ADMINISTRACION FINANCIERAMomento 2. Aporte Individual

Presentado porMarisol Vargas Castao cdigo 66774945

Grupo 102022_15

Presentado aRobinson Moreno Bustos

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNADECACENCcav Sahagun CordobaMarzo 2015Introduccin

La Administracin Financiera juega un papel importante dentro de cualquier empresa u organizacin ya que de ella se depende la liquidez y rentabilidad que esta tenga para enfrentar los diferentes retos que se presenten en el mercado donde se encuentre ubicada. A continuacin se detallaran las formulas y razones financieras que se aplican en dichas empresas u organizaciones que se deben tener en cuenta para la presentacin de sus Estados financieros. Se indicara por medio de un mapa conceptual un resumen de la Administracin de Capital de trabajo el cual le permitir conocer cmo se encuentran sus activos y pasivos y la situacin financiera de la empresa.Y como punto final se indican cuales son las fuentes de financiamiento que existen en el mercado, con y sin garanta que pueden ser utilizadas por la empresa dependiendo de sus necesidades.

FORMULAS RAZONES FINANCIERAS Las razones o ndices financieros son las relaciones que se establecen entre las cifras de los Estados Financieros, facilitando su anlisis e interpretacin. Por medio de estas se pueden detectar las tendencias, las variaciones estacionales, los cambios cclicos y las variaciones irregulares que se puedan presentar en las cifras de los Estados Financieros. Dependiendo de la razn por la cual se apliquen el clculo de las razones financieras se pueden agrupar en cuatro grupos: Liquidez, Apalancamiento, Actividad y Rentabilidad.RAZONFORMULAINTERPRETACIONCARACTERISTICA

Liquidez:- Capital de trabajo

- Razn Circulante

- Prueba o razn acidaCapital de trabajo= Activo Circulante Pasivo Circulante.

Representa la inversin neta en recursos circulantes, resultado de las decisiones de inversin y financiamiento a corto plazo. - Es una forma cuantitativa (pesos) de mostrar los resultados de la razn corriente.

Razn circulante= Activo circulante / Pasivo circulante.Mide el nmero de unidades monetarias de inversin a corto plazo, por cada unidad contrada de financiamiento a corto plazo. Ejemplo: RC: 1,5 indica que por cada unidad de financiamiento a corto plazo, se tiene una y media unidad monetaria en inversin a corto plazo.- Mientras mayor sea la razn, mayor ser la capacidad que la empresa tiene para pagar sus deudas.

Prueba acida= (Activos circulante Inventarios) / Pasivo circulante.Se relaciona con la anterior, pero se excluyen los inventarios por ser considerado un activo poco lquido. Midiendo as el nmero de unidades monetarias en inversin liquida por cada unidad monetaria de pasivo a corto plazo. - Se concentra en el efectivo, los valores negociables, y las cuentas por cobrar en relacin con los pasivos circulantes, proporcionando una medida ms correcta de la liquidez que la que pueda ofrecer la razn circulante.

Apalancamiento:- Endeudamiento:

- Autonoma:

- Apalancamiento Externo:

- Apalancamiento Interno:

- Capitalizacin Externa:

- Capitalizacin Interna:

Endeudamiento= Total Pasivo / Total Activo. Mide la proporcin de la inversin de la empresa que ha sido financiada por la deuda. - Se mide en porcentaje e indica el total de la inversin que ha sido financiada por los acreedores.

Autonoma= Total Patrimonio / Total Activo. Mide la proporcin de la inversin de la empresa que ha sido financiada por los propietarios. - Se complementa con la de endeudamiento donde la suma de ambas debe ser igual a 1.

Apalancamiento externo= Total Pasivo/ Total Patrimonio. Mide la relacin entre la utilizacin del endeudamiento como mecanismo de financiacin y la utilizacin de los fondos de los propietarios. - Indica cuantas unidades monetarias han venido de afuera del negocio, por cada unidad monetaria suministrada por los propietarios.

Apalancamiento interno= Total Patrimonio/ Total Pasivo.Es lo opuesto a la anterior, mide cuantas unidades monetarias han sido aportadas al financiamiento de la inversin por los accionistas, por cada unidad monetaria tomada de terceros.- Representan las unidades monetarias que aportan los accionistas por cada unidad monetaria de terceros.

Capitalizacin externa= Deuda a largo plazo/ (Patrimonio + Deuda a largo plazo).Sugiere que el capital de una empresa no es solamente el aporte de los propietarios, sino que tambin integra el aporte a largo plazo de terceros. - Indica la proporcin en que entra el aporte de terceros en la capitalizacin de la empresa.

Capitalizacin Interna= Patrimonio / (Patrimonio + Deuda a largo plazo).Mide la proporcin en que el patrimonio de los accionistas participa en la capitalizacin de la empresa. - Indica la proporcin en la cual el capital de los propietarios participa en la empresa.

De Actividad o Gerencia:- Rotacin de Inventario:

- Periodo Promedio de Cobranza o Cuentas por cobrar:

- Periodo Promedio de Pago:

- Rotacin de Activos Totales:

Rotacin de Inventario= Costo de Venta/ InventarioSu resultado se puede comparar con la de otras empresas de la misma industria, o con la rotacin histrica del inventario de la empresa.- Mide la actividad, o liquidez del inventario de una empresa. Se puede convertir en una edad promedio de inventario dividindola en 360(das del ao), donde su resultado se puede tomar como el nmero de das de venta de un inventario.

Rotacin Cuentas por cobrar= Cuentas por cobrar/ (Ventas anuales/360).Es importante solo en relacin con los trminos de crdito de la empresa.- Su utilidad se basa para evaluar las polticas de crdito y cobranza.

Rotacin Cuentas por pagar= cuentas por pagar/ (compras anuales/ 360).Es similar a la anterior. - Su utilidad se basa para evaluar las polticas de crdito y cobranza de la empresa.

Rotacin Activos Totales= Ventas / Activos Totales.Cuanta ms alta sea la rotacin de activos totales de la empresa, ms eficientemente se habrn usado sus activos. Esta es la de mayor inters para la administracin, ya que indica que las operaciones han sido financieramente eficientes.- Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

De Rentabilidad:- Margen de Utilidad Bruta :

- Margen de Utilidad en Operaciones:

- Margen de Utilidad antes de Impuestos:

- Margen de Utilidad Neta:

- Rendimiento sobre Activos:

- Rendimiento sobre el Capital:

- Utilidad por Accin Comn: Margen de utilidad bruta= (Ventas Costo de Ventas)/ Ventas.Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda despus de que la empresa ha pagado todos sus productos.- Cuanto ms alto es el margen de utilidad bruta mejor.

Margen de utilidad en operaciones= Utilidad en Operaciones / Ventas.

Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda despus de deducir todos los costos y gastos (que no sean intereses, impuestos y dividendos de acciones).- Es de mayor relevancia, porque permite medir si la empresa est generando utilidad suficiente para cubrir sus actividades de financiamiento.

Margen de utilidad antes de impuestos= Utilidad antes de impuestos/Ventas.Mide cuanto est ganando la empresa antes de aplicar los cargos por concepto sobre de Impuesto sobre la Renta.

Margen de utilidad neta= Utilidad Neta / Venta.Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda despus de que se han deducido todos los costos y gastos (incluido los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes).- Indica en porcentaje que est quedando a los propietarios por operar la empresa. Cuanto ms alto sea el margen de utilidad neta de la empresa mejor.

Rendimiento sobre Activos= [Utilidad Neta+CIF (1 T)] / Total activos.Rendimiento sobre activos: Utilidad Neta / Total activos.RSA, rendimiento sobre la inversin RSI mide la efectividad total de la administracin en la generacin de utilidades con sus activos disponibles. Cuanto ms alto sea el rendimiento delos activos, mejor.- Da una idea del rendimiento que se est obteniendo sobre la inversin.

Rendimiento sobre el capital= Utilidades disponibles para los accionistas comunes/ Capital en acciones ordinarias.RSC, indica el rendimiento obtenido sobre la inversin de los accionistas de la empresa. - Cuanto ms alto sea el resultado de este rendimiento es mejor para los propietarios.

Utilidad por accin (EPS)= (Utilidad Neta-Div. Acc.Pref.) / Acciones en circulacin.Muestra la utilidad que se tiene por cada una de las acciones en circulacin.- Este es el nico ndice de este grupo que debe presentarse siempre en valores absolutos.

2. MAPA CONCEPTUAL ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO

3. Realizar una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin garanta a las que puede recurrir una empresa.El financiamiento se puede definir como los recursos monetarios financieros que se necesitan para desarrollar una actividad econmica, teniendo como caracterstica principal la toma de prstamos que sirven para complementar los recursos propios. La administracin financiera es vital para realizar una buena proyeccin para el manejo de los recursos econmicos de la empresa, lo cual le permita la empresa hacerle frente a los compromisos presentes y futuros, reduciendo los riesgos e incrementando su rentabilidad.Las fuentes de financiamiento se pueden clasificar en funcin del tiempo como: a corto plazo y a largo plazo.Corto plazo: son obligaciones que se vencen en un plazo menor a un ao. Su funcin principal es respaldar la mayor parte de los activos circulantes como: caja, cuentas por cobrar, inventarios, valores negociables. Estos financiamientos son ms econmicos que los de largo plazo, pero representan un nivel de riesgo mayor, por lo tanto se deben estudiar a fondo la clase de financiamiento que se debe tomar logrando un impacto positivo dentro de la gestin de la empresa.Dentro de los tipos de financiamiento a corto plazo se encuentran: - Con garanta: Es donde el prestamista exige una garanta colateral, el cual se encuentra representado en activos tangibles como por ejemplo las cuentas por cobrar e inventarios, donde este adquiere por medio de un contrato o convenio una participacin o garanta sobre el artculo de dicho documento. Las principales fuentes de este financiamiento las ofrecen: los bancos comerciales y las compaas financieras comerciales. - Sin garanta: Estas estn representadas en fondos que adquiere la empresa sin comprometer determinados activos fijos como garanta. Dentro de este grupo encontramos tres tipos de fuentes de financiamiento como los son: las Espontaneas, Bancarias y Extra-bancarias.

Conclusiones

En el desarrollo del presente trabajo se explicaron las formulas y razones financieras ms utilizadas para la presentacin de los diferentes Estados financieros de la empresa, estas comprenden la interpretacin y caracterstica que la representa a cada una. La elaboracin del mapa conceptual referente a la Administracin de Capital de Trabajo permite entender de forma clara y concisa cual es la funcin que cumple dentro de la Administracin Financiera en cualquier empresa u organizacin indicando como la empresa puede tener un manejo de liquidez y rentabilidad dentro del entorno de la economa que se encuentra en un mundo cambiante.Tambin se dan a conocer las diferentes fuentes de financiamiento, sus principales caractersticas y los riesgos que cada una de ellas ofrece.

Bibliografa

http://www.inosanchez.com/files/mda/fpenf/i_02_indices_financieros_w.pdfhttp://www.monografias.com/trabajos82/fuentes-formas-financiamiento-empresarial/fuentes-formas-financiamiento-empresarial2.shtml