UNIDAD 10 · 2013-04-29 · UNIDAD 10 1. Bienes: La maquinaria, los vehículos y los ordenadores....
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SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 51
UNIDAD 10
1.
Bienes: La maquinaria, los vehículos y los ordenadores.
Derechos de cobro: El crédito concedido a los clientes y las letras comerciales a cobrar.
Obligaciones: Un préstamo bancario y la deuda pendiente de pago con los que suministran las
materias primas.
2.
a)
b)
PATRIMONIO NETO = BIENES +DERECHOS–OBLIGACIONES =
= (300 + 100) + (200 + 50) – (150 + 100) = 400
3.
Elementos patrimoniales
A C T I V O P A S I V O
Inmovilizado o Activo Fijo
Activo Circulante
Exigible Neto o
No Exigible Mat Inm Fin Exi Rea Dis l/p c/p
Dinero en la Caja X
Préstamo del banco a 4 meses X
Deuda por la compra de camisetas X
Camisetas en nuestras tiendas (Stocks) X
Ordenador Pentium IV X
Deuda pendiente del ordenador a 3 meses X
Estanterías X
Créditos a los compradores de camisetas X
Aportación del empresario X
Furgoneta de reparto X
Local Comercial X
Préstamo del banco a 2 años X
Reservas de ejercicios anteriores X
Crédito por la venta de un vehículo a 2 años X
Dinero en nuestra cuenta corriente X Créditos a clientes formalizados mediante letras
X
Programa informático de gestión X Deudas con los proveedores formalizadas con letras
X
Edificio 300 Maquinaria: 100
Derechos cobro 200 Dinero efectivo 50
ACTIVO Estructura económica
PASIVO Estructura financiera
Préstamo 150 Deudas 100
PATRIMONIO NETO
400
Total activo 650 Total pasivo 650
ACTIVO PASIVO EXIGIBLE NETO
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 52
4.
A C T I V O (en miles de euros) P A S I V O (en miles de euros)
INMOVILIZADO O ACTIVO FIJO …… 4.400 NETO o PASIVO NO EXIGIBLE ………… 6.900
Inmovilizado Material ……… 2.100 Capital 6.100 Local comercial 1.000 Reservas 800
Maquinaria 800 Ordenadores 300
Inmovilizado Inmaterial ……… 300 Propiedad industrial 300
Inmovilizado Financiero ……… 2.000 PASIVO EXIGIBLE …...………… 2.800 Inversiones financieras
permanentes 2.000 Pasivo exigible a largo plazo …… 1.000
ACTIVO CIRCULANTE ….……… 5.300 Préstamo bancario a 5 años 1.000
Existencias ……… 3.000 Existencias de materias primas 1.000 Pasivo exigible a corto plazo …… 1.800 Existencias de prod. terminados 2.000 Préstamo bancario a 6 meses 500
Realizable ……… 1.900 Proveedores 1.000 Inversiones financ. especulativas 100 Letras a pagar 300
Clientes 1.200 Letras a cobrar 300
Deudores diversos 300 Disponible ……… 400
Dinero en efectivo (Caja) 100
Saldo bancario 300
T O T A L A C T I V O 9.700 T O T A L P A S I V O 9.700
Neto = Activo – Pasivo exigible = 9.700 – 2.800 = 6.900
Neto = Capital + Reservas 6.900 = Capital + 800 Capital = 6.900 – 800 = 6.100
5.
Patrimonio Neto 2006: Activo – Pasivo exigible = 20.000 – 12.000 = 8.000 €
Patrimonio Neto 2007: Activo – Pasivo exigible = 27.000 – 20.000 = 7.000 €
Ha tenido una disminución patrimonial de 1.000 €.
6.
No. La compra del local, financiado íntegramente mediante un préstamo, supone para la empresa
un incremento del activo (valor del local) pero, por otra lado, también supone un incremento del
pasivo exigible de igual cuantía.
Por tanto, la cuantía del patrimonio neto no sufre ninguna variación.
7.
Se encuentra en situación de equilibrio financiero normal porque tiene una parte del activo
circulante (300) que está financiada con los recursos permanentes. La empresa es solvente a
corto plazo.
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 53
8.
La empresa se encuentra en situación de desequilibrio financiero a corto plazo porque los
recursos permanentes no son suficientes para financiar la totalidad del activo fijo. Parte del activo
fijo (800) se está financiando con pasivo circulante. Esta situación, de no corregirse, puede
desembocar en la suspensión de pagos.
9.
Cada año, dotamos una amortización (gasto) de 2.000 €. Al cabo de 4 años, contaremos con un
fondo acumulado (amortización acumulada) de 8.000 €.
El valor del vehículo en el balance de la empresa en el año 2011 vendrá reflejado de la siguiente
forma:
ACTIVO Estructura Económica
P. Exigible a l/p
1.500
Fondo de maniobra o de rotación (300)
Af 2.000
AC 1.000
PASIVO Estructura Financiera
NETO 800
P. Exigible a c/p
700
Recursos permanentes o Pasivo Fijo
Pasivo Circulante
Recursos permanentes o Pasivo Fijo
P. exig. C/P: 2.600
P. exig. L/P: 1.600
PASIVO Estructura Financiera
ACTIVO Estructura Económica
NETO 800
Af 3.200
AC 1.800
Fondo de maniobra negativo (800)
Pasivo Circulante
ACTIVO FIJO
Precio adquisición del vehículo .................. 20.000 - Amortización acumulada vehículo …........... - 8.000
Valor contable del vehículo ................. 12.000
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 54
10.
a)
A C T I V O (en miles de euros) P A S I V O (en miles de euros)
INMOVILIZADO O ACTIVO FIJO …… 8.000 NETO o PASIVO NO EXIGIBLE ………… 8.000
Inmovilizado Material ……… 8000 Capital 5.000 Edificios 6.000 Reservas 3.000
Elementos de transporte 3.000 Amortización acumulada del
inmovilizado material - 1.000
Inmovilizado Inmaterial ……… 0
Inmovilizado Financiero ……… 0 PASIVO EXIGIBLE …...………… 4.000
Pasivo exigible a largo plazo …… 2.000
ACTIVO CIRCULANTE ….……… 4.000 Préstamos a largo plazo 2.000
Existencias ……… 1.000 Mercaderías (existencias) 1.000 Pasivo exigible a corto plazo …… 2.000
Préstamos a corto plazo 800 Realizable ……… 2.000 Proveedores 1.000
Clientes 1.500 Efectos comerciales a pagar 200 Efectos comerciales a cobrar 500
Disponible ……… 1.000 Caja 250
Bancos c/c 750
T O T A L A C T I V O 12.000 T O T A L P A S I V O 12.000
b)
Patrimonio Neto = Activo – Pasivo exigible = 12.000 – 4.000 = 8.000
11.
Cuenta de Resultados Ingresos - Gastos Resultado de explotación
(BAII) 19.000 - (7.000+1.000+8.000+1.000) = 2.000
+ Resultado financiero 200 - (700) = - 500
= Resultados ordinarios …………………………………………… 1.500
+ Resultados extraordinarios 0 – (500) = - 500
Resultados antes de impuestos (BAI)
…………………………………………… 1.000
- Impuesto de sociedades (30%) 0,30 1.000 = - 300
Resultado del ejercicio (BN) …………………………………………… 700
12.
Resultado de explotación (BAII) …………….. 30.000
Resultado financiero (600 – 2.000) …………….. - 1.400
Resultado ordinario …………….. 28.600
Resultados extraordinarios …………….. - 500
Resultados antes de impuestos (BAI) …………….. 28.100
- Impuesto de sociedades (0,35 28.100) …………….. - 9.835
Resultado del ejercicio (BN) …………….. 18.265
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 55
13.
DATO DOCUMENTO
Valor del Inmovilizado Balance
Los beneficios a distribuir a los accionistas Memoria
El número de acciones que componen el capital Memoria
Los ingresos de explotación Cuenta de pérdidas y ganancias
El resultado financiero Cuenta de pérdidas y ganancias
Información de las empresas asociadas Memoria
Las deudas con acreedores Balance
14.
El Balance representa el patrimonio de la empresa recogiendo, con la debida separación, la
estructura económica (bienes y derechos que constituyen el activo) y la estructura financiera
(fondos propios o pasivo no exigible y los fondos ajenos o pasivo exigible que constituyen el
pasivo).
Podrán formular balance y memoria abreviados las sociedades en las que durante dos años
consecutivos a la fecha de cierre del ejercicio concurran, al menos, dos de las tres circunstancias
siguientes:
- El activo no supere los 2.373.997’82 €. - La cifra anual de negocios sea inferior a 4.747.995’63 €. - El número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no supere los
250.
15.
El objetivo principal de las cuentas anuales es transferir la imagen fiel de la empresa.
Las cuentas anuales comprenden los siguientes documentos: el balance, la cuenta de pérdidas y
ganancias y la memoria.
16.
La cuenta de Pérdidas y Ganancias proporciona el resultado del ejercicio económico y contiene en
su estructura todos los gastos e ingresos del período. Comprenderá, con la debida separación, los
ingresos y los gastos del ejercicio y, por diferencia, el resultado obtenido.
Podrán formular cuenta de pérdidas y ganancias abreviada, las sociedades en las que durante
dos años consecutivos a la fecha de cierre del ejercicio concurran, al menos, dos de las
circunstancias siguientes:
- El activo no supere los 9.495.991,25 €. - La cifra anual de negocios sea inferior a 18.991.982,50 €. - El número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no supere los 250.
17.
El resultado de la explotación recoge los ingresos y los gastos derivados de la actividad principal
de la empresa (compra de mercaderías, suministros, amortizaciones, venta de mercaderías, etc.).
Los resultados financieros recogen los ingresos financieros (intereses de inversiones, de cuentas
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 56
corrientes, etc.) y los gastos financieros (intereses de deuda ajena, etc.) y los resultados
extraordinarios recogen los beneficios o pérdidas ajenos a la actividad principal de la misma
(beneficio o pérdida por la venta de un inmovilizado, etc.).
18.
El artículo 25 del Código de Comercio establece que la contabilidad deberá llevarse a través de
los siguientes libros obligatorios:
1. Libro diario. Registra día a día todas las operaciones relativas a la actividad de la empresa.
2. Libro de inventario y cuentas anuales. Recoge los documentos siguientes:
El balance inicial de la empresa.
El balance de sumas y saldos (balance de comprobación) de cada trimestre.
El inventario al cierre del ejercicio.
Las cuentas anuales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias y memoria).
19.
La Memoria es el documento que completa, amplia y comenta la información contenida en el
balance y en la cuenta de pérdidas y ganancias con el fin de mostrar la imagen fiel de la empresa.
20.
a)
A C T I V O (en miles de euros) P A S I V O (en miles de euros)
INMOVILIZADO O ACTIVO FIJO …… 9.000 NETO o PASIVO NO EXIGIBLE ………… 7.500
Inmovilizado Material ……… 7.000 Capital 6.000 Maquinaria 8.000 Reservas 1.000
Amortizaciones acumuladas de la maquinaria
- 1.000 Pérdidas y ganancias 500
Inmovilizado Inmaterial ……… 2.000 Programas informáticos 2.000
Inmovilizado Financiero ……… 0 PASIVO EXIGIBLE …...………… 4.500
Pasivo exigible a largo plazo …… 3.000
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 57
b) Fondo de maniobra o fondo de rotación (FM) = Recursos permanentes – Activo Fijo
FM = (7.500 + 4.500) – 9.000 = 3.000
Hierros ZIANUM tiene una situación de equilibrio financiero a corto plazo puesto que tiene una
parte del activo circulante (3.000) que está financiada con el pasivo fijo. La empresa es solvente a
corto plazo.
c) Para poder realizar un estudio correcto de los ratios, será necesario compararlos con los
valores obtenidos en otros momentos (valores históricos). Además, estos valores se deberán
comparar con los de las empresas de la competencia y con los del sector. Los valores de
referencia que a continuación se indican son relativos ya que dependerán de los factores
anteriormente mencionados.
El Ratio de Disponibilidad: mide la capacidad de hacer frente a las deudas a corto plazo
con las partidas más líquidas (caja y bancos) y su valor óptimo se sitúa entre 0,2 y 0,4.
133,0500.1
200
p/caExigible
DisponibleidadDisponibil . Su valor es algo bajo. La empresa
debería aumentar su disponible para no tener problemas a la hora de efectuar sus
compromisos de pago más inmediatos con las partidas más líquidas.
El Ratio de Tesorería: da información sobre la capacidad para atender las deudas a corto
plazo en el caso de que no se logre vender las existencias. Su valor deber ser mayor que
la unidad.
666,0500.1
800200
p/caExigible
alizableReDisponibleTesorería
. Este valor es
excesivamente bajo por lo que si no logra incrementar las ventas en un plazo corto
(convertir las existencias en realizable), podrá tener problemas de insolvencia a muy corto
plazo.
El Ratio de Liquidez o Solvencia a Corto Plazo: nos informa sobre la capacidad para
atender a sus deudas a corto plazo con el activo circulante. Su valor debe situarse entre
1,2 y 2.
ACTIVO CIRCULANTE ….……… 3.000 Préstamo a 5 años 3.000
Existencias ……… 2.000 Existencias de mercaderías 2.000 Pasivo exigible a corto plazo …… 1.500
Proveedores 1.000 Realizable ……… 800 Letras a pagar 400
Clientes 300 Deudas con la Seguridad Social 100 Letras a cobrar 500
Disponible ……… 200 Dinero en efectivo 100
Saldo bancario 100
T O T A L A C T I V O 12.000 T O T A L P A S I V O 12.000
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 58
2500.1
000.3
circulantePasivo
circulanteActivoLiquidez . Aunque los anteriores ratios han dado valores
bajos, la empresa a corto plazo es solvente (tiene un fondo de maniobra de 1.500.
El Ratio de Garantía o de Solvencia a Largo Plazo: mide la capacidad que tiene la
empresa para poder hacer frente a todas sus obligaciones de pago. Su valor siempre debe
ser mayor que la unidad y próximo a dos.
66,2500.4
000.12
totalExigible
realActivoGarantía . Su valor es alto lo que implica que esta en
una situación lejana a la quiebra.
El Ratio de Endeudamiento: mide el volumen de deudas exigibles que soporta la empresa.
Su valor debe estar comprendido entre 0,5 y 0,7.
375,0000.12
500.4
pasivoTotal
ajenoscursosRentoEndeudamie . El valor es bajo. Del total de la
financiación, el 37,5% corresponde a recursos ajenos o deuda exigible y el 62,5% a
recursos propios. Tiene poco grado de endeudamiento.
A C T I V O (en miles de euros) P A S I V O (en miles de euros)
INMOVILIZADO O ACTIVO FIJO …… 38.900 NETO o PASIVO NO EXIGIBLE ………… 68.900
Inmovilizado Material ……… 38.900 Capital 44.500
Maquinaria e instalaciones 32.100 Reservas 9.500 Mobiliario 16.500 Resultado del ejercicio 14.900
Amortización acumulada - 9.700
Inmovilizado Inmaterial ……… 0
Inmovilizado Financiero ……… 0 PASIVO EXIGIBLE …...………… 30.500
Pasivo exigible a largo plazo …… 20.000
Analizando los tres ratios anteriores, podemos diagnosticar que la empresa aún teniendo un
activo suficiente para cubrir sus deudas a corto plazo, le falta liquidez inmediata. Deberá
elaborar estrategias para dar salida a las existencias (incrementar las ventas). De esta manera,
aumentará el realizable (clientes) y posteriormente el disponible.
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 59
21.
a)
Resultado del ejercicio:
Neto = Activo – Pasivo Exigible = 99.400 – 30.500 = 68.900
Neto = Capital + Reservas + Resultado del ejercicio
68.900 = 44.500 + 9.500 + Resultado del ejercicio
Resultado del ejercicio = 68.900 – 54.000 = 14.900
b)
761,0500.10
000.8
circulantePasivo
DisponibleidadDisponibil .
Este ratio es excesivamente elevado porque cubre en un 76,1% todas las obligaciones de
pago inmediatas que tiene la empresa. Aunque no va a tener problemas inmediatos de
tesorería, tiene recursos ociosos en la caja. Este exceso de tesorería, lo debería emplear
en otros activos circulantes con mayor rentabilidad (bonos y letras, imposiciones a corto
plazo, etc.).
761,5500.10
500.60
circulantePasivo
circulanteActivoLiquidez .
El valor es muy elevado. Aunque no va a tener problemas de solvencia a corto plazo,
podría tener excesivo activo circulante. Se debería realizar un análisis de la rentabilidad de
las inversiones (elementos del activo) para determinar si son las adecuadas.
095,3500.30
400.94
totalExigible
realActivoGarantía .
Su valor también es muy elevado. La empresa se encuentra con una buena solvencia a
largo plazo por lo que se encuentra bastante lejos de la situación de quiebra
306,0400.99
500.30
pasivoTotal
ajenoscursosRentoEndeudamie .
Tiene poco grado de endeudamiento. Del total de las fuentes financiación de la empresa,
sólo el 30,6% es financiación ajena.
22.
ACTIVO CIRCULANTE ….……… 60.500 Deudas a largo plazo 20.000
Existencias ……… 26.500
Existencias 26.500 Pasivo exigible a corto plazo …… 10.500
Realizable ……… 26.000 Proveedores 10.500
Clientes 26.000
Disponible ……… 8.000
Caja 8.000
T O T A L A C T I V O 99.400 T O T A L P A S I V O 99.400
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 60
La estructura patrimonial de la empresa es la siguiente:
Rentabilidad económica
%3035,0000.50
000.15
A
AIIBER
El rendimiento del activo de la empresa ha sido del 30%. Cada 100 € de inversión (activo) han
producido 30 € de beneficio de explotación.
Rentabilidad Financiera
Para calcular el beneficio neto (BN), primero se deberá obtener el resultado antes de impuestos
(BAI) y, posteriormente, le deducimos el impuesto de sociedades:
En este caso, se multiplica la deuda ajena (pasivo exigible) por el tipo de interés de dicha deuda:
BAI = BAII – intereses deuda ajena = BE – (tipo de interés pasivo exigible)
BAI = 15.000 – (0,07 20.000) = 15.000 – 1.400 = 13.600
Ahora, restamos al BAI los impuestos:
BN = BAI – Impuesto de Sociedades = 13.600 – (0,30 13.600) = 9.520
%7,31317,0000.30
520.9
N
NBFR
El rendimiento de los recursos o capitales propios ha sido del 31,7%. Por cada 100 € de recursos
propios (neto) se han obtenido 31,7 € de beneficio neto.
50.000
ACTIVO Estructura Económica
(inversiones)
30.000 (NETO)
20.000 (P. Exig.)
PASIVO Estructura Financiera
(fuentes de financiación)
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 61
23.
a)
Ordenamos los gastos e ingresos de acuerdo con la estructura de la cuenta de pérdidas y
ganancias:
Cuenta de Resultados Ingresos - Gastos
Resultado de explotación (BAII)
694.800 -
(508.200+120.000+1.100) = 65.500
+ Resultado financiero 0 - (20.800) = - 20.800
= Resultados ordinarios ……………………………………… = 44.700
+ Resultados extraordinarios 0 - 0 = 0
= Resultados antes de impuestos (BAI)
……………………………………… = 44.700
- Impuesto de sociedades (35%) (15.645) = - 15.645
= Resultado del ejercicio (BN)
……………………………………… = 29.055
La estructura patrimonial de la empresa es la siguiente:
Rentabilidad económica.
%1,25251,0925.259
500.65
A
AIIBER
El rendimiento del activo de la empresa ha sido del 25,1%. Cada 100 € de inversión (activo) han
producido 25,1 € de beneficio económico o de explotación.
Rentabilidad Financiera.
%5,28285,0625.101
055.29
N
NBFR
El rendimiento de los recursos o capitales propios ha sido del 28,5%. Por cada 100 € de recursos
propios (neto) se han obtenido 28,5 € de beneficio neto.
24.
Gráficamente, la estructura económica financiera es la siguiente:
Rentabilidad económica.
%6,16166,060
10
A
AIIBER
El rendimiento del activo de la empresa ha sido del 16,6%. Por cada 100
€ de inversión (activo) se ha obtenido 16,6 € de beneficio económico o
60 mill.
ACTIVO
NETO
60 mill.
PASIVO
ACTIVO Estructura Económica
(inversiones)
PASIVO Estructura Financiera
(fuentes de financiación)
259.925
101.625 (NETO)
158.300 (P. Exig.)
SOLUCIONARIO DE ACTIVIDADES 62
de explotación.
Rentabilidad Financiera.
El beneficio neto es el beneficio de explotación o económico (BAII), menos los intereses de la
deuda ajena y los impuestos. En este caso, el beneficio neto coincide con el económico porque al
no existir deuda ajena, y, además, estar exenta del impuesto de sociedades, los intereses de la
deuda ajena y el impuesto de sociedades son 0.
%6,16166,060
10
N
NBFR
El rendimiento de los recursos o capitales propios ha sido del 16,6%. Por cada 100 € de recursos
propios (neto), se han obtenido 16,6 € de beneficio neto.
25.
El flujo de caja financiero se obtiene mediante la diferencia entre los cobros y los pagos que se
generan; mientras que el económico, que se refiere a la capacidad de autofinanciación de la
empresa, se obtiene mediante la suma del beneficio y de la amortización dotada en el ejercicio.