Unidad 18 - Universidad América...

Unidad 18

• Tópicos Varios

Tópicos Varios

TEORÍA DEL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Métodos de ajuste

1. El método de ajuste por CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS, que consiste en corregir la unidad de medida empleada por la contabilidad tradicional, utilizando pesos constantes en vez de pesos nominales.

2. El método de actualización de COSTOS ESPECÍFICOS, llamado también VALORES DE REPOSICIÓN, el cual se funda en la medición de valores que se generan en el presente, en lugar de valores provocarlos por intercambios realizados en el pasado.

Con relación a los métodos propuestos, como es lógico suponer, se carece de antecedentes en el país y en tanto no se mente con la debida experiencia, la comisión encargada del boletín estableció las siguientes reglas de aplicación:

1. La empresa podrá elegir el método que considere adecuado o ambos métodos, si con esto presenta una información más apegada a la realidad.

2. El uso combinado de los métodos de actualización nunca será en los inventarios, ni en los activos fijos.

3. La combinación de los métodos surtirá efectos y se aceptará en renglones distintos a los señalados, o sea en activos de naturaleza diferente, pero nunca dentro del mismo rubro de activos.

4. Por lógica, en los casos de consolidación, los métodos de actualización deberán ser los mismos.

5. Se recomienda revelar el método seguido, el criterio de cuantificación, así como significado e implicación de ciertos concepto-

6. También conviene hacer referencia comparativa a los datos históricos.

Cuentas o renglones sujetos a actualización

Leyendo el Boletín B-10 se llega a la conclusión de que su aplicación, aun cuando es obligatoria, da opción a utilizar uno de los dos métodos de actualización;

también se observa que sólo algunas cuentas o renglones son viables a ser modificados, es decir, su aplicación es parcial en este caso, como se podrá ver en el siguiente cuadro:

Cía. Todo México, S.A. de C.V. Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 1984

Activo Pasivo

Circulante

Inventarios Capital contable

Fijo Actualización del capital contable

Inmuebles Resultado acumulado por posición monetaria

Resultado monetario patrimonial

Maquinaria y equipo Resultado por tenencia de activos no monetarios:

Depreciación acumulada

Otroa activo

Inventarios, Inmuebles, maquinaria y equipo y utilidad del ejercicio.

Cía. Todo México, S.A. de C.V. Estado de Resultados por el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 1984•

Costo de ventas Gastos de administración

Materia prima Depreciación

Producción en proceso

Productos terminados

Depreciación Gastos financieros

Gastos de venta Provisión para pérdidas cambiarias

Depreciación Resultado monetario operacional

*Año en que se implantó el Boletín B-10.

Conceptos monetarios y no monetarios

“Los conceptos monetarios en el activo y en el pasivo se caracterizan porque se dispondrá de ellos mediante transacciones de cobro o de pago a terceros y porque sus montos se expresan a un valor nominal fijo en la moneda del país, independientemente de los cambios en el nivel general de precios” (Enrique Zamorano García. Método de Poder General de Compra).

Estos recursos financieros se clasifican como sigue:

Activos monetarios Pasivos monetarios

- Efectivo. -Cuentas y documentos por pagar a

-Inversiones temporales en valores. corto y largo plazo.

-Cuentas y documentos por cobrar -Pasivos acumulados.

a corto y largo plazo. -Dividendos por pagar.

Se (lama “posición neta monetaria”, a la diferencia o resultado de restar a los activos monetarios los pasivos monetarios.

PNM = AM - PM

Conceptos no monetarios

Se caracterizan básicamente porque:

- Se dispondrá de ellos mediante uso, consumo, venta, liquidación y aplicación a resultados.

- No tienen un valor nominal fijo, ya que varían según las fluctuaciones de precios en el mercado. Sin embargo, contablemente se registran a costo histórico y conservan su valor intrínseco.

- Al conservarse su valor intrínseco, sus tenedores no pierden poder adquisitivo durante los períodos de inflación.

Al reexpresarse los estados financieros tradicionales, los pesos invertidos en dichos conceptos deberán convertirse en unidades monetarias equivalentes a la fecha de la reexpresión, o bien, al costo actual de reposición, según sea el método de actualización que se aplique.

Se clasifican como conceptos no monetarios, los siguientes:

- Inventarios.

- Pagos anticipados, como primas de seguros, rentas, intereses, impuestos, publicidad.

- Inversiones permanentes en acciones.

- Inmuebles, maquinaria y equipo y sus respectivas depreciaciones.

- Intangibles y su amortización acumulada.

- Ingresos no devengados.

- Provisiones para garantías otorgadas.

- Capital social y utilidades o pérdidas acumuladas.

Estos conceptos, de no reexpresarse en épocas inflacionarias, son los que dan origen justamente a ese fenómeno, ya apuntado, de distorsión de la información financiera, en su aspecto medular.

Los monetarios repercuten en la corrección de dicha información, en cuanto a la utilidad o pérdida que implica su retención, pero no en cuanto a la cifra que representan.

ESTE APARTADO FUE TOMADO PARCIALMENTE DEL LIBRO “INFLACIÓN-ESTUDIO ECONÓMICO, FINANCIERO Y CONTABLE”, SIENDO DIRECTOR DE LA OBRA, ARMANDO ORTEGA PÉREZ DE LEÓN.

Actualización de las cuentas

La actualización de las cuentas, como ya se vio, podrá ser efectuada a través de cualquiera de los métodos:

1. Cambios en el nivel general de precios, y

2. Valores específicos o de reposición.

El uso de ellos será a elección de la empresa que quiera reexpresar las cifras de sus estados financieros, tomando en cuenta que la adopción del método será basada en la relación costo-beneficio y muy particularmente en que la información que se proporcione este más apegada a la realidad. Ahora bien, en el desarrollo de este apartado, se estudiará lo más significativo de la aplicación de estos métodos a las cuentas que vayan a ser reexpresadas, como son:

Inventarios y el costo de ventas

Los inventarios deberán ser reexpresados incrementando la diferencia resultante de comparar el costo histórico con el valor actualizado o la capa resultante entre la comparación de los valores reexpresados del año anterior con el valor actualizado, limitado a que su monto no exceda al valor de realización. En la práctica podría valerse además de los siguientes medios: Utilizar el método PEPS, valuar el inventario al precio de la última compra o al costo estándar si es representativo de la época.

El costo de ventas, al igual que en los inventarios, se aplicará cualquiera de los dos métodos (no pueden combinarse en estas cuentas), o bien, en forma práctica mediante la aplicación del método UEPS, o el uso de los costos estándar si son representativos de los costos vigentes.

Hay que tener en cuenta que si la actualización se logra mediante la determinación de artículos disponibles para la venta, existen dos excepciones, que son:

- Usar PEPS, para valuar los inventarios, pero no así el costo de ventas.

- Usar UEPS, para actualizar el costo de ventas, pero no el inventario.

“Debido a que el monto de la actualización reflejada en el Inventario y el costo de ventas es resultante de varios factores cuyo efecto total correspondiente al período sólo se puede determinar al final del mismo, es recomendable emplear una cuenta transitoria para acreditar la contrapartida de dicha actualización. Al final del período se saldará, según el caso, contra cada uno de los componentes que la integran” (párrafo 57 del Boletín B-I0).

Las cuentas que se estudian forman parte de los estados financieros básicos, por lo tanto se verán modificados los inventarios en el Estado de Situación Financiera, y el costo de ventas en el Estado de Resultados.

A través de notas, se deberá revelar el método o procedimiento seguido en la actualización y, en su caso, el costo original del costo de ventas.

Inmuebles, planta y equipo - depreciación

El monto de actualización del activo fijo es la diferencia entre su valor actualizado neto y su valor en libros (costo menos depreciación acumulada), al cierre del ejercicio.

En periodos subsecuentes se tomará el valor actualizado neto (avalúo menos depreciación acumulada).

Como se ha mencionado y repetido, para determinar la valuación de estas cuentas, se tomarán en consideración: el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, a través del índice Nacional de Precios al Consumidor que publica el Banco de México, en otra institución de reconocido prestigio o el método de actualización de costos específicos o de valores de reposición que incluirá dicho costo o valor, el que corresponda a la adquisición de la inversión, adicionando costos incidentales como pueden ser: Fletes, seguros, instalación, etc., restando el demérito.

La actualización por este método, será a través de un perito independiente oficialmente reconocido (perito interno o a través de índices específicos de Institución reconocida no es recomendable), que es el que establece también la Ley General de Sociedades Mercantiles para aceptar la capitalización del superávit por revaluación de activos fijos.

Requisitos mínimos del estudio técnico de peritos valuadores:

1. Valor de reposición nuevo. Estimación del costo total actual de una inversión semejante, para estar listo para su uso manteniendo la capacidad operativa.

2. Valor neto de reposición. Diferencia entre el valor de reposición y el demérito

provocado por el uso y obsolescencia.

3. Vida útil remanente. Periodo estimado de vida útil.

4. Valor de desecho. Cuando existan elementos suficientes que indiquen su posible existencia.

5. No se admiten cifras globales, sino valores específicos.

6. Congruencia entre las políticas de capitalización y las partidas valuadas que se incorporan.

Después de haberse practicado avalúo por peritos independientes, se aplicarán en los años subsecuentes los índices específicos o el índice Nacional de Precios al Consumidor, en tanto éstos no se alejen de la realidad, que haga necesaria la práctica de un nuevo inventario.

La depreciación del ejercicio deberá basarse en el valor actualizado y la vida probable de los activos; debiendo ser congruentes con las tasas, procedimientos y duración probable a través de los costos históricos.

La depreciación acumulada no afectará los resultados de ejercicios anteriores.

“Contrapartida de actualización.- Debido a que el monto de la actualización reflejado en los activos fijos es resultante de varios factores, cuyo efecto total correspondiente al periodo, sólo se puede determinar al final del mismo, es necesario emplear una cuenta transitoria para acreditar la contrapartida de dicha actualización. Al final del período se saldará, según el caso, contra cada uno de los componentes que la integran” (párrafo 87 del Boletín B-10).

La presentación en los estados financieros básicos de los valores actualizados, se hará en el Estado de Situación Financiera, revaluando además el costo original y la depreciación acumulada, así como la diferencia en gastos por la depreciación aplicada a bases diferentes, y el procedimiento seguido.

En caso de existir activos no revaluados indicarlo, así como las causas para no hacerlo. También se hará un señalamiento cuando se produzcan cambios en las estimaciones sobre bases actualizadas.

En el Estado de Resultados, se revelará la depreciación del ejercicio.

Capital contable

La actualización del capital es “la cantidad necesaria para mantener la inversión de los accionistas en términos del poder adquisitivo de la moneda, equivalente al de las fechas en que se hicieron las aportaciones y en que las utilidades les fueron retenidas” (párrafo 92 del Boletín B-10).

“Para actualizar los saldos de capital social, de otras aportaciones de los socios y utilidades acumuladas, será necesario descomponer cada uno de estos renglones por la antigüedad de aportaciones y de retención de utilidades, aplicando a cada capa, los correspondientes factores derivados del índice Nacional de Precios del Consumidor. Por razones prácticas se sugiere no ir más allá de 1954” (párrafo 98 del Boldin B-10).

Para la actualización del capital contable, debe considerarse:

Tanto las utilidades acumuladas, como las pérdidas, desde la fecha en que se generaron y modificaron el capital.

El superávit por revaluación se incluira si anteriormente no se había considerado.

Los cargos relativos se harán a la cuenta transitoria señalada al tocar los temas de inventarios-costo de ventas y el del activo fijo-depreciación.

La presentación se hará dentro del capital contable y se complementará con una nota que revele el procedimiento seguido.

Resultado por tenencia de activos no monetarios

Se determina mediante la comparación de la aplicación del método de costos específicos con el valor de los activos no monetarios. Si el incremento es superior al que se obtendría al aplicar el índice Nacional de Precios al Consumidor, habrá ganancia, y en caso contrario, se producirá una pérdida.

En teoría pura, la comparación anterior debería efectuarse entre el incremento real con la aplicación de los factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor, identificando en la cuenta transitoria señalada en los párrafos 57 y 87 del Boletín B-10, la actualización del capital y la relativa al resultado por posición financiera.

Ante diversas opiniones la comisión encargada de la formulación del Boletín B-10, opina que el resultado por tenencia de activos no monetarios debe continuar presentándose en el cuerpo del balance, dentro del capital contable.

Cuando resulte “déficit” por la retención de activos no monetarios, éste se llevará en el Estado de Resultados contra el resultado monetario favorable del período reduciéndolo y aun eliminándolo.

Si el déficit es superior, se afectará directamente el capital contable.

Deberá desglosarse el resultado por tenencia de activos no monetarios en sus partes relativas a inventarios, activos fijos y el monto correspondiente a otros activos no monetarios no actualizados.

Mediante una nota, deberá revelar el procedimiento seguido para su determinación.

Costo integral de financiamiento

Se debe reconocer en los estados financieros los:

Intereses + Efecto por posición monetaria

+ Diferencias cambiarias


A diferencia del cuadro anterior, en los casos de pasivos en moneda nacional, solo se tomarán en cuenta los intereses que son más altos, con lo que se trata de cubrir la disminución del poder adquisitivo de la moneda.

De acuerdo a los principios del período contable y el de realización, se llevará a resultados del ejercicio lo devengado.

Cuando se capitalicen costos financieros correspondientes a una fase preoperacional de inversiones de activos fijos, se consideraran los tres elementos mencionados al principio del tema: Intereses, resultados cambiarios y por posición financiera. Si no se efectuara así, distorsionaría el costo real de financiamiento, la cifra de utilidad y violaría los principios del período contable y de realización.

Fluctuaciones cambiarias

En síntesis, paridad técnica o de equilibrio es la estimación de la capacidad adquisitivapoder de compra de la moneda nacional respecto de la que posee en su país de origen una divisa extranjera, en una fecha determinada.

La paridad técnica generalmente difiere de la oficial o de mercado, situación que deben prever las personas que hacen uso de la información financiera, sean empresarios, contadores, etc., por lo que se hace necesario que éstos tomen en cuenta los aspectos fundamentales que afollen a la empresa y estimar con un sentido previsor, hasta donde puede llegar su endeudamiento en moneda extranjera.

El impacto a resultados por incrementar o reducir una posición monetaria corta en moneda extranjera por variaciones entre la paridad de mercado y la de equilibrio, se considera estrictamente contingente. Por lo tanto, “debe intentarse la cuantificación razonable en términos monetarios de las contingencias para darles efecto a los estados financieros”, incluyendo que éstos “normalmente deben incluir provisiones o estimaciones razonablemente determinadas para contingencias cuantiflcables”.

Reglas para determinar el cálculo de resultados por incrementos o reducciones en posición monetaria corta conjuntamente en monedas extranjeras

• Se determinará la posición monetaria global de las divisas extranjeras y no separadamente activos o pasivos.

• Se tomará la base mayor entre la paridad técnica y la de mercado.

• Mientras no se transforme en posición monetaria larga, los resultados del período se afectarán con incrementos o reducciones.

• Se entenderá en ejercicios anuales como “fin del período”, el último mes y por “principio”, los dos primeros meses del nuevo período; en base a lo anterior, las reducciones transitorias que se afecten al foral, pero se incrementen al principio e inclusive lo rebasen, no serán computadas en el cálculo del resultado cambiario correspondiente.

• Se utilizará la paridad de mercado para la valuación de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, sin ajuste adicional alguno, cuando la empresa refleje una posición monetaria larga al finalizar el período.

• La diferencia entre la paridad técnica a que se hubiese valuado la posición monetaria corta al principio del período y la existente al final, tanto en el caso de considerar al conjunto de las divisas extranjeras, como individualmente cuando se disponga de un activo o pasivo.

• Se tomará la paridad de mercado en los casos en que se contraigan o dispongan individualmente los activos o pasivos en el curso de un período.

• Se utilizarán los índices de precios al consumidor publicados por el Banco de México y por el United States Department of Commerce, a través del Bureau of Economic Analysis (Survey of Current Business), tratándose del dollar norteamericano. Con relación a otras divisas extranjeras, se usará como punto de partida la paridad que guarde cada una de estas divisas respecto del propio dólar norteamericano, relacionando la paridad de equilibrio con la existente entre estas dos últimas divisas.

• 1977, será el año base por establecer a través de estudios económicos una paridad similar entre la técnica y la de mercado, aplicando la fórmula siguiente:

Índice de precios en

México a partir del año base x Tasa de cambio en el año base

índice de precios en Estados Unidos a partir del año base

Efecto por posición monetaria

En términos generales, los efectos que se producen en la posición financiera a causa de una época inflacionaria que da lugar a una disminución del poder adquisitivo, es la siguiente:

La tenencia de activos financieros, da lugar a una pérdida para la empresa y caso contrario, las deudas producen un efecto favorable.

Visto de otra manera, la empresa al recibir el efectivo de sus clientes, recibe una cantidad igual nominalmente hablando, pero con un poder adquisitivo menor y si se trata de liquidar deudas, en este caso el beneficio es para la empresa.

La Comisión de Principios de Contabilidad, define la posición financiera como sigue:

“Son activos y pasivos monetarios, los que se caracterizan porque:

a) Sus montos se fijan por contrato o en otra forma, en términos de unidades fiduciarias, independientemente de los cambios en el índice general de precios.

b) Originan a sus tenedores un aumento o disminución en el poder adquisitivo en general o de la moneda, cuando existen cambios en el índice general de precios...”(Boletín B-5, pártalo 9). (Ver Apéndice III).

Cuando los activos y pasivos en moneda extranjera se conviertan a su equivalente en moneda nacional, quedan sujetos a la pérdida del poder adquisitivo en épocas de inflación y por consiguiente deben considerarse partidas monetarias para efectos de la cuantificación del efecto por posición monetaria.

Al quedar reexpresados en el Estado de Situación Financiera en el Estado de resultados, en función a su paridad técnica, se reconocen dos circunstancias:

1. Al efecto inflacionario del pais de origen sobre estas partidas, en moneda extranjera.

2. El coeficiente de inflación, registrado entre el correspondiente pais de origen y México, que es lo que motiva principalmente un cambio en la paridad técnica respectiva.

De existir partidas en moneda extranjera debe determinarse primero el resultado por posición monetaria y efectuarse posteriormente el ajuste por el cambio de paridad.

El procedimiento completo es el siguiente:

1. Restando a los activos monetarios los pasivos monetarios, se determinará la posición monetaria neta al inicio del ejercicio y se ajustará al nivel general de precios al final del período.

2. Sumar todos los aumentos experimentados en las partidas monetarias netas ajustadas al nivel general de precios al foral del período.

3. Calcular todas las disminuciones en las partidas monetarias netas ajustadas al nivel general de precios al final del período.

4. Determinar la posición monetaria neta al final del periodo (pasos 1, 2 y 3).

5. Calcular la posición monetaria neta actual al foral del período (activos monetarios menos pasivos monetarios).

6. Restar a la posición monetaria neta ajustada (paso 4) la posición monetaria neta actual (paso 5); la diferencia es el resultado por posición monetaria.

Otro método práctico, que puede utilizarse, consiste en aplicar al promedio mensual de posiciones monetarias netas de un período determinado, el factor de inflación al foral del año derivado del índice Nacional de Precios al Consumidor.

El efecto por posición monetaria se determinará y registrará al final del período. Para su registro se empleará una cuenta de resultados, debiendo llevar la contrapartida contra la venta transitoria (ver párrafos 57 y 87) en la cual se registraron las actualizaciones de inventarios y de activos fijos. Cuando se haya utilizado el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, el cálculo directo del efecto por posición monetaria, efectuado de acuerdo con alguno de los procedimientos señalados, deberá determinar una cifra similar al saldo que muestra la cuenta transitoria.

El costo integral de financiamiento, se presentará en el Estado de Resultados inmediatamente después de la utilidad de operación, en una sección que podrá denominarse costo integral de financiamiento; se analizarán sus componentes en el mismo estado o a través de una nota.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se presentarán en el Estado de situación financiera, a la paridad de mercado. Dentro del pasivo en un rubro especial después del pasivo a corto plazo, se presentará la diferencia entre la paridad de mercado y la de equilibrio, siguiendo las reglas antes descritas.

A través de NOTAS, se revelarán:

• Situaciones especiales.

• Tipos de cambio utilizado.

• Indicando si la posición es larga, corta o nivelada.

• En forma clara, objetiva, sencilla y técnica explicar el significado del efecto por posición monetaria.

La comisión dedicará una atención prioritaria a la solución integral de esta temática.

Vigencia y normas abrogadas

A partir de los ejercicios sociales terminados el 31 de diciembre de 1984, será obligatoria la reexpresión de los estados financieros. La comisión exhorta a las empresas para que observen las normas del Boletín B-10, antes de la fecha señalada.

Los Boletines B-5 y B-7 quedan sin efecto, por quedar sustituidos por el B-10; así como las Circulares 14 y 19.

Disposiciones transitorias

171

“Deben analizarse los diversos componentes del capital contable al inicio del ejercicio en que por primera vez se van a aplicar los lineamientos de este boletín, reclasificándoles en lo que corresponda, según el método de actualización seguido por la entidad, a la actualización del capital, resultado por tenencia de activos no monetarios y efecto por posición monetaria, presentándose como una partida de actualización dentro del capital contable. Esta reclasificaclón no tendrá efecto sobre cantidades capitalizadas”

172.

“Cuando razonablemente no sea práctica la reclasificación anterior, las empresas podrán englobar en un solo renglón las cifras iniciales derivadas de la actualización, pero deberán, por lo menos, determinar el monto de la actualización del capital, indicando en su caso el monto que haya sido capitalizado”

173

“En relación con las partidas en moneda extranjera, sus saldos iniciales deberán expresarse a la paridad de mercado complementándose, en el caso de que exista una posición monetaria corta y que la paridad de equilibrio sea superior a la de mercado, con una provisión de pasivo, en los términos señalados en el párrafo 164. La contrapartida se tratará de acuerdo con las disposiciones vigentes hasta 1983 “.

174

“En tanto persista un control de cambios con dos o más paridades distintas que afecten segmentos importantes de la economía del país, la paridad técnica, al representar el punto de equilibrio del conjunto de segmentos escindidos por dicho control, no constituye el nivel hacia el cual tienda cada uno, separadamente. Esto se debe a que el equilibrio podría establecerse por el hecho de mantener una paridad controlada por debajo de la paridad técnica y otra por encima de la misma, de tal manera que la de equilibrio significaría la media ponderada de las paridades correspondientes a ambos segmentos”. (Escindidos = divididos, separados).

175

“Las empresas que tengan posiciones conjuntas cortas en moneda extranjera deberán observar, bajo el sistema actual de dos o más paridades controladas, las siguientes normas:

a) Valuarán individualmente sus activos y pasivos en monedas extranjeras a las paridades oficiales vigentes;

b) Valuarán el conjunto de las mismas, simultáneamente, a la paridad de equilibrio, en los términos de los párrafos 138 y 139;

c) De ser esta segunda valuación superior a la primera, se practicarán los ajustes relativos, observándose las normas señaladas en los párrafos 130 al 137 de este boletín. El excedente representará una estimación de pasivo de carácter contingente”.

176

“Se reconoce expresamente que la comparabilidad en las cifras constitutivas de la información financiera continúa siendo un propósito fundamental en las actividades de investigación inherentes a la reexpresión integral de aquélla. La actualización de otras partidas no monetarias distintas de los inventarios y los activos fijos y la delimitación que pueda hacerse en un futuro sobre la dualidad de los métodos de actualización que se reconocen, aunadas a una investigación específica de esta problemática, habrán de cristalizar en la emisión de normas concretas al respecto”.

177

“Es necesario tener presente, en este sentido, que el fenómeno inflacionario lleva implícito, en si mismo, una falta de comparabilidad en las cifras integrantes de la información financiera, circunstancia que ya es notoria, a la fecha, en aquellas empresas que han venido actualizando sus activos fijos por cualquiera de los dos métodos reglamentados”.

178

“Al considerar todo lo anterior, la comisión concluye, que por ahora, cuando se presenten estados financieros que incluyan cifras de períodos anteriores y posteriores a la adopción de las normas contenidas en este boletín, las previas se muestren sin reestructuración alguna”.

EJEMPLOS parte 1:

Método de ajuste por cambios en el nivel general de precios

La Novedosa, S.A. de C.V. Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 199Y y 199X

(Cifras en millones de 5)

199Y 199X

Activo

Circulante

Efectivo en caja y bancos $ 120 $ 100

Cuentas y documentos por cobrar 480 400

Inventarios 550 500

Suma el activo circulante $ 1,150 $ 1,000

Inmuebles, maquinaria y equipo 1,060 1,000

Inversión original Depreciación 347 250

Suma inmuebles, maquinaria y equipo $ 713 $ 750

Sumas iguales $ 1,863 $ 1,750

Pasivo

Circulante Proveedores

$ 320 500

Documentos por pagar 800 680

Suma el pasivo $ 1,120 $ 1,180

Capital contable

Capital social $ 425 $ 425

Reserva legal 25 20

Utilidades acumuladas 293 125

Suma el capital contable $ 743 $ 570

Sumas iguales $ 1,863 $ 1,750

La Novedosa, S.A. de C.V. Estado de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre de 199Y

(Cifras en millones de $)

Ventas netas $ 2,100Costo de ventas 950

Utilidad bruta 1,150Gastos de venta 230

Gastos de administración 220 450

700Gastos financieros (intereses) 72

Otros gastos y productos 42 114Utilidad antes I.S.R. y P.T.U. 586Provisión de l.S.R. y P.T.U. 293

Utilidad neta $ 293

La Novedosa, S.A. de C.V. Estado de movimiento del capital contable del 1 de enero al 31 de

diciembre de 199Y

(Cifras en millones de 5)

Capital social

Reserva legal

Utilidades acumuladas

Saldos al 1/ENE/199Y $ 425 $ 20 $ 125

Acuerdos de la asamblea general ordinaria de 5

accionistas: Incremento reserva legal (5)

Pago de dividendos (120)

Utilidades del ejercicio terminado el 31 de

diciembre de 199Y 293

Saldo al 31 de diciembre de 199Y $ 425 $ 25 $ 293

Factores de ajuste anuales Al 3/XIl/199Y Factor de

ajuste Año AI3/XII/199X

Factor de ajuste promedio Cierre Promedio

199T 1.627 2.197 2.907

199U 1.356 1.831 2.510

199V 1.174 1.585 1.943

199W 1.070 1.444 1.655

199X 1.000 1.350 1.401

199Y 1.000 1.109

Factores de ajuste mensuales

Factor de

Mes Índice de cierre sobre Indice de

cierre

ajuste mensual

JUN 199X 99.659 1.575 1.0040 JUL 100.101 1.568 1.0050 AGO 100.568 1.560 1.0070 SEP 101.283 1.549 1.0050 OCT 101.815 1.541 1.0050

NOV 102.359 1.533 1.0080 DIC 103.257 1.520 1.0380

ENE 199Y 107.143 1.465 1.0420 FEB 111.680 1.405 1.0590 MAR 118.270 1.327 1.0800 ABR 127.680 1.229 1.0418 MAY 133.029 1.180 1.0317 JUN 137.251 1.143 1.0204 JUL 140.049 1.120 1.0166

*AGO 142.372 1.102 1.0207 *SEP 145.317 1.080 1.0206 *OCT 148.307 1.058 1.0247 *NOV 151.964 1.033 1.0328 *DIC 156.915 1.000 1.0000 * Divididas entre el factor 37394.134 para unificar dalas

SUMA DE* = 744.875 = 5 = 148.975 156.915 ° 148.975 = 1.0533

Indice Nacional de Precios al Consumidor 199T a 199Y

Mes 199T 199U 199V 199W 199X 199Y

Enero 20260.7 25752.8 30374.7 33812.8 36348.1 107.143

Febrero 20719.5 26202.3 30734.6 34089.1 36535.1 111.680Marzo 20084.8 26576.0 31047.4 34287.7 36722.9 118.270Abril 21405.7 26854.4 31324.1 34485.5 36902.8 127.680

Mayo 21779.2 27116.9 31530.7 34682.6 37081.1 133.029Junio 22258.9 27401.5 31744.1 34877.1 37266.6 137.251Julio 22664.8 27643.6 31944.5 35044.7 37431.9 140.049

Agosto 23051.0 27836.0 32140.8 35232.3 37606.4 142.372Septiembre 23379.6 28113.3 32420.4 35493.2 37873.8 145.317

Octubre 23715,7 28440.3 32653.8 35638.4 38072.7 148.307Noviembre 24345.4 29146.4 32925.1 35795.6 38276.2 151.964Diciembre 25112.7

67.15729832.579.779

33393.989.302

36068.596.455

38611.9103.257

156.915

Suma Anual

Conversión

275775.022981.25

61.457

330916.027576.373.745

382234.131852.885.181

419507.534959.0

93.5

448729.537394.1

100.1

1619.977135.0

Promedios mensuales de los años 199X y 199Y:

199X 100.0 199Y 134.998 = = 1.070 = = 1.350

199W 93.488 199X 100.0

199X 100.0 199Y 134.998 1.174 1.444

199V 85.181 199W 93.488

199X 100.0 199Y 134.998 1.356 1.585

199U 73.745 199V 85.181

199X 100.0 199Y 134.998 1.627 1.831

199T 61.457 199U 73.745

*199Y 156.915 199Y 134.998 1.162 2.197

199Y 134.998 199T 61.457 * Promedio del propio año.

Primera reexpresión Actualización de inventarios

Conociendo la rotación de los inventarios, se puede determinar que el saldo de la cuenta proviene de 3, 4, 5 ó 6 meses, como en el ejemplo que se presenta; se seleccionaron 5 meses, se suman los factores de los 4 meses anteriores al saldo de diciembre y se divide entre el número de meses (AGO a DIC 199X: 1.0070 + 1.0050 + 1.0050 + 1.0080 + 1.0380 = 5.063 ÷ 5 = 1.0126).

El resultado es el promedio de los últimos meses, por lo que es necesario relacionarlo con el factor mensual del último mes del ejercicio de 199X, o sea 1.0126.

Promedio Diciembre 199X 1.0380 ÷ 1.0126 = 1.0251

Inventarios (saldo costo) $ 500.00 x 1.0251= $ 513.00

Los $513.00 es la cifra reexpresada que comparada con los $500.00 de saldo, la diferencia de $13.00 es lo que aumentó.

Actualización de inmuebles, maquinaria y equipo

Año de inversión Costo Factor

depreciación acumulada

Valores de ajuste

Reexpresados reinversión


Terreno 199T $ 100 1.627 $ 163

Edificio 199T 300 $ 60 1.627 488 $ 98

Maquinaria y equipo 199U 500 150 1.356 678 203

Equipo reparto 199W 100 40 1.070 107 43 $1,000 $ 250 $ 1,436 $ 344 Valor Neto

reexpresado $ 1,092

Incremento en: Valor original $ 436 Depreciación acumulada 94 Neto $ 342 Actualización del capital contable

Cuenta Año Importe Factor de ajuste

Cifras Diferencia reexpresadas

Capital social 199T $ 425 1.627 $ 691 $ 266Reserva 1egal 199V 20 1.356 27 7Utilidades acumuladas 199W 100 1.174 117 17 199X 25 1.070 27 2 $ 570 $ 862 $ 292

Revelación de los dedos de la inflación en la Información financiera

Tratamiento contable de saldos Iniciales Cifras

Activo S/Estado Reexpresadas Neto Inventarios $ 500 $ 513 $ 13Inmuebles, maquinaria y equipo neto 750 1,092 342 $ 1,250 $ 1,605 $ 355

Capital contable Capital social $ 425 $ 425Reserva legal 20 20Utilidades. acumuladas 125 125Actualización del capital contable 292 $ 292Resultado acumulado por posición monetaria 51 51 $ 570 $ 913 $ 343

Resumen de incrementos por reexpresión

Capital social $ 266Reserva legal 7Utilidades acumuladas 19 $ 292

Asientos de ajuste por reexpresión de estados financieros No. 1 Inventarios $ 13Inmuebles, maquinaria y equipo 436Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo $ 94Actualización del capital contable 304Resultado favorable acumulado por posición monetaria 51No. 2 Costo de ventas $ 13Inventarios $ 13Reconocimiento del costo de ventas por el incremento de valor de los inventarios iniciales.

Segunda reexpresión

Actualización de Inmuebles, maquinaria y equipo, depreciación acumulada y depreciación del ejercicio

Año de Inversión

Valor 1ª reexpresión


Factor de

ajuste

Valores Inversión

2a reexpresión Depreciación

Acumalda Ejercicio Terreno 199T $ 163 1.350 $ 220

Edificio 199T 488 $ 98 1.350 659 $ 132 $ 33

Maquinaria y equipo 199U 678 203 1.350 915 274 92Equipo de reparto 199W 107 43 1.350 144 58 29Adición equipo de reparto 199Y 60 1.162 70 14 $ 1,496 $ 344 $ 2,008 $ 464 $ 168

Suma el costo reexpresado (2' reexpresión) $ 2,008 Valor histórico antes (2' reexpresión) $ 1,000 + 60 = - 1,060

Diferencia que se analiza a continuación $ 948

Actualización de la inversión de 1ª a 2ª reexpresión ($ 2,008 - 70) - (1,496 - 60) = $ 502 + Reexpresión de las adiciones 10

Asiento de ajuste No. 3 $ 512

+ Actualización por la 1ª reexpresión 436

$ 948 Asiento de ajuste No. 3

Inmuebles, maquinaria y equipo $ 512 Corrección por reexpresión $ 512Actualización. en el 2o. ejercicio de los inmuebles, maquinaria y equipo.

Depreciación acumulada hasta 2ª reexpresión 464 + 168 = 632 Menos: Depreciación histórica 250 + 15 + 50 + 32 = - 347

Diferencia que se analiza a continuación 285 Actualización de la depreciación acumulada de 1ª reexpresión a 2ª (344 x 0.350) = 120 Reexpresión de la depreciación del 2o. ejercicio 168 - (347 - 250) = 71 Asiento de ajuste No. 5 191 Actualización de la depreciación acumulada en la 1ª reexpresión 94 $ 285

Cálculo de la depreciación del ejercicio de 199Y para fines de actualización de las cifras que muestra el estado de situación financiera a esa fecha

Edificio 659 x 5% = $ 33Maquinaria y equipo 915 x 10% = 92Equipo de reparto 214 x 20% = 43 $ 168

Actualización de la depreciación del ejercicio a cifras prom edio para reflejarse en el estado de resultados

Las cifras que muestra el Estado de Resultados como son producto del incremento mensual, se consideran promedio, por lo tanto las cifras que lo afectan deberán ser promedio, como a continuación se ejemplifica. Edilicio Maquinaria y

equipo Equipo reparto

Total

Inversión reexpresada en: 1er. ejercicio $ 488 $ 678 $ 107 $ 1,2732o. ejercicio 659 915 144 1,718Suma $ 1,147 $ 1,593 $ 251 $ 2,991Promedio 574 797 126 1,496Adiciones en el ejercicio 60 60Suma $ 574 $ 797 $ 186 $ 1,557Tasa de depreciación 5 % 10% 20% Depreciación del ejercicio 29 80 37 146

Las cifras obtenidas para reexpresar el Estado de Situación Financiera, corresponden a cifras actualizadas al finalizar el ejercicio; por lo tanto, difieren de las que deben aplicarse al Estado de Resultados, como sigue:

Estado de Situación Financiera $ 168Estado de Resultados 146

Diferencia $ 22 Si se utilizara la cifra de $168 en el Estado de Resultados, la utilidad se tendría

que actualizar excluyendo los $22 de efecto en la depreciación.

Distribución de la depreciación entre las cuentas de costos y gastos y su registro Cifras Depreciación de: Históricas Reexpresadas Complementarias Edificio a gastos administración $ 15 $ 29 $ 14Maquinaria y equipo al costo de Producción

50 80 30

Equipo de reparto, a gastos de venta 32 37 5 $ 97 $ 146 $ 49 Es válido también, si es la costumbre de la empresa y le resulta más práctico, aplicar la depreciación proporcionalmente como se muestra en el ejemplo siguiente: Cifras

históricas Proporción Complemento Depreciació

reexpresadan Costo de producción $ 50 52 $ 26 $ 76Gastos de venta 32 33% 16 48Gastos de administración 15 15% 7 22 $ 97 100 49 $ 146

Asiento de ajuste No. 4 Correción por reexpresión $ 142* Costo de ventas 30Gastos de venta 5Gastos de administración 14Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y Equipo

$ 191

Actualización de la depreciación acumulada y del ejercicio.

*Se integra como sigue: Actualización de la depreciación acumulada de ]'reexpresión a 2a $ 120Diferencia en depreciaciones mostradas m los esta dos financieros 22 $ 142

Actualización de inventarios y costo de ventas

2ª Reexpresión. Considerando que la existencia del inventario en este ejercicio es de 4 meses, tomando además como datos del ejemplo los siguientes:

Inventarió inicial (Inventario final del 1 er ejercicio) $ 500+ Compras 400 Gastos de fabricación (incluye depreciación por $50) 600 $ 1,500- Inventario final 550 $ 950

Factores promedio en los últimos 4 meses del ejercicio 199Y (agosto a diciembre): 1.0207 + 1.0206 + 1.0247 + 1.0326 + 1.0000 = 5.0986 ÷ 5 = 1.0200

Promedio diciembre 199Y 1.0200 ÷ 1.0000 = 1.0200

Inventarios final (costo) $ 550 x 1.0200 = $ 561

La diferencia de $ 11 entre el costo histórico y la cifra reexpresada, es el aumento en este renglón.

Asiento de ajusté No. 5

Inventarios $ 11 Corrección por reexpresión 2ª Actualización de los inventarios $ 11

2ª Actualización del costo de ventas

Partiendo de la 1a reexpresión por el factor resultante de la suma de factores mensuales entre 12 y ésta entre el último factor del año anterior $ 513

199Y ENE 1.465 FEB 1.405 MAR 1.327 ABR 1.229 MAY 1.180 JUN 1.143 JUL 1.120 AGO 1.102 SEP 1.080 OCT 1.058 NOV 1.033 DIC 1.000

14.142 + 12 = 1.1785 ÷ 1.0380 = x 1.135Actualización a cifras del ejercicio promedio $ 582

Cifras Históricas Reexpresadas Inventarios: ($513 x 1.135) 500 582 Compras 400 400 Gastos de fabricación Depreciación histórica 50 Depreciación reexpresada 80 Otros costos (mano de obra y gastos indirectos) 550 550 Inventario final

Histórico (550) Reexpresado en 2o. ejercicio (561 x 1.135 = $637) Deflactado a su valor a mediados del ejercicio en función del factor de ajuste promedio ($637 = (548) 1.162)

Costo de ventasHistórico 950 Reexpresado a pesos con poder adquisitivo 1,064 Diferencia promedio en el 2o. ejercicio 114

La diferencia anterior de $114 se integra por los asientos en los cuales se afectó

el costo de ventas.

1ª Actualización (Asiento No. 2) $ 132ª Actualización (Asiento No. 4) 30 43Diferencia anterior 114Complemento a la actualización del costo de ventas $ 71

Asiento de ajuste No. 6

Costo de ventas $ 71 Corrección por reexpresión $ 71Complemento en la 2ª actualización del costo de ventas.

Costo integral de financiamiento. Determinación de los resultados cambiarios

Suponiendo que la empresa tiene una posición corta en moneda extranjera y la

paridad de equilibrio excede a la de mercado en nuestro 2o. ejercicio, determinaremos el monto del cargo a resultados por la provisión de pasivo correspondiente.

Determinación del cargo adicional a los resultados cambiarios

*(A) Paridad de mercado en el año base al 31 de diciembre de 199Y (2o. ejercicio).

*(B) Índice de México.

*(C) Índice de EE.UU..

*(D) Paridad de equilibrio.

210.8(B) (A) 7.50 x = 10.52 (D)

150.3 (C)

Cálculo de la provisión de pasivo por endeudamiento en moneda extranjera, suponiendo que ascienda a 7500,000 dólares.

Paridad de equilibrio $ 10.52 Paridad de mercado 7.70 Diferencia 2.82

Adeudo Dls.7'500,000 Provisión: Dls. 7'500,000 x 2.82 = $ 21

*Datos estimados

Asiento de ajuste No. 7 Gastos financieros Provisión para pérdidas cambiarias $ 21 Estimación de pasivo por pérdidas cambiarias $ 21

Costo integral de financiamiento. Determinación del resultado por posición monetaria

Aplicación de los dos procedimientos permitidos en el Boletín B-10, para determinar el resultado por posición financiera en el 2o. ejercicio, que deberán aproximarse al saldo que arroje la cuenta transitoria de “Corrección para reexpresión”. En esta cuenta se refleja la actualización de los valores no monetarios, cuyo neto representa dentro del método de actualización por el nivel general de precios, el resultado por posición monetaria correspondiente.

1en Procedimiento

Los datos siguientes son inventados para ejemplo del caso, aplicando el factor de ajuste de 1.350.

Activos monetarios (1er. ejercicio) Caja y bancos $ 100 Cuentas y documentos por cobrar 400 $ 500 Pasivos monetarios (1er. ejercicio) Proveedores

$ 500

Documentos por pagar 680 1,180 $ 680 A Factor de ajuste x 1.350 $ 918

Activos monetarios (2o. ejercicio) Caja y bancos $ 120

Cuentas y documentos por cobrar 480 $ 600 Pasivos monetarios (2o. ejercicio) Proveedores

$ 320

Documentos por pagar 800 1,120 $ 520 B Factor de ajuste x 1.350 $ 702 Cambio neto A - B = 918 - 702 $ 216 Factor de ajuste x 1.162 $ 251

Inicial Fina Cambio neto

Activos monetarios $ 500 $ 600 $ 100

Pasivos monetarios 1,180 1,120 (60)

Posición monetaria (680) (520) 160

Año anterior Factor promedio

1.162

Incremento neto ajustado al nivel

general de precios al fin del período

1.350

$ 918

1.350

$ 702 $ 186

Cálculo de la posición monetaria neta ajustada al final del período

Posición monetaria al inicio del ejercicio $ 918

Incremento neto ajustado al nivel general de precios al fin del ejercicio

186

$ 732

Posición monetaria al final del ejercicio 520

Resultado por posición monetaria $ 212

2o. Procedimiento (simplificado a base de promedios)

Saldos

1er. Ejercicio 2o. Ejercicio Promedio

Activos monetarios $ 500 $ 600 $ 550

Pasivos monetarios 1,180 1,120 1,150

Posición monetaria (680) (520 (600)

Resultado por posición monetaria: 600 x 0.350 =$210

El ajuste final se correrá hasta que se determine el saldo de la cuenta corrección por reexpresión, que se obtendrá una vez que se registren las actualizaciones correspon-dientes al capital contable.

Actualización del capital

Reexpresar el capital contable por renglones, por posición monetaria al fin del 1er. ejercicio y utilidad del 2o. ejercicio

Capital social

Saldo el fin del 1er. ejercicio (incluye $266 de actualización a esa fecha) $ 691

Factor de ajuste al 20. ejercicio 1.350

$ 933

Capital social (valor histórico) 425

Actualización al inicio del 2o. ejercicio $ 508

Incremento del ejercicio (Asiento No. 8) 266

$ 242

Reserva legal

Saldo al fin del 1er. ejercicio (incluyendo 57 de actualización a esa fecha) $27

Factor de ajuste del 20. ejercicio 1.350

36

Incremento del 2o. ejercicio (30-VI-9Y) 5

Actualización al fin del 2o. ejercicio: 156.915 ÷ 137.251 1.14 33 x 5 = 6

R, ser a legal actualizada al fin del 2o. ejercicio 42

Para efectuar el ajuste correspondiente:

Saldo reexpresado al fin del 2o. Ejercicio $ 42

Saldo valor histórico 25

Actualización ie la reserva legal al fin del 2o. ejercicio $ 17

Actualización de la reserva legal al inicio del 2o. ejercicio 7

Incremento del ejercicio (Asiento No. 8) $ 10

Utilidades Acumuladas

Factores:

1er. Ejercicio: Valor ÷ Valor Histórico = Promedio

actualizado

144 ÷ 125 = 1.152

Valor actualizado ÷

Factor promedio del año utilizado en la reserva legal tomada de las utilidades de ese año: 1.079

=

Actualización Jun-30-199Y ÷ Dic-31-199X =

1,245.9 ÷ 103.257 = 1.3292

Actualización Dic-31-199Y ÷ Jun-30-199Y =

1,400.2 ÷ 137.251 = 1.1433

Actualización Dic-31-199Y ÷ Dic-31-199X = 1.5197

Saldo al final 1er. ejercicio ÷ 125x1.152 = $ 144

Actualización a

Cifras

históricas Di. 31 199X Jun 30 199Y Die 31 199Y

Factores 1.000 1.152 1.3292 1.5197

Integrado por:

Dividendos

Cifra original y actualización 120 138 185

Pagados 120

Actualización remanente 65 99

Reserva legal

Cifra original y actualización 5 6 7

Separación 5

Actualización remanente 2 3

Remanente $ 102

Para efectos de determinar el ajuste procedente, se efectúa la siguiente comparación:

Utilidades acumuladas históricas al 2o. ejercicio. $ 293

Utilidad del ejercicio (histórico) terminado en el 20. ejercicio. 268

Utilidades de ejercicios anteriores. $ 25

Utilidades reexpresadas de ejercicios anteriores. 102

Diferencia $ 77

De la diferencia de $77 ya se ha registrado el siguiente ajuste que incrementa las utilidades acumuladas y su contribución a la actualización del capital contable.

Asiento de ajuste No. 1 (19)

Asiento de ajuste No. 8 $ 58

Actualización del resultado acumulado por posición monetaria

Al 31-XII-199X (Fin del 1er. ejercicio) $ 51

Falta de incremento 0.350 18

Al 31-XII-199Y (Fin del 20. ejercicio) $ 69


Corrección por reexpresión $ 379

Capital social $ 242

Reserva legal 10

Utilidades acumuladas

Resultados acumulados por posición

58

monetaria 69

Actualización del capital contable $ 379

Actualización de las cuentas del capital contable y el resultado acumulado

por posición monetaria

Actualización de la utilidad del ejercicio (excluyendo la provisión para pérdida en cambios y el resultado por posición monetaria)

Después de las actualizaciones efectuadas, tanto la utilidad neta como los incrementos por actualización representan valores promedio del ejercicio.

Utilidad neta histórica. $ 293

Incremento en el valor de los inventarios iniciales.

Asiento de ajuste No. 2. (13)

Incremento en la depreciación.

Asiento de ajuste No. 4.

-Costo de ventas. (30)

-Gastos de ventas. (5)

-Gastos de administración. (14)

Incremento en el costo de ventas.

Asiento de ajuste No. 6 complemento. (71)

Utilidad neta actualizada, excluyendo provisión por pérdida en cambios y

resultado por posición monetarias, reflejadas en el Estado de Resultados 160

Actualización de la utilidad neta al 31-XII-199Y. 140

Asiento de ajuste No. 9. $ 20

Comprobación de lo anterior

Determinación de la utilidad histórica en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 199Y, que representa valores promedio del año.

Utilidad neta histórica. $ 293

Costo de ventas histórico, excluyendo depreciación cargada a costos

($950-50) 900

Depreciación histórica. 97

Utilidad neta histórica, excluyendo costo de ventas y depreciación,

históricos. $ 1,290

Valores promedio en el año 199Y

Actualización al 31-XII-199Y Diferencia

(Actualización)

Utilidad neta histórica, excluyendo costo de ventas y depreciación históricos. $ 1,290 $ 1,450 A-C $ 160

Costo de ventas actualizado, exclu-yendo depreciación ($1,060-76) (984) (1,106) A (122)

Depreciación cargada a costos. (76) (85) B (9) Depreciación cargada a gastos de venta. (48) (54) B (6)

Depreciación cargada a gastos de administración. (22) (25) B (3)

Utilidad neta actualizada, excluyendo resultado por posición monetaria. $ 160 $ 180 A $ 20 Asiento de ajuste No. 9



2ª Actualización de los inventarios

Reconocimiento del efecto que tiene la utilidad del ejercicio en la actualización del capital contable, excluyendo la provisión para pérdida en cambios y el resultado por posición monetaria, por tratarse de dos conceptos actualizados al cierre del ejercicio.

Integración de la actualización al 31-XII-199Y (2o. Ejercicio)

Determinación del saldo de la cuenta “Corrección por reexpresados”, representativa del resultado por posición financiera ajustado.

La cuenta transitoria ha tenido los siguientes movimientos:

Ajuste No. Concepto Importe

3 Inmuebles, maquinaria y equipo. Inversión. $ (512) 4 Depreciación del ejercicio y depreciación acumulada. 142 5 Inventarios. (11) 6 Costo de ventas. (71) 8 Capital contable y resultado por posición financiera. 379 9 Utilidad del ejercicio. 20

Saldo $ 53



Resultado monetario del ejercicio $ 53

Registro del resultado favorable por posición monetaria obtenido en el 2o. ejercicio.

Aplicación del resultado por posición monetaria a los resultados del ejercicio y el patrimonio

Determinación de los componentes deudores del costo integral de financiamiento

Intereses $ 72

Provisión para pérdida en cambios (Asiento de ajuste No. 7) 21

$ 93

Determinación de la parte del resultado favorable por posición monetaria aplicable a los resultados del ejercicio y al patrimonio

Resultado monetario favorable del ejercicio $ 53

Costos financieros 93 A

Excedente $ 40 B



Resultado monetario patrimonial 40

Resultado monetario operacional $ 93

Aplicación del resultado monetario favorable d el ejercicio a los resultados operacionales y al patrimonio.

Sumarización de asientos de ajuste

Hoja de trabajo al 31 de diciembre de 199Y

Estado de situación financiera Saldos históricos

Ajustes por reexpresión

Saldos reexpresados

Activo

Efectivo en caja y bancos

Cuentas y documentos por cobrar

Inventarios

Inmuebles, maquinaria y equipo.

Inversión original


$ 120

480

550

1,060

(347)

$ 11

948

$ 285

$ 120

480

561

2,008

(632)

Sumas iguales $ 1,863 $ 959 $ 285 $ 2,537

Pasivo y capital contable

Proveedores $ 320 $ 320


Estimación de pasivo por pérdidas

cambiarias

$ 21 21

Capital social 425 425

Reserva legal 25 25

Utilidades acumuladas 293 $ 154 93 232

Resultado acumulado por posición

monetaria

51 51

Actualización de capital contable 703 703

Resultado monetario patrimonial 40 (40)

Sumas iguales $ 1863 $ 194 $ 868 $ 2,537

Estado de resultados

Ventas netas $ 2,100 $ 2,100

Costo de ventas 950 $ 11.4 1,064

Gastos de venta 230 5 235

Gastos de administración 220 14 234

Gastos financieros (intereses) 72 72

Gastos financieros (provisión por

pérdidas cambiarias)

21 21

$ 93 (93)

Resultado monetario operacional

Otros gastos y productos neto

42 42

Provisión de I.S.R. y P.T.U. 293 293

Utilidad neta $ 293 $ 154 $ 93 $ 232

Nota: (1)Tanto el resultado monetario operacional como la provisión para pérdida en cambios, están calculados con base en cifras al cierre del ejercicio y no al promedio del mismo, como ocurre con el resto de las conceptos del Estado de Resultados. No se recomienda el tratar de igualarlos, por ser un procedimiento poco práctico y confuso.

Método de actualización por costos específicos

Datos complementarios (Cifras en miles de $)

1. El costo de reposición de los inventarios:

31-XII-199X $ 540

31-XII-199Y 600

2. Avalúos practicados por peritos independientes oficiales, al 31-XII-199Y.

Inversión Terreno Edificio Maquinaria y equipo

Equipo de reparto

Total

Valor de reposición $ 300 $ 700 $ 1,000 $ 150 $ 2,150

Depreciación acumulada 150 375 60 585

3. Los por cientos de depreciación utilizados, a criterio de los peritos son razonables.

4. Se determinó el costo de ventas en $990 excluyendo la depreciación, lo que representó un incremento de $90.

5. Avalúo y actualización de la inversiones:

Inversión Terreno Edificio Maquinaria y equipo

Equipo de reparto

Total

Hasta el 3 1 -XII- 1 99X $ 305 $ 900 $ 1,300 $ 195 $ 2,700

Compras 60 60

Total al 31-XII-199Y 305 900 1,300 255 2,750

Depreciación acumulada 215 580 140 935

Primera reexpresión

Con los datos originales del problema y los complementarios, se obtiene lo siguiente:

Cifras

según estados financieros

Actualizados

Activo

Inventarios $ 500 $ 540

Inmuebles, maquinaria y equipo neto 750 1,565

Incremento neto $ 1,250 $ 2,105

Incremento neto $ 855

Capital contable

Capital social $ 425 $ 425

Reserva legal 20 20

Utilidades acumuladas 125 125

Actualización del capital contable 304

Resultado acumulado por posición monetaria 51

Resultado por tenencia de activos no monetarios.

Inventarios. 27

Resultado por tenencia de activos no monetarios, inmuebles, maquinaria y equipo.

473

$ 570 $ 1,425

Incremento neto $ 855


Inventarios $ 40 Inmuebles, maquinaria y equipo 1,150 Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria $ 335 y equipo.

Actualización del capital contable.

304

Resultado acumulado por posición monetaria 51 Resultado por tenencia de activos no monetarios. 27 Inventarios. Resultado por tenencia de activos no monetarios.

473

Inmuebles, maquinaria y equipo. Incorporación de la actualización del 1er. ejercicio en los libros de contabilidad.


Costo de ventas $ 40

Inventamos $ 40

Reconocimiento del incremento al costo de venta del valor de los inventarios.

Actualización de inmuebles, maquinaria y equipo, depreciación acumulada y del ejercicio

(31-XII-199Y- 2o. ejercicio)

Inmuebles, maquinaria y equipo

Valor del avalúo al 31-XII-199Y $ 2,760

Saldo según cifras históricas al 31-XII-199Y (1,060)

Asiento de ajuste No. 1, para actualizar la inversión al 31-XII-199X (1,150)

Diferencia, ajuste No. 3. $ 550


Inmuebles, maquinaria y equipo $ 550

Corrección por reexpresión

Actualización al activo fijo en el ejercicio. $ 550

Actualización de la depreciación acumulada y dei ejercicio

Edificio Maquinaria y equipo

Equipo de reparto

Valor promedio de los activos adquiridos hasta el 31-XII-199X

Al principio del año $ 700 $ 1,000 $ 150Al final del año 900 1,300 195Suma $ 1,600 $ 2,300 $ 345

Promedio $ 800 $ 1,150 $ 173Compras del año 60Base 800 1,150 233Tasa de depreciación 5 % 10% 20

Depreciación del ejercicio $ 40 $ 115 $ 47Total $ 202

Depreciación acumulada al: 31-XII-199X $ 58531-XII-199Y 935

Incremento total $ 350Incremento del ejercicio correspondiente a la depreciación del año _____________202Diferencia, ajuste No. 4. $ 148

Registro del complemento por la depreciación del ejercicio

Cifras históricas

Cifras actualizadas

Complemento ajuste No. 5

Incremento a la depreciación acumulada

Edificio.

Gastos de administración. $ 15 $ 40 $ 25 $ 23

Maquinaria y equipo

Costo de producción. 50 115 65 76

Equipo de reparto

Gastos de venta. 32 47 15 49

$ 97 $ 202 $ 105 $ 148



Costo de ventas 65

Gastos de venta 15

Gastos de administración 25

Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo. $ 253

Actualización de inventarios y costo de ventas al 31-XII-199Y

Actualización de Inventarlos

Cifra histórica $ 550

Cifra actualizada 600

Diferencia _________$ 50


Inventarios $ 50


Actualización de los inventarios al 31-XII-199Y (2o. ejercicio) de $550 a $600.

Nota: Utilizar cuentas complementarias para aquellos conceptos donde deben conservarse cifras del costo histórico.

Actualización del Costo de Ventas

Costo Actualizado (sin incluir depreciación) $ 990

Costo historico (sin incluir depreciación) 900

Diferencia $ 90

Menos: Ajuste 5 50

Ajuste 6 $ 40


Costo de ventas $ 40


Registro del complemento al costo de ventas del ejercicio.

Costo integral de financiamiento. Determinación de los resultados cambiarios

Nota: Se sostienen los datos del ejemplo a través de la aplicación del Método de Ajuste por cambios al nivel general de precios. Asiento de ajuste No. 7

Gastos financieros $ 21 Provisión para pérdidas cambiarias Estimación de pasivo por pérdidas cambiarias $ 21 Creación de la provisión de pasivo por pérdidas cambiarias.

Actualización del capital contable

Nota: La secuela para la su determinación es la misma que a través del Método de Ajuste por Cambios al Nivel General de Precios. Asiento de ajuste No. 8

Corrección por reexpresión $ 379Capital social $ 242Reserva legal 10Utilidades acumuladas 58Resultado acumulado por posición monetaria 69Actualización del capital contable $ 379

Actualización de las cuentas de capital contable y el resultado acumulado por posición monetaria.

Actualización de la utilidad del ejercicio

Valores promedios en el año de 199Y

Utilidad neta histórica, excluyendo costo de ventas y depreciación

históricos. $ 1,290Costo de ventas actualizado, excluyendo depreciación. (990)Depreciación cargada a costos, (115)Depreciación a gastos de venta. (47)

Depreciación cargada a gastos de administración. (40)

Unidad neta actualizada, excluyendo resultado por posición monetaria y provisión para pérdidas cambiarias. $ 98

Determinación del ajuste por la actualización de la utilidad

Utilidad neta histórica $ 293

Incremento en el valor de los inventarios iniciales. Ajuste No. 2 40 (1)

Incremento en el costo de ventas(complemento ajuste No. 6) 50 (1)

Incremento en la depreciación:

Costo de ventas (Ajuste No. 4) 65

Gastos de venta (Ajuste No. 4) 15

Gastos de administración (Ajuste No. 4) 25

Utilidad neta actualizada, excluyendo resultado por posición

monetaria, reflejada en el estado de resultados. $ 98

Actualización de la utilidad neta al 31-XII-199Y. Factor 1.162 114

Ajuste $ 16

Costo de ventas actualizado al momento de su venta, sin incluir la

depreciación del ejercicio, según los datos del problema. $ 990

Costo de ventas histórico, excluyendo depreciación del ejercicio. 900

Ajuste al costo de ventas. $ 90 (1)

Este ajuste ha sido hecho directamente en función de costos de reposición.




Reconocimiento que tiene la utilidad del ejercicio en la actualización del capital contable.

Determinación del resultado por tenencia de activos no monetarios

Determinar la magnitud en que la actualización de los conceptos no monetarios a través del método de costos específicos excede o muestre un déficit en relación con la propia actualización efectuada a través del método de nivel general de precios. Este excedente o deficiente representa, en último análisis, la medida en que la actualización efectuada por el primero de los procedimientos anteriormente señalados excede o es insuficiente para conservar el poder adquisitivo del capital contable de la empresa actualización del capital en su acepción financiera.

Determinación del resultado por tenencia de activos no monetarios correspondiente al ejercicio terminado el 31-XII-199Y

Resultado por tenencia de activos no monetarios

Metodo de nivel

general de precios

Método de costos

especificos

Acumulado al 31- XII-

199X

Aplicable al año 199Y

Inventarios $ 11 (1) $ 50 $ 39 $ 27 $ 12 Inmuebles, maquinaria y

equipo (neto) 663 (2) 1,112 449 473 (24)

Ajuste a los resultados del ejercicio por las actualizaciones efectuadas, excluyendo resultados por posición monetaria (éste y la provisión para pérdidas cambiarias son iguales en uno y otro método). Incluye, además, la actualización de la utilidad del ejercicio. __160 (3) 180 20 20 $ 508 $ 500 $ 8


Corrección por reexpresión

Resultado por tenencia de activos no monetarios:


Inventarios.

$ 8

24


Utilidad del ejercicio.

Para registrar el resultado por tenencia de activos no monetarios en el ejercicio en los diferentes conceptos actualizados.

$ 12

20

Notas: (1) Ver asiento de ajuste No. 5. (60)

(2) Ver asientos de ajuste Nos. 1 y 3 menos 1 y 4. (3456 + $512 - $94 + $142 = 5663) ($1,150 + $550 - $335+$253 = $1,112)

(3) Ver asientos de ajuste Nos. 2, 4, 6 y 9 que afectaron a la utilidad. (163+30+5+14+71-20=113)

Determinación del saldo de la cuenta “Corrección por reexpresión”, representativo del resultado por posición monetaria ajustado

La cuenta transitoria ha recibido los siguientes movimientos de actualización y cuantificación:

Ajuste

No.

Concepto Importe

3 Inmuebles, maquinaria y equipo. Inversión. $ (550) 4 Depreciación del ejercicio y depreciación acumulada. 148

5 Inventarios (50) 6 Costo de ventas. (40) 8 Capital contable y resultado por posición financiera. 379 Capital social $ 242

Reserva egal 10 Utilidades acumuladas 58 Resultado acumulado por posición monetaria. 69

9 Utilidad del ejercicio. 16

10 Resultado por tenencia de activos no monetarios. 8 Saldo $ 89

Asiento de ajuste No. 11 Corrección por reexpresión $ 89


Para registrar el resultado favorable por posición monetaria obtenida en el ejercicio.

Aplicación del resultado por posición monetaria a los resultados del ejercicio y al patrimonio

Nota: El asiento de ajuste No. 10, obtenido por el método de ajuste por nivel general de precios.


Resultado monetario del ejercicio. $ 89Resultado monetario patrimonial. 4

Resultado monetario operacional. $ 93

Aplicación del resultado monetario favorable del ejercicio a los resultados operacionales y ajuste del patrimonio.

Determinación de loa componentes deudores del costo integral de financiamiento

Intereses $ 72

Provisión para pérdida en cambios (Asiento de ajuste No. 7) 21

$ 93

Sumarización de asientos de ajuste

Hoja de trabajo al 31 de diciembre de 199Y

Estado de situación financiera

Saldos históricos

Ajustes por reexpresión

Saldos reexpresados

Activo Efectivo en caja y bancos $ 120 $ 120

Cuentas y documentos por cobrar

480 480

Inventarios 550 $ 50 600

Inmuebles, maquinaria y equipo.

1,700 2,760

Inversión original 1,060 Depreciación acumulada (347) $ 588 (935)

Sumas iguales $ 1,863 $ 1,750 $ 588 $ 3,025

Pasivo y capital contable

Proveedores $ 320 $ 320


Estimación de pasivo por pérdidas

cambiarias

$ 21 21

Capital social 425 425

Reserva egal 25 25

Utilidades acumuladas 293 $ 206 93 180

Resultado acumulado por posición 20 20

monetaria

Actualización de capital contable

699 699

Resultado monetario patrimonial 4 (4)

Resultado nor tenencia de activos

no monetarios:

Inventarios

39 39

Inmuebles, maquinaria y equipo 449 449

Utilidad del ejercicio 51 51

Sumas iguales $ 1863 $ 210 $ 1,372 $ 3,025

Estado de resultados

Ventas netas $ 2,100 $ 2,100

Costo de ventas 950 $ 145 1,095

Gastos de venta 230 15 245

Gastos de administración 220 25 245

Gastos financieros (intereses) 72 72

Gastos financieros (Provisión

para pérdidas cambiarias)

21 21

Resultado monetario operacional $ 93 (93)

Otros gastos y productos neto 42 42

Provisión de I.S.R. y P.T.U. 293 293

Utilidad neta $ 293 $ 206 $ 93 $ 180

Ejemplos parte 2:

ESTUDIOS POSTERIORES A LA INTRODUCCIÓN DEL BOLETÍN B-10

Introducción

La Comisión de principios de contabilidad, no se ha detenido en la elaboración del Boletín B-10 referente al: “Reconocimiento de los Efectos de la Inflación en la Información Financiera”, sino que ha recopilado todas las experiencias surgidas en el inicio de este sistema, así como las dudas que se han planteado en los diferentes sectores de la industria y del comercio al momento de querer apegarse a lo dispuesto al Boletín B-10.

Para resolver y contestar los planteamientos antes señalados, la Comisión de principios de contabilidad, elaboró y difundió las Circulares 25 y 26, como un medio rápido de establecer la posición que debería mantener la profesión ante los problemas presentados en la práctica.

Las circulares mencionadas, tuvieron una duración transitoria en tanto no se establecía en definitiva las adecuaciones al Boletín B- 10, en una forma obligatoria; por lo que sólo se esbozarán los temas a que se refieren las Circulares 25 y 26, relativas a los criterios y a los cuestionamientos planteados a la comisión y las soluciones que indiquen la posición tomada por la comisión.

Se hace notar que sólo se señalarán los temas tratados en las Circulares 25 y 26, sin profundizar en las soluciones dadas, porque éstas serán sustituidas por las adecuaciones del Boletín B- 10, el cual se transcribe en su totalidad, para efectos de una aplicación correcta del mismo.

También se relacionarán la Circular 29 y los cuatro documentos de adecuaciones al Boletín B-10, señalando los objetivos, los puntos que tratan y su vigencia.

Circular 25

Criterios oficiales de la comisión de principios de contabilidad relativos a la aplicación de conceptos contenidos en el Boletín B-10

No. Criterio

1 Aplicación de las normas del Boletín B-10 en la formulación de estados financieros consolidados.

Contunua

2 Cuantificación del efecto por posición monetaria y del déficit por tenencia de activos no monetarios, a pesos promedio del período.

3 Resultado por tenencia de activos no monetarios susceptible de atribuirse a activos no monetarios no actualizados.

4 Naturaleza monetaria o no monetaria de los renglones integrantes de los estados financieros.

5 Naturaleza capitalizable de las partidas integrantes del capital contable como consecuencia de su actualización.

Circular 26

Preguntas y respuestas relacionadas con el Boletín B-10

Clasificación por Temas:

A-1. Respecto a los dos métodos de actualización aceptados por el

B- 10, ¿cuáles son sus características funda-mentales y cuál es la experiencia hasta ahora, como resultado de la aplicación de los mismos?

ASPECTOS

GENERALES

A-2. En el B-l0 se recomienda no mezclar los dos métodos de actualización; en caso de hacerse por necesidad ¿Qué implicaciones tiene?

A-3. ¿Es permitido apegarse a la Circular 23 cuando el ejercicio social termina antes del 31 de diciembre de 19847

Continua...

Continua....

A-4. ¿Por qué no se exceptúan de la aplicación del B-10 a las empresas medianas o pequeñas?

A-5. ¿Qué índice debe utilizarse de 1954 a 1969?

INVENTARIOS-COSTO DE

VENTAS

B-I. ¿Cómo puede actualizarse el costo de ventas ovando en el ejercicio se hayan consumido capas de años anteriores?

ACTIVO FIJO-

DEPRECIACIÓN

C-1. ¿Los valoras de avalúo de los activos fijos pueden actualizarse por medio del índice General de Precios?

C-2. ¿Deben indexarse las fluctuaciones cambiarias cargadas a los activos fijos?

PARIDAD TÉCNICA D-1. se aplica la técnica? ¿Cómo se puede conocer ¿Cuándo paridad su importe?

E-1. ¿Qué renglones del capital contable deben actualizarse?

E-2. ¿Qué significado tiene la actualización del capital contable?

CAPITAL E-3. ¿Qué metodología debe de seguirse para actualizar el capital contable?

CONTABLE E-4. ¿Qué partidas del capital contable, incluyendo las que surgen con motivo de la aplicación del B-10, son susceptibles de reparto?

E-5¿Se debe incluir para el cálculo de la actualización del capital contable, el capital social preferente?

EFECTO F-1. Si una empresa tuviera posición monetaria activa (activos monetarios mayores a sus pasivos) ¿Sería factible llevar el efecto por posición monetaria negativa al capital contable?

MONETARIO F-2. ¿Cómo deben convertirse a moneda nacional las partidas monetarias en monedas extranjeras para efectos de cuantificar el efecto por posición monetaria correspondiente a las mismas?

RESULTADO POR

TENENCIA DE

ACTIVOS NO

MONETARIOS

G-1. ¿Cómo se cuantifica el RETANM del período para efectos de su aplicación, en su caso, a los resultados?

COSTO INTEGRAL

DE

FINANCIAMIENTO

H- 1. En el renglón de “intereses”, que forma parte del costo integral de financiamiento ¿Deben incluirse otros conceptos que generalmente quedan agrupados en el Continua...

Continua...

rubro de “gastos y productos financieros”, tales como comisiones y situaciones, honorarios por disponibilidad o renovación de créditos, descuentos por pago anticipado, diferencia entre el valor en libros y el valor de realización de ciegas inversiones, etc.?

ESTADO DE

RESULTADOS

I-1.¿Son o no actualizables las distintas partidas del Estado de Resultados y por qué?

CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS

J-1. ¿Cómo se determina el tratamiento contable del efecto monetario (“EMON”) o del resultado por tenencia de activos no monetarios (“RETANM”) en los estados financieros consolidados?

FINANCIEROS J-2. Alformular estados financieros individuales -no consolidados de una entidad tenedora ¿Cómo puede verificarse la corrección de la valuación por el método de participación, de la inversión en subsidiarias?

Primer documento de adecuaciones al Boletín B-10

“Disposiciones normativas que deberán observarse en el contexto del Boletín B-10”.

16-X-85 Aprobado por el Consejo Nacional Directivo del IMCP.

Sustituye Circulares Núms; 25 y 26.

1. Partidas que deben actualizarse.

2. Metodología de actualización.

3. Activos no monetarios.

4. Capital contable.

Puntos 5. Efecto monetario.

6. Resultado por tenencia de activos no monetarios.

7. Estado de Resultados.

8. Estados financieros consolidados.

9. Revelación.

Vigencia 10. Aplicación obligatoria el 31 de diciembre de 1985 y estados financieros que concluyan en fecha posterior.

Segundo documento de adecuaciones al Boletín B-10

Diciembre de

1987

Objetivo.- Adecuar aspectos de normas contables relativas a la forma de reflejar en los estados financieros básicos, el efectos de la inflación.

1. Adecuaciones sobre:

a) El efecto monetario favorable;

b) Comparabilidad con períodos anteriores y

c) Información complementaria del costo histórico original.

Puntos 2. Tratamiento del efecto monetario favorable

3. Comparabilidad con estados financieros de períodos anteriores.

4. Información complementaria relativa al costo histórico original

de las partidas no monetarias.

Vigencia Ejercicios que inicien a partir de enero de 1988.

Transitorio Reestructuración de ejercicios anteriores únicamente para fines de presentación, sin modificar los registros contables.

Circular 29

Interpretación de algunos conceptos relacionados con el Boletín B-10 y sus adecuaciones

Octubre de 1987 Objetivo.- Interpretar, aclarar, facilitar e informar sobre la aplicación de algunos conceptos de las nonas contables.

1. Valor de uso.

Puntos 2. Capitalización del costo integral de financiamiento en fase preoperacional.

3. Partidas monetarias y no monetarias.

Advertencia No debe interpretarse como una noma obligatoria.

Tercer documento de adecuaciones al Boletín B-10

Enero de 1990

1. Fundamentos de la expresión de los estados financieros en moneda de capacidad adquisitiva homogénea.

puntos 2. Objetivo. Adecuar puntos de reglas contables al reflejar en los estados financieros el efecto de la inflación, para mayor información y calidad en la toma de decisiones.

Continúa...

Continuación ...

3. Alcance.

a) Expresión en pesos de un mismo poder adquisitivo.

b) Presentación de conceptos del capital contable en el balance.

c) Comparabilidad de los estados financieros en el tiempo.

4. Expresión de los estados financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo.

Puntos 5. Presentación de los conceptos del capital contable en el balance general.

6. Reglas para mejorar la comparabilidad de los estados financieros a través del tiempo.

7. Cifras en pesos nominales.

8. Revelación err el cuerpo y en notas á los estados financieros.

Vigencia Estados financieros iniciados el 1 de enero de 1990.

Transitorio Sin perjuicio del punto 7, el usuario puede dar una infamación adicional con cifras en pesos nominales.

Apéndice I Apéndice II

Comentarios: Ejemplo numérico:

1. ¿Para qué emitir ... en época que la inflación tiende a la baja?

2. ¿Existe la necesidad de formular estados mensuales? 1. Adquisición de un terreno y edificio a

3. ¿Al expresar estados del último ejercicio y existen partidas a costo de reposición se están mezclando dos métodos?

través de un préstamo bancario,

4. ¿Al actualizar el capital contable, el capital social se afectará y no coincidirá con la escritura constitutiva?

2. Créditos a clientes sin intereses por un mes del 20% de sus ventas.

5. ¿Al cerrar partidas del Estado de Resultados pueden no coincidir las contrapartidas en cuentas de pasivo en el balance?

3. Sus proveedores sobre el500/0.

Continúa...

Continuación ...

6. ¿Es repartible el incremento de utilidad que se reporta al expresar en pesos a poder adquisitivo al cierre en el Estado deResultados?

4. Usan el método UEPS

7. ¿Existe una norma internacional en expresar los estados financieros en moneda al poder adquisitivo?

5. Pagan dividendos.

8. ¿Debe informarse complementariamente las cifras vigentes de las disposiciones modificadas?

Cuarto documento de adecuaciones al Boletín B-10

Diciembre de

1991

Antecedentes Devaluaciones del peso mexicano con relación a las divisas ocurridas en 1954, 1976 y 1982.

Evaluación Utilizar el concepto de “paridad de poder de compra”, para medir el precio relativo entre dos monedas.

Conclusión

Se considera que no hay un método que cuantifique razonablemente la contingencia por el riesgo cambiario de una manera general para todas las empresas. Por lo que se elimina la norma de reconocer un gasto y un pasivo por riesgo cambiario, de acuerdo a la metodología de la paridad técnica.

Vigencia A partir de la emisión de este Documento.

México

Indice de precios al consumidor

Mes 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

Enero 3 2 2.2 33 4 9 3 2 5.0 109 6.4 7.4 8.8 8 1 15.5 2.4 4.8 2 5 1.8 1.3 0.8 3.8 3.59

Febrero 2 2 1.4 1.4 2 3 2 5 3.9 5 6 5.3 4.2 4 4 7 2 8.3 1 4 2.3 1.7 1 2 0.8 0.2 4.2 2.33

Marzo 1.7 1.0 1.3 2 1 2.1 3 7 4.8 4.3 3.9 4.6 6.6 5.1 1.1 1.8 1.4 1.0 0.6 0.5 5.9 2.20

Abril 1 5 1.1 0.9 t.7 2.3 5.4 6.3 4.3 3.1 5.2 8.7 3 1 1.5 1.5 1.0 0.9 0.6 0.5 8.0 2.84

Mayo 0.9 1.0 1.3 1.6 1.5 5.6 4.3 3.3 2.4 5.6 7 5 1.9 1.4 1.7 1.0 0.7 0 6 0.5 4.18 1 82

Junio 1.2 1.4 1.1 2.0 1.4 4.8 3.8 3.6 2.8 6.4 7 2 2.0 1.2 2.2 1.0 0.7 0.6 0.5 3.17

Julio 1.1 1.7 1.2 2.8 1.8 5.2 4 9 3.3 3.5 5 0 8 1 1 7 1.8 0 9 0.6 0 5 0.4 2.04

Agosto 2.1 1 0 1.5 2.1 2 1 11.2 3.9 2.8 4 4 8.0 8.2 0.9 1.0 1 7 0 7 0 6 0.5 0.5 1.66

Septiembre 1.8 1 2 1.2 1.1 1 9 5.3 3 1 3 0 4 0 6 0 6 6 0 6 1.0 1.4 1 0 0.9 0.7 0.7 2 07

Octubre 0.8 1 2 1.7 1.5 2.2 5.2 3.3 3.5 3.8 5.7 8.3 0.8 1 5 1.4 1.2 0.7 0 4 0.5 2.06

Noviembre 1.1 1.0 1.3 1 7 1.9 5.1 5.9 3.4 4.6 6.8 7.9 1.3 1.4 2.7 2.5 0.8 0.4 0 5 2.47

Diciembre 1.4 0 8 1 8 2 6 2.7 10.7 4 3 4.2 6.8 7.9 148 2 1 3.4 3 2 2.4 1 4 0.8 0.9 326

Total anual acumulado 10.7 16.2 20.0 29.8 28.7 98.8 80.8 59.2 637 105.71592 51.7 197 29.9 188 11.9 8.0 7.05 5I

índice nacional de precios d consumidor AÑO ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

1950 12.5331 12.6827 13.2440 13.3749 13.3562 13.2627 13.3562 13.5806 13.9922 14.2167 14.4598 14.6095

1951 15.0023 15.6196 16.3491 16.7607 17.1535 17.4341 17.2470 16.9104 17.1161 17.1909 17.5464 17.4902

1952 17.5089 17.4154 17.5838 17.7147 17.6586 17.6586 17.4154 17.4154 17.1348 17.2844 17.2096 17.1161

1953 16.8542 16.7233 16.8168 16.8729 17.1161 17.0413 17.2657 17.2096 17.3405 17.4715 17.2283 17.2283

1954 17.2283 17.2844 17.4528 17.9205 18.7810 19.0241 19.0428 19.1924 19.1363 19.5853 19.7911 20.0342

1955 20.1839 20.3897 20.8012 21.0256 20.9882 21.1192 21.4372 21.6617 21.6617 21.8861 21.9796 21.9235

1956 22.2603 22.4661 22.4474 22.5783 22.4286 22.2416 21.9984 22.0546 22.0546 21.9048 21.1294 22.2977

1957 22.4786 22.4474 22.5783 22.8962 23.1395 23.1021 23.4201 23.8128 23.6445 23.6632 236445 23.6819

1958 23.9813 23.9065 24.0561 24.2993 24.4863 24.4302 24.3741 24.2618 23.9252 24.1122 24.4302 24.5424

1959 24.5798 24.5611 24.6920 24.6920 24.4676 24.4863 24.4676 24.5424 24.1496 24.3554 24.5424 24.6172

1960 24.7857 24.8044 25.4029 25.9267 25.8332 25.8145 26.0015 26.0950 26.2260 25.9267 25.8332 25.9454

1961 26.0202 25.9828 25.9267 26.0950 26.0950 26.1137 26.0389 25.8519 25.7771 25.7958 25.9267 25.94.54

1962 25.8519 26.0015 26.2260 26.4317 26.3943 26.4317 26.5815 26.6376 26.7685 26.6563 26.6563 26.5440

1963 26.4878 26.6002 26.6002 26.6376 26.7124 26.6002 26.6750 26.5815 26.5627 26.4691 26.4504 26.6376

1964 26.9555 27.4606 27.4044 27.5542 27.6290 27.6477 27.9095 28.2088 27.8160 27.7786 28.0592 28.1153

1965 27.9843 28.0966 28.1901 28.3211 28.3398 28.3772 28.2462 28.1714 28.2836 28.2649 28.1714 28.1714

1966 28.2649 29.2462 28.1901 28.3585 28.3585 28.4708 28.6578 28.8261 28.8261 28.9197 28.9571 28.9758

1967 29.2002 29.3874 29.4435 29.4061 29.2190 29.0693 29.2751 29.3874 29.6118 29.7053 29.6492 29.4809

1968 29.5557 29.5557 29.7988 30.0233 30.2478 30.0046 29.9298 30.0794 30.1730 30.0794 30.1356 30.0794

1969 30.2100 30.3206 30.3490 30.4302 30.4331 30.5381 30.6561 30.6901 30.9776 31.3011 31.3051 31.3411

1970 31.7797 31.7769 31.8721 31.9137 31.9793 32.1729 32.3298 32.4806 32.5605 36.5685 32.7242 33.0211

1971 33.3491 33.4870 33.6142 33.7856 33.8558 34.0107 33.9835 34.2940 34.4070 34.4410 34.4977 34.6596

1972 34.8137 349225 35.1132 35.3348 35.4031 35.6655 35.7996 36.0372 36.1995 26.2258 36.4624 36.5858

1973 37.1170 37.4253 37.7536 38.3516 38.7607 39.0762 40.0777 40.7224 41.6911 42.2242 42.7435 44.4049

1974 45.9962 47.0334 47.3958 48.0412 48.4171 48.8958 49.6029 50.1279 50.6956 51.7016 53.1371 53.5523

1975 54.2370 54.5367 54.8801 55.3438 56.0837 57.0359 57.4940 57.9921 58.4134 58.7132 59.1241 59.6064

índice nacional de precios d consumidor AÑO ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC 1976 60.7593 61.8944 62.5019 62.9393 63.3797 63.6332 64.1703 64.7868 66.9959 70.7680 73.9644 75.8203

1977 78.2349 79.9626 81.3589 82.5895 83.3147 84.336 85.2881 87.0389 88.5845 89.2595 90.2369 91.4857

1978 93.5174 94.8599 95.8486 96.9157 97.8660 99.2094 100.8919 101.8999 103.0634 104.3092 105.3851 106.2796

1979 110.0495 111.6329 113.1454 114.1597 115.6568 116.9375 118.3566 120.1456 121.6218 123.7460 125.3376 127.5544

1980 133.7753 136.8680 139.6810 142.1232 144.4438 147.3075 151.4215 154.5568 156.2740 158.6414 161.3941 165.6265

1981 170.9611 175.1625 178.9102 182.9417 185.7096 188.3059 191.6232 195.5703 199.2106 203.6292 207.5499 213.1360

1982 223.7257 232.5181 241.0076 254.0716 268.3519 281.2773 295.7720 328.9637 346.5257 364.4863 382.9169 423.8067

1983 469.9196 495.1413 519.1040 551.9706 575.9099 597.7185 627.2722 651.6175 671.6748 693.9621 734.7143 766.1491

1984 814.8212 857.8234 894.4891 933.1867 964.1276 992.0226 1031.7723 1061.0997 1092.7089 1130.8898 1169.7009 1219.3764

1985 130.98285 1364.2455 1417.1113 1460.7154 1495.3210 1532.7696 1586.1519 1655.4941 1721.6124 1787.0099 1869.4555 1996.7229

1986 2173.2525 2269.8738 2375.3772 2499.3892 2638.2849 2807.6325 2947.7223 3182.7396 3373.6715 3566.5134 3807.6 4108.2

1987 4440.9 4761.3 5076.0 5520.1 5936.2 6365.7 6881.3 7443.7 7934.1 8595.2 9277.0 10647.2

1988 12293.5 13318.9 14000.9 14431.9 14711.1 15011.2 15261.8 15402.2 15490.2 15608.4 15817.3 16147.3

1989 16542.6 16767.1 16948.8 17202.3 17439.1 17650.9 17827.4 17997.3 18169.4 18438.1 18696.9 19327.9

1990 20260.7 20719.5 21084.8 21405.7 21779.2 22258.9 22664.8 23051.0 23379.6 23715.7 24345.4 25112.7

1991 25752.8 26202.3 26576.0 26854.4 27116.9 27401.5 27643.6 27836.0 28113.3 28440.3 29146.4 29832.5

1992 30374.7 30734.6 31047.4 31324.1 31530.7 31744.1 31944.5 32140.8 32420.4 32.653.8 32925.1 33393.9

1993 33812.8 34089.1 34287.7 34485.5 34682.6 34877.1 35044.7 35232.3 35493.2 35638.4 35795.6 36068.5

1994 36348.1 36535.1 36722.9 36902.8 37081.1 37266.6 37431.9 37606.4 37873.8 3872.7 38276.2 38611.9

1995 40065.2 11.68 41763.3 118.27 127.68 133.029 137.251 140.049 142.372 145.317 148.307 151.964 156.915

1996 162.559 166.350 170.012 174.845 178.032

• De 1950 a 1968 el indicador contenido en esta publicación se realizó tomando como base el Índice de Precios al Mayoreo en la Ciudad de México

elaborado por el Banco de México.

De 1969 en adelante se utilizó el Índice Nacional de Precios al Consumidor, elaborado también por el Banco de México.

1987

En cumplimiento a lo dispuesto por el Artículo 20 del Código Fiscal de la Federación y el punto 7911 de la Resolución que establece Reglas Generales y otras Disposiciones de Carácter Fiscal para el año de 1987 y conforme a lo señalado en el Artículo 9o. del Reglamento Interior del Banco de México, este Instituto Central da a conocer los índices de Precios* que con base 1978 = 100, corresponden a cada uno de los meses abajo señalados. Los índices relativos a los meses de Noviembre y Diciembre de 1986, así como de Enero a Marzo del presente año, fueron dados a conocer en su oportunidad a través de este Diario.

1995

Hasta febrero de 1995, el índice Nacional de Precios al Consumidor mensual, se publicó en el Diario Oficial de la Federación con la base 1978 = 100 para convertir el índice Nacional Base 1978 = 100 de cualquier mes a la nueva base de publicación 1994 = 100, se deberá dividir el correspondiente indice mensual entre la constante C = 37394.134. Ejemplo: El índice General Base 1978 = 100 de febrero de 1995 fue de 41763.3; de ahí que el índice General Base 1994 = 100 del mismo mes será de [(41763.3) + (37394.134)) ÷ 100 = 111.68 puntos.

De acuerdo con lo anterior y en cumplimiento a lo dispuesto por el Articulo 20 del Código Fiscal de la Federación y conforme a lo señalado en los Artículos 8° y 10° de su Reglamento Interior, el Banco de México da a conocer que, con base en 1994 - 100, el indice Nacional de Precios al Consumidor de marzo de 1995 es de 118.27 puntos. Dicho número representa un incremento de 5.9% respecto al índice correspondiente al mes de febrero que fue de 111.68 puntos.

Ejemplos Parte 4:

REFLEXIONES EN RELACIÓN AL RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Aclaración

Los comentarios que se presentan corresponden alas primeras impresiones que el Autor consideró convenientes al momento en que aparecía el Boletín B-10; los cuales se siguen sosteniendo hasta la publicación de esta Décima Edición, con las variantes propias del tiempo transcurrido entre 1984 a 1996.

Introducción

Ha sido una lucha constante entre todos los profesionales de la contaduría, lograr que los estados financieros de las empresas sobre las cuales emiten opiniones, reflejen la situación más exacta de las operaciones realizadas y hagan constar los bienes y obligaciones con la mayor fidelidad, acordes a la época a que se refieren dichos estados.

Gran parte de lo pretendido se ha logrado, tomando como base los Principios de contabilidad generalmente aceptados que permiten y obligan a través de su observancia, que exista homogeneidad en la información que de ellos se desprenda; aun cuando, en épocas como la que se atraviesa en la actualidad, las cifras reflejadas en los estados financieros con datos históricos, se aparten de la realidad.

Con objeto de resolver la cuestión anterior, el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C., se dio a la tarea de su estudio y resolución; para lo cual intervinieron más de 25 miembros que lograron la publicación del Boletín B-7 “REVELACIÓN DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA”, para utilizarse optativamente según criterio del usuario. Posteriormente, apareció el Boletín B-10 “RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA”, dentro del marco “PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD”, siendo su observancia OBLIGATORIA.

Estados financieros que se reexpresan

Por lógica son los dos estados financieros principales, el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados los que deben ser reexpresados.

Estos estados, son modificados en las cuentas que a continuación se indican en cada uno de ellos, puesto que los efectos que produce la inflación en la información financiera es parcial; aun cuando se pretende que su cambio sea lo más integral posible.

Estado de Situación Financiera

Inventarios. Básicamente valuados a PEPS (Primeras Entradas - Primeras Salidas) o Costos Promedios.

Inmuebles, maquinaria y equipo. Depreciación acumulada.

Capital contable:

- Actualización del capital contable.

- Resultado acumulado por posición monetaria.

- Resultado monetario patrimonial.

- Resultado por tenencia de activos no monetarios: Inventarios; inmuebles, maquinaria y equipo y utilidad del ejercicio.

Estado de Resultados

Costo de ventas. Valuación del inventario utilizado a través del Método UEPS (Últimas Entradas - Primeras Salidas) y depreciación del ejercicio.

Gastos de venta - Depreciación.

Gastos de administración - Depreciación.

Gastos financieros:

- Provisión para pérdidas cambiarias.

- Resultado monetario operacional.

Métodos de ajuste

Son dos los métodos de ajuste permitidos:

1. Método de ajuste por cambios en el nivel general de precios.

2. Método de actualización de costos específicos (Valores de reposición).

Opinión. Considero que la aplicación de uno u otro método según criterio de quien lo aplique, distorsiona la información que se pretende corregir, puesto que:

1. Los datos y cifras discreparán por el uso de un método distinto.

2. La combinación de métodos dará una tercera información.

3. Sise usa el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, no deja de ser un método basado en estimaciones que pueden alejarse aún más de la realidad si se siguieran manejando cifras históricas, pero conscientes de dicha información.

4. Si se aplicara el método de actualización de costos específicos, exclusivamente, se caería en cualquiera de las siguientes situaciones:

a) En el criterio de los peritos valuadores por muy oficiales e independientes que fueran, siempre existirá una cierta elasticidad en sus apreciaciones.

b) Generalizar esta alternativa, provocaría el problema de la falta de peritos o una indiscriminada aplicación de criterios, totalmente perjudicial para el objetivo que se persigue.

Costo beneficio de la aplicación de la reexpresión de estados financieros

Opinión. La reexpresión de los estados financieros trae consigo un aumento en los gastos de las empresas, aspecto que éstas deben tomar en consideración muy seriamente, puesto que, deberá capacitar a su personal para luego implantar el sistema, y tanto una causa como la otra representan erogaciones. Además, la revisión que se haga a los estados financieros a través de una auditoría, incluira la verificación de la correcta aplicación de los métodos de ajuste, que motivara un alza en los honorarios profesionales.

En esta cauda por decirlo así, de incremento en los gastos, encontramos los que cobren los peritos valuadores.

Cabe decir, que sobre la base de aceptar sin conceder, la reexpresión de los estados financieros evitaría una descapitalización, la determinación adecuada de sus costos y por ende el establecimiento de su precio de venta, dando lugar a la obtención de utilidades reales.

Probablemente, un adecuado asesoramiento sería mas practico y de mayor utilidad para la empresa, que implantara un sistema para reflejar los efectos de la inflación en la información financiera. Los seguidores y defensores del tema en cuestión, piensan que lo externado en líneas anteriores es un retroceso en la aplicación de la técnica contable, pero insisto en los aspectos negativos ya comentados que aun no se han superado por completo.

Aceptación de la implantación del tema en 1984

El Instituto Mexicano de Contadores, A.C. señala en su Boletín B-10, que la aplicación de sus normas, es OBLIGATORIA, supuestamente para todos los Contadores Públicos de México que estén afiliados a dicho Instituto y que en alguna forma intervengan con la realización de los estados financieros, ya sea a través de una auditoría o de una asesoría. También viene una exhortación de la Comisión dentro del mismo Boletín B-10 hacia todas las empresas para que observen las normas del B-10 y no sólo a partir de su obligatoriedad que es cuando los ejercicios sociales concluyan al 31 de diciembre de 1984, sino desde antes de esa fecha.

La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C. V., ha expresado estar de acuerdo con lo dispuesto por el Boletín y exige que las empresas que tengan relación con ella, deberán presentar sus estados financieros reexpresados tomando en cuenta lo señalado por el Boletín B-10.

Deben ser muchos los empresarios que acepten, convencidos o no, la implantación del B-10 en su empresa y muchos otros profesionales y estudiantes, futuros profesionistas, que estén convencidos de los beneficios que este Boletín pueda reportar.

Opinión. Me pregunto hasta que grado están obligadas las empresas que desconozcan el tema, o aquellas cantadores que no están afiliados al Instituto, o aun estando afiliados y conociendo la empresa el contenido del B-10, no están en posibilidad de sufragar un gasto de tal naturaleza

Muchos contadores que no pertenecen al Instituto, ¿estarán obligados?

Por otro lado, tenemos al Fisco que dentro de sus leyes impositivas, señala claramente que no le da efectos a la revaluación de los activos fijos o del capital de las empresas. Pregunto: ¿quedará obligado el Gobierno a aceptar lo estipulado por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.?

Si el Fisco aceptara el B-10, ¿recibiría: menos impuesto, más impuesto o lo justo?

La deducción adicional que la Ley del Impuesto Sobre la Renta establece, contempla en alguna forma el efecto de la inflación? En este caso, si las cifras se reexpresaran, ¿se aplicaría también la deducción adicional?

Las cuestiones anteriores son tan sólo algunas que puedan formularse sobre el tema que nos ocupa y las respuestas no expresadas se obtendrán en el transcurso del tiempo y en base a experiencias que la práctica nos de.

Por último, estoy convencido que tanto el Fisco, como la profesión colegiada, pueden y deben en forma independiente resolver y dictar normas o leyes que deben cumplirse pero basadas en principios, observando que no invadan el terreno o se contradigan unos a otros; por lo que seria de beneficio que antes existiera un intercambio de opiniones, entre ambas instituciones, para evitar contrapuntos que podrían trocarse en serios problemas.

Continuación de las reflexiones

Después de transcurridos 18 meses de la publicación de la Quinta Edición, en noviembre de 1984, la experiencia obtenida en relación a la Reexpresión de Estados Financieros, da lugar a señalar los puntos que a continuación se esbozan:

1. Un gran numero de empresas han sido dictaminadas reflejando en sus estados financieros, las cifras reexpresadas; cumpliendo con lo establecido por el Boletín B.10.

2. Algunas empresas de las antes mencionadas, aprovecharon para realizar operaciones que no contempla el Boletín B-10 y que a su vez contravienen lo estipulado en el Boletín C-4, referente al CAPITAL CONTABLE, que prohibe que los aumentos al

Capital Contable que provengan de la Revaluación de sus Inversiones en Activos Fijos, sean repartidos entre sus accionistas, vía reembolso de Capital y menos aun vía dividendos.

3. El resto de empresas que no han reexpresado sus cifras, ascienden en número muy superior a las que han adoptado el sistema, motivadas por aspectos que ya han sido tratados anteriormente y por otros que se precisarán más adelante, como son:

a) Concepto de obligatoriedad. El Boletín B-10, señala que a partir de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 1984, 1o. dispuesto por el Boletín era OBLIGATORIO. Ahora bien, esa obligación esta dirigida a los Contadores Públicos que pertenecen al Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.; los cuales deben pugnar dentro de sus actividades profesionales que desarrollen la implantación del Boletín B-10.

Si se analiza lo anterior, se verá, que el establecimiento se hará a través del convencimiento que se haga dentro de las empresas en las cuales tenga injerencia; más no podrá actuar por sí solo.

En el caso de que las empresas se convenzan del beneficio de la reexpresión, viene el segundo problema de que tengan la capacidad no sólo económica, sino también la capacidad técnica y los conocimientos necesarios para su adopción.

En resumen, la OBLIGACIÓN es RELATIVA y NO TOTAL y DEFINITIVA, como a primera vista se cree. Cada empresa es libre de aceptar o no, lo señalado en dicho Boletín; ya que el beneficiado o perjudicado será el ente económico en cuestión.

b) Inflación en marcha. Desde mi punto de vista, la adopción del Boletín 8-10, ha coadyuvado a que la inflación en que se ha visto envuelto el país.

Es fácil concebir, que si modifican los valores no monetarios a una situación “supuesta” basada en estimaciones o valuaciones, los costos y precios fluctuarán a un nivel que podría sobrepasar la realidad

Comentarios en 1996.

El Boletín B-10, se ha ido puliendo, se ha ido mejorando en lo que se refiere a su esencia, esto es, no se limitó. Ahora bien, la crítica esbozada por un servidor desde 1984, se sostiene por considerar que el adoptar el B-10, provoca que se acrecente o se acelere la espiral inflacionaria, en otras palabras vendría a ser la cooperación de los contadores con su granito de arena en épocas inflacionarias, para agravar más el problema.

TRES EJEMPLOS PRÁCTICOS (Uno para analizar e interpretar, y dos analizados e interpretados)

EJEMPLO PRÁCTICO (para analizar e interpretar)

“LABORATORIOS MEXA, S.A. DE C.V. “

A continuación encontrará los Estados financieros y anexos correspondientes a la empresa “Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.”,, por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 199Y así como los datos del año de 199X, dictaminados por el C.P.R. en la Administración General de Auditoria Fiscal - Dirección de Revisión de Dictámenes, Martín Cadena Leal.

Tomando en cuenta la información de dichos estados financieros y de sus anexos, así como de algunos datos que contemplan la información anterior, aplicará los diferentes métodos de análisis conocidos, como son:

1. Método de razones financieras

2. Método de por cientos integrales

a) Totales

b) Parciales

3. Punto de equilibrio económico

4. Método de aumentos y disminuciones

a) Estado de cambios en la situación financiera

b) Estado de resultados por diferencias

c) Estado de cambios en la situación financiera con base en flujo de efectivo.

5. Método de tendencias

6. Métodos gráficos

7. Control de presupuesto.

A través del estudio de los métodos de análisis antes enunciados, determinará:

- La solvencia

- La estabilidad

- La productividad y

- Los rendimientos.

Además, estará en posición de hacer notar las deficiencias financieras detectadas a través de la correcta interpretación del estudio.

Datos adicionales de la empresa “Laboratorios Mesa, S.A. de C.V.”

1. Cuentas por cobrar a clientes, presenta los siguientes saldos:

Saldo (miles de pesos)

31/I/199Y 39,000

31/III/199Y 53,150

30/VI/199Y 45,750

30/IX/199Y 59,850

2. Almacenes de materia prima y artículos terminados, con saldos al: 3. Proveedores, con saldos al:


31/I/199Y 3,500 11,343

31/III/199Y 4,000 11,110

30/VI/199Y 4,500 17,500

30/IX/199Y 5,000 14,180

3. Proveedores, con saldos al:


31/I/199Y 44,000

31/III/199Y 33,000

30/VI/199Y 42,500

30/IX/199Y 32,200

4. Según estudios de técnicos en ingeniería industrial y en mercadotecnia, se determinó que en 199Z, la empresa sufrirá un incremento en gastos fijos del 28%, pero logrará una disminución en sus costos y gastos variables del 12%; con ventas presupuestos de un 68%. Utilidad esperada $40'000,000.00.

Con los datos antes proporcionados, elabore usted los presupuestos para 199Z y determine:

- El punto de equilibrio económico.

- La utilidad obtenida con las ventas presupuesto.

- Las ventas necesarias para obtener la utilidad deseada.

Elabore las gráficas que le sean más idóneas para hacer resaltar el estado que

guardan las cifras de los estados financieros estudiados.

Presente un informe al Consejo de Administración, en donde haga resaltar las deficiencias financieras detectadas a través de las interpretaciones personales que realice.

Dictamen

A los Señores accionistas de:

Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.

En mi opinion, después de revisar los estados financieros elaborados por “Laboratorios Mexa, S.A. de C.V.”, apegándose a lo dispuesto por los artículos

32-A y 52 del Código Fiscal de la Federación y su reglamento, estos reflejan lasituación financiera de la misma, por el período comprendido del 1 de enero al

31 d diciembre de 199X.

México, D.F., a 28 de junio de 199Y

C.P. Martín Cadena Leal

Registro en la AGAFF No. 8080

Laboratorio Mexa, S.A. de C.V. Balances generales al 31 de diciembre de 199Y y 199X

(Cifras en miles de pesos) 199Y 199X 199Y 199X

Activo Pasivo Circulante Circulante Efectivo y valores realizados 33,538 34,051 Préstamos bancarios 4,555 6,448 Cuentas por cobrar 45,510 40,517 Proveedores 27,890 17,135 Compañías afiliadas 4,607 1,138 Documentos 10,765 12,361

I.S.R. por recuperar 4,565 391 Compañíasafiliadas 71 537 I.V.A. por recuperar 3,188 2,788 P.T.U. 3,260 4,822 Otras 1,560 4,698 Total del pasivo circulante 46,541 41,303 92,968 83,583 Deuda a largo plazo 22,672 27,286

Estimación para cuantas de cobro dudoso 1,600 905 Suma el pasivo 69,213 68,589

91,968 83,583 Inversión de los accionistas Invetarios 1,600 905 Pagos anticipados 91,368 82,678 Total del activo circulante 67,554 48,071 Inversión en copañias, subsidiarias y asociadas 861 182

159,78 130,931 Capital social 17,007 17,007 208,825 171,318 4,776 1,346 (36,175) (21,628) 94,311 102,879 189,657 166,697

130 258,870 235,286

258,870 235,286 Suma el pasivo y la inversión de accionistas Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Laboratorios Mexa, S.A. de C.V. Estados de resultados coparativos por los

años terminados el 31 de diciembre de 199Y y 199X (Cifras en miles de pesos)

199Y 199X

Ventas netas 325,833 292,589 Costos 202,880 188,283 Utulidad Bruta 122880 104,306

Gastos de operación

Venta 54,807 42,837 Suma 18,839 17,177 Utilidad de operación 73,646 60,014

Resultado integral de financiamiento: 49,234 44,292 Intereses netos 1,627 202 Fluctuación cambiarias, neta ,1115 199 Pérdida por posisión menetaria (1858) (1,631)

884 (1,230)

50,118 43,062 Otros productos netos 3,675 639

Utilidad aqntes de provisiones para I.S.R. y P.T.U. y participación en los resulatados de la compañías subsidirarias 53,793 43,701 Provisión para I.S.R. 8,991 11,271

Provisión para P.T.U. 3,200 4,879

12,191 16,15

Utilidad antes de participación en resulatados de las compañias subsidirias 41,602 27,551 Participación en los resultados a compañias subsidirias 2,840 268 Utilidad neta del año 38,762 27,283

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado

Laboratorios Mexa, S.A. de C.V. Estados comparativos del costo de lo producido

y lo vendido 199V y 199X (Cifras en miles de pesos)

199Y 199X

Inventario incial de productos terminados 30,590 29,318

+ Inventario inicial de materias primas 2,325 3,100

+ Inventario inicial de materiales 5,620 5,824

+ Compras netas 65,811 71,240

Suma 104,346 109,482

- Inventario final de materias primas 4,188 2,325

- Inventario final de materiales 9,383 5,620

Resta 90,775 101,537

+ Inventario inicial de productos en proceso 3,780 1,780

-Inventario final de productos en proceso 595 3,780

Suma 93,960 99,537

+ Mano de obra 90,720 65,116

+ Gastos de fabricación 62,656 54,220

Suma 247,336 218,873

- Inventario final de productos terminados 44,383 30,590

Costo de ventas 202,953 188,283

Laboratorios Mesa, S.A. de C.V. Análisis comparativo de gastos de operación

por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 199Y y 199X (Cifras en miles,de pesos)

199Y 199X Total Venta Administración Total

Sueldos 15,840 7,060 14,360

Comisiones 9,800 5,000

Depreciación 3,096 242 1,310Correo, telégrafos y teléfonos 400 250 490

Impuestos y derechos 520 230 680Conservación de equipo de transporte

7,119 3,630

Material de empaque 6,050 2,500

Seguro social 1,530 680 1,260Mantenimiento y conservación 280 30Gratificaciones e indemnizaciones

1,440 640 1,070

Vacaciones 235 50

Publicidad y promoción de ventas

2,835 1,420

Gastos de representación 340 30Fondo Nacional de vivienda 620 280 510Aseo y limpieza 225 180 210Seguros y fianzas 605 150 670Honorarios 4,492 5,520 8,200Papelería y útiles 440 360Gastos de viaje 530No deducibles 970 860Diversos 440 980Cuotas y suscripciones 607 570Intereses pagados 15,824

73,646 54,807 18,839 60,014

Laboratorios Mexa, S.A. de C.V. Gastos de fabricación comparativos 199Y y 199X

(Cifras en miles de pesos) 199Y 199X

Sueldos inderectos 3,300 2,980

Indenmizaciones 490 205

Vaciones 270 255

Graficaciones 1,900 1,700

Cuotas patronales al I.M.S.S. 3,900 3,470

Infonavit 1,100 960

Equipo de protección y ropa 500 170

Otros Gastos de previsión social 600 980

Impuesto predial 120 70

Impuestos y derechos 3,570 1,200

Reparación y mantinimiento 8,200 9,580

Seguros 300 140

Energía eléctrica 13,000 13,200

Servicio de Vigilancia 800 625

Diversos 320 150

Honorarios 4,300 3,150

Refacciones y accesorios consumidos 4,600 4,500

Depresiaciones 8,253 2,500

Amortizaciones 1,433 105

Combustibles y lubricantes consumidos 3,800 5,200

Empaques y envases consumidos 1,900 3,080

62,656 54,220

..

Laboratorios Mexa, S.A. de C.V. Análisis corporativo de gastos de operación

por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 199Y y 199X (Cifras en miles de pesos)

Inversión Monto %

Depreciación

Depreciación

del ejercicio

Edificio 6,036 2 121

Maquinaria y equipo 45,889 6 2,753

Mobiliario y equipo 3,611 10 361

Equipo de transporte 44,295 15 6,644

Equipo de cómputo 12,910 12 1,549

Mejoras a locales arrendados 8,136 2 163

Suma 120,877 11,591

Depreciación acumulada 31,241

Resta 89,366

+ Terrenos 2,046

+ Anticipo a proveedores 2,629

+ Construcciones en proceso

Suman las inversiones 94,311

EJEMPLO PRÁCTICO (analizado e interpretado)

“INDUSTRIAL ORO, S.A. DE C V. “

Antecedentes

1. La empresa Industrial Oro, S.A. de C.V. se dedica a la elaboración de alimentos para animales y se constituyó hace 15 años.

2. La compañía incorpora los efectos de la inflación con base en el Boletín B-10 y sus adecuaciones emitidos por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C..

3. Las cifras que aparecen en los estados financieros (Balance general, Estado de resultados y estados secundarios) se expresan en pesos de poder adquisitivo a la fecha del ciare del balance del último ejercicio.

4. La dirección de la empresa, se encuentra elaborando proyectos de expansión, por lo que está interesada en conocer si sus sistemas de información y evaluación, se encuentran dentro de los límites razonables de control y eficiencia.

Por tal motivo, solicitó a un Contador Público, le elaborara un estudio de análisis financiero, con el objeto de conocer:

a) Su solvencia

b) La estabilidad.

c) Un estudio del ciclo económico.

d) Productividad.

Su estudio, además de informar de lo anterior, deberá contener breves comentarios anota de las deficiencias financieras observadas y el modo de corregirlas.

Industrial Oro, S.A. de C.V. Balances generales comprativos al 31 de diciembre de 199Y y 199X

(Cifras en miles de pesos) Activo 199Y 199X

Activo circulante Efectivo e inversiones temporales 169,497 228,938 Cuantas por cobrar: Clentes 76,339 58,252 Otras 36,239 44,924 282,075 332,114

Inventarios 250,949 241,437 Total del activo circulante 533,024 573,551 Inversión en acciones 26,476 26,666 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 1076,374 842,312 Otros activos 4,695 2,561

Total del activo no circulante 1107,545 871,539 Total del activo 1640,569 1445,090

Pasivo y capital contable Pasivo circulante

Créditos a plazos menor de un año 207,873 295,083 Proveedores 52,546 64,805 Otras cuentas por pagar 24,196 25,617 Total de pasivo circulante 284,615 385,505

Crédito a plazo mayor de un año 64,611 74,082 Total del pasivo 349,226 459,587

Capital contable Capital social 633,406 631,170 Utilidades acumuladas 572,053 532,673 Insuficiencia en la actualización del capital 99,556 217,720 Utilidad neta 185,440 39,380 Total del capital contable 1’291,343 985,503

Total del pasivo y capital contable 1’640,569 1’445,090

Industrial Oro, S.A. de C.V. Estado deresultados coparativos de los ejercicios de 199Y y 199X

(Cifras en miles de pesos) Ventas netas 1’223,651 1’046,399

Costos de ventas 914,877 838,413

Utilidad bruta 308,774 207,986

Menos:

Gastos de operación:

Venta 72,750 85,892

Administración 55,000 82,000

Suma 127,750 167,892

Utilidad de operación 181,024 40,094


Interes neto (3,879) (8,808)

Fluctuaciones cambiarias (304) (2,234)

Efecto monetario 7,272 11,106

Otros intereses, neto 3,089 64

2,440 1,220

Otros intereses, neto 186,553 41,378

I.S.R. (123) (449)

IMPAC (952) (1467)

P.T.U. (38) (82)

Utilidad neta 185,440 39,380

Notas que forman parte de los estados financieros al 31 de diciembre de 199Y

Nota núm. 1. Los inventarios están constituidos por lo siguiente:

199Y 199X

Materias primas 90,569 94,350

Materiales 16,802 20,934

Producción en proceso 35,730 33,884

Productos terminados 61,017 65,176

Anticipo a proveedores 44,792 23,247

Mercancías en tránsito 2,039 3,846

Suman los inventarios 250,949 241,437

Nota núm. 2. Inmuebles, maquinaria y equipo se integra como sigue:

Valor de reposición


Neto

199Y 199X

Terrenos 134,232 134,232 72,342

Unidades de producción 1167,592 314,551 853,041 671,915

Mobiliario y equipo 10,687 4,011 6,676 16,756

Equipo de transporte 121,216 46,992 74,224 62,255

Construcciones en proceso 8,201 8,201 19,044

1'441,928 365,554 1-076,374 842 312

Nota núm. 3. Análisis de los créditos a cargo de la compañía:

Créditos 199Y 199X

Menor del año Mayor del año Menor del año Mayor del año

Habiliatación o avío 3,583 8,705

Directos 185,834 289,135 7,724

Refaccionarios 18,456 55,906 5,948 66,358

207,873 64,611 295,083 74,082

Nota núm. 4. Datos complementarios:

199Y 199X

Costo de la materia prima empleada

Compras netas a crédito

714,800

840,000

575,200

678,100

1. Análisis de solvencia del año de 199Y

“Industrial Oro, S.A. de C.V.” (Cifras en miles de pesos)

Monto %

A Efectivo en caja y bancos 169,497 60 %

Cuentas por cobrar 112,578 40 %

Inventarios 250,949 87 %

B Activo circulante 533,024 187 %

Pasivo circulante 284,615 100 %

A Solvencia circulante 0.60

B Solvencia inmediata 1.87

Interpretación:

La razón de $1.87, nos indica que su solvencia circulante es adecuada; aun cuando podría ser más productiva, ya que aparentemente está operando con una sobre-inversión en sus cuentas por cobrar e inventarios.

Con base en la razón de la solvencia inmediata de $0.60 se observa que su liquidez es aceptable y se podría pensar que de elevarse la razón se confirmaría que tiene fondos poco productivos.

II. Análisis de la estabilidad

Pasivo total 349,226 = Origen del capital = = 0.27

Capital contable 1'291,343

Pasivo circulante 284,615

= Origen del capital = = 0.22 Capital contable 1'291,343

Pasivo fijo 64,611

= Origen del capital = = 0.05 Capital contable 1'291,343

Activo fijo 1'076,374 =

= Inversión del capital = = 0.83

Capital contable 1'291,343

Capital cantable 1'291,343

= Valor cotable del capital = = 2.04

Capital social pagado 633,406

Interpretación:

La estabilidad de la empresa está en una situación favorable, ya que sus obligaciones son un poco mas de la cuarta parte de su capital propio. Sin embargo, las deudas exigibles a corto plazo son superiores en más de cuatro veces la deuda a largo plazo, esto afecta su estabilidad.

La inversión en activo fijo se considera aceptable y adecuada para una industria, ya que representa más de las tres cuarta partes de su capital.

La razón de $2.04 representa que se ha duplicado su capital social pagado y hasta este punto, la empresa nuestra solvencia y estabilidad.

III. Estudio del ciclo económico

Ventas neta a crédito 1’223,651

= = 11.34 Promedio de cuentas por cobrar (103,176 + 112,578) ÷ 2

Costo de lo vendido 914,877

= = 14.50 Promedio de productos terminados (65,176 + 61,017) ÷ 2

Costos de la materia prima empleada 714,800

= = 7.73 Promedio de inventarios de materia prima (94,3500 + 90,569) ÷ 2

Compras netasa crédito 840,000

= = 2.51 Promedio de cuentas por pagar (385,505 + 284,615) ÷ 2

Rotaciones:

360 Cuantas por cobrar = = 32 días

11.34

360

Inventarios de productos terminados = = 25 días 14.50

360

Materias primas = = 47 días 7.73

360

Cuantas por pagar = = 143 días 2.51

Interpretación:

Las razones anteriores demuestran que la empresa se encuentra en muy buena situación, lo que se confirma al relacionar la rotación de cuentas por cobrar de 32 días con la rotación de cuentas por pagar de 143 días, representando 101 días de ventaja entre la exigencia de los acreedores con la forma en que la empresa recupera en efectivo los cobros pendientes de sus clientes.

Comparando las rotaciones de productos terminados de 25 días con el de materias primas de 47 días, observamos que es una buena relación dado que no existe peligro de quedarse sin materia prima.

Tampoco se vislumbra que se tengan productos obsoletos por la rapidez como se desplazan sus productos terminados.

IV. Análisis de la productividad

Estudio de las ventas Ventas netas 1’223,651

= = 0.95 Capital contable 1’291,343

Ventas netas 1’223,651

= = 4.93 Capital trabajo 533,024 – 284,615

Estudio de las utilidades

Ventas netas 185,440 = = 0.14

Capital contable 1’292,343

Utilidad neta 185,440 185,440

= = = 0.11 Pasivo total + Capital contable 349,226 + 1’297,343 1’646,569

Utilidad neta 185,440

= = 0.15 Ventas netas 1’223,651

Interpretación:

La empresa no tiene problemas con su solvencia y estabilidad, pero a través de estas razones nos damos cuenta que apenas se están igualando sus ventas al capital propio, no así al observar que en la relación con el capital de trabajo éste casi se quintuplica, lo que puede dar indicios de que existen medios ociosos.

Las razones que nos indica el estudio de las utilidades, nos confirman que el margen de utilidad relacionada con su capital propio, con el capital propio y ajeno, así como con las ventas, guardan un equilibrio de $0.14, $0.11 y $0.15, siendo poco productivo; lo que nos lleva a la conclusión de que la empresa está desperdiciando medios que podría canalizar hacia otros objetivos.

Conclusiones y recomendaciones

1. Invertir en nuevas maquinarias que incrementen sus ventas (si existe el mercado para hacerlo), o

2. Distribuir utilidades que no se han efectuado en varios ejercicios.

3. Podrán tramitarse préstamos a largo plazo, sin tener problemas en su solvencia y estabilidad, con la posibilidad de que mejore su productividad.

La empresa es solvente y estable, pero puede mejorar su productividad ya que tiene los medios suficientes o bien, tiene la posibilidad de conseguir capital ajeno que le ayude a obtener los fines esperados, sin necesidad de poner en juego sus recursos propios.

EJEMPLO PRÁCTICO (analizado e interpretado)

“EMPRESA ARTIMET, S.A. DE C. V. “

Planteamiento del problema

La Asamblea de accionistas acuerdan la contratación de un Licenciado en contaduría o Contador Público, para que efectúe un estudio de análisis financiero, que les permita conocer:

- La solvencia

- La estabilidad

- El estudio del ciclo económico u

- La productividad de la empresa.

Además esperan del profesional que lleve a cabo el estudio, comentarios de las deficiencias financieras que se llegarán a detectar, así como las sugerencias para corregirlas.

La Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. fue dictaminada por el C.P. Juán Támez Alvarado, por lo que el estudio analítico se basará en las cifras dictaminadas que a continuación se presentan en los siguientes estados financieros:

- Dictamen del C.P. Juán Támez Alvarado.

- Estado de posición financiera por los años de 199Y y 199X.

- Estado de resultados por los años de 199Y y 199X.

- Notas de los estados financieros al 31 de diciembre de 199Y y 199X.

ARTIMET, S.A. de C.V.

Dictamen de estados financieros al 31 de diciembre de 199Y y 199X

Consejo de Administración y Accionistas de ARTIMET, S.A. de C.V.

P r e s e n t e.

He examinado los estados deposición financiera de Empresa ARTIMET, S.A. de C. V., al 31 de diciembre de 199Y y 199X y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y flujo de efectivo que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Mis exámenes se efectuaron de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas y, en consecuencia, incluyeron las pruebas de los registros de contabilidad y los demás procedimientos de auditoría que considero necesarios en las circunstancias.

La empresa no tiene cuantificado el efecto que puedan tener las obligaciones laborales no registradas y que la administración señala en la nota 7a. En mi opinión, dichas obligaciones laborales deben cuantificarse y reflejarse en los estados financieros, para estar de conformidad con principios de contabilidad.

En mi opinión, excepto porque no se tiene cuantificado el efecto de la prima de antigüedad, según se explica en el párrafo anterior, los estados financieros adjuntos antes mencionados, presentan razonablemente la situación financiera de Empresa ARTIMET, S.A. de C.V., al 31 de diciembre de 199Y y 199X y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y el flujo de efectivo por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados que fueron aplicados uniformemente.

México, D.F., a 9 de marzo de 199Z.

Juán Támez Alvarado

Contador Público

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. Estados de resuUtados por los años de 199Y y 199X

(miles de pesos)

199Y 199X

Ventas netas 103,003 55,755

Ingresos por servicios y otros ingresos totales 5,293 4,147

108,296 59,902

Costo de ventas 83,853 46,197

Costo por servicios y otros costos totales 4,658 3,647

88,511 49,844

Utilidad bruta 19,785 10,058

Gastos de operación 14,209 5,613

Utilidad de operación 5,576 4,445

Resultado integral de financiamiento (nota 9) 578 4,690

Utilidad antes de impuesto y participación de utilidades 6,154 9,135

Impuesto sobre la renta y sobre los activos (nota 10) 997

Participación de utilidades a los trabajadores (nota 10) 1,459 256

Utilidad neta de ejercicio 3,698 8,879

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Empresa ARTIMET, SA. de C .V.

Estados de posición financien al 31 de diciembre de 199Y y 199X (miles de pesos) Activo 199Y 199X Pasivo 199Y 199X

Efectivo e inventions en valores (nota 3) 1,782 12,301Préstamos bancarios (nota 6.b) 28,086 17,595Cuentes 34,518 31,426Obligaciones quirografarias (nota 6.c) 1,000 500Afiliadas 4,234 13,276Proveedores 2,256 10,142Inventarios (nota 4) 36,160 38,328Otras cuentas por paga, 8,341 4,536Pagos anticipados 76 66Anticipos de (nota 6.a) 19,792 19,538Circulante 76,860 95,397Corto plazo 59,475 52,311Terrenos (nota 5) 11,640 12,071Préstamos bancarias 3,607 16,341Edificaciones, maquinaria y equipo, neto (nota 5) 71,206 62,712Obligaciones quirografarias 2,500 3,500Cargos diferidos, neto 425 578Anticipos a clientes (nota 6.a) 548 20,340

Otros activos 24 Largo plazo (nota 6.c) 6,655 40,181 Contingencias (nota 7) Total de pasivo 66,130 92,492 Capital contable Capital social (nota 8.a) 8,450 8,450 Reserva legal 877 433 Utilidades de ejercicios anteriores 16,656 8,221 Utilidad del ejercicio (nota 8.d) 3,698 8,879 Actualización del capital contable (nota 8.b) 69,736 67,767 Insuficiencia en la actualización del capital (nota 8.c) (5392) (15,484) Capital contable 94,025 78,266 160,155 170,758 160 155 170,758

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros. Gerente general Subgerente administrativo

Ing. Abundio Suárez León C.P. Ricardo Porras Armas

Empresa ARTIMET, SA. de C.V. Estado de variaciones en el capital contable por los años de 199X y 199Y (miles de pesos)

Capital social

Reserva legal

Utilidad de ejercicios anteriores

Utilidad del ejercicio

Resultados por efectos de la Inflación

Actualización del capital contable

Insuficiencia en la actualización del capital

Total capital contable

Saldos al 31 de diciembre de 199W 8,450 235 4,464 1,27 0 60,078 (26,543) 47,954 Acuerdos de Asamblea de accionistas: Aplicación de efectos de inflación en el resultado del ejercicio anterior (3,955) 3,955 Aplicación del resultado del ejercicio 199W y amortización de pérdidas 198 2,685 (198) (29,228) 26,543 Aplicación del saldo de la utilidad del ejercicio 3,757 (3,757) Resultado del reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera del ejercicio 36,917 15,484 21,433 Utilidad neta del ejercicio 8,879 8,879 Saldos al 31 de diciembre de 199X 8,450 433 8,221 8,879 0 67,767 (15,484) 78,266 Acuerdos de Asamblea de accionistas: Incremento a la reserva legal 444 (444) Amortización de efectos de inflación (15,484) 15,484 Aplicación de la utilidad del ejercicio anterior 8,879 (8,879) Resultado del reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera del ejercicio 17,453 (5,392) 12,061 Utilidad neta del ejercicio 3,698 3,698 Saldos al 31 de diciembre de 199Y 8 450 877 656 698 69,736 5 2 94,025

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. Estados de flujo de efectivo por los años de 199Y y 199X

(en miles de pesos) 199Y 199X

Fuentes de efectivo: Utilidad neta del ejercicio 3,698 8,879Más (menos) partidas que no requieren (generen) efectivo: Depreciaciones y amortizaciones 4,367 3,385Resultado por posición monetaria (1,005) (3,686)Actualización del costo de ventas 115 368Utilidad en ventas de activo fijo (118)Provisiones y reservas varias 2,296 256Recursos de operación 9,353 9,202Incremento en clientes (3,092) (27,127)Disminución (incremento) en inventarios 2,552 (29,707)(Disminución) incremento en proveedores (7,886) 8,871Otros activos y pasivos circulantes, neto 10,226 (5,287)Efectivo generado por (aplicado a) las operaciones 11,153 (44,048)Otras fuentes de efectivo: Obtención de créditos bancarios 81,821 32,038Ventas de activo fijo 2,974 238Obtención de anticipos de clientes 34,070 44,832 118,865 77,108Total de fuentes de efectivo 130,018 33,060Aplicaciones de efectivo: Pago de créditos bancarios 84,064Inversiones en inmueble, maquinaria y equipo y cargos diferidos 2,365 3,560Pago de obligaciones quirografarias 500Aplicación de anticipos de clientes 53,608 21,468Total aplicaciones de efectivo 140,537 25,028(Disminución) incremento del ejercicio (10,519) 8,032Saldo al inicio del ejercicio 12,301 4,269Saldos en efectivo e inversiones en valores al cierre del ejercicio 1,782 12,301

Las notas adatas son parte integrante de estos estados financieros.

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.

Notas de los estados financieros al 31 de diciembre de 199Y y 199X. (miles de pesos)

1. Naturaleza del negocio y operaciones

La empresa tiene como principal actividad el diseño, estudio, ingeniería, fabricación, manufactura, construcción, montaje, reparación e instalación de toda clase de artículos metálicos.

2. Principales políticas contables

a) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera.

De acuerdo con las norms establecidas por el Boletín B-10 de la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., se han incorporado a los estados financieros básicos, los efectos de la inflación en la información financiera. Los estados de posición financiera al 31 de diciembre de 199Y y 199X están expresados en pesos de poder adquisitivo a esas fechas y los Estados de Resultados que les son relativos se presentan en pesos de poder adquisitivo de las fechas en que la empresa efectuó sus operaciones.

Para facilitar la comparabilidad de esos estados financieros, se presentan en notas algunas cifras del ejercicio anterior expresados en pesos de poder adquisitivo equivalentes a los estados financieros del último ejercicio, determinados con factores derivados del índice Nacional de Precios al Consumidor.

b) Inversiones en valores

Estas inversiones son presentadas a valor de adquisición más rendimiento devengado, no cobrado.

c) Inventario y costo de ventas

Los inventarios se valúan a su costo de reposición, sin exceder su valor neto de realización. El costo de ventas se determina utilizando el precio de la última compra a la fecha del consumo o al último costo de producción el momento de la venta.

Los anticipos de clientes recibidos, que garantizan el precio de venta del producto hasta por el importe del anticipo recibido, se consideran como partida no monetaria, enfrentándolos a los inventarios que se adquieren para el objeto del contrato, actualizando el excedente mediante la aplicación de un factor derivado del índice Nacional de Precios al Consumidor.

d) Terrenos, edificaciones, maquinaria y equipo y su depreciación

Los efectos de la inflación se han reconocido mediante una revaluación periódica de estos activos fijos, los que se valúan al valor neto de reposición determinado

con base en avalúos practicados por una institución reconocida.

El mobiliario y equipo se valúa al costo histórico de adquisición más la actualización derivada de la aplicación de factores determinados con base en el índice Nacional de Precios al Consumidor que publica el Banco de México.

La depreciación se calcula de acuerdo al uso y a la estimación de vida útil remanente sobre el valor neto de reposición, reflejando en los costos y gastos el impacto de la misma en función de su uso.

Los gastos de mantenimiento y reparación se registran directamente en los costos y gastos del ejercicio en que se incurren y las mejoras importantes son capitalizadas.

e) Otros activos monetarios

Los otros activos monetarios son actualizados utilizando los factores derivados del índice Nacional de Precios al Consumidor.

f) Pagos por separación

Los pagos por indemnizaciones al personal, jubilaciones y prima de antigüedad que se prevén en la Ley Federal del Trabajo, son cargados a los resultados del ejercicio en que se efectúen.

g) Impuesto sobre la renta y participación de utilidades a los trabajadores

El impuesto sobre la renta y participación de utilidades a los trabajadores se reconocen en los resultados del año en que se causan.

h) Impuesto al activo

El impuesto al activo se registra en los resultados del ejercicio en que se causa.

La recuperación del impuesto al activo que se efectúe en ejercicios posteriores, se reconocerá como crédito fiscal con el consecuente reconocimiento en los resultados del ejercicio hasta ese momento.

i) Actualización t del capital contable

Es el complemento para expresar el capital social y resultados acumulados a pesos de poder adquisitivo a las fechas de los Estados de Posición Financiera y se determina mediante la aplicación de factores determinados con base en el Indice Nacional de Precios al Consumidor, desde las fechas en que se hicieron las aportaciones y en que se determinaron las variaciones patrimoniales.

j) Exceso (insuficiencia) en la actualización

Es el resultado de la actualización de activos y pasivos no monetarios, comparado con la actualización del capital social, utilidades retenidas y resultados de operación. Representa la ganancia o pérdida de la inversión de los accionistas originada por la inflación, debido a que el crecimiento de los activos y pasivos no monetarios puede ser superior o inferior a la actualización de las aportaciones de los accionistas y utilidades retenidas.

k) Tipo de cambio en moneda extranjera

Las operaciones realizadas en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente de la fecha en que se realizan. Los saldos de los activos y pasivos monetarios son ajustados mensualmente al tipo de cambio vigente; los efectos cambiarios derivados de dichos ajustes se aplican a los resultados del ejercicio.

l) Resultado por posición monetaria

Representa el efecto que sobre las partidas monetarias tiene la inflación, mediante la aplicación de un factor derivado del índice Nacional de Precios al Consumidora los activos y pasivos monetarios al inicio de cada mes del ejercicio. El efecto neto se presenta dentro de los conceptos que forman el resultado integral de financiamiento.

3. Efectivo e inversiones en valores

Al 31 de diciembre de 199Y, estos rubros corresponden principalmente a efectivo en ¿aja y contratos de depósitos bancarios y de administración y custodia para adquisición de CETES, aceptaciones bancarias, certificados de depósito y otros valores de renta fija, recuperables en periodos menores a treinta días.

4. Inventarios

Los saldos de estos rubros se integran de la siguiente manera:

199Y 199X Trabajos en proceso $ 16,398 $ 19,272Materias primas 14,574 19,056Anticipos a proveedores 5,007Materias primas y materiales en tránsito 181Saldos presentados en los estados de posición financiera $ 36,160 $ 38 328

Al 31 de diciembre de 199Y se tienen inventarios de lento movimiento por la cantidad de $474, que no fueron actualizados por considerar que se encuentran a su valor de realización.

5. Terrenos, maquinaria y equipo

Los saldos de estos rubros se integran de la siguiente manera:

La depreciación aplicada a resultados incluye el costo adicional que corresponde a la diferencia entre el cálculo de la depreciación con base en el valor actualizado y la correspondiente al costo histórico original. En 199Y dicha cifra ascendió a $3,638 y en 199X fue de $2,800.

Durante 199Y y 199X la depreciación de la maquinaria y equipo se calculó de conformidad a su baja utilización, por contracción de la industria de bienes de capital.

6. Pasivo

a) Anticipos de clientes

Al 31 de diciembre de 199Y, existen entregas de clientes por la cantidad de $20,340, relativas a contratos de trabajo. La responsabilidad por el cumplimiento de estos contratos se encuentra cubierta con fianzas expedidas ante clientes.

b) Cuenta por pagar al Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C.

Empresa Artimet, S.A. de C.V., es proveedor de Petróleos Mexicanos, por lo que participa en el Convenio de Financiamiento, formado entre Petróleos Mexicanos, el Fondo de Fomento a las Exportaciones y el Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C., que tiene como objeto apoyar la producción de bienes de capital, mediante el otorgamiento de créditos a proveedores de Petróleos Mexicanos, constituyéndose éste como deudor solidario por los créditos otorgados a través de dicho convenio.

La empresa ha dispuesto de créditos de este convenio por un total de $15,603. Existe como garantía la cesión de derechos de cobro de los pedidos o contratos con Petróleos Mexicanos.

Los intereses resultantes de estos créditos serán cubiertos en forma directa por Petróleos Mexicanos, sin que esto ocasione carga financiera para la empresa.

c) El vencimiento del pasivo a largo plazo es en:

199Y + 2 años $ 1,900

199Y + 3 años 1,819

199Y + 4 años 1,319

199Y + 5 años 1,617

$ 6,655

Las características de los pasivos a largo plazo son:

I. Crédito refaccionarlo con Banca Confía, S.N.C., por importe de $474. Intereses del costo porcentual promedio más dos y quince puntos para $427 y $47, respectivamente.

Garantía: Equipo de Cómputo adquirido por $593.

II. Crédito trefaccionario con Banca Confía, S.N.C., por importe de $3,150; destino: financiamiento para la adquisición de maquinaria y equipo industrial.

Los intereses son a razón del costo porcentual promedio por 1.12.

Garantía: Maquinaria y equipo adquirido por $5,108.

III. Crédito hipotecario por $116, otorgado por Banco Nacional de México, S.N.C., para la adquisición de 4 condominios dentro del régimen de vivienda de interés social tipo 2 para arrendamiento. A un plazo de 20 años con intereses pagaderos en mensualidades vencidas, a una tasa de interés autorizada por el Banco de México, para la vivienda tipo 2, la cual no podrá ser superior a la estimación del costo porcentual promedio de captación correspondiente al mes inmediato anterior a aquél en que se devenguen los intereses respectivos.

IV. Obligaciones quirografarias.

Con fecha 14 de marzo de 198W la empresa colocó $40'000,000 de obligaciones - quirografarias con un valor de cien pesos cada una, divididas en ocho series numeradas de la 1 a la VIII los intereses se computan sobre un 4.75% adicional a la tasa de rendimiento anual más alta que resulte de comparar los rendimientos ofrecidos en plazos de 30 a 535 días para personas físicas, con la tasa de CETES a 90, 91 y 92 días y CETES a plazos de 27, 28 y 29 días capitalizados a 91 días.

Los intereses son pagados en forma trimestral los días 14 de los meses de junio, septiembre, diciembre y marzo de cada año, durante la vigencia de la emisión.

Las amortizaciones se efectúan en pagos semestrales consecutivos de $500 cada uno, a partir de septiembre de 199Y.

7. Contingencias

a) Pagos por separación

No se tiene cuantificado el pasivo por concepto de indemnizaciones, jubilaciones y. prima de antigüedad.

b) Juicios en litigio

Al 31 de diciembre de 199Y la empresa tenía a cargo diversos juicios de carácter mercantil, laboral y fiscal en trámite de resolución por la cantidad de $16. El departamento jurídico opina resolverlos satisfactoriamente.

c) Inventarios propiedad de clientes

Al 31 de diciembre de 199Y, se encuentran en poder de la empresa inventarios de producto terminado propiedad de clientes por valor de $181, almacenados en tanto son retirados por los mismos.

8. Capital contable

a) Al 31 de diciembre de 199Y el capital social está representado por $84,504, acciones comunes nominativas, con valor nominal de cien pesos cada una.

El capital fijo está representado por $2,113 y el capital variable es ilimitado.

b) La actualización del capital contable se integra como sigue:

199Y 199X

Capital social $ 57,119 $ 60,360

Reserva legal 372 208

Utilidades de ejercicios anteriores 11,945 7,191

Utilidad del ejercicio 300 8

$ 69,736 $ 67,767

De conformidad con acuerdos en Asambleas de Accionistas durante 199Y y 199X las pérdidas por inflación de ejercicios anteriores y la insuficiencia en la actualización se aplicaron a la actualización del capital social y resultados acumulados. Al 31 de diciembre de 199Y y 199X el importe acumulado asciende a $74.359 y $58,875, respectivamente.

c) El déficit por tenencia de activos no monetarios de 199Y y 199X ascendió a $3,646 y $3,325, respectivamente, y se presenta en los Estados de Posición Financiera en la insuficiencia en la Actualización del Capital.

d) Los efectos del reconocimiento de la inflación en los resultados del ejercicio de 199Y y 199X, son los siguientes:

199Y 199X

Utilidad del ejercicio a valores históricos $ 9,439 $ 8,493

Más (menos) efectos de la inflación en el resultado

del ejercicio:

Ganancia por posición monetaria

1,005 3,686

Depreciación y amortización de la revaluación (3,784) (2,932)

Actualización del costo de ventas (115) (368)

Costo de ventas de activo fijo a valores revaluados (2,847)

Utilidad neta del ejercicio según estados de resultados $ 3,698 $ 8,879

e) El capital contable incluye utilidades acumuladas y resultados de actualización de activos que en caso de distribuirse, considerando que la empresa consolida fiscalmente, sólo estará sujeto a la retención del impuesto sobre la renta lo relativo a la participación minoritaria, de acuerdo con los ordenamientos legales correspon-dientes.

9. Resultado integral de financiamiento

Este concepto se integra como sigue:

199Y 199X

(Gastos) y productos financieros, neto $ 373 $ 1,046

Fluctuación cambiaría (800) (42)

Ganancia por posición monetaria 1,005 3,686

$ 578 $ 4,690

10. Impuestos sobre la renta y sobre los activos y participación de utilidades a los trabajadores

Al 31 de diciembre de 199Y las provisiones del impuesto sobre la renta y la participación de utilidades a los trabajadores no guardan la proporción de acuerdo a las tasas que indican las disposiciones fiscales, debido a diferencias entre la utilidad contable y la fiscal.

Al 31 de diciembre de 199Y, la provisión del impuesto sobre los activos asciende a$997.

Al 31 de diciembre de 199Y a empresa amortizó pérdidas fiscales de ejercicios anteriores, obteniendo una disminución en el impuesto sobre la renta por 53,837.

Al 31 de diciembre de 199Y, se tienen pérdidas fiscales por amortizar por $12,849 aproximadamente, las cuales se pueden compensar, actualizadas, contra utilidades futuras que se obtengan hasta 199Y + 4 años.

Analisis finaciero

Resolución de la práctica

“Empresa ARTIMEX S.A. de C.V.”

Asamblea de Accionistas de:

Empresa ARTIMET, S.A, de C.V.

P r e s e n t e.

En relación a su solicitud y cumplimiento con lo establecido en el Contrato de Servicios, firmado con ustedes el 15 de de marzo de 199Z me permito informarles del resultado obtenido de mi investigación a través de métodos analíticos que consideré conveniente aplicar, así como los comentarios finales apoyados en las interpretaciones que de cada método se precisaron, como sigue:

Análisis financiero

A través de los estudios efectuados por métodos de análisis idóneos, se observa que:

1ª La empresa está en una etapa de expansión.

2ª Obtiene resultados positivos, aun cuando no alcanza los deseados.

3ª La Solvencia y Estabilidad deben cuidarse, por lo que se sugiere se busque un endeudamiento a largo plazo que le permita salir de sus compromisos a corto plazo dentro del siguiente año.

4ª Su productividad está por debajo de lo esperado, principalmente por no planear adecuadamente su expansión con nuevos mercados, que la obligan a efectuar gastos necesarios como son:

Nuevas instalaciones, nuevas contrataciones y todo lo que conlleva para pasar de un nivel de operaciones a otro superior.

5ª Se investigó su política de crédito y cobranzas, observando que su rotación se encuentra un poco araba de lo establecido, principalmente porque no ha respetado los lineamientos el Departamento de Crédito y ha concedido créditos a personas que no reúnen lo estipulado, dando lugar a créditos vencidos por deudores morosos. La ventaja que ha tenido la empresa, es que sus proveedores hasta la fecha le están concediendo plazos superiores y el problema de crédito señalado se había pasado por alto.

6ª La empresa puede llevar a las metas de ingresos por ventas y a las utilidades deseadas en operación normales sin mucha dificultad, pero debe cuidar además de lo antes señalado, que los gastos de operación no se incrementan más allá de lo indispensable, para evitar que al cambiar el nivel del volumen de ventas, perjudique la utilidad óptima que podría obtener con el nivel anterior de operaciones.

7ª Se considera acertada y conservadora la política de no distribuir dividendos hasta en tanto se amorticen las pérdidas de operación de años anteriores y se establezca el periodo de expansión sobre bases más sólidas.

8ª Dentro del estudio efectuado, se dan interpretaciones a los resultados obtenidos en cada uno de los métodos de análisis aplicado que amplían los puntos antes expuestos.

Por último, esperando que el Análisis Financiero llevado a cabo le sirva para una adecuada toma de decisiones, quedo a su disposición para aclarar cualquier duda que surja al respecto.

A t e n t a m e n t e,

C.P. José Luis Ochoa Mendizábal.

Analista

Estudio analítico financiero de la “Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.”; para el ejercicio 199Y

I. Análisis de la solvencia

(cifras en miles de pesos)

199Y 199X

$ % $ 34

I. Efectivo e inversiones 1,782 3.0 12,301 23.5

Clientes 34,518 58.0 31,426 60.1

Afiliadas 4,324 7.3 13,276 25.4

Inventarios (nota 4) 36,160 60.8 38,328 73.3

Pagos anticipados 76 66

II. Activo circulante 76,860 129.1 95,397 182.3

Pasivo circulante 59,475 100.0 52,311 100.0

Interpretación:

Observando con detenimiento los resultados obtenidos de la aplicación de los métodos analíticos de Razones y de Por Cientos Integrales Parciales, simultáneamente, llegamos a las siguientes interpretaciones:

La Solvencia Inmediata está en un proceso hacia la baja, tomando en cuenta que en el año anterior existía una sobre-inversión; debe cuidarse que no siga disminuyendo.

La Solvencia Circulante, también se encuentra en una situación incierta, porque representa sólo el 1.29 por cada peso de deuda.

Al aplicar el Método de Por Cientos Integrales, se observa que las Cuentas por Cobrar y el renglón de Inventarios se mantienen equilibrados, no así el renglón de Efectivo e Inversiones que se encuentra reducido al mínimo.

Se debe investigar si la empresa se deshizo de sus “inversiones” en valores para liquidar deudas a corto plazo.

Investigar la razón por la que las operaciones con filiales disminuyeron notablemente.

199Y 199X

I. Solvencia inmediata AD/PC 0.03 0.24

II. Solvencia circulante AC/PC 1.29 1.82

II. Análisis de la estabilidad

a) Estudio del origen del capital

199Y 199X

Pasivo total 66,130 92,492

= = 0.70 = 1.18

Capital contable 94,025 78,266

Pasivo circulante 59,475 40,181

= = 0.63 = 0.51


Pasivo a largo plazo

6,655 52,311

= = 0.07 = 067


Interpretación:

Como se puede observar, la política de la empresa fue la de cubrir compromisos que hacían peligrar su estabilidad y podría en un momento dado pasar a manos de extraños; lo anterior se ve claramente al comparar los resultados de los dos ejercicios.

También aparece una situación que debe definirse, o sea, la de cubrir deudas a corto plazo para que su estabilidad mejore, por lo que es conveniente estudiar los mejores planes de endeudamiento a largo plazo.

b) Inversión del capital

199Y 199X

Activo fijo 71,206 62,712

= = 0.76 = 0.80


Interpretación:

Se considera aceptable el resultado obtenido a través de esta razón financiera, observándose que parte de las utilidades obtenidas se han canalizado para la adquisición de nuevas inversiones.

d) Valor contable del capital

199Y 199X


= = 11.13 = 9.26 Capital social pagado 8,450 8,450

Capital contable sin actualización 26,681 25,782

= = 3.16 = 3.15 Capital social pagado 8,450 8,450

Interpretación:

Tanto en una razón como en la otra, se observa que la empresa ha seguido la política de no distribuir utilidades, por lo que existe un rendimiento a favor de los accionistas que se incrementa por la actualización efectuada.

Investigar si los rendimientos están de acuerdo a los obtenidos en giros similares, para precisar si los rendimientos están en relación a la productividad deseada.

Estudio del ciclo económico

Rotación de cuentas por cobrar

199Y 199X

*Ventas netas a credito 103,003 55,755 = = 2.47 = 1.38

Promedio de cuentas por cobrar 41,772 40,465

* 199Y

* 31,426 34,518 13,276 4,324 (44,702 + 38,160) ÷ 2 = 68,728 ÷ 2 = 41, 772

* 199X * 25,816 31,426

10,412 13,276 (36,228 + 44,702) ÷ 2 = 80,930 ÷ 2 = 40,465

Rtación de inventarios

199Y 199X

*Costo de ventas 83, 853 46,197 = = 2.19 = 1.34

Promedio de inventrios 38,244 34,364

*199Y (38,328 + 38,160) ÷ 2 = 76,488 ÷ 2 = 38,244

199X

(30,400 + 38,328) ÷ 2 = 68,728 ÷ 2 = 34, 364

Nota: Los datos de 199Y se tomaron, como se puede ver, de los saldos al final de cada año de los renglones de Clientes y Afiliadas para la Rotación de Cuentas por Cobrar y el de los “Inventarios”, para determinar su rotación Para 199Z fueron estimados los saldos de dichas cuentas.

Rtación de cuentas por pagar

199Y 199X

* Compras netas a crédito 12,100 16,100 = = 1.95 = 1.45

Promomedio de cuentas por pagar 6,199 11,121

*199Y

(10,142 + 2,256) ÷ 2 = 12,398 ÷ 2 = 6,199

199X (12,100 + 10,142) ÷ 2 = 22,242 ÷ 2 = 11.121

Nota: Igual que en las Rotaciones anteriores, se tomaron en este caso los saldos freaks de la cuenta de Proveedores y se estimaron los saldos de 199X y los correspondientes a Compras Netas a Crédito como sigue: Para 199X por $13,100 y para 199Y por $12,100.

Convertibilidades

Rotación por:

Cuentas por cobrar 199Y 199X

360 360 = 146 dias = 261 días

2.47 1.38

Invetarios 199Y 199X

360 360 = 164 días = 269 días

2.19 1.34

Cuentas por pagar 199Y 199X

360 360 = 185 dias = 248 días

1.95 1.45

Interpretación:

Del estudio de las razones anteriores, así como sus convertibilidades, se puede señalar lo siguiente:

La empresa cuenta con 39 días en 199Y de gracia, sí comparamos que sus acreedores le conceden 185 días para liquidar deudas, contra sólo 146 días en que se está recuperando el efectivo.

Investigar cual es la política de crédito que tiene la empresa, para concluir que los 146 días están dentro de su promedio, o bien, está sobre el mismo y representa una deficiencia financiera que puede ser aplicable a su departamento de cobranzas.

Se nota lenta la rotación de sus inventarios en relación con la de Cuentas por Cobrar que puede ser favorable de continuar sobre dichas bases; pero se sugiere se investigue sí no existen mercancías obsoletas o de lento movimiento ya que se podría a la larga crear un problema en la estabilidad de la empresa, por no contar en un momento dado con las mercancías que el mercado solicita.

Como se observa con bastante claridad, de un año a otro la empresa ha mejorado notablemente sus razones y convertibilidades.

En conclusión, la empresa va por buen camino.

III. Análisis de la productividad

Estudio de las ventas

199Y 199X Ventas netas 103,003 55,755

= = 1.10 = 0.71 Capital contable 94,025 78,266


= = 5.31 = 1.29 Capital de trabajo 19,385 43,086

Estudio de la utilidad

199Y 199X

Ventas netas 9,600 10,092 = = 1.10 = 0.13


Ventas netas 9,600 10,092 = = 5.31 = 0.06

Pasivo total + Capital contable 160,155 170,758

Utilidad neta 9,600 10,092 = = 5.31 = 0.18


Interpretación:

La productividad demostrada en sus primeras razones, podrán considerarse más que aceptable, por sobrepasar de la unidad relacionando las ventas con el capital contable actualizado y mejor al relacionarlo con el capital de trabajo que lo quintuplica, pero al estudiar sus utilidades, se ven resultados positivos poco satisfactorios, ya que éstos de un año a otro han disminuido en un 50% aproximadamente, con excepción al relacionado con la combinación de recursos propios y ajenos que se mantienen estables.

Deberá investigarse si los costos y gastos se han incrementado y si se justifica dicho aumento, de ser posible precisar si dichos costos o gastos pertenecen a los llamados fijos o variables.

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. Estado de posición financiera comparativos

al 31 de diciembre de 199Y y 199X y orígenes y aplicación de recursos (cifras en miles de pesos)

199Y 199X Origen Aplicación

Activo circulante

Efectivo e inversiones en valores 1,782 12,301 10,519

Clientes 34,518 31,426 3,092

Afiliadas 4,324 13,276 8,952

Inventarios 36,160 38,328 2,168

Total del activo circulante 76 784 95 331 21,639 3,092

Pasivo circulante

Préstamos bancarios 28,086 17,595 10,491

Obligaciones quirografarias 1,000 500 500

Proveedores 2,256 10,142 7,886

Otras cuentas por pagar 8,341 4,536 3,805

Anticipos por clientes 19,792 19,538 254

Total a corto plazo 59,475 52,311 15,050 7,886

Capital de trabajo 17,309 43,020 36,689 10,978

Disminución en el capital de trabajo 25,711

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. Estado de posición financiera comparativos

al 31 de diciembre de 199Y y 199X y orígenes y aplicación de recursos (cifras en miles de pesos)

199Y 199X Origen Aplicación

Activos no circulantes

Terrenos 11,640 12,071 431

Edificaciones, maquinaria y equipo, neto 71,206 62,712 8,494

Otros activos 525 644 119

Suma 83,371 75,427 550 8,494

Pasiva circulantes

Préstamos bancarios 3,607 16,341 12,734

Obligaciones quirografarias 2,500 3,500 1,000

Anticipos a clientes 548 20,340 19,792

Total a corto plazo 6,655 40,181 33,526

Inversión de los accionistas representada por:

Capital social 8,450 8,450

Reserva legal 877 433 444

Utilidades de ejercicios anteriores 16,656 8,221 8,435

Utilidad del ejercicio 3,698 8,879 5,181

Actualización del capital contable 69,736 67,767 1,969

Insuficiencia en la actualización del capital (5,392) (15,484) 10,092

Suma 94,025 78,266 20 940 5 171

58,179 58,179

Origen y aplicación de recursos

Interpretación:

1. En orden de importancia, los recursos se aplicaron a:

Cumplir con los clientes que deben anticipos por $ 19,792

Cubrir deudas a largo plazo por 12,734

Nuevas inversiones netas 8,494

Se liquidaron proveedores con saldo a corto plazo 7,886

Disminución de la cuenta de clientes 3,092

89% de aplicación de recursos $ 51,998

2. El origen de los recursos, en orden de importancia fueron:

Con dinero en efectivo e inversiones. 10,519

Obtención de préstamos a corto plazo 10,491

Cobros a afiliadas 8,952

Otros préstamos obtenidos 3,805

Por movimientos de su capital contable 20,940

94% del origen de recursos $ 54,707

Punto de equilibrio económico

Para cumplir can el estudio del P.E.E., se tomarán en cuenta los siguientes datos que la propia empresa proporcionó y que fueron comprobados por el Analista:

(miles de pesos)

Ventas netas $ 103,003

Costos y gastos variables 690/9 y 8% respectivamente

Costos y gastos fijos $ 18,715

Determinar el P.E.E. de 199Y, si la empresa incrementa sus ventas señaladas y las ventas necesarias, si se deseara alcanzar los $10,000.

También, presente el P.E.E. de 1992, si la empresa incrementa sus ventas en unidades vendidas de un 15% a un precio actualizado a razón de un 22% de inflación durante dicho año de 199Z.

Costos y gastos variables que redicen en un 2% en los primeros y se incrementan los Costos y Gastos fijos en un 10%, sin olvidar la inflación del 22%.

Determine además, las utilidades obtenidas con las ventas presupuesto, así como las ventas necesarias para obtener $12,500 de utilidades.

Determinación del punto de equilibrio económico

a = Costos y Gastos Fijos = $18,715

b - Costos y Gastos Variables 69'/9 y 8% respectivamente

Ventas netas = $103,003

a 18,715 18,715

P.E.E. = = = = 81,370 1-b 1-0.77 0.23

Utilidad obtenida con ventas de $103,003

P = M(1 - b) – a= 103,003 (0.23) - 18,715 = 23,691 - 18,715 = $ 4,976

Ventas necesarias para obtener una utilidad de $8,000

P + a 10,000 + 18,715 28,715 M = = = = 124,848 1-b 0.23 0.23

Interpretación:

Los ingresos propios, del giro necesario para llegar al Punto de Equilibrio Económico de $81,370 que se obtendrían con las operaciones realizadas de enero a octubre, tomando en cuenta que si los $103,003 corresponden a un año, proporcionalmente en 9 meses y medio se alcanzaría el Punto de Equilibrio Económico.

La utilidad de $4,976 sumada a la obtenida por otros ingresos por $635 y lo correspondiente al Resultado Integral de Operación por $578, se llega a la Utilidad Neta según el Estado de Resultados con una diferencia de $35 por manejar decimales, o sea $6,189.

Para llegar a la utilidad de $10,000 o sea, el doble de lo obtenido, tendría que aumentar sus operaciones a cerca de $22,000.

Determinación del Punto de Equilibrio Económico de 199Z sobre bases presupuesto

Ventas netas 103,003

+ 15% de nuevos mercados 15,450

Suma 118,453

+ 22% de inflación 199Z 26,060

Suma 144,513

Costos variables 69% - 2% = 67%

Gastos variables 8%

Costos y gastos fijos 18,715

+ 10% de aumento 1,872

Suma 20,587

+ 22% de inflación 4,529

25,116

a 25,116 25,116 P.E.E. = = = = $100,664

1-b 1-0.75 0.25

Utilidad por obtener con vetnas presupuestos de $ 144,513.

P =M(1-b)-a=144,513 (0.25) - 25,116 = 36,128 - 25,116= $11,012

Ventas necesarias para obtener una utilidad de $12,500.

P + a 12,500 + 25,116 37,616 M = = = = 150,464 1 - b 0.25 0.25

Interpretación:

Observando la gráfica de utilidad anterior llegamos a la conclusión de que la empresa se encuentra muy cerca de alcanzar sus objetivos, esto es, que si los datos presupuestos se realizan, la utilidad determinada de $11,012 para 199Z, se superaría la deseada de

199Y de $10,000 y quedaría a poco menos de $6,000 de ventas para alcanzar los $12,500 por mes, que esperan lograr para 199Z.

Visto desde otro ángulo, las ventas de $6,000 necesarias para llegar a la utilidad deseada representaría un déficit en ventas del 4%, cifra que podría obtenerse con un esfuerzo mínimo.

Si las ventas presupuesto son aproximadamente de $12,000 por mes, se requeriría de un incremento de $500 promedio por mes para llegar a los objetivos.

Nota: Es muy probable que las utilidades reales superaran las cifras antes comentadas, porque la empresa por operaciones secundarias a su giro está teniendo ganancias que no se contemplan en nuestro estudio, por considerarse extraordinarias y no ser controlables, ni tampoco importantes para el trabajo de análisis efectuado.

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V. Estado de Resultados comparativos por los ejercicios de 199X y 199Y y el estado de resultados por diferencias

(miles de pesos) Inflación: 30%

199X 199X + %

de Inflación 199Y

Estado de resultados por

diferencias Observaciones

Ventas netas 55,755 72,482 103,003 30,521 Incremento del 42% en ventas Ingresos por servicios y otros 4,147 5,391 5,293 (98) Sin comentarios Ingresos totales 59,902 77,873 108,296 30,423 Costo de ventas Costo de ventas 46,197 60,056 83,853 23,797 Inc ciento del 40% en costos Costo por servicios y otros 3,647 4,741 4,658 (83) Sin comentarios Costos totales 49,844 64,797 88,511 23,714 Utilidad bruta 10,058 13,075 19,785 6,710 Incremento del 51 % en utilidad Gastos de operación 5,613 7,297 14,209 6,912 Incremento del 95% en gastos Utilidad de operación 4,445 5,778 5,576 (202) Resultado integral de Financiamiento 4,69 6,097 578 (5,519) Utilidad antes I.S.R. y P.T.U. 9,135 11,875 6,154 (5,721) I.S.R. e IMPAC

997 997 Investigar por qué varían las estimaciones

P.T.U. 256 333 1,459 1,126

Utilidad neta del ejercicio 8,879 11,542 3,698 (7,844)

Empresa ARTIMET, S.A. de C.V.

Interpretación de 199Y y 199X.

1. Se observa que la empresa está en plena expansion y sus resultados se consideran favorables.

2. Por el incremento en gastos de operación superior a lo reportado en sus ventas y costos, se debe investigar en cuáles de los renglones se ven afectados para determinar si son normales a los cambios efectuados.

3. Se piensa que la empresa en su expansión no previó la utilidad óptima, al cambiar el nivel del volumen de ventas, que requiere de nuevas instalaciones y por lógica de nuevas contrataciones.

4. La empresa por estar amortizando pérdidas fiscales, según; Nota 10 se pierde la proporción en relación a impuestos y participación de utilidades a trabajadores

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