Valladolid, 9 de junio de 2011 - Sociedad Holding de ... · 33 Conclusiones Criteria: misión...

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Valladolid, 9 de junio de 2011

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importante.

IMPORTANTE

Esta comunicación no constituye una oferta, invitación o recomendación de actividad inversora sobre las acciones de CriteriaCaixaCorp, S.A. (en adelante Criteria) ni sobre cualquier otro instrumento financiero, especialmente en los Estados Unidos deAmérica, Reino Unido, Japón, Australia o cualquier otra jurisdicción en que la oferta o venta de acciones estuvieran prohibidas por lanormativa aplicable.

Algunas informaciones, afirmaciones, o declaraciones del documento pueden representar estimaciones y proyecciones de futurosobre Criteria que generalmente vendrán precedidas por términos como: “espera”, “estima”, “cree”, “pretende” o expresionessimilares. Dichas afirmaciones o declaraciones no constituyen una garantía de resultados futuros y Criteria recomienda no tomardecisiones de inversión sobre la base de afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro que se refieren exclusivamente ala fecha en la que se manifestaron y, especialmente, porque las proyecciones representan expectativas y asunciones que puedenresultar imprecisas por hechos o circunstancias ajenos a Criteria, como pueden ser: factores de índole política, económica, oregulatoria en España o en la Unión Europea, los cambios en los tipos de interés, las fluctuaciones en los tipos de cambio o losmovimientos bursátiles en los mercados nacionales o internacionales, entre otros.

Las descripciones sobre resultados o beneficios pasados no deben ser entendidas como garantía de beneficios o evolución futuros.

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Resultados

Operaciones del año

CaixaBank

Criteria con sus Accionistas

Conclusiones

Agenda

Retribución al Accionista

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Resultados de Criteria 2010

Resultados consolidados (MM€)

Un año muy satisfactorio en resultados.

Beneficio neto del grupo

2009 2010

1.317

1.823

+38%

Beneficio extraordinario neto

2009

141

2010

399

• Ventas tácticas• Agbar/Adeslas• CaixaRenting

Beneficiorecurrente neto

2009 2010

1.1761.424

+21%

../../ACB/Escritorio/M_Criteria_Horitzons.mp4


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Resultados de Criteria 1T2011

Resultados consolidados (MM€)

Durante el primer trimestre se mantieneuna tendencia favorable.

No se producen ventas significativas de cartera en el 1er trimestre del 2011

Beneficio extraordinario neto

1T10

121

1T11

41

1T10 1T11

343369

+8%

Beneficio recurrente neto

1T10 1T11

464410

-12%

Beneficio neto del grupo



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Resultados de Criteria

Resultados Criteria vs. Ibex35 y evolución resultado extraordinario

Y además habremos generado más de 1.000 MM€ de extraordinarios en los

últimos tres años.

Criteria supera ampliamente al Ibex35 en crecimiento de beneficios desde la salida a

Bolsa.

Criteria

+21%

Ibex35

Criteria vs. Ibex35Beneficio recurrente neto

(2007-2010)

-13%

1.031

2009

141

399

491

2010 2011e

CriteriaBeneficio extraordinario

(2009 – 2011e)





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Resultados


CaixaBank


Conclusiones

Agenda


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Operaciones del 2010: gestión activa de la cartera

Venta CaixaRenting: Ingresos: +62 MM€Plusvalías: +50 MM€

Ibex35

60

80

100

120

Ventas tácticas:Ingresos: +494 MM€Plusvalías: +129 MM€

Compras Repsol yGas Natural(301 MM€)

Incremento participación económica: (+819 MM€)

Venta 50% VidaCaixa Adeslas:Ingresos: +1.000 MM€Plusvalías: +450 MM€

Compra Adeslas(1.193 MM€)Venta Agbar: Ingresos: +666 MM€Plusvalías: +165 MM€

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Criteria 2010: Alianza estratégica con Mutua Madrileña

• Incorporamos un gran socio• Seguros se mantiene como

negocio estratégico clave:− Nº 1 en vida y pensiones− Nº 1 en salud− Nº 4 en no vida

• Precio: 1.075 MM€

• Plusvalías: 450 MM€

• Cierre esperado:

3T2011

Criteria

Grupo VidaCaixa

Negocio Vida(VidaCaixa, S.A.)

Hospitales

Negocio no-Vida(VidaCaixa Adeslas, S.A.)

Mutua Madrileña

Aresa

~50%50%

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Combinación crecimiento orgánico con operaciones corporativas para crear valor

Compra de Adeslas

Integración Adeslas-SegurCaixa

Venta 50% a “Mutua”

Crecimiento primas de seguro (2007-2010)

- vida: 33%- no-vida: 29%

Desarrollo de negocio y lanzamiento de nuevos productos

Auto Motos Multi-riesgos y autos para Pymes

Compra de CaiFor 50%

• Hogar

• Salud

Operaciones corporativas

Crecimiento Orgánico

2007 2008 2009 2010 2011

P/E: 14x P/E: 17x P/E: 24x

Venta 80% Grupo Hospitalario a Goodgroower

P/E: 20x

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Resultados


CaixaBank


Conclusiones

Agenda


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CaixaBank

Cumpliendo nuestros objetivos

75%25%

2010 -Proforma

37%63%

Diciembre2010

Cartera Financiera

Cartera Servicios

• Incrementar exposición al negocio financiero

• Tener presencia bancaria en mercados de alto crecimiento:- China (BEA), México (GF Inbursa), Europa Central y del Este (Erste)

Objetivos estratégicos en la salida a bolsa:

• Gestión activa de la cartera

• Creación de valor- Criteria supera al Ibex35 en un 27% desde la salida a Bolsa

17% 83%

Salida a Bolsa

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CaixaBank

Reestructuración del grupo “la Caixa”

Negocio asegurador

Banca Internacional

Cartera industrial

2.044 MM€Ampliación de capital

Obra Social

Negocio bancario

7.471 MM€

Valor de mercado

9.515 MM€

0,8x valor contable

79,45%

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CaixaBank


Cartera industrial

Negocio asegurador

Obra Social

Negocio bancario

2.044 MM€Ampliación de capital

9.515 MM€

7.471 MM€

79,45%

Banca Internacional

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CaixaBank


Negocio bancarioCartera industrial

Negocio asegurador

Obra Social

81,1%

CaixaHolding

Actividad inmobiliaria

Cartera industrial

Banca Internacional

100%

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CaixaBank

Conversión de Criteria en CaixaBank

“la Caixa”

• Se anticipa a los impactos delas nuevas regulaciones de capital

• Mantiene:

- su modelo - su gobierno corporativo - sus actividades principales

• Condiciones atractivas para el accionista• Proceso de transformación bien definido y comunicado• El Grupo “la Caixa” se anticipa al sector• La reacción del mercado es muy positiva (+25% en la semana

del anuncio)

Criteria

• Adquiere un negocio bancario líder en condiciones atractivas

• Realiza una ampliación decapital con prima (+27%)

• Elimina el descuento de holding

• Incrementa su potencial de crecimiento a largo plazo

Buena

acogida

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Calidad de los activos

• Con la menor morosidad y la mayor cobertura de las principales entidades:

CaixaBank Sector

Morosidad 3,95% 6,1%

Cobertura 65% 63,5%

Activos 0,1% 4,0-4,5%inmobiliarios

Fortalezas: solidez del balance

Liquidez

• ~19.600 millones de liquidez

• Elevada capacidad de emisión:

• Cédulas• Bonos avalados

Solvencia

• Sólida base de capitalCore Capital:

10,9% BIS2 (*)

>8% BIS 3 (**)

* : Proforma a 2010**: Proforma 2012 sin período transitorio

Referencia en solidez

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Cuotas de mercado (%)

20,3%

21,0%

16,5% como 1ª entidad

1a

Penetración clientes particulares

Fortalezas: líder en banca minorista en España

Cuotas de mercado y posición en el ranking 2010

Nóminas

Pensiones

Hipotecas

Fact. Tarjetas

N. Merchant (TPVs)

Seguros de ahorro

Crédito

Seguros de salud

SNCE

Banca Internet

Banca Móvil

15,7%

13,6%

11,0%

17,4%

21,0%

14,5%

10,6%

23,9%

12,7%

30,3%

46,0%

Planes de pensiones

Crédito comercial

Depósitos

Depósitos a plazo

16,2%

9,5%

10,0%

9,3%

Fondos de inversión

Factoring y

Confirming

10,6%

13,2%

1a 2a

3a

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Fortalezas: potencial mejora de los beneficios

8%

Rentabilidad* 2010

~15%

Rentabilidad *medio/largo plazo

Recuperación del margen de intermediación

Normalización de las provisiones

Mejora de la eficiencia

Aumento de las comisiones

Gran potencial de crecimiento a medio plazo cuando el ciclo bancario se normalice.

*: ROE – Rentabilidad sobre fondos propios

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Resultados


CaixaBank


Conclusiones

Agenda


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Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo

• Intención de mantener un mínimo de 23,1 c€ por acción• Programa Dividendo/Acción Criteria en septiembre y marzo

2011

Extraordinario

Enero

8 c€

Opción de recibir dividendos en

efectivo o acciones liberadas

MarzoSeptiembre Diciembre

6 c€ 6 c€ 6 c€

Trimestral

2010

Junio

5,1c€Mín.

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Continuamos dando la máxima prioridad al dividendo

El Accionista puede escoger entre las siguientes opciones:

A B CRecibir acciones de una ampliación de capital liberada

Recibir efectivo de la venta de los derechos de suscripciónal mercado

Recibir efectivode la venta de los derechos de suscripcióna Criteria al precio fijado

SIN RETENCIÓN

SIN RETENCIÓN

CONRETENCIÓN

Posibilidad de combinar dos o más opciones de las anteriores

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Resultados


CaixaBank


Conclusiones

Agenda


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Programa Criteria con sus Accionistas

Proximidad y transparencia:

Servicio de atención al Accionista

Aprenda con

Compromiso:

Ventajas:

Oficina del Accionista (Barcelona y Madrid) Tel.: 902 11 05 82 [email protected] Presentaciones corporativas - Roadshows

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Revista del Accionista

Transparencia


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Transparencia

Web: información proceso transformación y Junta General de Accionistas


27

Transparencia

Resolución de dudas más frecuentes


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Ventajas

Participa en nuestra web


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Compromiso

Objetivo: continuar mejorando la comunicación entre Criteria y nuestros Accionistas

Reuniones periódicas 17 miembros representativos de la base accionarial

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Compromiso

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Ahora en “la Caixa”, y por las acciones de Criteria:

Comisión de compra Comisión de administración Comisión de abono de dividendos

0€

Otras ventajas para Accionistas

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Resultados


CaixaBank


Conclusiones

Agenda


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Conclusiones

Criteria: misión cumplida• 3 años y medio en bolsa• Objetivos estratégicos conseguidos:

- Incremento peso negocio financiero- Presencia bancaria en mercados de alto crecimiento

• Creación de valor a través de la gestión activa de la cartera• Criteria supera al Ibex35 en un 27% desde la salida a bolsa

Conversión en CaixaBank:• Bien pensada y ejecutada• Con trato preferente para el Accionista minoritario

CaixaBank: nuestro futuro• El banco líder por fortaleza financiera y pujanza comercial• Gran recorrido de crecimiento del beneficio a medio y largo plazo• Y siempre con una prioridad: retribuir al accionista vía creación de valor

y elevados dividendos

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Muchas gracias.

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