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PONENTE:
Lcdo. José Fco. Marquís C.
CIUDAD BOLÍVAR, NOVIEMBRE DE 2015.
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE
GUAYANA
CENTRO DE INVESTIGACIONES
GERENCIAL
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN GERENCIA
FINANCIERA
COORDINACIÓN GENERAL DE INVESTIGACIÓN Y
POSTGRADO
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C O N T E N I D O
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.- DESCRIPCIÓN DEL ENTRONO.
- PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN/OBJETIVO DE INVESTIGACIÓN.
- JUSTIFICACIÓN/ALCANCE.
RESULTADOS.- ANÁLISIS.
- INTERPRETACIÓN
ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN.- INVESTIGACIONES PREVIAS.
- ANTECEDENTES HISTÓRICOS.
BASES TEÓRICAS.- ÍNDICE DE ALTMAN
1
MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
5
2
3
4METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN.- UNIDAD DE OBSERVACIÓN/UNIDAD DE ANÁLISIS.
- ANÁLISIS DE LOS DATOS Y PROCEDIMIENTO.
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
1 P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
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1
“Empresas de Producción
Social” (E.P.S)
PU
BLI
CA
S
PRIVADAS
CO
MU
NIT
AR
IA
MIXTAS
P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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1
DERECHO PRIVADO
ADMINISTRACIÓN PUBLICA
DERECHO PUBLICO
P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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1
MÁXIMA ADMÓN. DE RECURSOS
OBTENCIÓN GANANCIAS
P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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1 P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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1
“…proceso interno que se expresa en función de lascaracterísticas del entorno donde se desenvuelve laempresa y de las potenciales cualidades de laorganización que la administra” (Tenorio, 2011, p.10)
FUENTE: Tenorio, E. (2011). Aproximación teórica sobre las empresas de producción social en Venezuela. Cayapa, volumen 21, 11-26. Recuperado de http://www.saber.ula.ve/bitstream/123456789/35242/1/articulo1.pdf
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1
ALTOS COSTOS
PRODUCCIÓN
ERRADAS CONCEPTUALIZACIONES
GERENCIALES
AUSENCIA DE CONTROLES
FINANCIEROS
INICIATIVAS FALLIDAS
DECISIONES FINANCIERAS NO
OPORTUNAS.
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1“Empresas de Producción Social
(E.P.S) FERRE CASA CONCRETO C.A ”
«… tendrá por objeto: fomentar, coordinar, supervisar, ejecutar,inspeccionar y desarrollar la producción de cemento, materialesde construcción y la importación y exportaciones de los mismosy equipos utilizados para su producción, igualmente tendrácomo objeto la construcción de viviendas en general,construcción de obras civiles, metalmecánica, eléctrica,hidráulica, petrolera…»
FUENTE: Registro de Comercio bajo el Número: 17, Tomo 3-A RM2DOETG. p.02
creada el día
11/02/2010
P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
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1
PRINCIPALES DIFICULTADES
AUSENCIA DE MANUALES DE NORMAS Y PROCEDIMIENTOS
CARENCIA DE INDICADORES DE GESTIÓN
FALTA DE INDICADORES FINANCIEROS
DEUDAS FINANCIERAS
AL CORTO PLAZO
CONTRALORÍA MUNICIPAL INDEPENDENCIA
SOLEDAD - ESTADO ANZOÁTEGUI
REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
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¿CUÁL ES LA PROBABILIDAD DE QUE LA EMPRESA DE PRODUCCIÓN SOCIAL E.P.SFERRE CASA CONCRETO C.A NO PUEDA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO?
«DETERMINAR LA PROBABILIDAD DE INSOLVENCIA DE LA EMPRESA DE
PRODUCCIÓN SOCIAL (E.P.S) FERRE CASA CONCRETO C.A. PARA LOS AÑOS 2012,
2011 Y 2010, A TRAVÉS DEL MODELO DE SOLVENCIA EMPRESARIAL DE ALTMAN»
1P L A N T E A M I E N T O D E L P R O B L E M A
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•PLANEACIÓN Y CONTROL ESTRATÉGICO
•DECISIONES GERENCIALES OPORTUNAS
•NIVELES DE PRODUCCIÓN
•FLUJOS DE EFECTIVO.
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2A N T E C E D E N T E S D E L A I N V E S T I G A C I Ó N
VÍCTOR CRUZ, (2013)
«ESTIMACIÓN DE SOLVENCIA FINANCIERA PARA EVALUAR EL RIESGO DE QUIEBRA DE
EMPRESAS PERUANAS»
MODELO “Z ALTMAN”
APLICA RAZONES FINANCIERAS
MULTIDISCRIMINANTE
MAYOR NIVEL DE ACIERTOS
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2A N T E C E D E N T E S D E L A I N V E S T I G A C I Ó N
Eduard Altman, 1968
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3B A S E S T E Ó R I C A S
“ES UN ANÁLISIS DISCRIMINANTEMÚLTIPLE QUE PREDICE ELCOMPORTAMIENTO FINANCIERODE LA EMPRESAS CON EL EMPLEODE CINCO RAZONES BÁSICAS”
(Oriol, 2012, p.42).
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3B A S E S T E Ó R I C A S
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
APALANCAMIENTO
SOLVENCIA
ACTIVIDAD
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3B A S E S T E Ó R I C A S
Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.99 X5
CAPITAL DE TRABAJO / ACTIVO TOTAL x1
UTILIDADES RETENIDAS / ACTIVO TOTALx2
x3
x4
VENTAS / ACTIVO TOTALx5
VALOR DE MERCADO DEL CAPITAL / PASIVO TOTAL
UTILIDADES AIeI / ACTIVO TOTAL
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3B A S E S T E Ó R I C A S
Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.99 X5
SOLVENTE Z>=2.99
Z<=1.81 INSOLVENTE
2.98
1.82
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3B A S E S T E Ó R I C A S
Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.99 X5
SI Z1>=2.90. SOLVENTE
SI Z1<=1.23. INSOLVENTE
X4 VALOR CONTABLE
2.89
1.24
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3B A S E S T E Ó R I C A S
Z = 1.2 X1 + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.99 X5
SI Z2>=2.60. SOLVENTE
SI Z2<=1.10. INSOLVENTE
ELIMINA X5
2.59
1.10
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4M E T O D O L O G Í A D E I N V E S T I G A C I Ó N
AP
LIC
AD
APOR SU
PROPÓSITO: ELABORACIÓN DE UNA PROPUESTA
VIABLE, PARA ATENDER
NECESIDADES ESPECÍFICAS A PARTIR DE UN DIAGNÓSTICO. DES
CR
IPTI
VA
DESCRIBIR EL COMPORTAMIENTO
DE LOS INDICADORES
FINANCIEROS DE LA EMPRESA DE PRODUCCIÓN SOCIAL (E.P.S) FERRE CASA
CONCRETO C.A, OBTENIDOS A TRAVÉS DEL
ANÁLISIS EFECTUADO.
DO
CU
MEN
TAL
TRABAJOS PREVIOS DIVULGADOS POR MEDIOS IMPRESOS
Y ELECTRÓNICOS LOS ESTADOS FINANCIEROS
CORRESPONDIENTE A LOS AÑO 2010,
2011 Y 2012.
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4M E T O D O L O G Í A D E I N V E S T I G A C I Ó N
DADA LA MODALIDAD DE INVESTIGACIÓN QUE SE PRETENDE,Y POR CORRESPONDER AL ESTUDIO DE CASO NO TIENESENTIDO O IMPORTANCIA DETERMINAR LA MUESTRA, YAQUE SOLO SE CUENTA CON EL CASO QUE SE ESTUDIA MÁSAUN CUANDO ESTA SE ABORDA DESDE UN ENFOQUECUANTITATIVO. (Pinedo, 2008, p.47).
ESTADOS FINANCIEROS
PERÍODOS FISCALES 2012,
2011 Y 2010
“EMPRESA DE PRODUCCIÓN SOCIAL (E.P.S) FERRE CASA
CONCRETO C.A”
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
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4M E T O D O L O G Í A D E I N V E S T I G A C I Ó N
VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
Insolvencia financiera
empresarial de la Empresa
de Producción Social
(E.P.S) Ferre Casa Concreto
C.A para los años 2012,
20111 y 2010.
Índice de
Altman
Obtención de
los valores:
- Índice “Z
Altman”.
Fuente: Elaborado por el autor.
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
4M E T O D O L O G Í A D E I N V E S T I G A C I Ó N
TABLAS Y GRÁFICOS
TABLAS Y GRÁFICOS
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
7M E T O D O L O G Í A D E I N V E S T I G A C I Ó N
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
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2,31
11,46
2,12
0,00
2,00
4,00
6,00
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10,00
12,00
14,00
2010 2011 2012
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MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
5R E S U L T A D O S D E L A I N V E S T I G A C I Ó N
ÍNDICE Z(E.P.S) FERRE CASA CONCRETO C.A
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1RA. JORNADA DE PROSPECTIVA Y FINANZAS – UNEG 2015
MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL. PONENTE: CASO DE ESTUDIO: «E.P.S FERRECASA CONCERTO C.A» 2012, 2011, 2010. Lcdo. José Fco. Marquís C.
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PONENTE:
Lcdo. José Fco. Marquís C.
CIUDAD BOLÍVAR, NOVIEMBRE DE 2015.
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL DE
GUAYANA
CENTRO DE INVESTIGACIONES
GERENCIAL
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN GERENCIA
FINANCIERA
COORDINACIÓN GENERAL DE INVESTIGACIÓN Y
POSTGRADO