Terpel Resultados 1T-20

mayo 2020

• El 12 de marzo se declaró emergencia sanitaria, y del 24 de marzo al 25 de mayo se estableció la cuarentena obligatoria.• Se cierran las fronteras aéreas, marítimas, terrestres y fluviales hasta 30 de mayo (Excepto vuelos humanitarios y carga)• El 17 de marzo se redujo el precio de la gasolina en $1.200 y el diésel en $800 por galón.• Se devuelve de manera automática los saldos a favor del impuesto de renta y complementarios, y de IVA.• Se suspenden aportes a pensiones, tanto por parte del empleador como del trabajador, durante abril, mayo y junio.• Medidas para incrementar la liquidez y nuevas líneas de crédito (Bancoldex, Findeter y financiera desarrollo nacional).

Colombia

• A mediados de marzo el Gobierno inició el toque de queda, y el 25 de marzo se declaró la cuarentena, restringiendo la movilidad.• Se suspenden vuelos internacionales entre el 22 de marzo y el 22 de mayo, con excepción de vuelos de carga y humanitarios.• Se mantiene la operación del Canal de Panamá con menor trafico.Panamá

Hechos Relevantes

• El 12 de marzo se determinó la emergencia sanitaria, y el 16 de marzo inició el toque de queda que rige desde las 2pm a 5am.• Cierre de fronteras, suspensión de vuelos (excepto humanitarios y carga), y transporte interprovincial de pasajeros.• La provincia del Guayas se declara zona especial de seguridad con fronteras controladas por las fuerzas armadas.Ecuador

Perú

• A partir del 16 de marzo, se iniciaron medidas y toque de queda para sectores no esenciales• Cierre del tráfico aéreo, salvo vuelos militares y de carga.• Subsidio del 35% sobre el pago del personal que devengan salarios mensuales inferiores a USD $440.• Para personas con salarios superiores a USD $700, se autorizó el pago de las cesantías hasta noviembre.

• El 19 de marzo se determinó la cuarentena obligatoria, hasta el 17 de mayo y toque de queda 5pm – 6am.• Se determinó el cierre de fronteras, permitiendo únicamente el ingreso al país de vuelos ferry y vuelos de carga.• Se exonera del pago de anticipo de impuesto sobre la renta de marzo y abril a las empresas.Rep. Dom.

A continuación, se resume brevemente las medidas tomadas frente al contexto actual, destacándose que la distribución de combustibles se definió como actividad esencial en las diferentes geografías donde opera Terpel.

Contexto regional frente a la emergencia sanitaria del Covid-19: Terpel está comprometido con la prevención y lacontención del Covid-19, siguiendo las recomendaciones del Gobierno Nacional y los diferentes organismos de salud.

Hechos relevantes

de combustible donados para trasladar muestras de diagnóstico de Covid-19, y entregar ayuda humanitaria, alimento y kits con elementos de protección en todo Colombia.

Combustible de aviación: 56.847 glnsCombustible para vehículos: 45.698 glnsGas natura vehicular: 5.904 m3

103.000 galonesCombustibles

de alimentos se movilizan al día con donaciones de combustible, para llegar a 690 mil beneficiados, en conjunto con la Asociación de Banco de Alimentos de Colombia (ABACO).

108.000 toneladas

Terpel,un aliado que mueve al país en tiempos de crisis, y que se reinventa para no detenerse.

Más de

1.300.000Beneficiarios.

750 municipios atendidos en todos los departamentos de Colombia.

MercadosTerpel se compromete con su gente:

Además, apoya a población en condición de vulnerabilidad donando 700 mercados en diferentes municipios del país.

Reinvención

de primera necesidad incluidos al portafolio de las tiendas de conveniencia, y ventas a domicilios a través de plataformas virtuales.

Eficiencias• Optimización de gastos e inversiones.• Renegocian compromisos vigentes.• Mejores condiciones con proveedores, y

acuerdos de pago con clientes.• Líneas de crédito de capital de trabajo

GratitudLas tiendas de Terpel apoyan y reconocen el esfuerzo de quienes continúan movilizando al país, comprometiéndose a entregar:

25.545 caldos y cafés gratuitos para los transportadores.6.000 combos de Altoque a taxistas y domiciliarios.18.000 tazas de café a militares y policías

de comida rápida como meta para entregar a población vulnerable: por cada combo que dona un usuario a través de Rappi, Terpel entrega uno adicional.

1.440 combosMenú solidario

16.000 mercados entregados a isleros, lubricadores y atendedores de Altoque.1.600 bonos de mercado a lubricadores del programa del Club de Especialistas en Lubricación de Mobil y Tesos de Terpel.1.400 mercados para empleados de plantas, aeropuertos y la fábrica de lubricantes, y comunidades cercanas a la operación.

de protección para fortalecer los protocolos de servicio y prevenir la contaminación por Covid-19. Garantizando mantener la operación de estaciones, aeropuertos, plantas y fábricas de lubricantes.

Adicionalmente, se implementan jornadas de teletrabajo para personal administrativo.

1.500 kits

45.000 tapabocas 75.000 guantes1.500 tarros de gel antibacterial.

40 productos

Extensa Cobertura a Nivel Regional

(2)

(3)

(1)

(4)

EDS Líquidos Lubricantes Gas Natural Gas Licuado de Petróleo Tiendas de Conveniencia

Industria Aviación Marinos Movilidad Corporativa Electromovilidad

(5)

Cifras a corte de marzo de 2020. (1) 1.932 EDS de combustibles líquidos (252 propias), 243 EDS de GNV, de las cuales 160 EDS comercializan también líquidos, y 2 islas de electromovilidad.(2) A la fecha se opera un aeropuerto, pero se cuenta con permiso para operar 5 aeropuertos en el país(3) Incluye 27 EDS adquiridas a ExxonMobil.(4) 40 EDS de GNV, 24 EDS de combustibles líquidos y 23 EDS de GLP.(5) Participación de Mercado en LimaNo. EDS a marzo de 2019: Colombia 2.002, Panamá 144, Ecuador 100 y Perú 42No. Tiendas a marzo de 2019: Colombia 47, Panamá 37, Ecuador 5 y Perú 13No. Kioskos a marzo de 2019: Colombia 53 Deuna, Panamá 79 Kioskos.

Impactos NIIF 16

*El EBITDA del año incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16. Para comparabilidadcon los resultados al 1T19 se hace la reversión del ajuste en los gastos de arrendamientos.

EBITDA*(COP$ Millones)

Resultados Consolidados

Resultados Consolidados Acumulados: El volumen acumulado a marzo cerró con 675 millones de galones, lo que significóun decrecimiento del 3,1% frente al año anterior. El EBITDA consolidado a la fecha alcanzó los COP$135.366 millonesdecreciendo un 36,4% frente al mismo periodo de 2019, y la utilidad neta acumulada a marzo cerró en COP $1. 862 millones.

*Ajustando arrendamiento NIIF16**El volumen de Ecuador incluye exportaciones de lubricantes a Ecuador de Perú y Colombia.

Volumen de Ventas (Millones de Galones)

EBITDA* (COP $ Millones)

Volumen de Ventas por País

Generación EBITDA por País

Colombia

UT. BRUTA = COP$267.082MM -19,2%Ut. Bruta por galón = COP$532 -17,2%

Colombia: Resultados Operativos

*Lubricantes : Volumen: 5,3 MM glns *Lubricantes : Utilidad Bruta: COP$ 53.225 MM

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

VOLUMEN = 501,9 -2,5%Millones de galones

20,7%

EBITDA***(COP$ Millones)

Utilidad Neta(COP$ Millones)

El EBITDA acumulado al 1T20 presentóun decrecimiento de -42,0% frente a2019, debido en gran parte al impactoen volumen asociado a las medidas deemergencia sanitaria del Covid-19, y aldecalaje por la disminución en preciosde los combustibles. En el trimestre elefecto neto de decalaje* fue de COP$-48.353MM**.

Excluyendo estos impactos del EBITDA,el crecimiento sería de 3,8%.

La utilidad neta del trimestre, adicionala lo ya comentado a nivel del EBITDA, seve impactada por el impacto del Covid-19 y decalaje en el resto de países, unmayor gasto de diferencia en cambio yse ve compensando por unarecuperación de garantías que estabanpendientes, de la venta de los activosde ExxonMobil.

De esta forma el crecimiento frente a2019, eliminando el decalaje de ese añoy el ajuste del PPA, sería del 21%.

(*) Efecto Neto Decalaje: YTD: COP$-48.353 MM YTD 2019: COP$6.373 MM(**) Incluye decalaje de Masser(***) Excluyendo impacto NIIF 16

Panamá

Panamá: Resultados Operativos

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

*Se inicia el suministro a aerolíneas en el aeropuerto de Tocumen a partir de junio 2019

VOLUMEN = 65,7 -7,4%Millones de galones

UT. BRUTA = COP$72.857MM -1,0%Ut. Bruta por galón = COP$1.109 +6,9%

-1,7%

EBITDA*(COP$ Millones)

Utilidad Neta(COP$ Millones)

(*) Decalaje: YTD: COP$-7.380 MM YTD 2019: COP$1.180 MM(**) Excluyendo impacto NIIF 16

El EBITDA decrece un -33,2% yaislando el efecto de tasa de cambioel decrecimiento es de -40,7%. Esteresultado se vio afectado por elCovid-19 y por el decalaje productode la disminución en los precios delpetróleo.

El decalaje (*) acumulado al 1T20 fuede COP$-7.380 MM.

Excluyendo el impacto por el Covid-19 y el decalaje, el crecimiento seríade 14,1%.

La utilidad neta del periodo presentóun decrecimiento de 117,8%, yaislando el efecto de tasa de cambioel decrecimiento fue del 115,8%. Losresultados estuvieron afectados porlo ya comentado a nivel de EBITDA yla adopción de la norma NIIF 16 ( queen 2019 se contabilizó a partir deabril). Eliminando estos efectos, elcrecimiento de la utilidad neta seríade 34,1%.

Perú

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada

*En 2019 se comercializaron Lubricantes a clientes que hoy se atienden directamente por Ecuador. Aislado este efecto la caída en ventas sería del 15,8%.

Resultados Operativos Acumulados

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

Crecimiento EBITDA 28,2%:

o Crecimiento negocio aviación, previo alCovid-19 y mejoras en márgeneslubricantes.

o Resultados atenuados por incrementoen los costos del GNV, y GLP comoresultado del incremento en tasas decambio.

o Optimización en gastos

Crecimiento Utilidad Neta 136,7%:

o Impacto positivo diferencia en cambioactivos denominados en dólares.

o Impacto Covid-19: COP$4.164MM.Eliminando esto, el crecimiento frente a2019 fue de 371,9%.

Perú: Resultados Operativos

VOLUMEN = 16,5 +0,7%Millones de galones

UT. BRUTA = COP$51.339MM +2,5%Ut. Bruta por galón = COP$3.103 +1,8%

COP$ 2019 2020 Crec%

EBITDA (MM) 9.267 11.884 28,2%

EBITDA x gln 564 718 27,4%

Ut. Neta (MM) 1.770 4.191 136,7%

Ut. Neta x gln 108 253 135,1%

Ecuador

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada Resultados Operativos Acumulados

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

Ecuador: Resultados Operativos

VOLUMEN = 76,8 -3,8%Millones de galones

UT. BRUTA = COP$15.319MM +53,0%Ut. Bruta por galón = COP$199 +59,0%

*En marzo de 2018, se adquirió la operación de ExxonMobil Ecuador que incluía EDS Afiliadas y clientes Industriales.

Incremento en EBITDA 34,2%:

o Favorecido por la comercialización delubricantes cuya venta directa inició enmayo de 2019.

o Excluyendo el impacto del menorvolumen comercializado por Covid-19, elEBITDA habría crecido 76,2%.

Decrecimiento Utilidad Neta -65.8%:

o El menor volumen comercializado y losmayores gastos financieros por lasobligaciones adquiridas a finales de2019 afectaron el resultado final.

o Eliminando COP$1,121MM del impactodel Covid-19, la utilidad habría crecido230,7%.

COP$ 2019 2020 Crec%

EBITDA (MM) 3.560 4.778 34,2%

EBITDA x gln 45 62 39,4%

Ut. Neta (MM) 378 129 -65,8%

Ut. Neta x gln 5 2 -64,5%

n..a.

República Dominicana

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada Resultados Operativos Acumulados

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

República Dominicana: Resultados Operativos

VOLUMEN = 14,3 -4,3%Millones de Galones

UT. BRUTA = COP$17.059MM -10,7%Ut. Bruta por galón = COP$1.196 -6,7%

Contracción EBITDA -37,6%:

o Aislando el efecto de tasa de cambio eldecrecimiento es de -44,6%.

o El EBITDA se vio afectado por ladevaluación de la tasa de cambio delpeso dominicano frente al dólar*, eldecalaje (-COP$1.336MM) y por lasrestricciones de vuelos por el Covid-19.

o Excluyendo el impacto del Covid-19 y eldecalaje, el EBITDA habría decrecido6,0%

Decrecimiento Utilidad Neta -52.6%:

o Eliminando efecto de tasa de cambio(COP/USD), decrece -57,9%.

o Excluyendo el efecto Covid-19 lautilidad neta habría decrecido -37,3%.

Decalaje acumulado 2020: COP $-1.336 MM*márgenes regulados en pesos dominicanos.

COP$ 2019 2020 Crec%

EBITDA (MM) 6.756 4.218 -37,6%

EBITDA x gln 453 296 -34,8%

Ut. Neta (MM) 3.807 1.806 -52,6%

Ut. Neta x gln 255 127 -50,5%

Situación Patrimonial

Balance Consolidado

BALANCE(COP$ Miles de MM)

ACTIVOS

PASIVOS

Los “Activos por derecho de uso” en los Activos y los “Arrendamientos Financieros” en los Pasivos son resultado de la implementación de NIIF 16.

Deuda Financiera Consolidada

Composición Tasa Composición Plazo

Deuda Bruta (COP$ Miles de MM)

*Tasa de descuento NIIF 16: tasa utilizada para descontar los flujos futuros de los arrendamientos.

**USD/COP $4.065Saldo de caja consolidado COP$ 247.097 millones

El saldo de la deuda incluye los intereses

Deuda Financiera Consolidada

Composición Tasa Composición Plazo

Deuda Bruta (COP$ Miles de MM)

.**USD/COP $4.065

Saldo de caja consolidado COP$ 247.097 millones El saldo de la deuda incluye los intereses

Perfil de Endeudamiento Consolidado

Perfil de Vencimiento Deuda(COP$ Miles de MM)

Deuda/EBITDA: 3,6x EBITDA/Intereses: 4,6x Vida Media de la deuda: 10 años

*Vida media de la deuda, posterior a la emisión de bonos de febrero de 2020, pasa de 7,5 años a 10 años.**Cálculos a 12 meses.

Con el fin de sustituir deuda, el pasado 26 de febrero Terpel emitió COP$470 mil millones en bonos ordinarios, con un bid to coverde 2,12x. Los bonos se pagarán en 3 series con plazos de 5, 15 y 25 años.

CAPEX Consolidado

% CAPEX por País % CAPEX por Negocio

CAPEX COP$ 61.690 MM

Proyectos Principales

o Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

o Inversión en la modernización e iluminación de EDS y desarrollo de servicioscomplementarios.

o Mantenimiento de plantas y aeropuertos e incremento de capacidad instalada.

o Mejoras y ampliación capacidad de almacenamiento en las fábricas delubricantes en Cartagena y Callao. Inversión Laboratorio análisis de muestras ytanque para graneles en Cundinamarca..

Gracias https://www.terpel.com/Accionistas/Relacion-con-Inversionistas/Estados-Financieros/

inversionistasIR@terpel.com

(1) 317 53 53