FINANZAS I

Ricardo Medina GonzálezCorreo: rmedinago@hotmail.com

sábado, 15 de abril de 2023

sábado, 15 de abril de 2023

FINANZAS I

Actividades a desarrollar (ensayos de casos, discusiones, trabajo de grupo, lluvia de ideas, lecturas e investigación) en equipo y algunas individualmente.

Evaluación◦Examen presencial 30%◦Exposición del estudiante 30% ◦Actividades de aprendizaje 40%

sábado, 15 de abril de 2023

Condiciones tareas

Tareas debe contener: ◦Carátula (nombre, fecha entrega,

materia, no. de tarea) ◦Las tareas en hojas de papel reciclado

preferentemente engrapadas. ◦No se reciben tareas vía mail

sábado, 15 de abril de 2023

Temario

  1.- Objetivos y funciones de la empresa. 2.- Conceptos básicos de evaluación. 3.- El riesgo y rendimientos en el mercado. 4.- Principios de inversión de capital. 5.- Administración del capital de trabajo. 6.- Administración de efectivo y valores

negociables. 7.- Administración de cuentas por cobrar e

inventarios.

UNIDAD 1

Se definen como el arte y la ciencia de administrar dinero, afectan la vida de toda persona y organización. Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.

¿Qué son las Finanzas?

• Es la rama de la Economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financiero, y con la administración de los mismos.

Activo real es un activo tangible (maquinaria, edificio, terreno) utilizado para generar recursos.

Activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el fututo ( cuentas y documentos por cobrar).

Las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en la supervivencia del Estado y de la empresa privada, pues se considera como un instrumento de planificación, ejecución y control que repercute decididamente en la economía empresarial y pública, extendiendo sus efectos a todas las esferas de la producción y consumos.

IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS

Como rama de la economía, toma de ésta los principios relativos a la asignación de recursos, pero se enfoca principalmente en los recursos financieros y se basa en la utilización de la información financiera que es producto de la contabilidad y en indicadores macroeconómicos como tasa de interés, tasa de inflación, tipo de cambio, crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), etc.

Relación con otras disciplinas

DESARROLLO Y EVOLUCIÓN CRONOLÓGICA DE LAS FINANZA

•Para principios del siglo XX, las finanzas centraba su énfasis sobre la materia legal (consolidación de firmas, formación de nuevas firmas y emisión de bonos y acciones con mercados de capitales primitivos.

•Durante la depresión de los años 30’, en USA las finanzas enfatizaron sobre quiebras, reorganizaciones, liquidez de firma y regulaciones gubernamentales sobre los mercados de valores.

•Entre 1940 y 1950, las finanzas continuaron siendo vistas como un elemento externo sin mayor importancia que la producción y la comercialización.

….. •A finales de los años 50’, se comienzan a desarrollar métodos de análisis financiero y a darle importancia a los estados financieros claves: El balance general , el estado de resultados y el flujo de efectivo.

•En los años 60’, las finanzas se concentran en la óptima combinación de valores (bonos y acciones) y en el costo de capital.

•Durante la década de los 70´, se concentra en la administración de carteras y su impacto en las finanzas de la empresa.

•Para la década de los 80’ y los 90´, el tópico fue la inflación y su tratamiento financiero, así como los inicios de la agregación de valor.

•En el nuevo milenio, las finanzas se han concentrado en la creación de valor para los accionistas y la satisfacción de los clientes.

13

LAS FINANZAS EN LA EMPRESAEMPRESA

Excedente de RecursosAdquirir, activos, reemplazarlos,

guardar recursos

Necesidad de Recursos

Renovar, o adquirir activos.

Eficiencia en el manejo del dinero

¿Qué son las Finanzas?

FINANZASTIEMPO

RIESGO

Conjunto de Actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones de riesgo, con el fin ultimo de generar valor para los accionistas

Arte y ciencia de administrar dinero. Las finanzas se relaciona con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.

Las Finanzas Responden a Tres Preguntas Básicas

¿?

Finanzas

¿En que Invertir?

¿Cómo Financiar esa Inversión?

¿Cómo pagar las cuentas

Administración FinancieraÁrea de las finanzas que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pública o privada para crear y mantener valor mediante la toma de decisiones y una administración correcta de los recursos.

EMPRESA

FINANZAS

Administración Financiera

Proceso Administrativo

Crear Valor

Mantener Valor

Toma de decisiones

Administración de recursos

Planificación para

el crecimiento de la empresa

Planificación para

el crecimiento de la empresa

Captación de

recursos para que

la empresa

opere eficientemente.

Captación de

recursos para que

la empresa

opere eficientemente.

Optimizar los

recursos financiero

s y maximiza

r utilidades

Optimizar los

recursos financiero

s y maximiza

r utilidades

Minimizar el riesgo

que pueda

tener la empresa

Minimizar el riesgo

que pueda

tener la empresa

Maximizar el valor actual de

la empresa

por medio de

creación de valor

Maximizar el valor actual de

la empresa

por medio de

creación de valor

Objetivos del Administrador Financiero

FUNCION FINANCIERA

Entre las Funciones podremos mencionar las siguientes:

Planeamiento y control financiero.

Obtención de fondos y determinación de la Estructura de Capital.

Determinación de la Estructura del Activo.

Orientación de su Actividad al logro de los objetivos de la organización.

Planeamiento y control financiero.

Es necesario un conocimiento pleno de todas las operaciones de la empresa, debiendo analizar los planes a largo plazo que determinen la expansión de la planta, la sustitución y modernización de maquinarias y equipos, así también identificar los gastos que vayan a originar desembolsos de efectivo. En Seguida deberá planear las políticas de Créditos y Cobranzas, esto le permitirá, contar con los ingresos estimados para realizar la proyección de los flujos de efectivo para un período próximo.

FUNCION FINANCIERA

“ Conjunto de actividades por medio de las cuales la administración de la empresa busca la obtención, asignación y uso óptimo de los fondos , en las más favorables condiciones para que el capital como recurso, aporte su mejor contribución al conjunto de objetivos de la empresa”.

En conclusión la función financiera es...

Las empresas están orientando, fundamentalmente, sus estrategias en función de los nuevos mercados globales, poniendo especial atención en el cliente, el producto, el servicio y en el desarrollo de un sistema con capacidad de respuesta ágil ante la volatilidad y los cambios de estos mercados.

La función financiera Enfoque de mercado

Se divide en tres grandes áreas: Inversiones Instituciones y mercados financieros Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas.

Campo de acción de las finanzas

Esta rama estudia, básicamente, cómo hacer y administrar una inversión en activos financieros y en particular que hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero (por ejemplo, comprar o invertir en una acción que representa la propiedad, en alguna proporción, del capital social de una empresa).

Inversiones

Al poseer una acción se posee un activo financiero, ya que adquiere el derecho a cobrar una cantidad en el futuro, en este caso un dividendo. Al poseedor de estas acciones se les denomina inversionista y todas las empresas necesitan inversionistas para llevar a cabo sus planes.

Inversiones

Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta, compra y creación de títulos de crédito, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse (por ejemplo, los bancos comerciales, las casas de bolsa, asociaciones de ahorro y préstamo, compañías de seguros, arrendadoras financieras y uniones de crédito). Su labor es transformar activos financieros, ejemplo un banco transforma un depósito en una cuenta de ahorros.

Instituciones financieras

Son los espacios en las que actúan las instituciones financieras para comprar y vender títulos de crédito, como acciones, obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como mercado de valores.

Mercados financieros

La administración financiera de las empresas estudia tres aspectos: La inversión en activos reales (inmuebles, equipo, inventarios, etc.); la inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar), y las inversiones de excedentes temporales de efectivo. La obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos. Las decisiones relacionadas con la reinversión de utilidades y el reparto de dividendos.

Finanzas corporativas

Planificar no significa saber que elecciones voy a tomar mañana, sino qué decisión debo tomar hoy para conseguir lo que quiero mañana

Peter Drucker

BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ACTIVOPASIVO Y PATRIMONIO

Activos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo

11,000.00

Cuentas por Pagar Comerciales

58,000.00

Cuentas por Cobrar Comerciales

8,200.00 Tributos y Aportes

2,000.00

Otras Cuentas por Cobrar

24,000.00 Total Pasivo Cte

60,000.00

Existencias

42,000.00

Gastos Pagados por Anticipado

3,000.00

Pasivo No Corriente

Total Activo Corriente

88,200.00

Cuentas por Pagar Diversas

42,000.00

Activo No Corriente Total Pasivo No Cte

42,000.00

Inm, Maq y Equipo (neto Dep)

456,000.00 Patrimonio Neto

Total Activo no Corriente

456,000.00 Capital

350,000.00

Reservas

43,000.00

Excedente de Revaluación

45,000.00

Resultados Acumulados

4,200.00

 

442,200.00

TOTAL ACTIVO

544,200.00

TOTAL PASIVO Y PATR

544,200.00

Decisione

s Gerenciales

Decisiones de Financiamiento

Decisiones

de Inversión

Decisiones de planeamiento financiero

Si se obtiene rentabilidad económica y financiera, se puede decir que la empresa está marchando bien, por lo que se incrementará los niveles de inversión y de esa manera se hablará de un crecimiento deseado.

¿QUÉ ES LO QUE BUSCA EL ADMINISTRADOR

FINANCIERO?

RENTABILIDAD

BENEFICIOS ECONÓMICOS

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Paso 3: ¿Existe

rentabilidad?

Se Cumple Objetivo

Existe maximizació

n de recursos

disponibles y generación

de valor.

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

No

BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ACTIVOPASIVO Y PATRIMONIO

Activos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo

11,000.00

Cuentas por Pagar Comerciales

58,000.00

Cuentas por Cobrar Comerciales

8,200.00 Tributos y Aportes

2,000.00

Otras Cuentas por Cobrar

24,000.00 Total Pasivo Cte

60,000.00

Existencias

42,000.00

Gastos Pagados por Anticipado

3,000.00

Pasivo No Corriente

Total Activo Corriente

88,200.00

Cuentas por Pagar Diversas

42,000.00

Activo No Corriente Total Pasivo No Cte

42,000.00

Inm, Maq y Equipo (neto Dep)

456,000.00 Patrimonio Neto

Total Activo no Corriente

456,000.00 Capital

350,000.00

Reservas

43,000.00

Excedente de Revaluación

45,000.00

Resultados Acumulados

4,200.00

 

442,200.00

TOTAL ACTIVO

544,200.00

TOTAL PASIVO Y PATR

544,200.00

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables o activos fijos. -Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.

Si

No

No

BALANCE GENERALAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

ACTIVOPASIVO Y PATRIMONIO

Activos Corrientes Pasivo CorrienteEfectivo y Equivalente de Efectivo

11,000.00

Cuentas por Pagar Comerciales

58,000.00

Cuentas por Cobrar Comerciales

8,200.00 Tributos y Aportes

2,000.00

Otras Cuentas por Cobrar

24,000.00 Total Pasivo Cte

60,000.00

Existencias

42,000.00

Gastos Pagados por Anticipado

3,000.00

Pasivo No Corriente

Total Activo Corriente

88,200.00

Cuentas por Pagar Diversas

42,000.00

Activo No Corriente Total Pasivo No Cte

42,000.00

Inm, Maq y Equipo (neto Dep)

456,000.00 Patrimonio Neto

Total Activo no Corriente

456,000.00 Capital

350,000.00

Reservas

43,000.00

Excedente de Revaluación

45,000.00

Resultados Acumulados

4,200.00

 

442,200.00

TOTAL ACTIVO

544,200.00

TOTAL PASIVO Y PATR

544,200.00

80%

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Paso 3: ¿Existe

rentabilidad?

Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, activos fijos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.

Restablecer SolvenciaDisminuir pasivos:-Pagar deudas.-Pagar Impuestos.-Sueldos por pagar.Aumentar Patrimonio-Emisión de Acciones.-Aumentar resultados acumulados.

Si

Si

No

No

No

¿Cómo obtengo rentabilidad en la empresa?

Paso 1: ¿Existe

Liquidez?

Paso 2: ¿Existe

solvencia?

Paso 3: ¿Existe

rentabilidad?

Se Cumple Objetivo

Restablecer Liquidez -Venta de valores negociables, activos fijos.-Venta de cuentas por cobrar, facturas.-Búsqueda de préstamos.-Warrants.

Restablecer SolvenciaDisminuir pasivos:-Pagar deudas.-Pagar Tributos.-Sueldos por pagar.Aumentar Patrimonio-Emisión de Acciones.-Aumentar resultados acumulados.

Restablecer Rentabilidad:-Reducir gastos administrativos y por ventas.-Hacer planes de inversión.-Buscar competitividad en la empresa.

Existe maximizació

n de recursos

disponibles y generación

de valor.

Si

Si

Si

No

No

No

Una empresa es una entidad económica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueños que son los accionistas, y al financiamiento de acreedores. La palabra independiente se refiere a que, aunque tenga dueños, la empresa debe tener su propia contabilidad, independiente de la de otras propiedades que los dueños posean. Cuando las empresas están legalmente constituidas como sociedades reciben el nombre de personas morales y cuando pertenecen a una sola persona recibe el nombre de persona física con actividad empresarial.

¿Que es una empresa?

Las finanzas en la empresa El funcionario principal del área de finanzas tiene un alto cargo dentro de la jerarquía organizacional de la empresa debido al papel central que desempeña en la toma de decisiones. Es responsable de la formulación de las políticas financieras más importante de la empresa, que interactúa con otros funcionarios de la misma. Su papel lo ejerce básicamente como tesorero o como contralor. El objetivo primordial es maximizar el valor de la empresa.

Las finanzas en la empresa

◦ Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la empresa en su mercado.

◦ Desplazamiento de productos y servicios que garanticen la generación de flujos monetarios constantes y crecientes (liquidez).

◦ Mayores utilidades posibles para los accionistas. ◦ Investigación y desarrollo. ◦ Nuevos productos y fomentar nichos de mercado. ◦ Mejora continua en la calidad de los productos.

¿Qué es maximizar el valor de la empresa?

◦ Eficiencia y mejora continua en los procesos productivos.

◦ Satisfacción de los clientes. ◦ Formación de un pool de proveedores. ◦ Proyectos rentables que garanticen flujos

presentes y futuros. ◦ Adecuada política de dividendos. ◦ Administración de riesgos.

-Mezcla óptima de financiamientos.

¿Qué es maximizar el valor de la empresa?

Cuando se maximiza el precio de las acciones requiere de empresas eficientes y que produzcan bienes y servicios de alta calidad al costo más bajo posible. También requiere del desarrollo de productos que los consumidores deseen y necesiten, por lo cual el motivo relacionado con la obtención de utilidades conduce a idear nuevas tecnologías, elaborar nuevos productos y crear nuevos empleos.

Maximización la riqueza de los accionistas y la responsabilidad

social

Muchas veces los objetivos de los administradores no concuerdan con las metas de los accionistas, es decir no se distingue claramente la separación de la propiedad y el control. Los administradores buscan su protección personal antes que nada.

Administradores vs. Accionistas

Los acreedores son los que prestan fondos a la empresa con base al grado de riesgo de los activos de la empresa y su estructura de capital. Suponiendo que los accionistas por medio de la administración, logran que la empresa emprenda nuevos negocios riesgosos que impliquen un riesgo mucho mayor que el anticipado por los acreedores, habría incertidumbre de pago hacia ellos.

Accionistas vs. Acreedores

DECISIONES FINANCIERAS DE LOS INDIVIDUOS

1.- Decisiones de consumo y ahorro.2.- Decisiones de inversión.3.- Decisiones de financiamiento.4.- Decisiones de administración de riesgo.

RIESGO FINANCIEROEl riesgo puede se puede entender como posibilidad de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de que no hay un retorno en absoluto.

Tipos de riesgo financiero

Existen diferentes tipos de riesgo financiero atendiendo principalmente a la fuente del riesgo. Así podemos distinguir 4 grandes grupos:

Riesgo de mercado Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo operacional

Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado hace referencia a la probabilidad de que el valor de una cartera, ya se de inversión o de negocio, se reduzca debido al cambio desfavorable en el valor de los llamados factores de riesgo de mercado.

Riesgo de créditoEl riesgo de crédito deriva de la posibilidad de que una de las partes de un contrato financiero no realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato. Debido a no cumplir con las obligaciones, como no pagar o retrasarse en los pagos, las pérdidas que se pueden sufrir engloban pérdida de principales, pérdida de intereses, disminución del flujo de caja o derivado del aumento de gastos de recaudación.

Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez está asociado a que, aún disponiendo de los activos y la voluntad de comerciar con ellos, no se pueda efectuar la compra/venta de los mismos, o no se pueda realizar el suficientemente rápido y al precio adecuado, ya sea para evitar una pérdida o para obtener un beneficio.

Riesgo operacionalEl riesgo operacional derivada de la ejecución de las actividades propias de una empresa o de comercio. Incluye una amplia variedad de factores como los relativos al personal, riesgo de fraude o debidos al entorno, entre el riesgo país o soberano es uno de los más influyentes

“ Es el proceso de aumento de la interacción internacional y entre sí de ideas, información, capital, bienes y servicios y personas”

La globalización en las finanzas

Derivado del contexto actual la función financiera debe reestructurarse como medio esencial que agregue valor a la empresa. “Una empresa financiera innovadora y bien equipada es una poderosa arma estratégica que ayudará a generar crecimiento en la empresa e incrementar el valor para los accionistas”. El área de finanzas debe contribuir a la reducción de costos y a la mejora del desempeño de la misma, de modo que efectúe un cambio significativo en la asignación de recursos.

Las finanzas del siglo XXI

En las decisiones financieras se deberá considerar el impacto del desarrollo de nuevos productos, nuevos mercados, las promociones y los gastos de distribución, debido a que estos planes requerirán erogaciones de recursos y tendrán un impacto sobre los flujos de efectivo proyectados por la empresa. (He aquí la relación del mercadólogo con el financiero).

Las Finanzas y el Marketing

BENEFICIOS DEL USO DE LAS FINANZAS Las finanzas ayudan a prevenir

los resultados gracias a la preocupación constante que mantienen con la medición que hacen al nivel de rendimiento de la empresa.

Se preocupan de mejorar la comprensión de los aspectos financieros para que de esa forma tomes decisiones con conocimiento cabal sobre el tema o la inversión que pretendes realizar.

Presenta la realidad que vive tu empresa, ya que al preocuparse de la forma en que se obtienen los fondos, o el crédito que le entregas a tus clientes, manejan toda la información necesaria sobre el capital que mantienes de tu negocio.

  Nos facilita la predicción y el

control de tu negocio a través de los datos. De esta forma sabemos cómo y cuándo invertir correctamente, evitando los riesgos que conlleva esta acción.

Por su atención…

¡Gracias!