UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTA DE INGENIERÍA...

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL DEPARTAMENTO ACADÉMICO DE GRADUACIÓN

TRABAJO DE TITULACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TITULO DE

INGENIERÍA INDUSTRIAL

ÁREA PROYECTOS NUEVOS

TEMA “ESTUDIO TÉCNICO ECONÓMICO PARA LA

CREACIÓN DE UNA FÁBRICA DE ACEITE ESENCIAL DE TOMATILLO EN LA CIUDAD DE

GUAYAQUIL”

AUTOR MOROCHO LUÍS EDUARDO

ING. IND. BUCARAM ORTÍZ ADOLFO, MSC. DIRECTOR DEL TRABAJO

2015 GUAYAQUIL-ECUADOR

http://www.google.com.ec/url?url=http://ecuadoruniversitario.com/programas-academicos/carreras-que-oferta-la-universidad-de-guayaquil/&rct=j&frm=1&q=&esrc=s&sa=U&ei=kK5RVL6fL5TdsATq44Jo&ved=0CBwQ9QEwAw&usg=AFQjCNF9rQ_lBnw5oe7-M-szDIM9dnf4qw

ii

DECLARACIÓN DE AUTORÍA

“La responsabilidad del contenido de este trabajo de titulación, me

corresponde exclusivamente; y el Patrimonio intelectual del mismo a

la Facultad de Ingeniería Industrial de la Universidad de Guayaquil”.

Morocho Luis Eduardo

C.C. 0910625227

iii

AGRADECIMIENTO

Dios es testigo de mi esfuerzo, perseverancia y constancia durante

todos este tiempo que le he dedicado al conocimiento e investigación de

este proyecto, que en lo personal me siento orgulloso de plasmarlo a base

de los conocimientos y experiencias que he adquirido durante todos estos

años de trabajo con responsabilidad y honestidad.

Solo me queda agradecer a la Institución por abrirme las puertas

de la Facultad y de a ser de esta Profesión, el sustento de una gran

familia.

Solo me queda decir GRACIAS.

iv

ÍNDICE GENERAL

No. Descripción Pág.

PRÓLOGO 1

CAPITULO I

INTRODUCCIÓN


1.1 Antecedentes 2

1.2 Justificativos 4

1.3 Objetivos 5

1.3.1 Objetivo General 5

1.3.2 Objetivos Específicos 5

1.4 Marco Teórico 5

1.5 Proceso de destilación de aceite de tomatillo 8

1.6 Metodología 9

1.7 Técnicas a utilizar 11

CAPITULO II

ESTUDIO DE MERCADO


2.1 Descripción del producto 12

2.2 Proceso de extracción de la esencia de tomatillo 13

2.2.1 Destilación por arrastre por vapor 14

2.3 Cuantificación y calificación de la demanda potencial 14

2.4 Encuesta Piloto 15

2.5 Diseño de la encuesta 17

v


2.6 Presentación de los resultados 21

2.7 Descripción de precios 26

2.8 Plan estratégico de mercadeo 27

2.8.1 Desarrollo y análisis de matrices 27

2.8.2 Análisis de la Situación Competitiva

según Porter 28

2.9 Análisis FODA 28

2.10 Localización de la plnata 29

2.11 Proceso de extracción de esencia de tomatillo 29

2.12 Equipos para extracción de aceites esenciales a

Diferentes escalas 31

2.13 Calidad y características de los Productos 33

2.14 Distribución de la planta 33

2.15 Diseño de los productos 34

2.15.1 Presentación de los productos 34

2.15.2 Precio 35

2.15.3 Precio de la competencia 35

2.16 Canales de Comercialización 36

2.16.1 Análisis de la oferta 37

2.16.2 Consumo nacional aparente del tomate de árbol 38

2.17 Análisis de la demanda histórica 39

2.18 Análisis de la demanda insatisfecha 39

CAPITULO III

ANÁLISIS DE COSTOS DE INVERSIÓN Y NIVELES DE

RENTABILIDADAD DEL PROYECTO


3.1 Estructura de financiamiento 41

3.2 Determinación del costo del producto 43

3.3 Determinación del presupuesto de operación 44

vi


3.4 Determinación del presupuesto de gastos

administrativos y de ventas 45

CAPITULO IV

ANÁLISIS DE PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO


4.1 Determinación del financiamiento requerido 46

4.2 Análisis de la tabla de amortización para el

préstamo bancario 46

4.3 Estado de resultados proyectado 46

4.4 Flujo de fondos en el primer año 48

4.5 Proyección del flujo de fondos para los siguientes 4 años 49

4.6 Análisis del tir y el van 49

4.7 Balance general inicial y proyectado 51

4.8 Análisis del punto de equilibrio 52

4.9 Indicadores financieros 54

4.10 Cuadro referencial del proyecto 55

CAPITULO V

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

N° Descripción Pág.

5.1 Conclusiones 56

5.2 Recomendaciones 56

ANEXOS 58

BIBLIOGRAFÍA 64

vii

INDICE DE CUADROS


1 Resultados de la encuesta Piloto 16

2 Presentación de los Resultados - Genero 21

3 Presentación de los Resultados - Edad 22

4 Presentación de los Resultados de Personas que

habitan en el Hogar 22

5 Situación Laboral 23

6 Ingresos Mensuales 24

7 Consumo de Tomate de Arbol 24

8 Lugar de Preferencia 25

9 Preferencia Producto Procesado 26

10 Descripción de presios 27

11 Precios de Jugos Naturales 36

12 Canales Indirectos de Comercialización del Tomate

de Árbol 36

13 Análisis de la Oferta 37

14 Importaciones en Toneladas 37

15 Importaciones 38

16 Consumo Nacional Aparente Del Tomate De Arbol 38

17 Analisis de la Demanda Historica 39

18 Análisis de la Demanda Insatisfecha 39

19 Presupuesto de Inversión 42

20 Costo de Materia Prima, Mano de Obra Costo Directos 43

21 Determinación del Presupuesto de Operación 44

22 Presupuesto de Operación 44

23 Presupuesto de Costos 45

24 Estado de Pérdida y Ganancias Proximos 4 Años 47

25 Flujo de Fondos Año 1 48

viii


26 Flujo de Fondos-Proximos 4 Años 49

27 Balance General 51

28 Punto de Equilibrio 53

29 Indicadores Financieros 54

30 Análisis de rentabilidad del proyecto 55

ix

INDICE DE GRÁFICOS


1 Presentación de Los Resultados - Genero 21

2 Rango de Edad 22

3 Numero de Personas 23

4 Situación Laboral 23

5 Ingresos Mensuales 24

6 Consumo de Tomate de Arbol 25



9 Punto de equilibrio 54

x

INDICE DE IMÁGENES


1 Destilación de aceites esenciales 8

2 Proceso de extracción de los aceites esenciales por destilación 8

3 Tomate de árbol o tomatillo 12

4 Distribución geográfica de la producción de tomate de árbol 13

5 Trampa clevenger para extracción de aceite esencial de tomatillo 32

6 Distribución de planta 34

xi

INDICE DE ANEXOS


1 Inversión Requerida 59

2 Financiamiento 60

3 Tabla de Amotización 61

4 Estado de Pérdida y Ganancia 62

5 Perdidas 63

xii

AUTOR : MOROCHO LUIS EDUARDO TEMA : “ESTUDIO TÉCNICO ECONÓMICO PARA LA CREACIÓN DE UNA FÁBRICA DE ACEITE ESENCIAL DE TOMATILLO EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL” DIRECTOR : ING. IND. BUCARAM ORTIZ ADOLFO MSC

RESUMEN

Los requerimientos del mercado que se traducen en la constante búsqueda de productos más novedoso y saludable para la piel, los estudios sobre los contenidos -y aportes esenciales de la misma; son los antecedentes que se consideramos -para desarrollar el presente proyecto que analiza la posibilidad de instalar una -empresa productora de aceite esencial de tomatillo. El tomatillo ha demostrado tener un gran potencial de exportación para el Ecuador, debido al importante crecimiento de sus rubros exportados y el constante incremento de la demanda mundial. Los principales mercados de destino del tomatillo ecuatoriano son: Estados Unidos y España, de acuerdo a estadísticas del Banco Central del Ecuador. La CORPEI y el Ministerio de Agricultura y Ganadería indican que los precios en el Ecuador del tomate de árbol han sufrido variaciones durante los últimos años, debido a un sinnúmero de factores; se tienen los datos de precios de dicho fruto en el ámbito nacional. En el Plan Estratégico se tomarán decisiones para poder aprovechar de la mejor forma las oportunidades que ofrece el actual mercado de tomatillo, afectando de esta forma a la posición competitiva al largo plazo del producto y sus derivados.

PALABRAS CLAVES: Aceite, Tomatillo, Estudio, Técnico, Corpei, Fabrica, Proyectos, Nuevos. Morocho Luis Eduardo Ing. Ind. Bucaram Ortiz Adolfo Msc. C.C. 0910625227 Director del Trabajo

xiii

AUTHOR : MOROCHO LUIS EDUARDO TOPIC : "ECONOMIC TECHNICAL STUDY FOR THE CREATION

OF AN ESSENTIAL OIL PLANT CITY TOMATILLO GUAYAQUIL"

DIRECTOR : IND. ENG. BUCARAM ORTIZ ADOLFO, MSC.

ABSTRAC

Market requirements that result in the constant search for more innovative and healthy skin products, studies on the contents-and essential inputs thereof; is the background that we consider -to develop this project that analyzes the possibility of installing a production -company tomatillo essential oil. The tomatillo has shown great potential for export to Ecuador, due to the significant growth of their export items and the constant increase in global demand. The main target markets of the Ecuadorian tomatillo are the United States and Spain, according to statistics from the Central Bank of Ecuador. CORPEI and the Ministry of Agriculture indicate that prices in Ecuador tree tomato have varied in recent years, due to a number of factors; data must of such fruit prices at the national level. The Strategic Plan decisions to take advantage of the best opportunities offered by the current market tomatillo, thereby affecting the competitive position of the long-term product and its derivatives are taken.

KEY WORDS: Oil, Tomatillo, Technical, Study, Corpei, Fabrice, Proyects, New.

Morocho Luis Eduardo Ind. Eng. Bucaram Ortiz Adolfo Msc. C.C. 0910625227 Director of Work

PRÓLOGO

El aceite esencial de tomillo es muy polivalente, ya que nos puede

servir tanto en cosmética como en salud. Se trata de una esencia con

numerosas propiedades terapéuticas que no debe falta en nuestro

botiquín natural de remedios caseros. El tomatillo, cuyo nombre científico

es Thymus Vulgaris, es una planta muy familiar que crece de manera

silvestre por muchos rincones de nuestra geografía y del Mediterráneo en

general. El aceite esencial de tomatillo, que se extrae a partir de sus hojas

y tiene un olor herbal y fresco, es una sustancia extremadamente

concentrada que nos puede servir en numerosas ocasiones para

tratar distintas dolencias y afecciones de la piel, así como otros asuntos

relacionados con la salud.

Proviene de la planta aromática perenne originaria de la zona

mediterránea occidental, en particular en España, donde se lo recolecta

en época de floración, y se lo ata y se deja colgado hasta que se seque.

Como se reproduce por matas, además de por semilla, es posible tenerlo

en una maceta a media sombra o hasta en balcones. En griego, la

palabra Thymos significa perfume. Las pequeñísimas hojas de esta planta

proporcionan un fuerte aroma muy apreciado en la buena cocina.

En los templos de la Antigüedad se quemaba el Tomatillo con fines

purificadores del alma y porque se creía que tenía poderes mágicos para

conservar la buena salud. El Aceite Esencial, es especial para personas

muy ansiosas, que no pueden parar en su actividad, que sólo descansan

si entran en crisis por haberse agotado hasta el límite llegando al extremo

de quedarse sin reservas ni físicas ni psíquicas. Por eso en la Antigüedad

lo veían como un tónico para la salud: su acción estimulante permite

regular el uso de la energía, para que ésta no desaparezca y seamos

http://www.vidanaturalia.com/enfermedades-de-la-piel/

CAPÍTULO I

1 INTRODUCCIÓN

1.1 Antecedentes

Fue en oriente en donde por primera vez se utilizaron los aceites

esenciales y aromas de las plantas, ocupando un valor importante dentro

de la cultura hebrea, india y árabe. Pero no solo los egipcios lo usaban

para combatir enfermedades, sino contra la putrefacción y para combatir

emociones, tanto así que llego a introducirse en el arte culinario dentro de

su cultura.

En china desde 3500 años antes de nuestra era se utilizaban las

maderas aromáticas, como por ejemplo el incienso. Los hebreos por su

parte utilizaban la “Santa Crisma”, crema con aceites esenciales que se

usaban en los cuerpos de los muertos para facilitar la elevación de sus

almas.

Pero fueron los Persas 1000 años a.c los verdaderos precursores

de mejorar el arte de la destilación. Hipócrates conocido como el padre de

la medicina, fue el primer médico que baso sus conocimientos en las

propiedades de las esencias y de los aceites de las plantas, y propuso

que para mantenerse sano era conveniente diariamente darse un baño

con agua perfumada y un leve masaje con aceite de alguna planta. Por su

parte el rey Luis XIV utilizaba aceite esencial para perfumarse, y decía

que era una manera eficiente de enmascarar los olores naturales; siendo

en esa época cuando se empieza a desarrollar la fabricación de aguas

florales. No obstante debemos resaltar que fue en la época de la

revolución industrial donde se introdujo la extracción por vapor de agua de

aceites por destilación.

Introducción 3

Pero fue René Maurice Gattefossé perfumista y químico francés

quien descubrió accidentalmente en 1918 las propiedades del aceite

esencial de Lavandula Angustifolia “Lavanda”, y de allí en adelante varios

científicos han estudiado las composiciones de diversos aceites

esenciales y sus propiedades.

Por su parte el estudio de diversos aceites esenciales ha permitido

elaboración de diversos productos de uso diario, y el conocimiento a

ciencia cierta para saber cómo aplicarlo y para que enfermedad

específicamente nos sirve. Así por ejemplo el aceite esencial de Eucaplito

de la familia Eucalyptus Globulus sirve como antiséptico, como calmante

de emociones, descongestionante de vías respiratorias el aceite esencial

de coco tiene propiedades cosméticas y relajantes, etc.

Lo cierto es que desde la época egipcia, pasando por la romana y

hacia el renacimiento la utilización de aceites esenciales y aguas florales

siempre estuvo presente, hasta la fecha médicos y centro de

investigaciones siguen estudiando diversas plantas y aceites para ampliar

sus usos domésticos, industriales y curativos.

Los requerimientos del mercado que se traducen en la constante

búsqueda de productos más novedoso y saludable para la piel, los

estudios sobre los contenidos -y aportes esenciales de la misma; son los

antecedentes que se consideramos -para desarrollar el presente proyecto

que analiza la posibilidad de instalar una -empresa productora de aceite

esencial de tomatillo, como una opción de inversión en la -región del

litoral y al mismo tiempo ofrecer una alternativa de productos -con alto

contenido de vitaminas derivados de la planta, que pueden ser utilizados -

por toda la población y que contribuyen a un mejor cuidado de la piel.

Existen una gran variedad de aceites esenciales los cuales tienen

diferentes propiedades dependiendo de la planta (vegetal) de la que se

extraiga. Se ha observado que dentro de la789+

Introducción 4

Xc2A oferta de aceites esenciales en nuestro país no existen aceites

esenciales de tomatillo, y por las propiedades de esta fruta se piensa en

la elaboración del aceite esencial para la venta a empresas del sector del

cuidado personal. Existen alrededor de 50.000 hectáreas sembradas de

fruta de tomatillo. Se cultiva tanto en la costa como en el oriente, pero la

mayor superficie cultivada está en la costa (Esmeraldas, Manabí, Guayas

y los Ríos). Conocemos también que en el país produce tomatillo para

consumo interno y para exportación, por lo tanto no existe mayor

inconveniente en la obtención del fruto para que sea procesado y extraer

su aceite esencial. Bajo esta visión, se plantea a través del presente

estudio técnico – económico, contar con una base que servirá para

tener un enfoque real al momento de decidir emprender este negocio

que permitirá no solamente contribuir a mejorar la calidad de vida de los

habitantes del sector, sino también generar oportunidad de insertar al

sector laboral a varios moradores de la ciudad de Guayaquil.

1.2 Justificativos

El proyecto de producción y comercialización de aceite esencial de

tomatillo está dirigido a satisfacer las necesidades de los consumidores

en la ciudad de Guayaquil y sus alrededores de la provincia,

contribuyendo al desarrollo de pequeñas empresa generando beneficios

tanto a la empresa como a la población general. Este proyecto tiene la

finalidad de lograr los diferentes objetivos específicos para obtener

mayores y mejores resultados.

La visión del proyecto producción y comercialización de aceite

esencial de tomatillo es introducirse en el mercado globalizado, crecer

como empresa utilizando materia prima nacional y haciendo buen uso de

este fruto de nuestro país, siendo responsables, comprometidos con las

regulaciones y leyes, ser líderes en calidad y ventas en el mercado

Introducción 5

nacional promoviendo el consumo de productos. Por tanto, la producción

de aceite esencial de tomatillo, se justifica por las siguientes razones:

Generará fuentes de empleo

Se aprovechará de los recursos naturales que brinda el país.

Desarrollará una industria novedosa en el país.

Permitirá masificar el consumo de aceite esencial de tomatillo como

cosmético y aromaterapia. Con la implementación de este nuevo proyecto

se pretende contribuir al desarrollo de la ciudad de Guayaquil por lo que

se considera que los beneficiaros de este proyecto son: Inversionista,

Proveedores, Consumidores, Farmacias, Súper Mercados y de manera

más específica las personas que adquieren este producto.

1.3 Objetivos

1.3.1 Objetivo General

Determinar la vialidad técnica y económica del proyecto para la

creación de una fábrica para la producción y comercialización de aceite

esencial de tomatillo.

1.3.2 Objetivos Específicos

Explicar a través del estudio de mercado las variables de demanda

y oferta sobre el consumo de aceite esencial de tomatillo.

Diseñar una planta eficiente.

Evaluar la parte económica y financiera del proyecto para

determinar si es rentable.

1.4 Marco Teórico

Con el propósito de respaldar la información presentada en el

proyecto, es preciso describir y analizar diferentes conceptos y

Introducción 6

antecedentes generales de teorías que se consideran representativas

para la validez del mismo.

Para el mercado nacional, es relativamente conocido como materia

prima el tomate de árbol, aunque en algunas investigaciones se

manifiesta que es factible en el proceso de esencia de aceite de tomatillo.

(COLLEEN, 1997): Uno de los usos más conocidos de este aceite

es su impregnación en los ambientes mediante un aromatizador; es

notable la sensación de despeje de la mente que provoca,

favoreciendo la concentración, la imaginación y la creatividad. Como

tonificante de las funciones mentales, este aceite es básicamente

usado cuando el trabajo intelectual es muy intenso: Trabajo estresante, o

que implique largas horas de concentración o coordinación mental,

situaciones de exámenes, etc.

(CANELLA, 1999): Los componentes volátiles provenientes de

plantas han atraído la atención del hombre desde la antigüedad como

principios aromáticos o especies de gran complejidad en su

composición.

Se considera en fruto terapia, como una fruta que contribuye a

fortalecer las neuronas cerebrales, además, permite curar obesidad e

hipertensión.

Según Feicán et al, (1999), el consumo del tomate de árbol ha

tenido un incremento significativo en los últimos años, consumiéndose en

campos y ciudades de Ecuador y Colombia principalmente; lo que ha

traído como consecuencia también un incremento sostenido de las áreas

cultivadas.

Introducción 7

Otras informaciones se determinaron en el MAG (Ministerio de

Agricultura y Ganadería 2009) se obtendrá información sobre la fruta

tomate de árbol que será la materia prima en estudio. INEC (Instituto

Nacional de Estadísticas y Censos), obtendremos información acerca de

la población meta a la cual va dirigido el presente proyecto.

(BACA, 2010): “la inversión inicial comprende la adquisición de

todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para

iniciar las operaciones de la empresa, con excepción del capital de

trabajo”. Pg.78. (Plantas medicinales, 2010)

Destilación de aceites esenciales

Existen procedimientos perfeccionados para la extracción

de aceites esenciales, pero el productor rural encontrará que el

más adaptado a sus posibilidades es la destilación. Dentro de

la práctica tres tipos o métodos son los más utilizados:

• Destilación con agua (hidrodestilación).

• Destilación con agua y vapor (vapor húmedo )

• Destilación directa con vapor (vapor seco).

El equipo para destilar debe ser tal que permita la

operación más conveniente cualquiera sea el material vegetal

del que se quieran destilar sus esencias. En cambio, las

dimensiones del equipo siempre deberán estar en

concordancia con las cantidades del producto producido y del

tiempo disponible para su destilación.

Los principales métodos de Extracción de los aceites

esenciales:

Introducción 8

IMAGEN N° 1

DESTILACIÓN DE ACEITES ESENCIALES

Fuente: Información Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

IMAGEN N° 2

PROCESO DE EXTRACCIÓN DE LOS ACEITES ESENCIALES POR

DESTILACIÓN

Fuente: Información Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

1.5 Proceso de Destilación de aceite de tomatillo

La mayor parte de los aceites esenciales se obtiene mediante

destilación por arrastre de vapor de agua y a baja presión.

Para obtener un Aceite Esencial de calidad, hay que respetar unos

rigurosos procedimientos y utilizar todo su saber hacer para

recoger la quinta escena de la planta sin alterarla.

Introducción 9

Consiste en hacer pasar el vapor de agua por una cuba que

contiene plantas aromáticas.

Al salir de la cuba de destilación a una presión controlada, el vapor

de agua enriquecido en aceites esenciales pasa por un serpentín

donde se condensa.

Cuando sale, un esenciero (vaso florentino) recoge el agua y el

aceite esencial.

La diferencia de densidad de dos líquidos permite una fácil

separación del aceite esencial que se recoge por desbordamiento.

Otro proceso reservado para las cascaras de cítricos es, raspar la

cascara sobre una esponja natural para recuperar la esencia, escurrir la

esponja para coger la esencia.

También existen otros procedimientos de extracción: por enflorado

y por disolvente, pero estos no se pueden utilizar para una medicación a

base de Aceites Esenciales.

1.6 Metodología

La investigación se llevará a cabo, mediante la aplicación del método

Deductivo, el cual permitirá registrar la información actual del mercado,

con el propósito de analizar la demanda potencial y la oferta del producto.

El procedimiento a seguir es el siguiente:

Identificación del producto en el mercado; lo cual incluye

características físicas y de diseño.

Análisis de la competencia, descripción de su influencia y

participación en el mercado, precios de acuerdo a las dimensiones

del producto, tecnología empleada en el proceso productivo y de

acuerdo al análisis del entorno definir las estrategias para enfrentar a

dicha competencia.

Introducción 10

Recolectar información a través de fuentes secundarias como

archivos de Internet e investigaciones estadísticas que

contribuyan a establecer una demanda y de igual forma determinar

la oferta.

La Proyección de la Demanda será fundamentada de acuerdo al

crecimiento en los últimos años, lo que permitirá organizar y resumir

la información a través de la utilización de la estadística descriptiva y

utilizar métodos de proyección estadísticos que permitan la

generación de gráficos de dispersión.

La proyección de la Oferta se determinará con los datos históricos

de los volúmenes de producción de la competencia, utilizando de la

misma manera técnicas y métodos estadísticos para la elaboración

de tablas de datos y proyección de gráficos de tendencias.

Elaborar, diseñar y plantear la mejor alternativa en todo lo

concerniente al proceso productivo y la administración de los

recursos haciendo uso de las técnicas de Ingeniería Industrial como:

Organización y Métodos (OIM), Programas de Administración y de

Diseño: Excel OM y Proyect 2010.

Por último se realizará el Análisis Económico y de rentabilidad del

proyecto cuyo desarrollo se basa en la elaboración de estados

financieros, que permitan el modelo de retorno de la inversión.

Una vez desarrollados los pasos planteados en la metodología nos

permitirá llegar a definir las recomendaciones y conclusiones, una

vez concluida la etapa de estudio de proyecto factible.

Los proveedores de la tecnología serán calificados con base en

escalas de valoración que podrán determinar cuál es el proveedor

que ofrece mejores condiciones para satisfacer las necesidades de

la tecnología que requiere el proyecto.

Tipo de investigación. – Se aplicará la investigación descriptiva,

en forma detallada se especificaran los procesos y recursos para la

elaboración del producto, considerando los siguientes aspectos:

Introducción 11

Recopilación de la información de la población objetiva, que será

obtenida de fuentes primarias (encuestas) y secundaria, como

registros de instituciones públicas y privadas.

Determinación, de las características del producto, asignables a la

tecnología utilizada.

Análisis, con base en un estudio técnico, de las características de

la infraestructura, maquinarias, equipos y de los procesos

productivos.

Evaluación, de la factibilidad del proyecto, mediante al análisis

financiero y económico, su rentabilidad, estableciendo con estos

parámetros la viabilidad para la elaboración de aceites esenciales

de tomatillo.

1.7 Técnicas a utilizar

Las técnicas a utilizar en la presente investigación, son las

siguientes:

Estadísticas: Consiste en registrar la información, procesar y

tabular los datos obtenidos, encuesta, muestreo, métodos de

proyección.

Administración de empresas: Elaboración de organigramas.

Plan de acción: Diagrama de Gantt y Microsoft Project.

Ingeniería Económica: Análisis económico, con evaluación de

indicadores financieros: Tasa Interna de Retorno (TIR), Valor

Actual Neto (VAN), Análisis de Sensibilidad y Tiempo de

Recuperación de la Inversión.

CAPÍTULO II

2 ESTUDIO DE MERCADO

2.1 Descripción del producto

El tomatillo es una planta de 2 a 3 metros de altura; tiene

importantes cualidades físicas, nutritivas y organolépticas, como un

contenido de proteína y vitaminas.

IMAGEN N° 3

TOMATE DE ÁRBOL O TAMATILLO

Fuente: Investigación Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

De acuerdo a la CORPEI, el tomatillo es una fruta exótica con

delicioso sabor y aroma, consumiéndose en campos y ciudades,

principalmente en Ecuador y Colombia.

La fruta fresca se empaca en cajas de madera o cartón con un

rango de peso de tres hasta nueve kilos. Para ciertos mercados, la fruta

se coloca en charoles de plástico con espacios para cada fruta. El

Estudio de Mercado 13

transporte para exportación se realiza en avión bajo clima templado o vía

marítima en contenedores refrigerados a una temperatura de 2o C.

IMAGEN N° 4

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LA PRODUCCIÓN DE TOMATE DE

ÁRBOL


2.2 Proceso de extracción de la esencia de tomatillo

´

Los principales métodos para la extracción para obtener aceites

esenciales a partir de plantas aromáticas son los siguientes:

Destilación de agua o hidrodestilación

Destilación por arrastre por vapor

Cohobación, destilación con agua y con vapor

Destilación previa maceración

Destilación sometida a una degradación térmica

Expresión


2.2.1 Destilación por arrastre por vapor

La destilación por arrastre de vapor consiste, en una vaporización

a temperaturas menores a la de ebullición, de cada uno de los

componentes volátiles por efecto de una corriente de vapor de agua, el

cual ejerce doble función de calentar la mezcla, hasta su punto de

ebullición y disminuir la temperatura por adicionar la tensión de vapor que

se inyecta a la de los componentes volátiles de los aceites esenciales.

Los vapores que salen del cuello de cisne, se enfrían en un condensador,

donde regresan a la fase líquida, los dos líquidos inmiscibles, agua y

aceite esencial, finalmente se separan en un decantador.

La destilación por arrastre por vapor no ha podido ser sustituida

por la extracción con solventes orgánicos o con calentamiento directo,

por la gran cantidad de ventajas que tiene.

La extracción del aceite esencial de tomatillo, se realiza con el

equipo de destilación de arrastre por vapor, el material fresco y pesado (1

Kg aprox), fue sometido al proceso de extracción; el equipo cuenta con

un sistema de reflujo para condensar el aceite esencial, Los productos de

la destilación, se separan por la densidad de una columna de vidrio.

La extracción del aceite se inicia, cuando el sistema alcanza el

punto de ebullición ( 92°C a 2500 msnm) ( metros sobre el nivel del mar).

El volumen total se obtiene entre 40 y 50 minutos iniciada la extracción, el

aceite esencial se recoge en frascos de ámbar para evitar la degradación

por la luz solar.

2.3 Cuantificación y calificación de la demanda potencial y

consumo de aceite de tomatillo

El aceite de tomatillo es un producto potencialmente relevante


dentro del mercado nacional; su consumo puede llegar a pasar del

0.03% (año 2006) al 1.2% (año 2010) del gasto familiar total.

Esto resulta relevante para la evaluación de la demanda potencial

del consumo de aceite de tomatillo, para el efecto se realizara una

encuesta puiloto, lo cual permitira cuantificar dicha demanda.

2.4 Encuesta Piloto

Antes de realizar la encuesta definitiva, será necesario realizar una

encuesta piloto para determinar el número (n) de encuestas finales a

realizar en las ciudades previamente elegidas.

ENCUESTA PILOTO

Ciudad:

Sexo:

Masculino Femenino

Rango de edad:

Menor que 24 Entre 24 y 44 Mas de 45

Actual situación laboral:

Empleado Desempleado Informal

1.- ¿Consume usted tomate de árbol?

SI NO


Con la encuesta piloto, se obtiene las probabilidades de éxito (p) y

fracaso (q) para reemplazar en la fórmula estadística que nos permita

determinar la muestra a encuestar en cada ciudad para la realización

efectiva de la investigación primaria.

Se harán 30 encuestas pilotos: 15 en la ciudad de Guayaquil, y 15

más en la ciudad de Quito, las ciudades más representativas en

los ámbitos económicos, sociales y demográficos de las regiones

costa y sierra del Ecuador, respectivamente.

Se utilizó la técnica de muestreo aleatorio simple, ejecutando las

encuestas pilotos en lugares céntricos de las urbes; después se procedió

a recopilar y tabular la información en el programa Excel.

Aplicada la encuesta piloto en las ciudades señaladas,

obtenemos la siguiente información de la pregunta planteada:

¿Consume usted tomate de árbol?

CUADRO N° 1

RESULTADOS DE LA ENCUESTA PILOTO


Se establecerá un nivel de confianza del 95%, un error estadístico

del 5%, se calcula el tamaño de la muestra para aplicar la encuesta

nacional definitiva:

Mediante la aplicación de un muestreo aleatorio estratificado

simple, se obtuvo el siguiente número de encuestas a realizar en

Alternativas No. de personas Porcentaje

SI 75 83.30% NO 20 16.70% TOTAL 95 100.00%


cada una de las ciudades tomadas como muestra para la ejecución de

la encuesta propuesta:

N = (4pq) / e2 = 4(0.833)(0.167) / 0.052 = 223

Es decir, se realizara la encuesta a 223 personas

2.5 Diseño de la encuesta

La encuesta definitiva se realizara en las ciudades más

representativas del país, con el siguiente formato:

CIUDAD:

SEXO:

Masculino Femenino

RANGO DE EDAD:

Menos de

24

Entre 24 a 35 Entre 36 a 45 Mas de 45

NÚMERO DE PERSONAS QUE HABITAN EN SU HOGAR:

Menos de

2

Entre 2 a 3 Entre 4 a 5 Más de

5

SITUACION LABORAL:

Empleado Desempleado Informal


RANGO DE INGRESOS MENSUALES:

Menos de

$200

Entre 200 a

$499

Entre 500 a

$799

Más de

$800

1. ¿Consume usted tomate de árbol?

SI NO

2. ¿En qué lugar adquiere usted por lo general la fruta?

(puede elegir más de una opción)

Supermaxi Mercado municipal

Mi Comisariato Tienda de barrio

Tía Fruteros informales

Otro

3. ¿Quién toma la decisión de compra en su hogar, en cuanto a

frutas se refiere?

Yo Esposo(a) Padres Hijos(as)

Empleada Parientes Otro

4. ¿Cómo prefiere consumir la fruta:

NATURAL PROCESADA


5. Por lo general, ¿que se prepara en su hogar con el tomate de

árbol que adquieren?

Jugos Postres Ensaladas Otro

6. ¿Cuál es su nivel de satisfacción con el tomate de árbol que

actualmente adquiere en su lugar de compra?

Muy

satisfecho

Poco

satisfecho

Nada

satisfecho

7. ¿Sabía usted que el tomate de árbol es bueno para la piel,

altamente recomendado para las personas hipertensas y

diabéticas, para el control del peso y una excelente fuente

de vitamina C?

SI NO

8. ¿Le gustaría adquirir tomate de árbol en forma de jugo

listo para tomar, en mermeladas, en almíbar o como

pulpa congelada, producida y elaborada por una e

mpresa ecuatoriana?

SI NO

9. ¿En que presentación preferiría consumir el tomate de árbol?

(puede elegir más de una opción)

Jugo Pulpa congelada

Mermelada En almíbar


10. De acuerdo a las presentaciones que se eligió en la

pregunta anterior, llene por favor la siguiente Tabla

PRODUCTO PRESENTACIÓN COMPRA CANTIDAD MENSUAL

J

UG

O

Personal Todos los días Menos de 4 botellas

Medio litro Tres veces a la

semana Entre 5 a 9 botellas

Familiar Una vez a la semana Entre 10 a 14 botellas

Otra Otra Mas de 15 botellas

ME

RM

EL

AD

A

Pequeña (260 gr.) Una vez cada

semana Un frasco

Mediana (500 gr.) Una vez cada quince

días Dos frascos

Grande (850 gr.) Otra Tres frascos

Otra Mas de tres frascos

EN

AL

MÍB

AR

Pequeño (260 gr.) Mediano (500 gr.) Grande (850 gr.)

Una vez al mes Una lata

Una vez cada

semana Dos latas

Una vez cada quince

días Mas de dos latas

PU

LP

A

Mediana (500 gr.) Una vez cada día Una funda

Grande (1 kilo) Una vez cada

semana Dos fundas

Otra Una vez cada quince

días Tres fundas

Otra Mas de tres fundas

11. ¿Cuánto estaría dispuesto a gastar por la compra de estos

productos cada vez que realice su compra?

Menos de $1.00 Entre $1.00 a $1.99

Entre $2.00 a 2.99 Más de $3.00


2.6 Presentación de los resultados

Una vez procesados los datos de las encuestas finales en Excel,

se conoció como características de las personas encuestadas lo

siguiente:

CUADRO N° 2

PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS – GENERO

GENERO FRECUENCIA %

FEMENINO 145 65%

MASCULINO 78 35%

TOTAL 223 100%


GRAFICO N° 1

PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS – GENERO


65%

35%

FEMENINO MASCULINO


CUADRO N° 3

PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS – EDAD


GRAFICO N° 2

RANGO DE EDAD


Numero de personas que habitan en el hogar

CUADRO N° 4

PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS DE PERSONAS QUE

HABITAN EN EL HOGAR

Número de personas Frecuencia %

menos de 2 11 5%

2---3 71 32%

4---5 107 48%

mas de 5 11 5%

total 223 100% Fuente: Investigación Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

menos de 24

18%

24----2523%36----45

49%

mas de 45

10%

Edad Frecuencia %

menos de 24 40 18%

24----25 51 23%

36----45 109 49%

mas de 45 22 10%

total 223 100%


GRAFICO N° 3 NUMERO DE PERSONAS


Situacion laboral actual

CUADRO N° 5

SITUACIÓN LABORAL

SITUACION LABORAL Frecuencia %

INFORMAL 45 20%

DESEMPLEADO 31 14%

EMPLEADO 147 66%

total 223 100%


GRAFICO N° 4

SITUACIÓN LABORAL


menos de 25%

2---336%

4---553%

mas de 56%

INFORMAL20%

DESEMPLEADO14%

EMPLEADO66%


Ingresos mensuales

CUADRO N° 6

INGRESOS MENSUALES

INGRESOS MENSUALES Frecuencia %

MENOS DE $200 87 39%

$200----$499 87 39%

$500--$799 33 15%

MAS DE $ 800 16 7%


GRAFICO N° 5

INGRESOS MENSUALES


Consumo de tomate de arbol

CUADRO N° 7 CONSUMO DE TOMATE DE ÁRBOL

CONSUMO DE TOMATE DE ÁRBOL

FRECUENCIA %

SI 158 71%

NO 65 29%

TOTAL 223 100%


MENOS DE $20039%

$200----$49939%

$500--$79915%

MAS DE $ 8007%


GRAFICO N° 6

CONSUMO DE TOMATE DE ARBOL


Lugar de preferencia

CUADRO N° 8

LUGAR DE PREFERENCIA

LUGAR DE PREFERENCIA Frecuencia %

Supermaxi 33 15%

Mi Comisariato 56 25%

Tia 4 2%

Tienda De Barrio 40 18%

Fruteros Informales 18 8%|


GRAFICO N° 7



71%

29%

SI NO

SUPERMAXI22%

MI COMISARIA

TO37%

TIA3%

TIENDA DE

BARRIO

26%

FRUTEROS INFORMAL

ES12%


Preferencia producto procesado

CUADRO N° 9

PREFERENCIA PRODUCTO PROCESADO

PREFERENCIA

PRODUCTO PROCESADA Frecuencia %

EN ALMIBAR 33 15%

PULPA 56 25%

MERMELADA 4 2%

ESENCIAS 40 18%

JUGO 18 8%

Total 223 100%


GRAFICO N° 8



2.7 Descripcion de precios

Según información de La CORPEI y el Ministerio de Agricultura y

Ganadería exponen, que los precios en el Ecuador del tomate de árbol

han sufrido variaciones durante los últimos años, debido a diferentes

EN ALMIBAR22%

PULPA37%

MERMELADA3%

ESENCIAS26%

JUGO12%


factores; se tienen los datos de precios de dicho fruto en el ámbito

nacional, los cuales se reseñan a continuación:

CUADRO N° 10

DESCRIPCIÓN DE PRECIOS

NIVEL DE PRECIOS 2007 2008 2009 2010 2011 2012

FINCA MAYORISTA 0,35 0,37 0,41 0,45 0,54 0,6

MINORISTA 0,55 0,61 0,64 0,74 0,81 0,89

CONSUMIDOR FINAL 0,89 0,97 1,06 1,15 1,2 1,39

PROMEDIO 0,60 0,65 0,70 0,78 0,85 0,72

Fuente: Ministerio De Agricultura Y Ganaderia Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

Con base en la información anterior, el precio en finca del

tomatillo ha permanecido estable en términos de crecimiento, sobretodo

por factores climáticos y económicos que han alentado la producción de

la fruta, esto ha generado que los mayoristas mantengan niveles

aceptables de precios por intermediación, al igual que los minoristas,

pero el precio al consumidor final si se ha mantenido alto durante

los últimos años, hasta llegar a un precio promedio ponderado de $0.72

el kilogramo de tomatillo.

2.8 Plan estratégico de mercadeo

Mediante el Plan Estratégico se tomarán decisiones para poder

aprovechar de la mejor forma las oportunidades que ofrece el actual

mercado de tomatillo, afectando de esta forma a la posición competitiva

al largo plazo del producto y sus derivados.

2.8.1 Desarrollo y análisis de matrices

Por medio una serie de matrices se conocerá profundamente las

características de los productos y el mercado en el que se desenvuelven.


Dichas matrices servirán de apoyo para desarrollar de manera óptima las

estrategias en el Plan de Mercadeo.

2.8.2 Análisis de la Situación Competitiva según Porter

Mediante la Matriz de Porter, se presentan las diferentes

situaciones competitivas relacionadas al mercado de aceite de tomatillo,

es importante recalcar dentro de este estudio, que el presente producto

no tiene alguna competencia directa debido a que todavía no existe

empresa local con estos productos.

Cabe mencionar también que dentro de la competencia del sector

existen framacias que venden productos similares que en primera

instancia serían la competencia del producto. La competencia potencial

del producto estaría compuesta por: crema de tomatillo esencias de

diferentes aromas, que de acuerdo a la investigación de mercados

realizada, son las marcas más posesionadas en el mercado pero son

muy pocas conocidas o solo se lo hace por recomendación o el modo

tradicinal.

2.9 Analisis FODA

A través de esta matriz analizamos las principales fortalezas,

debilidades, oportunidades y amenazas del tomatillo, el cual se presenta

a continuación:

ANÁLISIS DE FODA

Fruta altamente nutritiva

Crecimiento en el mercado de consumo

local


Fruta de alta calidad organoléptica

Alta demanda de procesados de tomatillo

en

Excelente presentación de los

productos el mercado externo

Desarrollo de la tecnología para

elaborar

Producto dirigido a un segmento

socioeconómico

aceite esencial de tomatillo

medio-alto

Precios competitivos

No se posee una marca

reconocida Inestabilidad política, social y económica

Alta inversión inicial en la

producción Poco crédito para el sector agroindustrial

de la fruta

Situaciones climáticas desfavorables en el

sector

Ingreso de nuevos competidores en el

mercado

2.10 Localización de la planta

La planta para la elaboración del aceite de tomatillo estará ubicada

en la provincia del Guayas, cantón Guayaquil, parroquia Tarqui, en el

sector norte de la ciudad conocido como la Prosperina, en el Km 6 ½ de

la vía a Daule.

2.11 Proceso de extracción de esencia de tomatillo

Los aceites esenciales se pueden extraer mediante diferentes


métodos como: prensado, destilación con vapor de agua, extracción con

solventes volátiles, y con fluidos supercríticos.

En el prensado, el material vegetal es exprimido mecánicamente

con el propósito de liberar el aceite, para luego ser recolectado y filtrado.

Normalmente, éste método es utilizado para la extracción de esencias

cítricas.

Cuando se usa vapor saturado, pero la materia no está en

contacto con el agua generadora, sino con un reflujo del condensado

formado en el interior del destilador y se asumía que el agua era un

agente extractor, se le denominó “hidroextracción”.

Conforme el vapor entra en contacto con el lecho, se calienta la

materia prima, ésta libera el aceite esencial contenido y a su vez, debido

a su alta volatilidad se evapora.

Luego, el aceite es retirado y almacenado en un recipiente y en

lugar apropiado.

Se presenta un esquema básico del proceso, donde el

hidrodestilador es cargado por lotes y trabaja en modo semi continuo. El

condensador, comúnmente funciona en modo continuo, con el flujo del

agua de refrigeración a contracorriente. Un generador del vapor de agua

es alimentado con agua fresca y además de agua floral, cuando hay

reciclo.

Los usos de los aceites esenciales de tomatillo obtenidos por

hidrodestilación son muy amplios, aunque básicamente están orientados

a la industria farmacéutica, como aditivo e insumo para sintetizar

compuestos; la alimentaria, como aditivo y como insumo para la

fabricación de productos de higiene personal y de limpieza doméstica.


La industria farmacéutica requiere de aceites esenciales libres de

terpenos, porque se busca sólo los principios activos farmacológicos de

la planta, comúnmente los terpenos y sesquiterpenos oxigenados, para

complementar un medicamento.

2.12 Equipos para extracción de aceites esenciales a diferentes

escalas

No se han realizado modificaciones significativas al proceso

original y básico, por lo cual, las mayores modificaciones en los diseños

han sido de carácter mecánico, buscando ese mayor contacto y que la

materia prima sea calentada lo más rápidamente posible.

El mayor inconveniente de este proceso es su condición de semi-

continuo, las modificaciones industriales recientes han sido enfocadas a

establecer un proceso continuo. En el desarrollo de los procesos de

extracción de aceites esenciales de tomatillo se tiene el equipo

Clevenger, el cual se lo usa en muchos laboratorios y se considera de

excelencia en varios estándares internacionales, para la determinación

del contenido total del aceite esencial de una planta.

Está compuesto de un matraz redondo, en el cual se deposita la

materia prima molida y una cantidad conocida de agua pura. El aceite

esencial es calentado constantemente, con el agua presente se evaporan

continuamente.

Mediante un condensador que va acoplado al matraz y una

conexión en forma de D, acumula y separa el aceite esencial de la

mezcla condensada. El agua condensada regresa al matraz por el rebose

de la conexión.

En la figura 1, se aprecian los dos tipos de conexiones, cuando el

aceite esencial es más denso que el agua y cuando es menos denso. Las


ventajas de este equipo son su simplicidad y flexibilidad para trabajar con

aceites de diferente densidad y naturaleza.

Se considera como desventajas, el no poder usar los resultados

obtenidos para un escalado, porque el material vegetal no forma un lecho

fijo, sino está en contacto permanente con el agua; lo cual, no responde

al tipo de hidrodestilación industrial empleado comúnmente.

Además, el hecho de estar molido, genera que el aceite se

encuentre disponible para su vaporización y “arrastre”, lo cual no ocurre a

mayores escalas. El tiempo de extracción es muy largo comparado con el

usado industrialmente.

IMAGEN No. 5

TRAMPA CLEVENGER PARA EXTRACCIÓN DE ACEITE ESENCIAL

DE TOMATILLO

Fuente: Investigación Directa

Se tiene convicción de que el producto, el mercado y los

competidores cambian con el paso del tiempo, por tanto es necesario

diseñar estrategias de diferenciación y posicionamiento con el fin de

que la empresa pueda mantenerse en el mercado.


En cuanto a las características de los productos: esencias de

tomate de árbol, son 100% naturales, su contenido en fibra le confiere

propiedades para las manchas, para mejorar el estres.

2.13 Calidad y características de los Productos

La esencia de tomatillo, son apreciados principalmente por el

contenido, que no tiene mal olor, se asimila a la piel sin perjuicios para la

salud, es un autoxidante catalogado como muy bueno, siendo por mucho

superior a otros aceite esencial de tomatillo. Las principales

características de los productos, se presentan en el siguiente capítulo,

punto “Características técnicas de los productos”.

2.14 Distribución de la Planta

Como distribución de planta, se puede considerar a la ordenación

física de los elementos industriales, esta ordenación debe incluir tanto los

espacios necesarios para el movimiento de materiales o materia prima,

almacenamiento, trabajadores indirectos y todas las otras actividades, o

servicios, asi como el equipo de trabajo y personal de taller.

En el analisis del proceso de extracción del aceite esencial de

tomatillo, se identificaron los siguientes pasos:

Acopio de la materia prima (tomatillo)

Preparación del tomatillo

Carga del material picado en el destilador

Proceso de extracción de la esencia del aceite de tomatillo

Recolección del aceite extraido

Descargue del destilador


IMAGEN No. 6

DISTRIBUCION DE PLANTA

AREA DE CARGA Y DESCARGA

CONDENSADORES

Area de circulación

Area de extraccion

Fuente: Investigación Directa. Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

2.15 Diseño de los Productos

La esencia viene almacenado en presentación de envase en

vidrio de 200gr. con tapa rosca y la esencias de tomatillo.

2.15.1 Presentación de los productos

Nombre

El nombre que se escogió para los productos son: aceite esencias

de tomate de árbol “TOMATEEN”; adicionalmente, el nombre de la

empresa que se encargará de su producción se denominará ECUTOM

S.A.

Etiqueta

En cuanto a la etiqueta, será de forma rectangular donde se

encuentra el nombre del producto con letras de colores llamativas. El

Área de preparación

de mat prima

DESTILADOR

Torre de enfriamiento


fondo de la etiqueta es anaranjado transparente y en la parte central de

toda la etiqueta, se encuentra la fruta que representa el producto, es

decir, el tomate de árbol.

Slogan

El slogan será: “Siente lo natural… tomateen cuida tu vida”

2.15.2 Precio

Con el propósito de determinar los precios de nuestros

productos se realizará un análisis previo de sus respectivos costos:

Costos Fijos: Son aquellos que no varían con el nivel de

producción o ventas. Dentro de esta categoría se pueden incluir los

sueldos de los empleados.

Costos Variables: Aquellos que varían con el nivel de producción

dentro de ellos podemos citar:

Materiales directos: insumos

Mano de obra directa: temporal y permanente

Materiales indirectos: envases

Costos Totales: Es la suma de costos fijos y costos variables,

esto sumado a un margen de utilidad ayudaran a determinar los

precios de venta.

2.15.3 Precio de la competencia

Como se ha señalado anteriormente el objetivo es vender el aceite


esencial de tomatillo TOMATEEN, en presentaciones pequeña. En

primer lugar, se presentan para el caso de los aceite, los

productos competidores como: productos naturales , mostrando los

precios en que venden sus productos:

CUADRO N° 11

PRECIOS DE JUGOS NATURALES

Producto

Precio

Presentación Mediana

Crema de tomatillo

forlian

Natural

25,00

45,00

40,00


2.16 Canales de Comercialización

Se utilizará el canal de distribución indirecto para poder hacer

llegar los productos terminados a los clientes finales.

El primer canal indirecto, el cual se considera el más importante,

sería: el productor (ECUATOM S.A) le venderá los productos finales al

mayorista (SUPERMERCADOS), quien a su vez se encargará de

distribuir el producto a los CONSUMIDORES FINALES, quienes podrán

adquirir el aceite esencia de tomatillo.

CUADRO N° 12

CANALES INDIRECTOS DE COMERCIALIZACIÓN DEL TOMATE DE

ÁRBOL

Ecuatom

Mayoristas

(Supermercados)

Consumidor

Final

Fuente: Investigación Directo Elaborado por: Morocho Luis Eduardo


2.16.1 Análisis de la oferta

Según la información obtenida del Banco Central, la producción

NACIONAL de tomate de árbol en el Ecuador, se presenta en el

siguiente cuadro:

CUADRO N° 13

ANÁLISIS DE LA OFERTA

AÑOS PRODUCCION (TON)

2007 14031,00

2008 18185,00

2009 11100,00

2010 23335,00

2011 1805,00

2012 21580,00

2013 31816,00

2014 12247,00 Fuente: Investigación Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

Las Importaciones en toneladas, en el siguiente cuadro

CUADRO N° 14

IMPORTACIONES EN TONELADAS

AÑOS PRODUCCIÓN (TON)

2007 100

2008 1479,64

2009 423,3

2010 237,09

2011 0

2012 0

2013 0

2014 0 Fuente: Investigación Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

Ecuador exporta tomate de árbol por las caracteristicas especiales

del producto y por la facilidad en la elaboración de productos derivados,

ya que de esta manera esta fruta es requerida en los mercados


internacionales, como Francia, Canada, España, Estados Unidos,

Alemania, Holanda, Rusia, Belgica, Suiza, y Colombia.

CUADRO N° 15

IMPORTACIONES

AÑOS PRODUCCIÓN (TON)

2007 1,34

2008 103,45

2009 1,78

2010 21,35

2011 26,02

2012 6,69

2013 10,63

2014 41,92 Fuente: Investigación Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

2.16.2 Consumo nacional aparente del tomate de arbol

Con la información de la producción, las importaciones y

exportaciones, se procede a determinar el consumo aparente del tomate

de a´rbol en el siguiente cuadro:

CUADRO N° 16

CONSUMO NACIONAL APARENTE DEL TOMATE DE ÁRBOL


AÑOS PRODUCCION (TON) IMPORTACION (TON) EXPORTACION (TON) CONSUMO APARENTE(TON)

2007 14031,00 100,00 1,34 14129,66

2008 18185,00 1479,64 103,45 19561,19

2009 11100,00 423,30 1,78 11521,52

2010 23335,00 237,09 21,35 23550,74

2011 1805,00 0,00 26,02 1778,98

2012 21580,00 0,00 6,69 21573,31

2013 31816,00 0,00 10,63 31805,37

2014 12247,00 0,00 41,92 12205,08


2.17 Analisis de la demanda historica

Para el analisis de la demanda historica, se considera un

estimado en base a la encuesta, del consumo de 24 Kg por persona al

año (medio Kg por persona/semana x 4 semanas x 12 meses), la

demanda historica, se determinara multiplicando el Consumo percapita

por la población en esos periodos, datos obtenidos del INEC en los

censos respectivos.

CUADRO N° 17

ANÁLISIS DE LA DEMANDA HISTÓRICA

AÑOS Consumo percapita(Kg) Población DEMANDA (Kg X # Hab)

2007 24 11330,90 271941,60

2008 24 12479,92 299518,08

2009 24 12660,73 303857,52

2010 24 12842,58 308221,92

2011 24 13026,89 312645,36

2012 24 13215,09 317162,16

2013 24 13408,27 321798,48

2014 24 13605,49 326531,76

TOTAL 102569,87 2461676,88


2.18 Analisis de la demanda insatisfecha

Para determinar la demanda insatisfecha se procede a restar la

demanda de la oferta, determinadas en los cuadros anteriores

CUADRO N° 18

ANÁLISIS DE LA DEMANDA INSATISFECHA

AÑOS DEMANDA OFERTA DEMANDA INSATISFECHA (TON)

2007 271941,60 14129,66 257811,94


2008 299518,08 19561,19 279956,89

2009 303857,52 11521,52 292336,00

2010 308221,92 23550,74 284671,18

2011 312645,36 1778,98 310866,38

2012 317162,16 21573,31 295588,85

2013 321798,48 31805,37 289993,11

2014 326531,76 12205,08 314326,68


CAPÍTULO III

ANÁLISIS DE COSTOS DE INVERSIÓN Y NIVELES DE

RENTABILIDADAD DEL PROYECTO

El análisis económico financiero pretende determinar cuál es el

monto de los recursos económicos para la realización del proyecto,

evaluando la inversión y los costos totales en los que incurrirá la

compañía para el inicio de sus operaciones

3.1 Estructura de financiamiento

Inversión y capital de operaciones

Se presenta la estructura de costos del proyecto para determinar el

monto total de la inversión, la cual se la calcula mediante la suma de la

Inversión Fija más el Capital de operación.

Inversión Total = Inversión Fija + Costo de Operación.

A continuación se presenta el presupuesto inicial para el primer año

de operaciones de la empresa en base a la adquisición de los equipos

necesarios, gastos de constitución, vehículos, muebles de oficina,

papelería, etc que permita a la empresa TOMATEEN S.A. el inicio de sus

actividades operativas.

Se procede a determinar el valor por concepto de los activos fijos

necesarios y otros activos detallando la cantidad, el costo unitario y el

costo total.

Análisis de Costos de inversión 42

CUADRO N° 19

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN


CA

NTID

ADTO

TAL

ENME

S 1

MES

2ME

S 3

MES

4ME

S 5

MES

6ME

S 7

MES

8ME

S 9

MES

10ME

S 11

MES

12TO

TAL

REQU

ERID

ADO

LARE

S

INVE

RSIO

NES

A RE

ALIZ

AR

0

DEPO

SITO

DE

ALQU

ILER

LOCA

L30

0,00

300

300

300

300

300

300

300

300

300

300

300

300

3.600

GAST

OS D

E CO

NSTIT

UCIO

N15

0,00

15

00

00

00

00

00

00

150

EQUI

PO D

E RI

EGO

1.500

,00

1.5

000

00

00

00

00

00

1.500

VEHI

CULO

6.000

,00

6.0

000

00

00

00

00

00

6.000

BALA

NZA Y

HER

RAMI

ENTA

S AG

RICO

LAS

1.500

,00

1.5

000

00

00

00

00

00

1.500

EQUI

POS

DE O

FICIN

A2.0

00,00

2.000

00

00

00

00

00

02.0

00

EQUI

PO D

E CO

MPUT

O10

0,00

10

00

00

00

00

00

00

100

CAPI

TAL D

E TR

ABAJ

O1.5

00,00

1.500

00

00

00

00

00

01.5

00

00

00

00

00

00

00

00

00

0

INVE

RSIO

N EN

ACT

IVOS

13.05

013

.050

00

00

00

00

00

013

.050


3.2 Determinación del costo del producto

Como se puede observar en los cuadros, el costo unitario del

producto TOMATEEN, se estima en $ 8.69 luego de calcular los costos

directos e indirectos determinados en función del costo directo y el costo

de mano de obra. Los costos directos y los costos indirectos son aquellos

que hacen referencia al alquiler del local, mantenimiento, depreciación de

vehículos, etc.

CUADRO N° 20

COSTO DE MATERIA PRIMA, MANO DE OBRA COSTO DIRECTOS


PROYECTO TOMATEEN

PRESUPUESTO DE INVERSION

Materia Prima por KG Mano de Obra

Cantidad Tipo Costo Descripcion Costo

100 TOMATE DE ARBOL $ 5,00 Sueldo Basico $ 350,00

100 ENVASES DE PLASTICO $ 3,00 Décimo Tercero $ 29,17

1 Décimo Cuarto $ 29,17

$ 8,00 Aporte Patronal $ 42,53

Transporte $ 0,00

$ 450,86

Tipo Costo

Alquiler local $ 300,00

SERVICIOS BASICOS(AGUA, ENERGIA) $ 50,00 Personas Trabajo Costo Total

PROMOCION Y CONVENIOS $ 30,00 3 OBREROS $ 350,00 $ 1.050,00

Depreciacion $ 112,50 1 SUPERVISORES $ 500,00 $ 500,00

Imprevistos $ 20,00 $ 0,00

TOTAL COSTOS INDIRECTOS $ 512,50 $ 0,00

850,00S/ $ 1.550,00TOTAL COSTOS MANO DE OBRA TOTAL

COSTOS MANO DE OBRA

COSTOS MANO DE OBRA

TOTAL COSTOS MANO DE OBRA UNITCOSTOS INDIRECTOS

TOTAL COSTOS MATERIA PRIMA

COSTOS DIRECTOS

Producción KG

VENTAS diaria 100

VENTAS mensual 3000

Desperdicio 0

total VENTAS mensual 3000

Costos Directos $ 25.550,00

COSTO DIRECTOS. $ 24.000,00

Mano de obra $ 1.550,00

Costos Indirectos $ 512,50

TOTAL COSTOS $ 26.062,50

Costo Unitario DEL PRODUCTO $ 8,69

Costos mensuales

PRODUCCIÓN MENSUAL


Una vez determinado el costo unitario del producto, se estima un

margen de utilidad del 75% sobre el costo, para determinar el precio de

venta del producto TOMATEEN. El cual sería de $ 15.20

3.3 Determinación del presupuesto de operación vs. El presupuesto

de costos

Se realiza el presupuesto de operación de la empresa, para lo cual

se estima vender 3000 unidades en el primer mes y luego

incrementar porcentualmente las ventas para cada mes de la siguiente

manera:

CUADRO N° 21

DETERMINACIÓN DEL PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

Enero 50% Mayo 100% Septiembre 100%

Febrero 60% Junio 100% Octubre 100%

Marzo 70% Julio 100% Noviembre 100%

Abril 80% Agosto 100% Diciembre 100%


Se determina el flujo de fondos mensual, las utilidades en cada

mes y de la misma manera se calcula el presupuesto de costos

considerando los costos directos y los costos indirectos, la mano de obra.

CUADRO N° 22

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

PROYECTO TOMATEENPRESUPUESTO DE OPERACIÓN

PRESUPUESTO DE VENTAS POR MES MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12 TOTAL

Porcentaje de venta frente a producción 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

VOLUMEN DE VENTAS EN UNIDADES 3.000 1.500 1.800 2.100 2.400 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 31.800,00

PRECIOS UNITARIOS

PRECIO Promedio 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20 15,20

INGRESO POR VENTA 22.804,69 27.365,63 31.926,56 36.487,50 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 483.459,38



El índice Costo vs venta puede llegar a ser del 57.14% al término

del primer año de operaciones.

CUADRO N° 23

PRESUPUESTO DE COSTOS


3.4 Determinación del presupuesto de gastos administrativos y de

ventas

Se estiman los gastos administrativos y de ventas, los cuales se

presupuestan en aproximadamente $ 1762.5 en el primer año de

operaciones.

PARA FLUJO DE FONDOS ANTICIPADO 70,00% 15.963,28 19.155,94 22.348,59 25.541,25 31.926,56 31.926,56 31.926,56 31.926,56 31.926,56 31.926,56 31.926,56 31.926,56

MES VENCIDO 30,00% 0 6.841,41 8.209,69 9.577,97 10.946,25 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81

TOTAL DE FLUJO 15.963,28 25.997,34 30.558,28 35.119,22 42.872,81 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 469.776,56

PROYECTO TOMATEENPRESUPUESTO DE COSTOS

DESCRIPCION MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12

COSTOS DIRECTOS 8,00 12.000,00 14.400,00 16.800,00 19.200,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00 24.000,00

MANO DE OBRA 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00 1.550,00

COSTOS INDIRECTOS 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50 512,50

TOTAL COSTOS 14.062,50 16.462,50 18.862,50 21.262,50 26.062,50 26.062,50 26.062,50 26.062,50 26.062,50 26.062,50 26.062,50 26.062,50

UTILIDAD EN VENTA 8.742,19 10.903,13 13.064,06 15.225,00 19.546,88 19.546,88 19.546,88 19.546,88 19.546,88 19.546,88 19.546,88 19.546,88

INDICADOR COSTO VS. VENTA 7221,09 60,16% 59,08% 58,27% 57,14% 57,14% 57,14% 57,14% 57,14% 57,14% 57,14% 57,14%

CAPITULO IV

4 ANÁLISIS DE LA PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO

4.1 Determinación del financiamiento requerido

Se determina el monto total de la inversión requerida, la cual se ha

estimado en $ 15600,00

Se plantea que la inversión de capital propio será del 20% de la

inversión Total, quedando por financiar el 80% de la inversión mediante

un préstamo en una institución crediticia, para lo cual se determina el flujo

neto de fondos mensuales. Ver anexos 1, 2, 3

Inversión total $ 15600,00

Financiamiento Propio 20% $ 3120,00

Financiamiento Bancario 80% $ 12480,00

4.2 Análisis de la tabla de amortización para el préstamo bancario

Se determina la tabla de amortización del préstamo bajo las

condiciones de una tasa de interés del 12% a cancelarse en el plazo de 2

años. Como se puede apreciar en el cuadro, el dividendo mensual se ha

calculado en base a las condiciones expuestas en $ 611,06 más los

respectivos intereses, tal como se detalla en la Tabla de Amortización

presentada.

4.3 Estado de resultados proyectado

Se presenta el estado de resultados proyectado, tanto para el

primer año de operaciones, como para los próximos 4 años, en estos

Análisis de la Propuesta de financiamiento 47

cuadros, se puede observar el flujo de la utilidad operativa y la utilidad

neta en dichos períodos, observándose que se tendrán utilidades netas

negativas en los 2 primeros meses de operaciones, pero luego de que la

empresa alcance la estabilidad posicional en el mercado, se reflejarán

utilidades positivas y considerables para el bienestar económico y

financiero de la empresa. Ver anexo 4

CUADRO N° 24

ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIAS PRÓXIMOS 4 AÑOS


2do. 3er. 4to 5to

AÑO AÑO AÑO AÑO

UTILIDAD

INGRESOS 547.312,50 547.312,50 547.312,50 547.312,50

TOTAL DE INGRESOS 547.312,50 547.312,50 547.312,50 547.312,50

COSTOS DE PRODUCCIÓN Y VENTA 312.750,00 312.750,00 312.750,00 312.750,00

TOTAL DE COSTOS 312.750,00 312.750,00 312.750,00 312.750,00

MARGEN DE CONTRIBUCION 234.562,50 234.562,50 234.562,50 234.562,50

MARGEN DE CONTRIBUCION TOTAL 234.562,50 234.562,50 234.562,50 234.562,50

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS ADMINISTRATIVOS 21.150,00 21.150,00 21.150,00 21.150,00

TOTAL DE GASTOS 21.150,00 21.150,00 21.150,00 21.150,00

UTILIDAD OPERACIONAL 213.412,50 213.412,50 213.412,50 213.412,50

OTROS INGRESOS Y GASTOS

INGRESOS FINANCIEROS

GASTOS FINANCIEROS -597,86 0,00 0,00 0,00

INGRESOS NO OPERACIONALES -597,86 0,00 0,00 0,00

UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP. 212.814,64 213.412,50 213.412,50 213.412,50

PARTICIPACION TRABAJADORES 31.922,20 32.011,88 32.011,88 32.011,88

UTILIDA NETA ANTES DE IMPUESTOS 180.892,45 181.400,63 181.400,63 181.400,63

IMPUESTOS 45.223,11 45.350,16 45.350,16 45.350,16

UTILIDAD NETA 135.669,34 136.050,47 136.050,47 136.050,47


4.4 Flujo de fondos en el primer año

Se presupuesta el flujo de fondos del financiamiento en función de

las utilidades estimadas para el primer año la cual dan cifras positivas.

CUADRO N° 25

FLUJO DE FONDOS AÑO 1


MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12 ACUMULADO

1er AÑO

FLUJO DE OPERACIÓN

UTILIDAD DEL MES 4.879,69 9.140,63 11.301,56 13.462,50 17.784,38 17.784,38 17.784,38 17.784,38 17.784,38 17.784,38 17.784,38 -47.274,15 116.000,85

MAS TRANSACCIONES QUE NO SON EFECTIVO

+ DEPRECIACION 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 112,50 1.350,00

+ PROVISION PARTICIPACION LABORAL 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 26.920,77 26.920,77

+ PROVISION IMPUESTO A LA RENTA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 38.137,76 38.137,76

- VENTAS A CREDITO -6.841,41 -8.209,69 -9.577,97 -10.946,25 -13.682,81 -13.682,81 -13.682,81 -13.682,81 -13.682,81 -13.682,81 -13.682,81 -13.682,81 -145.037,81

+ COBRO DE CUENTAS POR COBRAR 0,00 6.841,41 8.209,69 9.577,97 10.946,25 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 13.682,81 131.355,00

TOTAL DE FLUJO DE OPERACIÓN -1.849,22 7.884,84 10.045,78 12.206,72 15.160,31 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 168.726,56

FLUJO DE INVERSION 0,00

COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 13.050,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13.050,00

TOTAL DE FLUJO DE INVERSION 13.050,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13.050,00

FLUJO DE FINANCIAMIENTO

CAPITAL PROPIO 3.120,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.120,00

PAGO DE DIVIDENDOS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

FINANCIAMIENTO DE TERCEROS 12.480,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12.480,00

PAGO DE CREDITO -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -7.332,72

TOTAL DE FLUJO DE FINANCIAMIENTO 14.988,94 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 8.267,28

TOTAL DE FLUJO DE FONDOS DEL PERIODO 89,72 7.273,78 9.434,72 11.595,66 14.549,25 17.285,82 17.285,82 17.285,82 17.285,82 17.285,82 17.285,82 17.285,82 163.943,85

SALDO INICIAL DE INVERSION 0,00 89,72 7.363,51 16.798,23 28.393,89 42.943,14 60.228,95 77.514,77 94.800,59 112.086,40 129.372,22 146.658,03 0,00

SALDO FINAL DE FONDOS 89,72 7.363,51 16.798,23 28.393,89 42.943,14 60.228,95 77.514,77 94.800,59 112.086,40 129.372,22 146.658,03 163.943,85 163.943,85


4.5 Proyección del flujo de fondos para los siguientes 4 años

De la misma manera se presupuesta el flujo de fondos de

financiamiento para los próximos 4 años de operaciones.

CUADRO N° 26

FLUJO DE FONDOS-PRÓXIMOS 4 AÑOS


4.6 Análisis del TIR y el VAN

Se analiza la factibilidad del proyecto en base a determinar la Tasa

Interna de Retorno (TIR) y el Valor Actual Neto (VAN), obteniendo los

siguientes resultados:

AÑO 2


FLUJO DE FONDOS OPERACIONAL 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 17.896,88 214.762,50

CUOTA BANCARIA -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -611,06 -7.332,72

COMPRA DE ACTIVOS -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -50,00 -600,00

PAGO DE IMPTO RENTA Y PARTICIP, LABORAL 0,00 0,00 0,00 -65.058,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -65.058,53


TOTAL DE FLUJO MENSUAL 17.235,82 17.235,82 17.235,82 -47.822,71 17.235,82 17.235,82 17.235,82 17.235,82 17.235,82 17.235,82 17.235,82 17.235,82 141.771,26

FLUJO ACUMULADO 163.944 181.179,66 198.415,48 215.651,29 167.828,58 185.064,40 202.300,21 219.536,03 236.771,84 254.007,66 271.243,47 288.479,29 305.715,10 305.715,10

AÑO 3



CUOTA BANCARIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00





FLUJO ACUMULADO 305.715 323.561,98 341.408,85 359.255,73 299.957,30 317.804,17 335.651,05 353.497,92 371.344,80 389.191,67 407.038,55 424.885,42 442.732,30 442.732,30

AÑO 4



CUOTA BANCARIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00





FLUJO ACUMULADO 442.732 460.579,17 478.426,05 496.272,92 436.757,76 454.604,64 472.451,51 490.298,39 508.145,26 525.992,14 543.839,01 561.685,89 579.532,76 579.532,76

AÑO 5



CUOTA BANCARIA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00





FLUJO ACUMULADO 579.533 597.379,64 615.226,51 633.073,39 573.558,23 591.405,11 609.251,98 627.098,86 644.945,73 662.792,61 680.639,48 698.486,36 716.333,23 716.333,23


TIR Anual = 659.80%

TIR Trimestral = 164.95%

VAN = $ 451,204.49

Valor Actual Neto (VAN)

Consiste en actualizar a valor presente los flujos de caja futuros

que va a generar el proyecto, descontados a un cierto tipo de interés ("La

tasa de descuento") y compararlos con el importe inicial de la inversión.

Como tasa de descuento se utiliza normalmente el costo de oportunidad

del capital (COK) de la empresa que hace la inversión.

VAN = - Inv Inic + [ FC1 / (1+r)^1 ] + [ FC2 / (1+r)^2 ]+...+ [FCn /

(1+r)^n ]

Siendo:

A: Inversión inicial

FC: Flujos de caja

n: Número de años (1,2,...,n)

r: Tipo de interés ("la tasa de descuento")

1/(1+r)^n: Factor de descuento para ese tipo de interés y ese

número de años

Si VAN > 0: El proyecto es rentable.

Si VAN = 0: El proyecto es postergado.

Si VAN < 0: El proyecto no es rentable.

Tasa Interna De Retorno (TIR)

Se define como la tasa de descuento o tipo de interés que iguala el

VAN a cero, es decir, se efectúan tanteos con diferentes tasas de


descuento consecutivas hasta que el VAN sea cercano o igual a cero y

obtengamos un VAN positivo y uno negativo.

Si TIR > tasa de descuento (r): El proyecto es aceptable.

Si TIR = r: El proyecto es postergado.

Si TIR < tasa de descuento (r): El proyecto no es aceptable.

En base a los criterios expuestos y observando los resultados

obtenidos, se puede establecer que el proyecto es rentable en un 90%

bajo las condiciones financieras que se presenta. Ver anexo 5

4.7 Balance general inicial y proyectado

Se presenta el Balance General inicial y los proyectados para los

siguientes períodos

CUADRO N° 27

BALANCE GENERAL


BALANCE AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO

INICIAL 1 2 3 4 5

ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE

CAJA - BANCOS 18.513,28 163.943,85 305.715,10 442.732,30 579.532,76 716.333,23

CUENTAS POR COBRAR - 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38 45.609,38

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 18.513,28 209.553,22 351.324,48 488.341,67 625.142,14 761.942,61

ACTIVO FIJO

COSTO NETO 13.050,00 11.700,00 10.950,00 10.200,00 9.450,00 8.700,00

ACTIVO FIJO NETO 13.050,00 11.700,00 10.950,00 10.200,00 9.450,00 8.700,00

TOTAL DE ACTIVOS 31.563,28 221.253,22 362.274,48 498.541,67 634.592,14 770.642,61

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

OBLLIGACIONES LABORALES - 26.920,77 31.922,20 32.011,88 32.011,88 32.011,88

IMPUESTOS POR PAGAR - 38.137,76 45.223,11 45.350,16 45.350,16 45.350,16

PRESTAMO BANCARIO CORTO PLAZO 5.745,14 6.734,86 -0,00 - - -

TOTAL PASIVO CORRIENTE 5.745,14 71.793,39 77.145,31 77.362,03 77.362,03 77.362,03

PRESTAMO A LARGO PLAZO 6.734,86 - - - - -

TOTAL PASIVO 12.480,00 71.793,39 77.145,31 77.362,03 77.362,03 77.362,03

PATRIMONIO

CAPITAL 3.120,00 3.120,00 3.120,00 3.120,00 3.120,00 3.120,00

UTILIDADES RETENIDAS - - 114.413,27 250.082,61 386.133,08 522.183,55

UTILIDADES DEL EJERCICIO - 114.413,27 135.669,34 136.050,47 136.050,47 136.050,47

TOTAL PATRIMONIO 3.120,00 117.533,27 253.202,61 389.253,08 525.303,55 661.354,01

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 15.600,00 189.326,66 330.347,92 466.615,11 602.665,58 738.716,05


4.8 Análisis del punto de equilibrio

Se realiza un análisis del punto de equilibrio, el punto de equilibrio

es el nivel de producción o de ventas en el cual los ingresos y los costos

son iguales, la empresa no gana ni pierde, es decir, la utilidad es cero.

Con el propósito de establecer la fórmula matemática para

encontrar el punto de equilibrio, se analizará lo siguiente:

Los Ingresos Totales, se obtienen de multiplicar el precio por la

cantidad vendida o producida, es decir: IT = PxQ

Donde:

IT= Ingreso Total

P= Precio

Q= Cantidad producida

Los Costos Totales, se determinan, mediante la suma de los

Costos Fijos con el producto de los Costos variables unitarios por la

cantidad de producción, es decir: CT= CF + Cv Q

Donde:

CT = Costo Total

CF = Costo Fijo

Cv = Costo variable unitario

Q = Cantidad producida

Como los Ingresos totales deben ser iguales a los costos totales,

se tiene:

IT = CT

PQ = CF + CvQ


Despejando Q == PQ – CvQ = CF

Factorizando == Q( P – Cv ) = CF

Q = CF / (P- CV)

GRAFICO No. 9

PUNTO DE EQUILIBRIO


Mediante la utilización de la fórmula, se puede establecer que la

empresa debe vender al menos 207 UNIDADES del producto por mes,

como nivel de equilibrio, para no perder ni ganar, más allá de esa

cantidad se tendrá utilidad y menos de esa cantidad se tendrá pérdidas.

CUADRO N° 28

PUNTO DE EQUILIBRIO

PRECIO 15,2

CVU 8,51

Q IT CF CV CT UTILIDAD

0 0 1386,06 0 1386,06 -1386,06

50 760 1386,06 425,5 1811,56 -1051,56

100 1520 1386,06 851 2237,06 -717,06

150 2280 1386,06 1276,5 2662,56 -382,56

207 3146,4 1386,06 1761,57 3147,63 -1,23

257 3906,4 1386,06 2187,07 3573,13 333,27

307 4666,4 1386,06 2612,57 3998,63 667,77 Fuente: Investigación Directa Elaborado por: Morocho Luis Eduardo

PE 207 UNIDADES

1386.06

PE ─────────────── 15.20 – 8.51

C. FIJO

PE ──────────────────── PRECIO - COSTO VARIABLE


4.9 Indicadores financieros

En este cuadro se presentan los indicadores financieros del

proyecto, en el cual se puede observar los índices de Liquidez,

Apalancamiento financiero, Margen de Contribución, Utilidad operacional,

Rentabilidad sobre Ingresos (ROE), y la Rentabilidad sobre la Inversión

(ROI).

Se establece que el proyecto presenta alta rentabilidad para los

períodos estimados y el rendimiento sobre la Inversión es alto.

CUADRO N° 29

INDICADORES FINANCIEROS


AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

UTILIDAD MENSUAL PROMEDIO 9.534,44 11.305,78 11.337,54 11.337,54 11.337,54

UTILIDAD ANUAL 114.413,27 135.669,34 136.050,47 136.050,47 136.050,47

UTILIDAD ANUAL ACUMULADA 114.413,27 250.082,61 386.133,08 522.183,55 658.234,01

FLUJO DE CAJA MENSUAL PROMEDIO 13.661,99 11.814,27 11.418,10 11.400,04 11.400,04

FLUJO DE CAJA ANUAL 163.943,85 141.771,26 137.017,19 136.800,47 136.800,47

FLUJO DE CAJA ACUMULADO 163.943,85 305.715,10 442.732,30 579.532,76 716.333,23

RESULTADOS PROYECTADOS

INDICE FINANCIERO RELACION UTILIZADA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INDICE DE LIQUIDEZ Act. Corriente/Pas. Corriente 2,92 4,55 6,31 8,08 9,85

APALANCAMIENTO Patrimonio / Activo 67,55% 78,71% 84,48% 87,81% 89,96%

MARGEN DE CONTRIBUCION Margen de Contrib/Ingresos 42,26% 42,86% 42,86% 42,86% 42,86%

UTILIDAD OPERACIONAL Utilidad Operación/Ingresos 37,45% 38,99% 38,99% 38,99% 38,99%

RENTABILIDAD SOBRE INGRESOS (ROE) Utilidad Neta/Ingresos 23,67% 24,79% 24,86% 24,86% 24,86%

RENDIMIENTO SOBRE INVERSION (ROI) Utilidad Neta/Inversión 3667,09% 4348,38% 4360,59% 4360,59% 4360,59%


4.10 Cuadro referencial del proyecto

CUADRO N° 30

ANÁLISIS DE RENTABILIDAD DEL PROYECTO


PERIODO DE RECUP. EN MESES 2

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES 207

PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ 3.151,51

TASA INTERNA DE RETORNO 659,80%

VALOR ACTUAL NETO 451.204,49

ROE 24,86%

ROA 4360,59%

INDICE DE LIQUIDEZ AÑO 2 4,55

RESULTADOS PROYECTADOS

CAPITULO V

5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

5.1 Conclusiones

Como se determinó en el análisis económico financiero del

proyecto, los indicadores permiten manifestar que es rentable su

ejecución, el VAN y el TIR presentan resultados positivos para aseverar la

factibilidad del proyecto, además los rendimientos sobre la inversión y

sobre los activos son altos

Las condiciones agroecológicas del Ecuador son favorables para el

cultivo de tomatillo, obteniéndose un producto de excelente calidad y

altos rendimientos, lo cual permitirá desarrollarse a la empresa en el

mercado interno, contribuir al país generando fuentes de trabajo.

El programa de mercadeo y distribución del producto debe

aplicarse de acuerdo a las indicaciones previstas en el proyecto, ya que

esto permitirá a la empresa trabajar en forma organizada, desde la

producción, distribución y comercialización del producto.

5.2 Recomendaciones

Lograr la búsqueda de nuevos contactos comerciales en el

exterior con el apoyo del Ministerio de Comercio Exterior, para

promover la demanda de tomatillo procesado en el mercado

internacional, con el objetivo de fomentar la producción nacional en

cuanto a calidad, eficiencia y optimización de recursos.

Conclusiones y recomendaciones 57

Invertir en investigación y desarrollo o crear programas que puedan

beneficiar al pequeño productor.

Crear cooperativas o asociaciones entre los productores de

tomatillo, con el propósito de efectivizar la cadena de comercialización de

producto procesado tanto nacional como internacionalmente.

Realizar nuevos estudios de mercados para el procesamiento del

tomatillo en almíbar, helado, jalea, etc., con el fin de diversificar la

producción de bienes procesados de la fruta.

Junto con la CORPEI, realizar exhaustivos estudios de

mercados internacionales para la apertura de nuevos compradores

mundiales de la fruta procesada.

ANEXOS

Anexos 59

ANEXO N° 1

INVERSIÓN REQUERIDA

PROY

ECTO

TOMA

TEEN

INVE

RSIO

N RE

QUER

IDA

MES

1ME

S 2

MES

3ME

S 4

MES

5ME

S 6

MES

7ME

S 8

MES

9ME

S 10

MES

11ME

S 12

TOTA

L

INGR

ESOS

DE

FOND

OS15

.963,2

825

.997,3

430

.558,2

835

.119,2

242

.872,8

145

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

846

9.776

,56

INGR

ESOS

POR

VEN

TAS

15.96

3,28

25.99

7,34

30.55

8,28

35.11

9,22

42.87

2,81

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

469.7

76,56

INGR

ESOS

FIN

ANCI

EROS

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

FINAN

CIAM

IENT

O EX

TERN

O0,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

0

EGRE

SOS

DE F

ONDO

S30

.975,0

018

.225,0

020

.625,0

023

.025,0

027

.825,0

027

.825,0

027

.825,0

027

.825,0

027

.825,0

027

.825,0

027

.825,0

027

.825,0

031

5.450

,00

COST

OS D

E PR

ODUC

CION

14.06

2,50

16.46

2,50

18.86

2,50

21.26

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

279.1

50,00

GAST

OS3.8

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,5023

.250,0

0

INVE

RSIO

N EN

ACT

IVOS

13.05

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

13.05

0,00

PAGO

DE

FINAN

CIAM

IENT

O EX

TERN

O0,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

0

FLUJ

O NE

TO D

E FO

NDOS

MEN

SUAL

-15.01

1,72

7.772

,349.9

33,28

12.09

4,22

15.04

7,81

17.78

4,38

17.78

4,38

17.78

4,38

17.78

4,38

17.78

4,38

17.78

4,38

17.78

4,38

154.3

26,56

NECE

SIDA

D DE

FON

DOS

ACUM

ULAD

O-15

.011,7

2-7.

239,3

82.6

93,91

14.78

8,13

29.83

5,94

47.62

0,31

65.40

4,69

83.18

9,06

100.9

73,44

118.7

57,81

136.5

42,19

154.3

26,56

INVE

RSIO

N RE

QUER

IDA

TOTA

L15

.600,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

015

.600,0

0

FLUJ

O DE

FON

DOS

ACUM

ULAD

O58

8,28

8.360

,6318

.293,9

130

.388,1

345

.435,9

463

.220,3

181

.004,6

998

.789,0

611

6.573

,4413

4.357

,8115

2.142

,1916

9.926

,56

Anexos 60

ANEXO N° 2

FINANCIAMIENTO

PROY

ECTO

TOMA

TEEN

INVE

RSIO

N RE

QUER

IDA

15.60

0,00

FINAN

CIAM

IENTO

:

PRO

PIO:

20,00

%3.1

20,00

FINAN

CIAM

IENTO

:

DEU

DA:

80,00

%12

.480,0

0

MES

1ME

S 2

MES

3ME

S 4

MES

5ME

S 6

MES

7ME

S 8

MES

9ME

S 10

MES

11ME

S 12

TOTA

L

INGR

ESOS

DE F

ONDO

S31

.563,2

825

.997,3

430

.558,2

835

.119,2

242

.872,8

145

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

845

.609,3

848

5.376

,56

INVER

SION

DE A

CCIO

NISTA

S3.1

20,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3.120

,00

INGRE

SOS

NETO

S PO

R VE

NTAS

15.96

3,28

25.99

7,34

30.55

8,28

35.11

9,22

42.87

2,81

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

45.60

9,38

469.7

76,56

INGRE

SOS

FINAN

CIERO

S0,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

0

FINAN

CIAMI

ENTO

EXT

ERNO

12.48

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

12.48

0,00

EGRE

SOS

DE FO

NDOS

30.97

5,00

18.83

6,06

21.23

6,06

23.63

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

28.43

6,06

322.1

71,66

COST

OS D

E VE

NTA

14.06

2,50

16.46

2,50

18.86

2,50

21.26

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

26.06

2,50

279.1

50,00

GAST

OS O

PERA

CIONA

LES

3.862

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

1.762

,501.7

62,50

23.25

0,00

INVER

SION

EN A

CTIVO

S13

.050,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

00,0

013

.050,0

0

PAGO

DE

FINAN

CIAMI

ENTO

EXT

ERNO

0,00

444,6

645

0,59

456,6

046

2,68

468,8

547

5,10

481,4

448

7,86

494,3

650

0,95

507,6

35.2

30,74

PAGO

DE

INTER

ESES

BAN

CARIO

S0,0

016

6,40

160,4

715

4,46

148,3

814

2,21

135,9

512

9,62

123,2

011

6,70

110,1

010

3,43

1.490

,92

FLUJ

O NE

TO D

E FON

DOS

MENS

UAL

588,2

87.1

61,28

9.322

,2211

.483,1

614

.436,7

517

.173,3

217

.173,3

217

.173,3

217

.173,3

217

.173,3

217

.173,3

217

.173,3

216

3.204

,91

FLUJ

O NE

TO D

E FON

DOS

ACUM

ULAD

O58

8,28

7.749

,5717

.071,7

928

.554,9

542

.991,7

060

.165,0

177

.338,3

394

.511,6

511

1.684

,9612

8.858

,2814

6.031

,5916

3.204

,91

Anexos 61

ANEXO N° 3

TABLA DE AMOTIZACIÓN

MONT

O DE C

REDIT

O$ 1

2.480,

00

TASA

ANUA

L16,

00%

PLAZ

O EN A

ÑOS

2

AÑOS

DE GR

ACIA

0

CUOT

A MEN

SUAL

$ 611,

06

TABL

A DE A

MORT

IZACIO

N CRE

DITO

MES 1

MES 2

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

MES 1

0ME

S 11

MES 1

2ME

S 13

MES 1

4ME

S 15

MES 1

6ME

S 17

MES 1

8ME

S 19

MES 2

0ME

S 21

MES 2

2ME

S 23

MES 2

4

12

34

56

78

910

1112

1314

1516

1718

1920

2122

2324

NUEV

O SAL

DO12.

035,34

11.

584,75

11.

128,16

10.

665,47

10.

196,62

9.7

21,51

9.240,

07

8.7

52,22

8.257,

85

7.7

56,90

7.249,

26

6.7

34,86

6.213,

60

5.6

85,39

5.150,

13

4.6

07,74

4.058,

12

3.5

01,17

2.936,

79

2.3

64,89

1.785,

36

1.1

98,10

603,02

-0,00

INTER

ES166

,40

160

,47

154

,46

148

,38

142

,21

135

,95

129

,62

123

,20

116

,70

110

,10

103

,43

96,

66

89,80

82,

85

75,81

68,

67

61,44

54,

11

46,68

39,

16

31,53

23,

80

15,97

8,0

4

CAPIT

AL444

,66

450

,59

456

,60

462

,68

468

,85

475

,10

481

,44

487

,86

494

,36

500

,95

507

,63

514

,40

521

,26

528

,21

535

,25

542

,39

549

,62

556

,95

564

,38

571

,90

579

,53

587

,25

595

,08

603

,02

CUOT

A611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

611

,06

Anexos 62

ANEXO N° 4

ESTADO DE PÉRDIDA Y GANANCIA

MES

1M

ES 2

MES

3M

ES 4

MES

5M

ES 6

MES

7M

ES 8

MES

9M

ES 1

0M

ES 1

1M

ES 1

2AC

UMUL

ADO

1er A

ÑO

INGR

ESOS

POR

VENT

A22

.804

,69

27.3

65,6

331

.926

,56

36.4

87,5

045

.609

,38

45.6

09,3

845

.609

,38

45.6

09,3

845

.609

,38

45.6

09,3

845

.609

,38

45.6

09,3

848

3.45

9,38

TOTA

L DE

INGR

ESOS

22.8

04,6

927

.365

,63

31.9

26,5

636

.487

,50

45.6

09,3

845

.609

,38

45.6

09,3

845

.609

,38

45.6

09,3

845

.609

,38

45.6

09,3

845

.609

,38

483.

459,

38

COST

OS D

E PR

ODUC

CIÓN

Y VE

NTA

14.0

62,5

016

.462

,50

18.8

62,5

021

.262

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

279.

150,

00

TOTA

L DE

COST

OS14

.062

,50

16.4

62,5

018

.862

,50

21.2

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

026

.062

,50

26.0

62,5

027

9.15

0,00

MARG

EN D

E CON

TRIB

UCIO

N8.

742,

1910

.903

,13

13.0

64,0

615

.225

,00

19.5

46,8

819

.546

,88

19.5

46,8

819

.546

,88

19.5

46,8

819

.546

,88

19.5

46,8

819

.546

,88

204.

309,

38

PORC

ENTA

JE0,

600,

590,

580,

570,

570,

570,

570,

570,

570,

570,

570,

58

MARG

EN D

E CON

TRIB

UCIO

N TO

TAL

8.74

2,19

10.9

03,1

313

.064

,06

15.2

25,0

019

.546

,88

19.5

46,8

819

.546

,88

19.5

46,8

819

.546

,88

19.5

46,8

819

.546

,88

19.5

46,8

820

4.30

9,38

GAST

OS O

PERA

CION

ALES

GAST

OS AD

MINI

STRA

TIVOS

Y DE

VENT

A3.

862,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

5023

.250

,00

TOTA

L DE

GAST

OS3.

862,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

501.

762,

5023

.250

,00

UTILI

DAD

OPER

ACIO

NAL

4.87

9,69

9.14

0,63

11.3

01,5

613

.462

,50

17.7

84,3

817

.784

,38

17.7

84,3

817

.784

,38

17.7

84,3

817

.784

,38

17.7

84,3

817

.784

,38

181.

059,

38

OTRO

S IN

GRES

OS Y

GAST

OS

INGR

ESOS

FINA

NCIE

ROS

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

GAST

OS FI

NANC

IERO

S16

6,40

160,

4715

4,46

148,

3814

2,21

135,

9512

9,62

123,

2011

6,70

110,

1010

3,43

96,6

61.

587,

58

INGR

ESOS

NO

OPER

ACIO

NALE

S-1

66,4

0-1

60,4

7-1

54,4

6-1

48,3

8-1

42,2

1-1

35,9

5-1

29,6

2-1

23,2

0-1

16,7

0-1

10,1

0-1

03,4

3-9

6,66

-1.5

87,5

8

UTILI

DAD

ANTE

S DE

PAR

T. E I

MP.

4.71

3,29

8.98

0,15

11.1

47,1

013

.314

,12

17.6

42,1

717

.648

,42

17.6

54,7

517

.661

,17

17.6

67,6

817

.674

,27

17.6

80,9

517

.687

,72

179.

471,

80

PART

ICIP

ACIO

N TR

ABAJ

ADOR

ES0,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

0026

.920

,77

26.9

20,7

7

UTILI

DA N

ETA

ANTE

S DE

IMPU

ESTO

S4.

713,

298.

980,

1511

.147

,10

13.3

14,1

217

.642

,17

17.6

48,4

217

.654

,75

17.6

61,1

717

.667

,68

17.6

74,2

717

.680

,95

-9.2

33,0

515

2.55

1,03

IMPU

ESTO

S0,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

000,

0038

.137

,76

38.1

37,7

6

UTILI

DAD

NETA

4.71

3,29

8.98

0,15

11.1

47,1

013

.314

,12

17.6

42,1

717

.648

,42

17.6

54,7

517

.661

,17

17.6

67,6

817

.674

,27

17.6

80,9

5-4

7.37

0,81

114.

413,

27

Anexos 63

ANEXO N° 5

PERDIDAS

PROY

ECTO

TOMA

TEEN

VALO

R AC

TUAL

NET

O y T

ASA

INTE

RNA

DE R

ETOR

NO

TASA

DE

DESC

UENT

O

ANUA

L16

,00%

TRIM

ESTR

AL4,0

0%

VAN

TIR

TIR

AÑO

2AÑ

O 3

AÑO

4TR

IMES

TRAL

ANUA

LIN

VERS

ION

TRIM

1TR

IM 2

TRIM

3TR

IM 4

TRIM

1TR

IM 2

TRIM

3TR

IM 4

TRIM

1TR

IM 2

TRIM

3TR

IM 4

TRIM

1TR

IM 2

TRIM

3TR

IM 4

TRIM

1TR

IM 2

TRIM

3TR

IM 4

451.2

04,49

164,9

5%65

9,80%

-1560

0,00

13.58

8,51

43.43

0,73

51.85

7,45

51.85

7,45

51

.707,4

5

-13.3

51,08

51

.707,4

5

51.70

7,45

53

.540,6

3

-23.6

04,68

53

.540,6

3

53.54

0,63

53

.540,6

3

-23.8

21,41

53

.540,6

3

53.54

0,63

53

.540,6

3

-23.8

21,41

53

.540,6

3

53.54

0,63

AÑO

1AÑ

O 5

6

7

8 BIBLIOGRAFÍA

Acosta, S. (2005).

Repositorio.utn.edu.ec/bitstream/123456789/868/2/02%29ICA%20145%2

0TRABAJO%2OFINAL.pdf.

Anzola Rojas, S. (2002). "Administración de pequelas Empresas".

México, México: Mc Graw Hill.

Baca, G. (2010). Diseño, Evaluación de Proyectos (Septima ed.).

México, Méxio: Mc Graw Hill.

Brennan, G. (1980). Las operaciones en la ingeniería de alimentos.

Zaragoza, Acribia, España.

Cadena, E. (2009). Fruta exótica -el tomatillo. (E. Propia, Ed.)

Quito, Ecuador.

Canella, e. (1999). " Esencias y aceites esenciales". Barcelona,

España: DE Vecchi.

Collen, D. (1997). Aceites esenciales, creando mezclas personales

para la mente y el cuerpo. Barcelona, España: Plaza S.A.

FAO, O. p. (2006). DEFINICION DE PRODUCTOS ORGÁNICOS.

Naciones Ubidas - Quito, Ecuador.

Plantas Medicinales, h. e. (2010). Tecnología en Producción de

Plantas Medicinales ACEITES ESENCIALES. Buenos Aires, Argentina.

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTA DE INGENIERÍA...

Documents

Transcript of UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTA DE INGENIERÍA...