ingresos$15,370$106,531$28,770$30,702$56,906Otros gastos$(545,905)$(295,574)$(335,802)$(335,052)$(664,657)$(530,535)$(189,043)$(307,032)$(304,350)$(607,751)Utilidad antes de impuesto$3,285,103$4,450,425$5,035,488$5,971,001$6,285,858Impuesto sobre la renta $(844,480)$(1,155,694)$(1,415,523)$(1,908,816)$(2,008,564)Utilidad neta$2,440,623$3,294,731$3,619,965$4,062,185$4,277,294* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)


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ECONOPARTS BGALPINA, S.A. de C.V.ECONOPARTSBalances GeneralesDESCRIPCIN200920102011201220132014ACTIVOCorrienteEfectivo y equivalentes$451,278$477,631$1,276,830$1,418,201$1,132,018$1,158,869Cuentas y documentos por cobrar$699,345$896,704$1,048,086$1,230,419$1,350,743$1,778,739Inventarios neto$2,955,022$3,702,019$4,176,069$5,476,602$6,050,771$6,456,642Pagos anticipados$70,233$74,357$296,110$82,887$157,463$156,298Total$4,175,877$5,150,710$6,797,095$8,208,109$8,690,995$9,550,548No corrienteInmuebles, mobiliario y equipo$1,894,968$1,882,327$1,898,363$1,835,495$5,725,794$5,930,912Cuentas en suspenso0.0$73,3030.00.00.00.0Impuesto sobre la renta diferido0.00.0$46,3440.00.00.0Total activo$6,070,846$7,106,341$8,741,801$10,043,605$14,416,789$15,481,460PASIVOCorrienteDeudas financieras y cuentas por pagar$1,976,423$2,561,533$2,942,527$2,637,523$3,321,159$3,540,382No corrienteDeudas financieras $325,265$180,541$704,186$1,360,409$3,690,165$3,370,311Total pasivo$2,301,688$2,742,074$3,646,712$3,997,932$7,011,324$6,910,693PATRIMONIO Capital social$2,170,000$2,170,000$2,170,000$3,000,000$3,500,000$4,000,000Reserva legal$359,045$434,000$434,000$550,733$671,597$793,827Reserva laboral$4,117$4,1170.00.00.00.0Utilidades por aplicar$748,226$998,592$1,787,403$1,411,089$1,994,940$2,533,869Ajuste conoversin NIIF0.00.0$(69,209)0.00.00.0Utilidad del ejercicio$487,768$757,558$772,895$1,083,851$1,238,928$1,243,071Total patrimonio$3,769,157$4,364,267$5,095,089$6,045,673$7,405,465$8,570,767Total pasivo y patrimonio$6,070,846$7,106,341$8,741,801$10,043,605$14,416,789$15,481,460* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)0.00.00.00.00.00.0

&"+,Negrita"&28&K09-049XIV. Datos del mercado

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ECONOPARTS ERALPINA, S.A. de C.V.ECONOPARTSEstados de ResultadosDESCRIPCIN200920102011201220132014INGRESOSVentas netas$9,267,830$11,690,266$14,263,816$17,510,162$19,167,201$21,364,490$93,263,763.26Otros ingresos de operacin$54,317$20,241$66,706$96,379$144,057$185,630total$9,322,147$11,710,507$14,330,522$17,606,540$19,311,258$21,550,120COSTO DE VENTASCosto de los productos vendidos$(5,354,385)$(6,751,861)$(8,500,853)$(10,514,491)$(11,526,795)$(12,832,608)Utilidad bruta$3,967,762$4,958,646$5,829,669$7,092,050$7,784,463$8,717,511GASTOS DE OPERACINGastos de venta y distribucin$(1,901,353)$(2,208,890)$(3,193,769)$(3,973,157)$(4,248,994)$(4,845,664)Gastos de administracin$(906,768)$(1,152,673)$(1,267,088)$(1,384,185)$(1,675,788)$(2,024,321)Otros $(282,782)$(349,137)$(197,627)0.00.00.0Total$(3,090,903)$(3,710,701)$(4,658,485)$(5,357,342)$(5,924,783)$(6,869,986)Utilidad de operacin$876,859$1,247,945$1,171,184$1,734,708$1,859,680$1,847,526OTROS INRESOS Y GASTOSOtros ingresos de no operacin0.00.0$130,378$74,730$163,819$258,758Intereses ganados 0.00.0$4,330$8,7070.00.0Gastos financieros$(175,885)$(156,249)$(152,562)$(150,532)$(188,691)$(249,301)Otros gastos no de operacin0.00.0$(25,676)0.00.00.0total$(175,885)$(156,249)$(43,530)$(67,095)$(24,873)$9,456Utilidad antes de reserva e impuesto$700,974$1,091,697$1,127,654$1,667,613$1,834,807$1,856,982Reserva Legal$(49,068)$(74,955)0.0$(116,733)$(120,864)$(122,230)Impuesto sobre la renta$(164,137)$(259,184)$(354,759)$(467,029)$(475,015)$(491,681)Utilidad neta del ejercicio$487,768$757,558$772,895$1,083,851$1,238,928$1,243,071* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)

&"+,Negrita"&28&K09-049XIV. Datos del mercado

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A&A BGA & A COMERCIAL, S.A. DE C.V.A & A REPUESTOSBalances Generales

DESCRIPCIN20092010201120122013ACTIVOActivo corrienteEfectivo y equivalentes de efectivo$35,886$520,206$145,586$47,216$76,186Instrumentos financieros y otra cuentas por cobrar -neto$1,446,051$673,921$476,749$522,022$579,022Cuentas por cobrar compaas relacionadas$207,552$44,155$30,000$235,077$203,556Prstamos por cobrar compaas relacionadas corto plazo0.00.00.0$47,246$39,582Inventarios-neto$2,954,475$1,952,517$2,096,070$1,942,003$1,621,475Otros activos$555,032$942,743$128,634$230,969$258,956Total del activo corriente$5,198,996$4,133,542$2,877,039$3,024,533$2,778,777Activo no corrientePropiedad Planta y equipo -neto$4,316,537$3,521,717$5,631,133$464,126$4,463,362Propiedad de inversin0.00.00.00.0$1,238,755Arrendamientos financieros-neto0.00.00.0$4,969,9030.0Activo por impuesto sobre la renta diferido0.00.00.0$698$698Total del activo $9,515,533$7,655,259$8,508,172$8,459,260$8,481,592PASIVO Y PATRIMONIOPasivo corrientePorcin corriente de prstamos por pagar largo plazo a entes relacionados0.00.00.0$124,2640.0Cuentas por pagar a accionistas$59,1240.00.00.00.0Sobregiro bancario0.0$2,4380.00.00.0Cuentas por pagar compaas relacionadas 0.0$689$4,989$4,320$689Cuentas por pagar comerciales$841,111$68,237$406,545$482,111$443,797Prstamos bancarios corto plazo$48,397$38,2740.00.0$283,797Impuestos por pagar0.00.00.0$46,344$45,417Cuentas y gastos acumulados por pagar$289,083$89,040$111,085$130,000$88,707Porcin corriente de prstamos bancarios a largo plazo$957,4230.0$68,8610.0$202,711Porcin corriente arrendamiento financiero por pagar0.0$254,411$307,070$356,432$2,540Total pasivo corriente$2,195,138$453,089$898,550$1,143,471$1,067,658Pasivo no corrientePrstamos por pagar a entes relacionados largo plazo0.00.00.0$147,9500.0Arrendamientos financieros por pagar largo plazo0.0$3,245,589$3,007,571$2,660,692$4,473Depsitos recibidos0.00.00.0$4,000$4,000Pasivo por impuesto sobre la renta diferido0.00.00.0$329$498Prstamos bancarios largo plazo$1,216,1330.0$39,8080.0$2,598,936Total del pasivo$3,411,271$3,698,678$3,945,929$3,956,442$3,675,565PatrimonioCapital social$5,389,725$4,055,328$2,283,447$2,285,000$2,285,000Reserva legal$436,744$436,744$448,809$457,000$457,000Superavit por revaluacin0.00.0$2,246,1280.00.0Resultados acumulados$277,793$(535,491)$(416,141)$1,760,818$2,064,027Total del patrimonio$6,104,262$3,956,581$4,562,243$4,502,818$4,806,027Total pasivo ms patrimonio$9,515,533$7,655,259$8,508,172$8,459,260$8,481,592* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)0.00.00.00.00.0

&"+,Negrita"&28&K09-049XVI. Datos del mercado

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A&A ERA & A COMERCIAL, S.A. DE C.V.A & A REPUESTOSEstados de Resultados

DESCRIPCIN20092010201120122013IngresosVentas de mercaderas $9,276,602$4,489,608$5,827,531$5,898,578$5,450,683$30,943,002.00Otros ingresos$117,161$30,849$189,556$96,205$499,846Total ingresos$9,393,763$4,520,457$6,017,087$5,994,783$5,950,529Costos de ventas$(4,573,428)$(2,325,384)$(2,970,821)$(2,916,866)$(2,799,118)Utilidad bruta$4,820,335$2,195,073$3,046,266$3,077,917$3,151,411Gastos de operacinVentas $(2,331,103)$(1,623,540)$(2,027,100)$(1,762,421)$(1,715,645)Administracin$(2,063,048)$(860,217)$(672,921)$(691,530)$(745,411)Utilidad de operacin$426,184$(288,684)$346,245$623,966$690,355Gastos financieros$(284,880)$(276,431)$(173,890)$(492,665)$(384,243)Utilidad antes de reserva e impuesto$141,304$(565,115)$172,355$131,301$306,112Reserva legal$(9,891)0.0$(12,065)$(8,190)0.0Impuesto sobre la renta$(40,722)0.0$(40,940)0.0$(2,903)Utilidad neta del ejercicio$90,691$(565,115)$119,350$123,111$303,209* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)


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REPUESTOS DIDEA BGREPUESTOS DIDEA, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAREPUESTOS EXCELBalances Generales

DESCRIPCIN20092010201120122013ACTIVOActivo circulanteEfectivo$1,843,242$431,428$454,031$334,608$300,910Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar$3,890,246$4,223,608$4,414,237$4,067,101$3,895,442Cuentas por cobrar a compaa relacionada$743,6250.00.00.00.0Inventarios$12,309,425$9,068,295$8,186,344$8,487,969$8,758,632Gastos pagados por anticipado$68,8170.00.00.00.0Total del activo circulante$18,855,355$13,723,331$13,054,612$12,889,678$12,954,984Activo no circulanteInmuebles, maquinaria y equipo -neto$2,029,567$2,006,099$2,169,314$2,214,577$2,178,430Otros activos$19,979Impuesto sobre la renta diferido0.00.0$19,611$21,820Total del activo$20,904,901$15,729,430$15,223,926$15,123,866$15,155,234

PASIVO Y PATRIMONIOPasivo circulantePrstamos bancarios a corto plazo$8,350,000$5,254,584$6,022,944$2,702,796$2,817,900Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar$2,695,869$2,438,300$2,405,685$2,131,322$1,740,332Cuentas por pagar relacionadas$116,012Anticipos de clientes$1,950$1,961$156,423$259,509$270,893Impuesto sobre la renta por pagar$511,758$549,973$331,449$786,634$924,750Total pasivo circulante$11,675,589$8,244,818$8,916,501$5,880,261$5,753,875Pasivo no circulantePrstamos bancarios a corto plazo0.00.00.0$3,850,000Tota del pasivo no circulante0.00.00.00.0$3,850,000Total pasivo $11,675,589$8,244,818$8,916,501$5,880,261$9,603,875PatrimonioCapital social$3,000,000$3,000,000$3,000,000$3,000,000$2,000,000Reserva legal$760,000$760,000$602,400$602,400$402,400Utilidades retenidas$5,469,312$3,724,612$2,705,025$5,641,205$3,148,959Total del Patrimonio$9,229,312$7,484,612$6,307,425$9,243,605$5,551,359Total Pasivo ms Patrimonio$20,904,901$15,729,430$15,223,926$15,123,866$15,155,234* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)0.00.00.00.00.0


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REPUESTOS DIDEA ERREPUESTOS DIDEA, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAREPUESTOS EXCELBalances Generales

DESCRIPCIN20092010201120122013Ventas netas$34,790,874$34,900,975$30,658,215$31,684,533$32,440,558$164,475,155.00Costo de ventas$(21,122,813)$(22,019,802)$(18,541,180)$(18,662,545)$(19,058,452)Utilidad bruta$13,668,061$12,881,173$12,117,035$13,021,988$13,382,106Gastos de operacinGastos de ventas$(5,964,784)$(5,817,354)$(5,998,151)$(5,383,416)$(5,436,852)Gastos administracin$(3,531,301)$(2,911,649)$(3,209,702)$(3,263,801)$(3,215,417)Otros gastos$(64,384)$(64,106)$(284,318)$(48,025)$(66,878)Otros ingresos$366,826$292,839$113,706$225,399$152,164Utilidad de operacin$4,474,418$4,380,903$2,738,570$4,552,145$4,815,123Gastos financieros, neto$(703,253)$(407,571)$(227,606)$(275,068)$(233,168)Utilidad antes de la provisin para el impuesto sobre la renta$3,771,165$3,973,332$2,510,964$4,277,077$4,581,955Provisin para el impuesto sobre la renta$(986,835)$(1,027,150)$(786,300)$(1,340,896)$(1,442,703)Utilidad neta$2,784,330$2,946,182$1,724,664$2,936,181$3,139,252* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)


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IMPRESSA BGIMPRESSA, S.A. DE C.V.IMPRESSA REPUESTOSBalances de Situacin Financiera

DESCRIPCIN20092010201120122013ActivoCorrienteEfectivo y equivalentes de efectivo$1,025,331$1,350,399$1,505,895$764,162$1,770,648Cuenats y doc. X cobrar$1,213,558$1,445,055$1,815,702$1,633,495$1,949,550Inventarios$6,343,737$6,982,344$8,759,797$10,780,161$9,614,116Pagos anticipados$91,107$145,313$63,806$90,097$67,341Total activo corriente$8,673,733$9,923,111$12,145,200$13,267,915$13,401,655No corrienteCuentas por cobrar a largo plazo$523,916$600,282$738,8630.0$1,119,902Cuentas por cobrar partes relacionadas a largo plazo0.00.00.0$877,704$11,665Inversiones permanentes$2,019,165$2,019,165$2,019,260$2,019,260$2,019,260Propiedad planta y equipo$1,503,697$1,296,874$1,229,591$1,308,300$1,268,426Activos por impuestos sobre la renta diferidos$37,350$57,248$50,223$63,416$70,750Activos intagibles$6,420$10,683$7,701$4,720$1,739Total activos no corrientes$4,090,548$3,984,252$4,045,638$4,273,400$4,491,742Total Activo$12,764,281$13,907,363$16,190,838$17,541,315$17,893,397PasivoCorrientesPrestamos bancarios a corto plzo0.0$1,100,951$200,000$1,002,0550.0Cuentas y documentos por pagar$1,903,121$1,219,426$2,004,861$1,068,436$1,968,770Otras cuentas y gastos acumulados por pagar$392,416$465,352$443,363$466,743$404,085Cuentas por pagar compaias relacionadas$925,3900.00.0$8,8500.0Dividendos por pagar$128$1,161,162$125,000$45,0000.0Impuesto sobre la renta por pagar$29,798$164,235$286,239$461,681$445,559Porcion corrinte de prestamos bancarios a largo plazo$708,362$324,235$709,306$1,011,230$1,079,333Total pasivo corriente$3,959,215$4,435,361$3,768,769$4,063,995$3,897,747No corrietnePrstamos bancarios a largo plazo$1,081,029$1,199,753$2,690,520$3,048,846$2,113,916Pasivos por impuestos sobre la renta diferidos$37,771$40,752$54,814$64,682$63,867Total activo no corrietne$1,118,800$1,240,505$2,745,334$3,113,528$2,177,783Total pasivo $5,078,015$5,675,866$6,514,103$7,177,523$6,075,530Patrimonio de los accionistasCapital social$4,786,740$4,786,740$5,786,740$6,886,740$8,066,740Reserva legal$831,818$957,348$1,138,857$1,354,209$1,565,384Utilidades acumuladas$2,067,708$2,487,409$2,751,138$2,122,843$2,185,743Total patrimonio de los accionistas$7,686,266$8,231,497$9,676,735$10,363,792$11,817,867Total pasivo mas patrimonio de los accionistas$12,764,281$13,907,363$16,190,838$17,541,315$17,893,397* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)0.00.00.00.00.0


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IMPRESSA ERIMPRESSA, S.A. DE C.V.IMPRESSA REPUESTOSEstados de ResultadosDESCRIPCIN20092010201120122013impresDideaAAEcoSuperTotalIngresos por ventas$18,438,427$19,328,761$21,874,146$13,525,084$25,735,057$98,901,475$164,475,155$30,943,002$93,263,7630$387,583,395Costo de ventas$(10,588,438)$(10,629,323)$(11,734,810)$(2,184,696)$(14,121,764)$0$0$0$00.0Utilidad bruta$7,849,989$8,699,438$10,139,336$11,340,388$11,613,293Otros ingresos$266,247$234,300$277,910$280,991$226,075Gastos de ventas$(3,823,996)$(3,862,812)$(4,145,720)$(4,765,384)$(4,961,104)Gastos admon$(2,729,847)$(2,869,722)$(3,216,576)$(3,261,578)$(3,409,851)Otros gastos$(347,255)$(355,272)$(447,545)$(506,085)$(451,623)Utilidad antes de impuestos$1,215,138$1,845,932$2,607,405$3,088,332$3,016,790Gasto por impuestos sobre la renta$(314,296)$(443,039)$(642,584)$(901,275)$(894,716)Utilidad neta de ejercicio$900,842$1,402,893$1,964,821$2,187,057$2,122,074Reserva legal$84,2250.00.0$(215,352)$(211,175)Utilidad distribuible$985,067$1,402,893$1,964,821$1,971,705$1,910,899* Fuente: Sistema de Balances del Centro Nacional de Registros (CNR)


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